G e n r e 
 
 a n t i q u e 
 
 
 
 
 
 A u t h o r   I n f o 
 
 -4C0@4  ">?>;L
 
 
 
 
 
 @5<;L  C3>;>2=K9.   5 7   :@5<;52A:8E  C189AB2
 
 
 
 
 
       
 
  ,  #+
 
 "    
 
   #"
 
 5 7 
 
  !%  #!"
 
 
 
 -4C0@4  ">?>;L
 
 2 0 2 5 
 
  & <K  1@>48<  87  :@0O  2  :@09,   <K  1>@<>G5<
 
 70:;8=0=8O,   <K  G5@B8<  :@NG:8  =0  :>7L59  H:C@5. 
 
 >  68BL  1C45B  B>;L:>  B>,   GB>  O  70:@5?8;
 
 2  <>;8B25  8  70?8A0;  =0  ;>A:CB5  :>68: 
 
 MB>  8  =07>2CB  ;N48  ?@024>9, 
 
 0  2A5  >AB0;L=>5     4K< . 
 
 7  @><0=0   !0<A>=  070@59   
 
 ;048<8@0  01>B8=A:>3>
 
 B  02B>@0
 
 -BC  :=83C  =C6=>  G8B0BL   2  @>7=8FC ,   <0:A8<C<  ?>  425- B@8  3;02K  2  45=L     B0:,   :0:  2K  A<>B@8B5  B5;5A5@80;K.     =59  <=>65AB2>  <0;>8725AB=KE  8;8  ?>GB8  =58725AB=KE  D0:B>2.   >  2A5  >=8  4>1KBK  87  >B:@KBKE  8AB>G=8:>2.   /  =5  AB0;  45;0BL  A=>A:8  =0  MB8  8AB>G=8:8,   GB>1K  =5  ?@52@0I0BL  <>9  @0AA:07  2  4>:B>@A:CN  48AA5@B0F8N.   "5,   C  :>3>  5ABL  2@5<O  8  65;0=85,   <>3CB  ?>3C3;8BL  ;N1>9  D0:B,   :>B>@K9  O  =07K20N,   8  =09B8  <=>3>  4>?>;=8B5;L=KE  ?>4@>1=>AB59,   :>B>@K5  O  >?CAB8;,   GB>1K  =5  >B2;5:0BL  20A  >B  3;02=>9  8=B@838.   5;0N  8=B5@5A=>3>  GB5=8O. 
 
  "5@@>@  5ABL  5AB5AB25==K9  ?@>4C:B
 
 ACI5AB2CNI53>  AB@>O,   8  >=  1C45B  ?@>4>;60BLAO.   !@548  @CAA:>3>  =0@>40  2A5340  =0945BAO
 
 45AOB>:  ;N459,   :>B>@K5  =0AB>;L:>  ?@540=K
 
 A2>8<  845O<  8  =0AB>;L:>  3>@OG>  GC2AB2CNB
 
 =5AG0ABL5  A2>59  @>48=K,   GB>  4;O  =8E
 
 =5  A>AB02;O5B  65@B2K  C<5@5BL  70  A2>5  45;>. 
 
 "0:8E  ;N459  =5;L7O  70?C30BL . 
 
 ;5:A0=4@  #;LO=>2,   1 8 8 7   3>4
 
 '0ABL  
 
 I .   
 
 #18BL  8<?5@0B>@0
 
 
 
 ;020  1 .   
 
 "0:>20   =0@>4=0O  2>;O 
 
 >@>7=K<  CB@><  1 9   O=20@O  1 8 7 9   3>40,   ?>  ?CB8  87  @K<0  2  !0=:B- 5B5@1C@3,   8<?5@0B>@A:89  ?>574  ;5:A0=4@0  I I   A45;0;  :>@>B:CN,   4;O  70?@02:8  C3;5<  8  2>4>9,   >AB0=>2:C  =0  E0@L:>2A:><  65;57=>4>@>6=><  2>:70;5.   ">G=55,   ?>574>2  1K;>  420     >48=  3>AC40@52,   A  B@5BL8<  8<?5@0B>@A:8<  203>=><,   0  2B>@>9     A28BA:89,   B>  18HL  A>  A28B>9  F0@O  8  10306><. 
 
 >  70  =5A:>;L:>  <8=CB  4>  >B?@02:8  87  %0@L:>20  87  :018=K  ;>:><>B820  A28BA:>3>  ?>5740  A?@K3=C;  =0  ?;0BD>@<C  8  153><  ?@><G0;AO  :  B@5BL5<C  203>=C  F0@A:>3>  A>AB020  B@84F0B8;5B=89  ?>;:>2=8:  5B@  '5@528=,   :><0=4CNI89  !>1AB25==K<  3>  <?5@0B>@A:>3>  5;8G5AB20  :>=2>5<.   8=>202  <>3CG8E  320@459F52  >E@0==>3>  10B0;L>=0  8  2>94O  2  203>=  3>AC40@O,   ?>;:>2=8:  2KBO=C;AO  ?>  AB>9:5  A<8@=>  8  A>>1I8;  8<?5@0B>@C,   A8452H5<C  2  :@5A;5  A  3075B>9   5B5@1C@3A:85  254><>AB8   2  @C:0E: 
 
    0H5  25;8G5AB2>,   ?>72>;LB5  4>;>68BL.   E0BL  =5  <>65<     ;>:><>B82  A28BA:>3>  ?>5740  =58A?@025=. 
 
 >3;0482  ;5602H53>  C  53>  =>3  ;N18<>3>,   E>BO  8  15A?>@>4=>3>  ?A0,   H5AB845AOB8;5B=89  G5@=>2>;>AK9  8  C65  A  70;KA8=0<8  ;5:A0=4@  8:>;0528G  ?>4=O;  3;070  =0  ?>;:>2=8:0: 
 
    >;L=>,   5B@  ;5:A0=4@>28G.     <>9  ;>:><>B82  8A?@025=? 
 
 '5@528=  @0AA;018;AO,   A<5=8;  B>=: 
 
    >=5G=>,   20H5  25;8G5AB2>. 
 
    "0:  ?>5E0;8,      <O3:>  A:070;  3>AC40@L.        A28BA:89  8A?@028BAO  8  4>3>=8B. 
 
    >  20H5  25;8G5AB2>,      ?@>87=5A  ?>;:>2=8:.        F5;OE  157>?0A=>AB8  A28BA:89  ?>574  2A5340  845B  2?5@548  20H53>,   B0:  ?>;>65=>. 
 
 ;5:A0=4@  A  C;K1:>9  >3;048;  1>@>4C: 
 
    -B>  <=>N  ?>;>65=>,   ?>;:>2=8:.     =K=G5  O  A?5HC,   C  <5=O  :CG0  45;  2  !0=:B- 5B5@1C@35. 
 
   G5@57  ?>;B>@K  <8=CBK,   A  ?0@>2>7=K<  3C4:><  8  2  :C10E  ?0@0,   F0@A:89  ?>574  A  8<?5@0B>@A:8<  203>=><  >B?@028;AO  A>  AB0=F88& 
 
 '5@57  1 5   G0A>2,   ?@5>4>;52  7 3 0   :8;><5B@>2,   >=  :0B8;  C65  2  ?>4<>A:>2=KE  ;5A0E,   3C4:0<8  8  ?5@5ABC:><  :>;5A  B@52>60  A?OI85  2  =>G8  A5;0  8  45@525=L:8. 
 
 0  >4=><  87  ?>A;54=8E,   ?@54  >A:2>9,   ?5@53>=>2,   2  :CAB0E  @O4><  A  65;57=>4>@>6=>9  :>;559,   "8<>D59  8E09;>2,   3 0 - ;5B=89  G;5=  B5@@>@8AB8G5A:>9  >@30=870F88   0@>4=0O  2>;O ,   CA;KH02  HC<  ?@81;860NI53>AO  ?>5740,   ?>4=5A  :  3;070<  BO65;K5,   ;C:>28F59  =0  F5?>G:5,   G0AK.    B;8G=>!      A:070;  >=  B@5<  A2>8<  B>20@8I0<.      ">G=>  ?>  @0A?8A0=8N!   >  ?5@2K9  ?>574  ?@>?CA:05<,   >=  A28BA:89.     =0H  B8@0=,   B@CA,   545B  2>  2B>@><&  
 
 >574  ?@>=>A8BAO  <8<>  :CAB>2  A  703>2>@I8:0<8  8,   ?>4=O2  A=56=CN  70<OBL,   A  ?0@>2>7=K<  3C4:><  8AG5705B  2  5;>2><  ;5AC. 
 
 03>2>@I8:8  64CB,   8E09;>2  A=>20  A<>B@8B  =0  G0AK& 
 
 >B  8  2B>@>9  ?>574! 
 
 @>?CAB82  ;>:><>B82,   8E09;>2  :@8G8B  =0  CE>  2B>@><C  703>2>@I8:C:    <8!    ">B  @57:>  45@305B  H=C@  :  27@K20B5;N  ?>4  65;57=>4>@>6=>9  :>;559  8& 
 
 >I=K9  27@K2  A>B@OA05B  =>G=>9  2>74CE,   203>=K  A  3@>E>B><  8  A:@565B><  20;OBAO,   AB0;:820NBAO  8  :@CH0B  4@C3  4@C30& 
 
   >?@>:8=CB><  ?0@>2>75  =0G8=05BAO  ?>60@& 
 
 3>=L  2>7=8:05B  8  2  @CE=C2H8E  A<OBKE  203>=0E& 
 
 !>B@OA5==K5  ?@84>@>6=K5  A>A=K  8  5;8  >AK?0;8  =0  703>2>@I8:>2  BO65;K5  H0?:8  A=530,   =>,   3;O4O  =0  45;>  @C:  A2>8E,   >=8  C;K10NBAO  >B  AG0ABLO     =0:>=5F,   A  G5B25@B>9  ?>?KB:8,   B>,   @048  G53>  A848B  2  5B@>?02;>2A:>9  :@5?>AB8  !5@359  5G052,   4CE>2=K9  >B5F   15A?>I04=>3>  B5@@>@87<0   8  >A=>20B5;L  >1I5AB20   0@>4=0O  @0A?@020 ,      A25@H8;>AL!   #=8GB>65=85  F0@O  2>>4CH528B  =0@>4  =0  @52>;NF8N,   :>B>@0O   2  :>@=5  C=8GB>68B  2AO:CN  3>AC40@AB25==>ABL .   0  74@02AB2C5B  A2>1>40  8  2;0ABL  =0@>40! . . 
 
   CB@><  2  >A:25,   =0  C@A:><  2>:70;5,   ?>;:>2=8:  '5@528=  708:0OAL  4>;>68;  ;5:A0=4@C  I I :    - 20H5  2- 25;8G5AB2>!   0H  A28BA:89  ?>574  27>@20;8.   ?OBL  =0  20A  ?>:CH5=L5  1K;>&        ?5@5:@5AB8;AO:      !;020  >A?>4C,   C15@53  A52KH=89! . .  
 
 59AB28B5;L=>,   A52KH=89,   ?@>2845=85  8;8  A;CG09  2  G5B25@BK9  @07  C15@53;8  <?5@0B>@0  A5@>AA89A:>3>,   &0@O  >;LA:>3>  8  5;8:>3>  :=O7O  $8=;O=4A:>3>  ;5:A0=4@0  A2>1>48B5;O,   8710282H53>  :@5ABLO=  >B  :@5?>AB=>3>  ?@020,   @5D>@<0B>@0  @>AA89A:8E  D8=0=A>2KE,   0@<59A:8E,   AC451=KE,   75<A:8E,   >1@07>20B5;L=KE  8  F5=7C@=KE  CG@5645=89.   >  AB@0==>9  @>AA89A:>9  <0=5@5,   B0:8E  ?0;0G59  8  @0A?CB=8:>2,   :0:  :=O7L  ;048<8@,   F0@L  5B@  5@2K9  8  8<?5@0B@8F0  :0B5@8=0,   2  =0@>45  8<5=CNB  5;8:8<8,   0  @5D>@<0B>@>2,   :>B>@K5  ?KB0NBAO  >6828BL  AB@0=C  >7>=><  ;815@0;87<0,   =03@0640NB  ?@57@8B5;L=K<8  ?@>728I0<8:   5H0B5;L,   8H:0  5G5=K9,   8=5@0;L=K9  A5:@5B0@L     8  6064CB  8E  D878G5A:>3>  C=8GB>65=8O. 
 
 ?@0282H8AL  >B  H>:0  G5B25@B>3>  ?>:CH5=8O  =0  8<?5@0B>@0,   2;0AB8  =0G0;8  <0AA>2K5  0@5ABK,   =5A:>;L:8E  B5@@>@8AB>2  :07=8;8.     @C:>2>48B5;L   0@>4=>9  2>;8 ,   ?@55<=8FK   0@>4=>9  @0A?@02K ,   =4@59  5;O1>2  70O28;:    '5ABL  ?0@B88  B@51C5B,   GB>1K  F0@L  1K;  C18B . 
 
   5   D52@0;O  1 8 8 0   3.   2  !0=:B- 5B5@1C@35,   2  ?>420;5  8<=53>  42>@F0  4204F0B8G5BK@5E;5B=89  AB>;O@  !B5?0=  %0;BC@8=  2  A2>59  @01>G59  :0<>@:5  ?>:070;  4204F0B8A5<8;5B=59  !>DL5  5@>2A:>9,   E@C?:>9  452CH:5  A  45BA:8<  ;8F><  8  65;57=K<  E0@0:B5@><,   48=0<8B  8  27@K20B5;L,   A?@OB0==K5  2  53>  ?>4CH:5  8  2  AC=4C:5:    "CB  C  <5=O  420  ?C40  48=0<8B0!     ?@O<>  =04>  <=>9  F0@A:0O  AB>;>20O&      8,   ?>3;O452  =0  @CG=K5  G0AK,   ?@>4>;68;:      '5@57  G0A,   2  H5ABL,   5H0B5;L  >15405B.   >MB><C  CE>48&    5@>2A:0O:      BK?    %0;BC@8=  CA<5E=C;AO:    /  =5  AB@CHC,   =5  15A?>:>9AO.   K  45;05<  A2OB>5  45;>  4;O   >AA88.     H5ABL  4204F0BL  A  A0<>45@60285<  1C45B  :>=G5=>,   =0@>4  ?>4=8<5BAO  70  =0<8,   8  =0AB0=5B  =0@>4>45@60285!   1=8<5<AO?  
 
 4=0:>,   :>340  2  F0@A:>9  5;B>9  AB>;>2>9  G0AK  =04  <@0<>@=K<  :0<8=><  <5;>48G=>  ?@>18;8  H5ABL  @07,   =8  8<?5@0B>@0,   =8  8<?5@0B@8FK  B0<  5I5  =5  1K;>.   ">;L:>  >D8F80=BK,   =0:@K2  =0  AB>;,   70ABK;8  2  >6840=88  3>AC40@O.     2  4@C3>9  G0AB8  >3@><=>3>  8<=53>  42>@F0,   2  $5;L4<0@H0;LA:><  70;5  ?0@04=KE  ?>@B@5B>2  <0@H0;>2   >AA89A:>9  8<?5@88,   ;5:A0=4@  I I   2  >B25B  =0  4>:;04  42>@5F:>3>   :CH0BL  ?>40=>,   20H5  25;8G5AB2>!    2O;>  >B<0E=C;AO:    !:068,   GB>1  >B;>68;8.   K  645<  :  >154C  ?@8=F0  5AA5=A:>3>  A  53>  AK=><,   =>  8E  ?>574  >?074K205B&      >B  =8H8  A  ?>@B@5B><   C<O=F520- 04C=09A:>3>  ;5:A0=4@  8:>;0528G  8  0@8O  ;5:A0=4@>2=0  A  <0;5=L:>9  >157LO=:>9  =0  @C:0E  =0?@028;8AL  :  A;54CNI59  =8H5  A  >3@><=K<,   2  ?>;=K9  @>AB,   ?>@B@5B><  D5;L4<0@H0;0  >B5<:8=0- "02@8G5A:>3>& 
 
 B  27@K20,   ?@>3@5<52H53>  ?>4  5;B>9  AB>;>2>9  2  1 8 : 2 2 ,   ?>4=O;>  55  ?>;K,   B@5A=C;8  AB5=K,   2K;5B5;8  >:>==K5  AB5:;0,   =0  =0:@KBK9  AB>;  C?0;0  C=8:0;L=0O  0=3;89A:0O  <C7K:0;L=0O  ;NAB@0,   2AQ  70AK?0;>  872QAB:>9  8  HBC:0BC@:>9. 
 
   @57C;LB0B5  27@K20  ?>381;8  >48==04F0BL  G5;>25:,   ?OBL45AOB  H5ABL  1K;8  @0=5=K. 
 
 >  2  40;L=59  G0AB8  8<=53>  42>@F0  8<?5@0B>@  8  8<?5@0B@8F0  ;8HL  C482;5==>  ?>25@=C;8  3>;>2K  =0  MB>B  HC<.   ">;L:>  >157LO=:0  =0  @C:0E  C  0@88  ;5:A0=4@>2=K  >B  8A?C30  70:@K;0  <>@4>G:C  ;0?:0<8& 
 
   >:BO1@5  B>3>  65  1 8 8 0   3>40  ?>AB0=>2;5=85<  5B5@1C@3A:>3>  2>5==>- >:@C6=>3>  AC40  42>5  =0@>4>2>;LF52,   >@30=870B>@>2  ?>:CH5=8O,   1K;8  ?@83>2>@5=K  :  A<5@B=>9  :07=8,   G5BK@=04F0BL     :  :0B>@35  8  AAK;:5  2  !818@L. 
 
   >B25B  =0  MB>  =0@>4>2>;LFK  ?>;3>40  A?CABO  873>B>28;8AL  :  =>2><C   >:>=G0B5;L=><C   ?>:CH5=8N  =0  F0@O.   K;8  87CG5=K  2A5  <0@H@CBK  ?>574>:  ;5:A0=4@0  I I   ?>  !0=:B- 5B5@1C@3C,   ?@83>B>2;5=K  @CG=K5  1><1K  8  :C?;5=0  B>@3>20O  ;02:0  =0  0;>9  !04>2>9  C;8F5,   @O4><  A  52A:8<  ?@>A?5:B><,   ?>  :>B>@><C  8<?5@0B>@  5748;  87  8<=53>  42>@F0  2  8E09;>2A:89  <0=56  4;O  CG0AB8O  2  2>A:@5A=><  @072>45  :0@0C;0. 
 
 1   <0@B0  1 8 8 1   3>40  2  MB>9  ;02:5  >?KB=K9  48=0<8BG8:  8E08;  $@>;5=:>  640;  A83=0;0  >  ?@>5745  F0@O,   GB>1K  2  =C6=K9  <><5=B  70<:=CBL  M;5:B@8G5A:CN  F5?L  27@K20B5;O  <8=K,   70;>65==>9  ?>4  <>AB>2>9  52A:>3>  ?@>A?5:B0.   -B0  <8=0  ( 8 9   DC=B>2     >:>;>  4 0   :3     48=0<8B0)   <>3;0  ?@8  27@K25  =5  B>;L:>  @07=5AB8  2  ?K;L  8<?5@0B>@A:89  M:8?06,   0  ?>4=OBL  2  2>74CE  8  2A5  >:@5AB=K5  740=8O,   2:;NG0O  B>@3>2CN  ;02:C  A  A0<8<  $@>;5=:>.   "5<  =5  <5=55  =0  A;CG09,   5A;8  8<?5@0B>@  GC4><  CF5;55B  8  =0  A59  @07,   !>DLO  5@>2A:0O  8  G5B25@>  1><1><5B0B5;59  @0A?>;>68;8AL  ?>  >1>8<  :>=F0<  0;>9  !04>2>9.   0:>=5F,   5A;8  8  >=8  >?;>H0NB,   =4@59  5;O1>2,   2>>@C65==K9  :8=60;><,   4>;65=  1K;  :>=G8BL  45;>.   ><8B5B   0@>4=>9  2>;8   ?>AB0=>28;   :>=G8BL  F0@O  2>  GB>  1K  B>  =8  AB0;> . 
 
 >  G5;>25:  ?@54?>;0305B,   0  >3  @0A?>;0305B. 
 
 I5  2  1 8 6 7   3.   ?0@86A:0O  FK30=:0  =03040;0  ;5:A0=4@C  I I :    (5ABL  @07  687=L  B2>O  1C45B  =0  2>;>A:5,   =>  =5  >1>@2QBAO,   0  2  A54L<>9     A<5@BL  B51O  =0AB83=5B .     ?>A:>;L:C  ;8AB>2:8  8  ?@>:;0<0F88   0@>4=>9  2>;8   C65  >B:@KB>  ?8A0;8,   GB>   #189AB2>  8<?5@0B>@0  5H0B5;O     45;>  @5H5==>5!  ,   <8=8AB@  2=CB@5==8E  45;  3@0D  >@8A- 5;8:>2  >1@0B8;AO  :  8<?5@0B>@C  A  ?@>AL1>9  =5  ?>:840BL  8<=89  42>@5F  4>  0@5AB0  1>528:>2.   1  MB><  65  53>  C<>;O;0  AC?@C30.   4=0:>  1   <0@B0  ?;5<O==8:  F0@O  :=O7L  <8B@89  ?>;CG8;  =07=0G5=85  2  >@48=0@FK  :  A2>5<C  :  023CAB59H5<C  4O45,   8  ;5:A0=4@  I I   =5  70E>B5;  @0AAB@0820BL  53>  A2>8<  >BACBAB285<  =0  F5@5<>=80;L=><  @072>45,   4065  70?8A0;  2  4=52=8:5:    5  ?>5E0BL     7=0G8B,   >1845BL  <8B@8O . 
 
  >2=>  2  G0A  4=O  :>@B56   ?><070==8:0  >68O   2K5E0;  87  8<=53>  42>@F0.   ">;L:>  2<5AB>  >1KG=>3>  <0@H@CB0  ?>5E0;  =5  ?>  52A:><C,   345  53>  640;8  B>;?K  7520:  8  A>@>:0:8;>3@0<<>20O  <8=0,   0  ?>  =015@56=>9  :0B5@8=8=A:>3>  :0=0;0.   0  F0@A:>9,   2  AB8;5   @>:>:> ,   :0@5B>9,   A45;0==>9  7=0<5=8BK<8  :0@5B=K<8  <0AB5@0<8  1@0BLO<8  $>15;8CA,   A;54>20;8  H5AB5@>  :>==KE  B5@A:8E  :070:>2,   =0  :>7;0E  @O4><  A  ;591- :CG5@><  !5@3552K<  A845;  >@48=0@5F  F0@O   C4K:>2A:89,   70  =8<8  5E0;8  2  A2>8E  A0=OE  ?>;8F<59AB5@  ?>;:>2=8:  2>@68F:89,   =0G0;L=8:  AB@068  F0@O  60=40@<A:89  :0?8B0=  >E  8  :><0=48@  :070GL53>  MA:04@>=0  F0@A:>3>  :>=2>O  @>B<8AB@  C;51O:8=. 
 
 (5;  <0@B>2A:89  A=53.   #28452  87<5=5=85  F0@A:>3>  <0@H@CB0,   !>DLO  5@>2A:0O  @5H8;0,   GB>  8  >1@0B=>  2>  42>@5F  F0@L  ?>545B  B5<  65  ?CB5<.   KAB@K<  H03><  >=0  ?5@5H;0  ?>  070=A:><C  <>ABC  =0  =015@56=CN  :0B5@8=8=A:>3>  :0=0;0  8  ?@8:070;0  A2>8<  G5B25@K<   <5B0;LI8:0<  1><1   70=OBL  =>2K5  ?>78F88. 
 
 56  B5<  2  0=565  ;5:A0=4@  I I   2  A>?@>2>645=88  =>2>3>  >@48=0@F0,   :=O7O  <8B@8O,   ?@8=O;  @072>4  :0@0C;0  10B0;L>=0  ;591- 320@488  ?5E>B=>3>  ?>;:0  8  A0?5@=>3>  10B0;L>=0,   ?>A;5  G53>  A5;  2  :0@5BC  8  ?>5E0;     =>  =5  2  8<=89,   0  2  8E09;>2A:89  42>@5F,   :  ?OB845AOB8B@5E;5B=59  :C78=5  25;8:>9  :=O38=5  :0B5@8=5  8E09;>2=5,    8A?8BL  H>:>;04C .   ><?0=8N  5<C  A>AB028;  53>  <;04H89  1@0B,   25;8:89  :=O7L  8E08;  8:>;0528G.   >  A2845B5;LAB2C  CG0AB=8:>2  B>9  2AB@5G8,    3>AC40@L  1K;  2  >G5=L  E>@>H5<  @0A?>;>65=88  4CE0  8  25;  15A54C .     @073>2>@5  :>A=C;8AL  15A?;0B=>9  =0@>4=>9  AB>;>2>9,   CAB@>5==>9  25;8:>9  :=O38=59  2  A2O78  A>  AB@0H=K<  =5C@>605<  2   >AA88.   ;5=0  0@KH:8=0,   D@59;8=0  :=O38=8,   70?8A0;0,   GB>  2  :>=F5  2878B0   3>AC40@L  A?@>A8;  0< ,   1C45B  ;8  >=0  :  A5<59=><C  >154C  2  =8G:>2><  42>@F5,   8  4>1028;:    0A  1C45B  =5<=>3>.   >  A2840=8O    . 
 
   1 4 : 1 5 ,   2K5E02  87  8E09;>2A:>3>  42>@F0  ?>  =65=5@=>9  C;8F5,   8<?5@0B>@A:89  :>@B56     =0:>=5F!      A2>@0G8205B  =0  =015@56=CN  :0B5@8=8=A:>3>  :0=0;0. 
 
   MB>B  G0A  70A=565==0O  =015@56=0O  1K;0  =5<=>3>;N4=0:   B>;L:>  =5A:>;L:>  3>@>60=,   G5B25@>  <>;>4KE  B5@@>@8AB>2  A  1><10<8  70  ?07CE>9  8  5;O1>2  A  :8=60;><  640;8  BCB  8<?5@0B>@0.   7<0E><  15;>3>  ?;0B:0  !>DLO  5@>2A:0O  ?@8:070;0  8<  873>B>28BLAO.   >340  <>I=K5,   <5:;5=1C@3A:>9  ?>@>4K,   ;>H048  F0@A:>9  :0@5BK  ?>@02=O;8AL  A  4204F0B8;5B=8<  8:>;05<   KA0:>2K<,   ABC45=B><  !0=:B- 5B5@1C@3A:>3>  C=825@A8B5B0,   B>B  =0  A5:C=4C  >F5?5=5;,   ?@>?CAB8;  =C6=K9  <><5=B,   70?>740;>  1@>A8;  1><1C  =5  2  :0@5BC,   0  ?>4  =>38  :>=59  :070GL53>  :>=2>O,   8  1@>A8;AO  1560BL.   >  >B  C40@0  27@K2=>9  2>;=K  ?>A:>;L7=C;AO  =0  A=53C  8  1K;  AE20G5=  ?@>E>68<  :@5ABLO=8=><. 
 
 #A;KH02  27@K2,   A>@>:0452OB8;5B=89  :=O7L  8E08;  8:>;0528G,   ?>1;54=52  >B  ?;>E>3>  ?@54GC2AB28O,   2K1560;  87  8E09;>2A:>3>  42>@F0.   5  >1=0@C682  A2>59  :0@5BK,   >=  ?@K3=C;  2  42>@F>2K5  :C@L5@A:85  A0=8  8  ?><G0;AO  2  AB>@>=C  :0B5@8=8=A:>3>  :0=0;0. 
 
 >I=K<  27@K2><  @KA0:>2A:>9  1><1K  1K;0  ?>2@5645=0  BK;L=0O  AB>@>=0  F0@A:>9  :0@5BK,   @0=5=K  :070:8  :>=2>O  8  =5A:>;L:>  ?@>E>68E,   2  B><  G8A;5  G5BK@=04F0B8;5B=89  :@5ABLO=A:89  <0;LG8:. 
 
 >  ;5:A0=4@  I I   =5  ?>AB@040;.   591- :CG5@  $@>;  !5@3552,   @>B<8AB@  C;51O:8=  8  ?>;:>2=8:  2>@68F:89  AB0;8  ?@>A8BL  8<?5@0B>@0  =5<54;5==>  ?>:8=CBL  <5AB>  ?>:CH5=8O.   4=0:>  153AB2>  1K;>  =865  53>  >D8F5@A:>3>  8  F0@A:>3>  4>AB>8=AB20.   45@=C2  <C=48@,   >=  2  >:@C65=88  >D8F5@>2  AB5?5==>  ?>4>H5;  :  7045@60==><C   KA0:>2C  8  A?@>A8;  53>  8<O  8  720=85.   "CB  :  =8<  ?>41560;  ?>4?>@CG8:   C4K:>2A:89:    'B>  A  3>AC40@5<?     !;02C  >3C,   O  CF5;5;,      CA<5E=C;AO  8<?5@0B>@  8  ?>:070;  =0  @0=5==KE  27@K2><  :>=2>9=>3>  :070:0  8  :@5ABLO=A:>3>  <0;LG8:0.      >  2>B&      B5@@>@8AB   KA0:>2  7;>  CA<5E=C;AO:    IQ  A;020  ;8  >3C?  
 
 <?5@0B>@  8  >D8F5@K  =0?@028;8AL  =0704  :  :0@5B5,   8  BCB  4204F0B8?OB8;5B=89   1><1><5B0;LI8:   3=0B89  @8=528F:89,    =52KA>:>3>  @>AB0  :@C3;>3>;>2K9  H0B5=  A  2KA>:8<  ;1><  <KA;8B5;O ,   24@C3  2KE20B8;  87- ?>4  ?0;LB>  2B>@CN  1><1C,   7025@=CBCN  2  A0;D5B:C,   8  1@>A8;  ?>4  =>38  F0@N.    0740;AO  =>2K9  >3;CH8B5;L=K9  27@K2.   ;5:A0=4@  I I ,   >:@C602H85  53>  >D8F5@K,   :070:8  8  A0<  @8=528F:89  C?0;8,   =04  =8<8  >1@07>20;AO  1>;LH>9  H0@  15;>20B>3>  4K<0& 
 
 B>@>9  27@K2  70AB0;  25;8:>3>  :=O7O  8E08;0  8:>;0528G0  ?@8  ?>2>@>B5  =0  :0B5@8=8=A:89  :0=0;.   >  27@K2  1K;  B0:>9  A8;L=K9,   GB>  ;>H04L  C?0;0  =0  :>;5=8,   8  A0=8  AB0;8. 
 
 >340  4K<  =04  <5AB><  27@K20  AB0;  @0AE>48BLAO,   >:070;>AL,   GB>  ;5:A0=4@0  I I   >B1@>A8;>  MB8<  27@K2><  =0  <>AB>2CN,   87  53>  @074@>1;5==KE  =>3  E;5AB0;0  :@>2L.   =  ?@>H5?B0;:    5A8B5  <5=O  2>  42>@5F&   B0<&   C<5@5BL&    ">  1K;8  53>  ?>A;54=85  A;>20& 
 
   @57C;LB0B5  B5@0:B0  1K;8  @0=5=K  4204F0BL  G5;>25:  87  F0@A:>9  A28BK,   :>=2>O  8  ?>AB>@>==8E  ;8F.   >381;8  8<?5@0B>@  ;5:A0=4@  I I   8  G5BK@=04F0B8;5B=89  :@5ABLO=A:89  <0;LG8:. 
 
   B>@3>2>9  ;02:5  =0  0;>9  !04>2>9  !>DLO  5@>2A:0O,   =4@59  5;O1>2  8  8E08;  $@>;5=:>  >1=O;8AL  =0  @04>ABOE  >B  A2>53>   CA?5E0 .   4=0:>  =8:0:8E  =0@>4=KE  2>;=5=89,   =0  :>B>@K5  >=8  @0AAG8BK20;8,   =5  ?@>87>H;>.   0>1>@>B,   ?>  A;>20<  >G5284F52,   :  25G5@C,   4065  2  <>@>7=KE  78<=8E  AC<5@:0E  ?;>I04L  ?5@54  8<=8<  42>@F><  1K;0  G5@=0  >B  <=>65AB20  ;N459,   157<>;285<  ?>GB82H8E  C185==>3>  >AC40@O  ;5:A0=4@0  I I   A2>1>48B5;O. 
 
 &0@A:89  ?@5AB>;  C=0A;54>20;  B@84F0B8H5AB8;5B=89  ;5:A0=4@  I I I ,   AK=  ;5:A0=4@0  I I .     B5G5=85  <5AOF0  1>;LH8=AB2>  G;5=>2   0@>4=>9  2>;8   1K;8  0@5AB>20=K  8  >B?@02;5=K  =0  :0B>@3C  2  !818@L,   0  5;O1>2,   5@>2A:0O,   8E09;>2,    KA0:>2  8  873>B>28B5;L  1><1  810;LG8G  1K;8  3   0?@5;O  1 8 8 1   3>40  ?>25H5=K  =0  ?;0FC  !5<Q=>2A:>3>  ?>;:0. 
 
 ;020  2 . 
 
 >2K5  703>2>@I8:8
 
 >@>7=K<  CB@><  2 6   D52@0;O  1 8 8 7   3>40,   2  :0=C=  A54L<>9  3>4>2I8=K  :07=8  C189F  8<?5@0B>@0  ;5:A0=4@0  I I ,   2  !0=:B- 5B5@1C@35,   =0  :0<5==>9  <>AB>2>9  52A:>3>  ?@>A?5:B0  CA5@4=>  4C;  2  A28AB>:  3>@>4>2>9,   @072>4O  >B  AB>;:=>25=89  4>@>385  :0@5BK  8  A0==K5  M:8?068.   !  ?>B=KE  ;>H048=KE  704>2  ?;NE0;8AL  ?0ECG85   ;5?5H:8 ,   :CG5@0  <0B5@8;8AL  =0  4KH0I8E  ?0@><  ;>H0459,   ?CB0;8AL  ?>4  =>30<8  1@>4OG85  A>10G>=:8,   G8AB8;LI8:8  A0?>3  707K20;8  :  A2>8<  45@52O==K<  BC<10<,   N@:85  <0;LG8H:8  A>20;8  ?@>E>68<   8@652CN  3075BC   8   !0=:B- 5B5@1C@3A:85  254><>AB8 ,   0  B0:65     2B8ECN     <0;5=L:85  65;BK5  :0@B>=:8  A  04@5A0<8  1;8609H8E  4><>2  B5@?8<>AB8. 
 
   MB><  3CAB><  ?>B>:5  3>@>60=  B>;L:>  ?>  AB0=40@B=K<  ABC45=G5A:8<  H8=5;O<  8  DC@06:0<  <>6=>  1K;>  2K45;8BL  H5AB5@KE  <>;>4KE  ;N459  A  =0?@O65==K<8  ;8F0<8.   -B8  =>2K5  703>2>@I8:8,   2A5  2  2>7@0AB5  >B  2 0   4>  2 6   ;5B,   =5  >1@0I0;8  2=8<0=8O  =8  =0  :>3>  8  =8  =0  GB>,   :@><5  ?>O2;5=8O  =0  4<8@0;B59A:>9  ?;>I048  M:8?0659  A>  AB>@>=K  2>@F>2>9  =015@56=>9.   >  ?@02>9  AB>@>=5  52A:>3>  H5;  4>7>@=K9  A83=0;LI8:  5B@  >@:C=,   70  =8<,   =0  =51>;LH><  @0AAB>O=88,      2B>@>9  A83=0;LI8:  8E08;  0=G5@  8  AB@5;>:  0A8;89  A8?0=>2,   0  ?>  ;52>9  AB>@>=5  ?@>A?5:B0  8  B>65  =0  @0AAB>O=88  4@C3  >B  4@C30  H;8  B@5B89  4>7>@=K9  A83=0;LI8:  !B5?0=  >;>E>2  8  1><1><5B0B5;8  0E><89  =4@5NH:8=  8  0A8;89  5=5@0;>2,   2A5     ABC45=BK  !0=:B- 5B5@1C@3A:>3>  C=825@A8B5B0  8  G;5=K  B09=>9   "5@@>@8AB8G5A:>9  D@0:F88   ?0@B88   0@>4=0O  2>;O . 
 
 1KG=>  2  >48==04F0BL  CB@0  8;8  GCBL  ?>765  A>  AB>@>=K  2>@F>2>9  =015@56=>9  =0  ?;>I04L  2K5760;8  25@E>2K5  :070:8  8  ?>;8F59A:85;   2<5AB5  A  3>@>4>2K<8  >=8  @073>=O;8  2A5  A0=8  8  M:8?068  ?>  1>:>2K<  C;8F0<,   8  G5@57  :0:>5- B>  2@5<O  ?>  >?CAB52H5<C  52A:><C  ?@>A?5:BC  ?@>5760;0  2KA>:0O  :0@5B0  8<?5@0B>@0  ;5:A0=4@0  I I I   2  A>?@>2>645=88  :>==>9  >E@0=K.   =>340,   ?@8  E>@>H59  ?>3>45,   2  >B:@KB>5  >:=>  F0@A:>9  :0@5BK,   C:@0H5==>9  35@1><  4><0   ><0=>2KE,   2K3;O4K20;  8<?5@0B>@  8  @C:>9  2  ?5@G0B:5  ?@825BAB2>20;  A2>8E  ?>440==KE,   70<5@H8E  =0  B@>BC0@5  2  ?>:;>=5  8;8  :@8G0I8E  25@=>?>440==8G5A:>5   #@0!    8   =>385  ;5B0!  
 
 !53>4=O  A>;=5G=0O  ?>3>40,   @54:0O  4;O  !0=:B- 5B5@1C@30,   30@0=B8@>20;0  ?@>574  ;5:A0=4@0,   8  8<5==>  =0  MB>B  A;CG09  ?>4  H8=5;O<8  =4@5NH:8=0  8  5=5@0;>20  1K;8  A?@OB0=K  <5B0;;8G5A:85  1><1K- F8;8=4@K  A  48=0<8B><,   0  2  :0@<0=5  C  A8?0=>20     @52>;L25@- 1C;L4>3  F5=B@0;L=>3>  1>O,   70@O65==K9  H5ABLN  1>52K<8  ?0B@>=0<8.   @8  ?>O2;5=88  :0@5BK  8<?5@0B>@0  A83=0;LI8:8  4>;6=K  1K;8  3@><:>  G8E=CBL  2  =>A>2>9  ?;0B>:,   ?>402  1>528:0<  A83=0;  873>B>28BLAO.   ">B,   :B>  >:065BAO  1;865  :  F0@N,   1@>A05B  1><1C  2  53>  :0@5BC.     A;CG05  53>  ?@><0H:8  1@>A05B  1><1C  2B>@>9  1>528:,   0  ?@8  =5C40G5  8E  >1>8E  2ABC?05B  2  45;>  @52>;L25@  A8?0=>20.   #189AB2><  ;5:A0=4@0  I I I   =>2K5  =0@>4>2>;LFK  ?>:;O;8AL  >B<5B8BL  3>4>2I8=C  :07=8  A2>8E  ?@54H5AB25==8:>2,   70O28BL  ?@028B5;LAB2C  A2>5  B@51>20=85  2A5>1I59  A2>1>4K  8  @02=>?@028O  8  24>E=>28BL  @CAA:89  =0@>4  =0  @52>;NF8N. 
 
 >=5G=>,   :0640O  <8=CB0  >6840=8O  8<?5@0B>@0  AB>8;0  703>2>@I8:0<  =5@2>2  8  3@><:>3>  A5@4F5185=8O. 
 
 >  3>AC40@O  2AQ  =5  1K;>. 
 
 5A<>B@O  =0  E>@>HCN  ?>3>4C,   2 6   D52@0;O  3>AC40@L  87  A2>53>  42>@F0  =5  2K5E0;,   8  87<>645==K5  ?>AB>O==K<  =0?@O65=85<  703>2>@I8:8,   ?@>3C;O2  ?>  52A:><C  ?@>A?5:BC  4>  42CE  G0A>2  4=O,   @07>H;8AL  ?>  4><0<,   0  25G5@><  A>1@0;8AL  2  :20@B8@5  >A8D0  C:0H528G0,   1>30B>3>  ABC45=B0- ?>;O:0.   "0<  ;5:A0=4@  #;LO=>2,   4204F0B8;5B=89  A  GCBL  2KBO=CBK<   109@>=>2A:8<   ;8F><  ABC45=B  5AB5AB25==>3>  >B45;5=8O  D878:>- <0B5<0B8G5A:>3>  D0:C;LB5B0  !0=:B- 5B5@1C@3A:>3>  C=825@A8B5B0  ( 8  AB0@H89  1@0B  1C4CI53>   2>64O  <8@>2>3>  ?@>;5B0@80B0   ;048<8@0  #;LO=>20- 5=8=0) ,   A=O2  A  35:B>3@0D0  ?5@2K5  A2565>BB8A=CBK5  AB@0=8FK,   70G8B0;  A>1@02H8<AO: 
 
     @>3@0<<0   "5@@>@8AB8G5A:>9  D@0:F88   ?0@B88   0@>4=0O  2>;O !   >  A2>8<  C15645=8O<  <K     A>F80;8ABK.   ;O  >15A?5G5=8O  ?>;8B8G5A:>9  8  M:>=><8G5A:>9  =57028A8<>AB8  =0@>40  8  53>  A2>1>4=>3>  @0728B8O  <K  B@51C5<  A>740BL  ?>AB>O==>5  =0@>4=>5  ?@54AB028B5;LAB2>,   2K1@0==>5  A2>1>4=>  ?@O<>9  8  2A5>1I59  ?>40G59  3>;>A>2&  
 
    @>3@0<<0     MB>  E>@>H>,      A:070;  70  G05<  5B@  (52K@52,   =52KA>:89,   =>  ?;>B=K9  8  AB@040NI89  0AB<>9  AB0@H5:C@A=8:,      =>  42CE  1><1  8  >4=>3>  @52>;L25@0  <0;>.   K
 
 4>;6=K  ?>:>=G8BL  A  45A?>B><.   C6=K  45=L38  5I5  =0  ?0@C
 
 1><1. 
 
 #;LO=>2  AC=C;  @C:C  2>  2=CB@5==89  :0@<0=  ABC45=G5A:>9  :C@B:8,   4>AB0;  AB>?:C  =>25=L:8E  45AOB8@C1;52KE  10=:=>B  8  ?@>BO=C;  (52K@52C. 
 
    $LN- 8!      2>AE8I5==>  ?@8A28AB=C;  B>B,   27O;  45=L38  8  >?KB=>9  @C:>9  ?5@5AG8B0;  8E  <3=>25==>.      !B>  45AOBL!   B:C40? 
 
    5206=>&      ?>?@>1>20;  C:;>=8BLAO  ;5:A0=4@. 
 
    06=>!      AB@>3>  =0AB>O;  (52K@52,   ?>30A82  :0H5;L.      5=L38  =>2K5.     2K  >B  <0B5@8  B>;L:>  B@84F0BL  @C1;59  2  <5AOF  ?>;CG05B5.   K  10=:  >3@018;8? 
 
    =  65  C  =0A  <540;8AB,      A:070;  0A8;89  5=5@0;>2.      =  A2>N  7>;>BCN  <540;L  70  AB>  @C1;59  70;>68;. 
 
    ">65  :@0A82>&      C2068;  (52K@52  8  A?@>A8;  #;LO=>20:        5I5  45AOBL? 
 
    C,   <>6=>  8  =0  4204F0BL  @C1;59  68BL&      =5E>BO  A>>1I8;  B>B. 
 
    ">  18HL  157  A0E0@0  8  157  <OA0,      =0A<5H;82>  A:070;  1>@>40BK9  >A8D  C:0H528G,   8<5=C5<K9  65=A:>9  G0ABLN  C=825@A8B5B0   :@0A02F5< .      0  G0N  8  A8B=><  E;51CH:5& 
 
    5B,   =5  C;>68B5AL,      2>7@078;  5=5@0;>2.      /  2KAG8B0;:   A0<0O  4@O==0O  :20@B8@0  AB>8B  1 1   @C1;59  2  <5AOF  8  A0<K9  45H52K9  >154  2  :CE<8AB5@A:>9  >1E>48BAO  2  <5AOF  A5<L  ?OBL45AOB.   KE>48B,   5A;8  E;510  5ABL  B>;L:>  =0  45AOBL  :>?55:  2  45=L,   >B:070BLAO  >B  A0E0@0  8  ?@>G59  @>A:>H8,   =0H  <8=8<0;L=K9  @0AE>4  2  <5AOF     2 4   @C1;O  8 0   :>?55:. 
 
    >6=>  C@>:0<8  ?>470@01>B0BL,      =5C25@5==>  >B25B8;  #;LO=>2. 
 
    5  <>6=>,      >B@570;  ?>;O:.      'B>1  4020BL  C@>:8,   =C6=>  >B  ?>;8F88  ?>;CG8BL  !2845B5;LAB2>  >  1;03>=0<5@5==>AB8  ?>2545=8O.   K  ?>945B5  ?>4  =047>@  ?>;8F88? 
 
 2 7   D52@0;O  703>2>@I8:8  =0  52A:89  =5  2KE>48;8,   >B4KE0;8  ?>A;5  2G5@0H=53>  AB@5AA0,   70B>  2  87>;8@>20==>9  :20@B8@5,   A=OB>9  (52K@52K<  =0  5;>75@A:>9  C;8F5,   ;5:A0=4@  #;LO=>2  A>A@54>B>G5==>  @01>B0;  A>  AB5:;O==K<8  :>;10<8:   3=0;  87  07>B=>9  :8A;>BK  =8B@>3;8F5@8=.   5B@  (52K@52  A<5H820;  MB>B  =8B@>3;8F5@8=  A  8=DC7>@=>9  75<;59  4;O  ?>;CG5=8O  48=0<8B0,   0  N=K9  :0=4840B  4CE>2=>9  0:045<88  8E08;  >2>@CAA:89  8  >A8D  C:0H528G  =0@570;8  =0  :CA:8  4;8==K9  A28=F>2K9  HBK@L  8  70?>;=O;8  MB8<8  >1@57:0<8,   15;K<  48=0<8B><  A  3@5<CG59  @BCBLN  8  AB@8E=8=><  B>;ABK9   "5@<8=>;>38G5A:89  <548F8=A:89  A;>20@L   @8=15@30,   ?>;K9  2=CB@8. 
 
    !?@OB0==K9  ?>4  >1;>6:>9  27@K20B5;L  ?@82>48BAO  2  459AB285  B>=:>9  25@52:>9,   :>=5F  :>B>@>9  ?>A;5  1@>A:0  >AB05BAO  2  @C:5  <5B0;LI8:0  8  ?>72>;O5B  >4=8<  @K2:><  27>@20BL  2AN  1><1C,      A  3>@4>ABLN  >1JOA=8;  A2>5  87>1@5B5=85  >2>@CAA:89. 
 
    >  A8;5  459AB28O  MB>B  A=0@O4,   :>=5G=>,   A;0155  =0H8E  1><1  2  <5B0;;8G5A:8E  F8;8=4@0E,      A:070;  C:0H528G,      =>  2A5- B0:8  <>65B  @071@>A0BL  H@0?=5;L  =0  A065=L. 
 
 0  GB>  (52K@52  70<5B8;  A  CA<5H:>9: 
 
    A;8  MB0  :=86:0  87<5=8B   >AA8N,   20H0  A;020  70B<8B  A;02C  5@F5=0  8  "C@35=520. 
 
    5  70B<8B,      @57:>  ?@5A5:  MBC  2>;L=>ABL  #;LO=>2.      4=8<  0:B><  B5@@>@0  =5  45;0NB  @52>;NF89.   C65=  A8AB5<0B8G5A:89  B5@@>@.   !53>4=O  <K  45;05<  ?5@2K9  H03,   401K  ?>B><  B5@@>@878@>20BL  ?@028B5;LAB2>  =>2K<8  C189AB20<8.   -B>  548=AB25==>5  A@54AB2>  ?>:>=G8BL  A  45A?>B87<><  8  2K=C48BL  C  ?@028B5;LAB20  CABC?:8  :  A2>1>45  =0@>40. 
 
    ABK=L,   !0H0,      CA<5E=C;AO  C:0H528G.      =05HL,   :0:  3>2>@OB  O?>=FK?   >;LH85  45;0  =C6=>  45;0BL  A  ;53:>ABLN. 
 
 >  #;LO=>2,   <5=LH5  3>40  =0704  ?>E>@>=82H89  2  !8<18@A:5  A2>53>  >BF0,   1K;  A5@L57=K<  =5  ?>  3>40<. 
 
    >4>648  A  O?>=F0<8,      >B<0E=C;AO  >=.      K  845<  =0  @8A:>2>5  45;>  2A59  =0H59  687=8  8  4>;6=K  1KBL  157>AB0B>G=>  C25@5=K  2  A2>5<  @5H5=88.   'B>  2K=C6405B  =0A  :  B5@@>@C?   5A?>B87<  2;0AB59  8  154AB25==>5  ?>;>65=85  =0@>40!   "5?5@L  2>7L<5<  EC4H89  8AE>4:   C189AB2>  8<?5@0B>@0  2K7>25B  5I5  1>;LHCN  2>;=C  ?@5A;54>20=89  A>  AB>@>=K  ?@028B5;LAB20.   !;54AB285<  MB>3>  4>;6=K  AB0BL  =>2K5  ?>:CH5=8O!   >=8<05B5?    0=>  8;8  ?>74=>  B5@@>@  ?>4=8<5B  @52>;NF8>==K9  4CE  =0@>40,   8  B>340  2;0AB8  CABC?OB& 
 
 2 8   D52@0;O  703>2>@I8:8  A=>20  E>48;8  ?>  52A:><C  ?@>A?5:BC,   =>  A  B5<  65  @57C;LB0B><     F0@O  =5  1K;>.   564C  B5<  =>2>5  =0?@O65=85  ?A8E8G5A:8E  A8;  2:>=5F  87=C@8;>  8  A83=0;LI8:>2,   8  1><1><5B0B5;59,   8  ?>B><C  CB@><  1   <0@B0  C:0H528G  ?5@54  8E  2KE>4><  =0  456C@AB2>  ?@54;>68;  A=0148BL  2A5E  O4><.   >  >=8  >B:070;8AL,   A:0702,   GB>  2  A;CG05  0@5AB0  AC<5NB  2K45@60BL  4>  :>=F0.   K;>  @5H5=>:   5A;8  1   <0@B0  ?>:CH5=85  =5  C40ABAO,   0  2   <0@B0  F0@L  ?>545B,   :0:  2  ?@>H;K5  3>4K,   >B4KE0BL  =0  N3,   B>  A;54>20BL  70  =8<  8  C18BL  53>  2  ?CB8.   >4>2I8=0  :07=8  5;O1>20,   5@>2A:>9,   8E09;>20,    KA0:>20  8  810;LG8G0  4>;6=0  1KBL  >B<5G5=0  O@:>,   A  ME><  =0  2AN   >AA8N& 
 
 <5==>  2  MB>  2@5<O  <8=8AB@  2=CB@5==8E  45;  <8B@89  ">;AB>9  ?>40;  ;5:A0=4@C  I I I   @0?>@B,   2  :>B>@><  A>>1I8;: 
 
  0H5  <?5@0B>@A:>5  5;8G5AB2>!     :>=F5  O=20@O  =53;0A=K<  ?CB5<  =0<8  1K;0  ?>;CG5=0  :>?8O  ?8AL<0,   >B?@02;5==>3>  =58725AB=K<  ;8F><  87  5B5@1C@30  2  %0@L:>2,   =0  8<O  ABC45=B0  20=0  8:8B8=0.     ?8AL<5  02B>@  ?8H5B:    #  =0A  2>7<>65=  A0<K9  15A?>I04=K9  B5@@>@,   8  O  B2Q@4>  25@N,   GB>  >=  1C45B,   8  4065  2  =5?@>4>;68B5;L=><  2@5<5=8 .   !?@>H5==K9  ?>  A5<C  ?>2>4C  2  %0@L:>25  ABC45=B  8:8B8=  70O28;,   GB>  MB>  ?8AL<>  ?>;CG5=>  8<  >B  ABC45=B0  ?5B5@1C@3A:>3>  C=825@A8B5B0  0E><8O  =4@5NH:8=0. 
 
 >  ?>;CG5=88  MB8E  A2545=89,   2 7   D52@0;O  70  =4@5NH:8=K<  1K;>  CG@5645=>  =5CAB0==>5  =01;N45=85  8  CAB0=>2;5=>,   GB>  2 8   D52@0;O  =4@5NH:8=  2<5AB5  A  =5:>B>@K<8  4@C38<8  ;8F0<8  E>48;  ?>  52A:><C  ?@>A?5:BC  A  ?>;C4=O  4>  ?OB>3>  G0AC  4=O,   ?@8G5<  =4@5NH:8=  8  4@C3>9  =58725AB=K9  =5A;8  ?>4  25@E=8<  ?;0BL5<  :0:85- B>  BO65AB8,   0  B@5B89  =5A  B>;ABCN  :=83C  2  ?5@5?;5B5&   G5@0  035=BC@=K<  ?CBQ<  1K;8  ?>;CG5=K  A2545=8O,   GB>  :@C6>:  7;>C<KH;5==8:>2  =0<5@5=  ?@>8725AB8  B5@@>@8AB8G5A:89  0:B  8  GB>  4;O  MB>3>  2  @0A?>@O65=88  MB8E  ;8F  8<5NBAO  <5B0B5;L=K5  A=0@O4K&  
 
  0==8<  CB@><  1   <0@B0,   AB>O  2  CAK?0;L=8F5  5B@>?02;>2A:>3>  A>1>@0  =0  ?0=8E845  ?>  C18B><C  >BFC,   A>@>:042CE;5B=89  ;5:A0=4@  I I I   A;CH0;  <8B@>?>;8B0  >A:>2A:>3>  8  >;><5=A:>3>  0:0@8O.   0:0@89  >A>1>  >B<5B8;  25;8:>5  E@8AB80=A:>5  <8;>A5@485  ?>:>9=>3>  8  40@>20=85  8<  2  1 8 6 1   3>4C  :@5?>AB=K<  ;N4O<  ?@02  A>AB>O=8O  A2>1>4=KE  A5;LA:8E  >1K20B5;59.   0B5<  ?>A;54>20;8  <=>385  4@C385  @5D>@<K,   2:;NG0O  >B<5=C  B5;5A=KE  =0:070=89.   >  2=5H=59  ?>;8B8:5  4>AB865=8O<8  ;5:A0=4@0  I I   1K;8  ?@8A>548=5=85  :   >AA88  02:070,   "C@:5AB0=0,   @80<C@LO,   #AAC@89A:>3>  :@0O  8  C@8;LA:8E  >AB@>2>2,   0  B0:65  ?>154>=>A=0O  0;:0=A:0O  :0<?0=8O  2  1 8 7 7  1 8 7 8   3>40E,   :>B>@0O  ?@8=5A;0  A2>1>4C  1>;30@0<,   A5@10<  8  G5@=>3>@F0<.   @8  MB><  8<?5@0B>@  ;8G=>  >B?@028;AO  =0  @CAA:>- BC@5F:89  D@>=B,   A:0702:    /  54C  1@0B><  <8;>A5@48O .     459AB28B5;L=>,   >1E>48;  ?0;0BK  @0=5=KE,   CB5H0;  >BG0O2H8EAO,   =03@0640;  >B;8G82H8EAO  8  2A5E  ?>4104@820;. 
 
 <5==>  MB>3>  3>AC40@O  ;8H8;8  687=8   =0@>4>2>;LFK .   0:>9  =5;5?K9  A<KA;  2  A0<><  =0720=88  8E  >@30=870F88      0@>4=0O  2>;O !   0=40  C189F  A0<>720==>  ?@8A2>8;0  A515  ?@02>   ?>  2>;5  =0@>40   15AAC4=>  :07=8BL  :>3>  C3>4=>,   4065  ?><070==8:0  >68O!   >  :B>  2K18@0;  2   =0@>4=K5   M:75:CB>@K  MBC  D0=0B8G:C  !>DLN  5@>2A:CN,   ?;>B=8:0  !B5?0=0  %0;BC@8=0,   ABC45=B0- =54>CG:C  3=0B8O  @8=528F:>3>,   N@8AB0- 
 
 =54>CG:C  =4@5O  5;O1>20  8  2A5E  >AB0;L=KE?   >G5<C
 
 ;N1>9  D0=0B8:,   10=48B  8  157C<5F,   =07202  A51O  @52>;NF8>=5@><,   BCB  65  AB0=>28BAO  2  3;070E  @CAA:>3>  >1I5AB20  ?@>3@5AA8AB><  8  45<>:@0B><? 
 
   MB>  2@5<O  0E><89  =4@5NH:8=  70HQ;  70  0A8;85<  5=5@0;>2K<,   8  242>5<  >=8  =0?@028;8AL  :  52A:><C,   8<5O  ?@8  A515  A?@OB0==K5  1><1K,   8  ?>;=K5  E>;>4=>9  @5H8<>AB8  C18BL  8<?5@0B>@0.   A8?0=>2  ?>H5;  =0  >@>E>2CN  C;8FC  A;548BL,   =5  ?@>545B  ;8  3>AC40@L  ?>A;5  ?0=8E84K  2  5B@>?02;>2A:>9  :@5?>AB8  2  A00:852A:89  A>1>@,   0  0=G5@  8  >;>E>2  A  B>9  65  F5;LN  3C;O;8  ?>  >;LH>9  !04>2>9. 
 
 >2B>@OO  70  480:>=><  A;>20  25;8:>9  5:B5=L8:    >A?>48,   C?>:>9  4CHC  ?>G82H53>  @010  "2>53>  ;5:A0=4@0&   CG8=8  53>  2  @09,   84565  ;8FK  A2OBKE ,      2845;  ;5:A0=4@  ;5:A0=4@>28G  ?5@54  A>1>N  =5  ?OB8B>==>5,   87  75;Q=>9  0;B09A:>9  OH<K,   =043@>185  =04  <>38;>9  >BF0,   0  BC  6CB:CN  <8=CBC,   :>340  >B5F,   C65  ?>;C<5@B2K9,   A  @074@>1;5==K<8  =>30<8,   2  <C=48@5,   70;8B><  :@>2LN,   ;560;  2  A2>5<  @01>G5<  :018=5B5.   0  2>?@>A,   4>;3>  ;8  >B5F  ?@>682QB,   ;591- <548:  !5@359  5B@>28G  >B:8=  >B25B8;:    B  1 0   4>  1 5   <8=CB & 
 
 >:0  2  5B@>?02;>2A:><  A>1>@5  H;0  ?><8=0;L=0O  <>;8B20  ?>  C185==><C  ;5:A0=4@C  I I ,   ?>;8F8O  0@5AB>20;0  =4@5NH:8=0  8  5=5@0;>20  =0  52A:><,   C  ;02=>3>  HB010,   A8?0=>20  8  >;>E>20     C  070=A:>3>  A>1>@0,   0  0=G5@  8  >@:C=  1K;8  AE20G5=K  =0  C3;C  >;LH>9  >@A:>9  C;8FK. 
 
 @8  >1KA:5  C  =4@5NH:8=0  =0H;8  28A52H89  G5@57  ?;5G>  =0  H=C@:5  A  :@NG:><  >20;L=K9  F8;8=4@8G5A:89  A=0@O4,   6   25@H:>2  2KH8=K.   "0:>9  65  <5B0;;8G5A:89  F8;8=4@  1K;  C  5=5@0;>20,   0  C  A8?0=>20     ?5G0B=0O  ?@>3@0<<0   "5@@>@8AB8G5A:>9  D@0:F88   ?0@B88   0@>4=0O  2>;O ,   B>;ABK9   "5@<8=>;>38G5A:89  <548F8=A:89  A;>20@L   @8=15@30  8  @52>;L25@- 1C;L4>3  F5=B@0;L=>3>  1>O,   70@O65==K9  H5ABLN  1>52K<8  ?0B@>=0<8.    52>;L25@  8  ?@>3@0<<C  =>2>9   0@>4=>9  2>;8   ?>;8F59A:85  C  A8?0=>20  87JO;8,   0  157>?0A=K9  A  284C  A;>20@L  >AB0;AO  C  0@5AB>20==>3>.    >340  <5=O  ?@8257;8  2  #?@02;5=85,      ?8A0;  ?>B><  A8?0=>2,      <K  AB0;8  ?>4=8<0BLAO  ?>  :0:>9- B>  C7:>9  8  3;CE>9  ;5AB=8F5,   45;02H59  702>@>B.   "CB  <=5  ?@8H;0  <KA;L,   GB>  5A;8  O  ?@>87254C  27@K2,   B>  <>3C  MB8<  >BBO=CBL  @0A:@KB85  703>2>@0  8  40BL  2>7<>6=>ABL  =4@5NH:8=C  8  5=5@0;>2C  ?@825AB8  53>  :  :>=FC  8,   :@><5  B>3>,   C18BL  42CE  035=B>2&   !  MB>9  F5;LN  O  ?>BO=C;  70  15G52:C,   >BG53>  4>;6=0  1K;0  ?>@20BLAO  1C<06=0O  ?5@53>@>4:0,   =>  ?>BO=C;  B0:  A8;L=>,   GB>  25@52:0  ?>@20;0AL,   ?@>87254H8  =5:>B>@K9  72C:.   >;8F59A:85,   254H85  <5=O  ?>4  @C:8,   CA;KH0;8  MB>B  72C:,   =>  =5  ?>=O;8,   2  G5<  45;>,   8  B>;L:>  A8;L=59  AB0;8  45@60BL  <5=O  ?>4  @C:8.   >  :>340  <5=O  ?@825;8  2  :><=0BC,   345  70  AB>;><  A845;  >D8F5@,   8  >B?CAB8;8  <=5  @C:8,   O  1@>A8;  A=0@O4  H030E  2  B@5E  >B  A51O  =0  ?>;,   =>  27@K20  =5  ?>A;54>20;>.   >;8F59A:89  >D8F5@  274@>3=C;,   =>  =5  >1@0B8;  =0  MB>  2=8<0=8O,   8  B>;L:>  A?CABO  <8=CBC  >48=  87  035=B>2  ?>4=O;  :=83C,   ?>4=5A  70G5<- B>  :  CEC  8,   ?>=O2H8,   ?>- 2848<><C,   2  G5<  45;>,   ?5@540;  55  >D8F5@C . 
 
 @8  >A<>B@5  :=830- A=0@O4  >:070;0AL  1><1>9,   70?>;=5==>9  B@5<O  DC=B0<8  15;>3>  <03=5780;L=>3>  48=0<8B0  8  H@0?=5;LN,   A28=F>2K<8  >1@57:0<8  A>  AB@8E=8=><.   5  27>@20;0AL  65  MB0  1><10  87- 70  3=8;>9  15G52:8  27@K20B5;O,   :>B>@0O  ?>@20;0AL.     ?@>B82=><  A;CG05  ?>381;8  1K  =5  B>;L:>  ?>;8F59A:85,   =>  8  A0<  @CAA:89  :0<8:0475  ?>  D0<8;88  A8?0=>2. 
 
  5B0B5;L=K<8  @07@K2=K<8  A=0@O40<8 ,   87JOBK<8  C  5=5@0;>20  8  =4@5NH:8=0,   >:070;8AL  420  <5B0;;8G5A:8E  F8;8=4@0,   70?>;=5==KE  ?OBLN  DC=B0<8  48=0<8B0  2  >4=><  8  G5BK@L<O  DC=B0<8  48=0<8B0  2  4@C3><,   0  B0:65  A28=F>2K<8  >1@57:0<8  A>  AB@8E=8=><  ( 2 5 1   2  >4=><,   2 0 4   2  4@C3><) .   @8  @048CA5  459AB28O  >:>;>  2 0   <5B@>2  2>  2A5  AB>@>=K,   <>6=>  ?@54AB028BL,   A:>;L:>  A<5@B59  ?>2;5:  1K  70  A>1>9  27@K2  B0:>9  1><1K  =0  ;N4=><  52A:><  ?@>A?5:B5.     703>2>@I8:8  ?@8=5A;8  =0  52A:89  B@8  B0:85  1><1K,   8  4>AB02;5==K9  2  0=F5;O@8N  !0=:B- 5B5@1C@3A:>3>  @04>=0G0;L=8:0  0A8;89  5=5@0;>2  >B:@KB>  70O28;,   GB>  @07@K2=>9  <5B0B5;L=K9  A=0@O4  >=  8<5;  ?@8  A515  A  F5;LN  1@>A8BL  53>  ?>4  M:8?06  8<?5@0B>@0  2>  2@5<O  53>  ?@>5740  ?>  52A:><C. 
 
 ;5:A0=4@  #;LO=>2  1K;  0@5AB>20=  2  B>B  65  45=L,   1   <0@B0,   2  5   G0A>2  4=O,   =0  :20@B8@5  8E08;0  0=G5@0,   :C40  >=  70H5;  A?@028BLAO,   2  :0:><  ?>;>65=88  45;>.   >  2>A?><8=0=8O<  >A8D0  C:0H528G0,   >?C1;8:>20==K<  ?>A;5  >:BO1@LA:>3>  ?5@52>@>B0:    K  ( O  8  #;LO=>2)   =0E>48;8AL  2  B><8B5;L=><  >6840=88.    072O7:0  4>;6=0  1K;0  =0ABC?8BL  1   <0@B0  =5?@5<5==>.   @5<O  H;>,   0  <564C  B5<  =8G53>  =5  1K;>  A;KH=>.   #;LO=>2  ?>H5;  =0  :20@B8@C  0=G5@0,   0  O     2  =0HC  ABC45=G5A:CN  AB>;>2CN,   GB>1K  ?@>2540BL,   2  G5<  45;>.   0  :20@B8@5  0=G5@0  1K;0  70A040,   8  #;LO=>2  1K;  AE20G5= . 
 
   BC  65  =>GL,   A  1   =0  2   <0@B0,   2  !0=:B- 5B5@1C@35  1K;0  0@5AB>20=0  A5AB@0  ;5:A0=4@0  #;LO=>20  ==0,   ABC45=B:0  65=A:8E  5ABC652A:8E  :C@A>2. 
 
   5B@>?02;>2A:>9  :@5?>AB8,   2  :>=F5  ?><8=0;L=>9  B@0?57K,   ;5:A0=4@C  I I I   ?>40;8  @0?>@B  >1  0@5AB5  =>2KE   =0@>4>2>;LF52 ,   :>B>@KE  27O;8  =0  52A:><  1C:20;L=>  70  <8=CBK  4>  53>,   ;5:A0=4@0,   ?@>5740  B0<.    0?>@B  70:0=G820;AO  A;>20<8:    >  871560=85  ?@5C25;8G5==KE  2  3>@>45  B>;:>20=89  ?>  ?>2>4C  0@5AB0  ABC45=B>2  A  <5B0B5;L=K<8  A=0@O40<8,   O  ?>;030;  1K  =5>1E>48<K<  =0?5G0B0BL  2   @028B5;LAB25==><  5AB=8:5   ;8HL  :@0B:>5  A>>1I5=85  >1  >1AB>OB5;LAB20E,   A>?@>2>6402H8E  8E  7045@60=85 . 
 
 0  MB><  @0?>@B5  F0@L  A>1AB25==>N  @C:>9  =0?8A0;:    !>25@H5==>  >4>1@ON  8  2>>1I5  65;0B5;L=>  =5  ?@84020BL  A;8H:><  1>;LH>3>  7=0G5=8O  MB8<  0@5AB0<.   >- <>5<C,   ;CGH5  1K;>  1K  C7=0BL  >B  =8E  2A5,   GB>  B>;L:>  2>7<>6=>,   =5  ?@54020BL  8E  ?>:0  AC4C,   0  ?@>AB>  157  2AO:>3>  HC<0  >B?@028BL  2  (;8AA5;L1C@3A:CN  :@5?>ABL.   -B>  A0<>5  AC@>2>5  8  =5?@8OB=>5  8<  =0:070=85 . 
 
 -B>  ?>E>65  =0  @50:F8N  45A?>B0? 
 
 !@>G=>  ?@85E02  87  !8<18@A:0  2  !0=:B- 5B5@1C@3,   0@8O  #;LO=>20,   <0BL  ;5:A0=4@0,   ?>40;0  =0  8<O  ;5:A0=4@0  I I I   ?@>H5=85:    #<8;>A5@48B5AL,   >AC40@L,   =04>  <=>9,   8  409B5  <=5  2>7<>6=>ABL  4>:070BL,   GB>  >1@5:05<K9  =0  3815;L  AK=  <>9  <>65B  1KBL  25@=59H8<  87  A;C3  0H53>  5;8G5AB20 . 
 
 @>G8B02  MB>  ?8AL<>,   ;5:A0=4@  I I I   ?>AB028;  @57>;NF8N:    =5  :065BAO  65;0B5;L=K<  40BL  59  A2840=85  A  AK=><,   GB>1K  >=0  C1548;0AL,   GB>  70  ;8G=>ABL  5Q  <8;59H89  AK=>:,   8  ?>:070BL  59  ?>:070=8O  5Q  AK=0,   GB>1K  >=0  2845;0,   :0:8E  >=  C15645=89 . 
 
 59AB28B5;L=>,   G53>- G53>,   0  A2>8E  C15645=89  ;5:A0=4@  #;LO=>2  =5  A:@K20;.   0  4>?@>A0E  4   8  1 9   <0@B0  1 8 8 7   3.   >=  A:070;:    /  ?@87=0N  A2>N  28=>2=>ABL  2  B><,   GB>,   ?@8=04;560  :   "5@@>@8AB8G5A:>9  D@0:F88   ?0@B88   0@>4=>9  >;8 ,   ?@8=8<0;  CG0AB85  2  70<KA;5  ;8H8BL  687=8  3>AC40@O  8<?5@0B>@0&   =5  >4=><C  87  ?5@2KE  ?@8=04;568B  <KA;L  >1@07>20BL  B5@@>@8AB8G5A:CN  3@C??C,   8  O  ?@8=8<0;  A0<>5  45OB5;L=>5  CG0AB85  2  >@30=870F88  2  A<KA;5  4>AB020=8O  45=53,   ?>4KA:0=8O  ;N459,   :20@B8@  8  ?@>G.   'B>  65  :0A05BAO  4>  <>53>  =@02AB25==>3>  8  8=B5;;5:BC0;L=>3>  CG0AB8O  2  MB><  45;5,   B>  >=>  1K;>  ?>;=>5,   B>  5ABL  B0:>5,   :>B>@>5  4>AB02;O;8  <>8  A?>A>1=>AB8  8  A8;0  <>8E  7=0=89  8  C15645=89 . 
 
 ;C1>:>9  =>GLN,   ;560  =0  F0@A:><  ;>65  2  3>;C1>9  >?>G820;L=5  =8G:>20  42>@F0,   ?>4  2KA>:8<,   4>  ?>B>;:0,   10@E0B=K<  10;40E8=><,   A>@>:0;5B=OO  25;8:0O  :=O38=O  0@8O  $54>@>2=0  ( 2  4528G5AB25     40BA:0O  ?@8=F5AA0  M a r i e   S o p h i e   F r e d e r i k k e   D a g m a r )   A:070;0  =53@><:>  <C6C: 
 
    "K  A?8HL? 
 
    I c h   s c h l a f e   ( !?;N) &      2  ?>;C<@0:5  >B25B8;  59  ?>- =5<5F:8  ;5:A0=4@  I I I .   !25B  8  B5?;>  >3=O  >B  <@0<>@=>3>  :0<8=0,   ?5@5:@KB>3>  @57=K<  A  ?>7>;>B>9  M:@0=><,   ?>GB8  =5  4>AB830;8  8E  2KA>:>9  7>;>G5=>9  :@>20B8. 
 
    H a s t   d u   A n g s t   v o r   i h n e n ?   ( "K  8E  1>8HLAO? )      ?5@5H;0  =0  =5<5F:89  0@8O.   %>BO  >=0,   @>645==0O  40BG0=:>9,   =5  ;N18;0  5@<0=8N,   0  O7K:><  @CAA:>3>  8<?5@0B>@A:>3>  42>@0  87402=0  1K;  D@0=FC7A:89,   =>  4;O  ;5:A0=4@0,   2>A?8B0==>3>  <0B5@LN- =5<:>9,   101CH:>9- =5<:>9  8  =5<5F:8<8  =O=L:0<8  8  3C25@=0=B:0<8,   =5<5F:89  1K;  O7K:><  1;87>AB8  8  4>25@8O,   2  B>  2@5<O  :0:  D@0=FC7A:89  8  @CAA:89     B>;L:>  O7K:0<8  ?@02;5=8O   >AA89A:>9  8<?5@859. 
 
    I c h   h a b e   v o r   n i e m a n d e m   A n g s t   ( /  =8:>3>  =5  1>NAL) ,      >B25B8;  ;5:A0=4@,   =5  >B:@K20O  3;07.   3>  :@C?=0O,   2  ?@>AB>9  E>;I>2>9  @C10E5,   D83C@0  A  1>;LH>9  8  C65  ?>GB8  ;KA>9  3>;>2>9,   >:>20==>9  >:;048AB>9  @CAA:>9  1>@>4>9,   25A><>,   :0:  ;0@L,   2>7;560;0  =0  0B;0A=>9  ?>AB5;8. 
 
    "K  4>;65=  8E  2A5E  ?>25A8BL!      G5B:>  8  B>65  ?>- =5<5F:8  A:070;0  0@8O. 
 
 ;5:A0=4@  A<>;G0;. 
 
    "K  A;KH8HL?      ?>B@51>20;0  0@8O.      !:>;L:>  8E  0@5AB>20=>? 
 
    204F0BL  ?OBL  G5;>25:. 
 
    0;>!      >B1@>A82  ?>:@K20;0  87  3>;C1>3>  10@E0B0  8  15;>3>  0B;0A0,   0@8O  @5H8B5;L=>  A5;0  2  ?>AB5;8.    O4><  A>  A2>8<  25;8G02K<  AC?@C3><  <8=80BN@=0O  H0B5=:0  A  :0@8<8  3;070<8,   >=0,   4065  2  A2>5<  10B8AB>2><  A  20;0=AL5=A:8<8  :@C6520<8  ?5=LN0@5,   :070;0AL  :@>H5G=>9.   >  3>;>A  C  =55  1K;  AB0;L=>9. 
 
    C6=>  0@5AB>20BL  2A5E,   :B>  8<5;  E>BL  <0;59H55  >B=>H5=85  :  <5@702F0<.     2A5E  ?>25A8BL,   2A5E!   "K  A;KH8HL? 
 
 ;5:A0=4@  <>;G0;.     A>A54=8E  45BA:8E  A?0;8  8E  H5AB5@>  45B59     8:>;O,   !0H0,   5>@389,   A5=8O,   8E08;  8  ;5=L:0,      8  >=  ?>=8<0;  GC2AB20  ;N18<>9  AC?@C38:   >=0  B>65  ?><=8;0  BC  AB@0H=CN  :0@B8=C  1   <0@B0  1 8 8 1   3>40,   :>340  8E  4O4O,   25;8:89  :=O7L  8E08;  8:>;0528G,   4>AB028;  2>  42>@5F  >:@>202;5==>3>,   8A:0;5G5==>3>  27@K2><  8  C<8@0NI53>  ;5:A0=4@0  I I .   ;5:A0=4@  I I I   8  0@8O  1@>A8;8AL  B>340  :  ?>:>O<  8<?5@0B>@0.     53>  :018=5B5  =0  4820=5  ;560;0  >:@>202;5==0O  >45640,   24>;L  @01>G53>  AB>;0  AB>O;0  ?>E>4=0O  :@>20BL,   =0  =59  ;560;  8<?5@0B>@,   C:@KBK9  B5<=K<  D5B@>2K<  >45O;><.   !  :@>20B8  =0  :>25@  :0?0;0  :@>2L.   >4  >45O;><  C304K20;8AL  :>=BC@K  B5;0,   =>  345- B>  >B  :>;5=  =5  1K;>  =8G53>.     873>;>2L5  AB>O;0  :=O38=O  .@L52A:0O  8,   =0:;>=OOAL  :  AC?@C3C,   2A5  ?>2B>@O;0:    >9  0=35;,   <>9  0=35;,   BK  <5=O  A;KH8HL?    !;54K  :@>28  1K;8  =0  AB>O2H59  2>:@C3  <515;8,   =0  2>5==><  <C=48@5,   ?0;LB>,   A01;5.   >H5;  4CE>2=8:  3>  5;8G5AB20  >B5F  070=>2  8  40;  C<8@0NI5<C  A2OB>5  ?@8G0AB85& 
 
 "5?5@L  @>2=>  B>  65  A0<>5  3>B>28;8  4;O  ;5:A0=4@0  I I I   =>2K5   =0@>4>2>;LFK ,   8  B>;L:>  GC4>  8;8  ?@>2845=85  7045@60;>  53>  2K574  ?>4  8E  1><1K. 
 
    15I09  <=5!      =5  4>6402H8AL  53>  >B25B0,   ?>B@51>20;0  0@8O.      =0G5  >=8  =5  >AB0=>2OBAO! 
 
    /  C65  25H0;  8E&      ?@>87=5A  >=,   8<5O  2  284C  C189F  A2>53>  >BF0.      0:  2848HL,   MB>  =5  ?><>3;>. 
 
    >B><C  GB>  <0;>  ?>25A8;!      0@8O  2AB0;0  A  ?>AB5;8  8,   =5  =0452  >B>@>G5==K5  <5E><  B0?>G:8,   1>A8:><  ?>  10@E0B=><C  :>2@C  ?>4>H;0  :  >:=C,   @57:>,   A;>2=>  ?>;030O  70E20B8BL  2@0A?;>E  >G5@54=KE  C189F,   >B>428=C;0  BO65;CN,   87  75;5=>9  B0DBK,   HB>@C. 
 
 ;5:A0=4@  2A?><=8;  ?0=8:C,   :>B>@0O  2>7=8:0;0  2  !0=:B- 
 
 5B5@1C@35  A@07C  ?>A;5  C189AB20  >BF0:   8A?C302H8AL  >15I0==>9  =0@>4>2>;LF0<8  @52>;NF88,   ?5B5@1C@3A:0O  0@8AB>:@0B8O  A  :@8:0<8   A?0A09AO  :B>  <>65B!    @8=C;0AL  70  3@0=8FC,   >AB0;L=K5  AB0;8  70:0?K20BL  7>;>B>  8  4@03>F5==>AB8  2  ?>420;K.   3   <0@B0  3@0D  5B@  0;C52,   ?@54A540B5;L  ><8B5B0  <8=8AB@>2,   ?@54;>68;  5<C,   =>2><C  F0@N,   =07=0G8BL  @535=B0  =0  A;CG09,   5A;8  53>  B>65  C1LNB.   0@8O  2  8AB5@8:5  E>B5;0  1560BL  A  45BL<8  2  0=8N,   >=  C257  8E  2A5E  2  0BG8=C& 
 
 "5?5@L,   ?@OG0AL  70  HB>@C,   >=0  AB>O;0  C  >:=0,   =>  70  >:=><,   C:@0H5==K<  F25B=K<8  28B@060<8,   H5;  B0:>9  3CAB>9  A=53,   GB>  =5  1K;>  284=>  =8G53>,   4065  =8G:>20  <>AB0.   0@8O  25@=C;0AL  :  ?>AB5;8  8  2  B5<=>B5  AB0;0  =04  ;5:A0=4@><     AB@>9=0O  8  87OI=0O,   4065  ?>A;5  H5AB8  @>4>2  55  B0;8O  =5  ?@52KH0;0  2  >1E20B5  6 5   A<,   0  @07<5@  =>38  1K;  3 5 - 9. 
 
    "K  ?>25A8;  45AOB>:  <5@702F52,   0  >AB0;L=K<  70<5=8;  28A5;8FC  =0  AAK;:C& 
 
    0  :0B>@3C,      ?>?@028;  >=. 
 
    5206=>!      >B<0E=C;0AL  >=0.      =8  >AB0;8AL  2  682KE  8     ?>60;C9AB0!      8<  ?>4@060NB  =>2K5!   /  1>NAL,   ;5:A!   -B>  :0:>5- B>  BC?>5  @CAA:>5  C?@O<AB2>!   !5<L  @07  >=8  ?KB0;8AL  C18BL  B2>53>  >BF0,   GB>1K  =0G0;0AL   =0@>4=0O  @52>;NF8O ,   =0  A54L<>9  @07  C18;8  8  GB>?   8:0:>9  @52>;NF88!   "0:  70B:=8B5AL!   #A?>:>9B5AL.   4C<09B5AL.   5B,   >?OBL  A=0G0;0!   #  =0A  45B8,   ;5:A!   /  =5  E>GC,   GB>1  B51O  C18;8!   -B8<  @CAA:8<  2>>1I5  =5  =04>  @5D>@<,   =5  =04>  A2>1>4K,   8<  =C65=  ;8HL  :=CB  8  E>7O8=!   C6=>  ?>25A8BL  AB>,   425AB8  G5;>25:  8  70?C30BL  8E  =0  AB>  ;5B  2?5@54!   "K  A;KH8HL? 
 
    !;KHC.   0209  A?0BL& 
 
    /  =5  <>3C  A?0BL&      >=0  =5@2=>  70E>48;0  ?>  A?0;L=5.   >  24@C3  >AB0=>28;0AL  >B  =>2>9  <KA;8:      =05HL,   C  <5=O  B0:>5  GC2AB2>,   2A5  @CAA:85  ?@>AB>  D0B0;L=>  A:;>==K  :  MH0D>BC& 
 
 @><:>5,   ?>GB8  ?>E>655  =0  E@0?  4KE0=85  1K;>  59  >B25B><. 
 
    04=>&      ?@>87=5A;0  >=0,   =04520O  <5E>2K5  B0?>G:8.      >94C  ?>A<>B@N  45B59& 
 
 ==0  #;LO=>20,   A5AB@0  ;5:A0=4@0  #;LO=>20,   B0:  >?8A0;0  A2840=85  8E  <0B5@8  A  AK=><  2  :0<5@5  (;8AA5;L1C@3A:>9  :@5?>AB8:    >340  <0BL  ?@8H;0  :  =5<C  =0  ?5@2>5  A2840=85,   >=  ?;0:0;  8  >1=8<0;  5Q  :>;5=8,   ?@>AO  5Q  ?@>AB8BL  53>  70  ?@8G8=O5<>5  8<  3>@5.   =  3>2>@8;  59,   GB>  C  =53>  5ABL  4>;3  =5  B>;L:>  ?5@54  A5<LQ9,   8,   @8ACO  59  15A?@02=>5,   70402;5==>5  ?>;>65=85  @>48=K,   C:07K20;,   GB>  4>;3  :064>3>  G5AB=>3>  G5;>25:0  1>@>BLAO  70  >A2>1>645=85  5Q. 
 
    0,   =>  MB8  A@54AB20  B0:  C60A=K& 
 
    'B>  65  45;0BL,   5A;8  4@C38E  =5B,   <0<0,      >B25B8;  >=. 
 
   >=  2AOG5A:8  AB0@0;AO  ?@8<8@8BL  <0BL  A  >68402H59  53>  CG0ABLN. 
 
    04>  ?@8<8@8BLAO,   <0<0,      3>2>@8;  >=. 
 
   >=  =0?><8=05B  59  >  <5=LH8E  45BOE,   >  B><,   GB>  A;54CNI85  70  =8<  1@0B  8  A5AB@0  :>=G0NB  2  MB><  3>4C  A  7>;>BK<8  <540;O<8  8  1C4CB  CB5H5=85<  59. 
 
 #18B0O  3>@5<,   <0BL  4>;3>  C15640;0  8  ?@>A8;0  53>  ?>40BL  ?@>H5=85  >  ?><8;>20=88. 
 
    5  <>3C  O  A45;0BL  MB>3>  ?>A;5  2A53>,   GB>  ?@87=0;,      >B25G0;  1@0B.      54L  MB>  65  1C45B  =58A:@5==5. 
 
 0  MB><  A2840=88  ?@8ACBAB2>20;  =5:89  <>;>4>9  ?@>:C@>@,   =5A:>;L:>  @07  >BE>482H89  :  425@8  8  2KE>482H89  4065  87  :0<5@K,   GB>1K  40BL  2>7<>6=>ABL  <0B5@8  ?5@53>2>@8BL  A2>1>4=>  A  AK=><.   @8  ?>A;54=8E  A;>20E  1@0B0  >=  >15@=C;AO  8  A>  A;570<8  =0  3;070E  2>A:;8:=C;:    @02  >=,   ?@02!  
 
    !;KH8HL,   <0<0,   GB>  ;N48  3>2>@OB,      A:070;  B>340  1@0B.        ?>B><  :07=L  <>65B  1KBL  70<5=5=0  B>;L:>  (;8AA5;L1C@3><  =0  2AN  687=L.     B0<  8  :=838  40NB  B>;L:>  4CE>2=K5.   -40:  4>  ?>;=>3>  848>B87<0  4>945HL.   5C65;8  BK  MB>3>  65;0;0  1K  4;O  <5=O,   <0<0? 
 
  #  <5=O  ?@>AB>  @C:8  >?CAB8;8AL ,      @0AA:07K20;0  >1  MB><  A2840=88  <0BL . 
 
 #B@><,   1 5   0?@5;O  1 8 8 7   3>40,   2  B@5E  BN@5<=KE  :0@5B0E,   70?@O65==KE  ?>60@=K<8  ;>H04L<8  8  >E@0=O5<KE  :>==K<8  :070:0<8  A  A01;O<8  =03>;>,   >128=O5<KE  4>AB028;8  =0  >F5?;5==CN  ?>;8F859  !5=0BA:CN  ?;>I04L,   2  2KAHCN  AC451=CN  8=AB0=F8N     !C451=CN  ?0;0BC  !5=0B0.   0  0BB8:5  3830=BA:>3>  740=8O  !5=0B0  8  !8=>40,   2>72545==>3>  25;8:8<  0@;>   >AA8  2  AB8;5  ?>74=53>  :;0AA8F87<0  8  @CAA:>3>  0<?8@0,   2  ;CG0E  684:>3>  0?@5;LA:>3>  A>;=F0  :@0A>20;8AL  425  <54=K5  65=A:85  D83C@K  A  :=830<8  70:>=>2  2  @C:0E,   A8<2>;878@CO  @>AA89A:>5  25;8:>45@602=>5  ;03>G5AB85  8  @02>AC485. 
 
 %>BO  ?>  45;C  >  ?>?KB:5  F0@5C189AB20  1   <0@B0  1 8 8 7   3>40  1K;8  0@5AB>20=K  2=0G0;5  2 5   G5;>25:,   0  70B5<  5IQ  4 9 ,   :  AC4C  !5=0B0,   :>B>@K9  70=8<0;AO  @0AA<>B@5=85<  >A>1>  206=KE  3>AC40@AB25==KE  ?@5ABC?;5=89,   1K;8  ?@82;5G5=K  ;8HL  1 5 ,   87  =8E  1 2   1K;8  ABC45=B0<8:   #;LO=>2,   A8?0=>2,   =4@5NH:8=,   5=5@0;>2,   (52K@52,   C:0H528G,   0=G5@,   >@:C=,   >;>E>2  8  >2>@CAA:89. 
 
 5;>  A;CH0;>AL  ?@8  70:@KBKE  425@OE.     70;  4>?CA:0;8AL  B>;L:>  G;5=K  >AC40@AB25==>3>  A>25B0,   <8=8AB@K,   A5=0B>@K  8  4@C30O  871@0==0O  ?C1;8:0.   0@8O  #;LO=>20,   548=AB25==0O  87  @>4AB25==8:>2  ?>4AC48<KE,   4>18;0AL  @07@5H5=8O  ?@8ACBAB2>20BL  =0  70A540=88. 
 
  5GL  >128=8B5;O  >15@- ?@>:C@>@0  8:>;0O  5:;N4>20  70=8<05B  8 0   AB@0=8F  AB5=>3@0D8G5A:>3>  >BG5B0.   #:0702  =0  A<CI5=85  8  A;57K  2A59   >AA88,   =0  BO65ABL  =0AB>OI53>  7;>45O=8O,   MB>3>   2B>@>3>  1   <0@B0 ,   >=  >?@545;O5B  @>;L  :064>3>  87  ?>4AC48<KE.   (52K@52     4CH0  7;>45O=8O,   53>  70G8=I8:  8  @C:>2>48B5;L.   #;LO=>2  ?@83>B>28B5;L  48=0<8B0  8  >48=  87  70G8=I8:>2  ?@5ABC?;5=8O.    0?C3820=85  ?@028B5;LAB20  =5  <>65B  ?>25AB8  =8  :  :0:8<  @57C;LB0B0<,   81>  8  <>=0@E  @CAA:89  GC64  ;8G=>3>  AB@0E0,   40  8  =8:0:>5  C2060NI55  A51O  ?@028B5;LAB2>  =5  ?>72>;8B  45;0BL  =04  A>1>9  @07=K5  >?KBK . 
 
 >4AC48<K5  5=5@0;>2,   =4@5NH:8=,   #;LO=>2  8  >2>@CAA:89  =5  8<5;8  70I8B=8:>2  8  70I8I0;8  A51O  A0<8.   KA;CH02  >128=8B5;L=CN  @5GL,   0A8;89  5=5@0;>2,   4204F0B8  ;5B,   70O28;,   GB>  =0E>48B  D0:B8G5A:CN  AB>@>=C  45;0  A>25@H5==>  25@=>N  8   2  284C  ACI5AB2CNI59  C  =0A  @50:F88   AG8B05B  B5@@>@  =5>1E>48<K<  4;O  4>AB865=8O  1;8609H59  F5;8  ?0@B88   0@>4=0O  2>;O      A2>1>4K  A;>20,   AE>4>:  8  CG0AB8O  >1I5AB25==KE  A8;  2  C?@02;5=88  AB@0=>9. 
 
 0E><89  =4@5NH:8=,   4204F0B8  ;5B,   2  A2>5<  ?>A;54=5<  A;>25  A:070;:      :0G5AB25  G;5=0  ?0@B88   0@>4=0O  2>;O ,   45;C  :>B>@>9  O  A;C68;,   O  4>;65=  A:070BL,   GB>  O  70@0=55  >B:07K20NAL  >B  2AO:8E  ?@>AL1  >  A=8AE>645=88,   ?>B><C  GB>  B0:CN  ?@>AL1C  AG8B0N  ?>7>@><  B><C  7=0<5=8,   :>B>@><C  O  A;C68; . 
 
 ;5:A0=4@  #;LO=>2,   :>B>@><C  3 1   <0@B0,   C65  2  70:;NG5=88,   8A?>;=8;AO  2 1   3>4,   >B:070;AO  >B  70I8B=8:0  8,   2KABC?82  A  @5GLN,   ?>2B>@8;  B578AK  =0?8A0==>9  8<   @>3@0<<K   "5@@>@8AB8G5A:>9  D@0:F88    0@>4=>9  2>;8 .   0B5<  A:070;: 
 
    /  8<5N  F5;LN  2>7@078BL  ?@>B82  B>9  G0AB8  @5G8  3>A?>48=0  ?@>:C@>@0,   345  >=,   >1JOA=OO  ?@>8AE>645=85  B5@@>@0,   3>2>@8;,   GB>  MB>  >B45;L=0O  :CG:0  ;8F,   :>B>@0O  E>G5B  =02O70BL  GB>- B>  >1I5AB2C& 
 
 @54A540B5;L:   C4LB5  ?>  2>7<>6=>AB8  :@0B:8  2  MB><
 
 A;CG05. 
 
 >4AC48<K9  #;LO=>2:   "5@@>@  5ABL  5AB5AB25==K9  ?@>4C:B  ACI5AB2CNI53>  AB@>O,   8  >=  1C45B  ?@>4>;60BLAO.   !@548  @CAA:>3>  =0@>40  2A5340  =0945BAO  45AOB>:  ;N459,   :>B>@K5  =0AB>;L:>  ?@540=K  A2>8<  845O<  8  =0AB>;L:>  3>@OG>  GC2AB2CNB  =5AG0ABL5  A2>59  @>48=K,   GB>  4;O  =8E  =5  A>AB02;O5B  65@B2K  C<5@5BL  70  A2>5  45;>.   "0:8E  ;N459  =5;L7O  70?C30BL& 
 
 0  70A540=88  A;54CNI53>  4=O,   1 9   0?@5;O,   ?@54A540B5;L  ?@>2>73;0A8;  2>?@>AK:   28=>25=  ;8  A8?0=>2  2  =0<5@5=88  1@>A8BL  1><1C?   8=>25=  ;8  5=5@0;>2  2  =0<5@5=88  1@>A8BL  1><1C?   8=>25=  ;8  #;LO=>2  2  873>B>2;5=88  27@K2G0BKE  25I5AB2?   8=>25=  ;8  (52K@52  2  B><,   GB>  1K;  70G8=I8:><  8  @C:>2>48B5;5<  7;>C<KH;5=8O?     B.   4.   0  2A5  2>?@>AK  >B=>A8B5;L=>  2A5E  ?>4AC48<KE  ?>A;54>20;  >48=  >B25B:    0,   28=>25= . 
 
 0  >A=>20=88  MB>3>  >B25B0  ?@>:C@>@  B@51C5B  4;O  2A5E  ?>4AC48<KE  A<5@B=>9  :07=8. 
 
 !C4  C40;O5BAO  4;O  ?>AB0=>2;5=8O  ?@83>2>@0  8  2  4   G0A0  2K=>A8B  53>:   A<5@B=0O  :07=L  4;O  2A5E  ?>4AC48<KE. 
 
 4=0:>  8<?5@0B>@  ;5:A0=4@  I I I   CB25@48;  A<5@B=CN  :07=L  B>;L:>  4;O  ?OB5@KE:   .   .   =4@5NH:8=0,   .   .   5=5@0;>20,   .   !.   A8?0=>20,   .   /.   (52K@520  8  .   .   #;LO=>20. 
 
 >A;5  ?@83>2>@0  1 1   >AC645==KE  ?>40;8  2A5?>440==59H55  E>40B09AB2>  >  ?><8;>20=88.   5  ?>402H8<8  ?@>H5=8O  1K;>  G5B25@>:   #;LO=>2,   5=5@0;>2,   A8?0=>2  8  =4@5NH:8=. 
 
   @57C;LB0B5  ?@>H5=89  >AC645==KE  ;5:A0=4@  I I I   70<5=O5B  A<5@B=CN  :07=L  25G=>9  :0B>@3>9  4;O  C:0H528G0  8  >2>@CAA:>3>. 
 
 A;54AB285  >BACBAB28O  2  5B5@1C@35  ?0;0G0,   =0E>482H53>AO  2  0@H025,   20@H02A:><C  >15@- ?>;8F<59AB5@C  1K;0  ?>A;0=0  H8D@>20==0O  B5;53@0<<0:    KH;8B5  =5<54;5==>  ?0;0G0 . 
 
    =>GL  =0  5   <0O  1 8 8 7   3. ,      2A?><8=05B  8E08;  >2>@CAA:89,   :>B>@><C  ;5:A0=4@  I I I   70<5=8;  A<5@B=CN  :07=L  15AA@>G=>9  :0B>@3>9,      =0A  A  C:0H528G5<  =0  <0;5=L:><  ?0@>E>45  ?@8257;8  :  ?CABK==><C  15@53C  (;8AA5;L1C@3A:>9  :@5?>AB8,   8  745AL  <K  ?@>AB>O;8   157  C?>B@51;5=8O   >:>;>  G0AC.     MB>  2@5<O   @073@C60;8   ?0@>E>4  A  70:>20==K<8  B>20@8I0<8  8  ?@5?@>2>640;8  :064>3>  ?>>48=>G:5  2  :075<0BK  AB0@>9  BN@L<K,   :C40,   =0:>=5F,   2>42>@8;8  8  =0A. 
 
 ;CE>5  740=85  A  <0AA82=K<8  AB5=0<8  1K;>  =5?@>=8F05<>.   0:  <K  =8  =0?@O30;8  A;CE,   <K  =5  <>3;8  C;>28BL  =8:0:8E  72C:>2.   "@8  4=O  CH;8  =0  ?>43>B>2:C  MH0D>B0,   :>B>@K9  1K;  A>>@C65=  70  ?@545;0<8  BN@5<=>3>  42>@0  8  ?5@5=5A5=  AN40  2  @07>1@0==><  2845.   45AL,   2>  42>@5,   C  2E>40  2  MB>  AB0@>5  740=85,   53>  CAB0=>28;8  157  @C1:8  8  157  ABC:0,   0  2  =>GL  =0  8   <0O,   :>340  <K  A?0;8,   2K25;8  ?OB5@KE  =0H8E  B>20@8I59&  
 
  !53>4=O,   8   <0O,   2  (;8AA5;L1C@3A:>9  BN@L<5,      4>;>68;  F0@N  <8=8AB@  2=CB@5==8E  45;,      A>3;0A=>  ?@83>2>@C  @028B5;LAB2CNI53>  !5=0B0,   ?>425@3=CBK  A<5@B=>9  :07=8  3>AC40@AB25==K5  ?@5ABC?=8:8  (52K@52,   #;LO=>2,   A8?0=>2,   =4@5NH:8=  8  5=5@0;>2&     284C  B>3>,   GB>  <5AB=>ABL  (;8AA5;L1C@3A:>9  BN@L<K  =5  ?@54AB02;O;0  2>7<>6=>AB8  :07=8BL  2A5E  ?OB5@KE  >4=>2@5<5==>,   MH0D>B  1K;  CAB@>5=  =0  B@8  G5;>25:0,   8  ?5@2>=0G0;L=>  1K;8  2K2545=K  4;O  A>25@H5=8O  :07=8  5=5@0;>2,   =4@5NH:8=  8  A8?0=>2,   :>B>@K5,   2KA;CH02  ?@83>2>@,   ?@>AB8;8AL  4@C3  A  4@C3><,   ?@8;>68;8AL  :>  :@5ABC  8  1>4@>  ?>H;8  =0  MH0D>B,   ?>A;5  G53>  5=5@0;>2  8  =4@5NH:8=  3@><:8<  3>;>A><  ?@>87=5A;8:    0  74@02AB2C5B   0@>4=0O  2>;O !    ">  65  A0<>5  =0<5@520;AO  A45;0BL  8  A8?0=>2,   =>  =5  CA?5;,   B0:  :0:  =0  =53>  1K;  =0:8=CB  <5H>:.   >  A=OB88  B@C?>2  2KH5>7=0G5==KE  :07=5==KE  ?@5ABC?=8:>2  1K;8  2K2545=K  (52K@52  8  #;LO=>2,   :>B>@K5  B0:  65  1>4@>  8  A?>:>9=>  ?>H;8  =0  MH0D>B,   ?@8G5<  #;LO=>2  ?@8;>68;AO  :  :@5ABC,   0  (52K@52  >BB>;:=C;  @C:C  A2OI5==8:0 . 
 
 0  ?>;OE  MB>3>  @0?>@B0  ;5:A0=4@  I I I   =0?8A0;:    0  MB>B  @07  >3  =0A  A?0A,   =>  =04>;3>  ;8?  
 
   2  !8<18@A:5  <0BL  :07=5==>3>  ;5:A0=4@0  #;LO=>20  A:070;0  <;04H5<C  AK=C: 
 
    848HL,   >;>4O?   'B>  @52>;NF8>=5@K  C18;8  F0@O,   GB>1K  ?>4=OBL  @52>;NF8N,   GB>  F0@L  C18;  @52>;NF8>=5@>2,   0  @52>;NF88  =8  B>340  =5  1K;>,   =8  A59G0A.   >B  B515  =0H  =0@>4! 
 
 0  GB>,   A>3;0A=>  A>25BA:>9  ;535=45,   H5AB=04F0B8;5B=89  ;048<8@  #;LO=>2  >B25B8;: 
 
    K  ?>945<  4@C38<  ?CB5<. 
 
 ;020  3 . 
 
 @0A=K5  3@018B5;8
 
 5;LA8=3D>@A,   1 3 . 0 2 . 1 9 0 6   3. 
 
 1 3   D52@0;O  1 9 0 6   3>40,   2  1 4 : 0 0 ,   2  F5=B@5  5;LA8=3D>@A0  ( =K=5  %5;LA8=:8) ,   AB>;8F5  5;8:>3>  :=O65AB20  $8=;O=4A:>3>,   4204F0B8B@5E;5B=89  /=8A  CB5@,   B@8  1@0B0     4204F0B82>AL<8;5B=89  /=8A  '>::5,   4204F0B842CE;5B=89  0@;  '>::5,   4204F0B8;5B=89  CAB02  '>::5  8  2>A5<L  8E  ?@8OB5;59,   2A5  ;0BKH8,   ?>4>H;8  :  @>A:>H=><C  G5BK@5EMB06=><C  740=8N  !7   ?>  !525@=>9  -A?;0=04=>9  C;8F5.   8HL  ?>;3>40  =0704,   2  023CAB5  1 9 0 5   3>40,   745AL  1K;  B>@65AB25==>  >B:@KB  D8;80;  >AC40@AB25==>3>  10=:0   >AA89A:>9  8<?5@88.   "5?5@L  2>A5<L  2>>@C65==KE  =0;5BG8:>2  2>  3;025  A  CB5@><  2>H;8  2  10=:,   0  5I5  G5B25@>  >AB0;8AL  =0  C;8F5,   GB>1K  2  A;CG05  =5>1E>48<>AB8  1;>:8@>20BL  ?>4E>4K  ?>;8F88  :  MB><C  4><C.   A5  425=04F0BL  8<5;8  1>52>9  >?KB  AB>;:=>25=89  A  ?>;8F859  8  459AB2>20;8  ?@>D5AA8>=0;L=>:   ?5@5@5702  B5;5D>==K5  ?@>2>40,   G5B25@>  271560;8  ?>  ;5AB=8F5  8  70=O;8  ?>78F88  =0  ;5AB=8G=KE  ?;>I04:0E,   0  5I5  G5B25@>  2>H;8  2  >?5@0F8>==K9  70;  A  >@C685<  2  @C:0E     =>60<8  8  ?8AB>;5B0<8  A8AB5<   1@0C=8=3   8   <0C75@ .   /=8A  CB5@  2KAB@5;8;  2  2>74CE  8  :@8:=C;  ?>- ;0BKHA:8:     C:8  225@E!   ;8  2A5  1C45B5  ?5@518BK!    52>>@C65==K5  A>B@C4=8:8  10=:0  8A?C30==>  ?>4G8=8;8AL.   @018B5;8  2>H;8  2  :018=5B  C?@02;ONI53>  >B45;5=85<  8  AB0;8  A2O7K20BL  53>,   =>  BCB  =0  ?><>IL  C?@02;ONI5<C  ?@81560;  ?@82@0B=8:.   3>  70AB@5;8;8  8  70:>;>;8  =>60<8.   !2O702  C?@02;ONI53>,   =0;5BG8:8  ?@8AB028;8  :  =5<C  :0@0C;L=>3>,   0  >AB0;L=KE  A;C60I8E  10=:0  A>3=0;8  2  ?><5I5=85  157  >:>=  8  70?5@;8.   ?CAB>H82  10=:>2A:85  A59DK  8  87JO2  1 7 0   7 4 3   7>;>BKE  @C1;O  =0;8G=K<8  ( $ 3   2 0 0   0 0 0   ?>  =K=5H=5<C  :C@AC)   8  4 6   2@5<5==KE  A2845B5;LAB2  >;6A:>- 0<A:>3>  10=:0  AB>8<>ABLN  ?>  1 0 0   @C1;59  ( 5I5  >:>;>  $   7 0 0   0 0 0 ) ,   3@018B5;8  A?>:>9=>  2KH;8  87  10=:0  8  2<5AB5  A>  A2>8<8  B>20@8I0<8,   456C@82H8<8  =0  C;8F5,   8AG57;8  2  A=56=>9  D52@0;LA:>9  <5B5;8. 
 
 0?5@BK5  A;C60I85  10=:0  8  A2O70==K9  C?@02;ONI89  >AB0;8AL  640BL  >A2>1>645=8O.   >  ?>;8F88  AB0;>  8725AB=>  >1  >3@01;5=88  ;8HL  B>340,   :>340  65=0  >4=>3>  87  A;C60I8E  10=:0  702>;=>20;0AL,   ?>G5<C  5Q  <C6  =5  ?@8H5;  4><>9  >1540BL& 
 
 >2>@>AA89A:.   2 0 . 0 9 . 1 9 0 6   3. 
 
 !?CABO  A5<L  <5AOF52,   25G5@><  2 0   A5=BO1@O  1 9 0 6   3>40,   B@5E?0;C1=K9  ?>GB>2>- ?0AA068@A:89  ?0@>E>4   &5A0@528G  5>@389   A  :><0=4>9  87  4 2   G5;>25:  =0  1>@BC  8  >:>;>  4 0 0   ?0AA068@>2  2  ?><5I5=8OE  1 - 3>,   2 - 3>  8  3 - 3>  :;0AA0  2KH5;  87  >2>@>AA89A:>3>  ?>@B0.   !  1 9 0 5   3>40  AC4=>  @01>B0;>  =0  :@C87=KE  @59A0E  ?>  '5@=><C  <>@N,   >1A;C6820O  =5  B>;L:>  @CAA:85  ?>@BK  @8G5@=><>@LO,   @K<0,   02:070,   =>  8  BC@5F:85  ?>@BK  =0B>;89A:>3>  ?>15@56LO.   !>3;0A=>  A>>1I5=8N  3075BK   '5@=><>@A:85  =>2>AB8 ,   2 0   A5=BO1@O  1 9 0 6   3>40  ?><8<>  >1KG=>9  ?>GBK  =0   &5A0@528G5  5>@388   =0E>48;AO  :07Q==K9  3@C7     3>AC40@AB25==0O  4>:C<5=B0F8O  8  <5H:8  A  45=L30<8  4;O  @>AA89A:>3>  10=:0  2  01E07A:><  :C@>@B=><  ?>@BC  G0<G8@5.     1 2   G0A>2  =>G8,   :>340  ?0@>E>4  ?@81;860;AO  :  01E07A:>9  AB>;8F5  !CEC<8,   2  E>4>2CN  @C1:C  AC4=0  2>@20;8AL  ;N48  A  >@C685<,   8  CA=C2H85  ?0AA068@K  1K;8  @071C65=K  2KAB@5;0<8.   0:  ?>765  @0AA:070;  :0?8B0=  ?0@>E>40,   =0;QBG8:>2  1K;>  1>;LH5  4204F0B8     <=>38E  87  =8E  >=  ?@5645  2845;  A@548  ?0AA068@>2.   #3@>60O  >@C685<,   >=8  >B>1@0;8  C  :0?8B0=0  :;NG8  >B  A59D0  2  53>  :0?8B0=A:>9  :0NB5  8  2K3@51;8  87  =53>  1 6   BKAOG  @C1;59  ( $   3 0 0   0 0 0   =K=5H=8E) .   @C385  =0;5BG8:8,   AB@5;OO  2  2>74CE,   703=0;8  8A?C30==KE  ?0AA068@>2  8  :><0=4C  2  ?><5I5=85  B@5BL53>  :;0AA0  8  >1KA:0;8  2A5  :0NBK.   !>1@02  2A5  F5==>AB8  2  <5H:8,   ?8@0BK  ?>3@C78;8  8E  2  ?>4>H54H85  A  15@530  ;>4:8  8  1KAB@>  C?;K;8. 
 
 >340   &5A0@528G  5>@389   ?@8HQ;  2  !CEC<8,   8A:0BL  =0;QBG8:>2  1K;>  C65  ?>74=>. 
 
 10  ?@>8AH5AB28O  AB0;8  A5=A0F859:   ?@5ABC?;5=89  B0:>3>  <0AHB010  2  8<?5@88  5I5  =5  1K;>.   >A:>;L:C  >3@01;5==K9  ?0@>E>4  =>A8;  8<O  F5A0@528G0  5>@38O,   AK=0  8<?5@0B>@0  ;5:A0=4@0  I I I ,   3075BK  ?8A0;8,   GB>  MB>  >3@01;5=85     45;>  @C:  0=0@E8AB>2,   ?@55<=8:>2  B5@@>@8AB8G5A:>9  ?0@B88   0@>4=0O  2>;O .   @C385     GB>  ?@5ABC?;5=85  A>25@H5=>  :02:07A:8<8  3>@F0<8- 01@5:0<8,   ?>A:>;L:C,   2>- ?5@2KE,   =0;QBG8:8  >1I0;8AL  <564C  A>1>9  A  3@C78=A:8<  0:F5=B><,   0  2>- 2B>@KE,   =0?040BL  =0  @CAA:8E  1K;>  4;O  01@5:>2  AB0=40@B=K<  ?@><KA;><. 
 
 =0G8B5;L=>  ?>765,   2  1 9 8 9   3>4C,   7=0<5=8BK9  $078;L  A:0=45@  A:070;  2  A2>5<  8=B5@2LN,   GB>  >?8A0==>5  8<  2  @><0=5   !0=4@>  87  '535<0   >3@01;5=85  !B0;8=K<  ?0@>E>40  >A=>20=>  =0  ?>?02H5<  :  =5<C  2  @C:8  4>:C<5=B5  1 9 0 6   3>40     B09=><  4>=5A5=88  ?>;8F<59AB5@0  3>@>40  45AAK,   345  3>2>@8;>AL  ?@8<5@=>  A;54CNI55:    >  =0H8<  A2545=8O<,   2  >3@01;5=88  ?0@>E>40   &5A0@528G  5>@389   ?@8=8<0;  CG0AB85  =5:89  <>;>4>9  @52>;NF8>=5@  <0;5=L:>3>  @>AB0,   @K689,   25A=CHG0BK9,   25A=CH:8  4065  =0  @C:0E .   -B>  ?>GB8  B>G=K9  ?>@B@5B  !B0;8=0 .     B>340,   2  1 9 0 6 - <,   3075B0   >A:>2A:85  254><>AB8   A>>1I8;0:    284C  A;CG0O  =0?045=8O  =0  ?>GBC  =0  ?0@>E>45   &5A0@528G  5>@389   2  =0AB>OI55  2@5<O  2A5  ?>GB>2>- ?0AA068@A:85  ?0@>E>4K   >AA89A:>3>  >1I5AB20  ?0@>E>4AB20  8  B>@3>2;8,   A>25@H0NI85  @59AK  <564C  45AA>9  8  :02:07A:8<8  ?>@B0<8,   A>?@>2>640NBAO  :0@0C;><  87  H5AB8  2>>@C6Q==KE  28=B>2:0<8  =86=8E  G8=>2 . 
 
 >  MB>  =5  >AB0=>28;>  3@018B5;59& 
 
 "C0?A5  8  @0A=>2>4A:,   1 9 0 7   3. 
 
 !?CABO  3>4  ?>A;5  >3@01;5=8O   &5A0@528G0  5>@38O ,   1;87  "C0?A5  1K;>  A>25@H5=>  >3@01;5=85  5I5  >4=>3>  ?0@>E>40   "0      '5@=><>@ .   0  >4=>9  87  AB>O=>:  10=48BK  A  18;5B0<8  ?0AA068@>2  ?>4=O;8AL  =0  1>@B   '5@=><>@0   8  C65  2  >B@KB><  <>@5  @07>@C68;8  A?OI8E  >E@0==8:>2,   70AB028;8  ?0AA068@>2  2K9B8  87  :0NB  =0  ?0;C1C  8  CAB@>8;8  8<  B>B0;L=K9  4>A<>B@.    A5E  >1KA:0;8  A0<K<  BI0B5;L=K<  >1@07><,   =5  >AB0282  =5>1H0@5==K<8  =8  >4=>3>  :0@<0=0,   =8  >4=>9  A:;04:8  ?;0BLO.   01@0;8  2A5  45=L38,   G0AK,   :>;LF0,   1C;02:8  >B  30;ABC:>2,   1@0A;5BK,   18=>:;8,   :@5ABK,   H59=K5  F5?>G:8,   A5@L38  8  ?@.  ,      A>>1I8;0  3075B0   02:07 . 
 
 >A:>;L:C  4>1KG0  >:070;0AL  =5  B0:  C6  25;8:0,   B>  2A;54  70  >3@01;5=85<   '5@=><>@0   1K;  A>25@H5=  =0;5B  =0  ?0@>E>4   &5A0@528G  ;5:A0=4@ ,   A;54>202H89  =0  0A?88  87  @0A=>2>4A:0  2  0:C.   >GLN  =0;QBG8:8,   @0=55  A52H85  =0  :>@01;L  ?0AA068@0<8,   >B:@K;8  AB@5;L1C,   0@5AB>20;8  :0?8B0=0  8  ?>4  C3@>7>9  A<5@B8  ?>B@51>20;8  >AB0=>28BL  ?0@>E>4.    0  >3@01;5==><  ?0@>E>45  1K;8  3 1   G5;>25:  :><0=4K  8  2 5 3   ?0AA068@0.   #  ?0AA068@>2  >B>1@0=>  2   7 0 9   @C1;59,   C  :><0=4K  8  :0?8B0=0     1   4 0 0   @C1;59.   @018B5;59  1K;>  1 6 ;   2A5  3@C78=K ,      =0?8A0;0  3075B0    CAA:>5  A;>2> .   >A:>;L:C  >10  F5A0@528G0  ;5:A0=4@0  AB0;8  A0<K<8  =5=028AB=K<8  4;O   =0@>4>2>;LF52   8<?5@0B>@0<8  ;5:A0=4@><  I I   8  ;5:A0=4@><  I I I ,   B>  ?@8AB@0AB85  10=48B>2  :  MB8<  8<5=0<  ?>4B25@640;>  25@A8N  >  3@018B5;OE- 0=0@E8AB0E     ?@>4>;60B5;OE  45;0  ?0@B88   0@>4=0O  2>;O & 
 
   2  F5;><  MB>  1K;>  1;87:>  :  8AB8=5. 
 
 5@;8=,   0?@5;L  1 9 0 7   3.   
 
   0?@5;5  1 9 0 7   3>40,   =0:0=C=5  V   AJ5740   >AA89A:>9  A>F80;- 45<>:@0B8G5A:>9  @01>G59  ?0@B88,   2  5@;8=5  A>AB>O;0AL  B09=0O  2AB@5G0  =5A:>;L:8E  @C:>2>48B5;59   ! .   %>BO  ?0@B8O  8<5=>20;0AL  A>F80;- 45<>:@0B8G5A:>9,   8  55  ;845@K  8A?>254>20;8  <0@:A87<,   MB0  AE>4:0   >;LH528ABA:>3>  F5=B@0   2  15@;8=A:><  ?82=><  10@5  <0;>  G5<  >B;8G0;0AL  >B  <0D8>7=KE  AE>4>:  2  ?8FF5@8OE  L i t t l e   I t a l y   2  LN- >@:5  8;8  2  @K1=KE  B025@=0E  =0  !8F8;88. 
 
 !84O  A  :@C6:0<8  E>;>4=>3>  1020@A:>3>  ?820  8  B0@5;:0<8  A  3>@OG8<8  D@0=:DC@BA:8<8  3>2O6L8<8  :>;10A:0<8,   B@84F0B8A5<8;5B=89  ;048<8@  5=8=  ( #;LO=>2) ,   53>  @>25A=8:  5>=84  @0A8=,   B@84F0B8G5BK@5E;5B=89  ;5:A0=4@  >340=>2,   B@84F0B8;5B=89  0:A8<  8B28=>2  ( 0;;0E)   8  4204F0B8452OB8;5B=89  >A8D  6C30H28;8,   8725AB=K9  ?>4  :;8G:>9  >10  ( 53>  ;8F>  =5>4=>:@0B=>  2845;8  :0?8B0=K  >3@01;5==KE  G5@=><>@A:8E  8  :0A?89A:8E  ?0@>E>4>2) ,   >1AC48;8  B5:CI85  ?0@B89=K5  @0AE>4K:   =0  1 0 0   BKAOG  @C1;59,   ?>;CG5==KE  >B  ?>43>B>2;5==>3>  5>=84><  @0A8=K<  8  ?@>2545==>3>  /=8A><  CB5@><  >3@01;5=8O  10=:0  2  5;LA8=3D>@A5,   1K;8  :C?;5=K  2  0<1C@35  5 0 0   <0C75@>2,   ?0B@>=K  8  27@K2G0B:0  4;O  @>AA89A:8E  1>52KE  1@8304,   3>B>2OI8E  =>2>5,   ?>A;5  =5C40G=>9  @52>;NF88  1 9 0 5   3>40,   2>>@C65==>5  2>AAB0=85  2   >AA88.   5=L38  >B  M:A>2  =0  '5@=><  <>@5  8  0A?88,   ?@82575==K5  >1>9,   CE>4OB  =0  A>740=85  2  !0=:B- 5B5@1C@35,   >A:25  8  4@C38E  3>@>40E  CG51=KE  F5=B@>2  1>52KE  1@8304,   <0AB5@A:8E  ?>  =0182:5  ?0B@>=>2  8  ?@83>B>2;5=8N  1><1,   8740=85   A:@K ,   >@30=870F8N  ?>153>2  @52>;NF8>=5@>2  87  BN@5<  8  AAK;>:,   8  =0  687=L  A0<8E  @C:>2>48B5;59  ?0@B88  2  2@>?5. 
 
 =K<8  A;>20<8,   >4=8<8  3@01560<8  ?0@>E>4>2  C65  =5  >1>9B8AL,   =0  70:C?:C  >@C68O  4;O  1C4CI59  @52>;NF88  =C6=K  :C40  1>;LH85  A@54AB20.   >  3@018BL  52@>?59A:85  10=:8  >?0A=>  4;O  ?@>6820NI8E  2  2@>?5  5=8=0,   >340=>20,   8B28=>20  8  4@C38E  @52>;NF8>=5@>2,   0  ?>B><C  ;N18B5;8  A25B;>3>  1020@A:>3>  ?820  ?5@5H;8  :  @0AA<>B@5=8N  2>7<>6=>AB59  :@C?=KE  M:A?@>?@80F89  2   >AA88. 
 
   A>60;5=8N,   /=8A  CB5@,   @C:>2>482H89  >3@01;5=85<  2  5;LA8=3D>@A5,   >B>H5;  >B  ?0@B89=>9  @01>BK,   65=8;AO  8,   A<5=82  D0<8;8N,   ?>  ?>445;L=K<  4>:C<5=B0<  ?>ABC?8;  2  ><<5@G5A:89  8=AB8BCB  2  >A:25.   "0:8<  >1@07><,   4;O  ?@0:B8G5A:>3>  ?@>2545=8O  :@C?=>9  M:A?@>?@80F88  >AB0;0AL  B>;L:>  >4=0  :0=4840BC@0     >10,   G59  >@30=870B>@A:89  B0;0=B,   15AAB@0H85  8  A2O78  =0  02:075  7=0G8B5;L=>  ?@52KH0NB  2>7<>6=>AB8  4@C38E  @52>;NF8>=5@>2.   >7L<5BAO  ;8  >A8D  70  MBC  <8AA8N?   45,   :>340  8  :0:8<  >1@07><  >=  <>65B  55  2K?>;=8BL,   8  =C6=0  ;8  5<C  ?><>IL  0<>     ?@>6820NI53>  2  "8D;8A5  4204F0B8?OB8;5B=53>  !8<>=0  "5@- 5B@>AO=0,   0:B82=>3>  CG0AB=8:0  @52>;NF88  1 9 0 5   3>40  8  ?><>I=8:0  @0A8=0  8  8B28=>20  2  >@30=870F88  ?>4?>;L=KE  B8?>3@0D89  8  ?>153>2  @52>;NF8>=5@>2  87  BN@5<. 
 
 #B5@52  A<>G5==K5  ?82><  CAK,   >A8D  6C30H28;8     =52KA>:89  8  AB@>9=K9  ?KH=>2>;>AK9  1@N=5B  A  B5<=K<8  :02:07A:8<8  3;070<8  8  3@C78=A:8<  0:F5=B><     A:070;,   GB>  C  =53>  5ABL  2KE>4K  =0  A>B@C4=8:>2  B18;8AA:>3>  10=:0,   =>   GB>1K  27OBL  MB>B  10=:,   =C6=K  =5  B>;L:>  ?><>I=8:8  2@>45  0<>,   A  :>B>@K<  >=  4@C68B  A  45BAB20,   0  45=L38,   48=0<8B  8  >@C685 . 
 
 5>=84  @0A8=  2>?@>A8B5;L=>  ?>A<>B@5;  =0  5=8=0.     MB><  :>@5=0AB><,   1>@>40B><  8  @0=>  >1;KA52H5<  3>A?>48=5  2  B5<=><  52@>?59A:><  :>ABN<5- B@>9:5  A  B@C4><  <>6=>  1K;>  C7=0BL  B>3>  H5AB=04F0B8;5B=53>  >;>4N  #;LO=>20,   :>B>@K9  ?>A;5  :07=8  AB0@H53>  1@0B0  >15I0;  A2>59  <0B5@8  ?>9B8   4@C38<  ?CB5< .   >  >=  H5;  MB8<  ?CB5<  C65  4204F0BL  ;5B  8  =5  A>18@0;AO  >AB0=02;820BLAO.   065  ?>A;5  B>3>,   :0:  =0  4 - <  AJ5745   !   @C:>2>4AB2>  ?0@B88  ?5@5H;>  :  <5=LH528:0<  2>  3;025  A  .;85<  0@B>2K<,   :>B>@K9  70?@5B8;  D8=0=A8@>20=85  ?0@B88  10=48BA:8<8  >3@01;5=8O<8  10=:>2,   ?0@>E>4>2,   ;><10@4>2  8  4@C38E  ?@54?@8OB89,   5=8=  2B09=5  >B  &  ?0@B88  A>1@0;   >;LH528ABA:89  F5=B@   4;O  A>740=8O  2   >AA88   1>52KE  1@8304   8  >@30=870F8N  8<8   @52>;NF8>==KE  M:A?@>?@80F89 .   "5?5@L,   2KA;CH02  B@51>20=8O  >1K,   >=  CB25@48B5;L=>  :82=C;  @0A8=C,   8  B>B  ?>25@=C;AO  :  >A8DC. 
 
    A5  1C45B,      7025@8;  @0A8=  >A8D0. 
 
 '0AB>- G0AB>  ABCG0;8  :>;5A0  =0  65;57=>4>@>6=KE  @5;LA0E,   <>I=K9  3C4>:  ?0@>2>70  ME><  >B4020;AO  2  02:07A:8E  3>@0E,   203>=  A8;L=>  @0A:0G820;>  >B  A:>@>AB8  ?>5740,   A?5H82H53>  A  A525@0   >AA88  =0  N3,   2  "8D;8A.   >A;5  B@5BL59  1CBK;:8  AB0@8==>3>  3@C78=A:>3>  28=0   &8=0=40;8   28=>45;L=8  :=O7O  '02G020475  0:A8<  8B28=>2  C3>2>@8;  >A8D0  ?@>G5ABL  53>  N=>H5A:85  AB8E8.    >  MB>  AB8E8  ?>- 3@C78=A:8,   BK  =5  ?>9<5HL ,      A>?@>B82;O;AO  >A8D.    8G53>,      3>2>@8;  0:A8<.      "K  G8B09.   /  ;N1;N  <C7K:C  3@C78=A:8E  AB8E>2 .    04=>,      A:070;  >A8D.      /  ?@>GBC  8E  @CAA:89  ?5@52>4.     <C7K:C  :  =8<  :>340- =81C4L  =0?8HCB&      =5  B>  70?5;,   =5  B>  703>2>@8;  @5G8B0B82><: 
 
 >340  ;C=0  A2>8<  A8O=L5<
 
 4@C3  >70@O5B  <8@  75<=>9  
 
   A25B  55  =04  40;L=59  3@0=LN
 
 3@05B  1;54=>9  A8=52>9&   
 
 >4  MB>B  2KA>:89  ?>MB8G5A:89  =0AB@>9  8B28=>2  8  >10  2KH;8  87  ?>5740  2  "8D;8A5,   A5;8  2  >48=  87  D0MB>=>2,   456C@82H8E  =0  >:70;L=>9  ?;>I048  2  >6840=88  ?@85E02H8E  ?0AA068@>2,   8  >A8D  ?@8257  8B28=>20  2  42CEMB06=K9  4><  =0  B8E>9  $@59;8=A:>9  C;8F5  2  F5=B@5  "8D;8A0,   345  >=  68;  A  :@0A028F59  65=>9  0B>  !20=8475  8  =>2>@>645==K<  AK=><  /:>2><& 
 
 >340  =04  @>I5N  2  ;07C@8
 
  >:>GCB  B@5;8  A>;>2LO
 
   =56=K9  3>;>A  A0;0<C@8
 
 2CG8B  A2>1>4=>,   =5  B0OAL& 1 
 
   A:@><=>9  B025@=5  =04  C@>9  0:A8<  8B28=>2  ?5@540;  !8<>=C  "5@- 5B@>AO=C  ( 0<>)   <0@:A8ABA:89  ?@825B  >B  ;048<8@0  ;L8G0  5=8=0  8  ?>@CG8;  2<5AB5  A  >1>9  >@30=87>20BL  M:A?@>?@80F8N  45=53  87  "8D;8AA:>3>  10=:0. 
 
 A5  B>  65  ?>;CA;04:>5   &8=0=40;8   A:@5?8;>  MB>  8AB>@8G5A:>5  ?0@B=5@AB2>. 
 
 >340,   CB8E=C2  =0  <3=>25=L5, 
 
 =>2L  70725=OB  2  3>@0E  :;NG8
 
   25B@0  =56=K<  4C=>25=L5<
 
  071C65=  B5<=K9  ;5A  2  =>G8& 
 
 0@:8<  8N=LA:8<  4=5<  2  F5=B@5  "8D;8A0  87  "8D;8AA:>3>  >B45;5=8O   >AA89A:>3>  3>AC40@AB25==>3>  10=:0     1>;LH>3>  8  :@0A82>3>  B@5EMB06=>3>  740=8O,   C25=G0==>3>  :C?>;><  A  G0A0<8,      A;C60I85  2KH;8  =0  >1545==K9  ?5@5@K2  8  >B?@028;8AL  :B>  4><>9,   :B>  =0  A>A54=89  !>;40BA:89  @K=>:,   :B>  2  1;8609H85  4CE0=K  8  :0D5.     42>5     <>;>4>9  3@C78=  83>  0AB0@475  8  @CAA:89  >7=5A5=A:89     ?5@5A5:;8  1>;LHCN  8  >682;5==CN  -@820=A:CN  ?;>I04L,   70?>;=5==CN  ?5H5E>40<8,   :>==K<8  M:8?060<8  8  >A;8=K<8  ?>2>7:0<8,   8  2>H;8  ?>4  B5=L  B025@=K   "8;8?CGC@8 .   45AL  8E  640;  4@C3  8E  45BAB20  >A8D  6C30H28;8,   N=>H5A:85  AB8E8  :>B>@>3>  >=8  7=0;8  =087CABL  5I5  2  ?>@C  A>2<5AB=>3>  >1CG5=8O  2  "8D;8AA:>9  4CE>2=>9  A5<8=0@88.   0  >18;L=K<  3@C78=A:8<  AB>;><,   ?>A;5  B@048F8>==KE  B>AB>2  70  2AB@5GC,   4@C61C,   ?>M78N,   70<5G0B5;L=KE  CG8B5;59  CE>2=>9  A5<8=0@88  8  =>2>@>645==>3>  /:>20  6C30H28;8,   >7=5A5=A:89  8  0AB0@475  A>>1I8;8  >A8DC  >  B><,   GB>  1 3   8N=O  1 9 0 7   3>40,   CB@><,   87  ?>GB>2>3>  >B45;5=8O  :>==K<  M:8?065<  1C45B  4>AB02;5=0  2  10=:  :@C?=0O  ?0@B8O  45=53     <8;;8>=  @C1;59! 
 
 >340  153;5F,   2@03><  3>=8<K9, 
 
 =>2L  ?>?045B  2  A2>9  A:>@1=K9  :@09, 
 
 >340,   :@><5H=>9  BL<>9  B><8<K9, 
 
 #2848B  >=  A>;=F5  =527=0G09& 
 
 '5@57  =5A:>;L:>  4=59  =0  "8D;8AA:><  65;57=>4>@>6=><  2>:70;5  >A8D  6C30H28;8  8  !8<>=  "5@- 5B@>AO=  2AB@5B8;8  <>A:>2A:89  ?>574,   :>B>@K<  ?@81K;  1>30BK9  3>A?>48=  5>=84  >@8A>28G  @0A8=,   70254CNI89  5B5@1C@3A:>9  :015;L=>9  A5BLN   1I5AB20  M;5:B@8G5A:>3>  >A25I5=8O   ( 8  @C:>2>48B5;L  ?>4?>;L=>9  >52>9  B5E=8G5A:>9  3@C??K) .   !  ?><>ILN  =0=OBKE  =>A8;LI8:>2  @0A8=,   6C30H28;8  8  "5@- 5B@>AO=  ?@8=O;8  87  3@C7>2>3>  203>=0  ?@81K2H89  A  3>A?>48=><  @0A8=K<  10306     7025@=CBK5  2  <O3:CN  E>;AB8=C  1>;LH>9  10@E0B=K9  4820=,   <O3:85  :@5A;0,   ?CD8:8  8  ?@>G85  <515;L=K5  0:A5AAC0@K.   0  >:70;L=>9  ?;>I048  ?>4  ?@8A<>B@><  @0A8=0,   >1K  8  0<>  4N685  =>A8;LI8:8  >AB>@>6=>  ?>3@C78;8  MBC  <515;L  2  420  3@C7>2KE  DC@3>=0,   ?>A;5  G53>  MB8  DC@3>=K  2  A>?@>2>645=88  D0MB>=0  A  @0A8=K<,   >1>9  8  0<>  ?>:0B8;8  ?>  "8D;8AC  :  4><C  0<>  ( "5@- 5B@>AO=0) & 
 
 ">340  3=5BCI59  4CHC  BCG8
 
  0725NB  AC<@0G=K9  ?>:@>2, 
 
 045640  3>;>A><  <>3CG8<
 
 =5  A5@4F5  ?@>1C6405B  2=>2L& 
 
 >GLN  2  70:@KB><  A0@05,   ?@8  A25B5  :5@>A8=>2>9  ;0<?K,   0<>  0::C@0B=>  @0A?0:>2K20;  ?@81K2HCN  <515;L  8  872;5:0;  87  4820=0  1><1K- 3@0=0BK,   873>B>2;5==K5  ?8B5@A:>9  ;01>@0B>@859  >52>9  B5E=8G5A:>9  3@C??K  5>=840  @0A8=0.   >AB02  87  10@E0B=>3>  4820=0  >G5@54=CN  1><1C,   0<>  ?>?@>1>20;  CAB0=>28BL  :  =59  45B>=0B>@,   =>  A45;0;  GB>- B>  =5  B0:,   8  1><10  27>@20;0AL  C  =53>  2  @C:0E.   7@K2><  >B1@>A8;>  0<>  =0  ?>;,   >?0;8;>  ;8F>,   ?>@0=8;>  ?@02CN  @C:C  8  ?>2@548;>  3;07.    071C65==0O  !>DLO,   ?>4@C30  0<>,   2KA:>G8;0  87  4><0  8  21560;0  2  A0@09,   0E=C;0,   ?>4=O;0  !8<>=0  8  C25;0  ?@><K20BL  @0=K& 
 
 !B@5<8BAO  22KAL  4CH0  ?>MB0, 
 
   A5@4F5  1L5BAO  =5A?@>AB0: 
 
 /  7=0N,   GB>  =045640  MB0
 
 ;03>A;>25==0  8  G8AB0! 
 
 ;020  4 .   
 
 =0<5=8B>5  >3@01;5=85
 
 !  @0==53>  CB@0  1 3   8N=O  1 9 0 7   3>40,   4204F0BL  >45BKE  ?>- :@5ABLO=A:8  703>2>@I8:>2  2>  3;025  A  0GC0  C?@80H28;8  70=O;8  B025@=C   "8;8?CGC@8 ,   2KE>4OICN  =0  -@820=A:CN  ?;>I04L  2  F5=B@5  "8D;8A0. 
 
 @0A82K5  1>;LH85  G0AK  =04  740=85<  >AC40@AB25==>3>  10=:0  ?>:070;8  1 0 : 3 0   CB@0. 
 
 0F8O  >;4020,   N=0O  8  A<5;0O,   =>  1>;L=0O  G0E>B:>9  :@0A>B:0- @52>;NF8>=5@:0,   AB>O  C  CH:8=A:>3>  A040,   2  =5A:>;L:8E  :20@B0;0E  >B  -@820=A:>9  ?;>I048,   C2845;0,   :0:  >B  42CEMB06=>3>  740=8O  "8D;8AA:>3>  ?>GB0<B0  >BJ5E0;  ?>GB>2K9  48;860=A  2  A>?@>2>645=88  D0MB>=0  A  2>>@C65==K<8  A>;40B0<8  8  >:@C65==K9  :>==K<8  :070:0<8.   25  <8=CBK  =0704  2  MB>B  48;860=A  A5;8  :0AA8@  >AC40@AB25==>3>  10=:0  C@4N<>2  8  AG5B>2>4  >;>2=O  A  42C<O  >?5G0B0==K<8  1@575=B>2K<8  BN:0<8  A  45=L30<8.    O4><  A  =8<8  CAB@>8;8AL  42>5  >E@0==8:>2  A  28=B>2:0<8. 
 
 0F8O  27<0E=C;0  3075B>9,   ?>402  A83=0;  1>528:C  !B5?:>  8F:8@25;;8,   :>B>@K9,   AB>O  2  42CE  :20@B0;0E  >B  =55,   B0:8<  65  A?>A>1><  ?5@540;  A83=0;  ==5B5  !C;0<8475,   AB>O2H59  C  -@820=A:>9  ?;>I048,   0  ==5B0,   2  A2>N  >G5@54L,      1>528:0<  0GC0  C?@80H28;8  2  B025@=5   "8;8?CGC@8 .   >528:8  2KH;8  87  B025@=K  8  @0AA@54>B>G8;8AL  ?>  ?;>I048. 
 
 >340  ?>GB>2K9  48;860=A  2  A>?@>2>645=88  D0MB>=0  A  2>>@C65==K<8  A>;40B0<8  8  >:@C65==K9  :>==K<8  :070:0<8  2K5760;  =0  <=>3>;N4=CN  -@820=A:CN  ?;>I04L,   A  4@C3>9  AB>@>=K  =0  MBC  ?;>I04L  2J5E0;  >B:@KBK9  D0MB>=,   2  :>B>@><  A845;  :0?8B0=  :020;5@88  2  =>25=L:><  >D8F5@A:><  <C=48@5.   !C4O  ?>  53>  284C,   >=  B>;L:>  GB>  2KH5;  87  3>A?8B0;O:   =0  ;8F5  A25689  @C15F  >B  @0=5=8O,   >48=  3;07  70:@K20;0  ?>2O7:0,   ?@020O  @C:0  =0  ?5@52O78.   5C4828B5;L=>,   GB>  53>  D0MB>=,   C?@02;O5<K9  ;52>9  @C:>9,    A;CG09=>   ?5@53>@>48;  ?CBL  10=:>2A:><C  48;860=AC. 
 
   B>B  65  <83  0GC0  C?@80H28;8  2KAB@5;><  87  ?8AB>;5B0  40;  A2>8<  1>528:0<  A83=0;  :  0B0:5,   B5  >B:@K;8  C@030==K9  >3>=L  ?>  :>==K<  :070:0<,   0  A  :@KH8  A>A54=53>  B@5EMB06=>3>  >A>1=O:0  >A8D  6C30H28;8  H2K@=C;  2  =8E  1><1C.   K;L,   3@>E>B  AB@5;L1K,   :@8:8  @0=5=KE,   @52  8A?C30==KE  >A;>2,   @60=L5  ;>H0459  8  72>=  @0718BKE  >:>==KE  AB5:>;  70?>;=8;8  2A5  2>:@C3.    07@O482  A2>8  @52>;L25@K  8  C182  =5A:>;L:>  ;>H0459  8  :070:>2,   1>528:8  C?@80H28;8  AB0;8  <5B0BL  1><1K  2  >E@0==8:>2,   :>B>@KE  8A?C30==K5  ;>H048  ?>=5A;8  A  ?;>I048.   B  27@K2>2  MB8E  1><1  2K;5B5;8  AB5:;0  2  >:=0E  4><>2  2  @048CA5  <8;8  2>:@C3,   :0@5BK  8  ?>2>7:8  C=5A;8AL  2  @07=K5  AB>@>=K,   8A?C30==K5  68B5;8  A?@OB0;8AL  2  4><0E  8  2  ?>420;0E. 
 
 0B>  !20=8475,   65=0  >1K- 6C30H28;8,   AB>O2H0O  A  B@5E<5AOG=K<  /H59  =0  10;:>=5  A2>53>  4><0,   2  C60A5  >B  3@>E>B0  27@K2>2  1@>A8;0AL  >1@0B=>  2  4><.   0:  ?8A0;0  ?>B><  3@C78=A:0O  3075B0   A0@8 ,    =8:B>  =5  <>3  A:070BL,   1K;  ;8  AB@0H=K9  3@>E>B  @57C;LB0B><  AB@5;L1K  87  >@C489  8;8  27@K20  1><1&   72C:  2K720;  ?0=8:C  25745&   2>  2AQ<  3>@>45  ;N48  ?>1560;8.   >2>7:8  8  B5;538  A:0:0;8  ?@>GL . 
 
 !84O  =0  :@KH5  B@5EMB06=>3>  >A>1=O:0  :=O7O  !C<10B>20- .68=0,   >10  A?>:>9=>  70:C@8;  ?0?8@>AC.   !25@EC  5<C  1K;>  E>@>H>  284=>  2A5  ?@>8AE>4OI55:   8  B>,   GB>  ?>GB>2K9  48;860=A  A  45=L30<8  5I5  =5  27>@20=,   8  GB>  1CE30;B5@  8  AG5B>2>4  87  MB>3>  48;860=A0  A1560;8,   0  ?5@5?C30==0O  ;>H04L  ?>=5A;0  53>  A  ?;>I048  2  AB>@>=C  !>;40BA:>3>  1070@0.   -B>  <>3;>  A>@20BL  2AN  >?5@0F8N,   =>  0GC0  C?@80H28;8  8  5I5  >48=  =0;5BG8:  0B8:>  '81@80H28;8  =5  @0AB5@O;8AL,   153><  ?><G0;8AL  2  ?>3>=N  70  45=L30<8.     :>=F5  ?;>I048  A?>@B82=K9  0GC0  4>3=0;  48;860=A  8  H2K@=C;  1><1C  ?>4  =>38  ;>H048.   7@K2><  48;860=A  >?@>:8=C;>,   ;>H04L  C18;>,   0  A0<>3>  0GC0,   >3;CH5==>3>,   >B1@>A8;>  2  AB>@>=C.   5=L38  A=>20  <>3;8  CA:>;L7=CBL  >B  M:A?@>?@80B>@>2,   5A;8  1K  =5  0B8:>  '81@80H28;8.   5  >1@0I0O  2=8<0=8O  =0  =5?>4286=>  20;O2H53>AO  :><0=48@0,   0B8:>  2KB0I8;  87  >?@>:8=CB>3>  48;860=A0  420  BO65;KE  1@575=B>2KE  BN:0  A  45=L30<8  8  ?>B0I8;  8E  A  ?;>I048. 
 
 >=5G=>,   A  B0:>9  BO65ABLN  40;5:>  1K  >=  =5  CH5;,   ?>A:>;L:C  2  H5AB8  :20@B0;0E  >B  ?;>I048  ?>;8F59A:85  >D8F5@K,   CA;KH02  27@K2K,   2KA:>G8;8  87  ?>;8F59A:>3>  C?@02;5=8O  8  C65  A048;8AL  =0  :>=59. 
 
 >  BCB  :  0B8:>  ?>4;5B5;  =0  A2>5<  D0MB>=5  0<>,   A  =5>6840==>9  4;O  @0=5=>3>  A8;>9  2KE20B8;  C  =53>  >10  1@575=B>2KE  BN:0  A  45=L30<8,   70:8=C;  8E  2  A2>9  D0MB>=  8,   AB530=C2  :>=O,   ?><G0;AO  ?>  C;8F5.   0E;5ABK20O  :>=O,   >=  =0  15H5=>9  A:>@>AB8  2K5E0;  ?@O<>  =0  ?>;8F59A:8E  2>  3;025  A  :>==K<  @>B<8AB@><  0;010=A:8<,   :>B>@K5  <G0;8AL  :  -@820=A:>9  ?;>I048.   0<>,   >4=0:>,   =5  @0AB5@O;AO:   >=  ?>4=O;AO  =0  A845=88  8,   C:0702  =0  BN:8  A  45=L30<8,   :@8:=C;  ?>;8F59A:8<:    >A?>40!   5=L38  A?0A5=K!   !:0G8B5  =0  ?;>I04L!    KAB@>  >B402  5<C  G5ABL,   @>B<8AB@  0;010=A:89  ?@8H?>@8;  :>=O,   8  ?>;8F59A:85  ?>=5A;8AL  :  ?;>I048. 
 
 >30A82  A0?>3><  ?0?8@>AC,   >10  =5  A?5H0  =0?@028;AO  :  G5@=>9  ;5AB=8F5  A  :@KH8. 
 
 0:  =8  ?0@04>:A0;L=>,   2A5<  =0;5BG8:0<,   4065  :>=BC65==><C  0GC0  C?@80H28;8,   C40;>AL  A1560BL  A  ?;>I048  4>  ?>O2;5=8O  60=40@<>2  8  ?>;8F88. 
 
 'CBL  ?>765  >48=  87  3@018B5;59,   -;8A>  ><8=0475,   ?5@5>452H8AL  2  CG8B5;LA:CN  D>@<C,   25@=C;AO  =0  ?;>I04L,   GB>1K  >F5=8BL  A8BC0F8N.   0@O4C  A  <Q@B2K<8  ;N4L<8  8  ;>H04L<8  =0  ?;>I048  ;560;8  >:>;>  ?OB845AOB8  @0=5=KE.     E>BO  4>:C<5=BK  87  0@E82>2  >E@0=:8  B>65  ?>:07K20NB,   GB>  ?>381H8E  1K;>  ?>@O4:0  A>@>:0,   70254CNI89  A>1K<  >B45;><  "8D;8AA:>9  ?>;8F88  ?>;:>2=8:  01CH:8=  B5;53@0D8@>20;  2  >A:2C  A>2A5<  4@C385  F8D@K: 
 
  !53>4=O  2  1 1   CB@0  2  "8D;8A5  =0  -@820=A:>9  ?;>I048  B@0=A?>@B  :07=0G59AB20  2  3 5 0   BKAOG  1K;  >AK?0=  A5<LN  1><10<8  8  >1AB@5;O=  A  C3;>2  87  @52>;L25@>2.   #18B>  420  3>@>4>2KE,   A<5@B5;L=>  @0=5=K  B@8  :070:0,   @0=5=K  420  :070:0,   >48=  AB@5;>:,   87  ?C1;8:8  @0=5=K  1 6 .   >E8I5==K5  45=L38,   70  8A:;NG5=85<  <5H:0  A  452OBLN  BKAOG0<8,   87JOBKE  87  >1@0I5=8O,   ?>:0  =5  @07KA:0=K.   1KA:8  8  2A5  2>7<>6=K5  0@5ABK  ?@>872>4OBAO . 
 
 "5<  65  25G5@><,   =540;5:>  >B  #?@02;5=8O  B8D;8AA:>9  ?>;8F88,   2  42CEMB06=><  4><8:5  =0  B8E>9  $@59;8=A:>9  C;8F5,   >A8D  6C30H28;8  ?5;  :>;K15;L=CN  A2>5<C  B@5E<5AOG=><C  AK=C  /:>2C  ( 2  53>  :>;K15;L:5,   ?>4  ?5;5=:0<8  8  45BA:8<  <0B@0F5<,   ;560;8  2 0   0 0 0   ?>E8I5==KE  @C1;59) : 
 
 >340  ;C=0  A2>8<  A8O=L5<
 
 4@C3  >70@O5B  <8@  75<=>9
 
   A25B  55  =04  40;L=59  3@0=LN
 
 3@05B  1;54=>9  A8=52>9&   
 
 >4  MB>B  <>B82  2  4><5  8E0  8  0@>  >G>@8475,   4@C759  >A8D0  6C30H28;8,   N=K5  :@0A028FK  0F8O  >;4020  8  ==5B0  !C;0<8475  70H820;8  >AB0;L=K5  ?>E8I5==K5  3 2 1   BKAOG  @C1;59  ( ?>GB8  $ 5   0 0 0   0 0 0   ?>  =K=5H=5<C  :C@AC)   2  ?>;>A0BK9  E>;I>2K9  <0B@0A. 
 
 >340  =04  @>I5N  2  ;07C@8
 
  >:>GCB  B@5;8  A>;>2LO
 
   =56=K9  3>;>A  A0;0<C@8
 
 2CG8B  A2>1>4=>,   =5  B0OAL&   
 
    72CG0;  =04  =8<8  2KA>:89  ?>MB8G5A:89  <>B82. 
 
 0B5<  MB>B  <0B@0A,   C?0:>20==K9  2  OI8:- ?>44>=  :@0A82>3>  10@E0B=>3>  4820=0,   A>25@H8;  2  ?>GB>2>- 3@C7>2><  203>=5  02:07A:>9  65;57=>9  4>@>38  >1@0B=K9  ?CBL  87  "8D;8A0  2  !0=:B- 5B5@1C@3,   :0:  10306  ?0AA068@0  ?5@2>3>  :;0AA0  B8D;8AA:>3>  <5I0=8=0  !8<>=0  "5@- 5B@>AO=0. 
 
 >340,   CB8E=C2  =0  <3=>25=L5, 
 
 =>2L  70725=OB  2  3>@0E  :;NG8
 
   25B@0  =56=K<  4C=>25=L5<
 
  071C65=  B5<=K9  ;5A  2  =>G8& 
 
   MB>  2@5<O  2A5  :@C?=K5  3075BK  <8@0  2KH;8  A  0@H8==K<8  703>;>2:0<8: 
 
  R A I N   O F   B O M B S :   R E V O L U T I O N A R I E S   H U R L   D E S T A C T I O N   A M O N G   L A R G E   C R O W D S   O F   P E O P L E  
 
 ( >64L  87  1><1:   @52>;NF8>=5@K  CAB@>8;8  
 
 27@K2K  2  1>;LH>9  B>;?5  ;N459)    
 
 >=4>=,    59;8  8@@>@ ; 
 
  C A T A S T R O P H E !    
 
 ( 0B0AB@>D0! )    
 
 0@86,   L e   T e m p s ; 
 
  B O M B   K I L L S   M A N Y ;   $ 1 7 0 , 0 0 0   C A P T U R E D  
 
 ( ><10  C18;0  <=>65AB2>  ;N459,   70E20G5=>  $ 1 7 0 , 0 0 0 )       LN- >@:  "09<A . 
 
   ?>4  !0=:B- 5B5@1C@3><,   =0  40G5  5>=840  @0A8=0,   0<>  872;5:  45=L38  87  4820=0.   '0ABL  MB8E  45=53  @0A8=  A?@OB0;  2  B@0=AD>@<0B>@=KE  1C4:0E  3>@>4A:>3>  >A25I5=8O  !0=:B- 5B5@1C@30,   ?>AB@>5==KE  53>   1I5AB2><  M;5:B@8G5A:>3>  >A25I5=8O .   065  2  A;CG05  >1KA:>2,   =8  >48=  ?>;8F59A:89  =5  @5H8BAO  2>9B8  2  MB8,   :0:  AG8B0;>AL  B>340,   A<5@B5;L=>  >?0A=K5  A>>@C65=8O.     2B>@CN  G0ABL  ?>E8I5==KE  45=53  0<>  =0  D0MB>=5  >B257  2   :@0A=K9  BK;  @52>;NF88      $8=;O=48N,   =0  42CEMB06=CN  45@52O==CN  40GC   070   2  C>::0;5.   0  MB>9  40G5  68;8  ;048<8@  #;LO=>2  ( 5=8=)   A  65=>9  04564>9  @C?A:>9. 
 
 56  B5<  87  !0=:B- 5B5@1C@30  2  "8D;8A  4;O  @0AA;54>20=8O  AB>;L  3@><:>3>     =0  25AL  <8@     >3@01;5=8O  ?@81K;0  A?5F80;L=0O  3@C??0  45B5:B82>2  8=8AB5@AB20  2=CB@5==8E  45;   >AA89A:>9  8<?5@88.   >  A2545=8O<   ><0=0  @0:<0=0,   02B>@0  :=838   !5:@5B=0O  ?0?:0  >A8D0  !B0;8=0.   !:@KB0O  687=L ,   ?@>25@O2H53>  1K;  ;8  !B0;8=  ?>;8F59A:8<  >A254><8B5;5<,    G5@57  =5A:>;L:>  4=59  ?>A;5  >3@01;5=8O  035=B  >E@0==>3>  >B45;5=8O  CEB0@>2  4>?@>A8;  !B0;8=0  2  A5:@5B=>9  :20@B8@5.   %>48;8  A;CE8  >  B><,   GB>  2>  2@5<O  >3@01;5=8O  =5:>B>@K5  A2845B5;8  2845;8  !B0;8=0  ?0AA82=>  =01;N40NI8<  70  ?@>8AE>4OI8<.   CEB0@>2  A?@>A8;  !B0;8=0,   ?>G5<C  >=  =5  A>>1I8;  8<  >  ?>43>B>2:5   M:A0 .     >B25B  !B0;8=  70O28;,   GB>  >=  ?@54AB02;O;  2;0ABO<  A>>B25BAB2CNICN  8=D>@<0F8N.   >?@>A  ?5@5@>A  2  3>@OG89  A?>@;   CEB0@>2  C40@8;  !B0;8=0  ?>  ;8FC,   =>  1K;  >AB0=>2;5=  4@C38<8  >D8F5@0<8  >E@0=:8.   >A;5  MB>3>  8=F845=B0  CEB0@>2  1K;  >BAB@0=Q=  >B  @01>BK  2  >E@0=:5,   0  !B0;8=C  ?@8:070;8  >AB028BL  "8D;8A  8  C5E0BL  2  0:C,   GB>1K  B0<  4>6840BLAO  @5H5=8O  ?>  40==><C  45;C.   !B0;8=  C5E0;  2  0:C  A  2 0   0 0 0   @C1;59  C:@045==KE  45=53  2  8N;5  1 9 0 7   3>40 . 
 
 -B8  AB@>:8  40NB  2>7<>6=>ABL  @0A?8A0BL  70E20BK20NICN,   2  4CE5  .;80=0  !5<5=>20,   AF5=C  4>?@>A0  45B5:B820<8  >A8D0  6C30H28;8,   A5:@5B=>3>  035=B0  A>1>3>  >B45;5=8O  5B5@1C@3A:>3>  >E@0==>3>  45?0@B0<5=B0   ?>  1>@L15  A  2@06451=K<8  0=B8?@028B5;LAB25==K<8  M;5<5=B0<8 .   >  <K  ?@54?>G8B05<  A45@6820BL  B2>@G5A:>5  2>>1@065=85  8  >?5@8@>20BL  D0:B0<8. 
 
 ><8<>  :=838   ><0=0  @0:<0=0  2>?@>AC,   1K;  ;8  !B0;8=  035=B><  F0@A:>9  >E@0=:8,   ?>A2OI5=K  45AOB:8  :=83  8  8AA;54>20=89.   <8  CAB0=>2;5=>,   GB>  >A254><8B5;5<  >E@0=:8  >A8D  6C30H28;8  AB0;  5I5  2>  2@5<O  CG51K  2  "8D;8AA:>9  4CE>2=>9  A5<8=0@88,   >B:C40  1K;  8A:;NG5=  2  1 8 9 9   3>4C.   A524>=8<   !B0;8=   ?>O28;AO  C  >A8D0  6C30H28;8  2  1 9 1 3   3>4C,   0  4>  MB>3>  >=  A  N=>AB8  1K;  >1>9.     ?>;8F88,   2  CG5B=>9  :0@B>G:5  =0  >4=>9  87  53>  D>B>3@0D88  AB>8B  =><5@  3 3 1 6 .   3>  45OB5;L=>ABL  035=B0  >E@0=:8  2  @C:>2>4AB25   !   8  >:@C65=8O  5=8=0  ?>4B25@6405BAO  <=>65AB2><  :>A25==KE  8  ?@O<KE  C;8:,   =>  2  =0H5<  @0AA:075  206=>  >4=>:   2A5  45=L38  2  BN:0E,   ?>E8I5==K5  0<>  1 3   8N=O  1 9 0 7   3>40,   >:070;8AL  ?OB8A>B@C1;52K<8  :C?N@0<8,   =53>4=K<8  :  C?>B@51;5=8N,   ?>A:>;L:C  =><5@0  MB8E  10=:=>B  1K;8  70@0=55  ?5@5?8A0=K  ?>;8F59A:8<8  8  @07>A;0=K  2>  2A5  @>AA89A:85  8  52@>?59A:85  10=:8  8  ?>;8F59A:85  CG0AB:8.   "0:8<  >1@07><,    >AA89A:89  3>AC40@AB25==K9  10=:  D8=0=A>2>  =5  ?>AB@040;,   70B>  A:0=40;  2>:@C3  MB>3>  10=48BA:>3>,   A  G5;>25G5A:8<8  65@B20<8,   >3@01;5=8O  ?>4>@20;  @5?CB0F8N   !   8  C  ?C1;8:8,   8  A@548  4@C38E  @52>;NF8>==KE  ?0@B89  2   >AA88  8  2  2@>?5.   -B>  ?>4B25@6405B  70O2;5=85  !B0;8=0  A;54>20B5;N  CEB0@>2C,   GB>  >=   ?@54>AB028;  2;0ABO<  A>>B25BAB2CNICN  8=D>@<0F8N,   GB>1K  ?@54>B2@0B8BL  ?@5ABC?;5=85 . 
 
 "0:  70  GB>  65  A;54>20B5;L  CEB0@>2  40;  !B0;8=C  ?>I5G8=C?   48=AB25==>5  ;>38G5A:>5  >1JOA=5=85  ?@8E>48B  ?>A;5  ?@>GB5=8O  :=83   !B0;8=.   CBL  :  2;0AB8    >15@B0  "0:5@0,    >;>4>9  !B0;8=   -420@40  -;;8A0  !<8B0  8   B>  AB>O;  70  A?8=>9  !B0;8=0?    ;5:A0=4@0  AB@>2A:>3>.   >  1 9 1 4   3>40  !B0;8=  1K;  B5<,   :>3>  ?>- @CAA:8  =07K20NB  42C@CH=8:><  8;8  42>9=K<  035=B><:   5=8=0,   604=>3>  4>  45=53,   A=0160;  =03@01;5==K<  ?>A;5  M:A>2,   0  >E@0=:5  A4020;  284=KE  1>;LH528:>2  ( =0?@8<5@,   (0C<O=0) ,   8E  O2:8  8  ?>4?>;L=K5  B8?>3@0D88.   ">;L:>  ?>A;5  1 9 1 3   3>40,   :>340  ?>  ?@8:07C  H5D0  ?>;8F88  !B0;8=  1K;  A>A;0=  2  "C@CE0=A:89  :@09,   >=  ?@5:@0B8;  @01>B0BL  =0  >E@0=:C,   0  ?>A;5  :BO1@LA:>3>  ?5@52>@>B0  70=O;AO,   C65  2  @>;8  >4=>3>  87  ?@028B5;59  AB@0=K,   A@>G=K<  C=8GB>65=85<  0@E820  E@0==>3>  >B45;5=8O  8  A2845B5;59  53>  A  =8<  A>B@C4=8G5AB20. 
 
   M?87>45  65  B8D;8AA:>3>  :>=D;8:B0  !B0;8=0  A  CEB0@>2K<  ;>38G=>  ?@54?>;>68BL,   GB>  CEB0@>2  C65  B>340,   2  1 9 0 7   3>4C,   ?5@2K<  4>3040;AO  >  AB0;8=A:><  42C@CH=8G5AB25,   2@570;  5<C  ?>  D878>=><88,    =>  1K;  >AB0=>2;5=  4@C38<8  >D8F5@0<8   8  4065   >BAB@0=Q=  >B  @01>BK  2  >E@0=:5 .     !B0;8=C   ?@8:070;8  C5E0BL  2  0:C & 
 
 !B@5<8BAO  22KAL  4CH0  ?>MB0, 
 
   A5@4F5  1L5BAO  =5A?@>AB0: 
 
 /  7=0N,   GB>  =045640  MB0
 
 ;03>A;>25==0  8  G8AB0! 
 
 &   C>::0;5  B>65  ?>=O;8,   GB>  45=L38,   :>B>@K5  0<>  ?@8257  5=8=C,   70A25G5=K.    5=L38  >B  B8D;8AA:>9  M:A?@>?@80F88  1K;8  ?5@540=K  1>;LH528ABA:>9  D@0:F88,      ?8H5B  045640  @C?A:0O  2  A2>8E  2>A?><8=0=8OE.      >  8E  =5;L7O  1K;>  8A?>;L7>20BL.   =8  1K;8  2  ?OB8A>B:0E,   :>B>@K5  =04>  1K;>  @07<5=OBL.      >AA88  MB>3>  =5;L7O  1K;>  A45;0BL,   81>  2>  2A5E  10=:0E  C65  1K;8  A?8A:8  =><5@>2,   27OBKE  ?@8  M:A?@>?@80F88  ?OB8A>B>:&  
 
 -B>  2K2>48;>  5=8=0  87  A51O,   >=  E>48;  A  0<>  ?>  ;5A8AB>- A>A=>2><C  ?>A5;:C  C>::0;0  ( =K=5   5?8=>)   8,   @0A?C3820O  15;>:  3@><:8<  3@0AA8@>20=85<  8  ?>@K28AB>9  65AB8:C;OF859,   =53>4>20;: 
 
    "5?5@L,   :>340  @50:F8O  A283 5?AB2C5B  2>2AN,   :>340  =04>  AB028BL  =5;530;L=K5  B8?>3 0D88,   CAB3 0820BL  ?>1538  @52>;NF8>=5@>2  87  BN@5<,   45=L38  =C6=K  4>  703 57C!     <K  A848<  =0  B0:8E  45=L30E  8  =5  <>65<  ?>B@0B8BL  =8  3 C1;O!   'B>  A;KH=>  87  "8D;8A0? 
 
 0<>  ?>60;  ?;5G0<8: 
 
     >B<8AB@  0;010=A:89,   <8<>  :>B>@>3>  O  ?@>257  420  BN:0  A  45=L30<8,   70AB@5;8;AO  >B  ABK40. 
 
 5=8=  70A<5O;AO: 
 
    0<5G0B5;L=>!   >  O  =5  >1  MB><.   7  =0H8E  :>3>- =81C4L  27O;8? 
 
    5B,   =0H8  402=>  87  "8D;8A0  A<K;8AL. 
 
      >10? 
 
    >10  C65  2  0:C. 
 
    G- G5=L  E>3 >H>!   G- G5=L  E>3 >H>!   /  A?8A0;AO  A  8B28=>2K<  8  3 0A8=K<.   0:A8<  645B  20A  2  0@865,   0  5>=84     2  5;L388.   10  3>B>2K  >1=0;8G8BL  B0<  =0H8  45=L38.   >  :0:  2K  8E  ?>2575B5?   '5@57  ?>;- 2@>?K! 
 
    53:>,      >B25B8;  0<>.        :>@78=5  A  15;L5<. 
 
      :>3 78=5  A  15;L5<? ?      87C<8;AO  5=8=. 
 
    0.   B>  2  2@>?5  7=05B  D8=A:89  O7K:?   /  >45=CAL  D8=A:>9  ?@0G:>9  8  1C4C  3>2>@8BL  ?>- 0@<O=A:8,   0  2A5  1C4CB  4C<0BL,   GB>  O  D8=:0. 
 
    5=80;L=>!      A:070;  5=8=.      3 >AB>  35=80;L=>! 
 
 5@5402  2  0@865  8B28=>2C,   0  2  @NAA5;5  @0A8=C  ?;5B5=CN  :>@78=C  A  ?0G:0<8  @>AA89A:8E  ?OB8A>B@C1;52KE  :C?N@,   0<>  ?>;CG8;  >B  =8E  :@C?=CN  AC<<C  =5<5F:8E  <0@>:  8  >B?@028;AO  2  5@;8=,   345  AB0;  70:C?0BL  >@C685  8  ;5G8BL  A2>9  3;07  C  2@0G0  8B><8@A:>3>.   >  2@0G  4>=5A  =0  =53>  2  ?>;8F8N,   8  0<>  0@5AB>20;8.   @8  >1KA:5  C  =53>  =0H;8  5 0   @52>;L25@>2  A8AB5<K   0C75@   A>  1 5 0   ?0B@>=0<8  :  :064><C  AB2>;C,   2 0 0   45B>=0B>@>2  8  G5<>40=  A  @52>;NF8>==>9  ;8B5@0BC@>9. 
 
 >=5G=>,   5=8=  8  @C?A:0O  >B?@028;8  8B28=>2C  8  @0A8=C  40;5:>  =5  2A5  45=L38,   ?@82575==K5  0<>  4;O   1>;LH528ABA:>9  D@0:F88 .   5=8=,   :>B>@K9  ?@0:B8G5A:8  =8:>340  =5  @01>B0;,   =>  AG8B0;  A51O  70I8B=8:><  @01>G53>  :;0AA0,   A>;84=CN  AC<<C  C:@045==KE  45=53  >AB028;  A515,   ?>?KB0;AO  >1<5=OBL  8E  =0  <5;:85  :C?N@K.     78<5  >=  CA?5;  4>1KBL  B0:8<  >1@07><  1 0   0 0 0   @C1;59.   >  BCB  >=  8  @C?A:0O  C7=0;8  87  3075B  >1  0@5AB5  0<>  2  5@;8=5  8  70?0=8:>20;8,   1>OAL,   GB>  0<>  8E  2K40AB.     ?0=8:5  >=8  A>63;8  2A5  ?OB8A>B@C1;52:8,   :>B>@K5  C  =8E  >AB0;8AL,   8  ?>40;8AL  2  1530.   'B>1K  =5  ?>?0ABLAO  60=40@<0<,   >=8  ?@>H;8  ?OBL  :8;><5B@>2  ?>  70<5@7H5<C  $8=A:><C  70;82C  A  F5;LN  A5ABL  =0  ?0@>E>4  240;8  >B  40G8  8  >B?@028BLAO  2  2@>?C.   @0240,   =0  MB><  ?CB8  ;54  =0G0;  24@C3  B@5A:0BLAO,   8  5=8=  5420  =5  CH5;  =0  4=>& 
 
 !?CABO  =5A:>;L:>  <5AOF52,   ;5B><  1 9 0 8   3>40,   !B0;8=  25@=C;  A515  4>25@85  5=8=0,   @0A8=0  8  8B28=>20.     0:8=A:><  ?>@BC,   C4828B5;L=>  ?>E>65<  =0  50?>;L,   :  CE>4OI5<C  2  @59A  AB0@8G:C- ?0@>E>4C   8:>;09  I  ,   45@52O==><C  8  >1H8B><C  <54LN  5I5  2  1 8 3 5   3>4C,   ?>4>H;8  B@>5  2  ?>;8F59A:>9  D>@<5  2>  3;025  A  <>;>4K<  CA0BK<  3@C78=><.   !>A;02H8AL  =0  =5>1E>48<>ABL  ?@>25@:8  4>:C<5=B>2,   >=8  ?>4=O;8AL  =0  1>@B.   0;LH5  A;54C5B  AB0=40@B=K9  AF5=0@89:   703@5<5;8  2KAB@5;K,   =0;5BG8:8  703=0;8  :><0=4C  8  :0?8B0=0  2  B@N<.   0  ?0@>E>45  =0E>48;AO  A59D,   >B  :>B>@>3>  C  :0?8B0=0  =5  1K;>  :;NG0:   2  =5<  ?5@52>78;8  45=L38  8  4@03>F5==>AB8  87  0:8=A:>3>  >B45;5=8O   >AA89A:>3>  10=:0  G5@57  AB@0E0=L  2  >A:2C,   8  4>ABC?  :  MB><C  A59DC  8<5;8  B>;L:>  ?@54AB028B5;8  10=:0.   >  =0;5BG8:>2  MB>  =5  A<CB8;>.   >4  =01;N45=85<  CA0B>3>  3@C78=0  ( !B0;8=0)   >48=  87  =0;QBG8:>2,   A0<K9  8A:CA=K9  2  2@>?5  <542560B=8:  ?>  :;8G:5  E<54,   ?>B@0B8;  =0  MB>B  A59D  ;8HL  =5A:>;L:>  B><8B5;L=KE  <8=CB,   ?>A;5  G53>  2A5  53>  A>45@68<>5     1   2 0 0   0 0 0   @C1;59!      >:070;>AL  C  ?@5ABC?=8:>2.     ?5@52>45  =0  A53>4=OH=85  45=L38     >:>;>  $ 2 4   0 0 0   0 0 0 ! 
 
 AO  >?5@0F8O  70=O;0  =5  1>;LH5  4204F0B8  <8=CB.   !>1@02  45=L38  2  1@575=B>2K5  <5H:8,   3@018B5;8  A?>:>9=>  =0?@028;8AL  :  B@0?C. 
 
 @0240,   =0  15@53C,   =0  7=0<5=8B><  10:8=A:><  ?@8<>@A:><  1C;L20@5,   B>65  A;KH0;8  2KAB@5;K,   8  ?>B><C  =0  ?@8G0;5  C  B@0?0  =0;5BG8:>2  C65  640;0  F5;0O  @>B0  ?>;8F59A:8E. 
 
 >  2  ?>A;54=89  <><5=B,   :>340  0@5AB  3@018B5;59  :070;AO  =587156=K<,   :  1>@BC   8:>;0O  I    ?>4>H5;  :0B5@,   10=48BK  ;>2:>  A?@K3=C;8  2  =53>  2<5AB5  A>  A2>59  4>1KG59,   8  :0B5@  =0  ?>;=><  E>4C  C<G0;AO  2  <>@5. 
 
   ?>;8F59A:85  >AB0;8AL  =0  ?@8G0;5  A  >B:@KBK<8  @B0<8. 
 
 ;020  5 .   
 
 5=80;L=0O  3>;>20  0@2CA0
 
 5@20O  <8@>20O  2>9=0  1 9 1 4  1 9 1 9   33.   ?@875<;8;0  :8=5<0B>3@0D,   >?CAB8;0  53>  A  @><0=B8G5A:8E  =515A.   A;8  4>  1 9 1 4   3>40   25;8:89  =5<>9   B>;L:>  B50B@0;L=>  70;0<K20;  @C:8,   ;8;  3;8F5@8=>2K5  A;57K,   AB@0AB=>  >1=8<0;AO  8  AG8B0;AO  ?@>?>254=8:><  @072@0B0,   B>  A  =0G0;><  2>9=K  D@>=B>20O  :8=>E@>=8:0  AB0;0  ?C1;8:5  8=B5@5A=59  ;N1>2=KE  AB@0AB59  8  :><8G5A:8E  B@N:>2.   5A<>B@O  =0  3@><>74:>ABL  :8=>0??0@0BC@K,   >?5@0B>@K  CAB@5<8;8AL  2  B50B@K  1>52KE  459AB289,   8  :  :>=FC  1 9 1 4   3>40  2>  $@0=F88,   =3;88,   5@<0=88  8   >AA88  :>@>B:85  =>2>AB=K5  2K?CA:8  AB0;8  >1O70B5;L=>9  G0ABLN  ?@>3@0<<K  2A5E  :8=>B50B@>2. 
 
 >A:>;L:C  :  MB><C  2@5<5=8  2  5;8:>1@8B0=88  1K;>  C65  5   0 0 0   ?>AB>O==KE  :8=>B50B@>2,   2   >AA88  1   2 0 0 ,   0  2>  $@0=F88  8  5@<0=88  8  B>3>  1>;LH5,   B>  45AOB:8  <8;;8>=>2  >1K20B5;59  24@C3  2?5@2K5  A2>8<8  3;070<8  C2845;8  A=OB>5  A  0M@>?;0=>2  8  2>74CH=KE  H0@>2  153AB2>  BKAOG  ;N459  87  ?@8D@>=B>2>9  B5@@8B>@88,   27@K2K  1><1  8  A=0@O4>2,   2KA04:C  1@8B0=A:8E  2>9A:  =0  :>=B8=5=B5,   >BABC?;5=85  D@0=FC7A:>9  8  15;L389A:>9  0@<89,   0  B0:65     :@C?=K<  ?;0=><     AB@040=8O  @0=5=KE  8  B@C?K  C18BKE  :0:  A2845B5;LAB2>  725@AB2  ?@>B82=8:0.   "0:85  :04@K  2K7K20;8  C  >1K20B5;59  H>:.   @028B5;LAB20  2>NNI8E  AB@0=  1KAB@>  A>>1@078;8,   GB>  MB8  7@5;8I0  ?>4=8<0NB  ?0B@8>B87<  =0A5;5=8O,   6064CI53>  >B<I5=8O  2@03C,   8  >B:@K;8  :8=>>?5@0B>@0<  4>ABC?  =0  ?5@54>2K5,   2  0@<59A:85  HB01K  8  A>;40BA:85  >:>?K. 
 
 !53>4=O  2<5AB>  4;8==KE,   2  AB8;5  N3>,   ">;AB>3>  8   5<0@:0,   >?8A0=89  A@065=89  AB>;5B=59  402=>AB8  <>6=>  ?5@540BL  4CE  B>3>  65  2@5<5=8  :>@>B:8<  1>1A;55<  E@>=8:0;L=KE  :04@>2  87  :8=>0@E82>2.   -B>  ?>72>;O5B  >4=8<  273;O4><  C2845BL  ?>;>65=85  5@<0=88,   A;>682H55AO  :  :>=FC  1 9 1 4   8  =0G0;C  1 9 1 5   3>4>2.   >NO  =0  420  D@>=B0,   =5<FK  @0AAG8BK20;8  A=0G0;0  ?>1548BL  $@0=F8N,   70B5<  ?5@51@>A8BL  2>9A:0  2  >AB>G=CN  2@>?C  8  ?>1548BL   >AA8N.   4=0:>  =0  0?04=><  D@>=B5  ?@>42865=85  35@<0=A:8E  2>9A:  1K;>  >AB0=>2;5=>  >B  0- 0=H0  4>  (259F0@88,   0  =0  >AB>G=><  <0OB=8:  ?>154  :>;510;AO  B>  2  >4=C,   B>  2  4@C3CN  AB>@>=C     =5<FK  =0G0;8  =0ABC?;5=85  =0  >@;8FC  8  "0@=C2,   0  @>AA89A:85  2>9A:0  ?>1548;8  2  0;8F89A:><  8  0@H02A:>- 20=3>@>4A:><  A@065=8OE.   /?>=8O  70E20B8;0  &8=40>,   548=AB25==CN  35@<0=A:CN  2>5==>- <>@A:CN  107C  2  8B05,   8  ?@8ABC?8;0  :  70E20BC  35@<0=A:8E  >AB@>2=KE  :>;>=89  8  107  2  5@<0=A:>9  8:@>=5788  8  5@<0=A:>9  >2>9  28=55.   >20O  5;0=48O  70E20B8;0  5@<0=A:>5  !0<>0,   0  =3;8O,   $@0=F8O  8   >AA8O  >1JO28;8  2>9=C  "C@F88.   A5<8@=0O  G5;>25G5A:0O  <OA>@C1:0  70@01>B0;0  2  ?>;=CN  <>IL& 
 
 <5==>  2  MB>  2@5<O,   2  =0G0;5  1 9 1 5   3>40,   :  AB>;8F5  0=88  >?5=3035=C  ?>4J5760;  7=0<5=8BK9   !525@=K9  M:A?@5AA      @>A:>H=K9  ?>574,   GL8  203>=K  ?>  C@>2=N  :><D>@B0  >AB0;8AL  =5?@527>945==K<8  8  ?>  A59  45=L.   0:  ?8A0;  =5<5F:89  8AB>@8:  0@;  (;535;L,    !525@=K9  M:A?@5AA   1K;  =0AB>OI8<  3@0=4- >B5;5<  =0  :>;5A0E,   A  >B<5==K<  ?8B0=85<,   CA;C6;82K<  ?5@A>=0;><,   C4>1=K<8  ?><5I5=8O<8,   :>60=K<8  :@5A;0<8  8  4820=0<8,   <O3:8<8  :>2@0<8  =0  ?>;C  2  >1I8E  :>@84>@0E,   M;530=B=K<8  E@CAB0;L=K<8  ;NAB@0<8  =0  ?>B>;:5,   10@E0B=K<8  HB>@0<8  =0  >:=0E,   H8@>:8<8  75@:0;0<8  =0  AB5=0E;   ?@8  >B45;:5  203>=>2  8A?>;L7>20;8  <0B5@80;K  87  F5==KE  ?>@>4  4@525A8=K.   @8  B><,   GB>  70@?;0B0  E>@>H53>  A;5A0@O  8;8  B>:0@O  A>AB02;O;0  2   >AA88  3 0 - 3 5   @C1;59  2  <5AOF,   18;5B  =0   !525@=><  M:A?@5AA5   >B  >A:2K  4>  0@860  AB>8;  1 4 5   @C1;59. 
 
 4=8<  87  1>30BKE  ?0AA068@>2  MB>3>  @>A:>H=>3>  ?>5740  1K;  ?@5:@0A=>  >45BK9  :@C?=>3>;>2K9  3>A?>48=  0B;5B8G5A:>3>  A;>65=8O,   :>B>@K9  2>H5;  2  <8@>2CN  8AB>@8N  ?>4  8<5=5<  ;5:A0=4@  0@2CA  8  ?@>728I0<8   ACB5=5@  @52>;NF88 ,    !;>= ,    42>9=8:  5=8=0 ,    ?>;8B8G5A:89  $0;LAB0D ,    >@30=870B>@  @52>;NF88  1 9 0 5   3>40 ,    02B>@  B5>@88  ?5@<0=5=B=>9  @52>;NF88   8  B. ?.   -B>  1K;  C@>65=5F  8=A:>9  3C15@=88  7@08;L  070@528G  5;LD0=4,   2K?CA:=8:  075;LA:>3>  C=825@A8B5B0,   4>:B>@  D8;>A>D88,   G;5=   >AA89A:>9  A>F80;- 45<>:@0B8G5A:>9  @01>G59  ?0@88  8  !>F80;- 45<>:@0B8G5A:>9  ?0@B88  5@<0=88,   CA?5H=K9  6C@=0;8AB  8  8740B5;L,   <=>3>65=5F  8  ;N1>2=8:   >7K  N:A5<1C@3  ?;NA  5I5  45AOB:0  8725AB=KE  8  =58725AB=KE  65=I8=,   0  A0<>5  3;02=>5     s e l f - m a d e   <C;LB8<8;;8>=5@,   D0=B0AB8G5A:8  @071>30B52H89  =0  <564C=0@>4=KE  ?>AB02:0E  75@=0  8  >@C68O.     1 9 1 5   3>4C  8AB>@8O  53>  1>30B>9  A>1KB8O<8  687=8  AB0;0  4>AB>9=>9  ?5@0  02B>@>2  =5  B>;L:>  020=BN@=KE  @><0=>2,   0  A0<>3>  ;5:A0=4@0  A0528G0  !>;65=8FK=0,   :>B>@K9  <=>3>:@0B=>  =07K20;  0@2CA0  35=85<  (  MB>  H;>  87  1535<>BA:>9  35=80;L=>9  3>;>2K  0@2CA0 ,    >B  1K;  35=89  0@2CA0:   8<?>@B  B>20@>2,   B0:8E  =C6=KE  4;O   >AA88,   GB>1K  25AB8  2>9=C,   4020;  45=L38  2K18BL  5Q  87  MB>9  2>9=K!  ) .   =K<8  A;>20<8,   7O  5;LD0=4,   <5GB02H89  >  <8@>2>9  A;025  AK=>:  <5AB5G:>2>3>  52@59A:>3>  @5<5A;5==8:0,   1C4L  >=  682  A53>4=O,   >AB0;AO  1K  4>2>;5=:   2  @>AA89A:8E  B5;5A5@80;0E   5<>=  @52>;NF88   8   "@>F:89   53>  AK3@0;8  $54>@  >=40@GC:  8  8E08;  >@5G5=:>2,   2  1@8B0=A:><  A5@80;5   045=85  >@;>2      09:;  >CE,   2  =5<5F:><  D8;L<5   '5;>25:  ?>  8<5=8  0@2CA      N=B5@  0<?@5EB,   2  8B0;LO=A:><   5=8=.   >574      "8<>B8  #MA8,   0  2  BC@5F:><  A5@80;5   P a y i t a h t :   A b d  l h a m i d       52>@:  0;8:O=! . . 
 
 >340  N o r d   E x p r e s s   ?>4>H5;  :  ?5@2>9  ?;0BD>@<5  >3@><=>3>  =>25=L:>3>  2>:70;0  C o p e n h a g e n   C e n t r a l   S t a t i o n ,   ?>AB@>5==>3>  2  =0F8>=0;L=><  @><0=B8G5A:><  AB8;5  2A53>  G5BK@5  3>40  =0704,   2  1 9 1 1   3>4C,   B@84F0B8A5<8;5B=89  4- @  5;LD0=4  2KH5;  87  203>=0  =0;53:5,   A  ;53:8<  4>@>6=K<  A0:><  =0  B5;56:5  =>A8;LI8:0,   8  =0  ?@82>:70;L=>9  ?;>I048  A5;  2  B0:A>     1>;LH>9  8  M;530=B=K9   4;5@  4 0 / 5 0   P S  . 
 
    B i t t e   a n   d i e   d e u t s c h e   B o t s c h a f t   (   5@<0=A:>5  ?>A>;LAB2>,   ?>60;C9AB0) ,      A:070;  >=  H>D5@C  8  C65  G5@57  4204F0BL  <8=CB  1K;  ?@8=OB  35@<0=A:8<  ?>A;><  3@0D><  #;L@8E><  D>=  @>:4>@D-  0=F0C. 
 
 %>BO  >B  83@CH5G=>- 0::C@0B=KE  40BA:8E  4><>2  :8@?8G=K9  >A>1=O:  =5<5F:>3>  ?>A>;LAB20  2  F5=B@5  3>@>40  >B;8G0;AO  >A>1>9  35@<0=>- 3>B8G5A:>9  ?@O<>;8=59=>ABLN  D0A040  8  E>;>4=>9  AB@>3>ABLN  2=CB@5==8E  ?><5I5=89,   4>:B>@0  5;LD0=40  640;  745AL  B5?;K9  ?@85<     =0:0=C=5  53>  ?@85740  B@84F0B8H5AB8;5B=89  ?>A>;  3@0D  @>:4>@D-  0=F0C  ?>;CG8;  >B  A2>53>  4@C30  8  :>;;538  D>=  035=E59<0,   35@<0=A:>3>  ?>A;0  2  >=AB0=B8=>?>;5,   ?@>AL1C  ?@8=OBL  4>:B>@0  5;LD0=40  8  2=8<0B5;L=>  @0AA<>B@5BL  53>  :@09=5  ?>;57=>5  4;O  5@<0=88  ?@54;>65=85.   >B><C  A@07C  ?>A;5  A25BA:8E  ?@825BAB289  3@0D  @>:4>@D  A:070;: 
 
    5@@  5;LD0=4,   <>9  4@C3  D>=  035=E59<  A>>1I8;  <=5,   GB>  2K  1K;8  C  =53>  8   O=20@O  8  :@09=5  708=B5@5A>20;8  53>  A2>8<8  845O<8.   !;CH0N  20A. 
 
    !?0A81>,   3@0D,      >B25B8;  35@@  5;LD0=4,   2;0452H89  =5<5F:8<  O7K:><  :0:  @>4=K<  8  =5<5F:>9  >1AB>OB5;L=>ABLN  2  45;>2KE  ?5@53>2>@0E.      0=A  D>=  035=E59<  8  <>9  4@C3.   =  ?@>8=D>@<8@>20;  <5=O  >  20H8E  4@C65A:8E  A2O7OE  A  2KAH8<8  :@C30<8  2  5@;8=5  8  ?>B><C  =0?@028;  :  20<,   GB>1K  A  20H59  ?><>ILN  8  ?>445@6:>9  ?5@540BL  <>5  ?@54;>65=85  :;NG52K<  D83C@0<  15@;8=A:>3>  ?@028B5;LAB20.   >=5G=>,   B>;L:>  2  B><  A;CG05,   5A;8  >=>  ?>:065BAO  20<  B0:8<  65  8=B5@5A=K<,   :0:  035=E59<C. 
 
    %>@>H>,   A;CH0N  20A,      ?>2B>@8;  ?>A>;. 
 
    !?0A81>.   025@=>,   ?>  <>5<C  ?@>87=>H5=8N  2K  C65  ?>=O;8,   GB>  O  @>AA89A:89  M<83@0=B,   15602H89  >B  @CAA:8E  ?>3@><>2,   8=A?8@8@>20==KE  F0@5<- 0=B8A5<8B><.   >  MB>9  ?@8G8=5  O  O2;ONAL  2@03><  F0@A:>3>  @568<0  2   >AA89A:>9  8<?5@88,   8  C25@5=,   GB>  B>;L:>  ?>@065=85  F0@A:>9  0@<88  >A2>1>48B  =0@>4K  MB>9  AB@0=K  >B  830  F0@A:>3>  45A?>B87<0.   !  4@C3>9  AB>@>=K,   5@<0=8O,   2>NO  =0  420  D@>=B0,   =5  1C45B  8<5BL  ?>;=>3>  CA?5E0,   5A;8  20<  =5  C40ABAO  2K720BL  2   >AA88  @52>;NF8N  A  B5<,   GB>1K  A>740BL  B0<  E0>A  8  2K25AB8   >AA8N  87  2>9=K.   "0:8<  >1@07><,   8=B5@5AK  35@<0=A:>3>  ?@028B5;LAB20  8  8=B5@5AK  @CAA:8E  @52>;NF8>=5@>2  845=B8G=K,   8  O  E>GC  A  20H59  ?><>ILN  ?@54;>68BL  20H5<C  ?@028B5;LAB2C  8  35=5@0;L=><C  HB01C  ?;0=  2K2>40   >AA88  87  2>9=K  ?CB5<  A>740=8O  2   >AA88  @52>;NF8>==>3>  E0>A0  A  ?><>ILN  @>AA89A:8E  M<83@0=B>2- 1>;LH528:>2  5=8=0  8  8=>2L520,   ?@>7O10NI8E  2  (259F0@88. 
 
    0:  2K  A:070;8?    >;- H5- 2:8 ?   B>  B0:85?      A?@>A8;  ?>A>;;   >=  =8:>340  =5  A;KH0;  MB>3>  A;>20  8  =0720==KE  0@2CA><  8<5=. 
 
 0@2CA  B5@?5;82>  >1JOA=8;,   GB>  ;048<8@  #;LO=>2- 
 
 5=8=     @CAA:89  D0=0B8:- @52>;NF8>=5@,   :>B>@K9  ?>:;O;AO  >B><AB8BL  @>AA89A:><C  F0@N  70  :07=L  A2>53>  AB0@H53>  1@0B0  2  1 8 8 7   3>4C,   ?>A2OB8;  MB><C  687=L,   A>740;  4;O  MB>3>  <0@:A8ABA:CN  ?0@B8N  M:AB@5<8AB>2,   >@30=87>202H8E  @>AA89A:CN  @52>;NF8N  1 9 0 5   3>40,   0  B5?5@L  >B@570==KE  >B   >AA88  8  <5GB0NI8E  >  =>2>9  @52>;NF88  8  >:>=G0B5;L=><  A25@65=88  F0@A:>3>  @568<0.   @8  MB><  2   >AA88  >AB0;0AL  F5;0O  A5BL  8E  ?>4?>;L=KE  B8?>3@0D89  8  >B@O4K  1>528:>2- @52>;NF8>=5@>2  2>  2A5E  ?@><KH;5==KE  3>@>40E,   0  A0<>5  3;02=>5     <=>3><8;;8>==K9  @01>G89  :;0AA,   =8I5B>9  8  15A?@0285<  4>2545==K9  4>  B0:>3>  >BG0O=8O,   GB>  ?@8  ?@028;L=><  @C:>2>4AB25  >=  <>65B  A<5AB8  2;0ABL  8:>;0O  I I   8  25AL  0??0@0B  F0@A:>9  2;0AB8.   572;0AB85  8  E0>A,   :>B>@K5  2>7=8:=CB  ?@8  MB><  2   >AA89A:>9  8<?5@88,   45<>@0;87CNB  @>AA89A:CN  0@<8N,   0  5=8=  8  1>;LH528:8,   70E20B82  2;0ABL,   ?>4?8HCB  A  5@<0=859  A5?0@0B=K9  <8@=K9  4>3>2>@  8  B5<  A0<K<  >A2>1>4OB  35@<0=A:85  2>9A:0  4;O  ?>154K  =04  $@0=F859  8  =3;859.   A5,   GB>  =C6=>  4;O  MB>3>     ?5@51@>A8BL  ;5=8=A:CN  :>3>@BC  @52>;NF8>=5@>2  87  &N@8E0  2  !0=:B- 5B5@1C@3  8  ?><>GL  8<  A  70:C?:>9  >@C68O  4;O  2>>@C65==>3>  2>AAB0=8O. 
 
    !:>;L:>?      A?@>A8;  3@0D  @>:4>@D. 
 
 >:B>@  D8;>A>D88  =51@56=>  ?>60;  ?;5G0<8: 
 
    >  A@02=5=8N  A  B5<,   GB>  5@<0=8O  5654=52=>  B@0B8B  =0  2>9=C  =0  0?045  8  >AB>:5,   AB>8<>ABL  2KE>40   >AA88  87  2>9=K     ACI0O  <5;>GL. 
 
    !:>;L:>?      B@51>20B5;L=>  ?>2B>@8;  3@0D. 
 
    A53>  ?OBL  <8;;8>=>2  <0@>:. 
 
    <&      ?@>87=5A  3@0D  8  ?>4=O;  3;070  =0  ?>@B@5B  :0975@0  8;L35;L<0  I I ,   28A52H89  =0  AB5=5  53>  :018=5B0. 
 
   A=>20     ABC:  65;57=>4>@>6=KE  :>;5A,   @>A:>H=K9  203>=  8  ?0@><=0O  ?5@5?@020   !525@=>3>  M:A?@5AA0   G5@57  ?@>;82K  !525@=>3>  <>@O.   @0D0  @>:4>@D0  B0:  C2;5:;0  845O  0@2CA0,   GB>  6   <0@B0  1 9 1 5   3>40  >=  ?@81K;  A  0@2CA><  2  5@;8=  :  A2>5<C  H5DC  2  5  10@>=C  5;L<CBC  D>=  0;LF0=C  8  45?CB0BC  @59EAB030  0BB80AC  -@F15@35@C,   @C:>2>48B5;N  =5<5F:>9  2>5==>9  ?@>?030=4K  70  @C156><.     4>:;04=>9,   A>AB02;5==>9  =0  >A=>25  4204F0B8AB@0=8G=>3>  <5<>@0=4C<0  0@2CA0   >43>B>2:0  <0AA>2>9  ?>;8B8G5A:>9  7010AB>2:8  2   >AA88   8  ?@54AB02;5==>9  :0=F;5@C  5@<0=88  "5>10;L4C  D>=  5B<0=- >;L253C,   1K;  87;>65=  ?>4@>1=K9  ?;0=,   :0:8<  >1@07><  2K720BL  15A?>@O4:8  2   >AA88  8  ?>43>B>28BL  @52>;NF8N,   :>B>@0O  A25@3=5B  F0@O  8  53>  ?@028B5;LAB2>,   ?>A;5  G53>  1C45B  >1@07>20=>  @52>;NF8>==>5  ?@028B5;LAB2>,   3>B>2>5  70:;NG8BL  A5?0@0B=K9  <8@  A  5@<0=859.     ?5@2CN  >G5@54L  0@2CA  @5:><5=4>20;  35@<0=A:><C  ?@028B5;LAB2C  >:070BL   D8=0=A>2CN  ?>445@6:C  1>;LH528ABA:>9  D@0:F88   >AA89A:>9  A>F80;- 45<>:@0B8G5A:>9  @01>G59  ?0@B88,   :>B>@0O  1>@5BAO  ?@>B82  F0@A:>3>  ?@028B5;LAB20  2A5<8  A@54AB20<8,   8<5NI8<8AO  2  55  @0A?>@O65=88.   5  2>648  =0E>4OBAO  2  (259F0@88 . 
 
 @0D  @>:4>@D  A>?@>2>48;  MB>B  ?;0=  A2>59  @5:><5=40F859:    /  AG8B0N,   GB>  ?@54?>GB8B5;L=55  ?>445@60BL  M:AB@5<8AB>2,   B0:  :0:  8<5==>  MB>  1KAB@55  2A53>  ?@8254QB  :  >?@545;Q==K<  @57C;LB0B0<.   !>  2A59  25@>OB=>ABLN,   <5AOF0  G5@57  B@8  <>6=>  @0AAG8BK20BL  =0  B>,   GB>  4578=B53@0F8O  4>AB83=5B  AB0488,   :>340  <K  A<>65<  A;><8BL   >AA8N  2>5==>9  A8;>9 . 
 
 G5B25@><  0@2CA,   @>:4>@D,   0;LF0=  8  -@F15@35@  C1548;8  :0=F;5@0  ?@54;>68BL  !B02:5  ( B>  5ABL  :0975@C  8;L35;L<C  I I ,   =0G0;L=8:C  35@<0=A:>3>  35=5@0;L=>3>  HB010  35=5@0;- D5;L4<0@H0;C  0C;N  D>=  8=45=1C@3C  8  53>  70<5AB8B5;N  35=5@0;C  -@8EC  D>=  N45=4>@DC)   >ACI5AB28BL   35=80;L=K9  <0=Q2@ :   A  ?><>ILN  @CAA:8E  @52>;NF8>=5@>2  ?@825AB8   >AA8N  2  A>AB>O=85  E0>A0.   "@>F:89  ?>765  ?8A0;:    !>  AB>@>=K  N45=4>@D0  MB>  1K;0  020=BN@0,   2KB5:02H0O  87  BO6:>3>  2>5==>3>  ?>;>65=8O  5@<0=88.   N45=4>@D  3>2>@8;  A515,   5=8=  >?@>:8=5B  @CAA:8E  ?0B@8>B>2,   0  ?>B><  O  704CHC  5=8=0  8  53>  4@C759&  
 
   @57C;LB0B5  0@2CA  =5<54;5==>  ?>;CG8;  35@<0=A:89  ?0A?>@B,   :>B>@K9  40;  5<C  2>7<>6=>ABL  A2>1>4=>  @07J5760BL  ?>  =59B@0;L=K<  AB@0=0<,   0  3>AC40@AB25==>5  :07=0G59AB2>  2K40;>  5<C  420  <8;;8>=0  7>;>BKE  =5<5F:8E  <0@>:   =0  ?>445@6:C  @CAA:>9  @52>;NF8>==>9  ?@>?030=4K .   ( 4=0  7>;>B0O  <0@:0  A>>B25BAB2>20;0  3 5 8   <3  G8AB>3>  7>;>B0     -.   ". ) 
 
 0  MB8  45=L38  0@2CA  :C?8;  2  >?5=3035=5  @>A:>H=K9  >A>1=O:  8  >A=>20;  B0<   =AB8BCB  4;O  87CG5=8O  ?@8G8=  8  ?>A;54AB289  <8@>2>9  2>9=K   4;O  0=B82>5==>9  ?@>?030=4K  2   >AA88,   0  2  !B>:3>;L<5  >B:@K;  M:A?>@B=>- 8<?>@B=CN  D8@<C   $0180=  ;8=3A;O=4 ,   :>B>@0O  70=8<0;0AL  :>=B@010=4>9  >@C68O& 
 
 ( %>BO  A5<59=0O  8AB>@8O  02B>@0  MB>9  :=838  =5  8<55B  =8:0:>3>  8AB>@8G5A:>3>  7=0G5=8O,   O  >A<5;NAL  ?@5@20BL  A2>9  @0AA:07  :>@>B:>9  2AB02:>9  ;8G=>3>  E0@0:B5@0.   5;>  2  B><,   GB>  8<5==>  2  MB>  2@5<O,   ;5B><  1 9 1 5   3>40,   2  >45AA:89  ?>@B  2>H5;  >3@><=K9  ?0@>E>4   065AB8: ,   A  :>B>@K<  ?@81K;  87  !(  <;04H89  1@0B  <>53>  454CH:8.     =>O1@5  1 9 0 5   3>40,   A@07C  ?>A;5  7=0<5=8B>3>  45AA:>3>  ?>3@><0,   4 0 0   BKAOG  52@552  1560;8  87   >AA88  2  <5@8:C,   8  <>9  42>N@>4=K9  454CH:0  (8<>=  1K;  >4=8<  87  =8E.     53>  1@0B,   <>9  454CH:0,   =5  A<>3  C5E0BL,   ?>B><C  GB>  1C:20;L=>  =0:0=C=5  ?>3@><0  C  =53>  @>48;AO  AK=     <>9  >B5F.     1 9 1 5   3>4C,   :>340  <>5<C  >BFC  8A?>;=8;>AL  45AOBL  ;5B,   53>  4O4O  (8<>=,   C5E02H89  87  45AAK  =8I8<,   25@=C;AO  1>30BK<  0<5@8:0=A:8<  BC@8AB><.   =  27O;  <>53>  45AOB8;5B=53>  ?0?C  2  @>A:>H=K9  <03078=   W a s s e r m a n n   a n d   C o    =0  5@810A>2A:>9  C;8F5  8  70  1 0   7>;>BKE  @C1;59  :C?8;  5<C  F0@A:89  ?>40@>:     ?@>5:B>@   >;H51=K9  D>=0@L   8  45AOBL  AB5:;O==KE  480?>78B82>2  ( A;094>2) .   -B>B   >;H51=K9  D>=0@L ,   @01>B02H89  =0  :5@>A8=>2>9  ;0<?5,   >?@545;8;  ?>;=CN  ?@8:;NG5=89  AC4L1C  =5  B>;L:>  <>53>  >BF0  8  <>N,   =>  4065  AC4L1C  <>8E  45B59.   >B><C  O  2AB02;N  2  MBC  :=83C  ?0@C  M?87>4>2  A2>59  18>3@0D88,   :>B>@0O  7028A5;0  >B  @5<;O  4>  <>53>  >BJ5740  87   >AA88& ) 
 
 5@=5<AO  :  0@2CAC. 
 
 5@20O  <8@>20O  2>9=0  H;0,   402O  2@>?C  B0=:>2K<8  3CA5=8F0<8.   >B5@O2  :  =>O1@N  1 9 1 6   3>40  8 0 0   BKAOG  C18BK<8,   5@<0=8O  ?@54;>68;0  ?@>B82=8:0<  <8@.   >  =B0=B0  <8@  >B:;>=8;0   4>  B5E  ?>@,   ?>:0  =5  >15A?5G5=>  2>AAB0=>2;5=85  =0@CH5==KE  ?@02  8  A2>1>4,   ?@87=0=85  ?@8=F8?0  =0F8>=0;L=>AB59  8  A2>1>4=>3>  ACI5AB2>20=8O  <0;KE  3>AC40@AB2 . 
 
 >MB><C  2  45:01@5  1 9 1 6   3>40  :0975@  8;L35;L<  I I   C?>;=><>G8;  8A15@B0  D>=   ><15@30,   35@<0=A:>3>  ?>A;0  2  5@=5,   (259F0@8O,   2>9B8  2  :>=B0:B  A  @CAA:8<8  M<83@0=B0<8- @52>;NF8>=5@0<8  8  ?@54;>68BL  8<  ?@>574  2   >AA8N  4;O  >@30=870F88  B0<  @52>;NF88.   0  MBC  >?5@0F8N  35@<0=A:89    70?@>A8;  C  :07=0G59AB20  3   <8;;8>=0  <0@>:& 
 
 ;020  6 . 
 
 >72@0I5=85  2   >AA8N
 
   B5?5@L  ?@54AB02LB5  A515  A>@>:0H5AB8;5B=53>  ;048<8@0  #;LO=>20  ( 5=8=0) .   >A;5  ?@>20;0  @52>;NF88  1 9 0 5   3>40  8  153AB20  87  C>::0;0  >=  C65  452OBL  ;5B  A:8B05BAO  ?>  2@>?5  M<83@0=BA:8<  1><65<  8  6825B  =0  ?>40G:8  0:A8<0  >@L:>3>,   @8A:>20==K5  3@01568  :02:07A:8E  10=48B>2  0<>  8  >1K  8  <5;:85  3>=>@0@K  >B  35@<0=A:>9  @07254:8  70  >17>@K  2=CB@8@>AA89A:8E  A>1KB89.   0  A0<><  45;5  =8:0:8E  F5==KE  A2545=89  8  0=0;87>2  40BL  =5<F0<  >=  =5  <>65B,   0  ?5@5A:07K205B  @>AA89A:85  3075BK  8  A?;5B=8  153;5F>2  87  AAK;>:  8  BN@5<.     4 6   ;5B     MB>  20<  =5  2>7@0AB  %@8AB0,   2  :>=F5  X I X   8  =0G0;5  X X   25:0  MB>  C65  AB0@>ABL,   <>;>4K5  A>@0B=8:8  ?>  ?0@B88  =07K20NB  53>  !B0@8:><.     2>>1I5,   687=L,   ?>E>65,   ?@>68B0  7@O,   4065  2   !   3;025=AB2>  70E20B8;  .;89  0@B>2.   0:  A:06CB  ?>B><  ;LD  8  5B@>2,    3@0D0  >=B5  @8AB>  87  <5=O  =5  2KH;>,   ?@845BAO  ?5@5:20;8D8F8@>20BLAO  2  C?@024><K .   >=5G=>,   <>6=>  ?>9B8  =0  A>45@60=85  :  <8;;8>=5@C  0@2CAC,   !;>=  C65  402=>  ?@54;0305B  A51O  =0  @>;L  -=35;LA0  ?@8  0@;5  0@:A5,   =>  MB>3>  35=80;L=>3>  <0@:A8AB0- :0?8B0;8AB0  5=8=  1>8BAO  8  =5=02848B:   0@2CA- 5;LD0=4  2  2 4   3>40  AB0;  4>:B>@><  D8;>A>D88  8  2  3 5   ;5B     <C;LB8<8;;8>=5@><,   0  >=,   5=8=,   8  2  4 6   2A53>  ;8HL  =8I89,   1574><=K9  8  =5C40G;82K9  <0@:A8AB.   5402=>  =0  2AB@5G5  A>  H259F0@A:8<8  A>F80;8AB0<8  >=  A:070;,   GB>  2@O4  ;8  4>6825B  4>  ?@>;5B0@A:>9  @52>;NF88& 
 
   24@C3     G;5=K  (259F0@A:>9  !>F80;8AB8G5A:>9  ?0@B88  $@8F  ;0BB5=  8  0C;L  528  =0E>4OB  53>  2  &N@8E5  8  ?5@540NB  ?@83;0H5=85  35@<0=A:>3>  ?>A;0  2  5@=5  >1AC48BL  CA;>28O  53>  A@>G=>3>  2>72@0I5=8O  2   >AA8N  4;O  >@30=870F88  B0<  =>2>9  @52>;NF88! 
 
 CH0  ;L8G0  2>A?0@8;0,   A?8=0  2K?@O<8;0AL,   8  =>GLN  >=  A  B0:8<  ?K;><  ;N18;  =5AAC  @<0=4,   ?>4@C3C  53>  65=K  04564K  @C?A:>9,   GB>  MB0  A>@>:0;5B=OO  :@0A028F0- D@0=FC65=:0  8  @52>;NF8>=5@:0,   ?>28402H0O  =0  A2>5<  25:C  8  @>AA89A:85  BN@L<K,   8  42CE  <C659,   AB0;0  704KE0BLAO  8  70?@>A8;0  ?>I04K.   065  ?>765,   :>340  >=0  =5  B>  CA=C;0,   =5  B>  704@5<0;0,   >=  =5  <>3  CA?>:>8BLAO. 
 
    5=L38!      2>71C645==>  3>2>@8;  >=,   ;560  @O4><  A  =59.      0:  BK  4C<05HL,   A:>;L:>  27OBL  A  =8E  =0  @52>;NF8N?   OBL45AOB  <8;;8>=>2?   !B>? 
 
    !?8&      A>==>  ?>?@>A8;0  =5AA0. 
 
    /  =5  <>3C  A?0BL!   K  ?>545<  2  5B5@1C@3!   ">;L:>  =C6=>,   GB>1K  =5<FK  2=5H=5  1K;8  BCB  =8  ?@8  G5<! . . 
 
 >  =01;N45=8O<  H259F0@A:>3>  5?0@B0<5=B0  ?>;8F88,   2 7   45:01@O  1 9 1 6   3>40  5=8=  O28;AO  2  35@<0=A:>5  ?>A>;LAB2>  2  5@=5,   345  >AB020;AO  4>  2 9   45:01@O.   >=5G=>,   AB5=>3@0<<0  53>  42CE4=52=KE  ?5@53>2>@>2  A  ?>A;><   ><15@3><  =5  25;0AL,   =>  B5<  =5  <5=55  8725AB=>,   GB>  3;02=>5  CA;>285  :0975@0,   >3>2>@5==>5  ?>A;><,   5=8=  ?@8=O;:   2  A;CG05  C40G8  53>  M:A?548F88  8  70E20B0  1>;LH528:0<8  2;0AB8  2   >AA88,   >=  A>3;0H0;AO  70:;NG8BL  A  5@<0=859  A5?0@0B=K9  <8@  8  CABC?8BL  59  2A5  B5@@8B>@88,   70=OBK5  :  B><C  <><5=BC  =5<5F:>9  0@<859.   '5AB=>  3>2>@O,   60640  5=8=K<  2;0AB8  1K;0  B0:>9,   GB>  >=  <>3  1K  =5  B>;L:>  =5<F0<,   0  A0<><C  4LO2>;C  >B40BL  8   >AA8N,   8  4CHC  A2>N  2<5AB5  A  04564>9  @C?A:>9  8  =5AA>9  @<0=4. 
 
 AB0B8,   >  4LO2>;5.   <5==>  2  MB>  2@5<O,   2  =>GL  =0  3 0   45:01@O  1 9 1 6   3>40,   2  !0=:B- 5B5@1C@35  2  @>A:>H=K9  42>@5F  :=O7O  $5;8:A0  .AC?>20  ?@85E0;  A>@>:0A5<8;5B=89   AB0@5F   @83>@89   0A?CB8=,   :>B>@>3>  2   >AA88  =07K20;8   A2OBK<  G5@B>< ,   =5<5F:8<  H?8>=><,   3C18B5;5<  8<?5@0B@8FK  8  F0@A:>9  A5<L8.   -B>B  @>A;K9  A818@A:89  <C68:  >1;040;  :0:>9- B>  <>3CG59  B5<=>9  <03859.   >O282H8AL  2  1 9 0 5   3>4C  2  !0=:B- 5B5@1C@35  87  A818@A:>3>  ">1>;LA:0,   >=  ?>;CG8;  A;02C   >6L53>  G5;>25:0 ,   ?>GB8  87;5G8;  N=>3>  =0A;54=>3>  ?@8=F0  ;5HC  >B  35<>D8;88  8  ?@8>1@5;  B0:>5  2;8O=85  =0  8:>;0O  I I   8  8<?5@0B@8FC,   GB>  >B  8E  8<5=8  =07=0G0;  8  A<5I0;  <8=8AB@>2  8  0@<59A:8E  35=5@0;>2,   1@0;  70  MB>  10A=>A;>2=K5  27OB:8  8  =5?>=OB=>  ?>G5<C  B@51>20;  @07@K20
 
 @CAA:>- 1@8B0=A:>3>  0;LO=A0  8  70:;NG5=8O  <8@0  A  5@<0=859. 
 
   .AC?>2A:89  42>@5F   0A?CB8=0  ?@825;>  ?8AL<>  >B  0=>=8<=>9  A25BA:>9  ?>:;>==8FK,   ?>;CG5==>5  =0:0=C=5.   0?8A0==>5  =0  4>@>3>9  1C<035  A  70?0E><  ?0@86A:>3>  ?0@DN<0,   >=>  >15I0;>  8=B8<=CN  2AB@5GC  =5  345- =81C4L,   0  2>  42>@F5  >4=>3>  87  A0<KE  1>30BKE  ;N459   >AA88.    0A?CB8=  =5  <>3  CAB>OBL  ?5@54  B0:8<  A>1;07=><. 
 
 >  42>@F5  53>  2AB@5B8;8  A0<  :=O7L  $5;8:A  .AC?>2,   0  B0:65  25;8:89  :=O7L  <8B@89  02;>28G,   42>N@>4=K9  1@0B  F0@O  8:>;0O  I I ,   45?CB0B  >AC40@AB25==>9  4C<K  ;048<8@  C@8H:528G,   8725AB=K9  4>:B>@  !B0=8A;02  07>25@B,   ?@8OB5;L  :=O7O  .AC?>20  ?>@CG8:  !5@359  !CE>B8=  8  425  7=0<5=8B>AB8     A25BA:0O  ;L28F0  0@80==0  D>=  8AB>;L:>@A  8  5@0  0@0;;8,   ?@8<0- 10;5@8=0  >;LH>3>  B50B@0,   725740  @>AA89A:>3>  =5<>3>  :8=5<0B>3@0D0  8  ;N1>2=8F0  25;8:>3>  :=O7O  <8B@8O  02;>28G0   ><0=>20  ( ?>4  48:B>2:C  :=O7O  8<5==>  >=0  87<5=5==K<  ?>G5@:><  =0?8A0;0   0A?CB8=C  ?8AL<>  A  ?@83;0H5=85<  =0  8=B8<=>5  A2840=85) . 
 
 564C  B5<  .AC?>2  A:070;   0A?CB8=C,   GB>  =5  <>65B  ?@56452@5<5==>  @0A:@KBL  8<O  0=>=8<=>9  :@0A028FK,   :>B>@0O  2>B- 2>B  ?>4J545B  4;O  2AB@5G8  A  =8<,    >6L8<  G5;>25:>< ,   ?CABL  MB>  1C45B  =>2>3>4=89  AN@?@87.   ,   401K  A:@0A8BL  >6840=85,   ?@83;0A8;   0A?CB8=0  >B2540BL  G0N  A  ?8@>6=K<8. 
 
 AB0;L=>5  8725AB=>.   >:0  2AO  :><?0=8O  A;CH0;0  2  3>AB8=>9  3@0<<>D>==CN  ?;0AB8=:C  A  ?5A=59   /=:8- 4C4;L ,   2=87C,   2  :@0A82>  >1>@C4>20==><  ?>420;5,   .AC?>2  C3>I0;  3>ABO  28=><  8  ?8@>6=K<8  A  F80=8ABK<  :0;85<.   >,   AJ52  8E  GCBL  ;8  =5  4N68=C,    0A?CB8=  =5  C<5@,   0,   ?>GC2AB2>202  @57L  2  65;C4:5,   ?>?KB0;AO  C9B8  87  42>@F0.     BCB  =5  B>  A0<  .AC?>2,   =5  B>  25;8:89  :=O7L  <8B@89  02;>28G,   =5  B>  C@8H:528G,   =5  B>  2A5  >=8  A>>1I0  @0AAB@5;O;8   0A?CB8=0  2  A?8=C  8  2  3>;>2C,   0  70B5<  2KB0I8;8  B@C?  87  42>@F0  =0  5B@>2A:89  <>AB  8  2K1@>A8;8  2  0;CN  52:C. 
 
 >7<>6=>,   :  =0H5<C  ?>25AB2>20=8N  MB>  C189AB2>  8  =5  8<5;>  1K  >B=>H5=8O,   5A;8  1K  =5  B@8  >1AB>OB5;LAB20.   >- ?5@2KE,   C18BL   0A?CB8=0  A;54>20;>,   ?>  <=5=8N  .AC?>20,   C@8H:528G0  8  <=>38E  4@C38E,   70  53>  ?>@065=G5A:CN  ?@>35@<0=A:CN  ?>;8B8:C,   0  B0:65  70  =51K20;CN  4065  4;O   >AA88  :>@@C?F8N  8  @0A?CB=K5  =>G=K5  >@388  A  CG0AB85<  40<  8  4528F  87  2KAH53>  >1I5AB20.   >- 2B>@KE,   1C:20;L=>  70  =5A:>;L:>  4=59  4>  A2>59  3815;8   0A?CB8=  ?5@540;  F0@8F5  ?8AL<>,   2  :>B>@><  =0?8A0;:    /  ?@54GC2AB2CN,   GB>  5IQ  4>  ?5@2>3>  O=20@O  O  C94C  87  687=8&    CAA:>9  5<;8  &0@L,   :>340  BK  CA;KH8HL  72>=  :>;>:>;>2,   A>>1I0NI89  B515  >  A<5@B8  @83>@8O,   B>  7=09:   5A;8  C189AB2>  A>25@H8;8  B2>8  @>4AB25==8:8,   B>  =8  >48=  87  B2>59  !5<L8,   B>  5ABL  45B59  8  @>4=KE,   =5  ?@>682QB  4>;LH5  42CE  ;5B.   E  C1LNB&  .   ( A5- B0:8  ?>@078B5;L=>,   =0A:>;L:>  B>G=>  MB>B  @0A?CB=K9   AB0@5F   ?@54A:070;  1C4CI55) .   ,   2- B@5BL8E,   E>BO  MB>  C189AB2>  A;CG8;>AL  =5  2  @5<;5,   0  2  !0=:B- 5B5@1C@35,   >=>  ?@>4>;605B  F5?L  C189AB2,   >B@02;5=89  8  :07=59  2;0AB8B5;59   >AA88  A0<8<8  2;0AB8B5;O<8   >AA88. 
 
 >  25@=5<AO  2  5@=  :  ?5@53>2>@0<  #;LO=>20  ( 5=8=0)   A  35@<0=A:8<  ?>A;><   ><15@3><.   204F0B8;5B=89  >?KB  @52>;NF8>=5@0- ?>4?>;LI8:0  ?@8CG8;  5=8=0  :  >AB>@>6=>AB8,   8  ?>B><C  70  A2>5  A>3;0A85  =0  1C4CI89  2KE>4   >AA88  87  2>9=K  >=  2K428=C;  CA;>28O,   >1AC645=85  :>B>@KE  @0ABO=C;8AL  =0  420  <5AOF0.     B><C  65  >B:@KB>  27OBL  C  =5<F52  45=L38  =0  @52>;NF8N  >=  =5  <>3,   0  :>340   ><15@3  A>>1I8;,   GB>  MB8  45=L38     ?OBL  <8;;8>=>2  7>;>BKE  =5<5F:8E  <0@>:!      ?@84CB  :  =5<C  G5@57  =5=028AB=>3>  0@2CA0,   :>B>@K9,   >:07K205BAO,   8  ?@84C<0;  MB>B  B@0=AD5@,   MB>  AB0;>  4;O  5=8=0  H>:><  =5  =0  >48=  45=L. 
 
 >  =5<FK  >B25@30;8  2A5  4@C385  20@80=BK,   254L  :  MB><C  2@5<5=8  >=8  C65  2K40;8  0@2CAC  =5  B>  B@8,   =5  B>  ?OBL  <8;;8>=>2  <0@>:  020=A0.   0B>  8<  ?@8H;>AL  ?@8=OBL  4@C385  CA;>28O  5=8=0:   2   >AA8N  A  =8<  ?>545B  2AO  53>  :><0=40     3 2   @52>;NF8>=5@0!   5@5574  1C45B  >@30=87>20=  2B09=5,   ?>  65;57=>9  4>@>35  G5@57  5@<0=8N  8  (25F8N.   >=B0:BK  ?0AA068@>2  A  35@<0=A:8<8  2;0ABO<8  1C4CB  B>;L:>  G5@57  $@8F0  ;0BB5=0,   A5:@5B0@O  (259F0@A:>9  !>F80;8AB8G5A:>9  ?0@B88,   :>B>@K9  1C45B  A>?@>2>640BL  8E  4>  (25F88.   0  203>=><  A  @52>;NF8>=5@0<8  ?@87=05BAO  ?@02>  M:AB5@@8B>@80;L=>AB8     =8  ?@8  2J5745  2  5@<0=8N,   =8  ?@8  2K5745  87  =5Q  =8:0:>3>  :>=B@>;O  ?0A?>@B>2  8  ?0AA068@>2  =5  1C45B.   0  A;CG09  CB5G:8  2  ?@5AAC  8=D>@<0F88  >1  MB>9  ?>574:5  @07@5H5=85  =0  ?@>574  @>AA89A:8E  M<83@0=B>2  G5@57  5@<0=8N  40QBAO  O:>1K  =0  >A=>25  8E  >1<5=0  =0  35@<0=A:8E  2>5==>?;5==KE. 
 
   A8;C  =5<5F:>9  4>B>H=>AB8  :  ;N1K<  <5;>G0<  >1AC645=85  MB8E  CA;>289  <>3;>  @0ABO=CBLAO  5I5  =0  <5AOFK,   =>  BCB  2<5H0;0AL  55  25;8G5AB2>  @>AA89A:0O  $52@0;LA:0O  @52>;NF8O  1 9 1 7   3>40. 
 
 5B  =8:0:>3>  A<KA;0  70BO3820BL  =0H5  ?>25AB2>20=85  ?>4@>1=K<  >?8A0=85<  B5E  8AB>@8G5A:8E  A>1KB89,   4>AB0B>G=>  ?>A<>B@5BL  :8=>E@>=8:C  B>3>  :8?CG53>  2@5<5=8.   0  =5A:>;L:>  D52@0;LA:8E  4=59  5B5@1C@3,   >A:2C  8  4@C385  3>@>40  =0:@K;>  FC=0<8  @01>G8E  7010AB>2>:  A  ;>7C=30<8   >;>9  F0@A:>5  ?@028B5;LAB2>!    8   >;>9  2>9=C!    2 5   D52@0;O  ?>;8B8G5A:0O  AB0G:0  AB0;0  2A5>1I59  8  ?5@5@>A;0  2  2>>@C6Q==>5  2>AAB0=85.   !8;K  ?>;8F88  8  60=40@<5@88,   A>E@0=82H85  25@=>ABL  F0@A:><C  ?@028B5;LAB2C,   =5  A<>3;8  A?@028BLAO  A  >E20B82H8<  AB>;8FC  E0>A><,   0  =5A:>;L:>  2>8=A:8E  G0AB59,   A=OBKE  A  D@>=B0,   =5  AC<5;8  ?@>18BLAO  :  3>@>4C.   2 7   D52@0;O  A>;40BK  02;>2A:>3>,   @5>1@065=A:>3>  8  >;K=A:>3>  ?>;:>2,   ?5@594O  =0  AB>@>=C  2>AAB02H8E,   70=O;8  2A5  ?@028B5;LAB25==K5  740=8O,   8  2 8   D52@0;O  F0@A:>5  ?@028B5;LAB2>  1K;>  =87;>65=>,   ?5@20O  2  8AB>@88  =0@>4=0O  @52>;NF8O  M?>E8  8<?5@80;87<0  7025@H8;0AL  ?>154>9     F0@L  8:>;09  I I   >B@5:AO  >B  ?@5AB>;0,   8  2   >AA88  2>7=8:;>  42>52;0AB85:   A  >4=>9  AB>@>=K  ;530;L=>5  @5<5==>5  ?@028B5;LAB2>,   0  A  4@C3>9     A0<>G8==K9  !>25B  @01>G8E  8  A>;40BA:8E  45?CB0B>2. 
 
   MB>B  ?>;8B8G5A:89  E0>A  CAB@5<8;8AL  020=BN@8ABK  A>  2A5E  :>=F>2  A25B0.   0:  A:070;  2  >=4>=5  >48=  87  M<83@0=B>2  A2>59  65=5,    2   >AA88  C<=K5  ;N48  B0:>9  ?8@>3  45;OB,   0  BK  <5=O  BCB  45@68HL!    065  2  40;5:>9  <5@8:5,   2  LN- >@:5,   ?@>7>@;82K9  52  "@>F:89  5I5  2 5   <0@B0  1 9 1 7   3>40  ?>A5B8;   >AA89A:>5  :>=AC;LAB2>  8  ?>;CG8;  @07@5H5=85  =0  2J574  2   >AA8N.   2 7   <0@B0  >=  A  A5<LQ9  8  4@C38<8  @CAA:8<8  M<83@0=B0<8  ?>4=O;AO  =0  1>@B  =>@256A:>3>  ?0@>E>40   K r i s t i a n i a f j o r d  ,   A;54>202H53>  2  2@>?C,   =>  2  :0=04A:><  ?>@BC  0;8D0:A  1K;  7045@60=  1@8B0=A:8<8  2;0ABO<8;   =0  >A=>20=88  A;CE>2  87  2@>?K  8;8  8=D>@<0F88  >B  A2>8E  H?8>=>2  2  5@<0=88  0=3;8G0=5  >128=8;8  "@>F:>3>  2  ?>;CG5=88  =5<5F:8E  45=53  4;O  A25@65=8O  @5<5==>3>  ?@028B5;LAB20,   ?@>4>;602H53>  A>N7=8G5AB2>   >AA88  A  =B0=B>9,   8  >B?@028;8  2  ;035@L  4;O  2>5==>?;5==KE.   @8  MB><,   :0:  2A?><8=0;  1@8B0=A:89  >D8F5@,   0@5AB>202H89  "@>F:>3>,    [ "@>F:89]   A>?@>B82;O;AO  8&   C  =0A  ?>;CG8;0AL  4>2>;L=>  >682;Q==0O  1>@L10:   A=0G0;0  2  :0NB5,   0  70B5<  8  =0  ?0;C15.   20  <0B@>A0  AE20B8;8  53>     B>340  >=  C?0;  =0  ?>;  :0NBK,   2>?O  ?>- @CAA:8  1;038<  <0B><.   #  =53>  1K;0  ?@8GQA:0  A  4;8==K<8  2>;>A0<8  8,   :>340  >=  ?>?KB0;AO  C:CA8BL  >4=>3>  87  <>@O:>2  70  @C:C,   O  AE20B8;  53>  70  MB8  2>;>AK  8  2  B>B  <><5=B  ?>4C<0;,   GB>  4Q@=C;  A;8H:><  A8;L=>     =>  B5?5@L  O  A>60;5N,   GB>  =5  2K4@0;  8E  F5;8:><&    4=0:>  8  2  ;035@5  "@>F:89  =5  B5@O;  2@5<O  7@O,   0  0:B82=>  038B8@>20;  =5<5F:8E  ?;5==KE  =0  ?@>;5B0@A:CN  @52>;NF8N  2  5@<0=88  8  A25@65=85  :0975@0. 
 
 "5<  2@5<5=5<  2  2@>?5  B5,   :B>  1>;LH5  2A5E  @20;AO  2   >AA8N     1>;LH528:8,      2A5  5I5  A845;8  2  (259F0@88.   5=8=  2KE>48;  87  A51O  8  1K;  3>B>2  =0  GB>  C3>4=>,   ;8HL  1K  =5<54;5==>  >:070BLAO  2  5B5@1C@35.   5<FK  B>65  ?>=O;8,   GB>   2G5@0  1K;>  @0=>,   0  702B@0  <>65B  1KBL  ?>74=> .   2 9   <0@B0  1 9 1 7   3>40  :0=F;5@  5B<0=- >;L253,   2KABC?0O  2  @59EAB035,   A:070;:    #  =0A  =5B  =8  <0;59H8E  >A=>20=89  2@06451=>  >B=>A8BLAO  :  1>@L15  @CAA:>3>  =0@>40  70  A2>1>4C  8;8  65;0BL  2>72@0I5=8O  02B>:@0B8G5A:>3>  AB0@>3>  @568<0.   0>1>@>B,   <K  E>B8<,   =0A:>;L:>  MB>  2  =0H8E  A8;0E,   ?><>GL  =0H5<C  2>AB>G=><C  A>A54C  2  45;5  AB@>8B5;LAB20  AG0AB;82>3>  1C4CI53>  8  87102;5=8O  >B  0=3;89A:>3>  70A8;LO.   5@<0=8O  2A5340  1K;0  8  >AB05BAO  3>B>20  70:;NG8BL  ?>G5B=K9  <8@  A   >AA859 . 
 
 1   0?@5;O  1 9 1 7   3>40  8=8AB5@AB2>  8=>AB@0==KE  45;  2  5@;8=5  >1@0B8;>AL  2  8=8AB5@AB2>  D8=0=A>2  A  ?@>AL1>9  >1  0AA83=>20=88  (  40;L=59H8E )   5   <8;;8>=>2  <0@>:  4;O  @0AE>4>2   =0  ?>;8B8G5A:85  F5;8   2   >AA88. 
 
 2   0?@5;O  1 9 1 7   3>40  @>:4>@D-  0=F0C,   B>@>?O  A>1KB8O,   =0?@028;  2    5@<0=88  <5<>@0=4C<,   2  :>B>@><,   2  G0AB=>AB8,   ?8A0;:    G5=L  206=>  A59G0A  A?>A>1AB2>20BL  CA8;5=8N  E0>A0  2   >AA88. . ,   ?>  <>5<C  <=5=8N,   =0<  =04>  A?>A>1AB2>20BL  C3;C1;5=8N  @0A:>;0  <564C  C<5@5==K<8  8  ?0@B859  M:AB@5<8AB>2.     =0H8E  8=B5@5A0E,   GB>1K  ?>A;54=85  27O;8  25@E,   B0:  :0:  2  MB><  A;CG05  4@0<0B8G5A:85  87<5=5=8O  AB0=CB  =587156=K<8  8  <>3CB  ?@8=OBL  D>@<K,   :>B>@K5  ?>B@OACB  A0<>  ACI5AB2>20=85   >AA89A:>9  8<?5@88 . 
 
 4   0?@5;O  1 9 1 7   3>40  1K;  =0:>=5F  ?>4?8A0=  4>3>2>@  >  15A?@5?OBAB25==><  ?@>5745  1>;LH528:>2  G5@57  5@<0=8N  2   ?;><18@>20==><  203>=5 .   >765  =0G0;L=8:  HB010  >AB>G=>3>  D@>=B0  35=5@0;  0:A  >D<0=  70?8A0;:     07;>65=85,   2=5AQ==>5  2  @CAA:CN  0@<8N  @52>;NF859,   <K,   5AB5AB25==>,   AB@5<8;8AL  CA8;8BL  A@54AB20<8  ?@>?030=4K.     BK;C  :><C- B>,   ?>445@68202H5<C  >B=>H5=8O  A  682H8<8  2  (259F0@88  2  AAK;:5  @CAA:8<8,   ?@8H;0  2  3>;>2C  <KA;L  8A?>;L7>20BL  =5:>B>@KE  87  MB8E  @CAA:8E,   GB>1K  5IQ  A:>@55  C=8GB>68BL  4CE  @CAA:>9  0@<88  8  >B@028BL  5Q  O4>< . 
 
  5:>B>@K<8  87  MB8E  @CAA:8E   1K;8  #;LO=>2  ;048<8@  ;L8G,   !C;80H28;8  0284  !>:@0B>28G,   #;LO=>20  [ @C?A:0O[   045640  >=AB0=B8=>2=0,   @<0=4  =5AA0  $Q4>@>2=0,   !0D0@>2  5>@389  20=>28G,   >@B>G:8=0  0;5=B8=0  !5@3552=0,   %0@8B>=>2  >8A59  >BL:>28G,   #A8528G  @83>@89  ;5:A0=4@>28G,   >=  ;5=0  $5;8:A>2=0,    04><KA;LA:89  2A59  @>=>28G  [ @83>@89  8=>2L52] ,    045:  0@;  5@=30@4>28G  8  5I5  420  45AOB:0  1>;LH528:>2  A  65=0<8  8  45BL<8.   ( 0B5<,   2  <05  1 9 1 7   3>40,   =5<FK  ?@>?CABOB  2   >AA8N  5I5  A>B=N  @52>;NF8>=5@>2  2>  3;025  A  0@B>2K<,   :A5;L@>4><  8  C=0G0@A:8<,   =>  B>  1C4CB  <5=LH528:8,   1C=4>2FK,   A>F80;- @52>;NF8>=5@K  ( MA5@K) ,   0=0@E8ABK- :><<C=8ABK,   G;5=K  >;LA:>9,   0BKHA:>9,   8B>2A:>9  8  ?@>G8E  A>F?0@B89,   0  B0:65   48:85   @52>;NF8>=5@K,   =8  :  >4=>9  ?0@B88  =5  ?@8=04;560I85. ) 
 
   ?>:0,   9   0?@5;O,   2  &N@8E5,   2  25AB81N;5  >B5;O   &5@8=35@- %>D ,   A>1@0;AO   ;5=8=A:89  45A0=B      3 2   ?0AA068@0  A  45BL<8,   AC<:0<8  8  G5<>40=0<8,   >45O;0<8  8  ?@>4C:B0<8.   A5  >=8  ?>4?8A0;8  >1O70B5;LAB2>  =5  2KE>48BL  2  5@<0=88  87  A2>53>  203>=0  8  =5  >1I0BLAO  A  =5<F0<8,   GB>1K  =5  :><?@><5B8@>20BL  A51O  A>N7><  A  2@030<8   >AA88.   >  E>BO  5=8=  70@0=55  >3>2>@8;  A  =5<F0<8  ?>;=CN  A5:@5B=>ABL  8E  ?>574:8,   =0  2>:70;5  1>;LH528:>2  2AB@5B8;0  1>;LH0O  3@C??0  @>AA89A:8E  M<83@0=B>2,   :>B>@K5  :@8G0;8  >BJ5760NI8<:    @540B5;8!   5<5F:85  035=BK!      >B25B  =0  MB>  1>;LH528:8,   2KAC=C2H8AL  87  >:>=  203>=0,   E>@><  70?5;8   =B5@=0F8>=0; ,   8  2  1 5   G0A>2  1 0   <8=CB  ?>4  ?5A=N   K  =0H,   <K  =>2K9  <8@  ?>AB@>8<   ?>574,   ?KE0O  ?0@0<8,   >B?@028;AO  2   >AA8N. 
 
 @0A82>,   ?@0240? 
 
 A;8  1K  MBC  :8=>H=CN  AF5=C  ?@84C<0;  O,   B>  3>@48;AO  1K  B0:>9  =0E>4:>9,   =>  O  BCB  =8  ?@8  G5<,   B0:  >=>  1K;>  =0  A0<><  45;5. 
 
 >=5G=>,   ?@O<>3>  ?CB8  87  &N@8E0  2  !0=:B- 5B5@1C@3  G5@57  ;8=8N  D@>=B0  1KBL  =5  <>3;>.   0  A525@5  (259F0@88  ?>574  4>257  ;5=8=A:89  45A0=B  4>  =5<5F:>9  ?>3@0=8G=>9  AB0=F88  >4<048=35=,   345  >=8  ?5@5A5;8  2  >?;><18@>20==K9  203>=  8  428=C;8AL  G5@57  5@<0=8N  2  (25F8N.   E  A>?@>2>640;8  420  >D8F5@0  35@<0=A:>3>  5=5@0;L=>3>  HB010     :0?8B0=  D>=  ;0=5F  8  ;59B5=0=B  D>=  C@8=3,   3>2>@82H89  ?>- @CAA:8.   #8=AB>=  '5@G8;;L  =0?8A0;,   GB>  5=8=  1K;  2257Q=  2   >AA8N  2  ?;><18@>20==><  203>=5   :0:  GC<=0O  10F8;;0 .   0  A0<><  45;5  2  203>=5  1K;8  >?;><18@>20=K  ;8HL  B@8  87  8<52H8EAO  2  =Q<  G5BK@QE  425@59.   '5B25@B>9  425@LN  ?>;L7>20;8AL  D>=  ;0=5F  8  C@8=3,   =0  AB0=F8OE  >=8  ?>:C?0;8  3075BK  4;O  27@>A;KE  8  <>;>:>  4;O  45B59  @CAA:8E  @52>;NF8>=5@>2.   @8  MB><  ?>  8=8F80B825  5=8=0  2  :>@84>@5  1K;0  <5;><  ?@>2545=0  ?>  ?>;C  G5@B0,   >B45;O2H0O  1>;LH528:>2  >B  =5<F52.     5I5  5=8=  ?@84C<0;  2K40GC  B0;>=>2  =0  ?>A5I5=85  BC0;5B0,   GB>1K  :C@8;LI8:8  =5  70=8<0;8  A>@B8@  ?>4>;3C.   >64L  <8@>2>3>  ?@>;5B0@80B0,   2K40NI89  A  CB@0  MB8  B0;>=K,   0  70B5<  ?@>25@ONI89  8E  ?@8  2E>45  2  BC0;5B     4065  C4828B5;L=>,   :0:  MBC  70<5G0B5;L=CN  AF5=C  =5  >?8A0;  @:0489  25@G5=:>  2  :=835   N68=0  =>659  2  A?8=C  @52>;NF88 !   54L  8<5==>  B>340  2?5@2K5  1K;0  >?@>1>20=0  A>25BA:0O  :0@B>G=0O  A8AB5<0& 
 
 ;><18@>20==K9  203>=  A  1>;LH528:0<8  ?@>5E0;  G5@57  5@<0=8N  4>  ?>@B>2>3>  3>@>40  0A=8F,   345  M<83@0=BK  ?5@5A5;8  =0  ?0@>E>4   >@>;520  8:B>@8O ,   :>B>@K9  ?>  !525@=><C  <>@N  4>AB028;  8E  2  (25F8N.     "@5;;51>@35,   =0  ?@8AB0=8  8E  2AB@5B8;  1>;LH528:  /:>2  0=5F:89,   A>B@C4=8:  D8@<K  0@2CA0   $0180=  ;8=3A;O=4 . 
 
    >@>3>9  ;048<8@  ;L8G,   4>:B>@  5;LD0=4  645B  20A  2  !B>:3>;L<5,   2  @57845=F88  =0H59  :0<?0=88. 
 
    -B>  :0B53>3 8G5A:8  8A:;NG5=>!   /  =5  1C4C  2AB3 5G0BLAO  A  =5<5F:8<  035=B><! 
 
      :0:  65  45=L38,   ;048<8@  ;L8G?   K  4>;6=K  ?5@540BL  20<  ?OBL  <8;;8>=>2  <0@>:& 
 
    /:>2  !B0=8A;02>28G,   2K  A>>13 0605B5,   >  G5<  3>2>3 8B5?   ! 
 
 /  3 CAA:89  3 52>;NF8>=5@!   /  =5  <>3C  13 0BL  =5<5F:85
 
 45=L38! 
 
    >=5G=>,   ;048<8@  ;L8G.   #  4>:B>@0  5;LD0=40  2A5  ?@>4C<0=>:   MB>  C65  =5  =5<5F:85  45=L38,   0  @CAA:85,   >B  @CAA:8E  :C?F>2  8  ?@><KH;5==8:>2& 
 
    C,   =5  7=0N,   =5  7=0N&      5=8=  ?>25@=C;AO  :  0@;C   045:C.      03 ;,   2K  =5  3 CAA:89,   2K  25=3@.   K  ?>945B5  :  03 2CAC,   8  2A5  >3>2>3 8B5& 
 
 #B@><  1 3   0?@5;O  5=8=  8  >  ?@81K;8  2  !B>:3>;L<  =0  &5=B@0;L=K9  2>:70;,   345  AB0@0=8O<8  0@2CA0  8E  2AB@5B8;8  ?@54AB028B5;8  H254A:>9  A>F80;- 45<>:@0B88,   2  B><  G8A;5  1C@3><8AB@  !B>:3>;L<0  0@;  8=4E035=,   45?CB0B  @8:A4030  $@54@8:  !B@Q<,   @540:B>@   >;8B8:5=   "C@5  5@<0=,   :>@@5A?>=45=BK  @07;8G=KE  3075B,   0  B0:65  @CAA:85  1>;LH528:8,   682H85  2  !B>:3>;L<5.   -BC  2AB@5GC  8  ?CBL  5=8=0  2  >B5;L    538=0   =0  C;8F5  @>BB=8=330B0=  1K;  A=OB  4;O  =>2>AB59  :8=>E@>=8:>9  8  D>B>@5?>@B5@0<8. 
 
   3>AB8=>9    538=K ,   =0  A>25I0=88  M<83@0=B>2  8  H254A:8E  ;52KE  A>F80;- 45<>:@0B>2,   ?>A;54=85  ?@825BAB2>20;8  @CAA:8E  @52>;NF8>=5@>2  8  ?>4?8A0;8  70O2;5=85  >1  >4>1@5=88  8E  2>72@0I5=8O   >AA8N,   0  5=8=  ?@>87=5A  >B25B=CN  @5GL,   ?>1;03>40@8;  70  @04CH=K9  ?@85<  8  A;>2=>  1K  2  HCB:C  A:070;  ?@8<5@=>  A;54CNI55: 
 
    >@>385  4@C7LO!   >A:>;L:C  O  H5AB>9  @07  2  !B>:3>;L<5,   2K  E>@>H>  7=05B5,   :0:  O  ;N1;N  (25F8N.   "0:  2>B,   O  4C<0N:   0  70G5<  <8@>2CN  ?@>;5B0@A:CN  @52>;NF8N  =0G8=0BL  A   >AA88?   -B>  >3@><=0O  AB@0=0,   GB>1K  ?>4=OBL  55  =0  2>AAB0=85,   =C6=>  C9<C  A@54AB2!     (25F8O  <0;5=L:0O,   745AL  <K  A  20<8  8  157  45=53  <>65<  E>BL  702B@0  CAB@>8BL  @52>;NF8N& 
 
 >4;8==>3>  B5:AB0  MB>9  @5G8  =5B  4065  2  :=835  #=>  8;;5@A0   5=8=  2  !B>:3>;L<5 ,   70B>  8725AB=>,   GB>  H254K  B0:  E>@>H>  ?>=O;8  ;5=8=A:89  =0<5:,   GB>  =0  ?@>I0;L=><  >1545  2  @5AB>@0=5    538=0   2@CG8;8  5=8=C  6 0   BKAOG  H254A:8E  :@>=  =0  @CAA:CN  @52>;NF8N      >BABC?=K5 ,   ;8HL  1K  >=  ?>A:>@55  C1@0;AO  87  (25F88. 
 
 '5@57  =5A:>;L:>  ;5B  >G5=L  >1@07=>  =0?8A0;  >1  MB><  A>1KB88  @540:B>@   >;8B8:5=   "C@5  5@<0=:    0:  <K,   B0:  8  B5,   :B>  1K;  A  =0<8,   ?@54GC2AB2>20;8,   GB>  ?@8:>A=C;8AL  :  <8@>2>9  8AB>@88.   "5<  =5  <5=55  =8:B>  87  =0A  =5  <>3  ?@54?>;>68BL,   :  :0:8<  ?@5>1@07CNI8<  <8@  @57C;LB0B0<  ?@82545B  ?>574:0  =51>;LH>9  3@C??K  ;N459,   :>B>@0O  @20=C;0AL  2  25A5==NN  =>GL  =0  A525@  2  H254A:><  203>=5  B@5BL53>  :;0AA0  157  A?0;L=KE  <5AB . 
 
 564C  ?@>G8<,   H254K  ?>  A59  45=L  E@0=OB  A2845B5;LAB20  MB>3>   8AB>@8G5A:>3>   2878B0:   2  !B>:3>;L<5  C  C75O  A>2@5<5==>3>  8A:CAAB20  =0E>48BAO  ;560G89  ?0<OB=8:     :CA>:  B@0<209=>3>  ?CB8,   >  :>B>@K9  5=8=  A?>B:=C;AO  ?>  4>@>35  =0  2>:70;;   2  C=825@<035  P U B   E@0=OB  ?>4?8A0==K9  #;LO=>2K<  10=:>2A:89  G5:  70  :C?;5==K5  745AL  ?0;LB>,   :5?:C  8  :>ABN<K,   0  2  0@E825  <5AB=>3>  "     70<5G0B5;L=K9  :><5489=K9  @>;8:,   345  0:BQ@,   703@8<8@>20==K9  ?>4  5=8=0,   ?@8<5@O5B  A2>N  7=0<5=8BCN   @01>GCN   :5?:C  2  <C6A:>9  A5:F88  P U B   ( MB>B  @>;8:  5ABL  2  NBC15  8  =0  h t t p s : / / s e r g e y b o n d . l i v e j o u r n a l . c o m / 1 5 9 7 9 5 . h t m l ) . 
 
 5;>  2  B><,   GB>  :@C?=CN  G0ABL  ?>;CG5==KE  >B  =5<F52  <8;;8>=>2  7>;>BKE  <0@>:  0@2CA  G5@57  A2>8E  @CAA:8E  ?0@B=5@>2  ?>  187=5AC  ?5@5?@028;  5=8=C  2  AB>:3>;L<A:89   80- 10=: .   !:07>G=>  @071>30B52,   5=8=,   :>B>@K9  2G5@0,   ?>  A;>20<   045:0,   E>48;  2  AB0@KE  A0?>30E  A  32>74O<8,   2K?@0H820;  45=L38  C  ><8B5B0  ?><>I8  M<83@0=B0<  8  ?8A0;  1>;LH528:C  ;5:A0=4@C  (;O?=8:>2C:      A515  ;8G=>  A:06C,   GB>  70@01>B>:  =C65=.   =0G5  ?@O<>  ?>:>;520BL  59- 59!   >@>3>287=0  4LO2>;LA:0O,   0  68BL  =5G5< ,      MB>B  65  #;LO=>2- 5=8=  ?>25;  A51O,   :0:  ;N1>9  @CAA:89  =C2>@8H:   BCB  65  :C?8;  2  !B>:3>;L<5  @>A:>H=CN  :20@B8@C  =0  F5=B@0;L=>9  K u n g s g a t a n ,   >@>;52A:>9  C;8F5,   <5AB=K5  @CAA:>O7KG=K5  384K  8  A59G0A  ?>:07K20NB  A  C;8FK  >:=0  MB8E  0?0@B0<5=B>2  ( 0  <=5  8E  ?>:07K20;  7=0B>:  8  68B5;L  (25F88  7=0<5=8BK9  8E08;  078=8:) .   0B5<  ;048<8@  ;L8G  >B?@028;AO  2  H5AB8MB06=K9  C=825@<03  P U B ,   GB>  =0?@>B82  AB>:3>;L<A:>3>  K o n s e r t h u s e t      >=F5@B=>3>  E>;;0,   8  :C?8;  A515  <>4=>5  ?0;LB>,   A2>N  7=0<5=8BCN  :5?:C  8  =5A:>;L:>  >48=0:>2KE  :>@8G=52KE  :>ABN<>2  ( ?>4?8A0==K9  #;LO=>2K<  G5:  70  MBC  ?>:C?:C  1K;  2KAB02;5=  2  P U B   =0  AB>;5B=5<  N18;55  C=825@<030) . 
 
 ">;L:>  ?>A;5  MB>3>  H>?8=30  5=8=  8  >  >B?@028;8AL  CAB@0820BL  @52>;NF8N  2   >AA88.   >B  4>:C<5=B0;L=>5  >?8A0=85  8E  >BJ5740  2  3075B5   >;8B8:5= :    >A;54=85  ?>;G0A0,   C  203>=0  =0H8E  4@C759  8A:;NG8B5;L=>  >682;5==>.   '5;>25:  AB>  @CAA:8E  8  H254>2  A>1@0;8AL  ?@>2>48BL  >BJ57602H8E  =0  @>48=C.   #  =8E  ?@5:@0A=>5  =0AB@>5=85,   C  2A5E  :@0A=K5  @52>;NF8>==K5  M<1;5<K.     >4=><  87  >:>=  284=5;0AL  E0@0:B5@=0O  3>;>20  5=8=0.   =  1K;,   @07C<55BAO,   F5=B@><  2=8<0=8O.   5704>;3>  4>  >BE>40  ?>5740  :B>- B>  ?@>87=5A  3>@OGCN  @5GL  2  G5ABL  5=8=0,   MB>3>  =5?>4:C?=>3>  2K@078B5;O  8459  8=B5@=0F8>=0;87<0.   @>60I8<8  >B  2>;=5=8O  3>;>A0<8  2A5  70?5;8   =B5@=0F8>=0; ,   >BJ5760NI85  3@C48;8AL  C  >:>=,   @07<0E820;8  :@0A=K<8  D;06:0<8.   C;  3>;>A>2  8  ?5A=O  :070;8AL  ME><  25;8:>3>  3@>E>B0  @52>;NF88  =0  2>AB>:5.   @8  ?5@2><  B>;G:5  ?>5740  H254K  ?@>2>73;0A8;8  74@028FC  2  G5ABL  @52>;NF88.    CAA:85  A  2>>4CH52;5=85<  ?>4E20B8;8  55.   >4  =5  ?>440NI55AO  >?8A0=8N  ;8:>20=85&   ?>574  >B>H5;,   C2>7O  B5E,   :B>  2  A:>@><  2@5<5=8  4>;65=  AB0BL  2>  3;025  25;8:>9  >A2>1>645==>9   >AA88 . 
 
   2>B  4>?>;=8B5;L=K5  45B0;8  87  @5?>@B060   @>2>4K  8  @52>;NF8>==>5  =0AB@>5=85   2  3075B5   035=A  =NE5B5@ :    B0:,   >BJ574  2  6 : 3 7   ?>574><  =0  %0?0@0=4C.   0  2>:70;   !5=B@0;5=   ?@8H;8  ?@>AB8BLAO  H254A:85  ?0@B89=K5  4@C7LO&   @8H;8  8  <=>3>G8A;5==K5  @CAA:85  68B5;8  !B>:3>;L<0&   &25B>2,   >4=0:>,   =5  1K;>.   <5AB>  =8E  =5>1KG=CN  G0@CNICN  :@0A>G=>ABL  >1AB0=>2:5  ?@84020;8  @52>;NF8>==K5  10=BK,   :>B>@K5  1K;8  C  2A5E  2  ?5B;8F0E. 
 
 >:70;L=K5  70;K  A25B8;8AL  BCA:;>,   0  ?>  ABC?5=O<  10@010=8;  4>64L  A>  A=53><.   0AB@>5=85  65  =0  ?5@@>=5  1K;>  =5>1KG=>5,   =5  A>2A5<  B0:>5,   :  :0:><C  ?@82K:;8  C  =0A.   7  :C?5  203>=0  ?@83;CH5==>  4>=>A8;0AL  ?5A=O.   B:@K;>AL  >:=>,   8  ;N48  =0  ?;0BD>@<5  AB0;8  ?>4?520BL.   >E>65,   GB>  MB>  1K;0  @52>;NF8>==0O  ?5A=O.   =0  8A?>;=O;0AL  40;5:>  =5  E>@>H>  ?>AB02;5==K<8  3>;>A0<8;   =>  H;0  87  3;C18=K  4CH8&   5AHC<=>  428=C;AO  ?>574.   >A;KH0;8AL  2K:@8:8   #@0!  ,   8  =5A:>;L:>  G5;>25:  27<0E=C;8  :@0A=K<8  ?;0B:0<8 . 
 
 4=0:>  @5?>@B068  =5  C?><O=C;8  B@8  45B0;8.   5@20O:   ?@8  <=>3>G8A;5==KE  A2845B5;LAB20E  ;5=8=A:8E  ?>:C?>:  2  !B>:3>;L<5,   2K  =8345  =5  =0945B5  8  A;>20  >  B><,   GB>  5=8=,   @071>30B52,   E>BL  GB>- B>  :C?8;  A2>59  65=5  8  ;N1>2=8F5.   B>@0O:   E>BO  2A5  3075BK  ?8A0;8  >  F5;8  ?>574:8  1>;LH528:>2  2   >AA8N     >@30=870F88  @52>;NF88  8  A25@65=8O  @5<5==>3>  ?@028B5;LAB20     745AL,   2  !B>:3>;L<5,   1 3   0?@5;O  1 9 1 7   3>40  :>=AC;LAB2>  MB>3>  @5<5==>3>  ?@028B5;LAB20  2K40;>  2A59  ;5=8=A:>9  H09:5  @07@5H5=85  =0  2J574  2   >AA8N!     B@5BLO  45B0;L:   >B?@02;OOAL  25@H8BL  @52>;NF8N  2   >AA88,   5=8=  =0  2AO:89  A;CG09  >AB028;  2  !B>:3>;L<5  03@0=8G=>5  1N@>  &   ! ( 1)   2>  3;025  A  .   >@>2A:8<,   /.   0=5F:8<  8  .    045:><.   ,   :0:  2A?><8=05B   045:,   >B  2A5E  A2>8E  I54@>B  5=8=  >AB028;  8<  =0  @52>;NF8>==CN  @01>BC&    3 0 0   H254A:8E  :@>=  8  :0:85- B>  H254A:85  F5==K5  1C<038  ?@8<5@=>  B>9  65  AB>8<>AB8 !   0B>  C257  A  A>1>9  =>2CN  :5?:C,   :>B>@0O  A>25BA:8<8  8AB>@8:0<8  1C45B  =0720=0   @01>G59 ,   8  =5A:>;L:>  >48=0:>2KE  :>ABN<>2,   GB>1K  =0  2AB@5G0E  A  @>AA89A:8<  @01>G8<  :;0AA><  2A5340  2K3;O45BL  >45BK<  2  >48=  8  B>B  65  :>ABN<& 
 
 @0=8F0  <564C  (25F859  8  $8=;O=4859  ?@>E>48;0  ?>  70<5@7H59  @5:5,   :>B>@CN  87- 70  >BACBAB28O  <>AB0  ;5=8=A:><C  45A0=BC  ?@8H;>AL  ?@5>4>;5BL  =0  A0=OE.   -B>  1K;,   :>=5G=>,   ?@>3@5AA:   45AOBL  ;5B  =0704  5=8=  A  65=>9  1560;8  87   >AA88  ?5H:><  ?>  ;L4C  $8=A:>3>  70;820,   0  B5?5@L  2J5E0;8  2   >AA8N  =0  A0=OE  ?>4  8A?>;=O5<CN  2A59  53>  :><0=4>9  ?5A=N   -B>  5ABL  =0H  ?>A;54=89  8  @5H8B5;L=K9  1>9! . .  
 
 ;020  7 . 
 
   5@52>@>B
 
 5G5@><,   1 6   0?@5;O,   5=8=  ?@81K;  2  5B@>3@04  =0  $8=;O=4A:89  2>:70;,   0  C65  CB@><  1 7   0?@5;O  A  B@81C=K  5B@>3@04A:>3>  !>25B0  @01>G8E  8  A>;40BA:8E  45?CB0B>2  2KABC?8;  A>  A2>8<8  7=0<5=8BK<8   ?@5;LA:8<8  B578A0<8   8  ;>7C=3><   8:0:>9  ?>445@6:8  @5<5==><C  ?@028B5;LAB2C  8  ?@>4>;65=8N  3@018B5;LA:>9  8<?5@80;8AB8G5A:>9  2>9=K!     C@6C07=>- ;815@0;L=0O  AB048O  @52>;NF88  7025@H5=0,      70O28;  >=,   A68<0O  2  ?@02><  :C;0:5  :C?;5==CN  2  !B>:3>;L<5  :5?:C,      A;54C5B  ?5@5E>48BL  :  @52>;NF88  A>F80;8AB8G5A:>9,   2  E>45  :>B>@>9  2;0ABL  4>;6=0  ?5@59B8  2  @C:8  !>25B>2  A  ?>A;54CNI8<   CAB@0=5=85<  0@<88,   G8=>2=8G5AB20,   ?>;8F88 . 
 
 ?>A;54AB288  =5<5F:89  35=5@0;  -@8E  N45=4>@D  ?8A0;  2  A2>8E  <5<C0@0E:    >AK;0O  5=8=0  2   >AA8N,   =0H5  ?@028B5;LAB2>  ?@8=8<0;>  =0  A51O  >A>1CN  >B25BAB25==>ABL.   !  2>5==>9  B>G:8  7@5=8O  MB>  ?@54?@8OB85  1K;>  >?@0240=>,    >AA8N  =C6=>  1K;>  ?>20;8BL .   @81K2  2   >AA8N,   5=8=  B>G=>  A;54>20;  MB>9  <8AA88,   C65  2 1   0?@5;O  =5<5F:0O  @07254:0  B5;53@0D8@>20;0  2  5@;8=:    @8574  5=8=0  2   >AA8N  CA?5H5=.   =  @01>B05B  A>25@H5==>  B0:,   :0:  <K  MB>3>  E>B5;8 . 
 
 "CB  A?@0254;82>AB8  @048  A;54C5B  >B<5B8BL,   GB>  ;5=8=A:85  0?@5;LA:85  ;>7C=38  ?>?0;8,   GB>  3>2>@8BAO,    2  45AOB:C :    >AA8O  CAB0;0  >B  2>9=K  8  2>5==KE  ?>@065=89     70  B@8  3>40  2>9=K  >=0  ?>B5@O;0  A2KH5  2   <8;;8>=>2  G5;>25:  C18BK<8  =0  D@>=B0E  8  A2KH5  3   <8;;8>=>2  ?;5==KE,   ?>B5@8  3@0640=A:>3>  =0A5;5=8O  ?@52KA8;8  1   <8;;8>=  G5;>25:.   0:  ?@87=0;  <5=LH528:  @0:;89  &5@5B5;8,   ?>A;5  $52@0;LA:>9  @52>;NF88  A>;40BA:0O  <0AA0   604=>  ;>28;0  A;>20  >  <8@5,   >  B0:><  <8@5,   :>B>@K9  871028;  1K  8E  8  >B  C3@>7K  ?>@01>I5=8O,   8  >B  =5>1E>48<>AB8  2>520BL . 
 
 4   <0O  1 9 1 7   3>40  2   >AA8N  ?@81K;  52  "@>F:89.   0  ?>3@0=8G=>9  A  $8=;O=4859  AB0=F88  5;>>AB@>2  53>  2AB@5B8;0  45;530F8O   >1J548=Q==KE  8=B5@=0F8>=0;8AB>2   8  &  1>;LH528:>2.   0B5<,   ?@O<>  A  $8=;O=4A:>3>  2>:70;0  2  5B5@1C@35,   53>  4>AB028;8  =0  70A540=85  5B@>A>25B0,   345  2  ?0<OBL  >  B><,   GB>  >=  C65  1K;  ?@54A540B5;5<  5B@>A>25B0  2  1 9 0 5   3>4C,   5<C  ?@54>AB028;8  <5AB>  A  A>25I0B5;L=K<  3>;>A><. 
 
 0;L=59H55  <>6=>  ;53:>  ?@54AB028BL  ?>  :8=>E@>=8:5  B5E  A>1KB89,   4>:C<5=B0;L=><C  0<5@8:0=A:><C  D8;L<C   B  F0@O  :  5=8=C ,   0  B0:65  ?>  :=830<   1 0   4=59,   :>B>@K5  ?>B@OA;8  <8@ ,     >AA8O,   :@>2LN  C<KB0O ,    5;0O  320@48O   8  B.   4.   >  =5:>B>@K5  8=B5@5A=K5  45B0;8  2  =8E  >?CI5=K,   ?>MB><C  4>1028<. 
 
 1   8N;O  1 9 1 7   @5<5==>5  ?@028B5;LAB2>  5@5=A:>3>  2K40;>  :>=B@@07254:5  >@45@0  =0  0@5AB  1>;LH528:>2,   >128=O5<KE  2  H?8>=065  2  ?>;L7C  5@<0=88,   8  ?5@2K<8  2  A?8A:5  H?8>=>2  7=0G8;8AL  5=8=  8  8=>2L52.   #7=02  >1  MB><,   5=8=  A:070;  "@>F:><C,   GB>  B5?5@L  8E   2A5E  ?5@5AB@5;ONB ,   8  2<5AB5  A  8=>2L52K<  B@CA;82>  A1560;  =0  >75@>   07;82  ?>4  5B@>3@04><,   A?@OB0;AO  2  H0;0H5.   0G0;L=8:  :>=B@@07254:8  8:8B8=  A  B@5<O  A>;40B0<8  =0H;8  2  ;5=8=A:>9  :20@B8@5  B>;L:>  04564C  @C?A:CN,   :>B>@0O  8<  =0E0<8;0  8  =0720;0  60=40@<0<8. 
 
 AB0;L=KE  1>;LH528:>2,   ?@81K2H8E  A  5=8=K<,   0@5AB>20;8  8  AC48;8.   5>@389  ;5E0=>2,   7=0<5=8BK9  B5>@5B8:  <0@:A87<0,   2KABC?0O  =0  MB><  AC45  A2845B5;5<,   >1@0B8;  2=8<0=85  AC459  =0  2>AB>@65==K5  >B7K2K  =5<5F:>9  ?5G0B8  >  5=8=5.    0725  =5  3>2>@8B  MB>  >  B><,   GB>  ;5=8=A:89  45A0=B  ?@81K;  2   >AA8N  =0  =5<5F:85  45=L38?   !?0A0O  ?>;>65=85,   "@>F:89  A0<  =0?@>A8;AO  =0  0@5AB  8  2 3   8N;O  1K;  0@5AB>20=,   =>  A?CABO  420  <5AOF0  53>  >A2>1>48;8  ?>4  70;>3  2  3   BKAOG8  @C1;59,   2K45;5==KE  !>25B><  ?@>DA>N7>2  5B@>3@040. 
 
 564C  B5<  =5<FK  ?@>4>;60;8  =0ABC?0BL:   2  =0G0;5  >:BO1@O  >=8  70E20B8;8   83C,   0  =5<5F:89  D;>B  70H5;  2  $8=A:89  70;82.   0E20B  =5<F0<8  5B@>3@040  :070;AO  =0AB>;L:>  =5<8=C5<K<,   GB>  @5<5==>5  ?@028B5;LAB2>  @5H8;>  A@>G=>  M20:C8@>20BLAO  2  >A:2C.   >  6   >:BO1@O  1 9 1 7   3>40  ;845@  5B@>3@04A:>3>  !>25B0  @01>G8E  8  A>;40BA:8E  45?CB0B>2  52  "@>F:89  7028;:      B>  2@5<O,   :0:  2>9A:0  8;L35;L<0  C3@>60NB  5B@>3@04C,   ?@028B5;LAB2>  3>B>28BAO  1560BL  87  5B@>3@040,   GB>1K  ?@52@0B8BL  >A:2C  2  >?;>B  :>=B@@52>;NF88.   K  27K205<  :  148B5;L=>AB8  8  <C65AB2C  @01>G8E,   A>;40B  8  :@5ABLO=  2A59   >AA88.   5B@>3@04  2  >?0A=>AB8!    52>;NF8O  2  >?0A=>AB8!   0@>4  2  >?0A=>AB8!   @028B5;LAB2>  CAC3C1;O5B  MBC  >?0A=>ABL.   A;8  @5<5==>5  ?@028B5;LAB2>  =5  A?>A>1=>  70I8B8BL  5B@>3@04,   B>  >=>  >1O70=>  ;81>  70:;NG8BL  <8@,   ;81>  CABC?8BL  A2>Q  <5AB>  4@C3><C  ?@028B5;LAB2C . 
 
 "@>F:89,   :0:  8725AB=>,   1K;  ?@5:@0A=K<  >@0B>@><,   O  MB>  7=0N  =5  B>;L:>  87  :=83  8  AB0B59  >  =5<,   0  >B  A2>53>  >BF0,   :>B>@K9  N=>H59  1K;  =0  53>  2KABC?;5=8OE.   !2>8<8  @5G0<8  8  70O2;5=8O<8  >B  8<5=8  5B@>3@04A:>3>  !>25B0  @01>G8E  8  A>;40BA:8E  45?CB0B>2  "@>F:89  ?>4=O;  5B@>3@04A:89  30@=87>=  =0  70I8BC  AB>;8FK  >B  =5<F52  8  >AB0=>28;  153AB2>  @5<5==>3>  ?@028B5;LAB20. 
 
 1 0   >:BO1@O  ?>  A83=0;C  "@>F:>3>  5=8=  =5;530;L=>  25@=C;AO  2  5B@>3@04  8  =0  A;CG09  =5>1E>48<>AB8  =>2>3>  ?>1530  ?>A5;8;AO  @O4><  A  65;57=>4>@>6=>9  AB0=F859  =0  !5@4>1>;LA:>9  C;8F5.   1 6   >:BO1@O  >=  CG0AB2>20;  2  70A540=88  5B@>A>25B0,   :>B>@K<  @C:>2>48;  "@>F:89,   8  ?@8720;  :  2>>@C65==><C  2>AAB0=8N. 
 
 AB0;L=>5  8725AB=>:   2 1   >:BO1@O  ?@54AB028B5;8  5B@>3@04A:>3>  2>5==>3>  30@=87>=0  70O28;8  >  =5?>4G8=5=88  @5<5==><C  ?@028B5;LAB2C  8  ?5@5?>4G8=5=88  5B@>3@04A:><C  A>25BC.   >  ?@8:07C  MB>3>  !>25B0  :@59A5@   2@>@0   2 4   >:BO1@O  2KH5;  =0  D0@20B5@  52K,   GB>1K  2  A;CG05  ?@>20;0  1>;LH528ABA:>3>  2>AAB0=8O  5=8=,   "@>F:89,   0<5=52,   8=>2L52,   75@68=A:89  8  >  A<>3;8  87   >AA88  A1560BL.   !  25G5@0  2 4 - 3>  >:BO1@O  1>528:8  >5==>- @52>;NF8>==>3>  :><8B5B0  =0G0;8  70E20B  2A5E  <>AB>2,   2>:70;>2,   B5;53@0D0,   10=:>2,   M;5:B@>AB0=F88  8  B8?>3@0D89.     G5B25@B><  G0AC  CB@0  0<5=52  70G8B0;  5@2><C  !J574C  A>25B>2  @01>G8E  8  A>;40BA:8E  45?CB0B>2  B5;53@0<<C  =B>=>20- 2A55=:>  >1  0@5AB5  <8=8AB@>2  @5<5==>3>  ?@028B5;LAB20  ( 8E  >B?@028;8  2  5B@>?02;>2A:CN  :@5?>ABL) .   5=LH528:8  8  MA5@K  B@CA;82>  ?>:8=C;8  70;  70A540=8O  !J5740,   0  1>;LH528:8  AD>@<8@>20;8  A2>5  ?@028B5;LAB2>,   8  2  1 0   G0A>2  CB@0  2 5   >:BO1@O  5B@>A>25B  2K?CAB8;  2>7720=85  >  B><,   GB>  >B=K=5  5B@>3@04A:89  !>25B  @01>G8E  8  A>;40BA:8E  45?CB0B>2  O2;O5BAO  548=AB25==K<  >@30=><  3>AC40@AB25==>9  2;0AB8  2   >AA88. 
 
 "CB  65,   ?>A;5  2KAB@5;0   2@>@K ,   87  8<=53>  42>@F0  AB0;8  2K2>48BL  >157>@C65==KE  N=:5@>2  8  452CH5:  65=A:>3>  10B0;L>=0,   >E@0=O2H8E  8<=89,   8,   ?>  A2845B5;LAB2C  7520:,   ?@8:;040<8  18BL  8E  4>  ?>;CA<5@B8.   >B  ?>A;5  MB>3>  8  =0G0;AO  HBC@<  8<=53>  42>@F0,   ?@84C<0==K9  !5@355<  -975=HB59=><  4;O  D8;L<0   @>=5=>A5F  >B5<:8= .     @50;L=>AB8  BKAOG8  @52>;NF8>==KE  :@0A=>320@459F52  8  <0B@>A>2  AB0;8  3@018BL  B0<  2A5,   GB>  ?>4  @C:C  ?>?0;>,   >A>15==>     28==K5  A:;04K  A  4>@>38<  F0@A:8<  28=><& 
 
 025@H82  3>AC40@AB25==K9  ?5@52>@>B  8  AB02  3;02>9  1K2H59   >AA89A:>9  8<?5@88,   5=8=  ?@87=0;AO  "@>F:><C,   GB>  >B  =5>6840==>9  2;0AB8  C  =53>   :@C68BAO  3>;>20 .   4=0:>  >1JO28BL  >  ?@5:@0I5=88  2>9=K  A  5@<0=859  =5  A?5H8;,   MB>  AB0;>  1K  ?>4B25@645=85<  53>  B09=>9  A45;:8  A  =5<F0<8.     ?>A:>;L:C  :  <0@BC  1 9 1 8   3>40  =5<5F:85  2>9A:0  C65  ?>4E>48;8  :  8B5@C,   =>2K5  ?@028B5;8  A1560;8  87  !<>;L=>3>  2  >A:2C  8  70=O;8  @5<;L,   ?>A;5  G53>  5=8=  8  !25@4;>2  @0A?>@O48;8AL  ;8:2848@>20BL  F0@A:CN  A5<LN. 
 
 1 6   8N;O  1 9 1 8   3>40  ?@54A540B5;L  #@0;LA:>3>  8A?>;:><0  ;5:A0=4@  5;>1>@>4>2  ?>4?8A0;  @5H5=85  #@0;LA:>3>  >1;A>25B0  >  @0AAB@5;5  8:>;0O  I I ,   53>  A5<L8  8  A28BK,   :>B>@K5  1K;8  70B>G5=K  2  :0B5@8=1C@35  2   4><5  >A>1>3>  =07=0G5=8O      70E20G5==><  1>;LH528:0<8  4><5  2>5==>3>  8=65=5@0  8:>;0O  ?0BL520. 
 
   1 : 3 0   =>G8  1 7   8N;O  ?>4  ?@54;>3><  M20:C0F88  8<  25;5;8  A>1@0BLAO,   0  A?CABO  ?>;G0A0  A?CAB8BLAO  2  ?>420;  2  A2O78  A  B@52>6=>9  A8BC0F859  2  3>@>45  8  >?0A=>ABLN  >AB020BLAO  =0  25@E=5<  MB065.   1 3 - ;5B=89  ;5:A59  =5  <>3  84B8,   8:>;09  I I   =QA  AK=0  =0  @C:0E.     ?>420;5  =5  >:070;>AL  ABC;L52,   ?>  ?@>AL15  ;5:A0=4@K  $Q4>@>2=K  8<  ?@8=5A;8  420  ABC;0,   =0  =8E  A5;8  ;5:A0=4@0  $Q4>@>2=0  8  ;5:A59.   AB0;L=K5  @07<5AB8;8AL  24>;L  AB5=K.   ><5=40=B  4><0  /:>2  .@>2A:89  >1JO28;  8:>;0N  I I :   ?>A:>;L:C  15;K5  ?@81;860NBAO  :  3>@>4C,    !>25B  @01>G8E  45?CB0B>2  ?>AB0=>28;  20A  @0AAB@5;OBL .   >A;5  G53>  @0AAB@5;L=0O  :><0=40  >B:@K;0  H:20;L=K9  >3>=L  ?>  2A5<  0@5AB0=B0<.   "5E,   :B>  =5  1K;  C18B  ?C;O<8,   4>1820;8  HBK:0<8. 
 
 "0:  G5@57  3 1   3>4  ?>A;5  :07=8  ;5:A0=4@0  #;LO=>20,   2  =>GL  A  1 6   =0  1 7   8N;O  1 9 1 8   3>40,   5=8=  7025@H8;  45;>,   =0G0B>5  53>  AB0@H8<  1@0B><:   8<  1K;8  C18BK  8:>;09  I I ,   53>  AC?@C30  ;5:A0=4@0  $54>@>2=0,   8E  AK=  F5A0@528G  ;5:A59,   G5BK@5  4>G5@8     ;L30,   "0BLO=0,   0@8O  8  =0AB0A8O,   0  B0:65  ?@81;865==K5     4>:B>@  235=89  >B:8=,   ?>20@  20=  %0@8B>=>2,   3>@=8G=0O  ==0  5<84>20  8  :0<5@48=5@  ;5:A59  "@C??. 
 
 !  MB>3>  <><5=B0  2   >AA88  F0@A:0O  2;0ABL,   :>B>@CN  1>;LH528:8  =07K20;8  ?@5ABC?=>9,   A<5=8;0AL  2;0ABLN    ?>4  2K25A:>9  ( 1) .     2  G5ABL  >ACI5AB2;5=8O  <5GBK  AB0@H53>  1@0B0  >  @52>;NF88  5=8=  =0720;  1>;LH528ABA:89  ?5@52>@>B  5;8:>9  :BO1@LA:>9  @52>;NF859. 
 
 P .   S .   "5<  65  ;5B><  1 9 1 8   3>40,   2  =045645  70=OBL  4>;6=>ABL  =0@:><0  D8=0=A>2  !>25BA:>3>  ?@028B5;LAB20,   ;5:A0=4@  0@2CA  G5@57   045:0  ?>?@>A8;  C  5=8=0  @07@5H5=8O  ?@85E0BL  2  >A:2C.     E>BO  2>72@0I5=85  2   >AA8N  #;LO=>20  ( 5=8=0)   8  ?@>7O102H8E  A  =8<  2  &N@8E5  <0@38=0;>2- 1>;LH528:>2  1K;>  >@30=87>20=>   87  1535<>BA:>9  35=80;L=>9  3>;>2K  0@2CA0   ( 1;03>40@O  53>  B@5E;5B=8<  CA8;8O<  =5<FK  ?>B@0B8;8  =0  :BO1@LA:89  ?5@52>@>B  3 0   <8;;8>=>2  7>;>BKE  =5<5F:8E  <0@>:,   157  :>B>@KE  =5  1K;>  1K   5;8:>9  :BO1@LA:>9 ) ,   5=8=  70?@5B8;  0@2CAC  2J574  2   >AA8N,   ?5@5402  5<C,   GB>   45;>  @52>;NF88  =5  4>;6=>  1KBL  70?OB=0=>  3@O7=K<8  @C:0<8 . 
 
  >AK;0O  5=8=0  2   >AA8N,   =0H5  ?@028B5;LAB2>
 
 ?@8=8<0;>  =0  A51O  >A>1CN  >B25BAB25==>ABL. 
 
 !  2>5==>9  B>G:8  7@5=8O  MB>  ?@54?@8OB85
 
 1K;>  >?@0240=>,    >AA8N  =C6=>  1K;>  ?>20;8BL . 
 
 5=5@0;  -@8E  N45=4>@D
 
  0:  <K,   B0:  8  B5,   :B>  1K;  A  =0<8  =0  2>:70;5, 
 
 GC2AB2>20;8,   GB>  ?@8:>A=C;8AL  :  <8@>2>9  8AB>@88. 
 
 "5<  =5  <5=55,   =8:B>  87  =0A  =5  <>3  ?@54?>;>68BL, 
 
 :  :0:8<  ?@5>1@07CNI8<  <8@  @57C;LB0B0<  ?@82545B  ?>574:0  =51>;LH>9  3@C??K  ;N459,   :>B>@0O  @20=C;0AL  2  25A5==NN  =>GL  =0  A525@  2  H254A:><  203>=5
 
 B@5BL53>  :;0AA0  157  A?0;L=KE  <5AB . 
 
 "C@5  5@<0=,   
 
 @540:B>@  H254A:>9  3075BK   >;8B8:5= 
 
 @8<5G0=8O  :      G0AB8  I 
 
   1   45AL  8  40;55  AB8E8  87  :=838:   !B0;8=  .   .   !>G8=5=8O.      ".   1 7 .      "25@L:   0CG=>- 
 
 8740B5;LA:0O  :><?0=8O   !525@=0O  :>@>=0 ,   2 0 0 4 . 
 
 '0ABL  
 
 I I . 
 
 <?5@8O  7;0
 
 
 
 ;020    1 .     
 
 53AB2>  ?@028B5;LAB20
 
   B><,   :0:  2  <0@B5  1 9 1 8   3>40  1K;0  ?@>2545=0  A5:@5B=0O  >?5@0F8O  35@>8G5A:>3>  153AB20  ?5@2>3>  A>25BA:>3>  ?@028B5;LAB20  87  0@8AB>:@0B8G5A:>3>  !0=:B- 5B5@1C@30  2  ?@>28=F80;L=>- :C?5G5A:CN  >A:2C,   <>6=>  A=OBL  >B45;L=K9  ?@8:;NG5=G5A:89  D8;L<. 
 
 >  =0G=5<  ?>  ?>@O4:C. 
 
   1 7 1 2   3>4C  #:07><  8<?5@0B>@0  5B@0  5@2>3>  AB>;8F0   >AA88  1K;0  ?5@5=5A5=0  87  >A:2K  2  !0=:B- 5B5@1C@3.   ;5:A0=4@  CH:8=  ?8A0;:    QB@  =5  ;N18;  >A:2K,   345  =0  :064><  H03C  2AB@5G0;  2>A?><8=0=8O  <OB5659  8  :07=59,   70:>@5=5;CN  AB0@8=C  8  C?@O<>5  A>?@>B82;5=85  AC525@8O  8  ?@54@0AAC4:>2 .   0:  ?8HCB  2  ?CB52>48B5;OE,   !0=:B- 5B5@1C@3,   =>2K9  3>@>4  2  45;LB5  52K,   AB0;  4;O  5B@0  2>?;>I5=85<  53>  52@>?59A:8E  8459  8  <5AB><,   ?>72>;O2H8<  :@0BG09H8<  <>@A:8<  ?CB5<  A2O70BL   >AA8N  8  2@>?C. 
 
 5@5574  ?@028B5;LAB20  2  =>2CN  8  5I5  B>;L:>  AB@>OICNAO  AB>;8FC  =0G0;AO  2  1 7 1 0   3>4C  8  4;8;AO  =5  >48=  3>4.   !=0G0;0  2   8B5@1C@E   >B?@028;8AL  2KAH85  G8=>2=8:8,   70  =8<8     A5=0B>@K.     1 7 1 1   3>4C  BC40  ?5@51@0;>AL  ?5@A84A:>5  ?>A>;LAB2>,   0  2  1 7 1 2   3>4C     ?>A>;LAB20  5;8:>1@8B0=88,   $@0=F88,   >;;0=488  8  @CAA88.   ,   =0:>=5F,   2  =>2>8A?5G5==>9  AB>;8F5  >1>A=>20;AO  F0@A:89  42>@. 
 
 !  B5E  ?>@  1>;LH5  42CEA>B  ;5B,   2?;>BL  4>  1 9 1 8   3>40,   !0=:B- 5B5@1C@3  >AB020;AO  AB>;8F59   >AA88.   'B>  65  70AB028;>  =>2>5  ;5=8=A:>5  ?@028B5;LAB2>  A1560BL  87  !<>;L=>3>  42>@F0  8  2A5E  >AB0;L=KE  @>A:>H=KE  ?8B5@A:8E  42>@F>2,   70E20G5==KE  8<8  2  @57C;LB0B5  :BO1@LA:>3>  ?5@52>@>B0,   >1@0B=>  2  AB0@CH:C  >A:2C? 
 
 5G5@><  1   O=20@O  1 9 1 8   3>40  5=8=  2KABC?0;  2  !0=:B- 5B5@1C@35  =0  <=>3>;N4=><  <8B8=35  2  8E09;>2A:><  <0=565     B><  A0<><,   345  ?@5645  @>AA89A:85  8<?5@0B>@K  ?@>2>48;8  2>A:@5A=K5  0@<59A:85  A<>B@K.   <5AB5  A  5=8=K<  1K;8  53>  <;04H0O  A5AB@0  0@8O  8  H259F0@A:89  A>F80;8AB  $@8F  ;0BB5=,   A>?@>2>6402H89  5=8=0  87  &N@8E0  G5@57  5@<0=8N  2  (25F8N.   0  >1@0B=><  ?CB8  2  !<>;L=K9,   345  68;0  =>20O  @>AA89A:0O  2;0ABL,   =0  0=B5;59<>=>2A:><  <>ABC  G5@57  $>=B0=:C,   <0H8=C  5=8=0  >1AB@5;O;8.   C7>2  @>A:>H=>3>  70:@KB>3>   D e l a u n a y   B i l l e v i l l e  ,   :>B>@K9  ?@8=04;560;  ?>A;54=5<C  @>AA89A:><C  8<?5@0B>@C,   ?@>18;8  ?C;8,   =>  2A5  >AB0;8AL  682K     ;0BB5=  CA?5;  ?@83=CBL  15AF5==CN  3>;>2C  ;L8G0,   8  ?C;O  ;8HL  >F0@0?0;0  @C:C  A?0A8B5;O.   >48B5;L  =060;  =0  307,   <0H8=0  @20=C;0  A  <>AB0  8  =0  ?@545;L=>9  A:>@>AB8  C<G0;0AL  >B  =0?0402H8E  2  3CAB>9  ?8B5@A:89  BC<0=. 
 
 >  A;>20<  ;048<8@0  >=G- @C528G0,   :>B>@K9  2  B5  4=8  1K;  702E>7><  !<>;L=>3>  8  >B25G0;  70  >E@0=C  2>6459  >:BO1@LA:>3>  ?5@52>@>B0,   =0?0402H8E  =0H;8  B>;L:>  ?>A;5  2 2   O=20@O:   B>340  :  =5<C  ?@8H5;  A>;40B  !?8@84>=>2  A  ?>28==>9  8  A:070;,   GB>  1K;  ?>A;0=  C18BL  5=8=0  ?>4?>;L=>9  >D8F5@A:>9  >@30=870F859   5B@>3@04A:89  A>N7  35>@3852A:8E  :020;5@>2 .    020;5@>2 ,   45@7=C2H8E  871028BL   >AA8N  >B  1>;LH528ABA:8E  2>6459,   BCB  65  0@5AB>20;8,   =>  =5  @0AAB@5;O;8,   0  ?>  8E  65  ?@>AL15  >B?@028;8  =0  D@>=B  2>520BL  A  =5<5F:8<  =0ABC?;5=85<. 
 
 0,   =5A<>B@O  =0  AB@5<8B5;L=CN  A<5=C  @>AA89A:8E  2;0AB59  >B  F0@O  :  @5<5==><C  ?@028B5;LAB2C,   0  70B5<  :  !>2=0@:><C,   2>9=0  A  5@<0=859  5I5  ?@>4>;60;0AL.   5=8=  1>O;AO  =5<54;5==>  2K?>;=8BL  B>,   70G5<  1K;  ?>A;0=  2   >AA8N     70:;NG8BL  A  5@<0=859  A5?0@0B=K9  <8@,   254L  MB>  ?>4B25@48;>  1K   3=CA=CN  :;525BC  2@03>2  @52>;NF88   >  B><,   GB>  >=  =5<5F:89  =09<8B.     =5<FK  =5  E>B5;8  640BL,   5@<0=8O  ?>AK;0;0  2  !<>;L=K9  >48=  C;LB8<0BC<  70  4@C38<,   ?>4:@5?;OO  A2>8  B@51>20=8O  =>2K<8  ?@>@K20<8  @>AA89A:>3>  D@>=B0:   2  D52@0;5  =5<FK  70E20B8;8  8=A:,   >;>F:,   28=A:,   CF:,   8B><8@,    525;L,   "0@BC  8  A:>2.   2 4   D52@0;O,   :>340  =5<5F:85  2>9A:0  2>H;8  2  0@2C  8  >:070;8AL  2  1 3 5   :<  >B  !0=:B- 
 
 5B5@1C@30,   5=8=  B5;53@0D8@>20;  2  5@;8=  A2>5  A>3;0A85  =0  2A5  CA;>28O  5@<0=88,   0  2 6   D52@0;O  8740;  A5:@5B=K9  ?@8:07  >  ?5@55745  ?@028B5;LAB20  2  >A:2C. 
 
  03>2>@  >D8F5@>2,   :>=G82H89AO  ?>:CH5=85<  =0  ;048<8@0  ;L8G0  1   O=20@O  1 9 1 8   3>40,   0@5ABK  2>>@C65==KE  1><10<8  8  @52>;L25@0<8  >D8F5@>2   10B0;L>=0  A<5@B8   2  =AB8BCB5  5A30DB0,   0@5ABK  3@C??  8  >@30=870F89,   ?@5A;54>202H8E  B5@@>@8AB8G5A:85  F5;8,   A>25@H5==>  OA=>  4>:07K20;8,   GB>  A<>;L=8=A:89  ?5@8>4  8AB>@88  A>25BA:>3>  ?@028B5;LAB20  4>;65=  1KBL  70:>=G5=  8  GB>  ?@028B5;LAB2C  =5>1E>48<>  ?5@55760BL  2  F5=B@,   2  >A:2C,   >B:C40  >1I5=85  A>  AB@0=>9  1C45B,   =5A><=5==>,   1>;55  1KAB@>5  8  C4>1=>5 ,      >?@024K20;AO  2  A2>8E  2>A?><8=0=8OE  >=G- @C528G,    701K2   C?><O=CBL  >  4@C38E  ?@8G8=0E  ?>1530:   <0AA>2><  A01>B065  1>;LH528ABA:>9  2;0AB8  A;C60I8<8  10=:>2,   ?>GBK  8  B5;53@0D0,   :>B>@K<  =>20O  2;0ABL  =5  ?;0B8;0  70@?;0BC;   >  7010AB>2:0E  @01>G8E,   ?>;CG02H8E  =0  ?05:  1 2 0   3@0<<>2  E;510  2  45=L;   8  >  ?>2A5<5AB=><  10=48B87<5  10;B89A:8E  <0B@>A>2  8  4575@B8@>2  A  D@>=B0.   @>I5  3>2>@O,    :>;K15;L  @52>;NF88   E>B5;0  871028BLAO  >B  =570:>==>@>645==>3>  ?@028B5;LAB20  8  3@>78;0  CB>?8BL  53>  2  525,   :0:  .AC?>2  CB>?8;   0A?CB8=0. 
 
 2 6   D52@0;O  2  !<>;L=><,   =0  A>25I0=88  !>2=0@:><0,   2A?><8=05B  >=G- @C528G,    ;048<8@  ;L8G  A5:@5B=>  A>>1I8;  2A5<  A>1@02H8<AO  =0@>4=K<  :><8AA0@0<  >  A2>5<  @5H5=88.   &5;5A>>1@07=>ABL  53>  1K;0  A>25@H5==>  OA=0  4;O  :064>3>,   8,   :>=5G=>,   2A5  A>3;0A8;8AL&  
 
 2 7   D52@0;O  =0  @0AH8@5==><  70A540=88  &  ( A5@>AA89A:89  F5=B@0;L=K9  8A?>;=8B5;L=K9  :><8B5B)   1K;>  ?@8=OB>  ?>AB0=>2;5=85  >1  >?@>25@65=88  <3=>25==>  @07;5B52H8EAO  A;CE>2  >  153AB25  ?@028B5;LAB20,   8  1   <0@B0  2  3075B0E  ?>O28;AO  ?@028B5;LAB25==K9  <0=8D5AB:    A5  A;CE8  >1  M20:C0F88  87  5B@>3@040  !>25B0  =0@>4=KE  :><8AA0@>2  8  &5=B@0;L=>3>  8A?>;=8B5;L=>3>  :><8B5B0  A>25@H5==>  ;>6=K.   !  8  &  >AB0NBAO  2  5B@>3@045  8  ?>43>B>2;ONB  A0<CN  M=5@38G=CN  >1>@>=C  5B@>3@040 . 
 
 >;LH528:8  2@0;8  :0:  2A5340.   <5==>  2  MB>B  45=L  2  !<>;L=><  A>AB>O;>AL  A?5F80;L=>5  A>25I0=85,   =0  :>B>@><  1K;  @07@01>B0=  ?;0=  M20:C0F88  ;N459,   ?@028B5;LAB25==KE  4>:C<5=B>2  8  8<CI5AB20.    !0<>5  206=>5  1K;>  >@30=87>20BL  ?5@5574  ?>  65;57=>9  4>@>35,   B0:  :0:  A2545=8O  >  B><,   GB>  MA5@K  [ A>F80;- @52>;NF8>=5@K,   :>B>@K5  2E>48;8  2  A>AB02  A5@>AA89A:>3>  &5=B@0;L=>3>  8A?>;=8B5;L=>3>  :><8B5B0  ( &) ]   7=0NB  >  ?5@55745,   C:@5?8;8AL.   A;8  >=8  =5  7=0NB  4=O  ?5@55740,   5A;8  >=8  =5  7=0NB  <5AB0  >B?@02:8,   B>  >=8  70  MB8<  A;54OB,   8=B5@5ACNBAO,   :  MB><C  ?>43>B>2;ONBAO ,      ?8H5B  >=G- @C528G.   >MB><C,   2>- ?5@2KE,   4;O  >E@0=K  - 153;5F>2  1K;8  >B>1@0=K  2 0 0   ;0BKHA:8E  AB@5;:>2,   ?@540==>ABL  :>B>@KE  1>;LH528:0<  >=G- @C528G  ?@>25@8;  2  ;8G=KE  15A540E  A  :064K<.   >- 2B>@KE,   <5AB><  A:@KB=>9  >B?@02:8  ?@028B5;LAB25==KE  MH5;>=>2  871@0;8  =5  8:>;052A:89  ( =K=5  >A:>2A:89)   2>:70;,   0  701@>H5==CN  &25B>G=CN  ?;>I04:C  =0  ?@83>@>4=KE  ?CBOE  70  >A:>2A:>9  70AB02>9.   - B@5BL8E,   ?>  =>G0<  =0  MBC  ?;>I04:C  AB0;8  ?>4BO3820BL  ?0@>2>7K  8  ;8B5@=K5  203>=K.   - G5B25@BKE,   BC40  65,   :  &25B>G=>9  ?;>I04:5,   >=G- @C528G  >B?@028;  1@8304C  H?8:>2.    >8  B>20@8I8,      ?8H5B  >=,      1KAB@>  >@85=B8@>20;8AL  2  <5AB=>AB8  8  ?>4  284><  157@01>B=KE  8A:>;5A8;8  1C:20;L=>  2A5  C;8FK,   ?5@5C;:8  8  70:>C;:8  MB>9  >:@08=K,   A>>1I0O  >1>  2A5E  @073>2>@0E  2  G09=KE,   2  B@0:B8@0E,   2  <0AB5@A:8E.   7  2A5E  MB8E  =01;N45=89  ?@5645  2A53>  O2AB2>20;>,   GB>  @5H8B5;L=>  =8:B>  =5  8=B5@5A>20;AO  ?@81KB85<  >48=>:8E  203>=>2  =0  &25B>G=CN  ?;>I04:C.   "0:65  =5  1K;>  =8:0:8E  @073>2>@>2  >1  >BJ5745  ?@028B5;LAB20 .   - ?OBKE,    2  5B@>3@045,      A>>1I05B  >=G- @C528G,      O  ?@>8725;  @O4  0@5AB>2  ;8F,   :>B>@K5  1K;8  =081>;55  >?0A=K . 
 
 A53>  2  =>2CN  AB>;8FC  =C6=>  1K;>  >B?@028BL  ?OBL  ?>574>2.   "CB   O  5<C  ( 5=8=C)   2?5@2K5  A>>1I8;,   GB>,   ?>  8<5NI8<AO  A2545=8O<,   MA5@K  @5H8;8  27>@20BL  ?>574  ?@028B5;LAB20  8  GB>  >=8  A>25@H5==>  =5  8=B5@5ACNBAO  ?>5740<8,   2  :>B>@KE  1C4CB  5E0BL  45;530BK  &0,   0  GB>  15H5=0O  7;>10  8E  2A5F5;>  =0?@02;5=0  ?@>B82  !>25B0  =0@>4=KE  :><8AA0@>2,   0  2  G0AB=>AB8  8  2  >A>15==>AB8,   :>=5G=>,   ?@>B82  ;048<8@0  ;L8G0 . 
 
  >MB><C,      ?@>4>;605B  >=G- @C528G,      ?@>F5AA  >B?@02:8  B@5E  3;02=KE  MH5;>=>2  5=8=  :>=B@>;8@>20;  ;8G=> .   >;L7COAL  B5<,   GB>  G0ABL  45;530B>2  &  1K;8  MA5@0<8,    CA8;5==>  ?>43>B>2;O;AO  >BJ574  G;5=>2  &0  2  >A:2C.   5;0;>AL  MB>  A  >A>1>9  HC<8E>9.   0  2>?@>AK,   70G5<  54CB  G;5=K  &0  2  >A:2C,   <K  @0AA:07K20;8  2A5<,   GB>  54CB  >=8  45;0BL  4>:;04K  <>A:>2A:8<  @01>G8<  8  ?>43>B>2;OBLAO  :  A5AA88  ( A5@>AA89A:>3>  AJ5740  !>25B>2) .   ;O  45;530B>2  &0,   A@548  :>B>@KE  1K;>  <=>3>  :@5ABLO=,   2  B><  G8A;5  8  MA5@K,   O  25;5;  ?>40BL  420  A>AB020   F0@A:8E   ?>574>2  =0  8:>;052A:89  2>:70;.   %>@>H>  87CG82  ?0@B89=K9  A>AB02  &0,   O  >@30=87>20;  ?>A04:C  B0:,   GB>  2>  2A5E  203>=0E  >1>8E  ?>574>2  A845;8  45?CB0BK  2A5E  ?0@B89,   ?@8G5<  MA5@>2  ?>  1>;LH59  G0AB8  A060;  2  ?5@2K5  203>=K&     A0<CN  ?>A;54=NN  <8=CBC  ?5@54  >BE>4><  ?>5740  <K  ?@8257;8  =0  02B><>18;5  ?@54A540B5;O  &0  !25@4;>20,   2>H;8  A  =8<  2  ?5@2K9  ?>574,   ?@>H;8  ?>  2A5<C  A>AB02C,   :0:  1K  7=0:><OAL  A  @0A?>;>65=85<  2  =5<  45?CB0B>2.   C1;8:0,   B>;?82H0OAO  =0  2>:70;5,   E>@>H>  2845;0  !25@4;>20,   0  :>340  4>H;8  4>  ?>A;54=53>  203>=0,   =0@>G8B>  =5  >A25I5==>3>,   O  ?@54;>68;  5<C  A;57BL  2  >1@0B=CN  AB>@>=C  8  70@0=55  =0<5G5==K<  ?CB5<  ?5@525;  53>  =0  2AO:89  A;CG09  2>  2B>@>9  ?>574 . 
 
 @>I5  3>2>@O,   1>;LH528:8  1560;8  87  @CAA:>9  AB>;8FK,   4065  "@>F:89  ?@87=0;  MB>  2  1 9 1 8   3>4C,   =0?8A02:    5@<0=A:85  8<?5@80;8ABK,   =02O702H85  =0<  A2>9  0==5:A8>=8ABA:89  <8@,   >AB0NBAO  A<5@B5;L=K<8  2@030<8  !>25BA:>9  2;0AB8.   !59G0A  >=8  >B:@K20NB  ?>E>4  ?@>B82  @52>;NF8>==>9  $8=;O=488.   @8  MB8E  CA;>28OE  !>25BC  =0@>4=KE  :><8AA0@>2  =52>7<>6=>  4>;LH5  >AB020BLAO  8  @01>B0BL  2  5B@>3@045,   2  @0AAB>O=88  42CE4=52=>3>  ?5@5E>40  >B  @0A?>;>65=8O  35@<0=A:8E  2>9A: . 
 
 "09=K9  >BJ574  =0@>4=KE  :><8AA0@>2  A  &25B>G=>9  ?;>I04:8  1K;  =07=0G5=  =0  2 2   G0A0  1 0   <0@B0.   >MB><C  25G5@><  9   <0@B0  2A5,   :B>  ?>:840;  5B@>3@04  A   :><8AA0@A:8<   ?>574><,   ?>;CG8;8  70?5G0B0==K5  :>=25@BK  A  8=AB@C:F859  >=G- @C528G0:      >BE>4C  ?>5740  AB0@0BLAO  ?>  2>7<>6=>AB8  4>AB028BLAO  =0  2>:70;  A2>8<8  A@54AB20<8,   2  :@09=5<  A;CG05  701;03>2@5<5==>  ?@>A8BL  2KA;0BL  ;53:>2>9  02B><>18;L.   5I8  4>;6=K  1KBL  :  ?@8574C  3@C7>2>3>  02B><>18;O  A>25@H5==>  C?0:>20=K,   702O70=K,   GB>1K  =8  <8=CBK  =5  7045@6820BL  02B><>18;L,   =0  :064>9  25I8  4>;6=0  1KBL  A45;0=0  =04?8AL  D0<8;88  2;045;LF0,   B0:  :0:  :28B0=F88  =0  10306  2K4020BLAO  =5  1C4CB . 
 
 1 0   <0@B0,   A  CB@0,   =0  &25B>G=CN  ?;>I04:C  ?@81K;8  425AB8  ;0BKHA:8E  AB@5;:>2,   0  AB0=F8>==K<  @01>G8<  1K;>  ?@8:070=>  BI0B5;L=>  ?@>25@8BL  2A5  ?CB8  8  B5@@8B>@8N,   ?@8;530NICN  :  65;57=>4>@>6=>9  :>;55.   >=G- @C528G  A>>1I05B:   >4=>2@5<5==>   ?>  >A>1><C  A?8A:C,   2  :>B>@><  1K;  CAB0=>2;5=  ?>@O4>:  ?>3@C7:8,   =0H8  02B><>18;8,   2K57602H85  =5  87  !<>;L=>3>,   A  H>D5@0<8,   =0<  E>@>H>  8725AB=K<8,   1KAB@>  ?5@5257;8  10306  8  ?>3@C78;8  53>  =0  &25B>G=>9  ?;>I04:5.   0H8  B>20@8I8,   @01>G85- :><<C=8ABK,   1KAB@>  @0A?@>AB@0=8;8  2  @09>=5  A2545=8O,   GB>  MB>  =0  D@>=B  ?>4  A:>2  C5760NB  4>:B>@0,   ?>G5<C  8  3@C7OB  8E  8<CI5AB2>.   >3@C7:0  103060  =0G0;0AL  >:>;>  425=04F0B8  G0A>2  4=O  8  >:>=G8;0AL  :  H5AB8  G0A0<  25G5@0.   >340  A>25@H5==>  A<5@:0;>AL,   <K  AB0;8  ?>42>78BL  =0@>4=KE  :><8AA0@>2  8  8E  A5<L8,   0  B0:65  8  B5E,   :B>  4>;65=  1K;  5E0BL  ?>  >A>1><C  A?8A:C.   !  =0<8  5E0;  8  ?>MB  5<LO=  54=K9,   :>B>@K9  ?><5AB8;AO  2  :C?5  A  <>59  A5<L59 . 
 
 :>;>  2 0   G0A>2  1@83040  65;57=>4>@>6=KE  @01>G8E  5I5  @07  >A<>B@5;0  ?CBL  >B  &25B>G=>9  ?;>I04:8  4>  3;02=KE  ?CB59  8:>;052A:>9  65;57=>9  4>@>38. 
 
 5=8=  A  65=>9  04564>9  @C?A:>9  8  A5AB@>9  0@859,   0  B0:65  A  >=G- @C528G5<  8  53>  65=>9  2K5E0;8  87  !<>;L=>3>  2  2 1 : 3 0 . 
 
   2 2 : 0 0   ?>574  A  70HB>@5==K<8  >:=0<8  8  ?>30H5==K<  A25B><,   >I5B8=82H8AL  ?C;5<5B0<8  ;0BKHA:8E  AB@5;:>2,   >B>H5;  >B  &25B>G=>9  ?;>I04:8.   0  MB>B  @07  =8:B>  =5  ?5;,   ?5@2>5  A>25BA:>5  ?@028B5;LAB2>  1560;>  87   :>;K15;8  @52>;NF88   2B8ECN.   -;5:B@8G5AB2>  2:;NG8;8  B>;L:>  ?>A;5  B>3>,   :0:  A>AB02  2KH5;  =0  @5;LAK  8:>;052A:>9  65;57=>9  4>@>38  8  ?>:0B8;  2  >A:2C.    #  ;048<8@0  ;L8G0  [ 2  203>=5]   A>1@0;8AL  B>20@8I8,   8  <K  ?@8=O;8AL  ?8BL  G09.   5A5;>  H;0  =0H0  15A540.   ;048<8@  ;L8G  HCB8;,   A<5O;AO  8,   2848<>,   1K;  4>2>;5=  AB@>3>9,   G8AB>  2>5==>9  >@30=870F859,   48AF8?;8=>9  ;0BKHA:>3>  >B@O40,   =0G0;L=8:  :>B>@>3>  :0:  87- ?>4  75<;8  2K@0AB0;  ?>A;5  :064>9  AB0=F88  A  @0?>@B><,   GB>  ?>574  ?@>H5;  B0:CN- B>  AB0=F8N  8  GB>  8  =0  AB0=F88,   8  2  ?>5745  2A5  1;03>?>;CG=>.   0@0C;K  A<5=O;8AL,   :0:  ?>;0305BAO,   G5@57  :064K5  420  G0A0.   A5  45;0;>AL  >BG5B;82>,   ?>- 2>5==><C.   ;048<8@  ;L8G  CB><8;AO  8  @5H8;  84B8  A?0BL  2  >B45;L=>5  :C?5,   5<C  ?@83>B>2;5==>5 . 
 
 ;O  >G5@54=>9  70?@02:8  C3;5<  ?>574  >AB0=>28;AO  =0  AB0=F88  0;0O  8H5@0  8  >:070;AO  @O4><  A  ?>574><  A?OI8E  <0B@>A>2,   15602H8E  A  D@>=B0  A  >@C685<.   A;8  1K,   ?@>A=C2H8AL,   :B>- B>  87  =8E  @073;O45;  2  >:=0E  A>A54=53>  A>AB020  =>2KE  ?@028B5;59,   AB@0=0  <>3;0  1K  ;8H8BLAO  A2>8E  ?@>;5B0@A:8E  2>6459.   >MB><C  ;0BKHA:85  AB@5;:8  ?@>H;8  ?>  203>=0<  A>A54=53>   0=0@E8ABA:>3>  ?>5740   8  @07>@C68;8  A?OI8E.    "0:  ?@>H;8  <K  2A5  203>=K,      ?8H5B  >=G- @C528G.      0B@>AK  ?>?@>A8;8  >AB028BL  8<  425  28=B>2:8  =0  25AL  ?>574,   GB>  <K  8  A45;0;8,   402  ?>  B@8  ?0B@>=0  =0  28=B>2:C.   >574  A  153;K<8  <0B@>A0<8  ?>AB028;8  =0  70?0A=K9  ?CBL  2  BC?8:,   :>B>@K9  A7048  703@C78;8  ?CABK<8  203>=0<8,   8  @07@5H8;8  >B?@028BL  53>  B>;L:>  G5@57  2 4   G0A0,   B>  5ABL,   :>340  2A5  ?@028B5;LAB25==K5  ?>5740  ?@>94CB.   C;5<5BK  1K;8  A=OBK  A  ?;>I04>:  203>=>2,   8  =0H  ?>574  B@>=C;AO  ?>;=K<  E>4><  :  >A:25 . 
 
 >  H8;0  2  <5H:5  =5  CB08HL,   B5<  ?0G5  H8;0  25;8G8=>9  A  F5;K9  ?>574,   :>B>@K9  :@09=5  >AB>@>6=>,   B@CA;82>,   A  <=>3>G8A;5==K<8  >AB0=>2:0<8  4;O  >A<>B@0  ?CB59  8  @5:>3=>AF8@>2:8,   ACB:8  ?@>18@0;AO  87  8B5@0  2  >A:2C.   >MB><C  2@0BL  =5  ?5@5AB0;8,   0  ?CAB8;8  A;CE,   1C4B>  ?@028B5;LAB2>  ?5@557605B  =5  2  >A:2C,   0  2  86=89  >23>@>4. 
 
 A5- B0:8  1 1   <0@B0  2  2 1 : 3 0   5=8=  8  >  ?@81K;8  2  >A:2C  8  ?>A5;8;8AL  2   5@2K9  4><  !>25B>2      3>AB8=8FC   0F8>=0;L . 
 
 1 2   <0@B0  1 9 1 8   3>40  2   725AB8OE  &   ?>O28;>AL  ?@028B5;LAB25==>5  A>>1I5=85: 
 
  !>25B  0@>4=KE  ><8AA0@>2  8  &5=B@0;L=K9  A?>;=8B5;L=K9  ><8B5B  2K5E0;8  2  >A:2C  =0  A5@>AA89A:89  !J574  !>25B>2.   #65  A59G0A  <>6=>  ?>GB8  A  ?>;=>9  C25@5==>ABLN  A:070BL,   GB>  =0  MB><  !J5745  1C45B  @5H5=>  ?5@5=5AB8  AB>;8FC  87  5B@>3@040  2  >A:2C& 
 
 & @0640=5!   & !  ?5@5=5A5=85<  AB>;8FK  2>5==0O  157>?0A=>ABL  5B@>3@040  G@572KG09=>  2>7@0AB05B.   ;O  :0:>9  1K  B>  =8  1K;>  ?0=8:8  =5  <>65B  1KBL  8  =5  4>;6=>  1KBL  <5AB0.   570G5<  3>2>@8BL,   GB>  8  ?>A;5  2@5<5==>3>  ?5@5=5A5=8O  AB>;8FK,   5B@>3@04  >AB05BAO  ?5@2K<  3>@>4><  @>AA89A:>9  @52>;NF88.   A5  <5@K,   :0:85  =5>1E>48<K  4;O  53>  2=5H=59  8  2=CB@5==59  157>?0A=>AB8  8  ?@>4>2>;LAB28O  53>  =0A5;5=8O,   ?@8=8<0NBAO  A>  2A59  M=5@3859.   0   52>;NF8>==K9  ><8AA0@80B  2>7;>65=0  >1O70==>ABL  >E@0=5=8O  2  5B@>3@045  !>25BA:>9  2;0AB8  8  @52>;NF8>==>3>  ?>@O4:0.   -B0  7040G0  1C45B  2K?>;=5=0  4>  :>=F0&  
 
 4=>2@5<5==>  2>  2A5  <5AB=K5  >@30=K  2;0AB8  CH;8  ?@028B5;LAB25==K5  B5;53@0<<K:    A5<  !>25B0<!     ?5@55745  ?@028B5;LAB20  87  5B@>3@040  2  >A:2C.   1 2   <0@B0  1 9 1 8   3.     ?>=545;L=8:  1 1   <0@B0  @028B5;LAB2>  >B1K;>  2  >A:2C.   AN  ?>GBC,   B5;53@0<<K  8  ?@>G55  ?@8AK;0BL  2  >A:2C  !>25BC  0@>4=KE  ><8AA0@>2.   @54A540B5;L  !  .   .   5=8=,   #?@02;ONI89  45;0<8  !  .   .   >=G- @C528G . 
 
 9   <0@B0  <5=LH528ABA:0O  3075B0   >20O  687=L   B0:  ?@>:><<5=B8@>20;0  MB8  A>1KB8O:    'B>  B0:>5  >A:20?   @>28=F80;L=K9  3>@>4  A  42CE<8;;8>==K<  =0A5;5=85<,   682CI89  A2>59  687=LN,   :C40  O2OBAO  BKAOG8  ?@8H5;LF52  87  5B@>3@040,   GB>1K  ?@028BL  =5  B>;L:>  >A:2>9,   =>  8  2A59   >AA859&   AO:89,   :B>  7=05B  >A:2C,   A  B@C4><  ?@54AB028B  A515  A>G5B0=85  "25@A:>9  8  =0@>4=>3>  :><8AA0@0  "@>F:>3>,   !?0AA:8E  2>@>B,   345  A=8<0NB  H0?:8,   8  8=>2L520,   <>A:>2A:>5  :C?5G5AB2>  8  <5I0=AB2>,   =0A:2>7L  ?@>?8B0==>5  8AB8==>  @CAA:8<  4CE><,   8  8=B5@=0F8>=0;8AB8G5A:89  &.   .   .   'B>  87  MB>3>  2K945B,   A:>@>  C2848< . 
 
 59AB28B5;L=>,   C2845;8  A:>@>:   1C:20;L=>  A  ?5@2>3>  4=O  ?@81KB8O  =0@>4=KE  :><8AA0@>2  2  >A:2C  =0G0;0AL  A@>G=0O  >G8AB:0  @5<;O,   1@>H5==>3>  ?@028B5;LAB25==K<8  CG@5645=8O<8  5I5  2>  2@5<5=0  5B@0  I ,   >B  ?@>68202H8E  B0<  B5?5@L  <>=0E>2  8  4@C38E  >18B0B5;59.   0:  2A?><8=05B  1K2H89  :><5=40=B  @5<;O  025;  0;L:>2,    @5<;L  :  <><5=BC  ?5@55740  A>25BA:>3>  ?@028B5;LAB20  87  5B@>3@040  2  >A:2C  1K;  >A=>20B5;L=>  70?CI5=.   '0ABL  740=89  7=0G8B5;L=>  ?>AB@040;0  5I5  2  4=8  :BO1@LA:8E  1>52  8  =8:5<  =5  2>AAB0=02;820;0AL.   >  42>@5  @A5=0;0  C@>4;82>  3@><>748;8AL  3@C4K  18B>3>  :8@?8G0,   AB5:;0,   2AO:>9  4@O=8&   5A=0  AB>O;0  2  1 9 1 8   3>4C  @0==OO.   #65  2  :>=F5  <0@B0  1K;>  ?>- 0?@5;LA:8  B5?;>,   8  ?>  C;8F0<  @5<;O  @07;820;8AL  >75@0  B0;>9  2>4K,   ?>1C@52H59  >B  3@O78  8  <CA>@0.   0  >1H8@=><  ?;0FC,   @0A:8=C2H5<AO  <564C  :>;>:>;L=59  20=0  5;8:>3>  8  !?0AA:8<8  2>@>B0<8,   >1@07>20;>AL  B0:>5  1>;>B>,   GB>  =5  ?@>15@5HLAO  =8  ?5H:><,   =8  2?;02L&  
 
 >  3;02=0O  1540  1K;0  2>2A5  =5  2  C60A=><  A>AB>O=88  @5<;52A:8E  42>@F>2  8  A;C651=KE  740=89.   !?0A0OAL  >B  <OB56=KE  ?8B5@A:8E  @01>G8E  8  15602H8E  A  D@>=B0  A>;40B  8  <0B@>A>2,   1>;LH528:8  ?@81K;8  2  >A:2C,   >::C?8@>20==CN,   :0:  >:070;>AL,   0=0@E8AB0<8  8  10=48B0<8.   @8G5<  10=4K  3@><8;,   >1J548=5==K5  2  >A:>2A:CN  D545@0F8N  0=0@E8G5A:8E  3@C??  ( $)   8   'Q@=CN  320@48N ,   459AB2>20;8  ?>GB8  ;530;L=>:   3@018;8  =0  C;8F5,   2@K20;8AL  2  4><0,   3@><8;8  <03078=K  8  CG@5645=8O.   >B  F8B0BK  87  C3>;>2=>9  E@>=8:8:    1   0?@5;O  1 9 1 8   3>40  2  >A>1=O:  ?>  1 - 9  5I0=A:>9  C;8F5,   1 3 ,   O28;0AL  3@C??0  2>>@C65==KE  ;8F,   G5;>25:  5 0 ,   8  70O28;0,   GB>  >=8      =57028A8<K5  0=0@E8ABK      70=8<0NB  MB>  ?><5I5=85.   02;0452  >A>1=O:><,   0=0@E8ABK  ?@8ABC?8;8  :  @0AE8I5=8N  8<CI5AB20 .    4   0?@5;O  2  1>N  A  0=0@E8AB0<8,   ?KB02H8<8AO  ?@>25AB8  >1KA:  2  >4=><  87  4><>2,   ?>381;8  420  <8;8F8>=5@0 .    @8  >3@01;5=88  :20@B8@K  D01@8:0=B0  .   C?>@=K9  :C?5F  >B:070;AO  2K40BL  :;NG8  >B  :0AAK.   !B>;>2K<8  =>60<8  5<C  =04@570;8  I5:8,   ;>1,   :>6C  =0  ?;5G0E  8  H55  8  ?>;820;8  <5AB0  ?>@57>2  >45:>;>=><&     !>B@C4=8:8  <8;8F88  7045@60;8  8  @07>@C68;8  0=0@E8AB0,   >B:@K2H53>  A@548  15;0  4=O  15A?>@O4>G=CN  AB@5;L1C  =0  !B@0AB=><  1C;L20@5.   045@60==K9  >B:070;AO  =0720BL  A51O  8  4;O  2KOA=5=8O  ;8G=>AB8  1K;  4>AB02;5=  2  740=85  A>25B0  <8;8F88.   45AL  >=  2Q;  A51O  2K7K20NI5,   C3@>60;  2A5E  :><8AA0@>2  A:>@>   ?>AB028BL  :  AB5=:5 .   '5@57  =5:>B>@>5  2@5<O  87   3;02=>3>  HB010   0=0@E8AB>2,   >1>A=>202H53>AO  2  1K2H5<  C?5G5A:><  :;C15  =0  0;>9  <8B@>2:5,   6 ,   2  A>25B  <8;8F88  ?>72>=8;  >48=  87  3;020@59   '5@=>9  320@488   8  ?>B@51>20;  >A2>1>48BL  7045@60==>3>.   >340  5<C  >B25B8;8  >B:07><,   >=  ?@83@>78;:      B0:><  A;CG05  <K  2K=C645=K  >A2>1>48BL  G;5=0  =0H59  D545@0F88  A8;>9 .   C:20;L=>  G5@57  ?>;G0A0  =0  "25@A:><  1C;L20@5,   =540;5:>  >B  740=8O  A>25B0  <8;8F88,   ?>O28;AO  1@>=528:.   >4  53>  ?@8:@KB85<  >B@O4  0=0@E8AB>2  >1AB@5;O;  @C:>2>4OI89  F5=B@  <>A:>2A:>9  <8;8F88&  
 
 @NA  >::0@B,   3;020  1@8B0=A:>9  <8AA88  2  >A:25,   ?8A0;  2  A2>8E  <5<C0@0E:     50;L=CN  >?0A=>ABL  4;O  G5;>25:0  ?@54AB02;O;8  2  MB8  ?5@2K5  <5AOFK  ?>A;5  @52>;NF88  =5  A0<8  1>;LH528:8,   0  0=0@E8ABK     10=4K  2>@>2,   1K2H8E  :04@>2KE  >D8F5@>2  8  020=BN@8AB>2.   =8  70E20B8;8  =5A:>;L:>  ;CGH8E  4><>2  2  3>@>45,   8,   2>>@C682H8AL  28=B>2:0<8,   @CG=K<8  3@0=0B0<8  8  ?C;5<QB0<8,   @0A?>@O60;8AL  ?>  ?@02C  A8;L=>3>  2  AB>;8F5.   =8  ?>4AB5@530;8  A2>8E  65@B2  87- 70  C3;0  8  15AF5@5<>==>  @0A?@02;O;8AL  A  =8<8&   >340  <K  2KE>48;8  87  4><0  25G5@><,   <K  =8:>340  =5  E>48;8  ?>>48=>G:5,   4065  =0  >G5=L  :>@>B:85  @0AAB>O=8O.   K  H;8  2A5340  ?>A@548  C;8FK,   45@60  @C:C  2  :0@<0=5,   345  ;560;  @52>;L25@.   5A?>@O4>G=0O  AB@5;L10  =5  A<>;:0;0  2AN  =>GL&  
 
  CGH8<8  4><0<8 ,   >  :>B>@KE  3>2>@8B  >::0@B,   1K;8  A0<K5  @>A:>H=K5  >A>1=O:8  1K2H8E  <>A:>2A:8E  1>30G59:   HB01  $  =0  0;>9  <8B@>2:5,   6   ( A59G0A  B50B@   5=:>< ) ,   4><  !  9   =0  >20@A:>9  ( A59G0A  ?>A>;LAB2>  8?@0) ,   A>A54=55  740=85  !7   ( A59G0A  ?>A>;LAB2>  >@25388) ,   @>A:>H=K9  >A>1=O:  =0  >742865=:5,   1 6   ( A59G0A   ><  ?@8Q<>2   ?@028B5;LAB20) ,   >A>1=O:  ?>  04@5AC  0AB0AL8=A:89  ?5@5C;>:,   1 :   B0<  =0E>48;8AL  @540:F8O  3075BK   =0@E8O   8   0D5  ?>MB>2 .   0=O2  2  F5=B@5  >A:2K  2 6   ;CGH8E  740=89  8  ?@52@0B82  8E  2  2>>@C65==K5  :@5?>AB8,   0=0@E8ABK  1C:20;L=>  :>=B@>;8@>20;8  3>@>4. 
 
 4=0:>  =5;L7O  A:070BL,   GB>  >A:20  4@>60;0  >B  AB@0E0.   0>1>@>B,   A8O;8  >3=O<8  8  3@5<5;8  <C7K:>9  :010:8  8  @5AB>@0=K     ;N48  ?@>6830;8  45=L38,   :>B>@K5  702B@0  <>3;8  AB0BL  ?@>ABK<8  1C<06:0<8.   ">B  65  @NA  >::0@B  2A?><8=0;:    010@5  1K;8  4065  8  2  >B5;5,   345  B5?5@L  1K;0  =0H0  3;02=0O  :20@B8@0.   &5=K  1K;8  2KA>:85,   >A>15==>  =0  H0<?0=A:>5,   =>  C  ?>A5B8B5;59,   :>B>@K5  A  =>G8  4>  CB@0  B>;?8;8AL  70  AB>;8:0<8,   =5  GC2AB2>20;>AL  =54>AB0B:0  2  45=L30E&  
 
   >4=>2@5<5==>,   ?>4  :010F:CN  <C7K:C,   9   0?@5;O  0=0@E8ABK  C3=0;8  02B><>18;L  ?>;:>2=8:0   59<>=40   >118=A0,   G;5=0  0<5@8:0=A:>9  48?;><0B8G5A:>9  <8AA88,   8  =0?0;8  =0  :@5<;Q2A:89  02B>?0@:,   GCBL  =5  C3=02  ;8<C78=  5=8=0. 
 
 >=OB=>,   GB>  2  MB8E  CA;>28OE  2<5AB>  2K2>70  <CA>@0  A  @5<;52A:>9  B5@@8B>@88  ;5=8=A:89  &  2  ?5@2CN  >G5@54L  @07@01>B0;   5@5G5=L  @01>B  ?>  CAB@>9AB2C  >E@0=K  8  C:@5?;5=8N  @5<;O .   #65  1 7   0?@5;O   5@5G5=L   ?@54?8A0;  :><5=40=BC  @5<;O  >@30=87>20BL   =5<54;5==>5,   ?@028;L=>5  8  B>G=>5  @0A?@545;5=85  >E@0=K  2  @5<;5 ,   AB@>3>5  =01;N45=85  70  >:@5AB=>ABO<8  A  :@5<;52A:8E  AB5=,   A>740=85  2  10H=5  "@>8F:8E  2>@>B  F5=B@0;L=>3>  1>52>3>  ?>AB0.   E@0=O2H8E  ?@028B5;LAB2>  ;0BKHA:8E  AB@5;:>2  70<5=8;8  =0  :C@A0=B>2  5@2KE  !>25BA:8E  ?C;5<5B=KE  :C@A>2  :><0=4=>3>  A>AB020   ,   :>B>@K<  ?><8<>  ?C;5<5B>2  8  ;8G=>3>  >@C68O  2K45;8;8  B@8  1@>=528:0  8  B@8   ?@>B82>0M@>?;0==KE   >@C48O. 
 
 !  MB>3>  2@5<5=8  @5<;L  AB0;  A>>B25BAB2>20BL  A2>5<C  87=0G0;L=><C  8<5=8,   B0B0@A:><C  A;>2C   EM@M<       :@5?>ABL ,    :@5?>AB=0O  AB5=0 .   0G8AB:0  MB>9  :@5?>AB8  A25@H8;0AL  AB@5<8B5;L=>,   2A5  53>   4>@52>;NF8>==K5   68B5;8  1K;8  2KA5;5=K:   <>=0E8  8  <>=0E8=8  @07J5E0;8AL  ?>  <>=0ABK@O<,   >AB0;L=K5     ?>  >A:25  8  45@52=O<,   345  ;53G5  1K;>  A  ?@>4C:B0<8.     70  :@5<;52A:>9  AB5=>9,   >A=0I5==>9  ?C;5<5B0<8,   B0=:0<8  8  ?@>B82>2>74CH=K<8  ?CH:0<8,   BCB  65  C:@K;>AL  >B  =0@>40  ?@540==>5  5<C  A>25BA:>5  ?@028B5;LAB2>. 
 
 >A:>;L:C  740=85  >;LH>3>  @5<;52A:>3>  42>@F0  B@51>20;>  @5<>=B0,   5=8=  A  65=>9  8  :>B><  ?5@55E0;8  2  A?5F80;L=>  ?>43>B>2;5==CN  4;O  =8E  :20@B8@C  ?;>I04LN  3 1 6   :2.   <5B@>2  =0  B@5BL5<  MB065  2  40=88  AC451=KE  CAB0=>2;5=89,   ?5@58<5=>20==><  2  740=85   01>G5- :@5ABLO=A:>3>  ?@028B5;LAB20.   @8G5<  @O4><  A  :20@B8@>9  ;L8G0,   2  B><  65  :>@84>@5,   >1>@C4>20;8  53>  :018=5B  8  70;  70A540=89  !>2=0@:><0.   B>?;5=85  2  740=88  2  B>  2@5<O  5IQ  1K;>  ?5G=K<,   2  :20@B8@5  1K;>  =5A:>;L:>  >1KG=KE  ?5G5:.   !?CABO  :0:>5- B>  2@5<O  ?@825;8  2  ?>@O4>:  >;LH>9  @5<;52A:89  42>@5F.     =5<  8  2  020;5@A:8E  :>@?CA0E  >1>A=>20;8AL  52  "@>F:89,   /:>2  !25@4;>2,   ;5:A59   K:>2,   52  0<5=52,   ;048<8@  >=G- @C528G,   ;0@0  &5B:8=,   OG5A;02  5=68=A:89,   $5;8:A  75@68=A:89,   =0B>;89  C=0G0@A:89,   0@;   045:,   ;5=0  !B0A>20,   5<LO=  54=K9,   8E08;  0;8=8=,   OG5A;02  >;>B>2  8  4@C385.   8HL  @83>@8O  8=>2L520  >AB028;8  2  8B5@5   2K?>;=OBL  4>  :>=F0   7040GC  ?>  A?0A5=8N  3>@>40  >B  =5<F52  8  A>1AB25==KE  10ABCNI8E  3@0640=.     >A8D0  !B0;8=0  ( 6C30H28;8)   ?>A5;8;8  2  @5<;5  A=0G0;0  2  :@>E>B=>9  :20@B8@5  42CEMB06=>3>  45@52O==>3>  4><8H:8  !  2   =0  ><<C=8AB8G5A:>9  C;8F5,   0  ?>B><  ?5@5A5;8;8  A>A54><  C=0G0@A:>3>  2  >B5H=><  42>@F5.   'B>,   :>=5G=>,   2715A8;>  3>@4>3>  3@C78=0,   :>B>@K9  ;N18;  ?>B5H0BLAO  =04  4@C38<8,   =>  A51O  2KAB02;OBL  =0  ?>B5EC  =8:><C  =5  ?>72>;O;.   ?@>G5<,   AB>9:>ABL  E0@0:B5@0,   70:0;5==>3>  @52>;NF8>==>9  1>@L1>9,   5<C  =5  87<5=8;0,   8  53>  A:@KB>5  15H5=AB2>  =5  2845;  =8:B>,   :@><5  N=>9  A>68B5;L=8FK  1 7 - ;5B=59  048  ;;8;C52>9,   1@0:  A  :>B>@>9  1C45B  >D>@<;5=  ?>765. 
 
 [ 5@20O  AC?@C30  >A8D0,   2 2 - ;5B=OO  :0B5@8=0  !20=8475,   C<5@;0  >B  1@NH=>3>  B8D0  2  1 9 0 7   3>4C,   A?CABO  2A53>  2>A5<L  <5AOF52  ?>A;5  @>645=8O  AK=0.   >  :@0A82>9  ?>;C>D8F80;L=>9  ;535=45  !>A>  6C30H28;8  B0:  ;N18;  :@0A028FC  0B>,   GB>  2>  2@5<O  ?>E>@>=  A?@K3=C;  2  55  <>38;C  8  @K40O  >1=8<0;  3@>1.   >  2K=C645==K9  =0702B@0  25@=CBLAO  2  0:C,   :C40  1K;  A>A;0=  >E@0=:>9  A@07C  ?>A;5  8N;LA:>3>  >3@01;5=8O  "8D;8AA:>3>  10=:0,   >AB028;  2>AL<8<5AOG=>3>  /:>20  AB0@H59  A5AB@5  :0B5@8=K  ;5:A0=4@5.   !  B5E  ?>@  >A8D  >10  ( ?>- 3@C78=A:8     =5C:@>B8<K9)   H5ABL  @07  ?>1K20;  2  AAK;:0E  2  !818@8,   345  :@CB8;  @><0=K  A  <5AB=K<8  :@0A028F0<8  ( 2  >A=>2=><,   =5A>25@H5==>;5B=8<8) ,   =>  =8  =0  >4=>9  =5  65=8;AO,   E>BO,   :0:  <8=8<C<,   42CE  87  =8E  >AG0AB;828;  45BL<8.     1 9 1 3   3>4C,   2>  2@5<O  >G5@54=>3>  @><0=0     =0  MB>B  @07  A  @52>;NF8>=5@:>9  N4<8;>9  ( ;5=>9)   !B0;L     >=  AB0;  !B0;8=K<,   ?>4?8A02  MB8<  ?A524>=8<><  A2>N  AB0BLN   0@:A87<  8  =0F8>=0;L=K9  2>?@>A   2  ;5=8=A:>9  3075B5   A:@0 . ] 
 
 0:  1K  B>  =8  1K;>,   2  1 9 1 8   3>4C  B>;L:>  2  >;LH><  @5<;52A:><  42>@F5  >D8F80;L=>  ?@>?8A0;8AL  5 9   2KA>:8E  ?@028B5;LAB25==KE  G8=>2=8:>2,   0  2  3 2 5   :@5<;52A:8E  :20@B8@0E  ?>AB>O==>  ?@>6820;>  C65  1>;55  1   1 0 0   G5;>25:.   ;O  =8E  1K;8  A>740=K  C;CGH5==K5  1KB>2K5  CA;>28O:   :>>?5@0B82   ><<C=8AB ,   45BA:89  A04   @0A=0O  725740 ,   <548F8=A:0O  0<1C;0B>@8O,   ?@>?0@>G=K9  ?C=:B  4;O  >4564K  2  F5;OE  1>@L1K  A  M?845<8O<8,   10=O,   A:;04K,   AB>;>20O.   54L  =04>  1K;>   >A2>1>48BL  >B25BAB25==KE  @01>B=8:>2  8  8E  A5<L8  >B  4><0H=8E  8  <5;>G=KE  701>B,   345  70B@0G8205BAO  =5<0;>  4@03>F5==>3>  2@5<5=8  8  M=5@388  :0:  A0<8E  @01>B=8:>2,   B0:  8  8E  65=,   :>B>@K5  G0A0<8  ?@>2>4OB  2>7;5  ?@8<CA>2  70  20@:>9  ?8I8 .     5I5   B0:0O  >@30=870F8O  8<5==>  8  4>;6=0  A>740BL  B>B  :><<C=8AB8G5A:89  1KB  8  8450;,   :  :>B>@><C  <K  AB@5<8<AO .   0:  =0?8A0;  "@>F:89,    2  @5<;5,   :0:  8  ?>  2A59  >A:25,   H;0  =5?@5@K2=0O  1>@L10  87- 70  :20@B8@,   :>B>@KE  =5  E20B0;> . 
 
 "CB  A0<>5  2@5<O  A?@>A8BL:   0  =0  :0:85  45=L38  ACI5AB2>20;>  8  4065  H8:>20;>  ?5@2>5  1>;LH528ABA:>5  ?@028B5;LAB2>?     AB@0=5  E0>A,   3>;>4  8  @07@CE0,   1>30B>5  A>A;>285  A1560;>  70  3@0=8FC,   @01>G85  10ABCNB,   :@5ABLO=5  A01>B8@CNB  2A5  @0A?>@O65=8O  =>2>9  2;0AB8.   =0@E8ABK,   10=48BK  8  4575@B8@K  A  D@>=B0  E>7O9=8G0NB  8  3@01OB     :B>  65  ?;0B8B  ?@028B5;LAB2C  =0;>38?   54L  ;0BKHA:8<  AB@5;:0<  =04>  ?;0B8BL,   0@<8N,   ?>GBC,   65;57=CN  4>@>3C  8  ?@>G85  3>ACG@5645=8O  A>45@60BL     :0:  ?>5BAO  2  ?5A=5,    345  45=L38,   8=?  
 
 B25B  =0  MB>B  2>?@>A  40;8  0@E82K  35@<0=A:>3>  <8=8AB5@AB20  8=>AB@0==KE  45;,   =0945==K5  2  :>=F5  B>@>9  <8@>2>9  2>9=K  0<5@8:0=A:>9  >::C?0F8>==>9  0@<859  2  5@<0=88  2  ?OB8  70<:0E,   @0A?>;>65==KE  2  3>@0E  0@F0.   '0ABL  87  BKAOG  =0945==KE  B0<  4>:C<5=B>2,   8<5NI8E  >B=>H5=85  :  D8=0=A8@>20=8N  5@<0=859  ;5=8=A:>3>  ?@028B5;LAB20,   1K;8  >?C1;8:>20=K  2  ;>=4>=A:><  6C@=0;5  I n t e r n a t i o n a l   A f f a i r s ,   2  =5<5F:8E  3075B0E   $>@25@BA   8   D i e   W e l t  ,   8  2  A1>@=8:5  4>:C<5=B>2   G e r m a n y   a n d   t h e   R e v o l u t i o n   i n   R u s s i a ,   1 9 1 5 - 1 9 1 8  . 
 
 A5  4>:C<5=BK  O  F8B8@>20BL  =5  AB0=C,   =>  =5:>B>@K5  ?@>AB>  A0<8  ?@>AOBAO.   3   45:01@O  1 9 1 7   3.   35@<0=A:89  <8=8AB@  8=>AB@0==KE  45;  D>=  N;L<0=  A>>1I8;  2  AB02:C  8;L35;L<0  I I :     >AA8O  >:070;0AL  A0<K<  A;01K<  725=><  2>  2@065A:>9  F5?8&   8HL  B>340,   :>340  1>;LH528:8  =0G0;8  ?>;CG0BL  >B  =0A  ?>AB>O==K9  ?@8B>:  D>=4>2  G5@57  @07=K5  :0=0;K  8  ?>4  @07;8G=K<8  O@;K:0<8,   >=8  AB0;8  2  A>AB>O=88  ?>AB028BL  =0  =>38  8E  3;02=K9  >@30=   @024C ,   25AB8  M=5@38G=CN  ?@>?030=4C  8  7=0G8B5;L=>  @0AH8@8BL  ?5@2>=0G0;L=>  C7:89  1078A  A2>59  ?0@B88.   >;LH528:8  B5?5@L  ?@8H;8  :  2;0AB8.   0:  4>;3>  >=8  55  C45@60B     =52>7<>6=>  ?@542845BL.   <  =5>1E>48<  <8@  4;O  B>3>,   GB>1K  C:@5?8BL  A2>N  A>1AB25==CN  ?>78F8N.   !  4@C3>9  AB>@>=K,   MB>  2A5F5;>  2  =0H8E  8=B5@5A0E  8A?>;L7>20BL  ?5@8>4,   ?>:0  >=8  C  2;0AB8,   :>B>@K9  <>65B  1KBL  :>@>B:8<,   GB>1K  4>18BLAO  ?@5645  2A53>  ?5@5<8@8O,   0  ?>B><,   5A;8  2>7<>6=>,   <8@0.   0:;NG5=85  A5?0@0B=>3>  <8@0  >7=0G0;>  1K  4>AB865=85  65;0==>9  2>5==>9  F5;8,   0  8<5==>     @07@K2   >AA88  A  55  A>N7=8:0<8 . 
 
 2 8   =>O1@O  1 9 1 7   3. ,   B>  5ABL  G5@57  B@8  =545;8  ?>A;5  70E20B0  2;0AB8  1>;LH528:0<8,   35@<0=A:89  B>20@8I  <8=8AB@0  8=>AB@0==KE  45;  CH5  B5;53@0D8@>20;  <8=8AB@C:    !>3;0A=>  8=D>@<0F88,   ?>;CG5==>9  745AL,   ?@028B5;LAB2C  2  5B@>3@045  ?@8E>48BAO  1>@>BLAO  A  1>;LH8<8  70B@C4=5=8O<8.   5;0B5;L=>  ?>MB><C,   GB>1K  8<  1K;8  ?>A;0=K  45=L38 .   3 0   0?@5;O  1 9 1 8   3.   35@<0=A:89  ?>A>;  2  >A:25  8;L35;L<  D>=  8@10E  ?8A0;  :0=F;5@C  5B<0=C- >;L253C:    ;0ABL  1>;LH528:>2  2  >A:25  ?>445@68205BAO,   3;02=K<  >1@07><,   ;0BKHA:8<8  10B0;L>=0<8,   8  :  MB><C  5I5     1>;LH8<  G8A;><  1@>=52KE  <0H8=,   @5:2878@>20==KE  ?@028B5;LAB2><,   :>B>@K5  15A?@5@K2=>  ;5B0NB  ?>  3>@>4C  8  <>3CB  =5<54;5==>  4>AB028BL  A>;40B  =0  >?0A=K5  <5AB0,   5A;8  =C6=> .   1 7   <0O  1 9 1 8   3.   8@10E  2  B5;53@0<<5  <8=8AB@C  8=>AB@0==KE  45;  A>>1I0;:    /  2AQ  5I5  AB0@0NAL  ?@>B82>459AB2>20BL  CA8;8O<  A>N7=8:>2  [ 8<5NBAO  2  284C  A>N7=8:8   >AA88     =3;8O  8  $@0=F8O]   8  ?>445@6820N  1>;LH528:>2.   /,   >4=0:>,   1K;  1K  ?@87=0B5;5=  70  ?>;CG5=85  8=AB@C:F89  =0AG5B  B>3>,   >?@024K205B  ;8  >1I55  ?>;>65=85  B@0BC  1>;LH8E  AC<<  2  =0H8E  8=B5@5A0E .   0  MB>  1C:20;L=>  =0702B@0,   1 8   <0O,   D>=  N;L<0=  >B25B8;:    >60;C9AB0,   B@0BLB5  1>;LH85  AC<<K,   B0:  :0:  25AL<0  2  =0H8E  8=B5@5A0E,   GB>1K  1>;LH528:8  >AB0;8AL  C  2;0AB8.   $>=4K   8BF;5@0  2  20H5<  @0A?>@O65=88.   A;8  =C6=K  5I5  45=L38,   ?>60;C9AB0,   B5;53@0D8@C9B5,   A:>;L:> .   3   8N=O  1 9 1 8   3.   8@10E  A=>20  B5;53@0D8@>20;  A2>5<C  <8=8AB5@AB2C:    7- 70  A8;L=>9  :>=:C@5=F88  A>N7=8:>2  =C6=K  3   <8;;8>=0  <0@>:  2  <5AOF .   5   8N=O  D>=  N;L<0=  ?>A;0;  70254CNI5<C  3>AC40@AB25==K<  :07=0G59AB2><  3@0DC   545@=C  <5<>@0=4C<,   ?>;CG5==K9  8<  87  ?>A>;LAB20  2  >A:25.     =5<  A>>1I0;>AL:    7- 70  ?>A;54=8E  CA8;89  A>N7=8:>2  2   >AA88  C1548BL  !>25B   01>G8E  5?CB0B>2  [ 2848<>  !J574  !>25B>2     -.   ". ]   ?@8=OBL  B@51>20=8O  =B0=BK  ( GB>  <>3;>  1K  ?@825AB8  :  >@85=B0F88   >AA88  2  AB>@>=C  A>N7=8:>2) ,   3@0D  8@10E  2K=C645=  8AB@0B8BL  7=0G8B5;L=K5  AC<<K,   GB>1K  ?@54>B2@0B8BL  ?@8=OB85  :0:>9- ;81>  @57>;NF88  2  MB><  =0?@02;5=88.   $>=4,   :>B>@K9  <K  4>  A8E  ?>@  8<5;8  2  A2>5<  @0A?>@O65=88  4;O  @0A?@545;5=8O  2   >AA88,   25AL  8AG5@?0=.   [ ">  5ABL,   G0ABL  45?CB0B>2  !J5740  !>25B>2  1K;0  :C?;5=0  =5<F0<8,   GB>1K  >=8  3>;>A>20;8  70  =5?@8=OB85  ?@54;>65=89  =3;88  8  $@0=F88!      -.   ". ]   5>1E>48<>  ?>MB><C,   GB>1K  A5:@5B0@L  8<?5@A:>3>  :07=0G59AB20  ?@54>AB028;  2  =0H5  @0A?>@O65=85  =>2K9  D>=4.   @8=8<0O  2>  2=8<0=85  2KH5C:070==K5  >1AB>OB5;LAB20,   MB>B  D>=4  4>;65=  1KBL,   ?>  :@09=59  <5@5,   =5  <5=LH5  4 0   <8;;8>=>2  <0@>: . 
 
 "0:8<  >1@07><,   OA=>,   GB>  ?>GB8  3>4     2?;>BL  4>  C189AB20  8@10E0  G5:8AB><  /:>2><  ;N<:8=K<  6   8N;O  1 9 1 8   3>40     ;5=8=A:>5  ?@028B5;LAB2>  565<5AOG=>  ?>;CG0;>  >B  B@5E  8  2KH5  <8;;8>=>2  7>;>BKE  =5<5F:8E  <0@>:,   GB>  2  7>;>B><  M:2820;5=B5  A>AB02;O5B  1   0 7 0   :3  7>;>B0.   -B8  45=L38  A?0A;8  1>;LH528ABA:CN  2;0ABL,   1>;LH5  B>3>:   8<5==>  =0  =8E  4;O  G;5=>2  ?5@2>3>  ?@>;5B0@A:>3>  ?@028B5;LAB20  1K;  >@30=87>20=   :><<C=8AB8G5A:89  1KB  8  8450;,   :  :>B>@><C  <K  AB@5<8<AO     :>>?5@0B82   ><<C=8AB ,   45BA:89  A04   @0A=0O  725740 ,   <548F8=A:0O  0<1C;0B>@8O,   ?@>?0@>G=K9  ?C=:B  4;O  >4564K  2  F5;OE  1>@L1K  A  M?845<8O<8,   10=O,   A:;04K,   AB>;>20O&  1     B0:65  ?>  ;8G=><C  @0A?>@O65=8N  5=8=0  1K;8  2>AAB0=>2;5=K  G0AK  =0  !?0AA:>9  10H=5,   70<>;G02H85  2   =>O1@O  1 9 1 7   3>40.   !  023CAB0  1 9 1 8   >=8  :064K5  B@8  G0A0  83@0;8   =B5@=0F8>=0;   8   K  65@B2>N  ?0;8  2  1>@L15  @>:>2>9 & 
 
 >4  MBC  B>@65AB25==CN  <C7K:C  5=8=  ?><8<>  A2>59  :@5<;52A:>9  :20@B8@K  70=O;  ?><5ABL5  <>A:>2A:>3>  3@04>=0G0;L=8:0   >@:8 ,   "@>F:89     ?>4<>A:>2=K9  42>@5F  :=O759  .AC?>2KE  ( =K=5  <C759- CA04L10  @E0=35;LA:>5) ,   8B28=>2     <>A:>2A:89  >A>1=O:  <8;;8>=5@H8  8=084K  >@>7>2>9  ( =K=5  4><  ?@8Q<>2  0   $) ,   75@68=A:89     >A>1=O:  7>;>B>?@><KH;5==8:0  !B0E5520,   >B45;0==K9  8B0;LO=A:8<  <@0<>@><  8  OH<>9,   0  B0:65  ?>4<>A:>2=>5  8<5=85  ?><5I8:0  (;8??5. 
 
 N1>?KB=>,   :0:  A  MB8<  ?5@5:;8:05BAO  @5GL  5=8=0  B>340  65,   3 0   023CAB0  1 9 1 8   3>40,   ?5@54  @01>G8<8  =0  <8B8=35  2  3@0=0B=><  :>@?CA5  >@C659=>3>  702>40  8E5;LA>=0  2  0<>A:2>@5F:><  @09>=5  >A:2K: 
 
     50;L=0O,   ?>4;8==0O  687=L  =0CG8;0  @01>G8E  ?>=8<0BL,   GB>  ?>:0  ?><5I8:8  25;8:>;5?=>  CAB@>8;8AL  2  42>@F0E  8  2>;H51=KE  70<:0E,   4>  B5E  ?>@  A2>1>40  A>1@0=89  O2;O5BAO  D8:F859  8  >7=0G05B  A2>1>4C  A>18@0BLAO  @0725  =0  B><  A25B5,      A:070;  2>64L.      !>3;0A8B5AL,   GB>  >15I0BL  A2>1>4C  @01>G8<  8  >4=>2@5<5==>  >AB02;OBL  42>@FK,   75<;N,   D01@8:8  8  2A5  1>30BAB20  2  @C:0E  :0?8B0;8AB>2  8  ?><5I8:>2     =5  ?0E=5B  GB>- B>  A2>1>4>9  8  @025=AB2><.   #  =0A  65  >48=  B>;L:>  ;>7C=3,   >48=  45287:   2AO:89,   :B>  B@C48BAO,   B>B  8<55B  ?@02>  ?>;L7>20BLAO  1;030<8  687=8.   "C=5O4FK,   ?0@078BK,   2KA0AK20NI85  :@>2L  87  B@C4OI53>AO  =0@>40,   4>;6=K  1KBL  ;8H5=K  MB8E  1;03.     <K  ?@>2>73;0H05<:   2AQ     @01>G8<,   2AQ     B@C4OI8<AO! . .   #  =0A  >48=  2KE>4:   ?>1540  8;8  A<5@BL! 
 
 0:>=G82  2KABC?;5=85  MB8<  ?@>@>G5A:8<  ;>7C=3><,   5=8=  2  A>?@>2>645=88  =5A:>;L:8E  @01>G8E  ?>:8=C;  702>4A:CN  ?@>E>4=CN  8  C65  A048;AO  2  A2>9  @>A:>H=K9  02B><>18;L,   :>340  :  =5<C  ?>4>H;0  65=I8=0  A  60;>1>9,   GB>  =0  65;57=>4>@>6=KE  2>:70;0E  :>=D8A:CNB  E;51.     2  MB><  <><5=B  @0740;8AL  B@8  2KAB@5;0,   5=8=  C?0;. 
 
 0  :0;5=40@5  1K;>  3 0   023CAB0  1 9 1 8   3>40. 
 
 !57>=  :@5<;52A:8E  C189AB2  2>6459  @52>;NF88  =0G0;AO. 
 
 ;020  2 .   
 
 B>  AB@5;O;  2  5=8=0? 
 
 >@>3>9  G8B0B5;L!   /  =045NAL,   BK  C65  C2;5G5=  AN65B><  :=838,   8  ?>B><C  ?>72>;N  A515  :>@>B:>5  >BABC?;5=85  2  8AB>@8N. 
 
 %>BO  <>A:>2A:89  @5<;L  AB>8B  A  1 1 5 6   3>40,   2  =K=5H=5<  ?@54AB02;5=88  2A53>  <8@0  A;>2>   @5<;L      MB>  =5  AB>;L:>  :@5?>ABL  =0  15@53C  >A:2K- @5:8,   A:>;L:>  8<O,   A8<2>;  8  ACBL  @>AA89A:>9  2;0AB8. 
 
 >MB><C  <K  CABC?8<  8AB>@8:0<  70E20BK20NI89  ?>E>4  :=O7O  ;048<8@0  =0  852  2  9 7 8   3>4C  ( ?>  4>@>35  >=  87=0A8;>20;  4>GL  ?@028B5;O  >;>F:0,   C182  =0  55  3;070E  55  >BF0  8  42CE  1@0BL52;   2>94O  2  852,   87=0A8;>20;  8  27O;  2  =0;>6=8FK  65=C  :852A:>3>  :=O7O  /@>?>;:0  8,   2>:=O682H8AL  2  8525,   AB0;  2  3;070E  =0@>40  ;048<8@><  5;8:8<,   !2OBK<  8  @0A=>  !>;=KH:>) . 
 
 AB028<  ;5B>?8AF0<  8  C189AB2>  53>  AK=><,   :=O75<  !2OB>?>;:><  :0O==K<,   A2>8E  1@0BL52  >@8A0  8  ;510.   #185=85  1>O@0<8  :=O7O  !C740;LA:>3>  =4@5O  >3>;N1A:>3>.   B@02;5=85  AK=0  <8B@8O  >=A:>3>  .@8O  53>  ?;5<O==8:><  0A8;85<  I I ,   :>B>@K9  =5  B>;L:>  4O4N  >B@028;,   0  5I5  8  ;8H8;  3;070  A2>53>  B57:C  0A8;8O  >A>3>,   AK=0  .@8O.   0  GB>  1@0B  >A>3>  <8B@89,   27O2  2  ?;5=  0A8;8O  I I ,   >A;5?8;  53>  =0  >10  3;070.   0  GB>  A;5?>9  0A8;89  I I   ?>4:C?8;  ?>20@0  <8B@8O,   8  B>B  >B@028;  E>7O8=0,   7025@H82,   =0:>=5F,   MBC  <=>3>E>4>2:C. 
 
   2A5  MB>  ;8HL  ?5@2K9  A57>=  1C4CI53>  :@8<8=0;L=>3>  A5@80;0    >AA89A:0O  >@>=0 ,   ?>  A@02=5=8N  A  :>B>@K<  1@8B0=A:0O   >@>=0      ?@>AB>  >?5@5BB0  <@5  0;L<0=0.   B>@>9  A57>=  >B:@K205BAO  1 6   45:01@O  1 6 1 4   3>40  C  !5@?CE>2A:8E  2>@>B  >A:2K,   345  =0  3;070E  <=>3>BKAOG=>9  B>;?K  ?0;0G  =0:8=C;  ?5B;N  =0  H5N  B@5E;5B=5<C  F0@528GC  20=C  <8B@8528GC.     :>340  2K18;8  B01C@5B  87- ?>4  =>3  <0;KH0,   B>  >=  ?>28A  2  2>74CE5,   ?>A:>;L:C  4;O  <3=>25==>9  A<5@B8  25A0  2  =5<  =54>AB020;>.   >  A2845B5;LAB2C    CAA:>9  8AB>@88  F0@5C189F ,   0=O  C<8@0;  >:>;>  B@5E  G0A>2     ?@>AB>  70<5@7  2  2>74CE5. 
 
 "0:  =0G0;>AL  2>F0@5=85  F0@A:>9  48=0AB88   ><0=>2KE,   ?@8  :>B>@KE  :@5<;52A:0O  8AB>@8O  ?5@5H;0  =0  H5:A?8@>2A:CN  4@0<0BC@38N:   1 7   8N;O  1 7 6 2   3>40  8<?5@0B>@  5B@  I I I   1K;  704CH5=  1@0B><  ;N1>2=8:0  53>  65=K  :0B5@8=K,   8  MB0  :0B5@8=0  ( 2  4528G5AB25  =5<5F:0O  ?@8=F5AA0  S o p h i e   A u g u s t e   F r i e d e r i k e   v o n   A n h a l t - Z e r b s t - D o r n b u r g )   AB0;0  @CAA:>9  F0@8F59.   B>  A:070;,   GB>  =5<:8  E>;>4=K  2  ?>AB5;8?   0H0  :0B5@8=0  5;8:0O  >B;8G0;0AL  B0:>9  25;8:>9  ;N125>18;L=>ABLN,   GB>  B>;L:>  55  >D8F80;L=KE  ;N1>2=8:>2  8AB>@8:8  =0AG8BK20NB  2 3 .      2A5  C60AK:   :07=8,   C189AB2>  <C60,   <CG5=8O  8  C189AB2>  70:>==>3>  =0A;54=8:0,   70:@5?>I5=85  ?>;>28=K   >AA88,   2>9=K,   @072@0I5=85  8  @07>@5=85  =0@>40     2A5  701K205BAO  8  4>  A8E  ?>@  2>AE20;O5BAO  :0:>5- B>  25;8G85,   <C4@>ABL,   GCBL  =5  =@02AB25==0O  2KA>B0  MB>3>  ?;>E>3>  G5;>25:0.   0;>  B>3>,   GB>  2>AE20;ONB  55,   2>AE20;ONB  55  725@59- ;N1>2=8:>2 ,      A:065B  >  =59  52  ">;AB>9. 
 
   5I5  ?@8  =59  65  1K;>  70B>G5=85  2  :@5?>ABL  @CAA:>9   65;57=>9  <0A:8 ,   F0@528G0  20=0  V I .     ?>B><  1K;>  C189AB2>  8<?5@0B>@0  02;0  I   C40@><  7>;>B>9  B010:5@:8  2  28A>:& 
 
   MB>  <K  ;8HL  153;>  ?@>H;8AL  ?>  25@E0<  :@5<;52A:>9  :@8<8=0;L=>9  E@>=8:8,   0  5A;8  :>?=CBL  GCBL  3;C165,   B>  A?@028BLAO  A  B0:8<   :;>=409:><   ;545=OI8E  4CHC  AN65B>2  =5  A<>3CB  4065  3>;;82C4A:85  !?8;15@38,   !:>@A57K  8  >??>;K  2<5AB5  27OBK5.   ?@>G5<,   1C45<  >1J5:B82=K:   65AB>:>ABL,   8=B@838,   2;0AB>;N185  8  A;04>AB@0AB85  5ABL  2  ;N1><  AB>;5B88,   8  =5  =0<  2KOA=OBL,   70  GB>  A52KH=89  =03@048;  =0A  MB8<8  :0G5AB20<8.   >B><C  ?5@54048<  A54CN  8AB>@8N  3>AC40@AB20  @>AA89A:>3>  >@8AC  :C=8=C  8  ;048<8@C  548=A:><C,   709<5<AO  @5<;5<  A>2@5<5==K<. 
 
 ">B  @5<;L,   :0:8<  53>  7=0NB  A53>4=O  2>  2A5<  <8@5,   AB0;  ?>;8B8G5A:8<  F5=B@><   >AA88  A>  2@5<5=8  ?5@55740  AN40  87  !0=:B- 5B5@1C@30  ?5@2>3>  A>25BA:>3>  ?@028B5;LAB20  2>  3;025  A  5=8=K<  ( #;LO=>2K<)   2  <0@B5  1 9 1 8   3>40.   A;54  70  5=8=K<  2  @5<;L  ?5@5A5;8;8AL  =0    "@>F:89,   !25@4;>2,   75@68=A:89,   !B0;8=,   0<5=52,   &N@C?0,   >=G- @C528G,   C=0G0@A:89,   @<0=4  8  B. 4.   >  157>?0A=0O  687=L  70  :@0A=>9  :@5?>AB=>9  AB5=>9  >:070;0AL  4;O  =8E  =54>;3>9:   ?>A;5  C189AB20  8@>20  8  ?>;8B8G5A:8E  ?@>F5AA>2  1 9 3 0 - E  3>4>2  :@5<;52A:CN  ?@>?8A:C  A>E@0=8;  70  A>1>9  B>;L:>  >48=  87  =8E     >A8D  !B0;8=.   @8  MB><  =5  1C45B  ?@5C25;8G5=85<  A:070BL,   GB>  :0:  ?@O<>9  =0A;54=8:  2A5E  @>AA89A:8E  :=O759,   F0@59  8  8<?5@0B>@>2  MB>B  :@5<;52A:89  2>64L  >B?@028;  =0  B>B  A25B  1>;LH5  ;N459,   G5<  2A5  53>  ?@54H5AB25==8:8  2<5AB5  27OBK5. 
 
 ?@>G5<,   =5  1C45<,   :0:  3>2>@OB  2  #:@08=5,    ;57BL  ?>?5@54  10BL:8  2  ?5:;> . 
 
 B0:,   B5?;K<  25G5@><  3 0   023CAB0  1 9 1 8   3>40,   2  >A:25,   2  2 0 : 0 0 ,   A@07C  ?>A;5  ?;0<5==>9  @5G8  5=8=0   >1540  8;8  A<5@BL!  ,   B>;L:>  GC4>  A?0A;>  5=8=0  >B  :C40  1>;55  ?@028;L=>3>  2K1>@0  8AB>@88     >=  1K;  B>;L:>  @0=5=.   0  8  B>  ;53:>:   ?5@20O  ?C;O  ?>?0;0  2  H5N,   2B>@0O  2  @C:C,   0  B@5BLO  2  65=I8=C,   @073>20@8202HCN  A  =8<. 
 
 0CB@>  ?>A;5  ?>:CH5=8O  3075B0   54=>B0   A>>1I8;0: 
 
  >340  @0740;8AL  2KAB@5;K,   >:@C602H85  5=8=0  @01>G85  =0  <83  @0AB5@O;8AL&   5=8=,   C65  @0=5=K9,   2>A:;8:=C;:    ">20@8I8,   A?>:>9AB285! . .   5@68B5AL  >@30=87>20==>&    "O65;>  @0=5==>3>  5=8=0  CA06820NB  2  02B><>18;L  8  >B2>7OB  2  @5<;L;   ?><>30NB  5<C  2K9B8  87  02B><>18;O.   5=8=  >B:07K205BAO  >B  ?@54;>65=8O  H>D5@0  !. .   8;O  2=5AB8  53>  2  :20@B8@C  =0  =>A8;:0E  8,   ?>?@>A82  27OBL  C  =53>  ?0;LB>  8  ?8460:,   ?>4=8<05BAO,   >?8@0OAL  =0  B>20@8I59,   ?>  ;5AB=8F5  =0  3 - 9  MB06  2  A2>N  :20@B8@C;   3>2>@8B  2AB@5B82H59  53>  =0  ;5AB=8F5  . .   #;LO=>2>9,   GB>  @0=5=  ;53:>,   B>;L:>  2  @C:C.   5=8=0  C:;04K20NB  2  ?>AB5;L.   @0G  . .   8=>:C@>2  >:07K205B  5=8=C  ?5@2CN  ?><>IL.   ;O  ;5G5=8O  5=8=0  ?@82;5:0NBAO  2@0G8:   .   .   !5<0H:>,   .   .   1CE,   .   .   >=G- @C528G,   .   !.   59A1@>4,   .   .   8=>:C@>2,   .   .   0@0=>2,   .   .    >70=>2  8  ?@>D5AA>@  .   .   8=F&   >;L=>9  2  ?>;=><  A>7=0=88 . 
 
 !@07C  ?>A;5  ?>:CH5=8O  ( 2  2 2   G.   4 0   <8=. )   A5@>AA89A:89  F5=B@0;L=K9  8A?>;=8B5;L=K9  :><8B5B  ( &) ,   2KAH89  70:>=>40B5;L=K9,   @0A?>@O48B5;L=K9  8  :>=B@>;8@CNI89  >@30=  3>AC40@AB25==>9  2;0AB8   >AA89A:>9  !>25BA:>9  @5A?C1;8:8,   87405B
 
  )  
 
 2A5<  !>25B0<  @01>G8E,   :@5ABLO=A:8E,   :@0A=>0@<59A:8E  45?CB0B>2,   2A5<  0@<8O<,   2A5<,   2A5<,   2A5<! 
 
 5A:>;L:>  G0A>2  B><C  =0704  A>25@H5=>  7;>459A:>5  ?>:CH5=85  =0  B>20@8I0  5=8=0.    >;L  B>20@8I0  5=8=0,   53>  7=0G5=85  4;O  @01>G53>  42865=8O   >AA88,   @01>G53>  42865=8O  2A53>  <8@0  8725AB=K  A0<K<  H8@>:8<  :@C30<  @01>G8E  2A5E  AB@0=.   AB8==K9  2>64L  @01>G53>  :;0AA0  =5  B5@O;  B5A=>3>  >1I5=8O  A  :;0AA><,   8=B5@5AK,   =C64K  :>B>@>3>  >=  >BAB0820;  45AOB:8  ;5B.   ">20@8I  5=8=,   2KABC?02H89  2A5  2@5<O  =0  @01>G8E  <8B8=30E,   2  ?OB=8FC  2KABC?0;  ?5@54  @01>G8<8  702>40  8E5;LA>=0.   @8  2KE>45  A  <8B8=30  >=  1K;  @0=5=.   045@60=>  =5A:>;L:>  G5;>25:.   E  ;8G=>AB8  2KOA=ONBAO.   K  =5  A><=5205<AO  2  B><,   GB>  8  745AL  1C4CB  =0945=K  A;54K  ?@02KE  MA5@>2,   A;54K  =09<8B>2  0=3;8G0=  8  D@0=FC7>2.   @87K205<  2A5E  B>20@8I59  :  ?>;=59H5<C  A?>:>9AB28N  8  CA8;5=8N  A2>59  @01>BK  ?>  1>@L15  A  :>=B@@52>;NF8>==K<8  M;5<5=B0<8.   0  ?>:CH5=8O,   =0?@02;5==K5  ?@>B82  53>  2>6459,   @01>G89  :;0AA  >B25B8B  5I5  1>;LH8<  A?;>G5=85<  A2>8E  A8;,   >B25B8B  15A?>I04=K<  <0AA>2K<  B5@@>@><  ?@>B82  2A5E  2@03>2  @52>;NF88. 
 
 "CB  A;54C5B  70<5B8BL,   GB>   A;54K  ?@02KE  MA5@>2   C65  1K;8  C  1>;LH528:>2  2  @C:0E     @O4><  A  <5AB><  ?@5ABC?;5=8O  1K;0  0@5AB>20=0  4204F0B82>AL<8;5B=OO  $08=0  0?;0=.    0?;0=  1K;0  0@5AB>20=0  BCB  65,   =0  B@0<209=>9  >AB0=>2:5,   =0  >;LH>9  !5@?CE>2A:>9  C;8F5,      A>>1I05B  A09B   5=L  8AB>@88 .      @5AB>202H5<C  5Q  @01>G5<C  .   20=>2C  >=0  70O28;0,   GB>  MB>  >=0  AB@5;O;0  2  5=8=0.   >  A;>20<  20=>20,   =0  2>?@>A,   ?>  GL5<C  ?@8:070=8N  MB>  1K;>  A45;0=>,   >=0  >B25B8;0:    >  ?@54;>65=8N  A>F80;8AB>2- @52>;NF8>=5@>2.   /  8A?>;=8;0  A2>9  4>;3  A  4>1;5ABLN  8  ?><@C  A  4>1;5ABLN .   @8  >1KA:5  C  0?;0=  >1=0@C68;8  1@0C=8=3  !  1 5 0 4 8 9 ,   65;57=>4>@>6=K9  18;5B,   ?0?8@>AK,   70?8A=CN  :=86:C  8  <5;:85  ;8G=K5  25I8.   0  4>?@>A0E  >=0  70O2;O;0,   GB>  :@09=5  >B@8F0B5;L=>  >B=5A;0AL  :  :BO1@LA:>9  @52>;NF88,   AB>O;0  8  A59G0A  AB>8B  70  A>7K2  #G@548B5;L=>3>  A>1@0=8O.    5H5=85  >  ?>:CH5=88  =0  5=8=0  ?@8=O;0  2  D52@0;5  1 9 1 8 ;   AG8B05B  5=8=0  ?@540B5;5<  @52>;NF88  8  C25@5=0,   GB>  53>  459AB28O   C40;ONB  845N  A>F80;87<0  =0  45AOB:8  ;5B ;   ?>:CH5=85  A>25@H8;0   >B  A51O  ;8G=> ,   0  =5  ?>  ?>@CG5=8N  :0:>9- ;81>  ?0@B88 . 
 
 065  2  MB><  A>>1I5=88  5ABL  ?@>B82>@5G85:   0@5AB>202H5<C  55  20=>2C  0?;0=  A>>1I8;0,   GB>  AB@5;O;0   ?>  ?@54;>65=8N  A>F80;8AB>2- @52>;NF8>=5@>2 ,   0  =0  4>?@>A0E     GB>   ?>:CH5=85  A>25@H8;0   >B  A51O  ;8G=> .   @><5  B>3>,   4>2>;L=>  1KAB@>  2KOA=8;>AL,   GB>  0?;0=  ?>GB8  A;5?0O,   AB@5;OBL  =5  <>3;0,   =8:B>  55  =0  <5AB5  ?@5ABC?;5=8O  =5  2845;,   0@5AB>20;8  55  =5  2  <><5=B  ?>:CH5=8O  8  =5  2>7;5  702>4A:>9  ?@>E>4=>9,   0  =0  A>A54=59  C;8F5. 
 
 >  <K  =5  1C45<  2=8:0BL  2  MB8  ?>4@>1=>AB8.   57K1;5<0O  25@A8O  B>3>,   GB>  2   8AB8==>3>  2>64O  @01>G53>  :;0AA0   AB@5;O;0  $08=0  0?;0=,   ACI5AB2>20;0  7 7   ;5B.   C:20;L=>  G5@57  G5BK@5  4=O  ?>A;5  55  0@5AB0,   157  2AO:>3>  A;54AB28O,   10;;8AB8G5A:8E  M:A?5@B87  8  ?@>G8E  A;54AB25==KE  459AB289  0?;0=  @0AAB@5;O;8  ?@O<>  =0  B5@@8B>@88  @5<;O,   B0<  65  1@>A8;8  B5;>  2  65;57=CN  1>G:C,   >1;8;8  15=78=><  8  A>63;8.     ?@>B82  MA5@>2  >1JO28;8  15A?>I04=K9  :@0A=K9  B5@@>@& 
 
 ">;L:>  2  1 9 9 5   3>4C,   ?>A;5  :@CH5=8O  A>25BA:>9  2;0AB8,   2  070=8,   AB>;8F5  "0B0@AB0=0,   1K;0  >?C1;8:>20=0  :=830   $0==8  0?;0=,   8;8  B>  AB@5;O;  2  5=8=0:   !1>@=8:  4>:C<5=B>2 .   -B8  4>:C<5=BK  =0720;8  @50;L=>3>  >@30=870B>@0  ?>:CH5=8O,   :C@0B>@>2  8  70:07G8:>2  MB>9  >?5@0F88. 
 
 >MB><C  40209B5  25@=5<AO  =0  <8B8=3  2  3@0=0B=><  :>@?CA5  <>A:>2A:>3>  >@C659=>3>  702>40  3 0   023CAB0  1 9 1 8   3>40. 
 
    >:0  ?><5I8:8  25;8:>;5?=>  CAB@>8;8AL  2>  42>@F0E  8  2>;H51=KE  70<:0E,   4>  B5E  ?>@  A2>1>40  O2;O5BAO  D8:F859&      3>2>@8B  5=8=,   :>B>@K9  B>;L:>  GB>,   2  <0@B5,   A0<  ?5@5A5;8;AO  87  !<>;L=>3>  42>@F0  2  8B5@5  2  <>A:>2A:89  @5<;L  8  =0  40GC  1K2H53>  <>A:>2A:>3>  3@04>=0G0;L=8:0  2  >@:0E.      0@078BK,   2KA0AK20NI85  :@>2L  87  B@C4OI53>AO  =0@>40,   4>;6=K  1KBL  ;8H5=K  MB8E  1;03.   AQ     @01>G8<,   2AQ     B@C4OI8<AO! . .   #  =0A  >48=  2KE>4:   ?>1540  8;8  A<5@BL!  
 
 0:>=G82  2KABC?;5=85  @5H8B5;L=K<  27<0E><  :C;0:0  A>  A2>59   ?@>;5B0@A:>9   :5?:>9,   5=8=  2KE>48B  :  702>4A:>9  ?@>E>4=>9,   B@8  2KAB@5;0,   5=8=  ?0405B. 
 
 0B5<=5=85.   04?8AL:   "   !/&  . 
 
 >A:20,   <0@B  1 9 1 8   3>40.   5@2>5  A>25BA:>5  ?@028B5;LAB2>  A15305B  87  5B5@1C@30  2  >A:2C,   =>  8  745AL  2;0ABL  1>;LH528:>2  45@68BAO  1C:20;L=>  =0  2>;>A:5:   2  AB@0=5  3@0640=A:0O  2>9=0  8  ?>;=K9  E0>A.   075BK  A>>1I0NB  >  =0ABC?;5=88  =0  N35  5;>9  >1@>2>;LG5A:>9  0@<88  35=5@0;0  =B>=0  5=8:8=0,   >  2>AAB0=88  =0  C10=8,   A>740=88  @5<5==KE  ?@028B5;LAB2  2  !0<0@5  8  #D5,   D>@<8@>20=88  2  <A:5  5;>9  0@<88  04<8@0;0  ;5:A0=4@0  >;G0:0.     >B25B  =0  ?>4?8A0=85  1>;LH528:0<8  @5ABA:>3>  <8@0,   ?>  :>B>@><C  5=8=,   :0:  8  >15I0;  =5<F0<,   >B40;  5@<0=88  #:@08=C,   5;>@CAA8N,   @810;B8:C,   $8=;O=48N  8  @O4  70:02:07A:8E  >1;0AB59,   D@0=FC7K  8  0=3;8G0=5,   1K2H85  A>N7=8:8   >AA89A:>9  8<?5@88,   1;>:8@CNB  C@<0=A:,   @E0=35;LA:,   ;0482>AB>:  8  45AAC.   4=>2@5<5==>  3075BK  ?0@B88  MA5@>2   5;>  =0@>40 ,    "@C4 ,    >;O  =0@>40 ,    5<;O  8  2>;O   8   =0<O  B@C40   5654=52=>  ?@87K20NB  :  =5?>4G8=5=8N  ?@028B5;LAB2C  5=8=0- "@>F:>3>  8  A>740=8N   !>N70  2>7@>645=8O   >AA88   4;O  70<5=K   :><8AA0@>45@6028O  459AB28B5;L=K<  =0@>4>2;0AB85< . 
 
 @8  MB><  A0<C  >A:2C  B5@@>@878@CNB  0=0@E8ABK,   10=48BK,   <>=0@E8ABK,   MA5@K- 1><18ABK,    '5@=0O  320@48O ,   G;5=K   !>N70  70I8BK  #G@548B5;L=>3>  A>1@0=8O ,    !>N70  35>@3852A:8E  :020;5@>2 ,    A5@>AA89A:>3>  A>N70  :070G5AB20 ,    !>N70  >D8F5@A:8E  45?CB0B>2 ,    A5@>AA89A:>3>  A>N70  0@<88  8  D;>B0 ,    !>N70  2>7@>645=8O   >AA88   8  ?@>G8E  A0<>?@>2>73;0H5==KE  >@30=870F89.     B0:65   075B0  DCBC@8AB>2 ,   :>B>@0O  70O28;0,   GB>  8A:CAAB2>  4>;6=>  2K9B8  =0  C;8FK,   ?>A:>;L:C  DCBC@87<  O2;O5BAO  MAB5B8G5A:8<  A>>B25BAB285<   0=0@E8ABA:><C  A>F80;87<C . 
 
 5@<0=A:89  ?>A>;  8;L35;L<  D>=  8@10E  ?8H5B  2  5@;8=  >  B><,   2;0ABL  1>;LH528:>2  2  >A:25  45@68BAO  ;8HL  =0  ;0BKHA:8E  1>9F0E,   <5GCI8EAO  ?>  >A:25  =0  1@>=528:0E  ( 2  0?@5;5  1 9 1 8   3>40  2  >A:25  1K;>  3   6 2 8   ;0BKH59) .   AB>@8:8  >1JOA=ONB   >B=>A8B5;L=CN  A;01>ABL  1>;LH528:>2  2  >A:25   B5<,   GB>  2  3>@>45  1K;>   <5=55  8   0 0 0   G;5=>2  ?0@B88 . 
 
 'B>  6,   A;>=0  54OB  A;09A0<8.   1 1   0?@5;O  =0  A>25I0=88  '  1K;>  ?@8=OB>  @5H5=85  >  @07>@C65=88  0=0@E8AB>2.   0:  A>>1I05B   ><0=  @8H8=,   02B>@  8AA;54>20=8O   =0@E8ABK  2  >A:25  1 9 1 8   3>40 ,   2>  3;025  HB010  >?5@0F88  2AB0;  75@68=A:89,   0AA8AB8@>20;8  5<C  :><5=40=B  @5<;O  025;  0;L:>2,   2>5=:><  >A:2K  ;5:A59  (B@>40E,   =0G0;L=8:  A;54AB25==>9  G0AB8  '  @83>@89  0:A  ( 2  B>B  <><5=B     ;52K9  MA5@)   8  M:A- <0B@>A  >?>2  ( :><0=48@  1>52>3>  >B@O40  ') .   (B01  A>AB028;  ?;0=  >?5@0F88:      70@0=55  =07=0G5==>5  2@5<O,   =>GLN,   2A5  >A>1=O:8  0=0@E8AB>2  >4=>2@5<5==>  15@CBAO  2  :>;LF>,   0=0@E8AB0<  ?@54JO2;O5BAO  C;LB8<0BC<  A  B@51>20=85<  =5<54;5==>9  A40G8  >@C68O.   0  @07<KH;5=85     5   <8=CB.   5  ?>4G8=ONBAO     ?5@5E>48<  2  @5H8B5;L=>5  =0ABC?;5=85  8  @07>@C605<  8E  A8;>9 . 
 
   >?5@0F88  1K;8  70459AB2>20=K  >:>;>  6   BKAOG  G5;>25::   1 - 9  02B>1@>=52>9  >B@O4  ?@8  &,   >A=0I5==K9  1@>=528:0<8   AB8= ,   3@C7>28:0<8   $80B   A>  A?0@5==K<8  ?C;5<5B0<8,   0  B0:65  ;53:>2K<8  <0H8=0<8  8  <>B>F8:;0<8;   G0AB8  2 - 3>,   3 - 3>  8  4 - 3>  ;0BKHA:8E  ?>;:>2,    ?>4=O2H85  7=0<O  1>@L1K  70  48:B0BC@C  ?@>;5B0@80B0 ;   0@H02A:89  @52>;NF8>==K9  ?>;:,   A>1@0==K9  87  ?>;O:>2;   >52>9  >B@O4  10;B89A:8E  <0B@>A>2;    52>;NF8>==0O  10B0@5O  <>A:>2A:>3>  30@=87>=0  8  =5A:>;L:>   ;5BCG8E   >B@O4>2  @0A=>9  320@488. 
 
   25G5@C  1 1   0?@5;O  4><0  0=0@E8AB>2  >F5?8;8,   0=0@E8AB0<  ?@54;>68;8  A40BLAO.   >A;5  =5?@>4>;68B5;L=>9  ?5@5AB@5;:8  <=>385  87  =8E  ?@5:@0B8;8  A>?@>B82;5=85.   (BC@<  >A>1=O:0  =0  >;LH>9  <8B@>2:5  >?8A0;  0;L:>2:    420  O  2KH5;  87- 70  C:@KB8O  8  3@><:>  >:;8:=C;  >18B0B5;59  >A>1=O:0,   :0:  87  >:>=  703@5<5;8  28=B>2>G=K5  2KAB@5;K,   @20=C;0  G0AB0O  ?C;5<5B=0O  >G5@54L,   4@>1LN  @0AAK?02H8AL  ?>  1C;K6=8:C  <>AB>2>9.   /  ?>A?5H=>  >BA:>G8;  70  C3>;.     AG0ABLN,   AB@5;O;8  0=0@E8ABK  =5206=>  40  8  2845;8  >=8  <5=O  ?;>E>     5I5  =5  A>2A5<  @0AA25;>,      8  =8  >4=0  ?C;O  <5=O  =5  70F5?8;0.     0=0@E8ABK  ?@>4>;60;8  25AB8  >65AB>G5==CN  15A?>@O4>G=CN  ?0;L1C.   0:  284=>,   1>5?@8?0AK  8<5;8AL  C  =8E  2  87>18;88&  
 
 >@>B0  >A>1=O:0  27>@20;8  =0?@02;5==K<  27@K2><  3@0=0BK,   ?>A;5  G53>  0=0@E8ABK  :0?8BC;8@>20;8.   >E>68<  >1@07><  H;>  45;>  =0  1>;LH8=AB25  4@C38E  C;8F,   :@><5  B@5E     0;>9  <8B@>2:8,   >20@A:>9  8  >=A:>9.   ;02=K9  HB01  0=0@E8AB>2  2  C?5G5A:><  :;C15  =0  0;>9  <8B@>2:5  >65AB>G5==>  >B1820;AO.   7  >:>=  2B>@>3>  MB060  ?>  G5:8AB0<  18;  ?C;5<5B,   0  87  3;02=>3>  2E>40  18;>  3>@=>5  >@C485.   (BC@<>20BL  B0:>5  C:@5?;5=85  2  ;>1  1K;>  1K  A0<>C189AB2><,   8  =0  C3>;  0;>9  <8B@>2:8  1>;LH528:8  ?>4B0I8;8  B@QE4N9<>2CN  ?>;52CN  ?CH:C.   5@2K<  65  2KAB@5;><  1K;0  C=8GB>65=0  ?CH:0  0=0@E8AB>2.   B>@>9  A=0@O4  ?>?0;  2  D0A04  ;C10,   >AK?02  2A5  >:=0  2  740=88.   5<=>3>G8A;5==0O  B>;?0  7520:  =01;N40;0  70  10B0;859.   ">;L:>  ?>A;5  =5A:>;L:8E  27@K2>2  3@0=0B  G5:8ABK  2>@20;8AL  2  :;C1.   18B0B5;8  4><0  2K:8=C;8  15;CN  B@O?:C.   (B01   '5@=>9  320@488   ?0;. 
 
 >  =0  >20@A:>9  C;8F5  1>8  ?@>4>;60;8AL.   "0<  G5:8AB0<  B>65  ?@8H;>AL  25AB8  0@B8;;5@89A:89  >3>=L,   <8=8@>20BL  2>@>B0,   ?@>1820BLAO  =0  1@>=528:5. 
 
 0  A;54CNI89  45=L,   1 3   0?@5;O,   AN40  ?@85E0;8   >18=A  8  >::0@B:    0  >20@A:>9,   345  @0=LH5  68;8  1>30BK5  :C?FK,   <K  70E>48;8  87  4><0  2  4><.   @O7L  1K;0  =5>?8AC5<0O.   >;  7020;5=  @0718BK<8  1CBK;:0<8,   @>A:>H=K5  ?>B>;:8  87@5H5G5=K  ?C;O<8.   !;54K  :@>28  8  G5;>25G5A:8E  8A?@06=5=89&   5AF5==K5  :0@B8=K  87@570=K  A01;O<8.   "@C?K  20;O;8AL,   345  :B>  C?0;.   !@548  =8E  1K;8  >D8F5@K  2  320@459A:>9  D>@<5,   ABC45=BK     4204F0B8;5B=85  <0;LG8:8  8  ;N48,   :>B>@K5,   ?>  2A59  2848<>AB8,   ?@8=04;560;8  :  ?@5ABC?=><C  M;5<5=BC,   2K?CI5==><C  @52>;NF859  87  BN@5<&   -B>  1K;>  =5701K205<>5  7@5;8I5&  
 
 >;LH5  2A5E  A>?@>B82;O;0AL  3@C??0   @0BAB2>   =0  >=A:>9  C;8F5.   >9FK  0@H02A:>3>  @52>;NF8>==>3>  ?>;:0  ?>;57;8  G5@57  >3@04C  >A>1=O:0,   =>  A>  2B>@>3>  MB060  ?>  701>@C  C40@8;0  4;8==0O  >G5@54L  ?C;5<5B0.   "@>5  :@0A=>320@459F52  >B?@028;8AL  2  1@0BA:CN  <>38;C  35@>52  @52>;NF88  ?>4  @5<;52A:>9  AB5=>9&   >=A:0O  AB0;0  ?>A;54=8<  >G03><  =5@02=>3>  1>O,   8  :  42C<  G0A0<  4=O  0=0@E8ABK,   ?5@5H54H85  A  @0718B>3>  2B>@>3>  MB060  3>@OI53>  4><0  =0  ?5@2K9  MB06,   A;>68;8  >@C685. 
 
  073@><  0=0@E8AB>2  AB0;  ?5@2>9  <0AHB01=>9  >?5@0F859  '.     =>GL  =0  1 2   0?@5;O  ?>  2A5<C  3>@>4C  0@5AB>20;8  >:>;>  5 0 0   G5;>25:.   A5  >D8F80;L=K5  ;8F0  70O28;8,   GB>  '  2K?>;=8;0  A2>N  3;02=CN  7040GC     ?>1>@>;0  10=48B87<,   0  =5  8459=K9  8  4@C65AB25==K9  0=0@E87<.    8:0:8<8  60;:8<8  A;>20<8  =5  <>3CB  0=0@E8ABK  70BCH520BL  B>3>  2A5<  >G5284=>3>  D0:B0,   GB>  5A;8  2  8N=5  1 9 1 7   3>40  >@C685  ?@>B82  !>25B>2  B>G8;  5@5=A:89,   B>  2  0?@5;5  1 9 1 8   3>40  53>  B>G8;8  2<5AB>  5@5=A:>3>  B5<=K5  D83C@K  A  15;>320@459A:8<  8  C3>;>2=K<  ?@>H;K<  8  =0AB>OI8<,   =045O2H85AO  :;8G:>9  0=0@E8AB>2  >15A?5G8BL  A515  ?>;=CN  157>?0A=>ABL   ( 3075B0   @0240 ,   1 4   0?@5;O) . 
 
 75@68=A:89  A:070;  2  8=B5@2LN:    A5E  8459=KE  0=0@E8AB>2  <K  >A2>1>6405< .   >74=55  A>25BA:85  8AB>@8:8  ?>AG8B0;8  ( =5254><K<  >1@07><) ,   GB>  87  5 0 0   0@5AB>20==KE  0=0@E8AB>2  1>;55  8 0 %   >:070;8AL  10=48B0<8,   0   8459=KE   5 % .   0=48B>2,   :>=5G=>,   @0AAB@5;O;8. 
 
 0A5;5=85,   8AB5@70==>5  C3>;>2=K<  M;5<5=B><,   ?@825BAB2>20;>  :0@0B5;L=CN  >?5@0F8N.   0;>  :B>  ?>=8<0;,   ?8H5B   ><0=  @8H8=,   GB>  70  ;8:2840F859  0=0@E8AB>2  >G5=L  A:>@>  ?>A;54C5B  ;8:2840F8O  2A5E  =5A>3;0A=KE. 
 
 ;020  3 .     
 
 5@2K9  703>2>@
 
   B5?5@L  703;O=5<  2  @5<;L.   >  =>G0<,   A@07C  ?>A;5  >A:>@18B5;L=>3>  ?5@5A5;5=8O  2  >B5H=K9  42>@5F,   A>@>:0;5B=89  !B0;8=  E>48;  ?>  :@5<;52A:>9  B5@@8B>@88  8,   A68<0O  7C10<8  @0A:C@5==CN  B@C1:C,   A<>B@5;  =0  >:=0   2>6459  @52>;NF88 .   0:  1K2H89  035=B  E@0==>3>  >B45;5=8O     >AA89A:>9  8<?5@88,   >=  =8  2  3@>H  =5  AB028;  =8  >4=>3>  87  =8E.   >  B5?5@L  8<5==>  B5,   =0  :>3>  >=  4>=>A8;  H5D0<  F0@A:>9  ?>;8F88     5=8=,   "@>F:89,   !25@4;>2,   8=>2L52,   0<5=52,   75@68=A:89     70E20B8;8  2;0ABL  8  682CB  2  @5<;52A:><  42>@F5.   2@59  "@>F:89  A>7405B  @0A=CN  0@<8N  8  :><0=4C5B  >1>@>=>9  AB@0=K.   2@59  !25@4;>2     ?@54A540B5;L  A5@>AA89A:>3>  &5=B@0;L=>3>  8A?>;=8B5;L=>3>  :><8B5B0  ( &) .   2@59  0<5=52  @C:>2>48B  >A:>2A:>9  ?0@B89=>9  >@30=870F859,   B>  5ABL  >A:2>9.   2@59  8=>2L52     5B@>3@04><.     ?>;C52@59  75@68=A:89  :><0=4C5B  ',   A5A>N7=>9  G@572KG09=>9  :><8AA859. 
 
 >  ?>G5<C,   A>25@H82  :BO1@LA:89  ?5@52>@>B,   "@>F:89  >B:070;AO  2>73;028BL  ?@028B5;LAB2>?   >G5<C  8=>2L52,   :>B>@><C  "@>F:89  ?5@540;  B>340  2;0ABL,   BCB  65  2@CG8;  55  5=8=C?     >G5=L  ?@>AB>:   MB8  52@58  ?>=8<0NB,   GB>  =5  <>65B  52@59  AB0BL  =>2K<  @CAA:8<  F0@5<,    >AA8O  =5  ?@8<5B.   >B  8  ?>?@OB0;8AL  70  548=AB25==>3>  A@548  =8E  @CAA:>3>  5=8=0. 
 
   5A;8  5=8=0  C1@0BL,   :B>  87  =552@552  >AB0=5BAO  :0=4840B><  =0  MB>B  ?>AB? 
 
 @0240,   B>;L:>  1;03>40@O  5=8=C,   :>B>@K9  ?><=8B  >  45=L30E   GC45A=>3>  3@C78=0 ,   >=,   !B0;8=,   B>65  2  @5<;5.   >     2A53>  ;8HL  :><8AA0@  <5;:>3>  :><8AA0@80B0  ?>  45;0<  =0F8>=0;L=>AB59.   ">  5ABL,   MB8  684K  >B=5A;8AL  :  =5<C,   :0:  :  ?5H:5,   ?>A5;8;8  2  >B5H=><  70<:5,   8  5<C  ?@8E>48BAO  AB5;8BLAO  ?5@54  =8<8,   45;0BL  G5@=CN  @01>BC.     548=AB25==>5  CB5H5=85     MB0  2:CA=0O  A5<=04F0B8;5B=OO  04O,   :>B>@CN  >=  1C:20;L=>  2K:@0;  C  A2>8E  4@C759  ;;8;C52KE.   >  4065  :>340  ?>  =>G0<  >=  A  3@C78=A:8<  B5<?5@0<5=B><  2:;04K205BAO  2  <C6A:>5  459AB2>,   B>  345- B>  =0  >:@08=5  A>7=0=8O  70=>7>9  B>@G8B  =5>B2O7=>5   0  GB>,   5A;8 .     GB>,   5A;8  702B@0  2KA:>G8B  =525ABL  >B:C40  :B>- B>  87  1K2H8E  A;C60:  F0@A:>9  ?>;8F88     E>BL  A;54>20B5;L  CEB0@>2,   E>BL  A0<  3=0B89  >;>B0@52,   H5D  F0@A:>9  ?>;8F88     8  A:065B,   :5<  1K;  !B0;8=  4>  1 9 1 7   3>40& 
 
 >=O  >B  A51O  MB8  AB@0E8,   !B0;8=  =0702B@0  ?>A;5  @073@><0  0=0@E8AB>2  ?@8E>48B  :  25;N  =C:8475,   A2>5<C  A25@AB=8:C  8  4@C3C  ?>  10=48BA:>9  N=>AB8,   0  B5?5@L  70254CNI5<C  2>5==K<  >B45;><  &  8  ?>  A>2<5AB8B5;LAB2C  3;02=><C  ?@>4>2>;LAB25==><C  A=0165=FC  G;5=>2  ?@028B5;LAB20. 
 
    ?OBL?      C482;5==>  A?@0H8205B  25;L  ?>- 3@C78=A:8,   @8BC0;L=>  @07;820O   &8=0=40;8   ?>  E@CAB0;L=K<  1>:0;0<  87  F0@A:>3>  A5@2870. 
 
    C,   2  >1I5<,   40&      =5E>BO  >B25G05B  !B0;8=,   F5?:>  >A<0B@820O,   :0:  25;L  @0A?>;>68;AO  2  ?>:>OE  1K2H53>  =0AB>OB5;O  ;03>25I5=A:>3>  A>1>@0.   B45;L=>  >B>  2A5E  8  A  =5<0;>9  @>A:>HLN. 
 
      >AB028BL  =5  E>G5HL?      3>2>@8B  25;L.      0;:>  452:C.   A5- B0:8  :@5AB=8F0  <>O. 
 
     0=>  >AB02;OBL.   !<>B@8,   GB>  45;05BAO&      !B0;8=  2K:;04K205B  =0  AB>;  3075BK   5;>  =0@>40 ,    "@C4 ,    >;O  =0@>40 ,    5<;O  8  2>;O   8   =0<O  B@C40   A  8E  ?@87K20<8  ;8:2840F88  1>;LH528ABA:>9  48:B0BC@K.      "K  ?>=8<05HL,   G5<  MB>  3@>78B?   A;8  MA5@K  70E20BOB  2;0ABL,   >=8  =0A  2A5E  @0AAB@5;ONB. 
 
      GB>  45;0BL?      >701>G5==>  A?@0H8205B  25;L. 
 
 K?82  A2>9  1>:0;,   !B0;8=  CE<K;O5BAO: 
 
    >- ?5@2KE,   A45;0BL  045  01>@B. 
 
      5A;8  >=0  >B:065BAO? 
 
    "K  C3>2>@8HL.   "K  55  :@5AB=K9  >B5F. 
 
    @8  >4=><  CA;>288,      CB>G=O5B  25;L.      !;54CNI89  @07  =8:0:8E  01>@B>2!   CABL  @>605B. 
 
    04=>,      =5E>BO  A>3;0H05BAO  !B0;8=. 
 
      GB>  2>- 2B>@KE?      25;L  A=>20  @07;8205B  28=>  ?>  1>:0;0<. 
 
 !B0;8=  <54;5==>  ?L5B  8  ?@>87=>A8B  704C<G82>: 
 
    "K  7=05HL  :>3>- =81C4L,   :>3>  <>6=>  2=54@8BL  2  @C:>2>4AB2>  MA5@>2? 
 
    =54@8BL?      C482;O5BAO  25;L.      0G5<? 
 
    'B>1  >B  8<5=8  MA5@>2  >=  C18;  :>3>- B>  87  =0H8E& 
 
    #18;? ?      2K?CG8;  25;L  A2>8  G5@=K5  :02:07A:85  3;070.      0G5<?   >3>? 
 
    5206=>  :>3>.   5  B51O,   :>=5G=>.     =5  <5=O.     :>3>- B>  2KH5  =0A.   ">340  2  >B25B  <K  CAB@>8<  MA5@0<  :@0A=K9  B5@@>@  8  ?5@51L5<  8E  2A5E.   >4C<09  >1  MB><& 
 
 =C:8475  <>;G0  A<>B@8B  =0  !B0;8=0,   >F5=820O  53>  845N. 
 
  0==8<  CB@><,   1 4   0?@5;O,   2  >B:@KB><  G5BK@5E:>;5A=><  02B><>18;5  B r a s i e r   =0@>4=K9  :><8AA0@  25;L  =C:8475  ?@85E0;  =0  >:@08=C  >A:2K,   2  !>:>;L=8:8,   2  7=0<5=8BCN  5I5  A  F0@A:8E  2@5<5=  BN@L<C   0B@>AA:0O  B8H8=0 . 
 
 >340- B>,   2  :>=F5  2>A5<=04F0B>3>  25:0,   745AL  1K;  ?5@2K9  <>A:>2A:89   !<8@8B5;L=K9  4><  4;O  ?@545@7>AB=KE   =0  2 0 0   <C6G8=  8  1 5 0   65=I8=.     1 9 1 2   3>4C  =0  <5AB5  MB>3>  A<8@8B5;L=>3>  4><0  ?>AB@>8;8  420  =>2KE  @568<=KE  :>@?CA0  =0  425  BKAOG8  G5;>25:,   =>  @52>;NF8O  >B:@K;0  BN@5<=K5  425@8  =0  2A59  B5@@8B>@88  AB@0=K,   BN@L<K  >?CAB5;8,   8  B5?5@L   0B@>AA:0O  B8H8=0   ;53:>  ?@8=O;0  2A5E  0@5AB>20==KE  =0<54=8  0=0@E8AB>2. 
 
 @>5E02  24>;L  D0A040  4;8==NI53>  ?OB8MB06=>3>  740=8O,   <0H8=0  >AB0=>28;0AL  C  F5=B@0;L=>3>  A;C651=>3>  2E>40,   @O4><  A>  AB>O2H8<8  745AL  1@>=528:><    CAA>- 0;B   8  02B><>18;5<  M e r c e d e s - K n i g h t   1 6 / 4 5   P S ,   7=0:><K<  25;N  ?>  :@5<;52A:><C  30@06C.   0  @C;5<  MB>3>  02B>  A845;  <>;>4>9,   25AL  2  G5@=>9  :>65,   2>48B5;L  $5;8:A0  75@68=A:>3>.   K94O  87  A2>9  <0H8=K,   =C:8475  A:070;  5<C  =0  E>4C: 
 
    @825B!   02=>  745AL? 
 
    !  =>G8,      >B25B8;  H>D5@. 
 
    >=O;& 
 
 =C:8475  25;5;  A2>5<C  H>D5@C  640BL  53>  2  <0H8=5  8  =0?@028;AO  :  >E@0==8:C,   AB>O2H5<C  C  A;C651=>3>  2E>40  2  BN@L<C,   A  <0C75@><  =0  1>:C. 
 
 "CB  GCBL  ?>>40;L,   70  B>@F><  740=8O,   >B:@K;8AL  1>;LH85  BN@5<=K5  2>@>B0,   87  =8E  >48=  70  4@C38<  2K5E0;8  ?OBL  :@KBKE  B@5EB>==KE  3@C7>28:>2  W h i t e -   8  ?>:0B8;8  2  AB>@>=C  >A:>2A:>9  >1;0AB8.   !C4O  ?>  =04A04=><C  @52C  8E  <>B>@>2,   =03@C65=K  >=8  1K;8  ?>4  702O7:C. 
 
 @>2>482  8E  273;O4><,   25;L  ?>:070;  >E@0==8:C  :@5<;52A:89  <0=40B: 
 
    ><8AA0@  =C:8475.   75@68=A:>3>  345  8A:0BL? 
 
    "@5B89  MB06,   B>20@8I  :><8AA0@,   C  =0G0;L=8:0,      >B25B8;  >E@0==8:  8  >B:@K;  425@L. 
 
 20     157  @5H5B>:     >:=0  :018=5B0  =0G0;L=8:0  BN@L<K  A<>B@5;8  =0  2=CB@5==89  BN@5<=K9  42>@,   8  =C:8475  <KA;5==>  CA<5E=C;AO  A2>59  AB0@>9  ?@82KG:5  ?5@2K<  45;><  A<>B@5BL  =0  >:=0,   >F5=820O  2>7<>6=>ABL  ?>1530.   >  >:BO1@LA:>3>  ?5@52>@>B0  >=  ?@>H5;   @5ABK   8  5I5  H5ABL  BN@5<  8  AAK;>:,   1560;  87  B@5E  87  =8E,   0  2  >4=C     AAK;:C  =0  =53C  2  @E0=35;LA:>9  3C15@=88     4065  A0<  25@=C;AO  ?>A;5  B@5E<5AOG=>3>  A:8B0=8O  157  4>:C<5=B>2.   B>@>9  273;O4     =0  >1AB0=>2:C  2  =0:C@5==><  :018=5B5.   8G53>  >A>15==>3>:   =51>;LH>9  4C1>2K9  AB>;- 1N@>  A  =5A:>;L:8<8  ?@>ABK<8  ABC;LO<8  @O4><,   C  AB5=K     ?@><OBK9  :>60=K9  4820=,   345  =0G0;L=8:  A?8B  ?>  =>G0<.     C3;C  BC<1>G:0  A  65;57=K<  :8?OB8;L=8:><.   0  AB>;5  65;57=0O  B0@5;:0  2<5AB>  ?5?5;L=8FK,   ?>;=0O  >:C@:>2,   ?8HCI0O  <0H8=:0    5<8=3B>=   8  ?>B5@B0O  ?CE;0O  ?0?:0.     2KA>:>  =0  AB5=5  :204@0B=>5  ?OB=>  >B  1K2H53>  F0@A:>3>  ?>@B@5B0.   0  AB>;><  $5;8:A  75@68=A:89  8  ;KAK9  H8@>:>?;5G89  =0G0;L=8:  BN@L<K.   10  =52KA?02H85AO,   A  :@0A=K<8  3;070<8,   ?LNB  G09  A  :>=LO:><  87  BN@5<=KE  <5B0;;8G5A:8E  :@C65:.     >10  C482;5==>  ?>4=O;8  3;070  =0  2>H54H53>. 
 
    >1@>5  CB@>.   >@>E><  C  20A  ?0E=5B,      =C:8475  ?@8A5;  :  AB>;C,   A:070;  75@68=A:><C:      >7=0:><8HL? 
 
    >=5G=>,      CAB0;>  >B25B8;  $5;8:A  8  ?@54AB028;,      0A8;89  >@>E>2,   =0G0;L=8:  BN@L<K.   ><8AA0@  =C:8475,   2>5==K9  >B45;  &  8  =0H  :>@<8;5F. 
 
 >@>E>2  8  =C:8475  G5@57  AB>;  ?>60;8  4@C3  4@C3C  @C:8.   >60B85  >@>E>20  1K;>  65AB:8<,   ?@>;5B0@A:8<. 
 
    ABL  45@L<>2K9  G09  8  =0AB>OI89  :>=LO:,      A:070;  >=  25;N.      0<  GB>? 
 
    !?0A81>,   O  ?>  45;C,      =C:8475  ?>A<>B@5;  75@68=A:><C  2  3;070  8  >B<5B8;,   GB>  >=8  :C40  :@0A=59,   G5<  C  >@>E>20.   /A=>5  45;>,   =5  >B  G0O  8;8  =54>AK?0,   0  >B  :>:08=0,   :>B>@K<  =C:8475  @53C;O@=>  53>  A=01605B.      $5;8:A,   2  45AOB><  3>4C  2  =535  O  >B1K20;  AAK;:C  A  >4=8<  ?0@5=L:><,   0=0@E8AB><.   5AOF  =0704  2  3075B5   =0@E8O   1K;0  ?0@0  AB0BL59  70  53>  ?>4?8ALN.   A;8  2K  53>  5I5  =5  H;5?=C;8,   B>  >=  <=5  =C65=. 
 
    0:  D0<8;8O?      A?@>A8;  >@>E>2  8  >B:@K;  ?>B5@BCN  ?0?:C  A  A5@K<8  B5A5<:0<8. 
 
    @83>@89  !5<5=>2,   A59G0A  5<C  ;5B  2 7 - 2 8 & 
 
 >@>E>2  4>AB0;  87  ?0?:8  :0:85- B>  A?8A:8,   ?@>25;  ?@>:C@5==K<  ?0;LF5<  A25@EC  2=87  ?>  >4=>9  AB@0=8F5,   ?>  2B>@>9,   B@5BL59.   !;54O  70  MB8<  ?0;LF5<,   25;L  C2845;,   GB>  ?>GB8  2A5  D0<8;88  2  MB><  A?8A:5  70G5@:=CBK.   "5?5@L  ?>=OB=>,   ?>G5<C  C  >1>8E  =52KA?02H85AO  ;8F0  8  ?>G5<C  A59G0A  70  >:=><  B8E>.   >GLN  0@5AB>20==KE  ?CA:0;8  2  @0AE>4,   ?>A:>;L:C  4=5<  G5:8ABK  ?@54?>G8B0NB  MB8<  =5  70=8<0BLAO. 
 
    !<>B@8,   682!      C4828;AO  >@>E>2,   >AB0=>282  A2>9  ?0;5F  =0  AB@>G:5  2  G5B25@B>9  AB@0=8F5.      B>@>9  :>@?CA,   :0<5@0  4 1 2 .   K720BL? 
 
 =C:8475  A5:C=4C  ?>4C<0;  8  A:070;: 
 
    5B.   CGH5,   GB>1K  >=  AN40  =5  70E>48;,      8  25;L  A=>20  ?>A<>B@5;  75@68=A:><C  2  3;070.      A;8  ?>72>;8HL,   O  53>  A0<  7015@C. 
 
 '5@57  =5A:>;L:>  <8=CB  2>5==K9  :><8AA0@  25;L  =C:8475  2  A>?@>2>645=88  @K653>  =0G0;L=8:0  BN@5<=>3>  @568<0,   1K2H53>  <0B@>A0- 10;B89F0  2  1CH;0B5  ?>25@E  B5;L=OH:8,   ?>4=8<0;AO  ?>  :@CB>9  <5B0;;8G5A:>9  ;5AB=8F5  2B>@>3>  BN@5<=>3>  :>@?CA0.   B>@>9  MB06.   "@5B89.   0  G5B25@B><  MB065  10;B85F  A25@=C;  2  4;8==K9  :>@84>@,   @0745;5==K9  <5B0;;8G5A:8<8  425@O<8  A  42>9=K<8  @5H5B:0<8  =0  >BA5:8.   =C:8475  ?>4C<0;,   GB>  B0:>3>  BN@5<=>3>  CAB@>9AB20  >=  =5  2845;  =8  2  ?8B5@A:8E   @5AB0E ,   =8  2  5E5BA:><  BN@5<=><  70<:5  2  "8D;8A5.   =0G8B,   ?>A;54=OO  2K4C<:0  >B  1C=B0  70:;NG5==KE. 
 
 564C  B5<  @K689  4>AB0;  87  :0@<0=0  1CH;0B0  BO65;K9  65;57=K9  :;NG   25745E>4   8,   =0  E>4C  ABCG0  8<  ?>  @5H5B:0<,   ?>H5;  23;C1L  :>@84>@0.   25;L  2A?><=8;,   GB>  B0:8<  >1@07><  2A5  BN@5<I8:8  >?>25I0NB  >  A2>5<  42865=88  ?>  BN@5<=K<  ;018@8=B0<.   (030O  70  @K68<,   >=  2845;  =><5@0  :0<5@  =0  425@OE:   4 2 0 ,   4 1 6 ,   4 1 4 .   >B  8  4 1 2 . 
 
 AB0=>282H8AL  C  <5B0;;8G5A:>9  425@8  A  >:>H:><-  :>@<CH:>9 ,   @K689  >B:@K;  MB>  >:>H:>,   =03=C;AO  :  =5<C  8  3@><:>  A:070;: 
 
    !5<5=>2,   =0  2KE>4.   AB0;L=K<  =5  2AB020BL. 
 
   2AB028;  :;NG  2  70<>G=CN  A:2068=C. 
 
    !;020  0=0@E88!   !<5@BL  :><<C=8AB0<!      ?>A;KH0;AO  3@><:89  :@8:  87  :0<5@K. 
 
  K689  CA<5E=C;AO: 
 
    @>I05BAO  35@>9.   C<05B,   =0  @0AAB@5;. 
 
   >B:@K;  425@L. 
 
 =C:8475  =5  CA?5;  ?>AG8B0BL,   A:>;L:>  0@5AB>20==KE  1K;>  2  :0<5@5     45AOBL  8;8  1>;LH5,   ?>B><C  GB>  @8H0  !5<5=>2,   ?0@5=L  =51>;LH>3>  @>AB0,   2  38<=0AB5@:5  8  H0@>20@0E,   A  ?>:0BK<  ;1><  =0  3>@4>  ?>4=OB>9  3>;>25,   :0@B8==>  2>7=8:  2  425@=><  ?@>5<5,   O2=>  83@0O  =0  ?C1;8:C,   >AB02HCNAO  70  53>  A?8=>9.   >,   C28452  =C:8475,   70<5@,   70<>@30;  3;070<8  8  4065  @>B  >B:@K;  >B  87C<;5=8O. 
 
 '5BK@5E:>;5A=K9  >B:@KBK9  B r a s i e r   :0B8;  ?>  A>;=5G=>9  0?@5;LA:>9  >A:25  87  !>:>;L=8:>2  2  F5=B@,   2  @5<;L.   8<>  070=A:>3>  2>:70;0&   ?>  !@5B5=A:><C  1C;L20@C&   !84O  @O4><  A  =C:8475  =0  704=5<  A845=88,   !5<5=>2  25@B5;  3>;>2>9  2>  2A5  AB>@>=K  8  =5  <>3  ?@89B8  2  A51O  >B  =5>6840==>3>  A?0A5=8O. 
 
    E@5=5BL!   =8  2AN  =>GL  =0H8E  :>=G0;8!   /  A?0BL  =5  <>3,   640;  A2>N  >G5@54L.     >=8  :  CB@C  B>;L:>  ?5@2K5  B@8  MB060  CA?5;8  :>=G8BL.   /  =5  7=0N,   :0:  <=5  20A  1;03>40@8BL& 
 
    !:>@>  C7=05HL,      CA<5E=C;AO  =C:8475. 
 
 /  C25@5=,   GB>  2A5  2KH5>?8A0==>5  G8B0B5;L  AG8B05B  2K4C<:>9  02B>@0.   >  =5  A?5H8B5.   0:  O  C65  A:070;,   2  1 9 9 5   3>4C  2  070=8  1K;0  >?C1;8:>20=0  :=830   $0==8  0?;0=,   8;8  B>  AB@5;O;  2  5=8=0:   !1>@=8:  4>:C<5=B>2 .   >=5G=>,   2A5  4>:C<5=BK  O  F8B8@>20BL  =5  1C4C,   2>B  ;8HL  @57N<5  A>AB028B5;59  A1>@=8:0: 
 
    O=20@5  1 9 2 1   3>40  @83>@89  !5<Q=>2,   ?@>4>;602H89  @01>B0BL  ?>  ;8=88  2>5==>9  @07254:8,   2  A5:@5B=><  ?>@O4:5,   157  ?@>E>645=8O  :0=4840BA:>3>  AB060,   1K;  ?@8=OB  2   ( 1)   A?5F80;L=K<  @5H5=85<  @31N@>  &.   -B>  >7=0G0;>  >D8F80;L=>5  ?@>I5=85  ?@>H;>3>,   2  B><  G8A;5  CG0AB85  2  ?>43>B>2:5  C189AB20  >;>40@A:>3>,   3;02=>3>  @540:B>@0   @0A=>9  3075BK ,   8  ?>:CH5=8O  =0  5=8=0.    5:><5=40F8N  2  ?0@B8N  5<C  40;8  AB0@K5  7=0:><K5:   A5:@5B0@L  &  .   !.   =C:8475,   A5:@5B0@L  &   ( 1)   .   .   @5AB8=A:89  8  =0G0;L=8:  >;8B8G5A:>3>  C?@02;5=8O   !  .   .   !5@51@O:>2.   4=>2@5<5==>  53>  70G8A;8;8  2  HB0B   07254K20B5;L=>3>  C?@02;5=8O   .   !5<Q=>2  AB0;  3>B>28BLAO  :  2K?>;=5=8N  =>2>3>  7040=8O  ?0@B88     =0=5A5=8N  @5H0NI53>  C40@0  ?>  =54>18BK<  MA5@0<.   =  A5;  ?8A0BL  :=83C   >5==0O  8  1>520O  @01>B0  0@B88  A>F80;8AB>2- @52>;NF8>=5@>2  2  1 9 1 7 - 1 8   33.    =830  ?@>8725;0  MDD5:B  @07>@202H59AO  1><1K.   0AKI5==0O  ?@8AB@0AB=>  ?>4>1@0==K<  D0:B8G5A:8<  <0B5@80;><  >  45OB5;L=>AB8  A>F80;8AB>2- @52>;NF8>=5@>2,   >=0  ?>;CG8;0AL  C1>9=0O  2  A0<><  ?@O<><  A<KA;5     <=>385  87  C?><O=CBKE  2  =59  ;N459  2A:>@5  A;>68;8  3>;>2C  =0  MH0D>B5  :@0A=>3>  ?@02>AC48O&   C   2 8   D52@0;O  1 9 2 2   3>40,   A  <><5=B0  2KE>40  :=838,   !5<Q=>2  ?>;=>ABLN  @0A:@K;AO  :0:  1>;LH528ABA:89  035=B  2  MA5@>2A:><  AB0=5.     A2>59  :=835  !5<Q=>2  ?>4@>1=>  @0AA:070;  >  ?>43>B>2:5  ?>:CH5=8O  =0  5=8=0.    A>1>5  7=0G5=85  O  ?@84020;  2  B>B  <><5=B  C189AB2C  "@>F:>3>,   AG8B0O,   GB>  MB>  C189AB2>,   >AB0282  1>;LH528ABA:CN  0@<8N  157  @C:>2>48B5;O,   7=0G8B5;L=>  ?>4>@25B  2>5==K5  A8;K  1>;LH528:>2&   >:CH5=85  =0  5=8=0  O  @0AF5=820;  :0:  :@C?=K9  ?>;8B8G5A:89  0:B .   !5<5=>2  >?8A0;,   :0:  2<5AB5  A  84859  >=>?;Q2>9  >B@02;O;  O4><  :C@0@5  ?C;8,   :>B>@K<8  AB@5;O;8  2  5=8=0,   =0  AC45  >=>?;Q20  MB>  ?>4B25@48;0.   0  2>?@>A,   ?>G5<C  65  O4  =5  ?>459AB2>20;,   >10  A2845B5;O  >B25B8;8,   GB>  =5  7=0;8  >  A2>9AB25  :C@0@5  B5@OBL  A2>8  :0G5AB20  ?@8  2KA>:>9  B5<?5@0BC@5.   0:;NG5=85  M:A?5@B0,   ?@>D5AA>@0  E8<88  .   .   )5@10GQ20,   >  B><,   GB>  2KA>:0O  B5<?5@0BC@0  =5  @07@CH05B  ?>4>1=K5  O4K,   =5  1K;>  ?@8=OB>  2>  2=8<0=85,   @02=>  :0:  8  ?@>B5ABK  @O40  MA5@>2,   70O282H8E  >  A2>Q<  =57=0:><AB25  A  $08=>9  0?;0=  8  >B@8F02H8E  5Q  G;5=AB2>  2  8E  ?0@B88& 
 
 K2H89  <8=8AB@  NAB8F88  5;L388  -<8;L  0=45@25;L45,   70I8I02H89  MA5@>2  =0  AC45  >B  8<5=8  564C=0@>4=>3>  1N@>  I I   =B5@=0F8>=0;0,   ?8A0;,   GB>  ?>:070=8O  !5<Q=>20  8  >=>?;Q2>9  =>AOB  B0:>9  E0@0:B5@,   GB>   =8  >48=  =>@<0;L=K9  AC4  =5  <>3  1K  ?@8=OBL  8E  2>  2=8<0=85 .   >  2A5  @07>1;0G5=8O  !5<Q=>20  2>H;8  2  >128=8B5;L=>5  70:;NG5=85  5@E>2=>3>  B@81C=0;0  8  ?>425;8  G5@BC  ?>4  687=O<8  53>  1K2H8E  A>@0B=8:>2- MA5@>2.   AB0B8,   MB>  65  >128=8B5;L=>5  70:;NG5=85  8=:@8<8=8@>20;>  !5<Q=>2C  >@30=870F8N  ?>:CH5=89  =0  >;>40@A:>3>  8  5=8=0,   A;56:C  70  8=>2L52K<  8  "@>F:8<,   0  B0:65  M:A?@>?@80F8N  45=53  =0  =C64K  MA5@>2A:>9  ?0@B88  2  @07=KE  :>>?5@0B820E.   5@E>2=K9  @52>;NF8>==K9  B@81C=0;  2  A>AB025  .   OB0:>20,   .   0@:;8=0  8  .   0;:8=0  ?@83>2>@8;  !5<Q=>20  8  >=>?;Q2C  :  @0AAB@5;C.   >  BCB  65  ?>AG8B0;  2>7<>6=K<   >A2>1>48BL  8E  >B  2AO:>3>  =0:070=8O,   CG8BK20O  ?>;=>5  @0A:0O=85  2  A>25@HQ==KE  ?@5ABC?;5=8OE .   8   023CAB0  1 9 2 2   3>40  @57848C<  &   !$!   ?>4B25@48;  AC451=>5  @5H5=85.   ?@>G5<,   ?>A:>;L:C  =0  ?@>F5AA  !5<Q=>2  8  >=>?;Q20  E>48;8  =5  AB>;L:>  :0:  =0  AC4,   A:>;L:>  :0:  =0  @01>BC     157  :>=2>O,   A  ?5@5@K2><  =0  >154  8  =>GQ2:>9  C  A51O  4><0     ?@83>2>@0  >=8  O2=>  =5  >?0A0;8AL . 
 
   B5?5@L  ?@>0=0;878@C5<  MB8  4>:C<5=BK. 
 
 5:B>  @83>@89  20=>28G  !5<Q=>2,   1K2H89  0=0@E8AB  8  402=89  ?@8OB5;L  25;O  =C:8475  ?>  0@E0=35;LA:>9  AAK;:5,   1K;  B09=>  2=54@5=  2  @C:>2>4AB2>  ?0@B88  A>F80;- @52>;NF8>=5@>2,   345,   A>3;0A=>  53>  18>3@0D88  2   !2>1>4=>9  M=F8:;>?5488 ,   ?>  A2>59  8=8F80B825   A>740;  &5=B@0;L=K9  1>52>9  >B@O4  87  1 5   G5;>25:,   F5;LN  :>B>@>3>  1K;>  C189AB2>  1>;LH528ABA:>3>  @C:>2>4AB20 :   "@>F:>3>,   5=8=0,   8=>2L520,   >;>40@A:>3>  8  4@. 
 
 2 8   45:01@O  1 9 2 1   3>40  ?;5=C<  &   ( 1)   ?>AB0=>28;  ?@540BL  AC4C  5@E>2=>3>  B@81C=0;0  &5=B@0;L=K9  :><8B5B  ?0@B88  MA5@>2,   >128=82  8E  2  :>=B@@52>;NF8>==>9  45OB5;L=>AB8,   A>25@H5=88  B5@@>@8AB8G5A:8E  0:B>2  ?@>B82  5=8=0,   >;>40@A:>3>  8  #@8F:>3>.   !@07C  ?>A;5  MB>3>  >;8B1N@>  &  ?>@CG8;>  .75DC  #=H;8EBC,   70<5AB8B5;N  75@68=A:>3>,   ?@8=OBL  <5@K,    GB>1K  8725AB=0O  5<C  @C:>?8AL  2KH;0  70  3@0=8F59,   =5  ?>765,   G5<  G5@57  2   =545;8   ( :=830   $0==8  0?;0=,   8;8  B>  AB@5;O;  2  5=8=0:   !1>@=8:  4>:C<5=B>2 ) .   A:>@5,   B>G=>  :  ?5@2><C  70A540=8N  5@E>2=>3>  B@81C=0;0,   <5<C0@K  !5<5=>20  1K;8  =0?5G0B0=K  2  5@;8=5  8  2  <>A:>2A:>9  3075B5   725AB8O .    =830  ?@>8725;0  MDD5:B  @07>@202H59AO  1><1K,      ?8HCB  A>AB028B5;8  A1>@=8:0.      0AKI5==0O  ?@8AB@0AB=>  ?>4>1@0==K<  D0:B8G5A:8<  <0B5@80;><  >  45OB5;L=>AB8  A>F80;8AB>2- @52>;NF8>=5@>2,   >=0  ?>;CG8;0AL  C1>9=0O  2  A0<><  ?@O<><  A<KA;5     <=>385  87  C?><O=CBKE  2  =59  ;N459  2A:>@5  A;>68;8  3>;>2C  =0  MH0D>B5  :@0A=>3>  ?@02>AC48O . 
 
 =B5@5A=>,   :B>  40;  !5<5=>2C  7040=85  2=54@8BLAO  2  @C:>2>4AB2>  ?0@B88  MA5@>2?   B>  ?@84C<0;  MBC  >?5@0F8N?   B>  55  D8=0=A8@>20;?   5C65;8  4204F0B8A5<8;5B=89  0=0@E8AB  459AB28B5;L=>  A0<,    ?>  A2>59  8=8F80B825 ,   2B5@AO  2  @C:>2>4AB2>  ?0@B88  A>F80;- @52>;NF8>=5@>2,   GB>1K  A>740BL  B0<  1>52>9  >B@O4  4;O  C189AB20  @C:>2>4AB20  !>25BA:>3>  ?@028B5;LAB20?   A;8  B0:,   B>  ?>G5<C  1>;LH528:8,   AE20B82  !5<5=>20,   53>  =5  @0AAB@5;O;8?     GB>  7=0G8B:    !5<Q=>2  AB0;  3>B>28BLAO  :  2K?>;=5=8N  =>2>3>  7040=8O  ?0@B88 ?   =0G8B,   C189AB2>  >;>40@A:>3>,   ?>:CH5=85  =0  5=8=0  8  ?>43>B>2:0  C189AB20  "@>F:>3>  8  8=>2L520  1K;8  ?@54K4CI8<8  7040=8O<8?   'L8<8  :>=:@5B=>? 
 
 0;5=L:0O  ?>4A:07:0  87  B>3>  65  A1>@=8:0:      A;54AB25==KE  45;0E  ?>  ?@>F5AAC,   =0  ?5@5?8A0==><  20@80=B5  @C:>?8A8  1@>HN@K  !5<5=>20  8<55BAO  40B8@>20==K9  3   45:01@O  1 9 2 1   3.   G5@=8;L=K9  02B>3@0D:    '8B0;  .   !B0;8=.   C<0N,   2>?@>A  >  ?5G0B0=88  MB>3>  4>:C<5=B0,   D>@<0E  53>  8A?>;L7>20=8O  8  B0:65  >  AC4L15  ( 40;L=59H59)   02B>@0  4=52=8:0  4>;65=  1KBL  >1AC645=  =0    ( >;8B1N@>) .   .   !B0;8= . 
 
 =0G8B,   5I5  70  420  <5AOF0  4>  ?C1;8:0F88   C1>9=>9   0=B8MA5@>2A:>9  1@>HN@K  !5<5=>20  @C:>?8AL  MB>9  1@>HN@K  G8B0;8  G;5=K  >;8B1N@>,   8  !B0;8=  C65  B>340  704C<0;AO  >  40;L=59H5<  8A?>;L7>20=88  >@30=870B>@0  ?>:CH5=89  =0  C189AB20  >;>40@A:>3>,   5=8=0  8  "@>F:>3>.   >;LH5  B>3>,   :0:  A:070=>  2KH5,   !5<Q=>2  2  A5:@5B=><  ?>@O4:5  1K;  ?@8=OB  2   ( 1)   A?5F80;L=K<  @5H5=85<  @31N@>  &.     :B>  5=5@0;L=K9  A5:@5B0@L  MB>3>  @31N@>?   ">20@8I  !B0;8=.     :B>  3;02=K9  70  !5<5=>20  ?>@CG8B5;L?   25;L  =C:8475,   4@C3  :02:07A:>9  N=>AB8  !B0;8=0. 
 
   5I5  >48=  ?@8<5G0B5;L=K9  D0:B  87  B>9  65  M=F8:;>?5488.   >  2@5<O  0@5AB0  @83>@89  !5<5=>2  AC<5;  2KE20B8BL  ?8AB>;5B  C  0@5AB>202H8E  53>  G5:8AB>2  8  @0=8BL  42CE  87  =8E,   =>  C1560BL  =5  A<>3  8  1K;  ?>A065=  2  BN@L<C.     GB>  65?   25;L  =C:8475  ?@85E0;  2  MBC  BN@L<C  8  >A2>1>48;  !5<5=>20  ?>4  A2>5  G5AB=>5  A;>2>. 
 
 "0:  GL8<  65  035=B><  1K;  @83>@89  !5<5=>2,   8  :><C  >=  @0AG8I0;  <5AB>  >@30=870F859  C189AB2  "@>F:>3>  8  5=8=0?   >G5<C  ?>  >128=8B5;L=K<  ?>:070=8O<  !5<Q=>20,   :>B>@K5   =8  >48=  =>@<0;L=K9  AC4  =5  <>3  1K  ?@8=OBL  2>  2=8<0=85 ,   0@5AB>20==KE  MA5@>2  @0AAB@5;O;8,   0  !5<Q=>20,   >@30=870B>@0  C189AB20  >;>40@A:>3>  8  ?>:CH5=8O  =0  5=8=0  8  "@>F:>3>,   AC4   AGQ;  2>7<>6=K<  >A2>1>48BL  >B  2AO:>3>  =0:070=8O,   CG8BK20O  ?>;=>5  @0A:0O=85  2  A>25@HQ==KE  ?@5ABC?;5=8OE ?   >;LH5  B>3>,   A@07C  ?>A;5  AC40  @83>@8O  !5<5=>20  =5  B>;L:>   2>AAB0=>28;8   2  :><?0@B88  8  70G8A;8;8  2  HB0B   07254K20B5;L=>3>  C?@02;5=8O   ,   =>   2<5AB5  A  65=>9  0B0;L59  >340=>2>9,   B0:65   @0A:0O2H59AO   MA5@:>9  8  A>B@C4=8F59   07254C?@0   ,   ?>  ?@8G8=5  8E  CAB0;>AB8  8  ?5@5CB><;5=8O  >B?@028;8  =0  420  <5AOF0  2  A0=0B>@89  2  @K<C. 
 
 564C  ?@>G8<,   2A5  :@K<A:85  A0=0B>@88  :><C  B>340  ?>4G8=O;8AL? 
 
 :07K205BAO,   25;N  =C:8475! 
 
 >  :0:  65  A;5?0O  $08=0  0?;0=?   0:  >=0  >:070;0AL  @O4><  A  <5AB><  ?>:CH5=8O  =0  5=8=0?     >G5=L  ?@>AB>:   3>B>2O  C189AB20  "@>F:>3>  8  5=8=0,   @83>@89  !5<5=>2  7025@1>20;  55  2  A2>9   1>52>9  >B@O4   8  ?>4AB028;  C  702>4A:>9  ?@>E>4=>9  2<5AB>  =0AB>OI8E  C189F  B>G=>  B0:,   :0:  2  1 9 6 3   3>4C  2  0;;0A5  8  %0@28  A20;L40  ?>4AB028;8  2<5AB>  =0AB>OI53>  C189FK  ?@57845=B0  6>=0  5==548.     70B5<  >1>8E  BCB  65   H;5?=C;8   8     :>=FK  2  2>4C& 
 
 @0A820O  8AB>@8O,   =5  B0:  ;8? 
 
 @0240,   5=8=0  C18BL  =5  C40;>AL,   5=8=  B>;L:>  @0=5=.   0B>  :@0A=K9  B5@@>@  ?><>3  1>;LH528:0<  @0A?@028BLAO  A  MA5@0<8,   3;02=K<8  :>=:C@5=B0<8  70  2;0ABL  2   >AA88. 
 
   GB>  :0A05BAO   40;L=59H53>  8A?>;L7>20=8O   @83>@8O  !5<5=>20,   B>  A2>8<8  >?5@0F8O<8  2  5@<0=88,   8B05,   >=3>;88  8  A?0=88,   !5<5=>2  <>3  40BL  D>@C  4065  659<AC  >=4C. 
 
 %>BO  D8=0;  2A5  @02=>  AB0;8=A:89:   8   >:BO1@O  1 9 3 7   3.   70   CG0AB85  2  :>=B@@52>;NF8>==>9  B5@@>@8AB8G5A:>9  >@30=870F88   @83>@89  !5<5=>2  1K;  ?@83>2>@5=  :  @0AAB@5;C  8  @0AAB@5;O=  2  B>B  65  45=L. 
 
   ?>B><  MB0  65  CG0ABL  =0AB83;0  53>  ?>@CG8B5;59     =C:8475,   @5AB8=A:>3>  8  !5@51@O:>20. 
 
 ;020  4 .     
 
 C h e r c h e z   l a   f e m m e 
 
 2 6   8N;O  1 9 3 5   3>40  =0  8=25=B0@=KE  A:;040E  :><5=40=B0  @5<;O  1K;  >1=0@C65=  8  2A:@KB  ;8G=K9  A59D  /:>20  !25@4;>20,   2  =5<  >:070;>AL  7>;>BKE  <>=5B  F0@A:>9  G5:0=:8  =0  AC<<C  1 0 8   5 2 5   @C1;59,   7 0 5   ?@54<5B>2  7>;>BKE  8745;89,   <=>385  87  :>B>@KE  A  4@03>F5==K<8  :0<=O<8,   0  B0:65  H5ABL  @>AA89A:8E  ?0A?>@B>2,   70?>;=5==KE  =0  8<O  /:>20  !25@4;>20,   53>  65=K,   8E  1;8609H8E  4@C759  8  35@<0=A:89  ?0A?>@B  =0  8<O  ;5=K  !B0;L. 
 
 ">  5ABL,   /:>2  !25@4;>2,   ?@54A540B5;L  &,   2B>@>5  ?>A;5  5=8=0  ;8F>  2  ?@028B5;LAB25,   E@0=8B5;L   0;<07=>3>  D>=40  >;8B1N@>,   GB>1K  2  A;CG05  ?>B5@8  2;0AB8  >15A?5G8BL  G;5=0<  >;8B1N@>  A@54AB20  4;O  687=8  8  ?@>4>;65=8O  @52>;NF8>==>9  45OB5;L=>AB8 ,   =5  B>;L:>  3>B>28;AO  1560BL  2  2@>?C  A  A5<L59  8  4@C7LO<8,   =>  A>18@0;AO  C257B8  A  A>1>9  =5:CN  >A>1C  ?>  8<5=8  ;5=0  !B0;L. 
 
   B5?5@L  O  ?@54;030N  G8B0B5;N  A>25@H8BL  454C:B82=>5  ?CB5H5AB285. 
 
 5<  1K;0  MB0  !B0;L? 
 
 '8B05<  2   -=F8:;>?5488 : 
 
  N4<8;0  8:>;052=0  !B0;L  ( ?>4?>;L=K5  :;8G:8   ;5=0 ,     08A0  02;>2=0   8  4@. ,   =0AB>OI55  8<O     0A;02A:0O  5O  $@>8<>2=0)   @>48;0AL  2  1 8 7 2   3>4C  2  3.   :0B5@8=>A;025,   2  A5<L5  D01@8:0=B0,   2;045;LF0  GC3C=>;8B59=>3>  702>40  $@>8<0  1@0<>28G0  0A;02A:>3>.     >A:>2A:CN  A>F80;- 45<>:@0B8G5A:CN  >@30=870F8N  2ABC?8;0  2  1 8 9 7   3>4C.   5B><  1 8 9 9   3>40  87- 70  ?@5A;54>20=8O  ?>;8F88  2K=C645=0  1K;0  C5E0BL  70  3@0=8FC  8  4>;3>5  2@5<O  @01>B0;0  ?@8  3075B5   A:@0   2  N=E5=5  8  >=4>=5.   >  2>72@0I5=88  2   >AA8N,   2  1 9 0 2   3>4C,   A  B@0=A?>@B><  3075BK   A:@0 ,   1K;0  0@5AB>20=0  8  A>A;0=0  =0  B@8  3>40  2  5@E>;5=A:.   !?CABO  B@8  <5AOF0  1560;0  2  5B5@1C@3,   345  25;0  1>;LHCN  @01>BC  ?@8  5B5@1C@3A:><  :><8B5B5   A:@>25F ,   =>  2  1 9 0 3   3>4C  2=>2L  1K;0  0@5AB>20=0  8  ?>A065=0  2  BN@L<C.     >?C1;8:>20==KE  ?>A;5  1 9 1 7   3>40  2>A?><8=0=8OE  N4<8;K  !B0;L  5ABL  8=B5@5A=>5  A2845B5;LAB2>  >1  CA;>28OE  A>45@60=8O  2  F0@A:>9  BN@L<5:    5  CA?5;0  O  >A<>B@5BLAO,   :0:  ?@8=5A;8  C68=     ;><>BL  @60=>3>  E;510  8  15;>A=56=K5  1;8=K  A  :;N:25==K<  20@5=L5<&  
 
 !  1 9 0 7   3>40     2=>2L  2  M<83@0F88.   8;0  2>  $@0=F88,   =3;88,   (25F88,   @01>B0;0  2  A5:F88   ! ( 1)   D@0=FC7A:>9  A>F?0@B88,   2  @540:F88  ;5=8=A:>9  3075BK   @0240 ,   2<5AB5  A  =5AA>9  @<0=4  >A=>20;0  8  @540:B8@>20;0  65=A:89  6C@=0;    01>B=8F0 .   K;0  2  G8A;5  1;87:8E  4@C759  5=8=0,   G0AB>  2AB@5G0;0AL  A  =8<,   2K?>;=O;0  53>  ?>@CG5=8O,   25;0  A  =8<  0:B82=CN  ?5@5?8A:C . 
 
 /@:0O  65=I8=0.   @8G5<  =0AB>;L:>,   GB>  2  1 9 1 3   3>4C  B@84F0B8?OB8;5B=89  >A8D  6C30H28;8,   =0E>4OAL  2  "C@CE0=A:>9  AAK;:5,   AB0;  !B0;8=K<,   ?>4?8A02  MB8<  ?A524>=8<><  A2>N  AB0BLN   0@:A87<  8  =0F8>=0;L=K9  2>?@>A .   =K<8  A;>20<8,   2K1@0;  A515     =0  2AN  687=L!      D0<8;8N,   ?@>872545==CN  =5  >B  D0<8;89  A2>8E  @CAA:8E  ;N1>2=8F  ( C70:>20  2  @E0=35;LA:>9  AAK;:5,   5@5?@K38=0  2  "C@CE0=A:>9) ,      0  >B  ;5=K- N4<8;K  !B0;L- 0A;02A:>9,   :>B>@0O  1K;0  AB0@H5  53>  =0  H5ABL  ;5B!   ?@>G5<,   H5AB8;5B=OO  @07=8F0  2  2>7@0AB5  7=0G5=8O  =5  8<5;0,   4204F0B8A5<8;5B=89  !5@359  A5=8=,   :0:  <K  7=05<,    8  :0:CN- B>  65=I8=C  A>@>:0  A  ;8H=8<  ;5B  =07K20;  A:25@=>9  452>G:>9  8  A2>5N  <8;>9 .   !;54>20B5;L=>,   ?5@54020O  87  A818@A:>9  AAK;:8  2  ;5=8=A:CN   A:@C   AB0BLN  70  ?>4?8ALN   !B0;8= ,   >10  ?@87=020;AO  N4<8;5- ;5=5  !B0;L  2  A8;L=><  GC2AB25. 
 
 "5?5@L  >1@0B8<AO  :  18>3@0D88  !25@4;>20.     1 9 1 0   3>4C,   A>>1I05B  53>  18>3@0D,    /:>2  !25@4;>2  1560;  87  0@K<A:>9  AAK;:8  2  5B5@1C@3  8,   ?>:0  !B0;8=  =0E>48;AO  =0  @0:>2A:><  A>25I0=88  1N@>  &   ! ( 1) ,   1K;  @540:B>@><  3075BK   @0240 .     1 9 1 0   3>4C  !B0;8=  @540:B>@><   @024K   =5  1K;  8  1KBL  =5  <>3,   ?>A:>;L:C  @CAA:8<  O7K:><  5I5  2;045;  ?;>E>,   8  ?>A5<C  AB0=>28BAO  8=B5@5A=>,   ?>G5<C  18>3@0D  !25@4;>20  4065  2  M=F8:;>?5488  >B<5B8;  MBC  45B0;L:   !25@4;>2  1K;  @540:B>@><   @024K ,    ?>:0  !B0;8=  =0E>48;AO  =0  @0:>2A:><  A>25I0=88 ? 
 
 'B>  6,   2A?><=8<  18>3@0D8N  ;5=K- N4<8;K  !B0;L:    A  1 9 0 7   3>40&   68;0  2>  $@0=F88,   =3;88,   (25F88,   @01>B0;0&   2  @540:F88  ;5=8=A:>9  3075BK   @0240 ,   2<5AB5  A  =5AA>9  @<0=4  >A=>20;0  8  @540:B8@>20;0  65=A:89  6C@=0;    01>B=8F0  . 
 
 ">  5ABL,   2  1 9 1 0   3>4C  4204F0B8?OB8;5B=89  !25@4;>2  1K;  @540:B>@><   @024K ,   0  53>  A>B@C4=8F59  1K;0  B@84F0B82>AL<8;5B=OO  ;5=0- N4<8;0  !B0;L,   O@:0O  65=I8=0  8  ?>4@C30  B@84F0B82>AL<8;5B=59  :@0A028FK  =5AAK  @<0=4,   ;N1>2=8FK  5=8=0. 
 
 >=5G=>,   =5B  A2845B5;59,   :>B>@K5,   :0:  3>2>@8BAO,   45@60;8  A25G:C.   >  5A;8  C  5=8=0  1K;0  ;N1>2=8F0,   B>  ?>G5<C  1K  8  !25@4;>2C& 
 
 ?@>G5<,   MB>  ?>:0  ;8HL  4>304:0.   >6=>  ;8  55  ?>4B25@48BL? 
 
 @>1C5<  454C:B82=K9  <5B>4.   >- ?5@2KE,   =5>A?>@8<K9  D0:B:   >15  25@=C;8AL  87  M<83@0F88  2   >AA8N     =5AA0  @<0=4  2<5AB5  A  5=8=K<  2  0?@5;5  1 9 1 7 - 3>,   0  ;5=0  !B0;L  5I5  @0=LH5,   C65  2  D52@0;5,   1K;0  038B0B>@><  5B5@1C@3A:>3>  :><8B5B0   ! ( 1)   8  2  0?@5;5  2<5AB5  A>  !25@;>2K<  CG0AB2>20;0  2  @01>B5  7 - 9  :>=D5@5=F88   ! . 
 
 >- 2B>@KE:    2<5AB5  A  =5AA>9  @<0=4  >A=>20;0  8  @540:B8@>20;0  65=A:89  6C@=0;    01>B=8F0  ,   B>  5ABL  =5AA0  8  ;5=0  1K;8  ?>4@C30<8.   >G5<C?   5  ?>B><C  ;8,   GB>  =8  >4=0  70<C6=OO  65=I8=0  =5  <>3;0  4@C68BL  A  =5AA>9  @<0=4,   >B:@KB>- >D8F80;L=>9  ;N1>2=8F59  65=0B>3>  <C6G8=K,   40  5I5  B0:>9  :@0A82>9.     =570<C6=OO  ;5=0,   G8B05<  2  6C@=0;5    01>B=8F0 ,    038B8@>20;0  70   =>2K9  1KB   8  A2>1>4C  65=I8=  2  AD5@5  A5<59=KE  >B=>H5=89 . 
 
 AB0;>AL  ?>4B25@48BL,   GB>  MB8  55   A2>1>4=K5  >B=>H5=8O   @0A?@>AB@0=O;8AL  8  =0  !B0;8=0,   8  =0  !25@4;>20.   1@0B8<AO  :  8AB>@8:0<.   $5;8:A  'C52:    !CI5AB2C5B  25@A8O,   ?>  :>B>@>9  ?@8G8=>9  2>7=8:=>25=8O  ?0@B89=>3>  ?A524>=8<0   !B0;8=   1K;0  65=I8=0  ?>  D0<8;88  !B0;L,   A  :>B>@>9  .   6C30H28;8  O:>1K  1K;  1;87>:  4>  @52>;NF88   ( >;>B>2.   . ,   1 9 9 9 . )   :0B5@8=0  !8=5;LI8:>20:    ?5@2K5  ?A524>=8<><  !B0;8=  >=  ?>4?8A0;AO  2  O=20@5  1 9 1 3   3>40  ?>4  @01>B>9   0@:A87<  8  =0F8>=0;L=K9  2>?@>A &   !B0;8=  27O;  ?A524>=8<,   >A=>20==K9  =0  D0<8;88  53>  A>@0B=8FK  ?>  ?0@B88  8  ;N1>2=8FK  N4<8;K  !B0;L   ( >G5<C  !B0;8=  =0720;  A51O  !B0;8=K<.   "5:ABK.   2 0 2 0 ) .   ,   =0:>=5F,   !5@359  (@0<:>:    !>  !B5D0=859  5B@>2A:>9  >10  ?>7=0:><8;AO  2  !>;L2KG53>4A:5,   345  >10  1K;8  2  AAK;:5&   0?8A0==K5  2  :>=F5  1 9 0 9   3>40  AB0BL8   8AL<0  A  02:070   !B0;8=  ?>4?8A0;   .   !B5D8=   ( >10  !B5D8=) ,   E>BO  3>4  =0704  ?>4?8AK20;AO  ?>4  AB0BLO<8   .   0B> ,   2  ?0<OBL  >  ?>:>9=>9  ?5@2>9  65=5&   A;8  65  AG8B0BL  @><0=K  A   B>20@8I0<8  ?>  ?0@B88 ,   =C6=>  ?@81028BL  5IQ  42CE  @52>;NF8>=5@>::   5@C  (259F5@  8  N4<8;C  !B0;L   ( >A8D  !B0;8=.   8>3@0D8O  8  <8DK) . 
 
 B0:,   ;N1>2=0O  A2O7L  ;5=K- N4<8;K  !B0;L  A>  !B0;8=K<  ?>4B25@645=0  8AB>@8:0<8  8  A0<8<  !B0;8=K<,   :>B>@K9  A2>8  AB0BL8  ?>4?8AK20;  ?A524>=8<0<8,   ?@>872545==K<8  >B  8<5=  ;N1>2=8F.   'B>  :0A05BAO  !25@;>20,   B>  35@<0=A:89  ?0A?>@B  =0  8<O  !B0;L,   ?>  :>B>@><C  >=0  4>;6=0  1K;0  1560BL  A>  !25@4;>2K<  2  A;CG05  ?>B5@8  2;0AB8  1>;LH528:0<8,   3>2>@8B  A0<  70  A51O.     5A;8  MB>3>  <0;>,   B>  2  >AC40@AB25==><  0@E825  @0A=>O@A:>3>  :@0O  E@0=8BAO  ?8AL<>  !25@4;>20,   :>B>@>5  >=  =0?8A0;   =58725AB=>9  2  0@86   1 2   <0@B0  1 9 1 4   3>40  87  AAK;:8  2  "C@CE0=A:><  :@05.     A>45@60=8N  ?8AL<0  <K  5I5  25@=5<AO,   0  ?>:0  ?>A<>B@8<  =0  >B=>H5=8O  !25@4;>20  8  6C30H28;8. 
 
 <5AB5  >=8  2?5@2K5  >:070;8AL  2  AAK;:5  2  8N;5  1 9 1 2   3>40,   2  A818@A:>9  45@52=5  0@K<, [ 345  45;8;8  >4=C  :><=0BC,   =>  C  8AB>@8:>2  =5B  A2545=89  >  :0:8E- ;81>  B0<>H=8E  C  =8E  :>=D;8:B0E.   @0240,   2  0@K<5  >A8D  6C30H28;8  =0E>48;AO  ;8HL  A  2 2   8N;O  ?>  1   A5=BO1@O  1 9 1 2   3>40,   ?>A;5  G53>  1560;  87  AAK;:8  8  ?>  ?>445;L=><C  ?0A?>@BC  ?@85E0;  2  (259F0@8N,   345  2AB@5B8;AO  A  5=8=K<.   >4CG82  @CAA:89  O7K:,   A  ?>74=59  >A5=8  1 9 1 2   8  4>  25A=K  1 9 1 3   3>40  1K;  A>B@C4=8:><  ( =5  @540:B>@><! )   2  3075B5   @0240 .     D52@0;5  1 9 1 3   3>40  6C30H28;8  8  !25@4;>2  1K;8  2=>2L  0@5AB>20=K  8  A>A;0=K  2  ?>A5;>:  C@59:0  "C@CE0=A:>3>  :@0O  =0  A525@5  =8A59A:>9  3C15@=88,   345  ?>A5;8;8AL  >?OBL  2  >4=><  4><5.     BCB  =0G0;8AL  :>=D;8:BK: 
 
 !25@4;>2  2  ?8AL<5   =58725AB=>9  65=I8=5  2  0@86 :    K  A  ?@8OB5;5<  [ !B0;8=K<]   2>  <=>3><  @>7=8<AO.   =  >G5=L  682>9  G5;>25:  8  A>E@0=8;,   =5A<>B@O  =0  A2>8  A>@>:  ;5B,   A?>A>1=>ABL  682>  @5038@>20BL  =0  A0<K5  @07;8G=K5  O2;5=8O.   >  <=>38E  A;CG0OE  C  =53>  2>7=8:0NB  =>2K5  2>?@>AK  B0<,   345  4;O  <5=O  8E  C65  =5B.     MB><  A<KA;5  >=  A25655  <5=O.   5  ?>4C<09,   GB>  O  AB02;N  53>  2KH5  A51O.   5B,   O  :@C?=55,   MB>  >=  A0<  A>7=0QB. 
 
 "5>@5B8G5A:85  2>?@>AK  2K7K20NB  <0;>  A?>@>2.   0  8  =5B  >A>1>3>  8=B5@5A0  A?>@8BL  A  =8<,   81>  C  <5=O  7=0G8B5;L=K9  ?5@525A&   >A?>@8;8,   AK3@0;8  ?0@B8N  2  H0E<0BK,   O  40;  5<C  <0B,   70B5<  @07>H;8AL  70  ?>74=8<  2@5<5=5<.     CB@><  A=>20  2AB@5B8<AO,   8  B0:  :064K9  45=L:   =0A  =0  C@59:5  B>;L:>  42>5&  
 
 !B0;8=  ( 2  ?5@5A:075  .   !.   %@CI520) :    K  3>B>28;8  A515  >154  A0<8.   !>1AB25==>,   B0<  8  45;0BL- B>  1K;>  =5G53>,   ?>B><C  GB>  <K  =5  @01>B0;8,   0  68;8  =0  A@54AB20,   :>B>@K5  2K4020;0  =0<  :07=0:   B@8  @C1;O  2  <5AOF.   IQ  ?0@B8O  =0<  ?><>30;0.   ;02=K<  >1@07><  <K  ?@><KH;O;8  B5<,   GB>  ;>28;8  =5;L<C.   0  >E>BC  B>65  E>48;8.   #  <5=O  1K;0  A>10:0,   O  5Q  =0720;  /H:>9.   >=5G=>,   MB>  1K;>  =5?@8OB=>  !25@4;>2C:   >=  /H:0,   8  A>10:0  /H:0.   "0:  2>B,   !25@4;>2,   1K20;>,   ?>A;5  >1540  <>5B  ;>6:8  8  B0@5;:8,   0  O  =8:>340  MB>3>  =5  45;0;.   >5<,   ?>AB02;N  B0@5;:8  =0  ?>;,   A>10:0  2AQ  2K;865B,   8  2AQ  G8AB>.     B>B  1K;  G8ABN;O . 
 
 >,   ?>  A;>20<  4@C38E  8AB>@8:>2,   =0  A0<><  45;5  2A5  1K;>  =5  B0:  <8=>@=>.   !B0;8=  A=0G0;0  2B8ECN  ?;520;  2  AC?,   :>B>@K9  /:>2  !25@4;>2  A515  3>B>28;,   ?>B><  7025;  A>10:C,   :>B>@CN  =0720;  /H:>9,   0  70B5<  ?>43>2>@8;  C3>;>2=8:>2  8718BL  !25@4;>20  4>  A<5@B8,   8   B>;L:>  =5:89  >@8A  20=>2,   B>65  87  AAK;L=KE,   A?0A  /:>2C  687=L,   >1@CH82  =0  =0?0402H8E  BO65;CN  45@52O==CN  A:0<LN . 
 
 >  A  G53>  24@C3  >A8D  6C30H28;8  B0:  27J5;AO  =0  A2>53>  :>;;53C  ?>  ?0@B88?   A53>  A5<L  <5AOF52  =0704,   2  0@K<5,   =8G53>  B0:>3>  =5  1K;>,   8=0G5  >=8  1K  =5  ?>A5;8;8AL  A=>20  2  >4=><  4><5. 
 
 <5==>  >BAN40,   87  C@59:8,   >10- 6C30H28;8  ?>A;0;  AB0BLN  2   @024C ,   ?>4?8A02  55  3>2>@OI8<  ?A524>=8<><      !B0;8= .   ">  5ABL,   2  MB>  2@5<O  GC2AB20  6C30H28;8  :  ;5=5  !B0;L  4>AB83;8  5A;8  =5  H5:A?8@>2A:8E,   B>  G5E>2A:8E  3;C18=  8  2KA>B.   >  5A;8  2A?><=8BL,   GB>  !B0;8=  1K;  B09=K<  035=B><  ?>;8F88  2  @C:>2>4AB25   ! ,   B>,   A:>@59  2A53>,   >=  8;8  ?>4A<>B@5;,   :><C  ?8H5B  ?8AL<0  !25@4;>2,   8;8  2K?KB0;  C  =53>  ?>4@>1=>AB8  53>  A2O78  A  ;5=>9  !B0;L.     @52=>ABL  27K3@0;0  2  3>@4><  3@C78=5  =0AB>;L:>,   GB>  A=0G0;0  >=  8  ?;520;  !25@4;>2C  2  AC?,   8  =0720;  /H:>9  A2>N  A>10:C,   8  ?>43>2>@8;  C3>;>2=8:>2  8718BL  !25@4;>20  4>  A<5@B8.   >A;5  G53>   !C4  G5AB8   AAK;L=KE  @52>;NF8>=5@>2  @0AA<>B@5;  :>=D;8:B  !B0;8=0  8  !25@4;>20  8  2K=5A  !B0;8=C  2K3>2>@  70  E0<A:>5  ?>2545=85. 
 
 K  A?@>A8B5,   ?>G5<C  O  ?>A2OB8;  AB>;L:>  2=8<0=8O  MB>9  1KB>2>9  8=B@86:5? 
 
 5@=5<AO  :  ?@54K4CI59  3;025.   #18BL  5=8=0  A  ?5@2>9  ?>?KB:8  =5  C40;>AL,   =>  @0=5=85  2K=C48;>  53>  >B>9B8  >B  5654=52=>9  @01>BK.   >A:>;L:C  "@>F:89  1K;  2  MB>  2@5<O  =0  D@>=B5,   2A5  >?5@0B82=>5  @C:>2>4AB2>  ?0@B859  8  ?@028B5;LAB2><  ?5@5H;>  :  /:>2C  !25@4;>2C,   ?@54A540B5;N  A5@>AA89A:>3>  F5=B@0;L=>3>  8A?>;=8B5;L=>3>  :><8B5B0  ( &) .   'B>  40;>  ?>2>4  A>G8=8BL  25@A8N,   1C4B>  8<5==>  !25@4;>2   70:070;   5=8=0  $08=5  0?;0=.    >=A?8@>;>38G5A:0O  25@A8O,   2>7=8:H0O  2>:@C3  MB>9  <CB=>9  8AB>@88,   =07K205B  3;02=K<  70:07G8:><  ?>:CH5=8O  ?@54A540B5;O  &  /:>20  !25@4;>20,   :>B>@K9  1K;  708=B5@5A>20=  2  CAB@0=5=88  5=8=0  ?>  <>B82C  ;8G=>3>  2;0AB>;N18O,      ?8H5B   ;02=K9  8AB>@8G5A:89  A09B   >AA88   AB>@8O   $ .      !>3;0A=>  MB>9  25@A88,    2B>@>9  G5;>25:   2  :@0A=>9   >AA88,   65;02H89  AB0BL  ?5@2K<,   B09=>  A3>2>@8;AO  A  MA5@0<8  >  ?>:CH5=88,   ?5@54020O  8<  70@0=55  <5AB0,   :C40  ?>545B  ;L8G  =0  <8B8=38.     ?>B><,   C15482H8AL,   GB>  5=8=  =5  C<@5B  >B  @0=,   AB0;  1KAB@>  70<5B0BL  A;54K  A3>2>@0,   C1@02  0?;0=,   GB>1K  B0,   G0A><,   =5  ?@>3>2>@8;0AL  =0  4>?@>A0E&     @57C;LB0B5  $0==8  ?@8257;8  2  @5<;L,   ?><5AB82  2  ?>420;  ?>4   45BA:>9   ?>;>28=>9  >;LH>3>  42>@F0.     C65  4   A5=BO1@O  :><5=40=B  @5<;O  <0B@>A- 10;B85F  025;  0;L:>2  ?>  @0A?>@O65=8N  /:>20  !25@4;>20,   :>B>@>5  0;L:>2C  ?5@540;  G;5=  &  0@;0<  20=5A>2,   2K25;  C7=8FC  2>  42>@  8   H;5?=C;   2KAB@5;><  2  70BK;>:.   >A;5  G53>  B@C?  70B>;:0;8  2  1>;LHCN  65;57=CN  1>G:C  A>  A<>;>9,   >1;8;8  15=78=><  8  A>63;8 . 
 
 I5  8=B5@5A=59  >1>A=>20;  MBC  25@A8N  02B>@  :=83   5;>320@459I8=0   8   >AC40@AB2>  8  @52>;NF88   0;5@89  (0<10@>2.     @073>2>@5  A  8AB>@8G5A:8<  >1>7@520B5;5<  8- 18- A8  >=  A:070;:    G5=L  <=>3>5  AE>48BAO  =0  B><,   GB>  70  ?>:CH5=85<  =0  5=8=0  AB>O;  53>  1;8609H89  A?>4286=8:,   G5;>25:  =><5@  420  2  1>;LH528ABA:>9   >AA88,   /:>2  !25@4;>2&   !25@4;>2  4>  @52>;NF88  70=8<0;AO   M:A0<8   [ M:A?@>?@80F859  8<CI5AB20  8  45=56=KE  A@54AB2   2  8=B5@5A0E  ?0@B88 ] ,   F5;KE  1 4   @07  ?>425@30;AO  0@5ABC,   :>=B0:B8@>20;  A  C3>;>2=K<  <8@><.   -B>  1K;  ?@0:B8:  :@8<8=0;0,   :>=:@5B=>  7=02H89,   :0:  45;0NBAO  ?>4>1=K5  25I8,   8  2?>;=5  25@>OB=>  8<52H89  ?>4E>4OI8E  ;N459  =0  ?@8<5B5 . 
 
 !B>?!   /  =5  A>18@0NAL  2K3>@06820BL  !25@4;>20.   A;8  @0A8=  8  8B28=>2  >@30=87>2K20;8  3@01568  10=:>2  8  ?0@>E>4>2,   !B0;8=  8  0<>  ?@>2>48;8  MB8   M:AK ,   0  5=8=  8  >AB0;L=0O  25@ECH:0   ! ( 1)   68;8  =0  MB8  45=L38,   B>  2A5  >=8     10=48BK,   G;5=K  >@30=87>20==>9  ?@5ABC?=>9  3@C??8@>2:8. 
 
 "5<  =5  <5=55  ?@8A<>B@8<AO  :  F8B0B5:    4   A5=BO1@O  :><5=40=B  @5<;O  <0B@>A- 10;B85F  025;  0;L:>2  ?>  @0A?>@O65=8N  /:>20  !25@4;>20,   :>B>@>5  0;L:>2C  ?5@540;  G;5=  &  0@;0<  20=5A>2,   2K25;  C7=8FC  2>  42>@  8   H;5?=C;   2KAB@5;><  2  70BK;>: .   >  :B>  70A2845B5;LAB2>20;,   GB>  0@;00<  20=5A>2,   :><8AA0@  ?@8  0@:><0B5  ?>  45;0<  =0F8>=0;L=>AB59,   ?5@540;  0;L:>2C  @0A?>@O65=85  !25@4;>20,   0  =5  :>3>- B>  4@C3>3>,   =0?@8<5@,   A2>53>  =0G0;L=8:0     @C:>2>48B5;O  0@:><=0F0  >A8D0  !B0;8=0?     @0725  @0AAB@5;  0@5AB>20==KE  2E>48;  2  >1O70==>AB8  :><5=40=B0  @5<;O?   5C65;8  <0B@>A- 10;B85F  ?@>AB>  B0:,   ?>  >4=><C  A;>2C  4065  =5  A2>53>  =0G0;L=8:0,   0  :0:>3>- B>  :><8AA0@0  87  0@:><=0F0,   <>3   H;5?=CBL   65=I8=C,   70B>;:0BL  55  B5;>  2  1>G:C  8  A65GL? 
 
 "0:  :B>  65  1K;  ?@O<K<  =0G0;L=8:><  0;L:>20,   2K?>;=5=85  ?@8:070  :>B>@>3>  1K;>  4;O  =53>  >1O70B5;L=K<?   :07K205BAO,   2A5<  42868<K<  8  =542868<K<  8<CI5AB2><  =>2>9  !>25BA:>9  2;0AB8,   2  B><  G8A;5  @5<;5<,   70254>20;  25;L  =C:8475. 
 
  !25@4;>2  4>  @52>;NF88  70=8<0;AO   M:A0<8 ,   :>=B0:B8@>20;  A  C3>;>2=K<  <8@><,      87C<8;  <5=O  3- =  (0<10@>2.      -B>  1K;  ?@0:B8:  :@8<8=0;0,   :>=:@5B=>  7=02H89,   :0:  45;0NBAO  ?>4>1=K5  25I8 .   728=8B5,   4>  @52>;NF88   M:A0<8   70=8<0;AO  =5  !25@4;>2,   0  !B0;8=,   >=  65  :>=B0:B8@>20;  A  C3>;>2=K<  <8@><  8  1K;   ?@0:B8:><  :@8<8=0;0 .     !25@4;>2  1K;  4>  @52>;NF88  A>740B5;5<  5:0B5@8=1C@3A:>3>  !>25B0  @01>G8E  45?CB0B>2,   0  70B5<  1>52KE  4@C68=  @01>G8E  2  !0=:B- 5B5@1C@35.   "0:8<  >1@07><,   =5  O2;ONBAO  ;8  MB8  A;>20  3- =0  (0<10@>20  >1   M:A0E   ;8HL  =5C:;N68<  65;0=85<  2K4020BL  65;05<>5  70  459AB28B5;L=>5? 
 
 !  4@C3>9  AB>@>=K,   5A;8  2A?><=8BL,   GB>  >@30=870B>@><  =5C40G=>3>  ?>:CH5=8O  =0  5=8=0  1K;  @83>@89  !5<5=>2,   70  A?8=>9  :>B>@>3>  AB>O;8  25;L  =C:8475  8  >A8D  !B0;8=,   B>  =0  :>3>  >=8  <>3;8  ?>25A8BL  MB>  ?>:CH5=85,   GB>1K  >B25AB8  ?>4>7@5=8O  >B  A51O? 
 
 "5?5@L,   AB>  ;5B  A?CABO  8  7=0O  >  4LO2>;LA:8  <AB8B5;L=><  E0@0:B5@5  !B0;8=0,   AB>8B  ;8  C482;OBLAO,   GB>  1 6   <0@B0  1 9 1 9   3>40,   B>  5ABL  2A53>  G5@57  ?>;3>40  ?>A;5  =5C40G=>3>  ?>:CH5=8O  =0  5=8=0,   !25@4;>2  A:>@>?>AB86=>  C<5@.   >  >D8F80;L=>9  25@A88,   >=  701>;5;  8A?0=A:8<  3@8??><,   2>72@0I0OAL  2  >A:2C  87  %0@L:>20.   4=0:>  @:0489  0:A15@3,   >48=  87  ;CGH8E  2  !!!   6C@=0;8AB>2  8  02B>@  7=0<5=8BKE   !C451=KE  >G5@:>2   2   8B5@0BC@=>9  3075B5 ,   AAK;0OAL  =0  8AB>G=8:  2   !  (  >AA89A:89  3>AC40@AB25==K9  0@E82  A>F80;L=>- ?>;8B8G5A:>9  8AB>@88) ,   ?8A0;:    ">G=0O  ?@8G8=0  A<5@B8  !25@4;>20  =58725AB=0.   ">340  65  @0A?@>AB@0=8;AO,   2848<>,   =5  ;8HQ==K9  >A=>20=89  A;CE,   GB>  2  3>@>45  @;5  >=  1K;  A<5@B5;L=>  8718B  @01>G8<8  ?>  ?@8G8=5  A2>53>  52@59A:>3>  ?@>8AE>645=8O,   =>  MB>B  D0:B  1K;  O:>1K  A:@KB,   GB>1K   =5  ?>7>@8BL  @52>;NF8N   8  =5  @076830BL  5IQ  1>;LH5  0=B8A5<8BA:85  AB@0AB8 .   1  MB8E  65  A;CE0E  C?><8=0;  2  1 9 2 2   3>4C  1K2H89  F0@A:89  35=5@0;- <09>@  .   .   !?8@84>28G  2  ?0@86A:><  8740=88  A2>59  :=838   AB>@8O  1>;LH5287<0  2   >AA88.   B  2>7=8:=>25=8O  4>  70E20B0  2;0AB8 . 
 
 >  :B>  @0A?CAB8;   =5  ;8H5==K9  >A=>20=89  A;CE   >  B><,   GB>  2  3>@>45  @;5  !25@4;>2   1K;  A<5@B5;L=>  8718B  @01>G8<8 ?   0:  @07  C  @01>G8E  !25@4;>2  ?>;L7>20;AO  :>;>AA0;L=K<  02B>@8B5B><  :0:  A>740B5;L  ?5@2KE  !>25B>2  @01>G8E  8  A>;40BA:8E  45?CB0B>2,   B>  5ABL  70I8B=8:  8E  ?@02.     2>B  5A;8  2>A?>;L7>20BLAO  ?>4A:07:>9  3- =0  (0<10@>20  8  8A:0BL  >@30=870B>@0  MB>3>  87185=8O  A@548  B5E,   :B>   4>  @52>;NF88  70=8<0;AO   M:A0<8 &   :>=B0:B8@>20;  A  C3>;>2=K<  <8@><&   1K;  ?@0:B8:><  :@8<8=0;0,   :>=:@5B=>  7=02H8<,   :0:  45;0NBAO  ?>4>1=K5  25I8,   8  2?>;=5  25@>OB=>  8<52H8<  ?>4E>4OI8E  ;N459  =0  ?@8<5B5 ,   B>  BCB  8  :  3040;:5  E>48BL  =5  =04>& 
 
 %>BO  ?>4B25@645=85  =5  ?><5H05B.   0:  3>2>@OB  D@0=FC7K,    H5@H5  ;O  D0< ,   8I8B5  65=I8=C.   59AB28B5;L=>,   345  2  MB>  2@5<O  1K;0  15AF5==0O  4;O  !B0;8=0  8  !25@4;>20  ;5=0  !B0;L?    >A;5  D52@0;O  1 9 1 7   3.   ;5=0  !B0;L  25@=C;0AL  2   >AA8N,      G8B05<  2  6C@=0;5    01>B=8F0 .      A5=LN  1 9 1 8   3>40  ?>A;0=0  &  =0  ?0@B89=CN  @01>BC  2  OB:C.     1 9 1 8 - 2 0   33.      @540:B>@  3075B   OBA:0O  ?@0240 ,    725AB8O  OBA:>3>  3C18A?>;:><0 ,    5@525=A:89  :><<C=8AB .   38B8@>20;0  70   =>2K9  1KB   8  A2>1>4C  65=I8=  2  AD5@5  A5<59=KE  >B=>H5=89,   2  AB0BL5   5;K9  8  :@0A=K9  B5@@>@   ( 1 7 . 0 9 . 1 9 1 8 )   @07JOA=O;0  ?>;8B8:C  1>;LH528ABA:>9  ?0@B88:    :BO1@LA:0O  @52>;NF8O  1K;0  A;8H:><  <8;>A5@4=>9,   :>;>AA0;L=>  A=8AE>48B5;L=>9  :  A2>8<  2@030<.   K  4065  ?>72>;8;8  ?>4=OBL  @C:C  =0  25;8:>3>  2>64O  @CAA:>9  8  <8@>2>9  @52>;NF88  B>2.   5=8=0,   8  B5?5@L  ?>;>65=  :>=5F  A  =0H8<  25:>2K<  2@03><     :0:  ?>  M;5:B@8G5A:>9  =8B8  ?>  2A59   >AA89A:>9  @5A?C1;8:5  >B:@KB  :@0A=K9  B5@@>@.   #  =0A  =5B  ;8G=>9  =5=028AB8,   C  =0A  >@30=87>20==K9  AC4,   8  2@038  =0H8  @0AAB@5;820NBAO  4;O  ?@8<5@0  4@C38E,   GB>1K  =8:B>  =5  ?>A<5;  ?>AO30BL  =0  =0H5  ;CGH55  1C4CI55&  
 
 >8AB8=C   O@:0O  65=I8=0 !   0;5=L:0O  45B0;L:   ?>;CG8BL  4;O  =55  35@<0=A:89  ?0A?>@B  !25@4;>2  <>3  B>;L:>  4>  C189AB20  G5:8AB><  ;N<:8=K<  35@<0=A:>3>  ?>A;0  8@10E0  6   8N;O  1 9 1 8   3>40,   254L  ?>A;5  MB>3>  ?@>A8BL  =5<F52  >  B0:>9  CA;C35  =5;L7O  1K;>  8  ?>4C<0BL.     24@C3  2A53>  G5@57  420  <5AOF0  MB0  65  !B0;L   >A5=LN  1 9 1 8   3>40  ?>A;0=0  &  =0  ?0@B89=CN  @01>BC  2  OB:C .   1@0B8B5  2=8<0=85:   ?>A;0=0  =5  &,   :>B>@K<  @C:>2>48;  !25@4;>2,   0  &     F5=B@0;L=K<  :><8B5B><  ?0@B88.    2 9   =>O1@O  1 9 1 7   3>40  !B0;8=  2>HQ;  2  N@>  &   ! ( 1) ,   A>2<5AB=>  A  5=8=K<,   "@>F:8<  8  !25@4;>2K<.   0==><C  >@30=C  ?@54>AB02;O;>AL   ?@02>  @5H0BL  2A5  M:AB@5==K5  45;0&       MB>  87  18>3@0D88  !B0;8=0. 
 
 >=OB=>,   GB>  >A5=LN  1 9 1 8   3>40  =8  5=8=,   =8  "@>F:89  =5  <>3;8  >B  8<5=8  &  >B?@028BL  N4<8;C  !B0;L  ?>40;LH5  >B  !25@4;>20     @0=5=><C  8  1>;L=><C  5=8=C  1K;>  =5  4>  MB>3>,   0  "@>F:89  1K;  =0  D@>=B5.   AB05BAO  :B>? 
 
 "0:  >B:@K205BAO  8AB8==0O  ?@8G8=0  ?>  8<5=8  C h e r c h e z   l a   f e m m e   2  A:>@>?>AB86=>9  A<5@B8  /:>20  !25@4;>20:   ;N1>2=K9  B@5C3>;L=8:  >10  6C30H28;8,   ?8B0NI89  GC2AB20  :  N4<8;5  !B0;L  :0:  <8=8<C<  A  1 9 1 3   3>40,   8  /:>2  !25@4;>2,   :>B>@K9  2  O=20@5  1 9 1 3   3>40  1K;  @540:B>@><   @024K ,   345  @01>B0;0  N4<8;0  !B0;L. 
 
 @8<8=0;8AB8:0  CG8B  2  ;N1><  ?@5ABC?;5=88  8A:0BL  ?>;CG0B5;O  2K3>4.   "0:  2>B,   ?>A;5  A<5@B8  !25@4;>20,   ?@8  70=OB>AB8  "@>F:>3>  =0  D@>=B0E  @0640=A:>9  2>9=K  8  2  A2O78  A  1>;57=LN  @0=5=>3>  5=8=0,   :B>  AB0;  5=5@0;L=K<  A5:@5B0@5<  &     ( 1) ,   B>  5ABL  @C:>2>48B5;5<  2A53>  ?0@B89=>3>  0??0@0B0?   3   0?@5;O  1 9 2 2   3>40  ?>  @5:><5=40F88  @83>@8O  8=>2L520,   @C:>2>48B5;O  A0<>9  2;8OB5;L=>9  5B@>3@04A:>3>  ?0@B89=>9  >@30=870F88,   5=5@0;L=K<  A5:@5B0@5<  &   ( 1)   AB0;  B>20@8I  >A8D  8AA0@8>=>28G  !B0;8=. 
 
   2  G8A;5  B@5E  ?><>I=8:>2  !B0;8=0,   :>B>@K5  ?8A0;8  53>  AB0BL8  8  @5G8,   1K;0  @01>B=8F0  !5:@5B=>3>  >B45;0  &  N4<8;0  !B0;L. 
 
 ;020  5 .   
 
 0:  !B0;8=  >B@028;  5=8=0
 
 1 3   8N;O  1 9 2 2   3>40,   2  1 1   G0A>2  25G5@0,   !8<>=  @H0:>28G  "5@- 5B@>AO=,   2  ?@>H;><  0<>  8  ?0@B=5@  !B0;8=0  ?>  >3@01;5=8O<,   5E0;  =0  25;>A8?545  ?>  25G5@=5<C  "8D;8AC.   >7048  1K;0  1C@=0O  @52>;NF8>==0O  <>;>4>ABL,   7=0<5=8BK5  8  ?@>3@5<52H85  =0  25AL  <8@  3@01568  10=:>2,   B09=K5  <564C=0@>4=K5  B@0=A?>@B8@>2:8  >@C68O  8  27@K2G0B:8,   A818@A:0O  :0B>@30  8  :0@F5@K  52@>?59A:8E  8  @>AA89A:8E  BN@5<,   G5BK@5  A<5@B=KE  ?@83>2>@0,   D0=B0AB8G5A:85  ?>  45@7>AB8  ?>1538  87  <5AB  70:;NG5=8O  8  B0:85  A8<C;OF88  AC<0AH5AB28O,   GB>  4065  :>=A8;8C<K  ;CGH8E  =5<5F:8E  ?A8E80B@>2  ?@87=0;8  53>  4CH52=>1>;L=K<  8  A?0A;8  >B  ?5B;8.   5=8=  =07K20;  53>   G5;>25:><  A>25@H5==>  8A:;NG8B5;L=>9  ?@540==>AB8,   >B2038  8  M=5@388 ,   0@;  81:=5EB      35@>5<  @52>;NF88 ,   0  6C@=0;8ABK      :02:07A:8<   >18=  C4>< .   !B0@K9  1>;LH528:  0@D>;><59  818=59H28;8  3>B>28;  :  ?5G0B8  :=83C  >  53>  =5<KA;8<KE  ?>42830E  2>  8<O  :BO1@LA:>9  @52>;NF88. 
 
 >  B5?5@L,   2  A>@>:  ;5B,   0<>  >AB5?5=8;AO,   AB0;  A>B@C4=8:><  0@:><D8=0  @C788,   65=8;AO  =0  A2>59  25@=>9  ?>4@C35  !>DL5  5425452>9  ( !B0A>2>9)   8,   87@54:0  4020O  8=B5@2LN  6C@=0;8AB0<,   <8@=>  68;  2  ;N18<><  "8D;8A5,   E>BO  ?>A;5  >:>=G0=8O  :045<88  5=HB010  @0A=>9  0@<88  8  1C4CG8  ;N18<G8:><  5=8=0,   <>3  68BL  345  C3>4=>,   4065  2  @5<;5. 
 
 5G5@=89  25;>A8?548AB  :0B8;  ?>  "8D;8AC.   @><:>3>;>AK9  :02:07A:89  3>@>4  C65  70B8E0;,   B>;L:>  87  >B:@KBKE  5I5  4CE0=>2,   H0H;KG=KE  8  :0D5  A;KH0;0AL  <C7K:0,   2A?;5A:8  65=A:>3>  A<5E0  8  <C6A:85  3>;>A0.   !C4O  ?>  B><C,   GB>  2  1 1   25G5@0  0<>  2J5E0;  =0  5@89A:89  A?CA:  :  <>ABC  G5@57  C@C,   !8<>=  @H0:>28G  A>18@0;AO  ?5@5A5GL  @5:C  8  ?>?0ABL  =0  4@C3>9  15@53.   >  4>AB>25@=>  MB>3>  <K  C65  =8:>340  =5  C7=05<,   :0:  8  B>3>,   :B>,   :C40  8  70G5<  ?@83;0A8;  53>  2  MB>B  ?>74=89  25G5@.   >A:>;L:C  A>25@H5==>  =5>6840==>  ?@O<>  =02AB@5GC  0<>  24@C3,   A;5?O  D0@0<8,   2KA:>G8;  3@C7>2>9  02B><>18;L.    !  BO6Q;>9  G5@5?=>- <>73>2>9  B@02<>9,      A:070=>  2  8:8?5488,      2  15AA>7=0B5;L=><  A>AB>O=88  >=  1K;  4>AB02;5=  A0<8<  2>48B5;5<  3@C7>28:0  2  1;8609HCN  8E09;>2A:CN  1>;L=8FC,   345  A:>=G0;AO  G5@57  =5A:>;L:>  G0A>2,   1 4   8N;O  1 9 2 2   3>40 .    #40@  1K;  =0AB>;L:>  A8;Q=,      ?8A0;0  B8D;8AA:0O  3075B0,      GB>  B>20@8I0  0<>  >B1@>A8;>  2  AB>@>=C,   8,   C40@82H8AL  3>;>2>9  >  B@>BC0@=CN  ?;8BC,   >=  ?>B5@O;  A>7=0=85&     1>;L=8F5,   =5  ?@8E>4O  2  A51O,   >=  A:>=G0;AO . 
 
 >=5G=>,   B@0=A?>@B=K5  ?@>8AH5AB28O  A;CG0NBAO;   2A5  <K,   :0:  3>2>@8BAO,   ?>4  >3><  E>48<.   ">;L:>  >4=0  AB@0==>ABL:   MB>  ?@>8AH5AB285  >G5=L  ?>E>65  =0  B>,   GB>  70B5<,   1 3   O=20@O  1 9 4 8   3. ,   A;CG8BAO  A  25;8:8<  !>;><>=><  8E>M;A><  8,   AC4O  ?>  2>A?><8=0=8O<  8:>O=0  8  ?>:070=8O<  5@88,   5I5  ?>765  3>B>28;>AL  ?>  ?@8:07C  !B0;8=0  4;O  8B28=>20  8  0?8FK.     1C:20;L=>  G5@57  =5A:>;L:>  4=59  ?>A;5  3815;8  0<>  2  70AB5=:0E  #  8AG57  53>  18>3@0D  818=59H28;8.   =K<8  A;>20<8,   =5:>B>@K5  E>4OB  =5  B>;L:>  ?>4  >3><,   =>  8  ?>4  53>  =0<5AB=8:0<8  =0  75<;5. 
 
 ?@>G5<,   =5  1C45<  ?@8A20820BL  ;02@K  (5@;>:0  %>;<A0,   ?@>F8B8@C5<  :=83C  3>@O  6>E0475   @8<8=0;L=0O  E@>=8:0  G5;>25G5AB20 :    !:>@55  2A53>,   A;8H:><  <=>3>  7=02H53>  0<>  CAB@0=8;8  G5:8ABK  ?>  7040=8N  !B0;8=0 .     ?@0:B8G5A:8  B>  65  A0<>5  <>6=>  ?@>G5ABL  2  4@C38E  ?C1;8:0F8OE  >  3815;8  0<>. 
 
   GB>  65  A;CG8;>AL?   >G5<C  >10  >B?@028;  =0  B>B  A25B  0<>,   A  :>B>@K<  3@018;  10=:8  8  ?0@>E>4K?   >B  A>2A5<  A2560O  F8B0B0  87  <>A:>2A:>9  3075BK   5@A8O   >B  1 4 . 0 2 . 2 0 2 3   3. :    A:>@5  ?>A;5  @52>;NF88  1 9 1 7   3>40  3;020  <5=LH528:>2  .;89  0@B>2  >?C1;8:>20;  AB0BLN,   2  :>B>@>9  ?C1;8G=>  >128=8;  G;5=0  =>2>3>  ?@028B5;LAB20  !B0;8=0  2  CG0AB88  2  10=48BA:8E  =0?045=8OE,   2  B><  G8A;5  2  >3@01;5=88  ?0@>E>40.     >B25B  B>B  >128=8;  0@B>20  2  :;525B5,   >@30=87>202  B@81C=0;.   0@B>2  E>40B09AB2>20;  >  2K7>25  2  AC4  AB0@KE  :02:07A:8E  @52>;NF8>=5@>2,   3>B>2KE  @0AA:070BL  >1  8AB>@88  A   8:>;05< ,   >4=0:>  !B0;8=  2>A?@>B828;AO.     8B>35  ;845@0  <5=LH528:>2  ?@87=0;8  28=>2=K<  2  ?@5ABC?;5=88  ?5@54  B@C4>2>9  2;0ABLN,   0  8AB>@8O  A   M:A0<8   >:070;0AL   A?CI5==>9  =0  B>@<>70E  . 
 
 >  <8=CB:C!   0@B>2  >128=8;  !B0;8=0  2  10=48B87<5  2  1 9 1 7   3>4C,   0  A>CG0AB=8:  53>  10=48BA:8E  M:A>2- 3@015659  ?>381  06  2  8N;5  1 9 2 2 - 3>!   0:- B>  =5  >G5=L  MB>  ABK:C5BAO. 
 
 !59G0A  @0715@5<AO.   C:20;L=>  G5@57  =545;N  ?>A;5  A<5@B8  /:>20  !25@4;>20,   2 3   <0@B0  1 9 1 9   3>40,   =0  V I I I   AJ5745   >AA89A:>9  :><<C=8AB8G5A:>9  ?0@B88  1>;LH528:>2  1K;  A>740=  2KAH89  ?0@B89=K9  >@30=     >;8B1N@>  &   ( 1)   2  A>AB025:   ;048<8@  5=8=,   52  "@>F:89,   >A8D  !B0;8=,   52  0<5=52  8  8:>;09  @5AB8=A:89. 
 
 >  >G5=L  A:>@>  A  5=8=K<,   :>B>@K9  B>;L:>- B>;L:>  >?@028;AO  >B  @0=5=8O  8  25@=C;AO  :  @01>B5,   A;CG8;8AL  =>2K5  @0=5=8O,   =0  A59  @07  4CH52=K5. 
 
   687=8  :064>3>  <C6G8=K  @0=>  8;8  ?>74=>  ?>O2;O5BAO   65=I8=0  687=8 ,   1C4L  >=  E>BL  1@8B0=A:89  :>@>;L,   E>BL  35@<0=A:89  :0=F;5@,   E>BL  2>64L  <8@>2>3>  ?@>;5B0@80B0.   5=8=  2AB@5B8;  A2>N   65=I8=C  687=8   2  1 9 1 0   3>4C  2  0@865,   2  :0D5  =0  025=N  4 @;50=,   345  3@C??0  @CAA:8E  @52>;NF8>=5@>2  A>18@0;0AL  70  :@C6:>9  ?820  8  48A:CB8@>20;0  >  <8@>2>9  @52>;NF88.   4=064K  =0  MB8E  ?>A845;:0E  ?>O28;0AL  <8=80BN@=0O  75;5=>3;070O  B@84F0B8H5AB8;5B=OO  D@0=FC65=:0  A  :0HB0=>2K<8  2>;>A0<8.   =0  A2>1>4=>  3>2>@8;0  ?>- @CAA:8,   ?>- D@0=FC7A:8,   ?>- 0=3;89A:8  8  ?>- =5<5F:8,   1;8AB0;0  @52>;NF8>==>9  B5@<8=>;>3859,   ?@5:@0A=>  83@0;0  =0  ?80=8=>.   >GL  D@0=FC7A:>3>  >?5@=>3>  ?52F0  "5>4>@0  4 -@10=28;;O,   >=0  2  1 9   ;5B  2KH;0  70<C6  70  1>30B>3>  @CAA:>3>  ?@><KH;5==8:0  ;5:A0=4@0  @<0=40,   @>48;0  5<C  G5BK@5E  45B59,   0  70B5<  C2;5:;0AL  :=83>9  5=8=0    0728B85  :0?8B0;87<0  2   >AA88   8  A5<=04F0B8;5B=8<  ;048<8@><,   <;04H8<  1@0B><  A2>53>  <C60  ;5:A0=4@0.   AB0282  ;5:A0=4@C  45B59,   =5AA0  2<5AB5  A  ;048<8@><  70=O;8AL  ?>4?>;L=>9  @52>;NF8>==>9  @01>B>9,   2ABC?8;8  2   ! ,   1K;8  0@5AB>20=K,   ?>1K20;8  2  @CAA:8E  BN@L<0E  8  @>48;8  5I5  >4=>3>  @515=:0.   !15602  87  @>AA89A:>9  A525@=>9  AAK;:8  2  (259F0@8N,   >=8  >AB028;8  8  MB>3>  @515=:0  ;5:A0=4@C,   D>@<0;L=>  2A5  5I5  <C6C  =5AAK.   >  2A:>@5,   2  1 9 0 8   3>4C  ;048<8@  701>;5;  8  C<5@,   =5AA0  ?5@55E0;0  2  @NAA5;L.   "0<  >=0  70  3>4  ?@>H;0  ?>;=K9  :C@A  M:>=><8G5A:>3>  D0:C;LB5B0  @NAA5;LA:>3>  C=825@A8B5B0,   ?>;CG8;0  CGQ=CN  AB5?5=L  ;8F5=F80B0  M:>=><8G5A:8E  =0C:  8  2  1 9 1 0   3>4C  ?>O28;0AL  2  0@865.     :0D5  =0  025=N  4 @;50=  >=0  7=0:><8BAO  A>  A2>8<  @52>;NF8>==K<  :C<8@><,   0  >=&    5=8=  =5  <>3  >B>@20BL  A2>8E  <>=3>;LA:8E  3;07  >B  MB>9  <0;5=L:>9  D@0=FC65=:8 ,      >B<5G0;  D@0=FC7A:89  A>F80;8AB  (0@;L   0??>?>@B.   'B>  1K;>  =5<C4@5=>:    55  =5?@5>4>;8<>5  >10O=85,   B>B  A25B,   :>B>@K9  >B  =55  8AE>48;,   55  M=5@38G=>ABL,   4>1@>65;0B5;L=>ABL  8  C<5=85  @04>20BLAO  687=8  ?>:>@O;8  2A5E.   @>  =5AAC  HCB8;8,   GB>  55  =04>  2:;NG8BL  2  CG51=8:8  ?>  480;5:B8G5A:><C  <0B5@80;87<C  :0:  >1@075F  548=AB20  D>@<K  8  A>45@60=8O ,      ?8H5B  8AB>@8:  8B0;89  C;LD.    070;>AL,   687=8  2  MB><  G5;>25:5     =58AG5@?05<K9  8AB>G=8:.   -B>  1K;  3>@OI89  :>AB5@  @52>;NF88,   8  :@0A=K5  ?5@LO  2  55  H;O?5  O2;O;8AL  :0:  1K  O7K:0<8  ?;0<5=8 ,      A:070;  >1  =5AA5  1>;LH528:  @83>@89  >B>2. 
 
 "@84F0B8452OB8;5B=89  5=8=,   65=0BK9  =0  ?@5A=>9  045645  @C?A:>9,   A  ?5@2>3>  273;O40  2;N18;AO  2  MB>B  ?K;:89  :>AB5@  65=AB25==>AB8,   A5:AC0;L=>3>  >10O=8O  8  =58<>25@=>9  @01>B>A?>A>1=>AB8.     >=0&   =0  AB0;0  53>  A5:@5B0@5<,   ?5@52>4G8F59,   45;>?@>872>48B5;5<,   ?>4@C3>9  65=K,   ?>20@><  8  ;N1>2=8F59.    /  B0:  ;N18;0  =5  B>;L:>  A;CH0BL  B51O,   =>  8  A<>B@5BL,   :0:  BK  3>2>@8HL,      ?8A0;0  >=0  5=8=C  2?>A;54AB288.      >- ?5@2KE,   20H5  ;8F>  AB0=>28BAO  B0:8<  682K<,   :>340  2K  3>2>@8B5;   2>- 2B>@KE,   =01;N40BL  70  20<8  2  B0:85  <><5=BK  1K;>  >G5=L  C4>1=>,   ?>B><C  GB>  2K  =5  70<5G0;8  <>8E  273;O4>2&  
 
   0?@5;5  1 9 1 7   3>40  =5AA0  @<0=4  ?@85E0;0  2   >AA8N  2  >4=><  :C?5  ?;><18@>20==>3>  203>=0  A  5=8=K<  8  53>  65=>9,   0  70B5<  A  153;K<  ?@028B5;LAB2><  ?5@55E0;0  87  5B5@1C@30  2  >A:2C,   345  2AB@5B8;0AL  A>  A2>8<8  45BL<8  8  AB0;0  @C:>2>48BL  65=A:8<  >B45;><  &   ( 1)    !( 1) . 
 
   1 9 1 8   3>4C  5=8=  >B?@028;  A2>N  2>7;N1;5==CN  2>  $@0=F8N  A  7040=85<  2K257B8  >BBC40  =5A:>;L:>  BKAOG  A>;40B   CAA:>3>  M:A?548F8>==>3>  :>@?CA0,   >AB02H8EAO  B0<  ?>A;5  >B@5G5=8O  >B  ?@5AB>;0  8:>;0O  I I   2  <0@B5  1 9 1 7   3>40.     @>;8  3;02K  <8AA88  @0A=>3>  :@5AB0  =5AA0  ?@85E0;0  2  0@86,   =>  BCB  65  1K;0  0@5AB>20=0  D@0=FC7A:8<8  2;0ABO<8  70  ?>4@K2=CN  45OB5;L=>ABL.   #7=02  >1  MB><,   5=8=  ?@8H5;  2  B0:>5  2>;=5=85,   5A;8  =5  A:070BL  15H5=AB2>,   GB>  G5@57  5>@38O  '8G5@8=0,   =0@:><0  ?>  8=>AB@0==K<  45;0<,   ?5@540;  D@0=FC7A:><C  ?@028B5;LAB2C  C;LB8<0BC<:   5A;8  <040<  @<0=4  =5  1C45B  =5<54;5==>  >A2>1>645=0,   >=  @0AAB@5;O5B  2AN  D@0=FC7A:CN  <8AA8N  2  >A:25.     =5  =0E>48;  A515  <5AB0,   ?>:0  =5AA0  =5  25@=C;0AL.   >  4065  ?>A;5  MB>3>  @>;L  ?@>;5B0@A:>3>  2>64O  =5  ?>72>;8;0  5<C  @0725AB8AL  A  65=>9  8  65=8BLAO  =0  =5AA5,   1>;LH5  B>3>     2K=C48;0  ?@5:@0B8BL  A;8H:><  1;87:85  A  =59  >B=>H5=8O& 
 
 "5<  =5  <5=55  >=  =8  =0  45=L  =5  701K20;  >  A2>59  2>7;N1;5==>9,   72>=8;  59,   ?8A0;  70?8A:8  8  A;548;  70  A=0165=85<  ?@>4C:B0<8  55  8  55  45B59.    K  4>;6=K  1KBL  ?@545;L=>  >AB>@>6=K,      ?@8:070;  5=8=,   :>340  =5AA0  701>;5;0  ?=52<>=859,      A:068B5  A2>8<  4>G5@O<,   GB>1K  >=8  72>=8;8  <=5  5654=52=>.   !:068B5,   GB>  20<  =C6=>.   I5  4@>2?   40?   B>  20<  3>B>28B?   &   B25BLB5  <=5  =0  2A5  <>8  2>?@>AK.   0H  5=8= . 
 
 =5AA0  2K74>@>25;0  8  A  3>;>2>9  CH;0  2  ?0@B89=CN  @01>BC:   ?>  2 0   G0A>2  2  45=L  70=8<0;0AL  >@30=870F859  8  ?@>2545=85<  1 - 9  564C=0@>4=>9  65=A:>9  :><<C=8AB8G5A:>9  :>=D5@5=F88.   >A;5  >:>=G0=8O  :>=D5@5=F88  5=8=  =0AB>O;,   GB>1K  =5AA0  27O;0  >B?CA:  4;O  2>AAB0=>2;5=8O  A8;  8  74>@>2LO.   =5AA0  E>B5;0  ?>5E0BL  2  0@86,   =>  5=8=  MBC  ?>574:C  >B<5=8;  87- 70  2>7<>6=>AB8  =>2>3>  0@5AB0  2>  $@0=F88  8  >B?@028;  A2>N   3Q@;D@5=4   =0  N3,   2  8A;>2>4A:89  A0=0B>@89,   ?>4  >?5:C  !5@3>  @6>=8:8475,   =0G0;L=8:0  "@C4>2>9  0@<88  N30   !$! .   4=0:>  8<5==>  MB0  ?>574:0  >:070;0AL  4;O  =5AAK  A<5@B5;L=>9:   2>72@0I0OAL  ?>574><  87  A0=0B>@8O,   >=0  2KH;0  =0  65;57=>4>@>6=>9  AB0=F88  5A;0=  :C?8BL  O8F  8  <>;>:0,   70@078;0AL  E>;5@>9,   8  2  @5<;L  ?@8H;0  B5;53@0<<0  87  0;LG8:0:    =5  2AO:>9  >G5@548.   >A:20.   &   ,   !>2=0@:><.   5=8=C.   01>;52HCN  E>;5@>9  B>20@8I0  =5AAC  @<0=4  A?0AB8  =5  C40;>AL.   >=G8;0AL  2 4   A5=BO1@O.   "5;>  >B?@02;O5<  2  >A:2C . 
 
 5=8=  A0<  2AB@5G0;  =0  C@A:><  2>:70;5  3@>1  A  B5;><  A>@>:0H5AB8;5B=59  @<0=4.   2   >:BO1@O  1 9 2 0   3>40,   2  ?>;45=L,   B>20@8I0  =5AAC  @<0=4  ?@>2>60;8  2  ?>A;54=89  ?CBL.   0?0O==K9  F8=:>2K9  3@>1  A  B5;><  AB>O;  2  ><5  !>N7>2.   @>AB8BLAO  ?@8H;8  B>20@8I8     B5,   A  :5<  1K;0  A2O70=0  @52>;NF8>==>9  @01>B>9,   A  :5<  >B1K20;0  A@>:8  2  BN@L<0E,   A  :5<  A:8B0;0AL  2  M<83@0F88.   $@0=FC7A:0O  A5:F8O  ><8=B5@=0  2  ?>;=><  A>AB025.    01>G85  702>4>2  8  D01@8:.   5;530F88  >B  2A5E  @09>=>2  >A:2K  =5A;8  25=:8  A  0;K<8  ;5=B0<8.   @:5AB@  >;LH>3>  B50B@0  83@0;   "@0C@=K9  <0@H   (>?5=0.   >340  :0B0D0;:  B@>=C;AO  ?>  =0?@02;5=8N  :  @5<;Q2A:>9  AB5=5,   345  1K;>  @5H5=>  ?>E>@>=8BL  =5AAC,   >@:5AB@  7083@0;   =B5@=0F8>=0; . 
 
 0  3@>1><  2  ?5@2><  @O4C  H;8  5=8=  8  @C?A:0O,   ;5:A0=4@  @<0=4,   AK=>2LO  8  4>G5@8  =5AAK.   ;5:A0=4@0  >;;>=B09,   :>B>@0O  45AOBL  ;5B  =0704  2  0@865  157CA?5H=>  ?KB0;0AL  >B18BL  5=8=0  C  =5AAK,   0  B5?5@L  =0@:><  3>AC40@AB25==>3>  ?@87@5=8O  ( A>F80;L=>3>  >15A?5G5=8O)   2  ?5@2><  !>25BA:><  ?@028B5;LAB25,   2?>A;54AB288  =0?8H5B  2  A2>8E  2>A?><8=0=8OE:    5=8=0  1K;>  =5  C7=0BL&   070;>AL,   GB>  2  ;N1>9  <><5=B  >=  <>65B  ;8H8BLAO  A>7=0=8O.   3>  D83C@0  2K@060;0  AB>;L:>  A:>@18.   =  25AL  A60;AO.   3>  3;070  =0?>;=8;8AL  A;570<8 . 
 
 >340  3@>1  >?CA:0;8  2  <>38;C,   ?@>72CG0;  B@>5:@0B=K9  ?C;5<QB=K9  A0;NB.   5=8=  8  @C?A:0O  >1=O;8  4>G5@59  =5AAK. 
 
 !>  4=O  ?>E>@>=  2>7;N1;5==>9  =5AAK  74>@>2L5  5=8=0  AB0;>  AB@5<8B5;L=>  CEC4H0BLAO.     <0@B5  1 9 2 2   3>40  >=  A0<  >B<5B8B   CEC4H5=85  2  1>;57=8  ?>A;5  B@5E  <5AOF52  ;5G5=8O :    /  1>;5=.   !>25@H5==>  =5  2  A>AB>O=88  27OBL  =0  A51O  :0:CN- ;81>  @01>BC   ( 8   <0@B0) .    /  ?>  1>;57=8  =5  @01>B0N  8  5I5  4>2>;L=>  4>;3>  @01>B0BL  =5  1C4C   ( 6   0?@5;O) .    5@2K  C  <5=O  2A5  5I5  1>;OB,   8  3>;>2=K5  1>;8  =5  ?@>E>4OB.   'B>1K  8A?@>1>20BL  ;5G5=85  2A5@L57,   =04>  A45;0BL  >B4KE  >B4KE><   ( 7   0?@5;O) . 
 
 !25@4;>20  C65  =5  1K;>,   5=8=  1>;5;,   0  2>648- =51>68B5;8  "@>F:89,   0<5=52,   8=>2L52  8  @5AB8=A:89  AG8B0;8  =865  A2>53>  4>AB>8=AB20  70=8<0BLAO  1C4=8G=>9  >@3@01>B>9.   >MB><C  3   0?@5;O  1 9 2 2   3>40  =0  ;5=C<5  &   ( 1)   !B0;8=,   ?>  @5:><5=40F88  8=>2L520,   1K;  ?><8<>  G;5=AB20  2  >;8B1N@>  CB25@645=  5I5  8  2  4>;6=>AB8  5=5@0;L=>3>  A5:@5B0@O  @30=870F8>==>3>  1N@>  ( @31N@>)   &.   "0:  2  @C:0E  C  !B0;8=0  >:070;0AL  2AO  ?0@B89=>- >@30=870F8>==0O  2;0ABL,   2>7<>6=>ABL  @0AAB028BL  A2>8E  ;N459  =0  2A5E  2;0AB=KE  4>;6=>ABOE.     ?5@2K9  65  3>4  53>  A5:@5B0@AB20  1K;>  ?@>872545=>  4   7 5 0   =07=0G5=89. 
 
   <05  1 9 2 2   3>40  ;048<8@  5=8=  ?5@5=QA  ?5@2K9  8=AC;LB.   ;O  53>  ;5G5=8O  1K;8  2K720=K  254CI85  =5<5F:85  A?5F80;8ABK.   A<>B@52  5=8=0,   15@;8=A:89  2@0G  5>@3  ;5<?5@5@,   ?>A>25B>20;  C40;8BL  ?C;8,   ?>;CG5==K5  5=8=K<  ?@8  ?>:CH5=88  2  1 9 1 8   3>4C.   ">340  8E  =5  C40;8;8,   0  B5?5@L  4>:B>@  ;5<?5@5@  @5H8;,   GB>  MB>  A28=F>2K5  ?C;8  2K7K20NB  >B@02;5=85  >@30=87<0.   2 3   0?@5;O  1 9 2 2   3>40  ;5G0I89  5=8=0  2@0G  ;048<8@   >70=>2,   0AA8AB8@CO  =5<5F:><C  ?@>D5AA>@C  >@8FC  >@E0@4BC,   ?C;N  872;5:,   >?5@0F8O  1K;0  ;53:>9,   ?C;O  =0E>48;0AL  ?@O<>  ?>4  :>659. 
 
  #7=02  >  ?5@568B><  2 4   <0O  1 9 2 2   3.   5=8=K<  ?@8ABC?5  ?0@0;8G0,      ?8H5B  8AB>@8:  !5@359  (@0<:>,      8  ;8G=>  ?>1K202  2  >@:0E  ( 1 1   8N;O,   5   8  3 0   023CAB0) ,   !B0;8=  @5H8;,   GB>  5=8=  =5  ?@>BO=5B  4>;3>,   ?>MB><C   8=B5@5AK  AB@0=K,   @52>;NF88,   ?0@B88  2;0AB=>  B@51CNB  =5  @0AAG8BK20BL  =0  40;L=59H55  ?@51K20=85  5=8=0  2  :0G5AB25  2>64O  ?0@B88  8  3;02K  ?@028B5;LAB20.   >;8B1N@>  4>;6=>  @01>B0BL  B0:,   :0:  1C4B>  5=8=0  C65  =5B  A@548  =0A,   640BL  >B  =53>  48@5:B82  8  ?><>I8  =5  ?@8E>48BAO,   8  A>>B25BAB25==>  MB><C  ?>;>65=8N,   C<5;>  @0A?@545;8BL  <564C  G;5=0<8  >;8B1N@>  2A5  @C:>2>4AB2>  AB@0=>9 & 
 
 '5@57  B@8  =545;8  ?>A;5  872;5G5=8O  ?C;8  A>AB>O=85  5=8=0  A=>20  CEC4H8;>AL.   2 5  2 7   <0O  1 9 2 2   3>40  C  =53>  A;CG8;AO  A5@L57=K9  ?@8ABC?,   ?>2;5:H89  G0AB8G=K9  ?0@0;8G  ?@02>9  @C:8  8  =>38  8  @0AAB@>9AB2>  @5G8.   0  0?045  AB0;8  =07K20BL  2>7<>6=KE  ?@55<=8:>2  5=8=0:   ;81>   K:>20,   A<5=82H53>  5=8=0  =0  ?>ABC  @C:>2>48B5;O  ?@028B5;LAB20  AB@0=K,   ;81>   ;N18<F0  2A59  ?0@B88   CE0@8=0.   -B8  >10  1K;8  @CAA:8<8  8  ?>B><C  8<5;8  O:>1K  ?@58<CI5AB2>  ?5@54  3@C78=><  !B0;8=K<,   52@5O<8  "@>F:8<,   8=>2L52K<  8  0<5=52K<  8  ?>;O:><  75@68=A:8<. 
 
 >  C  !B0;8=0  1K;>  =0  MB>B  AG5B  4@C3>5  <=5=85.   @8G5<  402=>.   I5  2  D52@0;5  1 9 2 1   3>40,   :>340  2  @C78N  2B>@3;8AL  A>25BA:85  2>9A:0,   BC40  ?@85E0;   B08=AB25==K9  =57=0:><5F   8  ?>4  D0;LH82K<  ?@54;>3><  70E20B8;  C  0@D>;><5O  818=59H28;8,   AB0@>3>  1>;LH528:0  8  18>3@0D0  0<>,   2AN  :>@@5A?>=45=F8N  0<>  8  4@C385  F5==K5  4>:C<5=BK,   :>B>@K5  8AG57;8  157  A;540.   (   =5  1K;  ;8  MB>B   B08=AB25==K9  =57=0:><5F   0@;00<><  20=5A>2K<,   :><8AA0@><  0@:><0  ?>  45;0<  =0F8>=0;L=>AB59? ) 
 
 0B5<,   1 3   8N;O  1 9 2 2   3>40,   B>  5ABL  A@07C  ?>A;5  2ABC?;5=8O  !B0;8=0  2  4>;6=>ABL  5=5@0;L=>3>  A5:@5B0@O,   A  5@89A:>3>  A?CA:0  :  C@5  CH5;  =0  B>B  A25B  8  A0<  ;535=40@=K9  0<>,   0  2A;54  70  =8<  =0  4>;385  3>4K  8AG57  53>  18>3@0D  818=59H28;8.   ( 0H5;AO  818=59H28;8  B>;L:>  2  1 9 3 4   3>4C,   :>340,   >BA8452  45AOB:C,   >=  ?@54AB028;  !B0;8=C  @C:>?8AL  :=838   0<>   A  ?>A2OI5=85<:    "><C     B>  ?5@2K9  24>E=>28;  0<>  =0  1577025B=CN  35@>8G5A:CN  @52>;NF8>==CN  1>@L1C,   B>  ?5@2K9  =0720;  53>  8<5=5<   0<> ,   B>  AB0;L=>9  @C:>9  2K:>20;  1>;LH528ABA:85  >@30=870F88  @C788  8  0:02:07LO  [ & ]   5=80;L=><C  >@30=870B>@C  8  AB@0B53C  <564C=0@>4=>9  ?@>;5B0@A:>9  @52>;NF88  ">2.   !B0;8=C  ?>A2OI05B  02B>@  MBC  :=83C .   =830,   >B@0602H0O  @>;L  !B0;8=0  2  2>A?8B0=88  0<>,   2KH;0  ( E>BL  8  157  ?>A2OI5=8O)   2  1 9 3 4   3>4C  A  ?@548A;>285<  0:A8<0  >@L:>3>. ) 
 
 A5  65  2   >:BO1@O  1 9 2 2   3>40  5=8=  25@=C;AO  :  @01>B5.   >  4;8;>AL  MB>  =54>;3>:   B>  ;8  >B  ?>A;54AB289  8=AC;LB0,   B>  ;8  >B  =0?@O65==>9  1>@L1K  70  A>E@0=5=85  2;0AB8,   B>  ;8  87- 70  B@02<K  >B  ;N1>2=>9  CB@0BK,   0  A:>@59  2A53>,   >B  2A53>  MB>3>  2<5AB5  C  5=8=0  =0G0;8AL  ?>AB>O==K5  3>;>2=K5  1>;8  8  15AA>==8F0.   065  =0  ?@028B5;LAB25==KE  70A540=8OE  >=  AB0;  E20B0BLAO  70  3>;>2C,   2?040;  =5  B>  2  ?@>AB@0F8N,   =5  B>  2  ?>;C>1<>@>:,   >B<0E820;AO  >B>  2A5E  8  CE>48;  4><>9.   1 2   45:01@O  1 9 2 2   3>40  >=  2  ?>A;54=89  @07  @01>B0;  2  @5<;5,   1 6   45:01@O  C  =53>  A;CG8;AO  2B>@>9  8=AC;LB,   A  ?@02>AB>@>==8<  ?0@0;8G><.   4=0:>  8  2  MB><  A>AB>O=88  >=  ?@>4>;60;  48:B>20BL  70<5B:8  8  AB0BL8,   ?>A2OIQ==K5  ?0@B89=K<  45;0<. 
 
   BCB,   1 8   45:01@O  1 9 2 2   3. ,   ?>4  ?@54;>3><  >3@048BL  15AF5==>3>  2>64O  >B  ?0@B89=KE  G8=>2=8:>2,   >A06402H8E  53>  A2>8<8  ?@>1;5<0<8,   !B0;8=,   >?8@0OAL  =0  A2>8E  =07=0G5=F52,   >@30=87>20;  A>25@H5==>  C=8:0;L=CN  @57>;NF8N  ?;5=C<0  &   ( 1) :    0  B.   !B0;8=0  2>7;>68BL  ?5@A>=0;L=CN  >B25BAB25==>ABL  70  87>;OF8N  ;048<8@0  ;L8G0  :0:  2  >B=>H5=88  ;8G=KE  A=>H5=89  A  @01>B=8:0<8,   B0:  8  ?5@5?8A:8 .   
 
 "0:  5=8=  AB0;  ?;5==8:><  !B0;8=0,   0  !B0;8=     @50;L=K<  E>7O8=><  ?0@B88  8  AB@0=K  8  ?5@5H5;  :  A;54CNI59  >?5@0F88     ;8:2840F88  "@>F:>3>.   54L  A  "@>F:8<  C  !B0;8=0  B>65  1K;8  402=85  AG5BK.   >- ?5@2KE,   5I5  A>  2@5<5=  ?>4?>;L=>9   A:@K   8=B5;;5:BC0;  "@>F:89  =51@56=>  >B=>A8;AO  :   3@C78=A:><C  10=48BC   8  AG8B0;  53>   2K40NI59AO  ?>A@54AB25==>ABLN ,   0,   2>- 2B>@KE,   :0:  ?8H5B   -=F8:;>?548O ,    2>  2@5<O  >1>@>=K  &0@8FK=0  8<5;0  <5AB>  ;8G=0O  AA>@0  !B0;8=0  8  >@>H8;>20  A  =0@:><2>5=<>@><  "@>F:8<.   "@>F:89  >128=8;  !B0;8=0  8  >@>H8;>20  2  =5?>4G8=5=88,   2  >B25B  ?>;CG82  C?@Q:8  2  G@57<5@=><  4>25@88  :   :>=B@@52>;NF8>==K<   2>5=A?5F0< . 
 
 A:>@5  2KOA=8;>AL,   GB>  5=8=  8  35=A5:  @0AE>4OBAO  2>  273;O40E  =0  =0F8>=0;L=K9  2>?@>A  8  1C4CI55  CAB@>9AB2>  !!! .   !B0;8=  70O28;,   GB>   >:@08=K  2>  2A5<  >A=>2=><  157CA;>2=>  4>;6=K  ?>4G8=OBLAO  F5=B@C   8  C4>AB>8;AO  >B  2>64O  720=8O  25;8:>@CAA:>3>  45@68<>@4K.   0@8O  #;LO=>20,   A5AB@0  5=8=0,   2A?><8=0;0:     07  CB@><  !B0;8=  2K720;  <5=O  2  :018=5B  ;048<8@0  ;L8G0.   =  8<5;  >G5=L  @0AAB@>5==K9  8  >3>@G5==K9  284:    /  A53>4=O  2AN  =>GL  =5  A?0;,      A:070;  >=  <=5.      0  :>3>  65  ;L8G  <5=O  AG8B05B,   :0:  >=  :>  <=5  >B=>A8BAO!   0:  :  87<5==8:C  :0:><C- B>.   /  65  53>  2A59  4CH>9  ;N1;N.   !:068B5  5<C  MB>  :0:- =81C4L .   =5  AB0;>  60;L  !B0;8=0.   =5  :070;>AL,   GB>  >=  B0:  8A:@5==5  >3>@G5=.   ;L8G  ?>720;  <5=O  70G5<- B>,   8  O  A:070;0  5<C:    !B0;8=  ?@>A8;  ?5@540BL  B515  3>@OG89  ?@825B,   ?@>A8;  A:070BL,   GB>  >=  B0:  ;N18B  B51O .   ;L8G  CA<5E=C;AO  8  ?@><>;G0;.    'B>  65,      A?@>A8;0  O,      ?5@540BL  5<C  8  >B  B51O  ?@825B?        5@5409 ,      >B25B8;  ;L8G  4>2>;L=>  E>;>4=>.    >,   >;>4O,      ?@>4>;60;0  O,      >=  2A5  65  C<=K9,   !B0;8= .    !>2A5<  >=  =5  C<=K9 ,      >B25B8;  ;L8G  @5H8B5;L=>  8  ?><>@I82H8AL . 
 
 0;LH5  @07=K5  8AB>@8:8  87;030NB  A>1KB8O  ?>- @07=><C.   >A:>;L:C  "@>F:89  ?@>4>;60;  <>B0BLAO  ?>  D@>=B0<,   0  5=8=  87- 70  1>;57=8  A=>20  1K;  =0  ?>AB5;L=><  @568<5,   70A540=8O  >;8B1N@>  2A5  G0I5  ?@>2>48;  0<5=52,   8  2A:>@5  B0<  2>7=8:;0   B@>9:0  ?@>B82>459AB28O  "@>F:><C :   !B0;8=,   8=>2L52  8  0<5=52.   5:>B>@K5  CB25@640NB,   GB>  >4=>2@5<5==>  A  MB8<  !B0;8=,   >:@C682  5=8=0  A2>59   701>B>9 ,   ?>AB>O==>  ?>4<5H820;  5<C  2  AC?  A<5@B5;L=>  O4>28BK9  ACH5=K9  3@81  c o r t i n a r i u s   c i o s i s s i m u s   ( ?0CB8==8:  >A>15==59H89) ,   1;03>40@O  G5<C  5=8=C  AB0=>28;>AL  2A5  EC65.   8:0:85  ;5:0@AB20  =5  ?><>30;8,   ?>  AB@0=5  ?>?>;7;8  A;CE8,   GB>  5=8=      65;BK9  8AB@5?0==K9  G5;>25: ,    ?@>872>48;  2?5G0B;5=85  G5;>25:0  A>25@H5==>  :>=G5=>3> ,    =8  1K;>9  =0?>@8AB>AB8,   =8  A8;K ,    O2=K9  =568;5F . 
 
 9   <0@B0  1 9 2 3   3>40  C  5=8=0  A;CG8;AO  B@5B89  8=AC;LB,   2  @57C;LB0B5  :>B>@>3>  >=  ;8H8;AO  @5G8.   1 8 - 1 9   >:BO1@O  1 9 2 3   3>40  >=  ?>1K20;  =0  A5;LA:>E>7O9AB25==>9  2KAB02:5,   CAB@>5==>9  0<5@8:0=A:>9  >@30=870F859   3@>- 6>9=B .   1 5   45:01@O  1 9 2 3   3>40  87- 70  1>;57=8  >=  >:>=G0B5;L=>  ?5@55E0;  2  ?>4<>A:>2=>5  8<5=85  >@:8.     O=20@5  1 9 2 4   3>40  2  53>  A>AB>O=88  =0ABC?8;>  @57:>5  CEC4H5=85;   2 1   O=20@O  1 9 2 4   3>40  >=  A:>=G0;AO.   <C  1K;>  5 4   3>40. 
 
 5@A89  ?@8G8=  A<5@B8  5=8=0  <=>65AB2>:   >B  =59@>;N8A0  ( A8D8;8A0  A>AC4>2  3>;>2=>3>  <>730)   4>  10=0;L=>3>  >B@02;5=8O.   >A:>;L:C  0=B818>B8:>2  B>340  =5  1K;>,   B>  >B  =59@>;N8A0,   >1KG=>3>  701>;520=8O  =0G0;0  %%  25:0,   5=8=0  ;5G8;8  AB0=40@B=>     ?@5?0@0B0<8  =0  >A=>25  <KHLO:0,   @BCB8,   9>40  8  28A<CB0.   5=LH5  G5<  70  420  3>40  5=8=C  1K;>  A45;0=>  7   :C@A>2  <KHLO:0.   ">  5ABL,   A?0A0O  >B  A8D8;8A0  <>730,   B@028;8  25AL  >@30=87<. 
 
   GB>  :0A05BAO  =0<5@5==>3>  >B@02;5=8O  A  ?><>ILN  c o r t i n a r i u s   c i o s i s s i m u s   ( ?0CB8==8:  >A>15==59H89)   8;8  4@C3>3>  O40,   B>  BCB  A2845B5;LAB20  5ABL  :0:  ?@O<K5,   B0:  8  :>A25==K5. 
 
 ?5@2K5  >  B><,   GB>  !B0;8=  >B@028;  5=8=0,   =0?8A0;  2  1 9 4 0   3>4C  52  "@>F:89.     AB0BL5,   >?C1;8:>20==>9  2  0<5@8:0=A:><  6C@=0;5   815@B8 ,   >=  A>>1I8;,   GB>  2  ?>A;54=85  3>4K  687=8  5=8=0  <564C  =8<  8  !B0;8=K<,   :>B>@K9  :C@8@>20;  53>  ;5G5=85,   2>7=8:  :>=D;8:B.   "0:,   2  45:01@5  1 9 2 2   3>40,   5=8=  ?@>48:B>20;  045645  @C?A:>9  ?>@CG5=85  "@>F:><C  4>;>68BL  =0  A;54CNI5<  ?;5=C<5  &  ;5=8=A:CN  ?>78F8N  >   A>E@0=5=88  8  C:@5?;5=88  <>=>?>;88  2=5H=59  B>@3>2;8 .     E>BO  5=8=  ?@>48:B>20;  MB>  ?8AL<>  A2>59  65=5,   A5:@5B0@L  5=8=0  BCB  65  4>;>68;0  !B0;8=C  >  53>  A>45@60=88. 
 
 !B0;8=  ?>=O;,   GB>  5=8=  A  ?><>ILN  "@>F:>3>  E>G5B  @073@><8BL  53>  >B=>H5=85  :  -C,   =>2>9  M:>=><8G5A:>9  ?>;8B8:5.   !B0;8=  ?>72>=8;  @C?A:>9,   >B@C30;  55,   70O282,   GB>  >=0  =5  2K?>;=O5B  ?@54?8A0=89  2@0G59  >  ?>:>5  2>64O,   ?@83@>78;  27KA:0=85<  ?>  ?0@B89=>9  ;8=88  8  A:070;,   GB>  5A;8  ?>4>1=>5  ?>2B>@8BAO,   B>  >=  >1JO28B  24>2>9  5=8=0  @BNE8=C  ( AB0@CN  1>;LH528G:C,   A<5=82HCN  =5AAC  @<0=4  =0  ?>ABC  @C:>2>48B5;O  5=>B45;0  &) .   !5AB@0  5=8=0,   0@8O  ;L8=8G=0,   2  A2>8E  70?8A:0E  2A?><8=0;0  >  @50:F88  @C?A:>9  =0  @073>2>@  A>  !B0;8=K<:    =0  1K;0  A>25@H5==>  =5  ?>E>60  A0<0  =0  A51O,   @K40;0,   :0B0;0AL  ?>  ?>;C  8  B.   4.    0B5<  @C?A:0O  ?>60;>20;0AL  =0  3@C1>ABL  !B0;8=0  <C6C.   #15482H8AL  =0  ;8G=><  >?KB5,   GB>  3@C1>ABL  !B0;8=0  =0=>A8B  2@54  ?0@B88,   5=8=  @5H8;  C1@0BL  53>  87  ?@028B5;LAB20  8,   =5A<>B@O  =0  G0AB8G=K9  ?0@0;8G,   :  4   O=20@O  1 9 2 3   3>40  70:>=G8;  ?8A0BL  A2>5  7=0<5=8B>5   025I0=85 .   =  C:070;,   GB>  !B0;8=  A>A@54>B>G8;  2  A2>8E  @C:0E   =5>1JOB=CN  2;0ABL ,   8  4>1028;:    !B0;8=  A;8H:><  3@C1,   8  MB>B  =54>AB0B>:,   2?>;=5  B5@?8<K9  2  A@545  8  2  >1I5=8OE  <564C  =0<8,   :><<C=8AB0<8,   AB0=>28BAO  =5B5@?8<K<  2  4>;6=>AB8  35=A5:0.   >MB><C  O  ?@54;030N  B>20@8I0<  >14C<0BL  A?>A>1  ?5@5<5I5=8O  !B0;8=0  A  MB>3>  <5AB0  8  =07=0G8BL  =0  MB>  <5AB>  4@C3>3>  G5;>25:0,   :>B>@K9  2>  2A5E  4@C38E  >B=>H5=8OE  >B;8G05BAO  >B  B>2.   !B0;8=0  B>;L:>  >4=8<  ?5@525A><&  
 
 >340  !B0;8=  ?@>G5;  B5:AB   025I0=8O ,   >=  @07@078;AO  2  04@5A  5=8=0  1@0=LN.   =  ?>=O;,   GB>  2>72@0I5=85  5=8=0  :  0:B82=>9  45OB5;L=>AB8  >7=0G0;>  53>  ?>;8B8G5A:CN  A<5@BL. 
 
 >A:>;L:C  AB0;8=A:>- 78=>2L52A:>- :0<5=52A:>5  >;8B1N@>  =5  AB0;>  ?C1;8:>20BL  ;5=8=A:>5   025I0=85 ,   5=8=  =0?8A0;  8  2 5   O=20@O  1 9 2 3   3>40  >?C1;8:>20;  2  3075B5   @0240   AB0BLN   0:  =0<  @5>@30=87>20BL   01:@8=   (  01>G5- :@5ABLO=A:CN  8=A?5:F8N) .     AB0BL5  5=8=  =0?8A0;,   GB>  EC4H53>  CG@5645=8O  =5  ACI5AB2C5B,   8  ?@54;030;:    & G;5=K  &  ( &5=B@0;L=>9  :>=B@>;L=>9  :><8AA88) ,   >1O70==K5  ?@8ACBAB2>20BL  2  8725AB=><  G8A;5  =0  :064><  70A540=88  >;8B1N@>,   4>;6=K  A>AB028BL  A?;>G5==CN  3@C??C,   :>B>@0O,    =5278@0O  =0  ;8F0 ,   4>;6=0  1C45B  A;548BL  70  B5<,   GB>1K  =8G59  02B>@8B5B,   =8  35=A5:0,   =8  :>3>- =81C4L  87  4@C38E  G;5=>2  &,   =5  <>3  ?><5H0BL  8<  A45;0BL  70?@>A,   ?@>25@8BL  4>:C<5=BK  8  2>>1I5  4>18BLAO  157CA;>2=>9  >A254><;5==>AB8  8  AB@>609H59  ?@028;L=>AB8  45; .   >A:>;L:C  8  35=A5:><,   8  @C:>2>48B5;5<   01:@8=0  1K;  !B0;8=,   B>  MB>  1K;>  C65  >B:@KB>9  C3@>7>9  2A5<C  AB0;8=A:><C  1C4CI5<C. 
 
  !B0;8=  E>48;  2  B5  4=8  <@0G=K9,   A  ?;>B=>  7060B>9  2  7C10E  B@C1:>9,   A>  7;>25I59  65;B87=>9  3;07,      ?8A0;  "@>F:89.      =  =5  >B25G0;  =0  2>?@>AK,   0  >3@K70;AO.   5;>  H;>  >  53>  AC4L15 . 
 
 >  :0:  35=A5:  @31N@>  &  !B0;8=  ?@>4>;60;  :>=B@>;8@>20BL  ;5G5=85  5=8=0.   >340  2@0G8  @07@5H8;8  5=8=C  48:B>20BL  A5:@5B0@O<  ?>  5 - 1 0   <8=CB  2  45=L,   B5  >1>  2A5<  4>:;04K20;8  8<5==>  !B0;8=C.   5   <0@B0  1 9 2 3   3>40  5=8=  ?@>48:B>20;  AB5=>3@0D8AB:5  70?8A:C,   2  :>B>@>9  70O28;,   GB>  @07@K205B  A>  !B0;8=K<  2A5  ;8G=K5  8  B>20@8I5A:85  >B=>H5=8O. 
 
 "5?5@L  B>;L:>  :>=G8=0  5=8=0  <>3;0  A?0AB8  !B0;8=0  >B  =8725@65=8O  A  :@5<;52A:>3>  ;8<?0. 
 
  >  2@5<O  2B>@>3>  701>;520=8O  5=8=0,   2848<>,   2  D52@0;5  1 9 2 3   3>40,      2A?><8=0;  "@>F:89,      !B0;8=  =0  A>1@0=88  G;5=>2  >;8B1N@>  ( 8=>2L520,   0<5=520  8  "@>F:>3>)   A>>1I8;,   GB>  ;L8G  2K720;  53>  =5>6840==>  :  A515  8  ?>B@51>20;  4>AB028BL  5<C  O4&   ><=N,      ?8H5B  "@>F:89,      =0A:>;L:>  =5>1KG=K<,   70304>G=K<,   =5  >B25G0NI8<  >1AB>OB5;LAB20<  ?>:070;>AL  <=5  ;8F>  !B0;8=0.   @>AL10,   :>B>@CN  >=  ?5@54020;,   8<5;0  B@038G5A:89  E0@0:B5@;   =0  ;8F5  53>  70ABK;0  ?>;CC;K1:0,   B>G=>  =0  <0A:5.   5A>>B25BAB285  <564C  2K@065=85<  ;8F0  8  @5GLN  ?@8E>48;>AL  =01;N40BL  C  =53>  8  ?@5645.   0  MB>B  @07  >=>  =>A8;>  A>25@H5==>  =52K=>A8<K9  E0@0:B5@.   CBL  CA8;820;0AL  5IQ  8  B5<,   GB>  !B0;8=  =5  2KA:070;  ?>  ?>2>4C  ?@>AL1K  5=8=0  =8:0:>3>  <=5=8O,   :0:  1K  2K6840O,   GB>  A:06CB  4@C385:   E>B5;  ;8  >=  C;>28BL  >BB5=:8  GC68E  >B:;8:>2,   =5  A2O7K20O  A51O?   ;8  65  C  =53>  1K;0  A2>O  70B0Q==0O  <KA;L? . .   86C  ?5@54  A>1>9  <>;G0;82>3>  8  1;54=>3>  0<5=520  8  @0AB5@O==>3>,   :0:  2>  2A5  >AB@K5  <><5=BK,   8=>2L520.   =0;8  ;8  >=8  >  ?@>AL15  5=8=0  5IQ  4>  70A540=8O?   ;8  65  !B0;8=  ?>43>B>28;  =5>6840==>ABL  8  4;O  A2>8E  A>N7=8:>2  ?>  B@8C<28@0BC? 
 
    5  <>65B  1KBL,   @07C<55BAO,   8  @5G8  >  2K?>;=5=88  MB>9  ?@>AL1K!      2>A:;8:=C;  O.      5BL5  ( ;5G0I89  2@0G  5=8=0)   =5  B5@O5B  =04564K.   5=8=  <>65B  ?>?@028BLAO. 
 
    /  3>2>@8;  5<C  2AQ  MB>,      =5  157  4>A04K  2>7@078;  !B0;8=,      =>  >=  B>;L:>  >B<0E8205BAO.   CG8BAO  AB0@8:.   %>G5B,   3>2>@8B,   8<5BL  O4  ?@8  A515&   ?@8153=5B  :  =5<C,   5A;8  C1548BAO  2  157=04Q6=>AB8  A2>53>  ?>;>65=8O. 
 
    AQ  @02=>  =52>7<>6=>,      =0AB0820;  O,   =0  MB>B  @07,   :065BAO,   ?@8  ?>445@6:5  8=>2L520.      =  <>65B  ?>440BLAO  2@5<5==><C  2?5G0B;5=8N  8  A45;0BL  1572>72@0B=K9  H03. 
 
    CG8BAO  AB0@8:,      ?>2B>@O;  !B0;8=,   3;O4O  =5>?@545;Q==>  <8<>  =0A  8  =5  2KA:07K20OAL  ?>- ?@56=5<C  =8  2  BC,   =8  2  4@C3CN  AB>@>=C.   >2545=85  !B0;8=0,   25AL  53>  >1@07  8<5;8  70304>G=K9  8  6CB:89  E0@0:B5@.   '53>  >=  E>G5B,   MB>B  G5;>25:?     ?>G5<C  >=  =5  A3>=8B  A>  A2>59  <0A:8  MBC  25@>;><=CN  C;K1:C?  
 
  0  =5A:>;L:>  4=59  4>  >1@0I5=8O  :  !B0;8=C,      ?@>4>;605B  40;55  "@>F:89,      5=8=  A45;0;  A2>N  15760;>AB=CN  ?@8?8A:C  :   025I0=8N   ( ?@8?8A:C,   345  >=  ?@54;0305B  >BAB@0=8BL  !B0;8=0  >B  4>;6=>AB8  35=A5:0)  . 
 
 >  @0725  5=8=  ?@8  C65  >B:@KB>  2@06451=><  >B=>H5=88  :  !B0;8=C  <>3  >1@0B8BLAO  :  =5<C  70  O4><?   5  E>B5;  ;8  !B0;8=  2K4C<:>9,   1C4B>  5=8=  ?@>A8;  53>   40BL  O4 ,   >157>?0A8BL  A51O  =0  A;CG09,   5A;8  ?>A;5  A<5@B8  5=8=0  M:A?5@B870  >1=0@C68B  2  53>  B5;5  >B@02;ONI55  25I5AB2>?   >;,   >;8B1N@>  70?@5B8;>  <=5  40BL  5=8=C  O4,   =>  <0;>  ;8  :B>  <>3  2K?>;=8BL  MBC  ?@>AL1C! 
 
 5602H89  70  3@0=8FC  A5:@5B0@L  !B0;8=0  >@8A  060=>2  =0?8A0;  2  A2>8E  <5<C0@0E,   GB>  @072O7:0  =0ABC?8;0  2 0   O=20@O  1 9 2 4   3>40.     MB>B  45=L  2  >A:25  1K;  1>;LH>9  A=56=K9  1C@0=.   5A<>B@O  =0  MB>,   !B0;8=  701>B;82>  >B?@028;  :  5=8=C  2  A0=0B>@89   >@:8   42CE  2@0G59     ?>G5<C- B>  2  A>?@>2>645=88  70<5AB8B5;O  ?@54A540B5;O  #  5=@8E0  /3>4K.   >;L7COAL  B5<,   GB>  2>  2@5<O  1C@0=0  2  A0=0B>@88  1K;>  157;N4=>,   >=8  O:>1K  8  40;8  2>64N  O4.   0  A;54CNI89  45=L  5=8=  A:>=G0;AO. 
 
   >BA8452H0O  H5ABL  ;5B  1>;LH528G:0  ;87025B0  5@<>;>  ?>A;5  M<83@0F88  =0  0?04  @0AA:070;0,   GB>  2  BN@L<5  02@8;0  >;:>2,   1K2H89  H5D- ?>20@  :@5<;52A:>3>  A0=0B>@8O  2  >@:0E,   @0AA:070;  59,   :0:  2 1   O=20@O  1 9 2 4   3>40  >=  ?@8=5A  5=8=C  2B>@>9  702B@0:.   K;>  1 1   G0A>2  CB@0,   2  :><=0B5  5=8=0  =8:>3>  =5  1K;>.   5=8=  A45;0;  ?>?KB:C  ?@8?>4=OBLAO  8,   ?@>BO=C2  >15  @C:8,   8740;  =5A:>;L:>  =5G;5=>@0745;L=KE  72C:>2.   >;:>2  1@>A8;AO  :  =5<C,   8  5=8=  AC=C;  5<C  2  @C:C  70?8A:C.   "CB  65  2  :><=0BC  2>@20;AO  4>:B>@  ;8AB@0B>2,   ;8G=K9  B5@0?52B  5=8=0.   !  ?><>ILN  >;:>20  >=  C;>68;  5=8=0  =0  ?>4CH:8  8  225;  5<C  GB>- B>  CA?>:>8B5;L=>5.   5=8=  CB8E.     2A:>@5  C<5@.   ">;L:>  ?>A;5  53>  A<5@B8  >;:>2  @0725@=C;  A?@OB0==CN  8<  70?8A:C.     =59  <0;>  @071>@G82K<8  :0@0:C;O<8  1K;>  =0?8A0=>:    02@8;CH:0,   <5=O  >B@028;8&   !59G0A  65  ?>57609  8  ?@82578  04N&   !:068  "@>F:><C&   !:068  2A5<,   :><C  AC<55HL . 
 
 >=OB=>,   GB>  5=8=  =8:>340  1K  =5  =0?8A0;  B0:>9  70?8A:8,   =5  8A?KB02  4>  MB>3>  2?>;=5  :>=:@5B=KE  A8<?B><>2  B>3>,   GB>  >=  ?@8=O;  70  >B@02;5=85.   0:85  65  MB>  1K;8  A8<?B><K?     >BG5B0E  2@0G59,   :>B>@K5  A>45@60B  8=D>@<0F8N  >  74>@>2L5  5=8=0  2 0   8  2 1   O=20@O  1 9 2 4   3>40  ( B>  5ABL  2  ?@54?>A;54=89  8  ?>A;54=89  4=8  53>  687=8)   >B<5G05BAO,   GB>  2  B5  4=8  5=8=  AB@040;  >B  A8;L=>9  B>H=>BK,   87- 70  G53>  >=  ;81>  >G5=L  <0;>  5;,   ;81>  2>>1I5  >B:07K20;AO  >B  ?8I8.   @><5  B>3>,   2  >BG5B5  >4=>3>  87  >E@0==8:>2  5=8=0  3>2>@8BAO,   GB>  CB@><  1 9   O=20@O  5=8=  :  702B@0:C  =5  2KH5;,   =0  ?@>3C;:C  =5  >B?@028;AO  8  F5;K9  45=L  ?@0:B8G5A:8  =5  ?@8:0A0;AO  :  ?8I5,   GB>  B0:65,   ?>  2A59  25@>OB=>AB8,   1K;>  A;54AB285<  B>H=>BK.     A>2A5<  =5704>;3>  4>  A<5@B8  B>H=>B0  ?5@5H;0  2  A8;L=CN  @2>BC,   GB>  O2;O5BAO  25@=K<  ?@87=0:><  >B@02;5=8O& 
 
 >  4065  5A;8  1K  >;:>2  @0725@=C;  ;5=8=A:CN  70?8A:C  CB@><  2 1   O=20@O,   4>  A<5@B8  5=8=0,   "@>F:>3>  >=  1K  =5  =0H5;.   >B><C  GB>  70  =5A:>;L:>  4=59  4>  MB>3>  "@>F:89  24@C3  B>65  ?>GC2AB2>20;  A51O  ?;>E>,   8  ?>  =0AB>O=8N  >;8B1N@>  C5E0;  =0  :02:07A:89  :C@>@B  2  !CEC<.     2  4>@>35  ?>;CG8;  >B  !B0;8=0  B5;53@0<<C  >  A<5@B8  5=8=0:    !>60;55<  >  B5E=8G5A:>9  =52>7<>6=>AB8  4;O  0A  ?@81KB8O  :  ?>E>@>=0<.   5B  >A=>20=89  640BL  :0:8E- ;81>  >A;>6=5=89.   @8  MB8E  CA;>28OE  =5>1E>48<>AB8  2  ?5@5@K25  ;5G5=8O  =5  2848<.   :>=G0B5;L=>  @5H5=85  2>?@>A0,   @07C<55BAO,   >AB02;O5<  70  0<8 .   5:>B>@K5  8AB>@8:8  284OB  2  MB><  AB0;8=A:CN  8=B@83C:   <>;,   5A;8  1K  !B0;8=  >B@028;  5=8=0,   :>340  "@>F:89  1K;  2  >A:25,   B>  2;0ABL  02B><0B8G5A:8  ?5@5H;0  1K  :  "@>F:><C.     ?>4AK?02  "@>F:><C  :0:CN- B>  >B@02C  8  >B?@0282  53>  87  >A:2K  =0  :C@>@B,   !B0;8=  ?>:070;  AB@0=5,   GB>  "@>F:89  4065  =0  ?>E>@>=K  2>64O  =5  ?@85E0;,   0  >=,   !B0;8=,   2<5AB5  A  4@C38<8  25@=K<8  ;5=8=F0<8,   =5A5B  53>  3@>1.   @><5  B>3>,   >1<0=C2  "@>F:>3>   B5E=8G5A:>9  =52>7<>6=>ABLN  ?@81KB8O  :  ?>E>@>=0< ,   !B0;8=  >157>?0A8;  A51O:   5A;8  1K  "@>F:89  2A5- B0:8  ?@85E0;  =0  ?>E>@>=K,   >=  <>3  1K  =0AB>OBL  =0  BI0B5;L=><  ?0B>;>3>0=0B><8G5A:><  2A:@KB88  B5;0  5=8=0,   8  >=>  <>3;>  ?>:070BL,   GB>  5=8=  1K;- B0:8  >B@02;5=.     157  "@>F:>3>  2A:@KB85  B@C?0  5=8=0  1K;>  A45;0=>  ;8HL  G5@57  1 6   4=59  ?>A;5  53>  A<5@B8.   -B>3>  2@5<5=8  4>AB0B>G=>,   GB>1K  >B  O40  =5  >AB0;>AL  8  A;540.   >A;5  G53>  !B0;8=  =0AB>O;  =0  CA:>@5==><  10;L70<8@>20=88  B5;0  5=8=0  8  B0:8<  >1@07><  2>>1I5  C=8GB>68;  2A5  C;8:8. 
 
 >=5G=>,   A53>4=O  ?@8  =>2KE  <5B>40E  M:A?5@B87K  <>6=>  4065  ?>  2>;>A0<  CAB0=>28BL,   1K;  2  B5;5  5=8=0  O4  8;8  =5B.   4=0:>  @>AA89A:>5  ?@028B5;LAB2>  B0:>5  8AA;54>20=85  =5  @07@5H05B,   MB0  B5<0  70A5:@5G5=0  4065  A?CABO  B@84F0BL  ;5B  ?>A;5  :>=F0  2;0AB8  ;5=8=A:>- AB0;8=A:>9  ?0@B88.   ( %>BO,   2>7<>6=>,   B0:>9  0=0;87  8  1K;  A45;0=.   =>  BCB  65  70A5:@5G5=,   401K  =5  2K=5AB8  >:>=G0B5;L=K9  ?@83>2>@  !B0;8=C  :0:  C189F5  5=8=0.   54L  2   >AA88  A59G0A  @50=8<8@CNB  :C;LB   MDD5:B82=>3>  <5=5465@0 & ) 
 
 0:  1K  B>  =8  1K;>,   2>B  ?>A;54=OO  AF5=0  B5;5A5@80;0  >1  C189AB25  5=8=0     4>:C<5=B0;L=0O.   /:>2   018=5@  >?8A0;  55  2  >G5@:5   B@028;  ;8  !B0;8=  5=8=0?  : 
 
 2 2   O=20@O  1 9 2 4   3>40.   5=8=  C<8@05B.   ><=0B0,   345  >=  ;568B,   =0?>;=5=0  ;N4L<8.   !B0;8=0  A@548  =8E  =5B.   0B>  5ABL  CE0@8=.    >340  O  21560;  2  :><=0BC  ;L8G0,      2A?><8=0;  CE0@8=,      70AB02;5==CN  ;5:0@AB20<8,   ?>;=CN  4>:B>@>2,   ;L8G  45;0;  ?>A;54=89  274>E.   3>  ;8F>  >B:8=C;>AL  =0704,   AB@0H=>  ?>15;5;>,   @0740;AO  E@8?,   @C:8  ?>28A;8.   ;L8G0  =5  AB0;> . 
 
 4=0:>  CE0@8=  >:070;AO  A2845B5;5<  A<5@B8  5=8=0  A;CG09=>.   >  AB5G5=8N  >1AB>OB5;LAB2  >=  =0:0=C=5  ?@>ABC48;AO  2  >A:25  8  ?@85E0;  4;O  ;5G5=8O  2  A0=0B>@89,   :>B>@K9  =0E>48;AO  2  >@:0E.   >  53>  A;CG09=>5  ?@8ACBAB285  2  <><5=B  A<5@B8  2>64O  1K;>  8AB>;:>20=>  53>  ?0@B89=K<8  :>;;530<8  :0:  ?@5B5=78O  =0  ?CABCNI55  B5?5@L  <5AB>  ;845@0  1>;LH528ABA:>9  ?0@B88.   A?@028BL  MB>  2?5G0B;5=85  E>7O520  @5<;O  @5H8;8  A>25@H5==>  B@038:><8G=K<  >1@07><.   B  CE0@8=0  ?>  B5;5D>=C  ?>B@51>20;8  25@=CBLAO  2  >A:2C  8  >BBC40  A>25@H8BL  >D8F80;L=>5  ?CB5H5AB285  2  >@:8  2<5AB5  A  >AB0;L=K<8  ;5=8=A:8<8  A>@0B=8:0<8.   "5?5@L  C65  2  :0G5AB25  @02=>3>  A@548  @02=KE.   >B><C  GB>  ?>  70<KA;C  !B0;8=0  C  ?>AB5;8  B5?5@L  C65  =5  AB@0H=>3>  5<C  <Q@B2>3>  5=8=0  ?5@2K<  4>;65=  ?>O28BLAO  >=,   548=AB25==K9  8  =5>A?>@8<K9  ?@55<=8:   2>64O  <8@>2>3>  ?@>;5B0@80B0 . 
 
 C6=>  A:070BL,   GB>  MB>  5<C  1;8AB0B5;L=>  C40;>AL.   >B  :0:  ;048<8@  >=G- @C528G,   G;5=  ;5=8=A:>3>  ?@028B5;LAB20,   >?8A0;  MBC  ?>A;54=NN  AF5=C  2  >@:0E:    >  ;5AB=8F5  =5  A?5H0  8  A;>2=>  70<54;OO  H038  ?>4=8<0;8AL  2>648  AB0@>9  320@488  1>;LH528:>2,   B>;L:>  GB>  ?@81K2H8E  =0  02B>A0=OE.   CH52=0O,   B8E0O,   157  A;>2  2AB@5G0  A  04564>9  @C?A:>9.   >B  2?5@548  2A5E  !B0;8=.   >4020OAL  B>  ;52K<,   B>  ?@02K<  ?;5G><  2?5@Q4,   :@CB>  ?>2>@0G820O  ?@8  :064><  H035  :>@?CA  B5;0,   >=  84QB  3@C7=>,   BO65;>,   @5H8B5;L=>.   5@60  ?@02CN  @C:C  70  1>@B><  ?>;C2>5==>9  :C@B:8&   8F>  53>  1;54=>,   AC@>2>,   A>A@54>B>G5==>.    0,   40,   2>B  >=>  GB>&   2>B  >=>  GB>&       ?5@2K<  ?@>@>=8;  A;>20  !B0;8=.     AB0;  >1E>48BL  ;048<8@0  ;L8G0  @07<5@5==K<  H03><,   2AQ  B0:  65  ?>2>@0G820O  B>  ;52>5,   B>  ?@02>5  ?;5G>,   A;>2=>  =5  25@O,   GB>  A<5@BL  A>25@H8;0  A2>N  @01>BC.   0:  1K  65;0O  C1548BLAO,   GB>  MB0  @>:>20O  @01>B0  =5?>?@028<0,   =587<5==0&   @5<O  :;>=8;>AL  :  ?>;=>G8&   >@K28AB>,   AB@0AB=>  24@C3  ?>4>HQ;  !B0;8=  :  873>;>2LN.   @>I09,   ?@>I09  ;048<8@  ;L8G&   @>I09!     >=,   1;54=K9,   AE20B8;  >158<8  @C:0<8  3>;>2C  . . ,   ?@8?>4=O;,   =03=C;,   ?>GB8  ?@860;  :  A2>59  3@C48,   :  A2>5<C  A5@4FC  8  :@5?:>- :@5?:>  ?>F5;>20;  53>  2  IQ:8  8  2  ;>1&   0E=C;  @C:>9  8  >B>HQ;  @57:>,   A;>2=>  >B@C18;  ?@>H;>5  >B  =0AB>OI53> . 
 
 ;020  6 .         
 
 815;L  04564K  
 
   B5?5@L  >B;>68<  4>:C<5=BK  8  A;54AB25==>- ?>;8B8G5A:85  0=0;87K,   ?5@5945<  :  G8AB>9  ;8@8:5. 
 
 2 4   <0@B0  1 9 1 9   3>40  2  @5<;5  A>AB>O;0AL  A204L10  A>@>:0>4=>;5B=53>  >A8D0  !B0;8=0  8  2>A5<=04F0B8;5B=59  04564K  ;;8;C52>9.   >@078B5;L=>,   GB>  >1AB>OB5;LAB20<  A<5@B8  ;;8;C52>9  ?>A2OI5=K  2  ?@5AA5  A>B=8  AB0B59,   0  B0:><C  A>1KB8N  :0:  A204L10  A>  !B0;8=K<     =8  >4=>9.     >D8F80;L=KE  18>3@0D8OE  A:070=>  ;8HL,   GB>  8E  1@0:  1K;  70@538AB@8@>20=  2 4   <0@B0  1 9 1 9   3>40.   >  <K  ?>72>;8<  A515  ?>D0=B078@>20BL.   >  <5<C0@0<  1>;LH528:>2,   ?>1K202H8E  A>  !B0;8=K<  2  AAK;:0E,   4>AB>25@=>  8725AB=>,   GB>  !B0;8=  A<>;>4C  ;N18;  25G5@8=:8,   B0=FK  8  70AB>;L=K5  ?5A=8.   5:>B>@K5  CB25@640NB,   GB>  2  AAK;:0E  >=  B>;L:>  MB8<  8  70=8<0;AO.   ;NA,   :>=5G=>,   A818@A:8<8  =5A>25@H5==>;5B=8<8  :@0A>B:0<8.   @><5  B>3>,   :0:>9  3@C78=  =5  >B<5B8B  70AB>;L5<  A2>5  1@0:>A>G5B0=85  A  ;N18<>9?     2  B><,   GB>  04O  ;;8;C520  1K;0  2  B>  2@5<O  53>  2>7;N1;5==>9,   =8  C  :>3>  =5B  A><=5=89.   E  @><0=  =0G0;AO  5I5  420  3>40  =0704,   2  1 9 1 7   3>4C,   :>340,   ?>;CG82  A2>1>4C  ?>A;5  $52@0;LA:>9  @52>;NF88,   >10  ?@85E0;  87  A818@A:>9  AAK;:8  2  5B@>3@04  8  ?>A5B8;  A2>8E  402=8E,   5I5  ?>  0:C,   7=0:><KE     A5<59AB2>  1>;LH528:>2  !5@35O  8  ;L38  ;;8;C52KE.   K@>AH0O  2  A5<L5  @52>;NF8>=5@>2,   8E  H5AB=04F0B8;5B=OO  4>GL  =5  <>3;0  =5  2?5G0B;8BLAO  >10OB5;L=K<  3@C78=><,   >25O==K<  @52>;NF8>==>9  A;02>9,   >?KB><  F0@A:8E  BN@5<  8  A818@A:8E  AAK;>:,   4@C61>9  A  0<>,   8=>2L52K<,   0<5=52K<  8  A0<8<  5=8=K<!     B><C  65,   ?>  A5<59=>9  ;535=45  ;;8;C52KE,   402=K< 402=>,   2  1 9 0 4   3>4C,   :>340  >=8  68;8  2  0:C  =0  15@53C  0A?8O  8  045  1K;>  B@8  3>40,   >=0  :0:8<- B>  >1@07><  >:070;0AL  2  2>45  8  AB0;0  B>=CBL,   =>  !B0;8=  1@>A8;AO  2  <>@5  8  A?0A  55.   "5?5@L  >=0  2K@>A;0,   0  55  A?0A8B5;L  8  ;535=40@=K9  @52>;NF8>=5@  25@=C;AO  87  H5AB>9  A818@A:>9  AAK;:8& 
 
   !B0;8=,   :0:  <K  7=05<,   1K;  1>;LH8<  ;N18B5;5<  452AB25==8F.   ?@>G5<,   =5  1C45<  E0=60<8:   2  A>@>:  ;5B  C2;5GLAO  :@0A82>9  H5AB=04F0B8;5B=59  A:@><=8F59     =5  3@5E.   "5<  ?0G5,   5A;8  >=0  2>AB>@65==>  A<>B@8B  =0  B51O  1;5ABOI8<8  B5<=K<8  3;070<8,   0  BK  B>;L:>  GB>  87  G5BK@5E;5B=59  AAK;:8.   0:  1K  B>  =8  1K;>,   @8=0  >3C0,   4>GL  1>;LH528:>2,   4@C682H8E  A  A5<LQ9  ;;8;C52KE,   2A?><8=0;0,   :0:   >4=064K  ?@81560;  !5@359  /:>2;528G  ( >B5F  04564K)   AB@0H=>  272>;=>20==K9,   A:070;,   GB>  >=  ( !B0;8=)   C2Q7  04N&   ( =0  D@>=B)  . 
 
 0BC  MB>3>  ?>E8I5=8O  ;53:>  CAB0=>28BL     2 9   <0O  1 9 1 8   3>40  !>2=0@:><   !$!   :><0=48@>20;  !B0;8=0  G@572KG09=K<  C?>;=><>G5==K<  &  ?>  703>B>2:5  8  2K2>7C  E;510  A  !525@=>3>  02:070  2  ?@><KH;5==K5  F5=B@K.     6   8N=O  !B0;8=  ?@81K;  2  &0@8FK=.    =8  1K;8  2<5AB5  2  &0@8FK=5,   :C40  045640  !5@3552=0  ;;8;C520  ?@85E0;0  C65  65=>9  !B0;8=0 ,      2A?><8=0;  ?@85<=K9  AK=  !B0;8=0  @B5<,   AK=  ;535=40@=>3>  1>;LH528:0  @B5<0  ( !5@35520) . 
 
 "5?5@L  ;N1>9  G8B0B5;L,   2>A?8B0==K9  =0  :8=5<0B>3@0D5,   <>65B  ;53:>  ?@54AB028BL  @52>;NF8>==K9  5B@>3@04  1 9 1 8   3>40  8  8:>;052A:89  ( =K=5  >A:>2A:89)   2>:70;,   7018BK9  <5H>G=8:0<8,   153;K<8  A>;40B0<8  2  H8=5;OE  8  2  >1<>B:0E,   <0B@>A0<8,   ?5@52O70==K<8  ?C;5<5B=K<8  ?0B@>=B0H0<8,   1574><=>9  H?0=>9,   B>@3CNI59  ?0?8@>A0<8  8  <0E>@:>9,   ?@>AB8BCB:0<8,   :><0=48@>20==K<8  A  @52>;NF8>==K<8  <0=40B0<8  8  ?@>G8<  ;N4><,   HBC@<CNI8<  203>=K  <>A:>2A:>3>  ?>5740.     2>7;5  A0<>3>  ?5@2>3>,   ;8B5@=>3>  203>=0  4;O  >A>1>  206=KE  ;8F,   =5@2=>  E>48B  8  :C@8B,   ?>3;O4K20O  =0  G0AK,   A>@>:0;5B=89  >A8D  !B0;8=  2  A2>5<  =>25=L:><  2>5==><  D@5=G5.   #65  ?0@>2>7  40;  3C4>:,   C65  :>=4C:B>@  :@8:=C;  A  ?;>I04:8:    ">20@8I  !B0;8=!   B?@02;O5<AO!  ,   8  !B0;8=  27O;AO  @C:>9  70  ?>@CG5=L,   :0:  24@C3     =0:>=5F! ! !      ?>  18B:><  =018B><C  ?5@@>=C  ?@>@20;0AL  8  2KA:>G8;0  :  ;8B5@=><C  203>=C  >=0     A5<=04F0B8;5B=OO  1@N=5B>G:0  2  :@0A=><  @52>;NF8>==><  ?;0B:5,   15;>9  :>DB>G:5  =0  C?@C38E  3@C4:0E,   A8=59  E>;I>2>9  N1:5  =0  :535;L=KE  =>6:0E,   A  A8ONI8<8  G5@=K<8  3;07:0<8  8  ?@>ABK<  D81@>2K<  G5<>40=G8:><  2  @C:5. 
 
    04O!      >1;53G5==>  2K4>E=C;  !B0;8=,   ?>4E20B8;  55  ?>4  ;>:>BL  8  2>7=5A  =0  ?;>I04:C  428=C2H53>AO  203>=0. 
 
 A5  >AB0;L=>5,   ?@>8AH54H55  2  :C?5  ;8B5@=>3>  203>=0  =0  ?CB8  >B  8B5@0  4>  &0@8FK=0,   G8B0B5;L  <>65B  ?@54AB028BL  A515  8  157  <>59  ?><>I8.     O  F8B8@CN  4>:C<5=BK.   @B5<  !5@3552,   2K@>AH89  2  A5<L5  >A8D0  8AA0@8>=>28G0:    >  A8E  ?>@  O  AG8B0N  65=C  !B0;8=0  A0<>9  :@0A82>9,   A0<>9  M;530=B=>9  65=I8=>9.   >  >=0  =5  1K;0  D>B>35=8G=>9.   4520;0AL  ?@>AB>:   15;0O  :>DB0,   B5<=>- A8=OO  N1:0,   A8=OO  60:5B:0.   '5@=K5  BCD;8  ;>4>G:>9.   #:@0H5=89  =8:0:8E.   0@DN<5@88  =8:0:>9 .   @8=0  >3C0,   ?>4@C30  ;;8;C52>9:    #  04564K  1K;8  >G5=L  ?@028;L=K5  8  >G5=L  :@0A82K5  G5@BK.   >  2>B  ?0@04>:A.   ">,   GB>  >=0  :@0A820O,   @073;O45;8,   :>340  >=0  C<5@;0.   =0  =51@>A:0O  1K;0 .   >:B>@  8AB>@8G5A:8E  =0C:  8B0;89  C;LD  2  3075B5   @3C<5=BK  8  D0:BK :    5@2K5  3>4K  8E  687=L  1K;0  AG0AB;82>9.   >;>4KE  ;N459  A2O7K20;8  >G5=L  1;87:85,   2  B><  G8A;5  8  D878G5A:85,   >B=>H5=8O.   =8  1K;8  =5@0AB>@68<K  4@C3  A  4@C3>< .   >=AB0=B8=  0;5AA:89,    <?5@8O  !B0;8=0 :    AN  5Q  =54>;3CN  687=L,   0  >=0  ?@>68;0  3 1   3>4,   >1  8A:;NG8B5;L=><  ?>;>65=88  04564K  ;;8;C52>9  7=0;8  ;8HL  G;5=K  5Q  A5<L8  8  4@C7LO.   065  A>:C@A=8:8  ?>  @><0:045<88,   2  :>B>@>9  045640  ;;8;C520  CG8;0AL  =0  8=65=5@0- B5:AB8;LI8:0,   =5  4>304K20;8AL,   GLO  >=0  65=0 . 
 
 "5?5@L  25@=5<AO  2  2 4   <0@B0  1 9 1 9   3>40,   4=N  1@0:>A>G5B0=8O  !B0;8=0  8  04564K.   !>AB>O;>AL  ;8  A20451=>5  70AB>;L5  2  8E  ?5@2>9  :@>H5G=>9  :20@B8@:5  =0  ><<C=8AB8G5A:>9  C;8F5,   4><  2 ,   8;8  2  4@C3><  <5AB5,   <K  =5  7=05<.     2>B  :B>  1K;  70  AB>;><,   <>65<  ?@54?>;>68BL,   ?>A:>;L:C  C  "@>F:>3>  A:070=>,   GB>  A>  !B0;8=K<  @01>B0;8  8  @53C;O@=>  ?8@>20;8  =C:8475,   5@8O  8  /@>A;02A:89.     =8<  65  70  AB>;  <>6=>  C25@5==>  ?>A048BL  @46>=8:8475,   >@>H8;>20,   >;>B>20  8   045:0.   ?@>G5<,   :>;8G5AB2>  A20451=KE  3>AB59  =5  AB>;L  206=>,   0  206=>,   GB>  ?>A;5  3@><:8E   3>@L:>!  ,   O@:8E  3@C78=A:8E  B>AB>2  70  =>2>1@0G=KE  8  4N68=K,   5A;8  =5  1>;LH5,   1CBK;>:  ;N18<>3>  AB0;8=A:>3>   &8=0=40;8   2A5  4@C6=>  ?5;8  :@0A82K5  3@C78=A:85  ?5A=8,   0  ?>B><  =C:8475  8  @46>=8:8475,   7=02H85  !B0;8=0  5I5  2  N=>AB8,   =0AB>O;8  =0  8A?>;=5=85  8<  53>  N=>H5A:8E  AB8E>2: 
 
 >340  :@5ABLO=A:>9  3>@L:>9  4>;59, 
 
 525F,   BK  B@>=CB  1K;  4>  A;57, 
 
 3>  AC4L10  4>  63CG59  1>;8
 
 @>=78;0  <8@  2>;H51=KE  3@57& 
 
 >4  MB>B  2KA>:89  ?>MB8G5A:89  @0A?52  G8B0B5;L  A  ?K;:8<  2>>1@065=85<  <>65B  ?@54AB028BL  A515  ?5@2CN  ;530;L=CN  1@0G=CN  =>GL  :@5<;52A:8E  <>;>4>65=>2,   0  <K  ?5@5945<  :  8E  >D8F80;L=K<  18>3@0D8O<. 
 
 !  A0<>3>  ?5@55740  2  >A:2C  045640  1K;0  2  :C@A5  2A53>,   GB>  ?@>8AE>48B  2  AB@0=5,   ?>A:>;L:C  @01>B0;0  C  <C60  2  0??0@0B5  0@:><0B0  ?>  45;0<  =0F8>=0;L=>AB59,   2  A5:@5B0@80B5  .   .   5=8=0,   A>B@C4=8G0;0  2  @540:F88  6C@=0;0    52>;NF8O  8  :C;LBC@0   8  2  3075B5   @0240 .   >  A2845B5;LAB2C  :>;;53,   59  :0:  65=5  G;5=0  >;8B1N@>  4>25@O;8  ?5@5?5G0B:C  >A>1>  A5:@5B=KE  4>:C<5=B>2,   0  ?>@>9  A0<  5=8=  48:B>20;  A2>8  AB0BL8.     =0G0;5  1 9 2 1   3>40  2  ?8AL<5  :  <0B5@8  !B0;8=0  04O  ?>?@>A8;0  A25:@>2L  ?@8A;0BL  2  >A:2C  /:>20,   AK=0  !B0;8=0  >B  ?5@2>3>  1@0:0,   :>B>@>3>,   :0:  <K  ?><=8<,   !B0;8=  ?>A;5  A<5@B8  ?5@2>9  65=K  >AB028;  55  A5AB@5  3@C4=K<  @515=:><.   "5?5@L  <0;LG8:  68;  C  101CH:8  8,   :0:  8  >=0,   =5  3>2>@8;  ?>- @CAA:8.   :0B5@8=0  5>@3852=0,   <0BL  !B0;8=0,   >B25B8;0  045645,   GB>  AK=  =0?@0A=>  15A?>:>8BAO  87- 70  B>3>,   GB>  87  /:>20,   <>;,   =8G53>  =5  2K945B.    7  >A8D0  B>65  =8G53>  =5  2KH;>.     <>3  1K  AB0BL  E>@>H8<  A2OI5==8:>< . 
 
 >  /:>20  2A5  65  ?@8257;8  2  >A:2C,   8  >=  C2845;,   =0:>=5F,   >BF0.   '5BK@=04F0B8;5B=89  ?>4@>AB>:  459AB28B5;L=>  3>2>@8;  B>;L:>  ?>- 3@C78=A:8,   1K;  <>;G0;82  8  70AB5=G82.   !B0;8=  AB0;  ?@5=51@568B5;L=>  =07K20BL  53>   2>;G>=:>< .   4=0:>  045640  B5?;>  ?@8=O;0  <0;LG8:0,   8  >=  1KAB@>  ?@82O70;AO  :  =59.   !B0;8=0  MB>  @074@060;>,   =>  BCB  2 4   <0@B0  1 9 2 1   3>40  C  G5BK  !B0;8=KE  @>48;AO  A2>9  AK=  0A8;89,   8  ?>  MB><C  ?>2>4C  B>65,   :>=5G=>,   1K;>  :02:07A:>5  70AB>;L5  A   &8=0=40;8   8  ?5A=O<8& 
 
 564C  B5<,   8  =0  @01>B5  45;  C  !B0;8=0  ?@81028;>AL.   54L  3   0?@5;O  1 9 2 2   3>40,   A  ;53:>9  @C:8  @83>@8O  8=>2L520,   >=  AB0;  5=5@0;L=K<  A5:@5B0@5<  &   ( 1) !    !B0;8=  :070;AO  5<C  [ 8=>2L52C] ,   8  =5  157  >A=>20=8O,   =081>;55  ?>4E>4OI8<  G5;>25:><  4;O  70:C;8A=>9  @01>BK,      =0?8H5B  "@>F:89  2  A2>59  18>3@0D88.      <5==>  2  B5  4=8,   2>7@060O  ?@>B82  =07=0G5=8O  !B0;8=0  35=5@0;L=K<  A5:@5B0@5<,   5=8=  ?@>87=5A  A2>N  7=0<5=8BCN  D@07C:    5  A>25BCN     MB>B  ?>20@  1C45B  3>B>28BL  B>;L:>  >AB@K5  1;N40 .   0:85  ?@>@>G5A:85  A;>20!   4=0:>,   =0  AJ5745  ?>1548;0  @C:>2>48<0O  8=>2L52K<  ?5B@>3@04A:0O  45;530F8O.   >1540  40;0AL  59  B5<  ;53G5,   GB>  5=8=  =5  ?@8=O;  1>O.   !2>5<C  ?@54C?@5645=8N  >=  A0<  =5  E>B5;  ?@84020BL  ?@5C25;8G5==>3>  7=0G5=8O:   ?>:0  >AB020;>AL  C  2;0AB8  AB0@>5  >;8B1N@>,   35=5@0;L=K9  A5:@5B0@L  <>3  1KBL  B>;L:>  ?>4G8=5==>9  D83C@>9&  
 
 >340,   BG87=>9  24>E=>2;5==K9, 
 
 025B=KE  AB@C=  :0A0;AO  BK, 
 
 ">,   A;>2=>  N=>H0  2;N1;5==K9, 
 
 9  ?>A2OI0;  A2>8  <5GBK& 
 
 "CB  O  E>GC  A=>20  2>A?>;L7>20BLAO  ?@85<><  <>=B060  ?0@0;;5;L=KE  A>1KB89,   :>B>@K9  2  :8=5<0B>3@0D5  =07K205BAO   1>1A;59 ,   0  2  87>1@078B5;L=><  8A:CAAB25   :>;;06 : 
 
   >A:25  /:>2  6C30H28;8  CG8;AO  2  >1I5>1@07>20B5;L=>9  H:>;5  =0  @10B5,   70B5<  2  M;5:B@>B5E=8G5A:>9  H:>;5  2  !>:>;L=8:0E.   >  2@5<O  CGQ1K  C2;5:0;AO  H0E<0B0<8  8  2K83@K20;  2A5  BC@=8@K.   045640  @07@K20;0AL  <564C  @01>B>9,   ?0AK=:><  8  3@C4=K<  0A8;85<.     >4=><  87  ?8A5<  :  0@88  !20=8475  >=0  =0?8H5B:    K  4065  =5  ?@54AB02;O5B5  A515,   :0:  MB>  BO65;>     @01>B0BL  B>;L:>  4;O  70@01>B:0&  
 
   !B0;8=  B5<  2@5<5=5<  1K;  :@09=5  70=OB     ?>;L7COAL  1>;57=LN  5=8=0,   ?@818@0;  :  @C:0<  2;0ABL,   @0AAB02;OO  A2>8E  ;N459  =0  2A5E  2;0AB=KE  4>;6=>ABOE.    '5<  1>;LH5  ?>4  3=5B><  8AB>@8G5A:8E  B@C4=>AB59  >ABK20;8  8  CAB020;8  <0AAK,   B5<  2KH5  ?>4=8<0;AO  =04  =8<8  1N@>:@0B8G5A:89  0??0@0B,      =0?8H5B  "@>F:89  2  <5:A8:0=A:><  873=0=88.      N@>:@0B8O,   :>B>@0O  1;03>40@O  @52>;NF88  ?@8H;0  :  2;0AB8,   @5H8;0,   GB>  =0A8;85  O2;O5BAO  548=AB25==K<  D0:B>@><  8AB>@88.   #65  2  1 9 2 3 - 1 9 2 4   33.   O  =0BK:0;AO  2  @5<;5  =0  ?>4>1=K9  0D>@87<:    A;8  ?>;8B8G5A:85  @568<K  4>  A8E  ?>@  ?040;8,   B>  B>;L:>  ?>B><C,   GB>  ?@02OI85  =5  @5H0;8AL  ?@8<5=OBL  =5>1E>48<>5  =0A8;85 &   081>;55  ?>;=>5  8  ?>A;54>20B5;L=>5  2K@065=85  =>2K<  B5=45=F8O<  1N@>:@0B88  40;  !B0;8=.   !:@KBK5  8<?C;LAK  53>  A8;L=>9  =0BC@K  =0H;8  =0:>=5F  =04;560I55  ?@8<5=5=85.     B5G5=85  =5A:>;L:8E  ;5B  !B0;8=  AB0;  2  ?>;=><  A<KA;5  A;>20  F0@5<  =>2>9  1N@>:@0B88,   :0ABK  604=KE  2KA:>G5:&  
 
 ( 0:  B>G=>  MB>  >B=>A8BAO  :  A>2@5<5==>9   >AA88! . . ) 
 
 59AB28B5;L=>,   A;>9  ?0@B89=>9  1N@>:@0B88,   682CI59  2  3>;>40NI59  AB@0=5  =0  ?0@B89=KE  ?09:0E,   @>A  :0:  =0  4@>660E:   5A;8  2  1 9 2 2   3>4C  >=  A>AB>O;  87  2 7   BKAOG  G8=>2=8:>2,   B>  2  >:BO1@5  1 9 2 7   3>40  8E  =0AG8BK20;>AL  1 , 3   <8;;8>=0  G5;>25:,   0  1 9 2 9   3>4C  :>;8G5AB2>  =><5=:;0BC@K  @07;8G=>3>  @0=30  4>AB83;>  3 , 7   <8;;8>=>2,   =0  8E  A>45@60=85  B@0B8;>AL  1>;55  2   <8;;80@4>2  @C1;59  2  3>4.   -B>  8  1K;0   AB0;8=A:0O  320@48O ,   :>B>@CN  >=  :>@<8;  8  =0  :>B>@CN  >?8@0;AO  2  1>@L15  70  A2>N  548=>;8G=CN  2;0ABL. 
 
  >340  1N@>:@0B8O  C25=G0;0  A>1>N  @52>;NF8N  2  87>;8@>20==>9  8  >BAB0;>9  AB@0=5,      =0?8H5B  "@>F:89,      >=0  ?>GB8  02B><0B8G5A:8  ?>4=O;0  =0  A2>8E  ?;5G0E  !B0;8=0,   :>B>@K9  2?>;=5  >B25G0;  55  ?>;8F59A:>9  D8;>A>D88  8  ;CGH5,   B.   5.   15A?>I04=55  2A5E  4@C38E,   A?>A>15=  1K;  70I8I0BL  55  2;0ABL  8  ?@828;5388&   <5==>  745AL  !B0;8=  ?>;=>ABLN  @0725@=C;  B5  >?0A=K5  :0G5AB20,   >  :>B>@KE  ?@54C?@5640;  5=8=:   3@C1>ABL,   =5;>O;L=>ABL,   A:;>==>ABL  :  7;>C?>B@51;5=8N  2;0ABLN.   @5<;52A:89  ?>20@  AB0;  3>B>28BL  A0<K5  >AB@K5  1;N40 . 
 
 !  ?5@2K<  1;N4><  <K  C65  ?>7=0:><8;8AL:   1 3   8N;O  1 9 2 2   3>40,   2  1 1   G0A>2  25G5@0,   53>  ?>40;8  2  "8D;8A5,   =0  5@89A:><  A?CA:5  :  C@5.   =>  1K;>  A  :@>2LN,   =>  MB>  1K;  ;8HL  a p p e t i z e r .     A5=BO1@5  8  =>O1@5  1 9 2 2   3>40  =0  ?OB8  ?0AA068@A:8E  ?0@>E>40E  1K;  ?>4  B@5A:  :8=>:0<5@  2KA;0=  87   !$!   =0  0?04  F25B  @>AA89A:>9  8=B5;;835=F88     1>;LH5  8 0   A0<KE  7=0<5=8BKE  D8;>A>D>2,   CG5=KE  8  ?8A0B5;59.     >4=>2@5<5==>  =0G0;0AL  1>@L10  A  :C;0G5AB2><;   C   :C;0:>2 ,   B>  5ABL  D5@<5@>2,   >B=8<0;8  2A5:   75@=>,   ?@>4C:BK,   A:>B8=C,   4><0  8  75<;N,   0  A0<8E  AAK;0;8,   =>  C65  =5  =0  0?04,   :0:  D8;>A>D>2,   0  =0  2>AB>:,   2  !818@L& 
 
 !  B5E  ?>@  A  =0@>4><  2>548=>
 
 "K  A2O70=  C70<8  ;N128, 
 
   2  A5@4F5  :064>3>  3@C78=0
 
 "K  ?0<OB=8:  2>74283  A515& 
 
   :>=F5  45:01@O  1 9 2 2      =0G0;5  O=20@O  1 9 2 3   3>4>2  5=8=  ?@>48:B>20;   8AL<>  :  AJ574C   >  B><,   GB>   !B0;8=  A;8H:><  3@C1,   8  MB>B  =54>AB0B>:,   2?>;=5  B5@?8<K9  2  A@545  8  2  >1I5=8OE  <564C  =0<8,   :><<C=8AB0<8,   AB0=>28BAO  =5B5@?8<K<  2  4>;6=>AB8  35=A5:0&  
 
 >340  ?5@54  =0G0;><  %I I I   AJ5740  MB>  ?8AL<>  70G8B0;8  =0  70A540=88  &,   !B0;8=  70O28;  >  A2>59  >BAB02:5: 
 
    'B>  6,   O  459AB28B5;L=>  3@C1&   ;L8G  ?@54;0305B  20<  =09B8  4@C3>3>,   :>B>@K9  >B;8G0;AO  1K  >B  <5=O  B>;L:>  1>;LH59  256;82>ABLN.   'B>  65,   ?>?@>1C9B5  =09B8. 
 
    8G53>,      :@8:=C;  A  <5AB0  >;>B>2.      0A  3@C1>ABLN  =5  8A?C305HL,   2AO  =0H0  ?0@B8O  3@C10O,   ?@>;5B0@A:0O. 
 
    !B0;8=0!   !B0;8=0!      70:@8G0;8  8  4@C385  AB0;8=A:85  :;52@5BK. 
 
 >;>A>20=85  >AB028;>  !B0;8=0  5=5@0;L=K<  A5:@5B0@5<  8  B0:8<  >1@07><  ;530;87>20;>  53>  E0<AB2>  =0AB>;L:>,   GB>  >=>  =0:@K;>  4065  53>  A5<LN.     :=835   >A?><8=0=8O  1K2H53>  A5:@5B0@O  !B0;8=0   >@8A  060=>2,   A15602H89  2  1 9 2 7   3>4C  =0  0?04,   ?8H5B:    >340  O  ?>7=0:><8;AO  A  0459,   C  <5=O  1K;>  2?5G0B;5=85,   GB>  2>:@C3  =55  :0:0O- B>  ?CAB>B0     65=I8=  ?>4@C3  C  =55  2  MB>  2@5<O  :0:- B>  =5  1K;>,   0  <C6A:0O  ?C1;8:0  1>O;0AL  :  =59  ?@81;860BLAO     24@C3  !B0;8=  70?>4>7@8B,   GB>  CE06820NB  70  53>  65=>9,   A6825B  A>  A25BC.   #  <5=O  1K;>  O2=>5  >ICI5=85,   GB>  65=0  ?>GB8  48:B0B>@0  =C6405BAO  2  A0<KE  ?@>ABKE  G5;>25G5A:8E  >B=>H5=8OE.   >AB5?5==>  >=0  <=5  @0AA:070;0,   :0:  ?@>B5:05B  55  687=L.   ><0H=OO  55  687=L  1K;0  B@C4=0O.   ><0  !B0;8=  1K;  B8@0=><.   >AB>O==>  A45@6820O  A51O  2  45;>2KE  >B=>H5=8OE  A  ;N4L<8,   >=  =5  F5@5<>=8;AO  A  4><0H=8<8 . 
 
   @8=0  >3C0  2A?><8=05B:    04O  2  ?@8ACBAB288  >A8D0  =0?><8=0;0  D0:8@0,   :>B>@K9  2  F8@:5  2KABC?05B  1>A8:><  =0  18B><  AB5:;5  A  C;K1:>9  4;O  ?C1;8:8  8  A>  AB@0H=K<  =0?@O65=85<  2  3;070E.   =0  =8:>340  =5  7=0;0,   GB>  1C45B  40;LH5,   :0:>9  27@K2.   %0<  >=  1K;  A>25@H5==>  70:>=G5==K9 . 
 
  5AOF0  G5@57  B@8  ?>A;5  A<5@B8  04564K  ;;8;C52>9,      ?8H5B  ;5:A0=4@  @;>2  2  :=835   "09=0O  8AB>@8O  AB0;8=A:8E  ?@5ABC?;5=89 ,      C  0C:5@0  [ =0G0;L=8:  >E@0=K  !B0;8=0     -.   ". ]   A>1@0;8AL  3>AB8;   70H;0  @5GL  >  ?>:>9=>9.   B>- B>  A:070;,   A>60;5O  >  5Q  1572@5<5==>9  A<5@B8,   GB>  >=0  =5  ?>;L7>20;0AL  A2>8<  2KA>:8<  ?>;>65=85<  8  2>>1I5  1K;0  A:@><=>9  8  :@>B:>9  65=I8=>9. 
 
    @>B:>9?      A0@:0AB8G5A:8  ?5@5A?@>A8;  0C:5@.      =0G8B,   2K  5Q  =5  7=0;8.   =0  1K;0  >G5=L  2A?K;LG820.   %>B5;  1K  O,   GB>1  2K  ?>A<>B@5;8,   :0:  >=0  2A?KE=C;0  >4=064K  8  :@8:=C;0  5<C  ?@O<>  2  ;8F>:    CG8B5;L  BK,   2>B  BK  :B>!   "K  <CG05HL  A>1AB25==>3>  AK=0,   <CG05HL  65=C&   BK  25AL  =0@>4  70<CG8;!  
 
  /  A;KH0;  5IQ  >  B0:>9  AA>@5  ;;8;C52>9  A>  !B0;8=K<,      ?@>4>;605B  @;>2.      5B><  1 9 3 1   3>40,   =0:0=C=5  4=O,   =0<5G5==>3>  4;O  >BJ5740  AC?@C3>2  =0  >B4KE  =0  02:07,   !B0;8=  ?>  :0:>9- B>  ?@8G8=5  >1>7;8;AO  8  >1@CH8;AO  =0  65=C  A>  A2>59  >1KG=>9  ?;>I04=>9  1@0=LN.   !;54CNI89  45=L  >=0  ?@>25;0  2  E;>?>B0E,   A2O70==KE  A  >BJ574><.   >O28;AO  !B0;8=,   8  >=8  A5;8  >1540BL.   >A;5  >1540  >E@0=0  >B=5A;0  2  <0H8=C  =51>;LH>9  G5<>40=G8:  !B0;8=0  8  53>  ?>@BD5;L.   AB0;L=K5  25I8  C65  70@0=55  1K;8  4>AB02;5=K  ?@O<>  2  AB0;8=A:89  ?>574.   ;;8;C520  27O;0AL  70  :>@>1:C  A>  H;O?>9  8  C:070;0  >E@0==8:0<  =0  G5<>40=K,   :>B>@K5  A>1@0;0  4;O  A51O.    "K  A>  <=>9  =5  ?>545HL,      =5>6840==>  70O28;  !B0;8=.      AB0=5HLAO  745AL!  
 
 !B0;8=  A5;  2  <0H8=C  @O4><  A  0C:5@><  8  C5E0;.   ;;8;C520,   ?>@06Q==0O,   B0:  8  >AB0;0AL  AB>OBL  A>  H;O?=>9  :>@>1:>9  2  @C:0E. 
 
 #  =5Q,   @07C<55BAO,   =5  1K;>  =8  <0;59H59  2>7<>6=>AB8  871028BLAO  >B  45A?>B0- <C60.   >  2AQ<  3>AC40@AB25  =5  =0H;>AL  1K  70:>=0,   :>B>@K9  <>3  5Q  70I8B8BL.   ;O  =5Q  MB>  1K;>  4065  =5  AC?@C65AB2>,   0,   A:>@55,   :0?:0=,   >A2>1>48BL  87  :>B>@>3>  <>3;0  B>;L:>  A<5@BL . 
 
 "2>9  3>;>A  G8ABK9,   OA=K9,   3>@=89
 
 #A;KH8B  <8;0O  AB@0=0.   
 
 52F0  BG87=K  B@C4  C?>@=K9
 
 03@040  C25=G0BL  4>;6=0& 
 
 2 1   O=20@O  1 9 2 4   3>40  C<5@  5=8=.   AB028<  2  AB>@>=5  25@A88  >  B><,   :B>  A?>A>1AB2>20;  53>  CE>4C.   >  70:;NG5=8N  2@0G59,   5=8=  C<5@  87- 70  708725AB:>20==KE  <>73>2KE  A>AC4>2,   8  2  AB0BL5  =0@:><0  74@02>>E@0=5=8O  8:>;0O  !5<0H:>   0:  8  >BG53>  C<5@  5=8=?    1K;>  A:070=>:    >340  <K  2A:@K20;8  <>73  ;048<8@0  ;L8G0,   <K  C482;O;8AL  =5  B><C,   GB>  >=  C<5@  ( A  B0:8<8  A>AC40<8  68BL  =52>7<>6=>) ,   0  B><C,   :0:  >=  68;:   7=0G8B5;L=0O  G0ABL  <>730  C65  1K;0  ?>@065=0,   0  >=  G8B0;  3075BK,   8=B5@5A>20;AO  A>1KB8O<8,   5748;  =0  >E>BC & 
 
  >340  C<5@  5=8=,   <K  E>48;8  ?@>I0BLAO  A  =8<  2A5<  45B4><><,      2A?><8=05B  @B5<  !5@3552.      !B>O;  ;NBK9  E>;>4.   B<>@>78;8  A515  I5:8,   8  =0<  ?>B><  8E  A<07K20;8  3CA8=K<  68@>< . 
 
   C:>2>48B5;8  3>AC40@AB20  @01>B0;8,   =5  AG8B0OAL  A>  2@5<5=5<,   =0  A5<LN  2@5<5=8  =5  >AB020;>AL.     @5H5=>  1K;>  >@30=87>20BL  4;O  8E  45B59  45BA:89  4><.   =  1K;  A>740=  2  1 9 2 3   3>4C  =0  0;>9  8:8BA:>9,   4><  6 .   !>48@5:B>@0<8  53>  1K;8  045640  !5@3552=0  ;;8;C520  8  <>O  <0BL.   -B>  4><,   345  ?>B><  68;  0:A8<  >@L:89.   "0<  =0E>48;8AL  2 5   45B59  @C:>2>48B5;59  ?0@B88  8  3>AC40@AB20  8  2 5   15A?@87>@=8:>2,   2KB0I5==KE  ?@O<>  87  C;8G=KE  :>B;>2.   E  ?><5AB8;8  A?5F80;L=>  2<5AB5,   GB>1K  =5  @0AB8BL  45BA:CN  M;8BC.   "0<  =5  1K;>  @07=8FK,   :B>  B2>8  @>48B5;8.   >  ?>  2>A:@5A5=LO<,   5A;8  BK  H5;  4><>9,   B>  4>;65=  1K;  ?@83;0A8BL  :  A515  @515=:0,   C  :>B>@>3>  =5  1K;>  @>48B5;59  8  4><0.     45BA:><  4><5  3;02=K<  1K;>  B@C4>2>5  2>A?8B0=85.   K  ?>4<5B0;8.   @8=>A8;8  ?>AC4C.   !0<K<  ?>G5B=K<  1K;>  456C@8BL  8  =>A8BL  ?8IC.   >?@>1>20;8  <KBL  ?>AC4C     ?>18;8.   A5  4@C3  C  4@C30  E20B0;8  B0@5;:8,   ?>AC40  ;5B5;0  =0  ?>;.   K  A  0A8;85<  [ !B0;8=K<]   >:070;8AL  2  45BA:><  4><5,   :>340  =0<  1K;>  ?>  420  A  ?>;>28=>9  3>40.   5@2K9  @07  <5=O  <0<0  ?@825;0  BC40  70  @CG:C,   0  2>  2B>@>9  @07  A  <>8<  3>@H:><.   -B>  >7=0G0;>,   GB>  O  >AB0NAL  B0<&   "0<  <K  68;8  A  >A5=8  1 9 2 3 - 3>  ?>  25A=C  1 9 2 7   3>40 . 
 
 >A;5  A<5@B8  5=8=0,   2  <05  1 9 2 4   3>40,   1K;>  >3;0H5=>   025I0=85  5=8=0 ,   2  :>B>@><  "@>F:89  1K;  =0720=   A0<K<  A?>A>1=K<  G;5=><  & .    ">2.   !B0;8=,      7025I0;  5=8=,      A45;02H8AL  35=A5:><,   A>A@54>B>G8;  2  A2>8E  @C:0E  =5>1JOB=CN  2;0ABL,   8  O  =5  C25@5=,   AC<55B  ;8  >=  2A5340  4>AB0B>G=>  >AB>@>6=>  ?>;L7>20BLAO  MB>9  2;0ABLN.   !  4@C3>9  AB>@>=K,   B>2.   "@>F:89,   :0:  4>:070;0  C65  53>  1>@L10  ?@>B82  &  2  A2O78  A  2>?@>A><  >  !,   >B;8G05BAO  =5  B>;L:>  2K40NI8<8AO  A?>A>1=>ABO<8.   8G=>  >=,   ?>60;C9,   A0<K9  A?>A>1=K9  G5;>25:  2  =0AB>OI5<  &,   =>  8  G@57<5@=>  E20B0NI89  A0<>C25@5==>ABLN  8  G@57<5@=K<  C2;5G5=85<  G8AB>  04<8=8AB@0B82=>9  AB>@>=>9  45;0.   -B8  420  :0G5AB20  42CE  2K40NI8EAO  2>6459  A>2@5<5==>3>  &  A?>A>1=K  =5=0@>:><  ?@825AB8  :  @0A:>;C,   8  5A;8  =0H0  ?0@B8O  =5  ?@8<5B  <5@  :  B><C,   GB>1K  MB><C  ?><5H0BL,   B>  @0A:>;  <>65B  =0ABC?8BL  =5>6840==> . 
 
  0A:>;  =0ABC?8;  ?>GB8  A@07C  ?>  A<5@B8  5=8=0:   0<5=52,   8=>2L52  8  !B0;8=  2KABC?8;8  ?@>B82  "@>F:>3>      A0<>3>  A?>A>1=>3>   :0=4840B0  2  ?@55<=8:8  2>64O.     =>O1@5  1 9 2 4   3>40  52  0<5=52  >?C1;8:>20;  AB0BLN   5=8=87<  8;8  B@>F:87<?  ,   @83>@89  8=>2L52     AB0BLN   >;LH5287<  8;8  B@>F:87<?  ,   0  >A8D  !B0;8=      "@>F:87<  8;8  ;5=8=87<?    A5  B@>5  ?C1;8G=>  >128=8;8  "@>F:>3>  2  1>=0?0@B87<5,   8A:065=88  ;5=8=A:>3>  CG5=8O  8  ?>4<5=5  53>  2@06451=>9  845>;>3859      B@>F:87<>< .   0B5<,   2  1 9 2 5   3>4C,   !B0;8=  A  ?><>ILN  ;535=40@=>3>  :><0=40@<0  8E08;0  $@C=75  ;8H8;  "@>F:>3>  @C:>2>4AB20  A>740==>9  8<  @0A=>9  0@<859. 
 
 5  8A:;NG5=>,   GB>  ?CB5<  2>5==>3>  ?5@52>@>B0  "@>F:89  <>3  871560BL  MB>3>.   >B  :>=:@5B=>5  A2845B5;LAB2>:      1 9 2 2   3>4C  =B>=>2- 2A55=:>  1K;  =07=0G5=  =0G0;L=8:><  >;8BC?@02;5=8O   52>;NF8>==>3>  >5==>3>  A>25B0  @5A?C1;8:8,      A:070=>  2  18>3@0D88  ;048<8@0  =B>=>20- 2A55=:>.      :B82=>  2KABC?0O  ?@>B82  CA8;5=8O  2;0AB8  !B0;8=0,   >=  ?>445@60;  L20  "@>F:>3>  8  2 7   45:01@O  1 9 2 3   3>40  =0?@028;  2  >;8B1N@>  ?8AL<>  A  ?@54C?@5645=85<,   GB>   5A;8  B@>=CB  "@>F:>3>,   B>  2AO  @0A=0O  @<8O  2AB0=5B  =0  70I8BC  A>25BA:>3>  0@=>2    [ GB>1K]    ?@8720BL  :  ?>@O4:C  70@202H8EAO  2>6459 . 
 
 >  "@>F:89  >B:070;AO  >B  2>5==>3>  ?5@52>@>B0. 
 
  -B>  @5H5=85,      =0?8H5B  "@>F:89  2  :=835   >O  687=L ,      1K;>  BI0B5;L=>  ?>43>B>2;5=>  ?@54H5AB2CNI59  1>@L1>9&   /  CABC?8;  2>5==K9  ?>AB  157  1>O,   4065  A  2=CB@5==8<  >1;53G5=85<,   GB>1K  2K@20BL  C  ?@>B82=8:>2  >@C485  8=A8=C0F89  =0AG5B  <>8E  2>5==KE  70<KA;>2 . 
 
 '5AB=>  3>2>@O,   MB>  >1JOA=5=85  72CG8B  =5  >G5=L  C1548B5;L=>,   =>  D0:B  >AB05BAO  D0:B><:   "@>F:89,   :>B>@K9  7   >:BO1@O  1 9 1 7   3>40,   2  45=L  A2>53>  B@84F0B82>AL<8;5B8O,   2>73;028;  A25@65=85  @5<5==>3>  ?@028B5;LAB20  8  70E20B  2;0AB8  1>;LH528:0<8,   "@>F:89,   >  :>B>@><  2  1 9 1 8   3>4C  A0<  !B0;8=  =0?8A0;  2   @0245 :    AO  @01>B0  ?>  ?@0:B8G5A:>9  G0AB8  >@30=870F88  2>AAB0=8O  ?@>E>48;0  ?>4  =5?>A@54AB25==K<  @C:>2>4AB2><  ?@54A540B5;O  5B@>3@04A:>3>  A>25B0  B.   "@>F:>3> ,   "@>F:89,   8<52H89  2  A2>5<  @0A?>@O65=88  A>740==CN  8<  @0A=CN  0@<8N  8  >@30=87>202H89  55  ?>154C  =0  D@>=B0E  @0640=A:>9  2>9=K,      MB>B  65  52  "@>F:89  >B:070;AO,   =5  @8A:=C;,   =5  >B2068;AO  =0  A25@65=85   70@202H8EAO  2>6459   !B0;8=0,   0<5=520  8  8=>2L520. 
 
   C1@02  "@>F:>3>,   !B0;8=  ?@8ABC?8;  :  CAB@0=5=8N  0<5=520  8  8=>2L520;   >=8  1K;8  70G8A;5=K  2  ;035@L   B@>F:8AB>2 .   5  >1>H5;  2=8<0=85<  !B0;8=  8  04564C  @C?A:CN.   "0:,   A@07C  ?>A;5  A<5@B8  5=8=0,   @C?A:0O,   701K2  2A5  >184K  =0  <C60,   ?@54;>68;0  !B0;8=C  ?>E>@>=8BL  5=8=0  @O4><  A  @<0=4     8  ?>;CG8;0  >B:07.   @8G5<  2  A0<>9  3@C1>9  AB0;8=A:>9  D>@<5:   >=  A:070;  @C?A:>9,   GB>,   5A;8  >=0  1C45B  25AB8  A51O  =54>AB0B>G=>  1;03>@07C<=>,   >=  =07=0G8B  =5AAC  @<0=4   >D8F80;L=>9  24>2>9   ;L8G0.   -B>  1K;0  4065  =5  <5;:0O  <5ABL,   0  F8=8G=K9  :C@06  ?>1548B5;O& 
 
 >=5G=>,   65=0  !B0;8=0  ;CGH5  2A5E  2845;0  :@5<;52A:85  8=B@838  8  AB0;8=A:85  2KE>4:8,   =>  59  1K;>  =5  4>  ?>;8B8G5A:8E  AB@0AB59     2 8   D52@0;O  1 9 2 6   3>40  >=0  ?>40@8;0  <C6C  ;N18<CN  4>G:C,   :>B>@CN  =0720;8  !25B;0=>9.   AB5AB25==>,   @>645=85  4>G5@8  B>65  1K;>  >B<5G5=>  4@C65A:8<  70AB>;L5<& 
 
 5  7@O  =0@>4  B51O  ?@>A;028;, 
 
 5@5H03=5HL  BK  3@0=L  25:>2, 
 
   ?CABL  ?>4>1=KE  -@8AB028
 
 !B@0=0  <>O  @0AB8B  AK=>2. 
 
 3 1   >:BO1@O  1 9 2 5   3>40  C<5@  ?@55<=8:  "@>F:>3>  =0  ?>ABC  @C:>2>48B5;O  @0A=>9  0@<88  A>@>:0;5B=89  8E08;  $@C=75     5I5  >48=  ;535=40@=K9  ?>;:>2>45F  @0A=>9  0@<88,   G;5=  &   ( 1) ,   :0=4840B  2  G;5=K  >;8B1N@>  &   ( 1) .   3>  2>5==0O  A;020  8  ?@5AB86  1K;8  A@02=8<K  A  2>5==K<  02B>@8B5B><  "@>F:>3>,   8  B5<  A0<K<  B>65  ?@54AB02;O;8  >?0A=>ABL  4;O  !B0;8=0.   %>BO  2  >D8F80;L=><  70:;NG5=88  1K;>  A:070=>,   GB>  $@C=75  C<5@  >B  O72K  65;C4:0  8  >1I53>  70@065=8O  :@>28,   =>  =0  A0<><  45;5  MB>  A;CG8;>AL  =0  >?5@0F8>==><  AB>;5  :@5<;52A:>9  1>;L=8FK.   ?5@0F8N  45;0;  B>B  65  4>:B>@  ;048<8@   >70=>2,   :>B>@K9  ;5G8;  5=8=0.   !>3;0A=>  8AA;54>20=8N  8:B>@0  ">?>;O=A:>3>,   87;>65==><C  2  53>  :=835   >648  2  70:>=5 ,   2>  2@5<O  >?5@0F88  8E08;0  $@C=75  ?@>1;5<0  2>7=8:;0  C65  2  ?@>F5AA5  0=5AB5788,   :>340  ?>A;5  MD8@=>3>  =0@:>70  1>;L=><C  1K;  4>102;5=  E;>@>D>@<,    :>B>@K9  ;LNB  =0  <0A:C  15A:>=B@>;L=>,   :0:  157>184=>5  25I5AB2>,   B0:  GB>  @0AE>4  ?@5?0@0B0  2  =0G0;5  =0@:>70  ?@52KH05B  1   3/ <8=,   GB>  ?@52>AE>48B  2A5  <0:A8<0;L=K5  ?@545;K . 
 
 !@07C  ?>A;5  A<5@B8  $@C=75  ?>  >A:25  ?>?>;7;8  A;CE8,   1C4B>  >=  1K;  C18B  ?>  70:07C  "@>F:>3>.   B>  ?CAB8;  MB>B  A;CE,   4>3040BLAO  =5B@C4=>,   ?>A:>;L:C  >4=>2@5<5==>  3C;O;0  1>;55  C1548B5;L=0O  25@A8O,   GB>  A<5@BL  $@C=75  1K;0  >@30=87>20=0  !B0;8=K<,   :>B>@K9  =0AB0820;  =0  ?@>2545=88  >?5@0F88.   >:C<5=B0;L=>  MB0  25@A8O  87;>65=0  2  :=835   >A?><8=0=8O  1K2H53>  A5:@5B0@O  !B0;8=0   >@8A0  060=>20,   0  2  EC4>65AB25==>9  ;8B5@0BC@5  ;53;0  2  >A=>2C   >25AB8  =5?>30H5==>9  ;C=K   >@8A0  8;L=O:0.   >  6C@=0;   >2K9  <8@ ,   >?C1;8:>202H89  MBC  ?>25ABL,   1K;  BCB  65  87JOB  87  @0A?@>AB@0=5=8O.   =0<5=8BK9  ?8A0B5;L  1K;  0@5AB>20=,   A>7=0;AO  ?>4  ?KB:0<8,   GB>  O2;O5BAO  O?>=A:8<  H?8>=><,   8  ?>  ?@83>2>@C  >5==>9  :>;;53859  5@E>2=>3>  !C40  @0AAB@5;O=.     4   A5=BO1@O  1 9 2 6   3>40  B@84F0B8?OB8;5B=OO  65=0  8E08;0  $@C=75  !>DLO  ?>:>=G8;0  687=L  A0<>C189AB2><. 
 
 >  :  45BO<  $@C=75  !B0;8=  ?@>O28;  25;8:>4CH85:   <0;>;5B=8E  "0=N  8  "8<C@0  >B40;8  2  ?@028B5;LAB25==K9  45B4><,   345  >=8  ?>4@C68;8AL  A  0A8;85<  8  @B5<><,   @>4=K<  8  ?@85<=K<  AK=>2LO<8  !B0;8=0. 
 
 !B@5<8BAO  22KAL  4CH0  ?>MB0, 
 
   A5@4F5  1L5BAO  =5A?@>AB0: 
 
 /  7=0N,   GB>  =045640  MB0
 
 ;03>A;>25==0  8  G8AB0! 
 
 5  7=0N,   1K;  ;8  3>;>A  C  04564K  ;;8;C52>9   G8ABK9,   OA=K9,   3>@=89 ,   =>  @07C<  1K;  =57028A8<K9.    >A:>;L:C  8  A;CE8  >1  C189AB25  $@C=75,   8  70@C156=K5  ?C1;8:0F88  >1>  2A5E  A>1KB8OE  2   >AA88,      2A5  AB5:0;>AL  2  A5:@5B0@80B  &,   345  045640  @01>B0;0,   B>   ?>AB5?5==>  8E  2708<>>B=>H5=8O  AB0;8  <5=OBLAO,      ?8H5B  >  G5B5  !B0;8=KE  0@8A0  0A8;L520  2  :=835   @5<;52A:85  65=K .      045640  !5@3552=0  ;;8;C520  GC2AB2>20;0,   GB>  2  AB@0=5  ?@>8AE>48B  GB>- B>  AB@0H=>5.   =0  G0AB>  5748;0  :  @>48B5;O<  2  5=8=3@04  8  :  A5AB@5  2  %0@L:>2  8  2845;0,   :0:85  ?>A;54AB28O  ?@8=8<05B  ?@>2>48<0O  <C65<  ?>;8B8:0  :>;;5:B82870F88.    07C<55BAO,   >=0  ?KB0;0AL  ?>3>2>@8BL  A>  !B0;8=K<.   >  B>B  =5  A;CH0;  5Q,   AG8B0O,   GB>  2AQ  MB>  =5?@0240  8  65=0  AB0;0  65@B2>9  :>=B@@52>;NF8>==>9  ?@>?030=4K.     >48=  87  4=59  >=  ?>4A;CH0;  15A54C  04564K  ;;8;C52>9  A  ?@85E02H8<  :  =8<  =0  40GC  8:>;05<  CE0@8=K<.    073>2>@  HQ;  >1  >H81:0E  2  ?>;8B8G5A:><  :C@A5  AB@0=K.   5>6840==>  87- 70  :CAB>2  2KA:>G8;  ?>15;52H89  >B  7;>AB8  !B0;8=  8,   2?;>B=CN  ?@81;8782H8AL  :  A>15A54=8:0<,   ?@>H8?5;:    #1LN!    >  045640  !5@3552=0  ;;8;C520,   2  >B;8G85  >B  4@C38E  :@5<;Q2A:8E  6Q=,   ?KB02H8EAO  ?>4AB@>8BLAO  ?>4  =0AB@>5=8O  <C659,   25;0  A51O  B0:,   :0:  AG8B0;0  =C6=K<.   =0  >AB0;0AL,   ?>60;C9,   548=AB25==K<  G5;>25:><  2  AB@0=5,   :B>  =5  8A?KBK20;  C60A0  8  1;03>3>25=8O  ?5@54  !B0;8=K<&   ?@>G5<,   8=>340  =5@2K  A4020;8  8  C  =5Q.   0  >4=><  87  A5<59=KE  C68=>2,   :>340  <0;5=L:89  0AO  =0G0;  :0?@87=8G0BL  70  AB>;><  8  >B:07K20BLAO  5ABL,   >=0  =5  2K45@60;0  8  70:@8G0;0:    0:  BK  A<55HL  =5  5ABL,   :>340  <8;;8>=K  45B59  3>;>40NB?   !    715HQ==K9  !B0;8=  2AB0;  8  2KH5;  87- 70  AB>;0.    8BL  A  B>1>9  =52>7<>6=>,      A:065B  >=  65=5.      >  8  157  B51O  68BL  =52>7<>6=>   & 
 
 4>20  8:>;0O  CE0@8=0  ==0  0@8=0:    >  @0AA:070<  8:>;0O  20=>28G0,   3@C1>ABL  8  =87:0O  :C;LBC@0  !B0;8=0  4020;8  A51O  7=0BL  8  2  A5<L5.     ?@8ACBAB288  .   .   :C@OI89  B@C1:C  !B0;8=  ?CA:0;  4K<  2  ;8F>  <0;5=L:><C  AK=C  0A5  8  A<5O;AO,   :>340  @515=>:  ?;0:0;,   704KE0;AO  8  :0H;O;  >B  B010G=>3>  4K<0.   4=064K  =04  45BA:>9  :@>20B:>9  0A8  8:>;09  20=>28G  C2845;  ?;0:0B:    A;8  BK  >:065HLAO  B@CA><,   O  B51O  C=8GB>6C . 
 
 2B>@  :=838   A8E8:0  !B0;8=0   0=85;L   0=:C@- 0D5@@85@,   ?@>D5AA>@  @CAA:>9  ;8B5@0BC@K  0;8D>@=89A:>3>  C=825@A8B5B0,   ?8H5B,   GB>  :  A2>8<  AK=>2LO<  !B0;8=  ?>  1>;LH59  G0AB8  >B=>A8;AO  A  =5=028ABLN:    %>7O8=  40;  A2>5<C  AK=C  0A8;8N  4>2>;L=>  =5>1KG=>5  2>A?8B0=85.   0AL:0  8<5;  >1K:=>25=85  >B;K=820BL  2  H:>;5,   =>  CG8B5;O  =5  @5H0;8AL  AB028BL  5<C  ?;>E85  >B<5B:8.   4=064K  35=A5:  ?@8HQ;  2  H:>;C  8  ?>?@>A8;,   GB>1K  A  53>  AK=><  >1@0I0;8AL  AB@>65.   ><0  >=  A18;  <0;LG8:0  A  =>3  8  ?8=0;  53>  A2>8<8  A0?>30<8.   -B>  ?@>8AE>48;>  =0  3;070E  4>G5@8 . 
 
 /:>20,   AK=0  >B  ?5@2>3>  1@0:0,   !B0;8=  =07K20;   <>9  4C@0:   8  18;,   :0:  :>340- B>  A0<  1K;  18B  >BF><,   A0?>6=8:><,   :>340  B>B  1K;  ?LO=.   "@>F:89  ?8H5B:    0;LG8:  /H0  ?>425@30;AO  G0ABK<  8  AC@>2K<  =0:070=8O<  A>  AB>@>=K  >BF0.   0:  1>;LH8=AB2>  <0;LG8:>2  B5E  1C@=KE  2@5<5=,   /H0  :C@8;.   B5F,   A0<  =5  2K?CA:02H89  B@C1:8  87>  @B0,   ?@5A;54>20;  MB>B  3@5E  A  =58AB>2AB2><  70E>;CAB=>3>  A5<59=>3>  45A?>B0,   <>65B  1KBL,   2>A?@>872>4O  ?5403>38G5A:85  ?@8Q<K  8AA0@8>=0  6C30H28;8.   /H0  2K=C645=  1K;  8=>340  =>G520BL  =0  ?;>I04:5  ;5AB=8FK,   B0:  :0:  >B5F  =5  2?CA:0;  53>  2  4><.   !  3>@OI8<8  3;070<8,   A  A5@K<  >B;82><  =0  I5:0E,   A  A8;L=K<  70?0E><  B010:0  =0  3C10E  /H0  =5@54:>  8A:0;  C1568I0  2  =0H59  :@5<;Q2A:>9  :20@B8@5.    >9  ?0?0  A0<0H54H89 ,      3>2>@8;  >=  A  @57:8<  3@C78=A:8<  0:F5=B>< . 
 
 >  A>>1I5=8N  3075BK   @3C<5=BK  =545;8 ,   2  A5@548=5  4204F0BKE  3>4>2  2  0@;A1045  045640  ;;8;C520  ?>4  GC6>9,   :>=5G=>,   D0<8;859  ?@8H;0  =0  ?@85<  :  =5<5F:><C  38=5:>;>3C.   >  2@5<O  >A<>B@0  2@0G  7040;  ?0F85=B:5  AB0=40@B=K9  2>?@>A:   A:>;L:>  1K;>  01>@B>2?   "0  >B25B8;0:    5AOBL .    S i e   l e b e n   m i t   e i n e m   T i e r !    ( K  6825B5  A  682>B=K<! )      ?>:0G0;  3>;>2>9  38=5:>;>3. 
 
  :>=G0B5;L=K<  C40@><  4;O  04564K  !5@3552=K  ;;8;C52>9  AB0;  0@5AB  2>AL<8  5Q  >4=>:C@A=8F  ?>  @><0:045<88,      ?8H5B  4>:B>@  8AB>@8G5A:8E  =0C:  8B0;89  C;LD.      =0  ?>72>=8;0  3;025    5=@8EC  /3>45  8  ?>B@51>20;0  8E  =5<54;5==>3>  >A2>1>645=8O.     B>B  >B25B8;,   GB>  =8G53>  =5  <>65B  A45;0BL,   B0:  :0:  0@5AB>20==KE  C65  =5B  2  682KE,   >=8  A:>@>?>AB86=>  A:>=G0;8AL  2  BN@L<5  >B  8=D5:F8>==>9  1>;57=8.   045640  ;;8;C520  70<:=C;0AL  2  A515,   ?5@5AB0;0  C;K10BLAO&  
 
 564C  B5<,   8<5==>  2  MB>  2@5<O  4;O  ?>402;5=8O  ?@>B5AB>2  :@5ABLO=  ?@>B82  :>;;5:B82870F88  8  ?@8=C48B5;L=>3>  87JOB8O   87;8H:>2   75@=0  1K;  A>740=  A>1K9  >B45;  #  ( 1J548=Q==>5  3>AC40@AB25==>5  ?>;8B8G5A:>5  C?@02;5=85) .   !C4O  ?>  53>  4>:;040<  2  &,   345  @01>B0;0  045640,   B>;L:>  2  1 9 2 9   3>4C  >@30=K  #  ;8:2848@>20;8  1>;55  2 , 5   BKA.    0=B8A>25BA:8E   3@C??  2  45@52=5.   >  MB>  =5  A;><8;>  A>?@>B82;5=85  45@52=8,   8  ?>B><C  2   D52@0;O  1 9 3 0   3>40  1K;  8740=  ?@8:07,   ?>  :>B>@><C  ?@54?8AK20;>AL  2KA5;8BL  8  45?>@B8@>20BL  87  :064>9  >1;0AB8  8  @5A?C1;8:8  >B  8   4>  3 5   BKAOG  A5<59.   @8  MB><  ?5@52K?>;=5=85   :2>BK   ?>>I@O;>AL  :0@L5@=K<  @>AB><  8  4@C38<8  1;030<8.   >MB><C  #  ?@52KA8;>  @07=0@O4:C:   70  1 9 3 0  1 9 3 1   3>4K  1K;>  >B?@02;5=>  =0  A?5F?>A5;5=85  2  !818@L  8  070EAB0=  3 8 1   0 2 6   A5<59  8;8  1   8 0 3   3 9 2   G5;>25:! 
 
 "5<  =5  <5=55  :  A5@548=5  >:BO1@O  1 9 3 2   3>40  ?;0=  E;51>703>B>2>:  1K;  2K?>;=5=  B>;L:>  =0  1 5  2 0   % & 
 
 >  2>A?><8=0=8N  !25B;0=K  ;;8;C52>9,   4>G5@8  !B0;8=0:    ?>A;54=55  2@5<O  ?5@54  A<5@BLN  <0<0  1K;0  =5>1K:=>25==>  3@CAB=>9,   @074@068B5;L=>9.     =59  ?@85E0;0  2  3>AB8  55  38<=078G5A:0O  ?>4@C30,   >=8  A845;8  8  @073>20@820;8  2  <>59  45BA:>9  :><=0B5  ( B0<  2A5340  1K;0   <0<8=0  3>AB8=0O ) ,   8  =O=O  A;KH0;0,   :0:  <0<0  2A5  ?>2B>@O;0,   GB>   2A5  =04>5;> ,    2A5  >?>ABK;5;> ,    =8G53>  =5  @04C5B ;   0  ?@8OB5;L=8F0  55  A?@0H820;0:    C,   0  45B8,   45B8?     AQ,   8  45B8 ,      ?>2B>@O;0  <0<0 . 
 
 8   =>O1@O  AC?@C38  >A8D  8  045640  !B0;8=K  1K;8  ?@83;0H5=K  :  >@>H8;>2K<  =0  ?@074=8G=K9  10=:5B  ?>  A;CG0N  ?OB=04F0B8;5B8O  :BO1@LA:>9  @52>;NF88& 
 
 7  8:8?5488:    >  A2845B5;LAB20<  >G5284F52,   =0:0=C=5  B@035488  2  :20@B8@5  >@>H8;>20  <564C  ;;8;C52>9  8  !B0;8=K<  ?@>87>H;0  >G5@54=0O  AA>@0.     =>GL  A  8   =0  9   =>O1@O  1 9 3 2   3>40  045640  !5@3552=0  2KAB@5;8;0  A515  2  A5@4F5  87  ?8AB>;5B0   0;LB5@ ,   70?5@H8AL  2  A2>59  :><=0B5 . 
 
  -B>  A45@6820=85  A51O,      ?8H5B  !25B;0=0  ;;8;C520  2  :=835   2 0   ?8A5<  :  4@C3C ,      MB0  AB@0H=0O  2=CB@5==OO  A0<>48AF8?;8=0  8  =0?@O65=85,   MB>  =54>2>;LAB2>  8  @074@065=85,   703>=O5<>5  2=CB@L,   A68<02H55AO  2=CB@8  2AQ  A8;L=55  8  A8;L=55  :0:  ?@C68=0,   4>;6=K  1K;8,   2  :>=F5  :>=F>2,   =5<8=C5<>  :>=G8BLAO  27@K2><;   ?@C68=0  4>;6=0  1K;0  @0A?@O<8BLAO  A>  AB@0H=>9  A8;>9& 
 
 "0:  8  ?@>87>H;>.     ?>2>4  1K;  =5  B0:  C6  8  7=0G8B5;5=  A0<  ?>  A515  8  =8  =0  :>3>  =5  ?@>872Q;  >A>1>3>  2?5G0B;5=8O,   2@>45   8  ?>2>40- B>  =5  1K;> .   A53>- =02A53>  =51>;LH0O  AA>@0  =0  ?@074=8G=><  10=:5B5  2  G5ABL  X V   3>4>2I8=K  :BO1@O.    A53>- =02A53>   >B5F  A:070;  59:    -9,   BK,   ?59!      >=0   2A53>- =02A53>   2A:@8:=C;0  24@C3:    /  B515     =5  -!  ,      8  2AB0;0,   8  ?@8  2A5E  CH;0  2>=  87- 70  AB>;0& 
 
 & =5  @0AA:07K20;8  ?>B><,   :>340  O  1K;0  C65  27@>A;>9,   GB>  >B5F  1K;  ?>B@OAQ=  A;CG82H8<AO.   =  1K;  ?>B@OAQ=,   ?>B><C  GB>  >=  =5  ?>=8<0;:   70  GB>?   >G5<C  5<C  =0=5A;8  B0:>9  C60A=K9  C40@  2  A?8=C? . .   @5<5=0<8  =0  =53>  =0E>48;0  :0:0O- B>  7;>10,   O@>ABL.   -B>  >1JOA=O;>AL  B5<,   GB>  <0<0  >AB028;0  5<C  ?8AL<>. 
 
 G5284=>,   >=0  =0?8A0;0  53>  =>GLN.   /  =8:>340,   @07C<55BAO,   53>  =5  2845;0.   3>,   =025@=>5,   BCB  65  C=8GB>68;8,   =>  >=>  1K;>,   >1  MB><  <=5  3>2>@8;8  B5,   :B>  53>  2845;.   =>  1K;>  C60A=K<.   =>  1K;>  ?>;=>  >128=5=89  8  C?@Q:>2.   -B>  1K;>  =5  ?@>AB>  ;8G=>5  ?8AL<>;   MB>  1K;>  ?8AL<>  >BG0AB8  ?>;8B8G5A:>5.     ?@>G8B02  53>,   >B5F  <>3  4C<0BL,   GB>  <0<0  B>;L:>  4;O  2848<>AB8  1K;0  @O4><  A  =8<,   0  =0  A0<><  45;5  H;0  345- B>  @O4><  A  >??>78F859  B5E  ;5B. 
 
 =  1K;  ?>B@OAQ=  MB8<  8  @073=520=  8  :>340  ?@8HQ;  ?@>I0BLAO  =0  3@0640=A:CN  ?0=8E84C,   B>,   ?>4>94O  =0  <8=CBC  :  3@>1C,   24@C3  >BB>;:=C;  53>  >B  A51O  @C:0<8  8  ?>25@=C2H8AL  CHQ;  ?@>GL.     =0  ?>E>@>=K  >=  =5  ?>HQ; . 
 
 >  ACI5AB2CNB  8  4@C385  25@A88  3815;8  04564K  ;;8;C52>9. 
 
   4=52=8:0E  >;>B>20  .   .   MB>  A>1KB85,   A2845B5;O<8  :>B>@>3>  AB0;8  >=  8  53>  65=0  >;8=0  !5<Q=>2=0,   >?8AK205BAO  B0::    =0  >G5=L  @52=>20;0  53>.   &K30=A:0O  :@>2L.     BC  65  =>GL  8  70AB@5;8;0AL.   >;8=0  >AC640;0  5Q  ?>ABC?>:,   3>2>@8;0:    04O  1K;0  =5  ?@020.   =0  >AB028;0  53>  2  B0:>9  B@C4=K9  ?5@8>4!    'B>  70?><=8;>AL?   !B0;8=  ?>4=O;  ?8AB>;5B,   :>B>@K<  70AB@5;8;0AL  ;;8;C520,   8  A:070;:      ?8AB>;5B8:- B>  83@CH5G=K9,   @07  2  3>4C  AB@5;O; ,      ?8AB>;5B  1K;  ?>40@>G=K9;   ?>40@8;  59  A2>O:,   ?>- <>5<C&       /  1K;  ?;>E8<  <C65<,   <=5  =5:>340  1K;>  2>48BL  5Q  2  :8=> .   CAB8;8  A;CE,   GB>  >=  5Q  C18;.   /  =8:>340  ?@5645  =5  2845;  53>  ?;0GCI8<.     BCB,   C  3@>10  ;;8;C52>9,   O  2845;,   :0:  C  =53>  ?>:0B8;8AL  A;57K . 
 
 075B0   @3C<5=BK  8  D0:BK :    Q  ?>A;54=OO  AA>@0  A  <C65<  ?@>87>H;0  2>  2@5<O  ?@074=8G=>3>  10=:5B0  ?>  A;CG0N  ?OB=04F0B8;5B8O  :BO1@LA:>9  @52>;NF88,   2  :20@B8@5  >@>H8;>2KE.   045640  ;;8;C520  2  A;570E  2K1560;0  87- 70  AB>;0  8  2<5AB5  A  65=>9  >;>B>20,   AG8B02H59AO  5Q  ?>4@C3>9,   4>;3>  3C;O;0  ?>  =>G=><C  @5<;N.   0;>20;0AL  =0  A2>N  687=L  A  >A8D><,   3>2>@8;0,   GB>  B0:  1>;LH5  ?@>4>;60BLAO  =5  <>65B  8  8<  =5>1E>48<>  @0725AB8AL.   =0,   :AB0B8,   42064K  ?KB0;0AL  C9B8  >B  !B0;8=0&   >;>B>2  2  A2>8E  <5<C0@0E  >?8AK205B,   :0:  !B0;8=  ?;0:0;  =0  5Q  ?>E>@>=0E  8  C?@5:0;  A51O,   GB>  =5  A<>3  C15@5GL  04564C.   AB0B8,   >;>B>2  5Q  =5  ;N18;  8  =07K20;   ?A8E>?0B:>9 .   7  2>A?><8=0=89  4@C38E  >G5284F52  ?@54AB0QB  A>2A5<  4@C30O  :0@B8=0.   !>3;0A=>  59,   ?>4>94O  :  3@>1C  04564K  ;;8;C52>9  8  A  A8;>9  >BB>;:=C2  53>,   !B0;8=  ?@>87=QA  ?>- 3@C78=A:8:    /  =5  7=0;,   GB>  BK  <>9  2@03 . 
 
 ;L30  "@8D>=>20,   02B>@  :=838   48=AB25==0O :    >  ?@87=0=8N  A>2@5<5==8:>2,   @073>20@820;  !B0;8=  B>;L:>  <0B><.   !;K;  ?>E01=8:><  8  3@C1K<  G5;>25:><.   065  =0  70A540=8OE  >;8B1N@>  ?>72>;O;  A515  =5F5=7C@=K5  2KA:07K20=8O.   A5  MB>  >B>1@065=>  2  ?@>B>:>;0E&   !:>@55  2A53>,   ;;8;C520     548=AB25==0O  65=I8=0,   :>B>@CN  !B0;8=  ;N18;  ?>- =0AB>OI5<C.     >4=0  87  =5<=>38E,   :B>  5<C  =5  ?>440;AO.   065  A2>8<  CE>4><  87  687=8  >=0  2K@060;0  ?@>B5AB.   !B0;8=  =5  AC<5;   A;><0BL   65=C,   A45;0BL  B8E>9  8  ?>A;CH=>9  @01>9&   AOG5A:8<8  A?>A>10<8  4>1820;AO,   GB>1  >=0,   2K94O  87  A51O,   ?@52@0B8;0AL  2  @07JO@5==>5  ACI5AB2>.   5  ?>;CG0;>AL.   -B0  65=I8=0  8<5;0  :>;>AA0;L=CN  2K45@6:C&   5AG0ABL5  ?@>87>H;>  2  :@5<;52A:>9  :20@B8@5.   ;;8;C52C  =0H;8  ;560I59  =0  ?>;C  2  A?0;L=5.   @81560;0  =O=L:0,   ?>720;8  >@>H8;>20  8  >;>B>20.     45AOBL  CB@0  87  A2>59  :><=0BK  2KH5;  !B0;8=.   @>1  A  B5;><  ?>:>9=>9  2KAB028;8  2  #5.   @>I0OAL  A  65=>9,   !B0;8=  B0:  A8;L=>  =0:;>=8;AO,   GB>  3@>1  GCBL  =5  C?0;.   3>  A;>20   =0  CH;0  :0:  2@03 ,    0G5<  >=0  B0:  A45;0;0?   =0  <5=O  87C@>4>20;0?    >  <=>3><  3>2>@OB.   ">340  65  >=  >1@0B8;AO  :  25;N  =C:8475:    "K  55  :@5AB8;,   BK  8  E>@>=8!      =5  ?>H5;  ?@>2>60BL  2  ?>A;54=89  ?CBL  A2>N  548=AB25==CN  ;N18<CN  65=I8=C . 
 
 ;L30  CG:8=0,    ><A><>;LA:0O  ?@0240 :    -:>=><:0  0@>;8=0  0A8;L52=0  "8;L     ?5@20O,   :B>  C2845;  ;;8;C52C  2  :@>28  =0  ?>;C  C  :@>20B8.    O4><  A  157687=5==K<  B5;><  20;O;AO  <0;5=L:89  ?8AB>;5B   20;LB5@ .   0@>;8=0  "8;L     @>4=O  <>53>  A25:@0,   4@C682H53>  A  04564>9  ;;8;C52>9&   >5- GB>  <K  7=0;8.   :;NG0O  8AB>@8N  A0<>C189AB20  B@84F0B8;5B=59  65=K  ?OB845AOB8?OB8;5B=53>  !B0;8=0  2  =>GL  =0  9   =>O1@O  1 9 3 2   3>40.   @8G8=K  A0<>C189AB20:   ?A8E>;>38G5A:85  8  845>;>38G5A:85  @0AE>645=8O.   >  1K;0  5I5  B09=0,   >  :>B>@>9  E>48;8  =0AB>9G82K5  A;CE8.   C4B>  1K  !B0;8=  ?@8  >G5@54=>9  AA>@5  1@>A8;  65=5:   0  BK  7=05HL,   GB>  BK  <>O  4>GL?   ! 
 
 @>2>A<5A8B5;LAB2>  4>:>=0;>  04N?   >A8D  1K;  7=0:><  A  <0B5@LN  048,   :@0A028F59  ;L3>9,   A  10:8=A:8E  2@5<5=.   204F0B8B@5E;5B=89  @52>;NF8>=5@  8  4204F0B8B@5E;5B=OO  70<C6=OO  65=I8=0  =5@54:>  ?@>2>48;8  2@5<O  2<5AB5.   ;L30,   FK30=A:8E  :@>259,   A;028;0AL  AB@0AB=K<  B5<?5@0<5=B><  8  A2>1>4=K<  ?>2545=85<.   C6  A<8@O;AO  A  55  8AG57=>25=8O<8.   04O  @>48;0AL  2  0:C. 
 
 N18;  ;8  !B0;8=  <0B5@59  A2>8E  AK=>259?   #  =53>  1K;0  A8;L=0O  ?>B5=F8O.   54:0@B0  04564K  ;;8;C52>9  E@0=8B  A2545=8O  >  45AOB8  01>@B0E.   @0G,   :>=AC;LB8@>202H89  55  70  3@0=8F59,   ?>A>GC2AB2>20;:    54=O6:0,   2K  6825B5  A  682>B=K< . 
 
 0@8A0  0A8;L520,   02B>@  :=838   @5<;52A:85  65=K :    'B>,   =0?@8<5@,   3>2>@OB  >  A<5@B8  ;;8;C52>9?   4=8  ?@54?>;030NB,   GB>  5Q  C18;  C45==K9,   AB>O2H89  70  70=025A:>9  2>  2@5<O  @073>2>@0  !B0;8=0  A  65=>9.   @C385     GB>  ?><>I=8:8  !B0;8=0,   ?>B><C  GB>  >=0  1K;0  53>  ?>;8B8G5A:8<  ?@>B82=8:><.   "@5BL8     1C4B>  !B0;8=  5Q  70AB@5;8;  87  @52=>AB8.     ACI5AB2C5B  A:CG=0O  ?@0240  687=8:   C  MB>9  65=I8=K  1K;0  BO6Q;0O  1>;57=L  <>730.   =0  5748;0  ;5G8BLAO  2  NAA5;L4>@D,   345  B>340  68;0  A5<LO  5Q  1@0B0.   "O6Q;K5  >B=>H5=8O  A>  !B0;8=K<,   157CA;>2=>,   AK3@0;8  A2>N  @>;L.   >  AB@0H=59  2A53>  4;O  ;;8;C52>9  1K;8  GC4>28I=K5  3>;>2=K5  1>;8,   A?>A>1=K5  4>25AB8  4>  A0<>C189AB20&    50;L=K5  D0:BK  2A5340  <5=55  8=B5@5A=K,   G5<  A?;5B=8 . 
 
 4=0:>  2=CG:0  .   .   !B0;8=0  0;8=0  6C30H28;8  >?@>25@305B  MBC  25@A8N:    !;CG0;8AL  C  =5Q  ?>@>9  ?@8ABC?K  <83@5=8,   =>  ?@8G8=0  @>:>2>3>  2KAB@5;0,   :>=5G=>,   =5  2  MB><.   045640  70AB@5;8;0AL  ?>A;5  AA>@K  A  454><,   ?@>8AH54H59  =0  10=:5B5  2  4><5  >@>H8;>20.   =0  C5E0;0  =0  :20@B8@C  2  @5<;L,   0  >=  >B?@028;AO  =0  40GC.   5G5@><  045640  !5@3552=0  =5A:>;L:>  @07  72>=8;0  5<C  87  3>@>40,   =>  >=  1@>A8;  B@C1:C  8  1>;LH5  :  B5;5D>=C  =5  ?>4E>48;.   '5<  MB>  >15@=QBAO,   454  ?@542845BL  =5  <>3&  
 
 @8=0  >3C0,   ?>4@C30  04564K  ;;8;C52>9  8  A>B@C4=8F0  0??0@0B0  25;O  =C:8475,   A5:@5B0@O  &  !!! :    /  7=0N  >1AB>OB5;LAB20  A0<>C189AB20  048.   5;>  1K;>  2  =>O1@LA:85  ?@074=8:8.   =8  2A5  1K;8  C  >@>H8;>20.     04O  A845;0  =0?@>B82  >A8D0  8AA0@8>=>28G0.   =  :0:  2A5340  ;><0;  ?0?8@>AC,   =01820;  B@C1:C  8  :C@8;.   >B><  A:0B0;  H0@8:,   AB@5;L=C;  8  ?>?0;  045  2  3;07.     2>B  04O,   ?@8  55  >G5=L  1>;LH>9  2K45@60==>AB8,   GB>- B>  @57:>  A:070;0  5<C  >1  MB>9  0780BA:>9  HCB:5.   =  2A:>G8;,   >1E0<8;  55  ?>  ?5@2><C  :;0AAC,   BCB  65  ?>72>=8;  ?>  B5;5D>=C,   70:070;  <0H8=C,   0  ?>72>=8;  5;5  ".     5;O  ".   @01>B0;0  C  =0A  2  0??0@0B5,   70254>20;0  ?@>B>:>;L=K<  >B45;><.   >2>@OB,   2>  2@5<O  3@0640=A:>9  2>9=K,   345- B>  =0  D@>=B5,   C  =55  1K;8  :0:85- B>  >B=>H5=8O  A  >A8D><.   5;O  1K;0  548=AB25==K<  G5;>25:><,   C  :>B>@>3>  AB>O;0  25@BCH:0.     8=>340  @074020;AO  72>=>:,   5;O  1560;0  :  25;N  8  8AG570;0.     !B0;8=  C5E0;.   04O  :0:>5- B>  2@5<O  ?>1K;0  8  CH;0.     420  G0A0  =>G8  :  25;N  ?@8H5;  >@>H8;>2  8  A:070;,   GB>  5<C  >G5=L  =5  ?>=@028;>AL  ;8F>  048,   :>340  >=0  CE>48;0.   25;L  3>2>@8B:    >945<  :  =59  CB@><,   O  1C4C  84B8  =0  @01>BC,   7094C  >1O70B5;L=> .   O=O  45B59  @0AA:07K20;0,   GB>  04O  ?@8H;0,   ?@>H;0  2  45BA:CN,   @071C48;0  45B59,   ?;0:0;0,   ?>B><  A:070;0,   GB>  845B  A?0BL,   GB>1  4>  2>AL<8  CB@0  55  =5  1C48;8.   KAB@5;0  =8:B>  =5  A;KH0;,   0  :>340  ?@8H;8,   >=0  1K;0  <5@B20& 
 
 5@2>5  <548F8=A:>5  70:;NG5=85  >  55  A<5@B8  1K;>  B0:>5,   GB>  2KAB@5;  ?@>87>H5;  87   1@0C=8=30 ,   2?@8BK:  ?@8AB02;5==>3>  ?>4  ;52CN  3@C4L,   B0:  GB>  >B  MB>3>  ?>;CG8;AO  >6>3,   8  A<5@BL  1K;0  <><5=B0;L=>9&   >=8<05B5,   BCB  ?@>87>H;0  ?>@078B5;L=0O  25IL.   5@2K9  0:B,   :>=AB0B8@>202H89  A<5@BL,   ?>4?8A0;8  [ 2@0G8]   0=5;L  8  528=,   345  G5B:>  1K;>  A:070=>,   GB>  A<5@BL  ?@>87>H;0  >B  2KAB@5;0  ?8AB>;5B0.   =C:8475  =0  =5<  =0?8A0;   2  0@E82 ,   =>  =5  =0?8A0;   A5:@5B=> .   >MB><C  G5@57  G0A  MB>  AB0;>  4>AB>O=85<  2A53>  =0H53>  0??0@0B0 . 
 
 5A:>;L:>  8=0G5  MB0  25@A8O  2K3;O48B  2  87;>65=88  
 
 .   !.   %@CI520,   >4=>:C@A=8:0  ;;8;C52>9  ?>  @><0:045<88  ( 8<5==>  >=0  @5:><5=4>20;0  %@CI520  !B0;8=C,   :>340  >=  8A:0;  A515  45;>2KE  A>B@C4=8:>2) : 
 
  #65  ?>A;5  A<5@B8  !B0;8=0  O  C7=0;  ?@8G8=C  A<5@B8  04564K  !5@3552=K.   0  MB>  5ABL  4>:C<5=BK.     <K  A?@>A8;8  ;0A8:0,   =0G0;L=8:0  >E@0=K  !B0;8=0:    0:85  ?@8G8=K  ?>1C48;8  04564C  !5@3552=C  :  A0<>C189AB2C?    >B  GB>  >=  @0AA:070;:    >A;5  ?0@040  :0:  2A5340  2A5  ?>H;8  >1540BL  :  >@>H8;>2C.   "0<  >=8  ?>>1540;8,   2K?8;8,   :0:  ?>;0305BAO  8  GB>  ?>;0305BAO  2  B0:8E  A;CG0OE.   04564K  !5@3552=K  B0<  =5  1K;>. 
 
 A5  @07J5E0;8AL,   C5E0;  8  !B0;8=.   #5E0;,   =>  4><>9  =5  ?@85E0;.   K;>  C65  ?>74=>.   045640  !5@3552=0  AB0;0  ?@>O2;OBL  15A?>:>9AB2>     345  65  !B0;8=?   0G0;0  53>  8A:0BL  ?>  B5;5D>=C.   @5645  2A53>  ?>72>=8;0  =0  40GC. 
 
 =8  68;8  B>340  2  C10;>25.   0  72>=>:  >B25B8;  456C@=K9.   045640  !5@3552=0  A?@>A8;0:    45  B>20@8I  !B0;8=?        ">20@8I  !B0;8=  745AL .       B>  A  =8<?  
 
 ">B  =0720;:    !  =8<  65=0  CA520 .   #B@><,   :>340  !B0;8=  ?@85E0;,   65=0  C65  1K;0  <5@B20.   CA52     MB>  2>5==K9,   8  >=  B>65  ?@8ACBAB2>20;  =0  >1545  C  >@>H8;>20.   >340  !B0;8=  C5760;,   >=  27O;  65=C  CA520  A  A>1>9.   /  CA52C  =8:>340  =5  2845;,   =>  8:>O=  3>2>@8;,   GB>  >=0  >G5=L  :@0A820O  65=I8=0.   >340  ;0A8:  @0AA:07K20;  MBC  8AB>@8N,   >=  B0:  ?@>:><<5=B8@>20;:    '5@B  53>  7=05B.   C@0:  =5>?KB=K9  MB>B  456C@=K9:   >=0  A?@>A8;0,   0  >=  B0:  ?@O<>  8  A:070;  59 . 
 
 ,   =0:>=5F,   5IQ  >4=C  25@A8N  87;0305B  9=>  (  =3@84 )   CCA8=5=,   :><<C=8AB:0,   AC?@C30  BB>  CCA8=5=0,   G;5=0  &  !!  8  ?@5<L5@- <8=8AB@0  0@5;>- $8=A:>9  !! .   K;0  @5?@5AA8@>20=0  2  !!! ,   1 5   ;5B  ?@>25;0  2  70:;NG5=88.     <5<C0@0E,   >?C1;8:>20==KE  2  !(,   9=>  CCA8=5=  ?@82>48B  @0AA:07  2@0G0  C@><F52>9: 
 
   07  CB@><  O  A>18@0;0AL  =0  @01>BC.   4@C3  <=5  ?>72>=8;8,   8  =57=0:><K9  3>;>A  25;5;  <=5  A@>G=>  ?>4>9B8  :  :><5=40BC@5  C  3;02=KE  2>@>B  @5<;O  8  ?@54JO28BL  B0<  ?0@B18;5B.   /  1K;0,   :>=5G=>,   2=5  A51O  >B  AB@0E0.   >340  O  ?@8H;0  2  @5<;L,   B0<  <5=O  640;8  5IQ  425  65=I8=K- 2@0G0  8  :><5=40=B  @5<;O.   >  :>@84>@0<  =0A,   B@>8E  2@0G59,   ?@>25;8  2  :><=0BC  048  ;;8;C52>9.   =0  ;560;0  =0  ?>AB5;8  =5?>4286=>,   8  <K  A=0G0;0  ?>4C<0;8,   GB>  >=0  1>;L=0  8;8  157  A>7=0=8O.   >  >=0  1K;0  <5@B20.   #  B5;0  =8:>3>,   :@><5  =0A  B@>8E,   =5  1K;>.   04O  ;;8;C520  CG8;0AL  2  <>A:>2A:>9  ?@><KH;5==>9  0:045<88  8,   2848<>,   A>18@0;0AL  84B8  CB@><  =0  ;5:F88:   @O4><  ;560;8  :=838  8  B5B@048. 
 
 2>5  <C6G8=  2=5A;8  2  :><=0BC  3@>1,   =0<  25;5;8  ?>;>68BL  2  =53>  B5;>.   >  A=0G0;0  =04>  1K;>  ?>:>9=CN  ?5@5>45BL,   8  <K  AB0;8  8A:0BL  2  H:0D0E  8  OI8:0E  =C6=K5  25I8.     H:0DC  =0H;8  GQ@=K9  HQ;:>2K9  :>ABN<. 
 
 4@C3  2@0G  .   A45;0;0  =0<  7=0:  8  <>;G0  C:070;0  =0  1>;LH85  BQ<=K5  ?OB=0  =0  H55  ?>:>9=8FK.   K  8E  >A<>B@5;8  8,   >1<5=O2H8AL  273;O40<8,   ?@8H;8  :  2K2>4C:   045640  ;;8;C520  1K;0  704CH5=0!   >:0  <K  AB>O;8,   >H5;><;Q==K5,   ?OB=0  2AQ  C25;8G820;8AL  8  AB0=>28;8AL  GQBG5,   OA=>  2K@8A>2K20;AO  A;54  :064>3>  ?0;LF0  ;52>9  @C:8  C189FK. 
 
 'B>1K  A:@KBL  MB8  ?OB=0,   <K  >12O70;8  H5N  ;;8;C52>9  ?;0B:><,   ?CABL  BKAOG8  ?@8H54H8E  ?@>AB8BLAO  4C<0NB,   GB>  >=0  C<5@;0  >B  :0:>9- =81C4L  1>;57=8  H58&  
 
 0B5<  9=>  CCA8=5=  A>>1I05B:      2  ?>A;54CNI85  4=8,   2AB@5G0OAL  A>  AB0@K<8  7=0:><K<8  8  4@C7LO<8,   O  C1548;0AL,   GB>  A;CE  >1  C189AB25  ;;8;C52>9  @0A?@>AB@0=8;AO  4>2>;L=>  H8@>:>.   C<0;8,   GB>  48:B0B>@  =0:8=C;AO  2  O@>AB8  =0  65=C,   :>340  >=0  AB0;0  2K3>20@820BL  5<C  70  65AB>:>AB8  :>;;5:B82870F88,   2  @57C;LB0B5  :>B>@>9  ?>AB@040;8  <8;;8>=K  :@5ABLO=.   !;CE  >  ?@5ABC?;5=88  !B0;8=0  ?>4B25@640;AO  5IQ  8  B5<,   GB>  ?>A;5  A<5@B8  ;;8;C52>9  B08=AB25==K<  >1@07><  8AG57;8  5Q  1;87:85  @>4AB25==8:8 . 
 
 *   *   * 
 
 !  20H53>  ?>72>;5=8O,   G8B0B5;L,   87  MB8E  A>>1I5=89  O  A>1@0;  A2>N  25@A8N  3815;8  04564K  ;;8;C52>9.     2>B  ?>G5<C.   >- ?5@2KE,   O  =5  25@N,   GB>  >=0  70AB@5;8;0AL  87- 70  >A:>@1;5=89,   :>B>@K<8  !B0;8=  >AK?0;  55  70  ?@074=8G=K<  AB>;><.   A;8  >=0  2KH;0  >B  >@>H8;>2KE  A  >;8=>9  5<GC68=>9,   65=>9  >;>B>20,   8  4>;3>  3C;O;0  A  =59  ?>  =>G=><C  @5<;N,   8A?>254COAL  >  A2>59  687=8,   B>  25AL  3=52=K9  ?0@  2KH5;  87  =55  70  MB>  2@5<O  ( 0  E>;>4=0O  @5H8<>ABL  =0  =5:89  ?>ABC?>:  >AB0;0AL  8  4065,   2?>;=5  2>7<>6=>,   >1@5;0  G5B:85  D>@<C;8@>2:8) .   >- 2B>@KE,   O  =5  <>3C  =0?8A0BL,   :0:  B@84F0B8;5B=OO  65=I8=0  A>  A;570<8  =0  3;070E  F5;C5B  A?OI8E  45B59,   0  ?>B><  845B  2  A2>N  :><=0BC  8  AB@5;O5B  A515  2  A5@4F5     MB>  87  =5<>3>  :8=5<0B>3@0D0.   - B@5BL8E,   O  =5  4C<0N,   GB>  >=0  CAB@>8;0  5<C  A:0=40;  ?>  ?>2>4C  5;8  ".   8;8  65=K  CA520.   >A?8B0=85  2  A5<L5  1>;LH528:0  !5@35O  ;;8;C520  =5  ?>72>;O;>  59  >?CAB8BLAO  4>  10=0;L=>3>  A:0=40;0. 
 
 0B>  O  25@N  2  ?8AL<>  04564K,   >  :>B>@><  =0?8A0;0  55  4>GL  !25B;0=0  !B0;8=0.   0,   ?5@54  B5<,   :0:  A>25@H8BL  704C<0==>5,   4>GL  @52>;NF8>=5@>2  045640  ;;8;C520  ?>?@>I0;0AL  A  45BL<8.   0B5<,   C94O  2  A2>N  A?0;L=CN,   >=0  2K@20;0  G8ABCN  AB@0=8G:C  87  B5B@048,   :>B>@0O  ;560;0  =0  BC<1>G:5  @O4><  A  :@>20BLN  8  =0?8A0;0  5<C  ?8AL<>.   >  MB>  =5  1K;>  ?8AL<>  A  C?@5:0<8  70  53>  3@C1>ABL  8;8  87<5=K,   =5B,   MB>  1K;    .   >B><C  GB>  >=0  C65  402=>  ?>=O;0,   A  :5<  6825B  8  87  :0:>9  4LO2>;LA:>9  3>;>2K  8725@305BAO  =0   >AA8N  <>@>:  B5@@>@0.     ?@8H;0  :  2K2>4C,   GB>  MB>  55  <8AA8O:   >=0,   548=AB25==0O,   <>65B  8  4>;6=0  A45;0BL  -",   8  B>340  1C4CB  >?@0240=K  <C:8  55  C60A=>3>  70<C65AB20.     ?>B><C  A?>:>9=>,   >14C<0==>,   B25@4K<  ?>G5@:><  A5:@5B0@H8- AB5=>3@0D8AB:8  5=8=0,   :>B>@>9  ;L8G  48:B>20;  A2>8  AB0BL8  4;O   @024K ,   >=0  87;>68;0  <C6C  53>  ?@5ABC?;5=8O:   C189AB2>  0<>,   $@C=75,   !25@4;>20  8  A0<>3>  5=8=0,   :@>202CN  :>;;5:B82870F8N,   3>;>4  2  #:@08=5  8  2  >2>;6L5     >,   >=0  7=0;0  4065  1>;LH5,   G5<  <K  A  20<8.     2K2>4:    0  ?@540B5;LAB2>  45;0  <>8E  @>48B5;59     45;0  @52>;NF88,   70  C189AB20  =0AB>OI8E  1>;LH528:>2,   70  3815;L  A>B5=  BKAOG  :@5ABLO=  8  8E  45B59  2K,   >A8D  6C30H28;8,     "!,     !!" #,   8  O,   045640  ;;8;C520,   ?@82>6C  ?@83>2>@  2  8A?>;=5=85 . 
 
 >?8A02  MB>  ?8AL<>,   >=0  CA?>:>8;0AL     B5?5@L,   87;>682  =0  1C<035  53>  ?@5ABC?;5=8O,   >=0  C1548;0AL  2  ?@02>B5  A2>59  8AB>@8G5A:>9  <8AA88.   =0  2;>68;0  @83>2>@  2  :>=25@B,   ?>;>68;0  53>  =0  B@N<>,   AB>O2H55  C  425@8  2  55  :><=0BC,   8  A5;0  C  >:=0  640BL  ?@5ABC?=8:0. 
 
 %>;>4=K9  =>O1@LA:89  @0AA25B  2>AE>48;  =04  @5<;5<,   :>340  :  >B5H=><C  42>@FC  ?>4J5E0;0  A;C651=0O  <0H8=0.   >A;5  =>G8  A  65=>9  CA520  8;8  A  5;59  ".   ( 0  B>  8  A  42C<O  A@07C)   !B0;8=  CAB0;>  2KH5;  87  02B>  8  =0?@028;AO  :  ?>4J574C.   045640  4>AB0;0  87- ?>4  ?>4CH:8  <0;5=L:89   20;LB5@ ,   :>B>@K9  :B>- B>  87  4@C759  ?@>7>@;82>  ?>40@8;  59,   ?@>25@8;0  <03078=  A  2>AL<LN  ?C;O<8,   A=O;0  A  ?@54>E@0=8B5;O  8  =0?@028;0  ?8AB>;5B  =0  425@L. 
 
 =  703;O=C;  2  >B:@KBCN  425@L  8  2  >B>@>?8  70<5@. 
 
    0948,   A048AL  8  G8B09,      A?>:>9=>  A:070;0  >=0,   A84O  =0  :@0N  :@>20B8,   8  ?>:070;0  ?8AB>;5B><  =0  B@N<>,   345  53>  640;  :@5<>2K9  :>=25@B  A  :204@0B=K<  HB0<?><  2  ;52><  25@E=5<  C3;C   >GB0  !!! .   OB8;5B:C  2  G5BK@5  3>40!  
 
 !  @07><  ?>65;B52H8<8  4LO2>;LA:8- @KAL8<8  3;070<8  >=  ?>A;CH=>  ?@>H5;  :  B@N<>,   A5;  =0  ABC;  @O4><  A  =8<,   >B:@K;  :>=25@B  8  AB0;  G8B0BL.   >  5<C  1K;>  4>AB0B>G=>  8  ?5@2KE  AB@>:,   GB>1K  ?>=OBL,   GB>  >=0  704C<0;0.   4=0:>  >=  ?@>4>;60;  45;0BL  284,   GB>  2=8<0B5;L=>  G8B05B.   C@0,   =5  B0:- B>  ?@>AB>  2  ?5@2K9  @07  C18BL  G5;>25:0     C6  >=- B>  7=05B!   -B>  ?>B><&   =  =01@0;  2>74CE  2  ;53:85  8  24@C3     @57:8<  10=48BA:8<  =K@:><  >=  ?>- :>H0GL8  15AHC<=>  1@>A8;  =0  =55  A2>5  B5;>,   ?@02>9  @C:>9  >BH2K@=C;  2  AB>@>=C  55  @C:C  A  ?8AB>;5B><,   0  ;52>9  C65  2F5?8;AO  59  2  3>@;>. 
 
 %>BO  8<5==>  ;520O  53>  @C:0  ?;>E>  A3810;0AL,   =>  ?0;LFK  @01>B0;8,   8  E20B:0  C  =8E  1K;0  <5@B20O     5A;8  1K  2@0G8  A45;0;8  @5=B35=  55  H58,   >=8  1K  >1=0@C68;8  ?5@5;><  E@OI59  3>@B0=8,   =>,   :0:  ?>:070;0  4>:B>@  C@><F520,   =8:B>  87  2@0G59  4065  =5  ?@8:>A=C;AO  :  55  H55,   =0  :>B>@>9   OA=>  2K@8A>2K20;AO  A;54  :064>3>  ?0;LF0  ;52>9  @C:8  C189FK ,   0,   =0>1>@>B,   >=8  >12O70;8  55  H5N  ?;0B:><. 
 
 !B@5<8B5;L=>  8  C65  42C<O  @C:0<8  >=  BCB  65  4>  E@CAB0  A60;  55  3>@;>  B0:,   GB>  ?5@560;  A>==CN  0@B5@8N,   A=0160NICN  :@>2LN  <>73     >=0  =5  B>;L:>  8  ?8:=CBL  =5  CA?5;0,   >=0  4065  =5  C;>28;0,   GB>  C65  C<5@;0. 
 
 A5  >AB0;L=>5  =5  B@51>20;>  A?5H:8. 
 
 >340  >=0  >128A;0  =0  53>  @C:0E  8  >B?0;0  A?8=>9  =0  :>25@  =0  ?>;C,   >=  ?@02>9  @C:>9  @0760;  A2545==K5  AC4>@>3>9  ?0;LFK  A2>59  ;52>9  @C:8,   ?>B@OA  5N,   GB>1  @0AA;018BL,   8  ?@8A;CH0;AO. 
 
 >  2A5  1K;>  B8E>  8  70  >:=><,   8  G5@57  AB5=:C,   345  A?0;8  45B8. 
 
   MB>9  B8H8=5  >=  25@=C;AO  :  B@N<>,   27O;  ?8AL<>  8  :>=25@B,   AC=C;  8E  70  3>;5=8I5  A2>53>  O;>2>3>  A0?>30,   0  70B5<  A?>:>9=>  A5;  =0  :@>20BL  @O4><  A  ?>:>9=8F59  8  AB0;  A<>B@5BL  =0  =55,   <5@B2CN,   ?@>I0OAL  8  2A?><8=0O,   :0:  A?0A  55,   B@5E;5B=NN,   87  :0A?89A:>9  2>4K,   :0:  2  1 9 1 8   3>4C,   70  <8=CBC  4>  >BE>40  ?>5740,   ?@8<G0;0AL  >=0  =0  8:>;052A:89  2>:70;  8  :0:  ;N18;8AL  >=8  2AN  4>@>3C  4>  &0@8FK=0& 
 
 0B5<  >=  ?>4=O;  ?8AB>;5B  A  :>2@0,   >A<>B@5;  53>,   ?@>25@8;  <03078=,   >4=>9  @C:>9  ?@8;>68;   20;LB5@   :  55  3@C48,   0  2B>@>9  =0:@K;  ?8AB>;5B  ?>4CH:>9  8  >45O;><. 
 
 8:B>  =5  CA;KH0;  2KAB@5;0. 
 
 =  2;>68;  ?8AB>;5B  59  2  @C:C,   3;O=C;  =0  G0AK  8  >A<>B@5;AO. 
 
 A5  1K;>  ?@54CB@5==5  B8E>,   B>;L:>  =0  !?0AA:>9  10H=5  G0AK  7083@0;8   =B5@=0F8>=0; ,   8725I0O  >  =0G0;5  =>2>3>  4=O.    0=LH5,   A  023CAB0  1 9 1 8   3>40,   >=8,   ?>  @0A?>@O65=8N  5=8=0,   :064K5  B@8  G0A0  83@0;8  5I5  8   K  65@B2>N  ?0;8  2  1>@L15  @>:>2>9 ,   =>  2  O=20@5  1 9 3 2   3>40  >=,   A;020  >3C,   >B<5=8;  MB>B  4C@0F:89  B@0C@=K9  @8BC0;.   0:  2  2>4C  A<>B@5;& 
 
 ;>5  ?OB=>  <54;5==>  @0A?>;70;>AL  @O4><  A  55  <5@B2K<  B5;><,   =>  MB>  =5AB@0H=>     G5@57  =5A:>;L:>  <8=CB  ?@845B  M:>=><:0  0@>;8=0  0A8;L52=0  "8;L,   >=0  ?>72>=8B  A2>5<C  =0G0;L=8:C  =C:8475,   8  25;L  ?@82545B  745AL  2A5  2  ?>@O4>:. 
 
 =  >1;53G5==>  274>E=C;     5I5  >48=  2@03  CAB@0=5=.   C@0,   ?>4C<0;  >=  ?>- 3@C78=A:8,   0  <>3;0  1K  A>  <=>9  AB0BL  E>7O9:>9  AB@0=K,   254L  2;0ABL  2:CA=55  E;510  8  ?>AB5;8& 
 
 !?;N=C2  157  A;N=K,   >=  ?>25@=C;AO,   2KH5;  87  :><=0BK  8  70:@K;  425@L. 
 
 '0AK  =0  !?0AA:>9  10H=5  83@0;8   =B5@=0F8>=0; . 
 
  5AG0ABL5  ?@>87>H;>  2  :@5<;52A:>9  :20@B8@5.   ;;8;C52C  =0H;8  ;560I59  =0  ?>;C  2  A?0;L=5,      ?8H5B  ;L30  "@8D>=>20  2  :=835   48=AB25==0O .      @81560;0  =O=L:0,   ?>720;8  >@>H8;>20  8  >;>B>20.     45AOBL  CB@0  87  A2>59  :><=0BK  2KH5;  !B0;8= .   0:  20<  =@028BAO  MB0  45B0;L?   #28452  ;560ICN  =0  ?>;C  04564C  ;;8;C52C,   =O=L:0- M:>=><:0  0@>;8=0  "8;L  ?>720;0  =5  <C60,   :>B>@K9  1K;  2  A>A54=59  :><=0B5,   0  >@>H8;>20  8  >;>B>20.     !B0;8=  2KH5;  87  A2>59  :><=0BK  ;8HL  2  45AOBL  CB@0& 
 
 'B>  MB>  7=0G8B?   0:  MB>  <>65B  1KBL,   GB>1K,   >1=0@C682  <5@B2CN  04564C,   =O=L:0  =5  @071C48;0  55  <C60,   0  AB0;0  72>=8BL  >@>H8;>2C  8  >;>B>2C?     345  1K;8  45B8?   >G5<C  !25B;0=0  >A8D>2=0  =8G53>  =5  =0?8A0;0  >1  MB><?   9  1K;>  C65  H5ABL  ;5B,   =5C65;8  >=0  =5  ?><=8B  CB@>  A<5@B8  <0B5@8?   54L  MB>  1K;  ?@074=8G=K9  45=L     8  !25B;0=0,   8  0A8;89  8,   2>7<>6=>,   @B5<,   ?@8OB5;L  0A8;8O  ?>  45B4><C     1K;8  4><0.   "0:  ?>G5<C  =8:B>  87  =8E  =5  @071C48;  !B0;8=0?     ?>G5<C  =8:B>  87  =8E  =5  >AB028;  2>A?><8=0=89  >1  MB><  CB@5? 
 
 #  <5=O  5ABL  ;8HL  >4=>  >1JOA=5=85.      45AOBL  CB@0  87  A2>59  :><=0BK  2KH5;  !B0;8= .   !;54>20B5;L=>,   4>  45AOB8  CB@0  >=  B0<  1K;.     =O=L:0,   8  ?>B@OA5==K5  45B8  =025@=O:0  ABCG0;8  ( 2  8AB5@8:5)   2  425@L  53>  :><=0BK,   =>  !B0;8=  =5  >B25G0;,   8  425@L  1K;0  70?5@B0  87=CB@8.   >B><  ?@8H;8  >@>H8;>2  8  >;>B>2.   #28452  <5@B2CN  04564C,   >=8  B>65  =5  AB0;8  1C48BL  !B0;8=0?   ;8  ?>?@>1>20;8,   =>  A  B5<  65  @57C;LB0B><?     B>;L:>   2  45AOBL  CB@0  87  A2>59  :><=0BK  2KH5;  !B0;8= . 
 
 >9  2K2>4:   0  >=  1K;  ?LO=!   #AB02  ?>A;5  1C@=>9  =>G8  =0  40G5  A  ;N1>2=8F59,   >=  @0=>  CB@><  ?@85E0;  4><>9,   =0?>@>;AO  =0  ?8AL<>- ?@83>2>@  A2>59  65=K,   C18;  55,   AC=C;  55  ?8AL<>  70  3>;5=8I5  A0?>30  8  CH5;  2  A2>N  :><=0BC,   345,   5AB5AB25==>,   2K?8;  AB>;L:>  :>=LO:0,   A:>;L:>  A<>3,   GB>1K  >B:;NG8BLAO  ( 701K2  C=8GB>68BL  ?8AL<>  65=K) .   >MB><C  =8:B>  =5  A<>3  @071C48BL  53>  4>  45AOB8  CB@0,   8  ?>MB><C  65  =8  =O=L:0,   =8  45B8,   =8  >;>B>2  A  >@>H8;>2K<  =5  >AB028;8  =8  A;>20  >  B><,   2  :0:><  A>AB>O=88  >=  2KH5;  B>340  87  A2>59  :><=0BK  8  :0:  >B@5038@>20;  =0  8725AB85  >  A<5@B8  04564K& 
 
 0B>  :0:85  ?>E>@>=K  >=  59  CAB@>8;!   -B>  1K;>  53>  E>118,   MB>  >=  ;N18;  8  C<5;     C18BL  8;8  4>25AB8  4>  A0<>C189AB20,   0  ?>B><  CAB@>8BL  ?KH=K5  :@5<;52A:85  ?>E>@>=K.   A;8  E>B8B5  C4>AB>25@8BLAO,   =0948B5  2  8=B5@=5B5  D>B>  ?>E>@>=  04564K  !5@3552=K  ;;8;C52>9     87C<8B5AL! 
 
   O  A=>20  ?@>F8B8@CN  AB@0=8FC  87  :=838  ;5:A0=4@0  @;>20   "09=0O  8AB>@8O  AB0;8=A:8E  ?@5ABC?;5=89 : 
 
  "5;>  ;;8;C52>9  =5  1K;>  ?>425@3=CB>  :@5<0F88.   Q  ?>E>@>=8;8  =0  :;0418I5,   8  MB>  >1AB>OB5;LAB2>  B>65  2K720;>  ?>=OB=>5  C482;5=85:   2  >A:25  C65  402=>  CB25@48;0AL  B@048F8O,   A>3;0A=>  :>B>@>9  C<5@H8E  ?0@B89F52  ?>;030;>AL  :@5<8@>20BL.   A;8  ?>:>9=K9  1K;  >A>15==>  206=>9  ?5@A>=>9,   C@=0  A  53>  ?@0E><  70<C@>2K20;0AL  2  4@52=85  :@5<;Q2A:85  AB5=K.   @0E  A0=>2=8:>2  <5=LH53>  :0;81@0  ?>:>8;AO  2  AB5=5  :@5<0B>@8O.   ;;8;C52C  :0:  65=C  25;8:>3>  2>64O  4>;6=K  1K;8,   :>=5G=>,   C4>AB>8BL  =8H8  2  :@5<;Q2A:>9  AB5=5. 
 
 4=0:>  !B0;8=  2>7@078;  ?@>B82  :@5<0F88.   =  ?@8:070;  /3>45  >@30=87>20BL  ?KH=CN  ?>E>@>==CN  ?@>F5AA8N  8  ?>3@515=85  C<5@H59  =0  AB0@8==><  ?@828;538@>20==><  :;0418I5  >2>4528GL53>  <>=0ABK@O,   345  1K;8  ?>E>@>=5=K  ?5@20O  65=0  5B@0  5@2>3>  8  <=>385  ?@54AB028B5;8  @CAA:>9  7=0B8. 
 
 /3>4C  =5?@8OB=>  ?>@078;>  B>,   GB>  !B0;8=  2K@078;  65;0=85  ?@>9B8  70  :0B0D0;:><  25AL  ?CBL  >B  @0A=>9  ?;>I048  4>  <>=0ABK@O,   B>  5ABL  >:>;>  A5<8  :8;><5B@>2.   B25G0O  70  ;8G=CN  157>?0A=>ABL   E>7O8=0   2  B5G5=85  425=04F0B8  A  ;8H=8<  ;5B,   /3>40  7=0;,   :0:  H5D  AB@5<8BAO  871560BL  <0;59H53>  @8A:0.   A5340  >:@C6Q==K9  ;8G=>9  >E@0=>9,   !B0;8=  B5<  =5  <5=55  25G=>  ?@84C<K20;  4>102>G=K5,   ?>@>9  4>E>4OI85  4>  01AC@40  ?@8Q<K  4;O  5IQ  1>;55  =04Q6=>3>  >15A?5G5=8O  A>1AB25==>9  157>?0A=>AB8.   !B02  548=>2;0AB=K<  48:B0B>@><,   >=  =8  @07C  =5  @8A:=C;  ?@>9B8AL  ?>  <>A:>2A:8<  C;8F0<,   0  :>340  A>18@0;AO  >A<>B@5BL  :0:>9- =81C4L  2=>2L  ?>AB@>5==K9  702>4,   2AO  702>4A:0O  B5@@8B>@8O  ?>  53>  ?@8:07C  >A2>1>640;0AL  >B  @01>G8E  8  70=8<0;0AL  2>9A:0<8  8  A;C60I8<8  #.   /3>40  7=0;,   :0:  ?>?040;>  0C:5@C,   5A;8  !B0;8=,   84O  87  A2>59  :@5<;Q2A:>9  :20@B8@K  2  @01>G89  :018=5B,   =5G0O==>  2AB@5G0;AO  A  :5<- =81C4L  87  :@5<;Q2A:8E  A;C60I8E,   E>BO  25AL  :@5<;Q2A:89  ?5@A>=0;  A>AB>O;  87  :><<C=8AB>2,   ?@>25@5==KE  8  ?5@5?@>25@5==KE  #.   >=OB=>,   GB>  /3>40  =5  <>3  ?>25@8BL  A2>8<  CH0<:   !B0;8=  E>G5B  ?5H:><  A;54>20BL  70  :0B0D0;:><  ?>  C;8F0<  >A:2K! 
 
 >2>ABL  >  B><,   GB>  ;;8;C52C  ?>E>@>=OB  =0  >2>4528GL5<,   1K;0  >?C1;8:>20=0  70  45=L  4>  ?>3@515=8O.   =>385  C;8FK  2  F5=B@5  >A:2K  C7:8  8  8728;8ABK,   0  B@0C@=0O  ?@>F5AA8O,   :0:  8725AB=>,   42865BAO  <54;5==>.   'B>  AB>8B  :0:><C- 
 
 =81C4L  B5@@>@8ABC  2KA<>B@5BL  87  >:=0  D83C@C  !B0;8=0  8  1@>A8BL  A25@EC  1><1C  8;8  >1AB@5;OBL  53>  87  ?8AB>;5B0,   0  B>  8  28=B>2:8?   >:;04K20O  !B0;8=C  ?>  =5A:>;L:C  @07  2  45=L  >  E>45  ?>43>B>2:8  :  ?>E>@>=0<,   /3>40  :064K9  @07  45;0;  ?>?KB:8  >B3>2>@8BL  53>  >B  >?0A=>3>  ?@54?@8OB8O  8  C1548BL,   GB>1K  >=  ?@81K;  =5?>A@54AB25==>  =0  :;0418I5  2  ?>A;54=89  <><5=B,   2  <0H8=5.   57CA?5H=>.   !B0;8=  B>  ;8  @5H8;  ?>:070BL  =0@>4C,   :0:  >=  ;N18;  65=C,   8  B5<  >?@>25@3=CBL  =52K3>4=K5  4;O  =53>  A;CE8,   B>  ;8  53>  B@52>68;0  A>25ABL     :0:- =8:0:  >=  AB0;  ?@8G8=>9  A<5@B8  <0B5@8  A2>8E  45B59. 
 
 /3>45  8  0C:5@C  ?@8H;>AL  <>18;87>20BL  2AN  <>A:>2A:CN  <8;8F8N  8  A@>G=>  2KB@51>20BL  2  >A:2C  BKAOG8  G5:8AB>2  87  4@C38E  3>@>4>2.     :064><  4><5  =0  ?CB8  A;54>20=8O  B@0C@=>9  ?@>F5AA88  1K;  =07=0G5=  :><5=40=B,   >1O70==K9  703=0BL  2A5E  68;LF>2  2  40;L=85  :><=0BK  8  70?@5B8BL  2KE>48BL  >BBC40.     :064><  >:=5,   2KE>4OI5<  =0  C;8FC,   =0  :064><  10;:>=5  B>@G0;  3M?MCH=8:.   "@>BC0@K  70?>;=8;8AL  ?C1;8:>9,   A>AB>OI59  87  <8;8F8>=5@>2,   G5:8AB>2,   1>9F>2  2>9A:  #  8  <>18;87>20==KE  ?0@B89F52.   A5  1>:>2K5  C;8FK  24>;L  =0<5G5==>3>  <0@H@CB0  A  @0==53>  CB@0  ?@8H;>AL  ?5@5:@KBL  8  >G8AB8BL  >B  ?@>E>68E. 
 
 0:>=5F,   2  B@8  G0A0  4=O  1 1   =>O1@O  ?>E>@>==0O  ?@>F5AA8O  2  A>?@>2>645=88  :>==>9  <8;8F88  8  G0AB59  #  428=C;0AL  A  @0A=>9  ?;>I048.   !B0;8=  459AB28B5;L=>  HQ;  70  :0B0D0;:><,   >:@C6Q==K9  ?@>G8<8   2>64O<8   8  8E  65=0<8.   070;>AL  1K,   1K;8  ?@8=OBK  2A5  <5@K,   GB>1K  C15@5GL  53>  >B  <0;59H59  >?0A=>AB8.   "5<  =5  <5=55  53>  <C65AB20  E20B8;>  =5=04>;3>.   8=CB  G5@57  45AOBL,   4>94O  4>  ?5@2>9  65  2AB@5B82H59AO  =0  ?CB8  ?;>I048,   >=  242>Q<  A  0C:5@><  >B45;8;AO  >B  ?@>F5AA88,   A5;  2  >68402HCN  53>  <0H8=C,   8  :>@B56  02B><>18;59,   2  >4=><  87  :>B>@KE  1K;  !B0;8=,   ?@><G0;AO  :@C6=K<  ?CBQ<  :  >2>4528GL5<C & 
 
 P .   S .   =B5@5A=>,   GB>  4065  2  MB>9  70304>G=>9  8AB>@88  3815;8  65=K  >A8D  !B0;8=- 6C30H28;8  =5  1K;  >@838=0;5=     1 9   A5=BO1@O  1 9 3 1   3>40,   5I5  70  3>4  4>  3815;8  04564K,   ?>GB8  0=0;>38G=0O  8AB>@8O  A;CG8;0AL  2  N=E5=5  A  53>  1C4CI8<  4@C3><,   0  ?>B><  2@03><  4>;LD><  8B;5@><.   5;>  2  B><,   GB>  B>340  ;N1>2=8F59  A>@>:042CE;5B=53>  8B;5@0  1K;0  53>  ?;5<O==8F0  ( E>BO  8  =5  4>G:0! ) ,   4204F0B842CE;5B=OO  =35;8:0  ( 5;O)    0C10;L,   8E  A2O7L  =0G0;0AL  H5ABL  ;5B  =0704,   :>340  59  B>65  1K;>  H5AB=04F0BL  ( :0:  8  <><5=B  =0G0;0  @><0=0  !B0;8=0  A  04564>9) .   !;CG8;0AL  AA>@0:   =35;8:0  E>B5;0  C5E0BL  2  5=C  CG8BLAO  ?5=8N,   0  @52=825F  4>;LD  =5  @07@5H8;  8  2>  2@5<O  AA>@K  4065  ?>@20;  2  15H5=AB25  ?>@B@5BK  >1=065==>9  5;8,   :>B>@K5  >=  45;0;  C3;5<  2>  2@5<O  8E  @><0=0.   5@A88  40;L=59H53>  @0AE>4OBAO:   ?>  >4=>9  87  =8E  8B;5@  ?>A;5  AA>@K  C5E0;  87  N=E5=0  2  0<1C@3,   0  =35;8:0,   >AB02H8AL  2  53>  :20@B8@5  >4=0,   70AB@5;8;0AL.     ?>  4@C3>9  25@A88  >=0  1K;0  C18B0  ?>  ?@8:07C  8B;5@0  53>  4@C3><  8  ;8G=K<  D>B>3@0D><  5=@8E><  >D<0=><. 
 
   3>2>@OB,   GB>  C  EC4>6=8:0  4>;LD0  8B;5@0  8  ?>MB0  >A8D0  !B0;8=0  =5  1K;>  =8G53>  >1I53>& 
 
 ;020  7 .   
 
 #189AB2>  8@>20
 
  -E,   >3C@G8:8  40  ?><84>@G8:8, 
 
 !B0;8=  8@>20  C18;  2  :>@84>@G8:5 
 
 0@>4=0O  G0ABCH:0  1 9 3 4   3>40
 
 1   45:01@O  1 9 3 4   3>40,   2  1 6 : 3 0 ,   2  5=8=3@045,   2  :>@84>@5  B@5BL53>  MB065  !<>;L=>3>  42>@F0,   345  B5?5@L  @0A?>;030;AO  5=8=3@04A:89  >1;0AB=>9  :><8B5B,   @0740;8AL  420  2KAB@5;0.   5@2K<  2KAB@5;><  2  70BK;>:  1K;  C18B  A>@>:02>AL<8;5B=89  !5@359  8@>2,   G;5=  >;8B1N@>  A5A>N7=>9  :><<C=8AB8G5A:>9  ?0@B88  1>;LH528:>2  8  ?5@2K9  A5:@5B0@L  5=8=3@04A:>3>  >1;0AB=>3>  :><8B5B0  ?0@B88.   B>@K<  2KAB@5;><  B@84F0B8;5B=89  C189F0  ?>  8<5=8  5>=84  8:>;052  ?KB0;AO  ?>:>=G8BL  A  A>1>9,   =>  @C:8  4@>60;8,   ?C;O  ?@>;5B5;0  <8<>  53>  3>;>2K,   8  >=  C?0;  =0  ?>;  2  8AB5@8G5A:><  >1<>@>:5. 
 
 "0:  ?>G5<C  65  =0@>4  ?5;,   GB>  B>20@8I0  8@>20  C18;  B>20@8I  !B0;8=?   54L  C189AB2>  ?@>87>H;>  =5  2  >A:25  8  =5  2  @5<;5,   345  =0E>48;AO  2  MB>B  <><5=B  >A8D  !B0;8=,   0  2  5=8=3@045,   8  C189F59,   5A;8  >=  C?0;  2  >1<>@>:  >B  A>1AB25==>3>  2KAB@5;0,   =5A><=5==>,   1K;  =5  ?@>D5AA8>=0;L=K9  :8;;5@  8  =5  G5:8AB. 
 
  !5@359  8@>=>28G  8@>2  1K;  1>;LH8<  4@C3><  =0H59  A5<L8  402=>,   =025@=>5,   5IQ  A  02:070,      ?8H5B  2  A2>8E  <5<C0@0E  4>GL  !B0;8=0  !25B;0=0.      =0;  >=  >B;8G=>  8  A5<LN  454CH:8,   0  <0<C  <>N  >G5=L  ;N18;.   < & >   >A;5  <0<8=>9  A<5@B8  8@>2  A  >BF><  5748;8  >B4KE0BL  ;5B><  2  !>G8  8  1@0;8  <5=O  A  A>1>9.   AB0;0AL  :CG0  4><0H=8E  157KA:CA=KE  D>B>3@0D89  B5E  2@5<5=.   >B  >=8  ?5@54>  <=>9:   =0  =587<5==><  ?8:=8:5  2  ;5AC;   =0  :0B5@5,   =0  :>B>@><  :0B0;8AL  24>;L  ?>15@56LO;   8@>2  2  A>@>G:5,   2  GC2O:0E,   ?>- 4><0H=5<C,   >B5F  2  ?>;>B=O=><  ;5B=5<  :>ABN<5.   < & >   8@>2  1K;  1;865  :  >BFC,   G5<  2A5  !20=8475,   G5<  2A5  @>48G8,    545=A  8;8  <=>385  B>20@8I8  ?>  @01>B5,   8@>2  1K;  5<C  1;87>:,   >=  1K;  5<C  =C65= . 
 
 59AB28B5;L=>,   2  =0G0;5  B@84F0BKE  3>4>2  !B0;8=  >G5=L  ?@81;878;  8@>20  :  A515.   A5=LN,   2  10@E0B=K9  A57>=,   !B0;8=  ?@85760;  2  !>G8,   :C@>@B=K9  3>@>4  =0  15@53C  '5@=>3>  <>@O,   8  1@0;  8@>20  A  A>1>9.   0  A>G8=A:8E  D>B>3@0D8OE,   >?C1;8:>20==KE  !25B;0=>9  >A8D>2=>9,   >=8  B>;L:>  2B@>5<     !B0;8=,   8@>2  8  N=0O  !25B;0=0.     ?>A:>;L:C  3>4>2I8=0  :BO1@LA:>9  @52>;NF88  ?@8E>48BAO  =0  7   =>O1@O,   B>  MBC  25;8:CN  40BC  >=8  >B<5G0;8  B0<  65.   AB5AB25==>,   A   &8=0=40;8 ,   3@C78=A:8<8  ?5A=O<8  8,   O  ?>;030N,   <5;>48G=K<  @5G8B0B82><  A2>8E  N=>H5A:8E  AB8E>2: 
 
 C=0,   ?;K28  65  =5CAB0==>  
 
 04  A:@KB>9  BCG0<8  75<;59, 
 
 !2>8<  A5@51@O=K<  A8O=L5<
 
  07259  BC<0=0  <@0:  3CAB>9& 
 
 564C  B5<,   ?>  CB25@645=8N  4>:B>@0  8AB>@8G5A:8E  =0C:  8  A?5F80;8AB0  ?>  AB0;8=A:><C  ?5@8>4C  ?@>D5AA>@0  ;530  %;52=N:0,    8@>2,   =5A<>B@O  =0  1;03>2>;5=85  5<C  !B0;8=0,   >AB020;AO  <0;>2;8OB5;L=>9  D83C@>9  2  >;8B1N@> .    A;8  1K  8@>20  =5  C18;8,   >=  >AB0;AO  1K  2  8AB>@88  <0;>70<5B=>9  D83C@>9 ,      2B>@8B  5<C  8  6C@=0;8AB  5>=84  ;5G8=.    8@>2  =5  1K;  :@C?=>9  ;8G=>ABLN,   8  2  @C:>2>4OI55  O4@>  2>:@C3  !B0;8=0  =5  2E>48; ,      3>2>@8B  8AA;54>20B5;L  M?>E8  !B0;8=0  ?@>D5AA>@  ;048<8@  0C<>2. 
 
   B5<  =5  <5=55   8@>2  1K;  5<C  1;87>:,   >=  1K;  5<C  =C65= .   >G5<C  8  70G5<? 
 
 0   ?>G5<C   >B25B8BL  ?@>AB>:   2>- ?5@2KE,   8@>2  1K;  @>AB><  =865  !B0;8=0,   ?>A;54=89  =5  2K=>A8;  2A5E,   :B>  2KH5  53>  D878G5A:8,   <>@0;L=>  8;8  8=B5;;5:BC0;L=>,   >=  AG8B0;  8E  A2>8<8  2@030<8.   >- 2B>@KE,    =5;L7O  1K;>  4065  ?@54?>;>68BL,   GB>  %@CI52  8;8  ?>4>1=K5  5<C  <>;>4K5  ;N48,   :>B>@K5  2K428=C;8AL  ?@8  !B0;8=5  8  1>3>B2>@8;8  !B0;8=0,   A<>B@5;8  5<C  2  @>B,   <>3CB  ?@>3>;>A>20BL  ?@>B82  =53>.   -B>3>  =8:0:  =5  <>3;>  1KBL ,      ?8H5B  2  A2>8E  2>A?><8=0=8OE  %@CI52,   :>B>@K9  ?>?0;  2  AB0;8=A:CN  :>3>@BC  2  1 9 3 0   3>4C  ?>  @5:><5=40F88  04564K  ;;8;C52>9,   65=K  !B0;8=0  8  A>:C@A=8FK  %@CI520  ?>  @><KH;5==>9  0:045<88.     2- B@5BL8E,   8@>2,   1C4CG8,   ?>  A;>20<  %@CI520,   C<=K<  G5;>25:><  8  E>@>H8<  >@0B>@><  =0  @01>G8E  <8B8=30E,    2  1KBC  1K;  >G5=L  =5@073>2>@G82K9  G5;>25:.   8:>O=  E>@>H>  53>  7=0;.   =  @0AA:07K20;  <=5:    C  :0:  B515  >B25B8BL?   0  70A540=8OE  >=  =8  @07C  =8  ?>  :0:><C  2>?@>AC  =5  2KABC?0;.   >;G8B  8  2A5 .   0B>  :0:  %@CI52  8  <>;>4K5  ;N48,   :>B>@K5  2K428=C;8AL  ?@8  !B0;8=5,   8@>2  1>3>B2>@8;  !B0;8=0  8   A<>B@5;  5<C  2  @>B . 
 
 !>1AB25==>,   MB>  ?>A;54=55  :0G5AB2>  8  >?@545;8;>  53>  :0@L5@C.   %>BO  !25B;0=0  ;;8;C520  ?8H5B,   GB>  8@>2  1K;  4@C3><  8E  A5<L8  5I5  A  02:070,   =>  MB>  A><=8B5;L=>,   ?>A:>;L:C  !5@359  >AB8:>2  ( 8@>2)   @>48;AO  2  OBA:>9  3C15@=88,   =0  02:07  ?@85E0;  2  1 9 0 9   3>4C  2 3 - ;5B=8<  6C@=0;8AB><,   AB0;  A>B@C4=8:><  ;048:02:07A:>9  :045BA:>9  3075BK   "5@5: ,   A>GC2AB2>20;  <5=LH528:0<,   ?>445@6820;  @5<5==>5  ?@028B5;LAB2>,   8  B>;L:>  ?>A;5  1 9 1 7   3>40  ?5@5HQ;  =0  AB>@>=C  1>;LH528:>2.   ">  5ABL  2  B>  2@5<O  53>  7=0:><AB2>  A>  !B0;8=K<  <0;>25@>OB=>. 
 
 0B>   25A=>9  1 9 1 8   3>40  8@>2  871@0=  G;5=><  "5@A:>3>  >1;0AB=>3>  A>25B0,   2  8N;5  CG0AB2>20;  2  OB><  A5@>AA89A:><  AJ5745  !>25B>2  ?>  3>AB52><C  18;5BC . 
 
 !:>@59  2A53>,   8<5==>  =0  V   AJ5745  !>25B>2  !B0;8=  @5:@CB8@>20;  8@>20  2  A2>8  :;52@5BK  8  BCB  65  =0G0;  ?>4=8<0BL  ?>  :0@L5@=>9  ;5AB=8F5:   2  =>O1@5  8@>2     C65  ?>;=>?@02=K9  45;530B  (5AB>3>  A5@>AA89A:>3>  AJ5740  !>25B>2,   A  D52@0;O  1 9 1 9   3>40     ?@54A540B5;L  2@5<5==>3>  @52>;NF8>==>3>  :><8B5B0  2  AB@0E0=8,   A  0?@5;O  1 9 2 0   3>40  2  A>AB025  @0A=>9  0@<88  8@>2  2ABC?05B  2  0:C  8  AB0=>28BAO  G;5=><  02:07A:>3>  1N@>  &   ( 1) ,   2  8N=5  1 9 2 0   3>40  =07=0G05BAO  ?>;?@54><  !>25BA:>9   >AA88  2  @C788,   2  1 9 2 1   3>4C  8718@05BAO  :0=4840B><  2  G;5=K  &  8  AB0=>28BAO  5@2K<  A5:@5B0@Q<  &  :><?0@B88  75@109460=0,   2  0?@5;5  1 9 2 3   3>40     G;5=><  &  ( 1) ,   0  8   O=20@O  1 9 2 6   3>40     ?5@2K<  A5:@5B0@Q<  5=8=3@04A:>3>  >1:><0  8  3>@:><0  ?0@B88  8  G;5=><  >;8B1N@>  &  ( 1) !      A>AB025  3@C??K  &,      A:070=>  2   -=F8:;>?5488 ,      >=  =0?@02;O5BAO  2  5=8=3@04  4;O  845>;>38G5A:>9  1>@L1K  A  78=>2L52A:>9  >??>78F859 .   >B  MB>  ?@K6>:!   0  A5<L  ;5B  87  ?>GB8  <5=LH528:0     2  G;5=K  >;8B1N@>  &  ( 1) !   "0:>5  1K;>  A>25@H5==>  =52>7<>6=>  157  ?>445@6:8  !B0;8=0. 
 
 !;>20   4;O  1>@L1K  A  78=>2L52A:>9  >??>78F859   2K45;5=K  <=>9,   ?>B><C  GB>  >B25G0NB  =0  2>?@>A,   70G5<  8@>2   1K;  5<C  =C65= .     ;CGH5  <5=O  MB>  8;;NAB@8@C5B  2  A2>8E  2>A?><8=0=8OE  %@CI52:    =>3>  @07  <K  2<5AB5  A>  !B0;8=K<  A<>B@5;8  @07;8G=K5  :8=>D8;L<K.   4=064K  1K;  ?@>A<>B@5=  D8;L<  87  687=8  :>;>=80;L=>9  =3;88.   /  70?><=8;  53>  A>45@60=85.   04>  1K;>  ?5@5257B8  :0:85- B>  F5==>AB8  87  =488  2  =3;8N.   >  ?CBL,   :>B>@K<  H;8  :>@01;8  87  =488,   :>=B@>;8@>20;AO  ?8@0B0<8.   ">340  >1@0B8;8AL  :  >4=><C  8725AB=><C  ?8@0BC,   :>B>@K9  A845;  2  =3;88  2  BN@L<5,   8  ?@54;>68;8  5<C  27OBLAO  70  MB>  @8A:>20==>5  45;>,   0  270<5=  GB>- B>  1K;>  5<C  >15I0=>.   =  A>3;0A8;AO,   >4=0:>  ?>AB028;  CA;>285,   GB>  >=  ?>415@5B  :><0=4C  ?>  A2>5<C  CA<>B@5=8N  87  B5E,   :B>  A848B  A  =8<  2  BN@L<5.   =3;89A:>5  ?@028B5;LAB2>  A>3;0A8;>AL,   >=  ?>4>1@0;  :><0=4C,   5<C  40;8  :>@01;L,   >=  ?@81K;  2  =48N,   ?>3@C78;  F5==>AB8,   >B?@028;AO  2  >1@0B=K9  ?CBL  8  ?>  4>@>35  2  =3;8N  AB0;  C=8GB>60BL  A2>8E  548=><KH;5==8:>2.   5B>4  1K;  B0:>9:   =0<5G0;  65@B2C  8  AB028;  53>  D>B>3@0D8N  A515  =0  AB>;.   "0:  ?>AB5?5==>  >=  C=8GB>68;  :0:>5- B>  :>;8G5AB2>  MB8E  10=48B>2&   0:>=G8;AO  ?@>A<>B@  :0@B8=K,   8  !B0;8=,   :0:  >1KG=>,   ?@54;>68;  ?>5E0BL  :  =5<C  =0   1;86=NN   40GC  ?>5ABL.   0;5=:>2  8  5@8O  A5;8  2  >4=C  <0H8=C  A>  !B0;8=K<,   0  <K  A  C;30=8=K<  2  <>59  <0H8=5  ?>5E0;8  A;54><  70  =8<8.   @85E0;8  =0   1;86=NN ,   A59G0A  65  ?>H;8  <KBL  @C:8  8  :0:  2A5340  ?5@51@0AK20;8AL  A;>20<8.   5@8O:    !;CH09,   BK  7=05HL,   GB>  A:070;  !B0;8=,   :>340  <K  5E0;8:   0  MB>B  :0?8B0=     =53;C?K9  ?0@5=L,   >=  A>>1@060;,   GB>  45;0; .     AB0;  ?>41820BL  <5=O,   GB>1K  O  ?>4=O;  MBC  B5<C  70  AB>;><  8  A:070;,   GB>  MB>  ACI89  <5@7025F.   /  ?>:>;510;AO  8  A>3;0A8;AO,   0  70  AB>;><  A:070;:    ">20@8I  !B0;8=,   :0:>9  65  <5@7025F  MB>B  :0?8B0=,   1;8609H8E  A2>8E  4@C759  ?>3C18; .   !B0;8=  273;O=C;  =0  <5=O  8  =8G53>  =5  >B25B8;.   /  B>65  ?@5:@0B8;  >?0A=K9  @073>2>@.   "CB  284=0  ?0@0;;5;L:   !B0;8=,   :0:  B>B  ?8@0B,   A>AB028;  A515  A?8A:8  ( D>B>3@0D88  5<C  1K;8  =5  =C6=K)   8  :><0=4>20;  A2>8<  ?>4@CG=K<,   GLO  =0ABC?8;0  >G5@54L.   C40  4>  =53>  B><C  10=48BC!  
 
   75<;5,   @0A:8=C2H59AO  A>==>, 
 
 !  C;K1:>9  =56=>N  A:;>=8AL, 
 
 >9  :>;K15;L=CN  0715:C, 
 
 'L8  ;L4K  :  B515  AB@5<OBAO  22KAL& 
 
 ">  5ABL,   !B0;8=  >:CG820;  8  @0AB8;  8@>20   4;O  1>@L1K  A  78=>2L52A:>9  >??>78F859 ,   0  8@>2,   ?>;L7COAL  !B0;8=A:>9  ?@>B5:F859,   AB@5<8B5;L=>  2>AE>48;  =0  A0<K9  25@E  ?0@B89=>9  2;0AB8.   @8  MB><  :0:   C<=K9  G5;>25:   A<>B@5;  !B0;8=C  2  @>B,   ?><0;:820;  =0  A>25I0=8OE  8  4065  =0  AB0;8=A:>9  40G5,   83@0O  A>  !B0;8=K<  =0  18;;80@45,   AB0@0B5;L=>  ?@>83@K20;,   0  5I5  AB0@0B5;L=59  2KA;CH820;,   60@O  H0H;K:8,    35=80;L=K5   AB0;8=A:85  A5=B5=F88  >B=>A8B5;L=>  D8;>A>D88,   <564C=0@>4=>9  ?>;8B8:8  8  <0@:A87<0- ;5=8=87<0.   0:  @0AA:070;  <=5  ?@8OB5;L- AF5=0@8AB,   >4=064K  3@C78= @568AA5@,   A=8<02H89  D8;L<  ?>  53>  AF5=0@8N,   A:070;:    /  B51O  ?@>HC:   =8:>340  =5  ?@8E>48  =0  AJ5<>G=CN  ?;>I04:C!    !F5=0@8AB  C4828;AO:    >G5<C?     >B><C  GB>  =0  ?;>I04:5  35=89  4>;65=  1KBL  >48=!  
 
 0  2A5E  ?;>I04:0E  1>;LH528ABA:>9  2;0AB8     2  >;8B1N@>,   2  &  ?0@B88,   =0  AJ5740E  !>25B>2  8  :><?0@B88,   0  B0:65,   :>=5G=>,   =0  40G5     35=89  4>;65=  1K;  1KBL  >48=:   <C4@K9,   2A57=0NI89  8  25;8:89  !B0;8=!   8@>2  :0:   C<=K9  G5;>25:   ;CGH5  2A5E  83@0;  ?@8  =5<  @>;L  0BA>=0  ?@8  25;8:><  %>;<A5,   0  2>B  240;8  >B  =53>& 
 
 40;8  >B  !B0;8=0  8@>2  ?@>O2;O;  A51O  B>;:>2K<  >@30=870B>@><  8;8,   :0:  A:070;8  1K  A59G0A,   MDD5:B82=K<  <5=5465@><.   0  A2>N  @01>BC  2  0:C  >=  4065  ?>;CG05B  >@45=  5=8=0   70  2K40NI85AO  70A;C38  2  45;5  2>AAB0=>2;5=8O  8  @5:>=AB@C:F88  =5DBO=>9  ?@><KH;5==>AB8 .     AB02  8   O=20@O  1 9 2 6   3>40  ?5@2K<  A5:@5B0@Q<  5=8=3@04A:>3>  >1:><0  8  3>@:><0  ?0@B88,   0:B82=>  ?>A5I05B  702>4A:85  A>1@0=8O.    0  3>4  A45;0=>  1>;55  1 8 0   2KABC?;5=89,      A>>1I05B   -=F8:;>?548O .      >4  @C:>2>4AB2><  8@>20  ?@><KH;5==>ABL  5=8=3@040  8  2A53>  !525@>- 0?040  =0G8=05B  2KE>48BL  =0  =>2K9  C@>25=L.   0G8=05BAO  :>;;5:B82870F8O  A5;LA:>3>  E>7O9AB20,   0  B0:65  ?@>2>4OBAO  <5@>?@8OB8O  ?>  C:@5?;5=8N  >1>@>=K  5=8=3@040.     1 9 3 3   3>4C  2<5AB5  A  =0G0;L=8:><  #  ?>  3.   5=8=3@04C  $54>@><  542545<  8  ?@54A540B5;5<  5=3>@8A?>;:><0  20=><  >40F:8<  2E>48B  2  A>AB02   B@>9:8 3   5=8=3@04A:>9  >1;0AB8  ?>  @0AA<>B@5=8N  45;  >  ?>2AB0=G5AB25  8  :>=B@@52>;NF88  A  ?@02><  2K=5A5=8O  @0AAB@5;L=>3>  ?@83>2>@0 . 
 
   >4=>2@5<5==>  !5@359  8@>2  702>52K205B  @5?CB0F8N  ?>:>@8B5;O  65=A:8E  A5@45F. 
 
  8@>2     <C6G8=0  2  @0AF25B5  A8; ,      ?8H5B  ?@>D5AA>@  ;048<8@  0C<>2.    -AB>=:0  8;L40  @0C;5,   :@0A028F0- 1;>=48=:0,   @01>B0;0  2  0??0@0B5  >1:><0,   ?5@8>48G5A:8  456C@8;0  ?>  =>G0<,   8  55  O:>1K  ?@8<5B8;  8@>2,   8725AB=K9  ?>:;>==8:  ?@5:@0A=>3>  ?>;0 ,      A>>1I05B  8- 18- A8.    !  1 9 3 0 - E  8  4>  A8E  ?>@  H8@>:>5  @0A?@>AB@0=5=85  8<55B  25@A8O  >1  8=B8<=KE  >B=>H5=8OE  <564C  8@>2K<  8  @0C;5.   =0  ?>4:@5?;O5BAO  @O4><  :>A25==KE  A2845B5;LAB2 ,      3075B0   54><>AB8 .    57  A><=5=8O,   8@>2  7=0;  @0C;5  ?>  A;C615&    8AB>@8G5A:89  6C@=0;    >48=0 .      >:@C3  =55  A;>68;>AL  =525@>OB=>5  :>;8G5AB2>  4><KA;>2,   2  >A=>2=><  :0:  35@>8=5   @><0=B8G5A:>3>   C2;5G5=8O  8@>20  8  65=I8=5,   @071C482H59  2  <C65  C189AB25==CN  @52=>ABL.   >AB>25@=K5  A2545=8O  >  8;L45  @0C;5,   65=5  5>=840  8:>;0520,   A>>1I0NB  0@E82=K5  4>:C<5=BK.     A5=BO1@5  1 9 3 0   3>40  8;L40  ?>;CG8;0  @01>BC  CG5BG8:><  2  >1:><5  ?0@B88,   70B5<  ?><>I=8:><  70254CNI53>  A5:B>@><  :04@>2  ;53:>9  ?@><KH;5==>AB8.   AB05BAO  =5OA=K<,   :B>  ?@>B568@>20;  @0C;5.   >  >G5284=>,   GB>  53>  @5?CB0F88  1K;>  4>AB0B>G=>,   GB>1K  8;L45  =0H;>AL  <5AB>  2  >1:><5.     1 9 3 1   3>4C  8;L40  @>48;0  2B>@>3>  @515=:0,   0  A5<LO  ?>;CG8;0  B@5E:><=0B=CN  :20@B8@C  2  =>2><  4><5  =0  C;8F5  0B5=8=0 .    8@>2  A;K;  687=5;N1><  8  ?>:;>==8:><  ?@5:@0A=>3>  ?>;0&      3075B0   725AB8O .        B5  3>4K  =0  B0:85   H0;>AB8   A<>B@5;8  A:2>7L  ?0;LFK,   :  B><C  65  8@>2  >D8F80;L=>  AG8B0;AO  E>;>ABK<,   0  53>  3@0640=A:0O  AC?@C30  0@8O  0@:CA  1K;0  A5@L57=>  1>;L=0.   8@>2  8  @0C;5  1K;8  7=0:><K     452CH:0  @01>B0;0  2  0??0@0B5  !<>;L=>3>     8,   2>7<>6=>,   =5  157  ?><>I8  !5@35O  8@>=>28G0  A5<LO  8:>;0520- @0C;5  ?>;CG8;0  2  1 9 3 1   3>4C  >B45;L=CN  B@5E:><=0B=CN  :20@B8@C . 
 
 /  ?>;030N,   GB>  4065  ?>;>28=K  MB>9  8=D>@<0F88  4>AB0B>G=>,   GB>1K,   A  >4=>9  AB>@>=K,   =5  A><=520BLAO  2  @><0=5  A>@>:02>AL<8;5B=53>  !5@35O  8@>20  8  B@84F0B8;5B=59  MAB>=A:>9  1;>=48=:8  8;L45  @0C;5,   0,   A  4@C3>9,   ?>=OBL  63CG55  65;0=85  55  <C60- @>3>=>AF0  5>=840  8:>;0520  >B><AB8BL  A>1;07=8B5;N  65=K.   "5<  ?0G5,   5A;8  MB>B  8:>;052     >BG0O==K9  =5C40G=8:,   ?>AB>O==>  B5@ONI89  @01>BC  8  >1865==K9  =0  25AL  <8@.      45:01@5  1 9 3 4   3.   8:>;052C  1K;>  3 0   ;5B,      ?8H5B  ;53  %;52=N:.      =  @>48;AO  2  @01>G59  A5<L5  2  5B5@1C@35.    0=>  ?>B5@O;  >BF0.   !5<LO  68;0  2  =C645.   5>=84,   1>;52H89  @0E8B><,   4>  1 1   ;5B  =5  <>3  E>48BL.   !>E@0=82H85AO  <0B5@80;K  ?@87K2>2  =0  2>5==CN  ?>43>B>2:C  70D8:A8@>20;8  1>;57=5==>ABL  8:>;0520  8  53>  =87:89  @>AB     >:>;>  1 5 0   A<.   ;03>40@O   ?@028;L=><C   A>F80;L=><C  ?@>8AE>645=8N  8:>;052  ?>?0;  =0  @01>BC  2  :><A><>;,   2ABC?8;  2  ?0@B8N,   GB>  >B:@K;>  ?CBL  4;O  70=OB8O  E>@>H8E  4>;6=>AB59,   2  B><  G8A;5  2  5=8=3@04A:><  >1:><5  ?0@B88&   4=0:>  A:;>==K9  :  :>=D;8:B0<  8:>;052  =8345  =5  7045@6820;AO  =04>;3>.     ?>A;54=85  <5AOFK  ?5@54  B5@0:B><  >=  A;>=O;AO  157  @01>BK,   ?8A0;  60;>1K  2  @07=K5  8=AB0=F88,   2K=0H820;  ?;0=K  <5AB8 . 
 
 "0:8E  E0@0:B5@8AB8:  <C60  8;L4K  @0C;5  A:>;L:>  C3>4=>,   8  5A;8  A<>B@5BL  =0  8AB>@8N  C189AB20  !5@35O  8@>20  3;070<8  :8=>7@8B5;O,   B>  A0<>  A>1>9  2KAB@08205BAO  B0:  =07K205<>5   ?0@0;;5;L=>5  459AB285 :   ;N1>2=K9  @><0=  1>;LH528ABA:>3>  2>64O,   2KABC?0NI53>  =0  <8B8=30E  A  O@:8<8  @5G0<8,   A  53>  N=>9  A>B@C4=8F59,   8E  B09=K5,   =>  8725AB=K5  2A5<C  !<>;L=><C  8=B8<K  2  53>  @01>G5<  :018=5B5  8  ?>4  5=8=3@04><,   2  !5AB@>@5F:5,   :C40  8@>2  8  8;L40  @0C;5  >4=>2@5<5==>  C5760;8  2>  2@5<O  A2>8E  >B?CA:>2.        ?>43>B>2:0  <C60  8;L4K  5>=840  8:>;0520  :  C189AB2C  8@>20. 
 
 >MB><C,   :0:  3>2>@OB  2  B5;5?5@540G5   'B>?   45?   >340?  :    =8<0=85  =0  M:@0=!  
 
 !  2 6   O=20@O  ?>  1 0   D52@0;O  1 9 3 4   3>40  2  >A:25  ?@>E>48;  X V I I   AJ574  ( 1)       !J574  ?>1548B5;59 .   N1>?KB=>,   GB>  4;O  ?@825BAB28O  53>  45;530B>2  A@548  ?@54AB028B5;59  @07=KE  ?@>872>4AB25==KE  :>;;5:B82>2  ?@81K;8  8  ?>A;0=FK  "C;LA:>3>  >@C659=>3>  702>40.   >;>682  >  A2>8E  B@C4>2KE  ?>1540E,   >=8  2@CG8;8  !B0;8=C  >1@075F  =5402=>  @07@01>B0==>9  28=B>2:8   !=09?5@ .   7O2  2  @C:8  MB>B  ?>40@>:,   3;020  3>AC40@AB20  ?>4  >1I85  0?;>48A<5=BK  45;530B>2  =0?@028;  >@C685  2  70;  8,   :0:  1K  HCBO,   ?@8F5;8;AO  2  =8E,   G5<  2K720;  5I5  1>;LH89  2A?;5A:  >20F89.   0  D>B>3@0D8OE  A>  AJ5740  <>6=>  C2845BL,   GB>  2  70;5  2  ?5@2><  @O4C  A845;  8  0?;>48@>20;  !5@359  8@>2,   :>B>@K9  ?>?0;  =0  <CH:C  AB0;8=A:>3>  >@C68O.   >  2  B5  4=8  >=  2KABC?8;  A  B@81C=K  AJ5740  A  B0:>9  1;5ABOI59  @5GLN  8  B0:8<8  2>AE20;5=8O<8  !B0;8=C,   GB>,   AC4O  ?>  >?C1;8:>20==K<  B>340  @57C;LB0B0<  3>;>A>20=8O  2  G;5=K  &  ( 1) ,   H5;  2B>@K<  70  !B0;8=K<      70   !B0;8=0  1K;>  ?>40=>  1   0 5 6   3>;>A>2  ( ?@>B82  3 ) ,   0   70   !.   .   8@>20     1   0 5 5   ( ?@>B82  4 ) ! 
 
 @0240,   ?>B><  2KOA=8BAO,   GB>  2A5  =0>1>@>B,   GB>  =0  X V I I   AJ5745  2 9 2   45;530B0  ?@>3>;>A>20;8  ?@>B82  !B0;8=0  8  GB>  2  :C;C0@0E  AJ5740  :  8@>2C   ?@8H5;  AB0@K9  1>;LH528:  8  A5:@5B0@L  !525@>- 02:07A:>3>  :@052>3>  ?0@B89=>3>  :><8B5B0  >@8A  (51>;4052  8  A:070;:    8@>=KG  ( B0:  =07K20;8  8@>20  1;87:85  ;N48) ,   AB0@8:8  ?>3>20@820NB  >  B><,   GB>1K  2>72@0B8BLAO  :  7025I0=8N  5=8=0  8  @50;87>20BL  53>,   B>  5ABL  ?5@5428=CBL  !B0;8=0,   :0:  @5:><5=4>20;  5=8=,   =0  :0:>9- =81C4L  4@C3>9  ?>AB,   0  =0  53>  <5AB>  2K428=CBL  G5;>25:0,   :>B>@K9  1>;55  B5@?8<>  >B=>A8;AO  1K  :  >:@C60NI8<.   0@>4  ?>3>20@8205B,   GB>  E>@>H>  1K  2K428=CBL  B51O  =0  ?>AB  5=5@0;L=>3>  A5:@5B0@O  &5=B@0;L=>3>  :><8B5B0  ?0@B88 . 
 
  8@>2,      ?8H5B  2  <5<C0@0E  %@CI52,      ?>H5;  :  !B0;8=C  8  @0AA:070;  >  @073>2>@5  A  (51>;4052K<.   !B0;8=  O:>1K  >B25B8;  8@>2C:    !?0A81>,   O  B515  MB>3>  =5  701C4C!  
 
 5206=>,   CA;KH0;  8@>2  C3@>7C  2  AB0;8=A:><   A?0A81> ,   0  206=>  A  :0:8<  2>>4CH52;5=85<  >=  25@=C;AO  A>   !J5740  ?>1548B5;59   2  5=8=3@04.     A>25@H5==>  OA=>,   A  :5<,   345  8  :0:  >=  BCB  65  >B?@074=>20;  A2>9  CA?5E.   >  <K  =5  >?CAB8<AO  4>  ?>43;O4K20=8O  2  70<>G=CN  A:2068=C.     B><C  65  =5  8A:;NG5=>,   GB>  B0:>3>  @>40  B>@65AB20  ?@>E>48;8  =5  2  :018=5B5,   0  345- B>  5I5,   ?>A:>;L:C  4>:C<5=B0;L=>  8725AB=>,   GB>  8;L40  @0C;5  G0AB>  ?>4  ?@54;>3><  CE>40  70  A2>8<8  <0;>;5B=8<8  45BL<8  1@0;0  <=>3>4=52=K5  >B?CA:0  ( ?@8  B><  GB>  2  =>2>9  :20@B8@5  68;8  55  157@01>B=K9  <C6,   55  A5AB@0  8  <0<0  <C60,   B>  5ABL  ?@8A<>B@5BL  70  45BL<8  1K;>  :><C) . 
 
 >  B25@4>  7=09,   :B>  1K;  >4=064K
 
 >25@3=CB  2  ?@0E  8  C3=5B5=, 
 
 I5  A@02=O5BAO  A  B0F<8=4>9, 
 
 !2>59  =04564>9  >:@K;5=& 
 
 564C  ?@>G8<,   MB8  AB@>:8  B>G=>  A>>B25BAB2>20;8  A8BC0F88     8<5==>  2  MB>  2@5<O  8:>;052,   1C4CG8   C=865=  8  C3=5B5=   <=>3>4=52=K<8  >B;CG:0<8  65=K,   ?@8=O;  @5H5=85  >B><AB8BL  8@>2C.    >9  2KAB@5;  1C45B  ?>4>15=  2KAB@5;C  5;O1>20 ,      70?8A0;  >=  2  A2>5<  4=52=8:5,   @0AA5:@5G5==><  $!  2  45:01@5  2 0 0 9   3>40.   ">  5ABL  2  <KA;OE  >=  2848B  A51O  35@>5<- =0@>4>2>;LF5<.     2>>@C682H8AL  @52>;L25@><,   -   :0:?   >B:C40?      =0G8=05B  ?>46840BL  8@>20  B>  C  !<>;L=>3>,   B>  C  53>  4><0  =0  C;8F5  @0A=KE  >@L,   345  ?>AB>O==>  B>;?8;8AL  60;>1I8:8  2  =045645  ?5@540BL  A2>8  60;>1K  8@>2C  2  @C:8.   5@8>48G5A:8  8E  7018@0;8  2  <8;8F8N.   1 5   >:BO1@O  1 9 3 4   3>40  2  B0:CN  >1;02C  ?>?0;  8  8:>;052.   @8  =5<  >1=0@C68;8  =570:>==>  E@0=82H89AO  @52>;L25@- =030=  >1@07F0  1 8 9 5   3>40.    C4CI53>  C189FC,      A>>1I8;0  8- 18- A8,      4>?@>A8;  =0G0;L=8:  >B45;0  >E@0=K  ?5@2KE  ;8F  5=8=3@04A:>3>  C?@02;5=8O    8  =5>1JOA=8<K<  >1@07><  >B?CAB8;  =0  2A5  G5BK@5  AB>@>=K.   ?>A;54AB288  AB0;>  8725AB=>,   GB>  5<C  @07@5H0;8  B@5=8@>20BLAO  2  AB@5;L15  =0  A?>@B82=>9  1075,   ?@8=04;5602H59  #  8  >@30=0<  2=CB@5==8E  45;&   "0<  65  >=  ?>;CG8;  8  ?0B@>=K,   :>B>@K<8  1K;  C18B  8@>2 .   1  MB><  ?8H5B  8  ;5:A0=4@  /:>2;52,   2B>@>9  G5;>25:  2  ?@028B5;LAB25  >@10G520,   8<52H89  4>ABC?  :  :@5<;52A:8<  0@E820<.   >;LH5  B>3>,   >=  65  A>>1I05B:    ABL  70O2;5=85,   GB>  8:>;0520  2845;8  2  740=88    =0  C1O=:5 ! 
 
 =B5@5A=>,   ?@0240?     >D8F80;L=><  70O2;5=88,   >?C1;8:>20==><  A@07C  ?>A;5  0@5AB0  C189FK  =0  <5AB5  ?@5ABC?;5=8O,   A:070=>,   GB>  8:>;052  459AB2>20;  ?>  7040=8N   ;5=8=3@04A:>3>  F5=B@0  78=>2L52F52 ,   8  =0  MB><  >A=>20=88  1K;8  0@5AB>20=K  8  @0AAB@5;O=K  BKAOG8  AB0@KE  1>;LH528:>2,   2:;NG0O  8=>2L520,   0<5=520  8  4065   ;N18<F0  ?0@B88   CE0@8=0.     G5@57  ?>;A>B=8  ;5B  2KOA=O5BAO,   GB>: 
 
 0:  B>;L:>  8@>2  ?>;CG8;  =0  X V I I   ?0@B89=><  AJ5745  1>;LH5  3>;>A>2,   G5<  !B0;8=,   8  ?@54;>65=85  A<5=8BL  !B0;8=0  =0  ?>ABC  3;02K  3>AC40@AB20,   >  G5<  25@=>?>440==>  !B0;8=C  A0<  8  4>;>68;,   !B0;8=  @5H8;  53>  C=8GB>68BL.    54>2>;L=K9  @0ABCI59  ?>?C;O@=>ABLN  8@>20,   !B0;8=  @5H8;  @0A?@028BLAO  A  =8<,   0  70B5<  8A?>;L7>20BL  MB>  C189AB2>  :0:  ?>2>4  4;O  <0AA>2KE  @5?@5AA89,      A>>1I05B  3075B0   54><>AB8 .      !  MB>9  F5;LN  !B0;8=  40;  ?@O<>5  8;8  :>A25==>5  ?>@CG5=85  @C:>2>48B5;N    5=@8EC  /3>45.   ">B,   2  A2>N  >G5@54L,   =0?@028;  2  5=8=3@04  =>2>3>  70<5AB8B5;O  =0G0;L=8:0  #  20=0  0?>@>6F0,   :>B>@K9  =5?>A@54AB25==>  =0  <5AB5  3>B>28;  B5@0:B . 
 
 8B5@A:>5  #,   :>=5G=>,   8  4>  ?@85740  0?>@>6F0  7=0;>  >   H0;>ABOE   ?5@2>3>  A5:@5B0@O  >1:><0  8  53>  @><0=5  A  8;L4>9  @0C;5.   >MB><C  =>2>?@81K2H89  20=  0?>@>65F  8  53>  ?><>I=8:8  27O;8  2  @07@01>B:C  <C60- @>3>=>AF0  8  4065  A2>78;8  53>   =0  CB25@645=85   2  >A:2C  :  5=@8EC  /3>45  =0  C1O=:C.   5  7@O  !B0;8=,   ?@85E02  2  5=8=3@04  =0702B@0  ?>A;5  C189AB20  8@>20,   GB>1K  ;8G=>  2>73;028BL  @0AA;54>20=85,   A0<  4>?@>A8;  8:>;0520. 
 
  0E>4OAL  2  70:;NG5=88  =0  >;K<5,      =0?8A0;0  2  1 9 5 5   3>4C  =0AB0AC  8:>O=C  ;L30  (0BC=>2A:0O,      O  2  1 9 4 3   8;8  4 4   3>4C  ;560;0  2  1>;L=8F5  ?@8  ;035@5  @<0=A:>3>  @K1?@><E>70  ( ?>A5;>:  @<0=L  =0  E>BA:><  <>@5) .   @0G><  MB>9  1>;L=8FK  1K;  8@G0:>2.   8@G0:>2  @0AA:070;  <=5  A>  A;>2  54254O     1K2H53>  =0G0;L=8:0  5=8=3@04A:>3>  #     A;54CNI55. 
 
 54254L  1K;  ?>A;5  C189AB20  B>2.   !.   .   8@>20  70:;NG5=  2  ;035@L  >4=>3>  87  :>;K<A:8E  ?@88A:>2,   345  =0E>48;AO  =0  04<8=8AB@0B82=>9  @01>B5.   01;N40O  A>1KB8O  1 9 3 7   3>40,   54254L  A:070;  1;87:8<  5<C  B>20@8I0<,   GB>  >=  A>  4=O  =0  45=L  >68405B,   GB>  53>  7015@CB  8  @0A?@02OBAO  A  =8<.   =  =5  E>G5B  4>?CAB8BL,   GB>1  A  =8<  2  <>38;C  CH;>  B>,   GB>  >=  7=05B,   8  ?>MB><C  A>>1I05B: 
 
  >340  .   .   !B0;8=  2<5AB5  A  /3>4>9  ?@85E0;8  2  5=8=3@04  4;O  CG0AB8O  2  @0AA;54>20=88  >1AB>OB5;LAB2  C189AB20  B>2.   8@>20,   >=8  @5H8;8  4>?@>A8BL  C189FC  8:>;0520.   !B0;8=  A845;  70  ?8AL<5==K<  AB>;><  2  :018=5B5  =0G0;L=8:0  5=8=3@04A:>3>  #,   70  53>  :@5A;><  AB>O;8  54254L  8  0?>@>65F,   BCB  65  ?@8ACBAB2>20;  /3>40,   0  B0:65  3@C??0  @01>B=8:>2  5=8=3@04A:>3>  #.   @825;8  8:>;0520,   8  !B0;8=  7040;  5<C  2>?@>A:    >G5<C  2K  C18;8  8@>20?  
 
 8:>;052  >B25B8;,   C:07K20O  =0  @01>B=8:>2  #:    ">20@8I  !B0;8=,   MB>  >=8  70AB028;8  <5=O  C18BL  8@>20,   >=8  G5BK@5  <5AOF0  ?@5A;54>20;8  <5=O  MB8<,   ;><0;8,   =0A8;>20;8  <>N  2>;N,   8  2>B  O  MB>  A45;0;,   MB>  >=8  2;>68;8  >@C685  2  <>8  @C:8 . 
 
 >340  8:>;052  MB>  A:070;,   53>  C40@8;8  =030=0<8  ?>  3>;>25,   >=  A20;8;AO,   53>  C=5A;8 . 
 
 !;54>20B5;L=>,   8:>;0520  AB0;8  3>B>28BL  :  C189AB2C  8@>20  70  G5BK@5  <5AOF0  4>  1   45:01@O,   B>  5ABL  2  023CAB5  1 9 3 4 - 3>.   >MB><C  2  =0H5<   ?0@0;;5;L=><  459AB288   2A5  ?>- :8=>H=><C  ?@>AB>:   8@>2  M=5@38G=>  @C:>2>48B  ;5=8=3@04A:8<  3>@>4A:8<  8  A5;LA:8<  E>7O9AB2><,   ?@>2>48B  <5@>?@8OB8O  ?>  C:@5?;5=8N  >1>@>=K  5=8=3@040,   2  A>AB025   B@>9:8   ?>  @0AA<>B@5=8N  45;  >  :>=B@@52>;NF88  2K=>A8B  A>B=8  @0AAB@5;L=KE  ?@83>2>@>2  2@030<  A>25BA:>9  2;0AB8,   2  A>B@C4=8G5AB25  A  G5:8AB0<8  AB@>8B  @C:0<8  70:;NG5==KE  5;><>@:0=0;,   =5>4=>:@0B=>  ?>2B>@O5B  2  ?C1;8G=KE  @5G0E:    064K9  G;5=  ?0@B88  4>;65=  ;N1>3>  >??>78F8>=5@0  18BL  2  <>@4C   8   H0;8B   A  MAB>=A:>9  :@0A028F59  8;L4>9  @0C;5.     55  <C6  70?8AK205B  2  A2>5<  4=52=8:5:    >9  2KAB@5;  1C45B  ?>4>15=  2KAB@5;C  5;O1>20 ,   8  @048  B>G=>AB8  MB>3>  2KAB@5;0  B@5=8@C5BAO  ( B>G=55:   53>  B@5=8@CNB)   2  B8@5  ?8B5@A:>3>  #,   345  53>  A=0160NB  ?0B@>=0<8  4;O  MB>3>  C189AB20.   "0:8<  >1@07><,   AB0=>28BAO  OA=>,   ?>G5<C  1 5   >:BO1@O  1 9 3 4   3>40,   :>340  8:>;0520  A;CG09=>   70<5;8   C  4><0  8@>20,   A0<  =0G0;L=8:  >B45;0  >E@0=K  ?5@2KE  ;8F  5=8=3@04A:>3>  C?@02;5=8O  #  BCB  65  >B?CAB8;  53>,   4065  =5  87JO2  =570:>==K9  @52>;L25@! 
 
 >  8  MB>  =5  2A5! 
 
 !>3;0A=>  >D8F80;L=>9  18>3@0D88  8@>20,   2 8   =>O1@O  >=  ?@>25;  420  A  ?>;>28=>9  G0A0  =0  ?@85<5  C  !B0;8=0,   0  25G5@><  2 9 - 3>  >=8  2<5AB5  A<>B@5;8  A?5:B0:;L  2>  %"5  8  @0AF5;>20;8AL  =0  ?@>I0=85.   8@>2  A5;  2  ?>574  8  =0CB@>  1K;  2  5=8=3@045,   0  1   45:01@O  A  CB@0  C5E0;  87  !<>;L=>3>  4><>9  3>B>28BLAO  :  4>:;04C  =0  25G5@=5<  A>1@0=88  ?0@B89=>3>  0:B820  2  "02@8G5A:><  42>@F5  >  ?@54AB>OI59  >B<5=5  :0@B>G=>9  A8AB5<K  8  2>72@0I0BLAO  2  !<>;L=K9  =5  A>18@0;AO. 
 
 >7=8:0NB  2>?@>AK: 
 
 0:8<  >1@07><  157@01>B=K9  8:>;052  C7=0;,   GB>  8@>2  25@=C;AO  87  >A:2K  2  5=8=3@04?   >B><C  GB>  CB@><  65=0  A;8H:><  @0=>  C1560;0  =0  @01>BC  8;8  ?>B><C  GB>  :B>- B>  2AB@5B8;  53>  C  4><0  8  A>>1I8;,   GB>  ?>@0  459AB2>20BL? 
 
 A;8  1   45:01@O  8@>2  A  CB@0  C5E0;  87  !<>;L=>3>  8  =5  ?;0=8@>20;  25@=CBLAO,   B>  :>340  8  >B  :>3>  8:>;052  C7=0;,   GB>  8@>2  2A5- B0:8  25@=5BAO  2  >1:><,   8  :0:8<  >1@07><  MB>B  H?5=4@8:  ?@>=8:  =0  B@5B89,   A0<K9  >E@0=O5<K9  MB06  !<>;L=>3>,   345  =0E>48;AO  :018=5B  8@>20?   54L  C  8:>;0520  =5  1K;>  =8:0:8E  C4>AB>25@5=89,   :@><5  18;5B0  @O4>2>3>  G;5=0  ( 1)   8  AB0@>3>,   2@5<5=  53>  402=59  @01>BK  2  740=88  !<>;L=>3>,   ?@>?CA:0,   =>  =5  =0  B@5B89  MB06,   345  1K;  >1:><,   0  =0  2B>@>9,   345  1K;8  2AO:85  <5;:85  CG@5645=8O.   564C  B5<  :><5=40BC@0  !<>;L=>3>  1K;0  C:><?;5:B>20=0  A>B@C4=8:0<8  ?5@0B82=>3>  >B45;0  #  8  482878>=><  !,   B>  5ABL  >E@0=O;0AL  ?@>D5AA8>=0;L=>.    >G5<C  C  8:>;0520  A>E@0=8;AO  MB>B  ?@>?CA:,   E>BO  >=  C65  =5A:>;L:>  <5AOF52  =5  @01>B0;  2  A8AB5<5  >1;0AB=>3>  :><8B5B0  ?0@B88?      A?@0H8205B  ;5:A0=4@  /:>2;52.      065  @01>B=8:0<  A5:F88  5=A>25B0,   @07<5I02H59AO  =0  ?5@2><  MB065,   =04>  1K;>  2K?8AK20BL  A?5F80;L=K9  ?@>?CA:  4;O  B>3>,   GB>1K  ?@>9B8  =0  B@5B89  MB06,   345  @07<5I0;AO  >1;0AB=>9  :><8B5B  ?0@B88 . 
 
 "5  =5  <5=55  :  G5BK@5<  G0A0<  4=O,   =0:0=C=5  2>72@0I5=8O  8@>20  2  !<>;L=K9,   8:>;052  :0:8<- B>  >1@07><  ?@>=8:  ( 8;8  53>  ?@>25;8? )   =0  B@5B89  MB06  !<>;L=>3>  8  1>;55  B>3>     A  @52>;L25@><   =030=  >1@07F0  1 8 9 5   3>40   2  @C:5  AC<5;  70B08BLAO  2  :>=F5  :>@84>@0,   2  >B45;L=><  ?>;CB5<=><  :>@84>@G8:5- ?@5410==8:5  :8@>2A:>3>  :018=5B0,   345  ?>G5<C- B>  8<5==>  2  MB>  2@5<O  >BACBAB2>20;  ?>AB>O==K9  456C@=K9  >E@0==8:. 
 
 !8O9  =0  B5<=><  =51>A2>45, 
 
 CG0<8  1;54=K<8  83@09
 
 ,   :0:  1K20;>,   @>2=K<  A25B><
 
 "K  >70@8  <=5  >BG89  :@09& 
 
   GB>  65  A0<  E>7O8=  :018=5B0,   345  >=?      MB>B  45=L  8@>2  2K5E0;  87  A2>59  :20@B8@K  2  4><5  !2 6 / 2 8   ?>  C;8F5  @0A=KE  >@L  2  1 6 : 0 0    8  2  A>?@>2>645=88  >E@0==8:0  8E08;0  >@8A>20  ?>5E0;  2  02B>  P a c k a r d   S u p e r   V i c t o r i a   ?>  78<=5<C  5=8=3@04C.   !C4O  ?>  >?8A8  53>  >4564K,   A45;0==>9  <548:0<8  A@07C  65  ?>A;5  53>  C189AB20,    ?@8  AC451=>- <548F8=A:><  8AA;54>20=88  :0;LA>=  8@>20  CAB0=>2;5=>,   GB>  ?@8  >BACBAB288  A;54>2  4;8B5;L=>9  =>A:8  ?>A;5  ?>A;54=59  AB8@:8  =0  2=CB@5==59  ?>25@E=>AB8  A?5@548  2  8E  25@E=59  G0AB8  >1=0@C65=K  7=0G8B5;L=KE  @07<5@>2  ?OB=0  2KA>EH59  A?5@<K ,      ?8H5B  @>AA89A:89  8AB>@8G5A:89  6C@=0;    >48=0   ?>  <0B5@80;0<  C75O  !.   .   8@>20. 
 
 -B0  AC3C1>  <548F8=A:0O  8=D>@<0F8O  405B  >A=>20=85  ?>;030BL,   GB>  45;>  8@>20  =0?><8=05B  =5  C189AB2>  5==548,   :0:  ?8HCB  =5:>B>@K5  8AB>@8:8,   0  45;>  ;8=B>=0  8  >=8:8  528=A:8:   ?@8=O2  A  CB@0  8   ?>- 1KAB@><C   8;L4C  @0C;5  2  A2>5<  @01>G5<  :018=5B5,   B>20@8I  8@>2  C5E0;  4><>9  3>B>28BLAO  :  4>:;04C  8  2>72@0I0BLAO  2  !<>;L=K9  =5  A>18@0;AO.   >  2  1 6 : 0 0   2K720;  <0H8=C  8  2A5- B0:8  ?>5E0;  2  !<>;L=K9,   B0:  8  =5  A<5=82  :0;LA>=,   GB>1K  =5  >AB02;OBL  A2>59  3@0640=A:>9  65=5  C;8:  A2>8E  CB@5==8E   H0;>AB59 .    5@2K9  4>?@>A  ?>  @0A?>@O65=8N  54254O  =0G0;AO  2  1 6   G0A>2  4 5   <8=CB,   C65  G5@57  1 5   ( ! )   <8=CB  ?>A;5  2KAB@5;0:   2  >4=><  87  A>A54=8E  A  :018=5B><  8@>20  ?><5I5=89  =0  2>?@>AK  A;54>20B5;O  >B25G0;0  65=0  C189FK     8;L40  5B@>2=0  @0C;5.   5>=84  8:>;052  4020BL  ?>:070=8O  =5  <>3,   =0E>4OAL  2  A>AB>O=88  8AB5@8G5A:>3>  ?@8?04:0,   8  =0G0;  GB>- B>  A2O7=>  3>2>@8BL  B>;L:>  ?>A;5  2 1 : 0 0 &   0  1 0  1 5   <8=CB  >BKA:0BL  8  ?@8257B8  @0C;5  2  !<>;L=K9  2@O4  ;8  2>7<>6=>,   7=0G8B,   >=0  2  <><5=B  C189AB20  =0E>48;0AL  2  740=88 ,      ?8H5B  6C@=0;    >48=0 . 
 
 >  <K  701560;8  2?5@54  D01C;K,   8728=8B5.   0B>  <K  ?>GB8  4>AB>25@=>  2KAB@>8;8  E>4  A>1KB89:   2 8  2 9   =>O1@O  8@>2  C  !B0;8=0  2  >A:25,   3 0 - 3>  2>72@0I05BAO  2  5=8=3@04,   1   45:01@O  A  CB@0     A:>@59  2A53>  70  =5A:>;L:>  <8=CB  4>  ?5@2>3>  @01>G53>  A>25I0=8O  2  A2>5<  :018=5B5  2  !<>;L=><  8  ?>B><C   ?>- 1KAB@><C      ?@8=8<05B  8;L4C  @0C;5,   0  70B5<  2  A>?@>2>645=88  >E@0==8:0  C57605B  87  !<>;L=>3>  4><>9. 
 
   MB>  2@5<O  @52=825F  8:>;052,   3>B>2OAL  AB0BL  <AB8B5;L=K<  35@>5<- =0@>4>2>;LF5<,   ?>78@C5B  0- ;O   >15@B  45  8@>  2  D8;L<5   T a x i   D r i v e r    ?5@54  75@:0;><  A  @52>;L25@><  2  @C:5  ( A45;05<  ?>?@02:C  =0  A>25BA:89  1KB:   75@:0;>  =0E>48BAO  2  A>@B8@5,   8  2  425@L  =5B5@?5;82>  ABCG0B  53>  <0BL,   A5AB@0  65=K,   55  <C6  8  45B8  A0<>3>  8:>;0520) .   0B5<  8:>;052  >45205BAO,   2KE>48B  =0  70A=565==CN  C;8FC  0B5=8=0  8  ?@82KG=K<  ?CB5<  845B  2  B8@  #  ?>B@5=8@>20BLAO  2  AB@5;L15.   "CB  53>  8  =0H;8  3M1MH=8:8  20=0  0?>@>6F0.   5  7=0N,   1K;8  ;8  C  =8E  D>B>3@0D88  CB@5==59  A5AA88  8;L4K  8  8@>20,   =>  :0:85- B>  0@3C<5=BK,   GB>  2AQ,   ?>@0  459AB2>20BL,   C  =8E  4>;6=K  1K;8  1KBL,   ?>B><C  GB>  >4=>  45;>  ?>78@>20BL  A  @52>;L25@><  ?5@54  75@:0;><  8;8  AB@5;OBL  2  B8@5  ?>  1C<06=K<  <8H5=O<,   0  4@C3>5     >B?@028BLAO  C18BL  G5;>25:0. 
 
 "0:  8;8  8=0G5,   :  1 6 : 0 0   8:>;052  4>AB02;5=  2  !<>;L=K9  8  70=8<05B  ?>78F8N   3>B>2=>ABL  !1    2  B0<1C@5- :>@84>@G8:5  ?@>E>40  :  :018=5BC  8@>20,   >B:C40,   ?>2B>@ON,   8<5==>  2  MB>  2@5<O  >B;CG8;AO  456C@=K9  >E@0==8:. 
 
 >  GB>  70AB028;>  B>20@8I0  8@>20  25@=CBLAO  2  !<>;L=K9,   :B>  2K720;  53>  BC40  ?>4  @>:>2CN  ?C;N  C189FK? 
 
 >=5G=>,   =0  MB>B  2>?@>A  <>3  1K  >B25B8BL  A;54AB28N  >E@0==8:  8E08;  >@8A>2,   A>?@>2>6402H89  2  MB>B  45=L  B>20@8I0  8@>20.   ">;L:>  >?OBL  AB@0==>5  >1AB>OB5;LAB2>:   1   45:01@O  2  1 6 : 2 5   A>@>:02>AL<8;5B=89  !5@359  8@>=>28G  8@>2,   2K94O  87  02B>  2  A>?@>2>645=88  >@8A>20,   70E>48B  2  A?5F?>4J574  !<>;L=>3>  8,   A>3;0A=>  >D8F80;L=>9  25@A88,   A  B0:>9  <>;>602>9  A:>@>ABLN  2715305B  =0  B@5B89  MB06,   GB>  <>;>4>9  >E@0==8:  >@8A>2  70  =8<  =5  ?>A?5205B,   >BAB05B.     8@>2  A?5H=>  845B  ?>  :>@84>@C,   A2>@0G8205B  2  1>:>2>9  :>@84>@G8:  :  A2>5<C  :018=5BC  8  <8=C5B  ?@8602H53>AO  B0<  :  AB5=5  8:>;0520.   ">B  2A:84K205B  @52>;L25@-  =030=  >1@07F0  1 8 9 5   3>40 ,   A  @0AAB>O=8O  >4=>3>  H030  AB@5;O5B  8@>2C  2  70BK;>:,   8  8@>2  70<5@B2>  ?0405B. 
 
 "0:8<  >1@07><,   :  42C<  ?@54K4CI8<  2>?@>A0<  4>1028;AO  B@5B89:   ?>G5<C  <>;>4>9  >E@0==8:  =0AB>;L:>  >BAB0;  >B  ?>68;>3>  8@>20,   GB>  >AB028;  53>  >4=>3>  2  ?@>E>45  :  :018=5BC? 
 
 >  2>B  =57040G0:   :>340  =0702B@0  ?>A;5  C189AB20  8@>20  >@8A>20  257;8  =0  4>?@>A  2  :C7>25  3@C7>28:0,   MB>B  3@C7>28:   A;CG09=>   ABC:=C;AO  1>@B><  >1  C3>;  :0:>3>- B>  4><0,   8  8<5==>  >@8A>2,   :0G=C2H8AL,   B@5A=C;AO  3>;>2>9  >  :0<5==K9  2KABC?  MB>3>  4><0  A  B0:>9  A8;>9,   GB>  BCB  65  8  C<5@.   @C7>28:  =5  ?>AB@040;,   =5A:>;L:>  3M1MH=8:>2,   :>B>@K5  257;8  53>  =0  4>?@>A  ( ?>G5<C- B>  2  :C7>25  3@C7>28:0)   8  A845;8  A  =8<  @O4><,   B>65  =5  ?>AB@040;8,   0  2>B  =5AG0AB=K9  >@8A>2  ?>;CG8;  C40@  ?>  3>;>25,   =5A>2<5AB8<K9  A  687=LN.   >MB><C  A;54AB28N  B0:  8  =5  C40;>AL  C7=0BL,   :B>  AC<5;  25@=CBL  8@>20  2  !<>;L=K9  ?>4  2KAB@5;  8:>;0520  8  ?>G5<C  8@>2  >:070;AO  >48=  =0  >48=  A  C189F59. 
 
 >  =5  1C45<  <5;>G=>  ?@848@G82K.   ;02=>5:   8:>;052  2KAB@5;8;  8@>2C  2  70BK;>:,   8@>2  C?0;,   2  C60A5  >B  A>45O==>3>  8:>;052  AB@5;O5B  2  A51O,   =>  @C:8  4@>60B,   ?C;O  ;5B8B  <8<>,   8  8:>;052  2  8AB5@8:5  ?0405B  @O4><  A  8@>2K<,   1L5BAO  2  8AB5@8G5A:><  ?@8?04:5. 
 
    MB>  2@5<O  345- B>  @O4><,   2  :018=5B5  2B>@>3>  A5:@5B0@O  >1:><0  8E08;0  'C4>20  H;>  A>25I0=85,      A>>1I05B  8- 18- A8.        1 6 : 3 7   53>  CG0AB=8:8  CA;KH0;8  420  2KAB@5;0,   2KA:>G8;8  70  425@L,   703;O=C;8  2  >BE>482H89  >B  H8@>:>3>  :>@84>@0  ?>4  ?@O<K<  C3;><  :>@>B:89  ?@>E>4,   254H89  :  :018=5BC  8@>20,   8  C2845;8  =0  ?>;C  B5;>  A2>53>  =0G0;L=8:0,   0  @O4><     G5;>25:0  A  @52>;L25@><  2  @C:5.   #189F0  18;AO  2  8AB5@8:5  8  =5  A>?@>B82;O;AO.   #  =53>  >B>1@0;8  >@C685,   ?@>?CA:  2  !<>;L=K9  8  ?0@B18;5B  =0  8<O  5>=840  8:>;0520 . 
 
 /  3@C4L  A2>N  B515  @0A:@>N, 
 
 02AB@5GC  @C:C  ?@>BO=C
 
   A=>20  A  B@5?5B><  4CH52=K<
 
 #286C  A25B;CN  ;C=C. 
 
 @>B82  8:>;0520  8  53>  7=0:><KE  87  #  1K;>  2>71C645=>  C3>;>2=>5  45;>  ?>  >128=5=8N  2  CG0AB88  2  ?>4?>;L=>9  78=>2L52A:>9  >@30=870F88.    >A;5  ?>:CH5=8O  8:>;052  =5  ?@>68;  8  <5AOF0,      ?@>4>;605B  8- 18- A8.      2 8  2 9   45:01@O  2K574=0O  A5AA8O  >5==>9  :>;;5388  5@E>2=>3>  AC40  ?>4  ?@54A540B5;LAB2><  0A8;8O  #;L@8E0  @0AA<>B@5;0  45;>  2  C70:>=5==><  :  B><C  2@5<5=8  CA:>@5==><  ?>@O4:5  8  ?@83>2>@8;0  C189FC  8  1 3   53>   A>>1I=8:>2   :  @0AAB@5;C. 
 
 2 9   45:01@O  1 9 3 4   3>40  2  5   G0A>2  4 5   <8=CB  8:>;052C  8  2A5<  >AB0;L=K<  >AC64Q==K<  =0  A<5@B=CN  :07=L  1K;  >3;0HQ=  ?@83>2>@;   C65  G5@57  G0A  >=8  1K;8  @0AAB@5;O=K. 
 
 8:B>,   :@><5  8:>;0520,   28=K  =5  ?@87=0;,   0  A0<  >=,   A>3;0A=>  40==K<  2  1 9 5 0   3>40E  ?>:070=8O<  >4=>3>  87  :>=2>8@>2,   CA;KH02  ?@83>2>@,   2K:@8:=C;:    1<0=C;8!   
 
 0  A;54CNI89  45=L  ?>A;5  @0AAB@5;0  8:>;0520  !B0;8=  =0?@028;  G;5=0<  >;8B1N@>  4>:C<5=B   #@>:8  A>1KB89,   A2O70==KE  A>  7;>459A:8<  C189AB2><  B>2.   8@>20 ,   345  3>2>@8;>AL,   GB>  ?@5ABC?;5=85  1K;>  A>25@H5=>  ?>  ?@O<><C  C:070=8N  8=>2L520  8  "@>F:>3>.   1 6   45:01@O  1 9 3 5   3>40  8=>2L52  8  0<5=52  1K;8  0@5AB>20=K,   0  2 4   023CAB0  1 9 3 6   3>40  ?@83>2>@5=K  :  @0AAB@5;C. 
 
 7   O=20@O  1 9 3 5   3>40  1N@>  5=8=3@04A:>3>  >1:><0  ( 1)   ?@8=O;>  ?>AB0=>2;5=85  >1  C2>;L=5=88  8  ?5@52>45  =0  4@C3CN  @01>BC  7 9   A>B@C4=8:>2.   N1>?KB=>,   GB>  2  MB>B  A?8A>:  ?>?0;8  2A5  A2845B5;8  ( >G5284FK)   B@038G5A:8E  A>1KB89.   5:>B>@K5  87  =8E  2A:>@5  1K;8  0@5AB>20=K  8;8  A>A;0=K. 
 
 8;L4C  @0C;5  ?>A;5  C189AB20  8@>20  A=0G0;0  8A:;NG8;8  87  ?0@B88,   70B5<  0@5AB>20;8  8  1 0   <0@B0  1 9 3 5   3>40  @0AAB@5;O;8.   "@038G5A:8  A;>68;0AL  8  AC4L10  @>4AB25==8:>2  8:>;0520.   >GB8  2A5  >=8     <0BL,   425  A5AB@K,   <C6  <;04H59  A5AB@K,   65=0  1@0B0,   A5AB@0  8;L4K  @0C;5,   <C6  A5AB@K  8  4065  A>A54  8:>;052KE     1K;8  @0AAB@5;O=K  8;8  ?>381;8  2  <5AB0E  ;8H5=8O  A2>1>4K. 
 
 "0:  1 8   O=20@O  1 9 3 5   3>40  1K;  70?CI5=  <5E0=87<  <0AA>2KE  ?>;8B8G5A:8E  @5?@5AA89,   :>B>@K9  2  A>25BA:>9  8AB>@88  ?>;CG8;  =0720=85   :8@>2A:89  ?>B>: :   2 6   O=20@O  1 9 3 5   3>40  !B0;8=  ?>4?8A0;  ?>AB0=>2;5=85  >;8B1N@>  >  2KAK;:5  87  5=8=3@040  =0  A525@  !818@8  6 6 3   1K2H8E  AB>@>==8:>2  8=>2L520.   4=>2@5<5==>  3 2 5   1K2H8E  >??>78F8>=5@>2  1K;8  ?5@52545=K  87  5=8=3@040  =0  ?0@B89=CN  @01>BC  2  4@C385  @09>=K.   =0;>38G=K5  459AB28O  ?@54?@8=8<0;8AL  8  2  4@C38E  <5AB0E.     O=20@5- D52@0;5  1 9 3 5   3>40  1K;8  0@5AB>20=K  8 4 3    78=>2L52F0 .   0B5<  A>AB>O;8AL  ?0@B89=K5  G8AB:8,   ?0A?>@B=K5  G8AB:8,   >?5@0F8O   1K2H85  ;N48 .   A53>  2  1 9 3 5   3>4C  87  5=8=3@040  8  5=8=3@04A:>9  >1;0AB8  1K;8  2KA5;5=K  3 9   6 6 0   G5;>25:, 
 
 2 4   3 7 4   G5;>25:  1K;8  ?@83>2>@5=K  :  @07=K<  <5@0<  =0:070=89. 
 
  !B0;8=     C<=K9  G5;>25:,      =0?8A0;  2  A2>8E  <5<C0@0E  .   !.   %@CI52,      8  >=  ?>=8<0;,   GB>  5A;8  =0  X V I I   ?0@BAJ5745  ?@>B82  =53>  ?@>3>;>A>20;8  2 6 0   8;8  1 6 0   G5;>25:,   B>  MB>  >7=0G05B,   GB>  2  ?0@B88  7@55B  =54>2>;LAB2>.   B>  <>3  3>;>A>20BL  ?@>B82  !B0;8=0?   -B>  <>3;8  1KBL  B>;L:>  ;5=8=A:85  :04@K.   5;L7O  1K;>  4065  ?@54?>;>68BL,   GB>  %@CI52  8;8  ?>4>1=K5  5<C  <>;>4K5  ;N48,   :>B>@K5  2K428=C;8AL  ?@8  !B0;8=5,   1>3>B2>@8;8  !B0;8=0  8  A<>B@5;8  5<C  2  @>B,   <>3CB  ?@>3>;>A>20BL  ?@>B82  =53>.   -B>3>  =8:0:  =5  <>3;>  1KBL.     2>B  AB0@K5  ?0@B89FK,   :>B>@K5  >1I0;8AL  A  5=8=K<,   @01>B0;8  ?>4  53>  @C:>2>4AB2><,   E>@>H>  7=0;8  5=8=0  8  GL5  7025I0=85  2A5340  >AB020;>AL  2  8E  ?0<OB8,   :>=5G=>,   =5  <>3;8  <8@8BLAO  A  B5<,   GB>  !B0;8=  ?>A;5  A<5@B8  5=8=0  =01@0;  :  X V I I   AJ574C  ?0@B88  B0:CN  A8;C  8  ?5@5AB0;  AG8B0BLAO  A  =8<8,   AB0;  2>2AN  ?@>O2;OBL  B5  G5@BK  A2>53>  E0@0:B5@0,   =0  :>B>@K5  C:07K20;  ;048<8@  ;L8G.   >B  >=8- B>,   2848<>,   8  @5H8;8  ?>3>2>@8BL  A  8@>2K<  8  ?@>3>;>A>20BL  ?@>B82  !B0;8=0.   !B0;8=  ?>=O;,   GB>  AB0@K5  :04@K,   :>B>@K5  =0E>4OBAO  2  @C:>2>4AB25,   =54>2>;L=K  8<  8  E>B5;8  1K  53>  70<5=8BL,   5A;8  MB>  C40ABAO.   -B8  ;N48  <>3;8  ?>2;8OBL  =0  45;530B>2  >G5@54=>3>  ?0@BAJ5740  8  4>18BLAO  87<5=5=89  2  @C:>2>4AB25.     2>B  8@>2  1K;  C18B,   0  70B5<  =0G0;0AL  <0AA>20O  @57=O . 
 
 AB>@8:  048<   >3>28=  ?8H5B:    A5  8AA;54>20B5;8  A>25BA:>9  8AB>@88  3 0 - E  3>4>2  AE>4OBAO  =0  B><,   GB>  2KAB@5;  2  8@>20  ?>72>;8;  !B0;8=C  ?@0:B8G5A:8  157  A>?@>B82;5=8O  @072O70BL  B5@@>@  2  @0AB5@O==>9,   >AB>;15=52H59  >B  MB>3>  =03;>3>  C189AB20  AB@0=5 . 
 
 "0:8<  >1@07><,   4065  A2>59  A<5@BLN  8@>2  A>A;C68;  A;C61C  !B0;8=C,   =5  7@O  A>25BA:89  =0@>4,   8725AB=K9  A2>59  ?@>;5B0@A:>9  <C4@>ABLN,   5I5  2  1 9 3 4   3>4C,   B>  5ABL  4>  2AO:8E  4>:C<5=B0;L=KE  @07>1;0G5=89,   A>G8=8;  :>@>B:CN,   =>  B>G=CN  G0ABCH:C: 
 
  -E,   >3C@G8:8  40  ?><84>@G8:8, 
 
 !B0;8=  8@>20  C18;  2  :>@84>@G8:5!  
 
 ;020  8 .     
 
 #189AB20  3>AC40@AB25==>9  206=>AB8
 
   81;88,   2>  2B>@>9  3;025  KB8O,   =0?8A0=>:      ?>A048;  >A?>4L  >3  2  75<;N  2AO:>5  45@52>,   ?@8OB=>5  =0  284  8  E>@>H55  4;O  ?8I8,   8  45@52>  687=8  ?>A@548  @0O,   8  45@52>  ?>7=0=8O  4>1@0  8  7;0   ( KB,   2 : 9 ) .   A;8  >A?>4L  ?>A048;  2  75<;N  4@52>  ?>7=0=8O  4>1@0  8  7;0,   7=0G8B,   2  75<;5  5ABL  8  B>,   8  4@C3>5! 
 
 -B0  :=830  =0?8A0=0  4;O  4>:070B5;LAB20  =5  B>;L:>  ACI5AB2>20=8O  ;0  2  75<;5  @5<;O,   =>  8  1C@=>3>  @071CE0=8O  B0<  MB>9  M=5@388.   !;>2=>  ?>  2A5;5=8N  2  @5<;L  ;5=8=A:>9  EC=BK  :@>202>5  B5AB>  8AB>@88,   70AKE02H55  B0<  A>  2@5<5=  5B@0  5@2>3>,   >G=C;>AL  >B  4@5<K  8  AB0;>  AB@5<8B5;L=>  ?>4=8<0BLAO  =0  4@>660E  <0@:A87<0- ;5=8=87<0,   2K20;820BL  G5@57  7C1FK  8  10H=8  :@5<;52A:8E  AB5=. 
 
 5  A;CG09=>  25;8:89  0<5@8:0=A:89  ?@57845=B   >=0;L4   5930=  =0720;  !!!    <?5@859  ;0 .   !  15AA<KA;5==>3>  C189AB20  @CAA:>3>  F0@O  ;5:A0=4@0  I I   4>  C189AB20  2A59  F0@A:>9  A5<L8  15A?>I04=>9  10=4>9  #;LO=>20 "@>F:>3>  8  A>740=8O  1>;LH528:0<8  <?5@88  ;0  ?>4  =0720=85<   !!!    2K7@520;,   @071CE0;  8  @0AF25B0;  MB>B  7;>1=>- O4>28BK9  =0@K2  =0  B5;5  =0H59  ?;0=5BK. 
 
 >G5<C  2  1 9 1 8   3>4C  5=8=0  ?>BO=C;>  87  5B5@1C@30  =5  2   O70=L,   2  /@>A;02;L  8;8  2  86=89  >23>@>4,   0  8<5==>  2  <>A:>2A:89  @5<;L? 
 
   ?>G5<C  ?>A;5  A<5@B8  ( 8;8  C189AB20)   5=8=0  2;0ABL  4>AB0;0AL  =5  "@>F:><C,   =5  75@68=A:><C,   =5  C=0G0@A:><C,   0  EC4H5<C  87  MB>9  H09:8     ?@>D5AA8>=0;L=><C  3@018B5;N  8  035=BC  F0@A:>9  >E@0=:8? 
 
 ;>  ?@8BO38205B  7;>.   0  5I5  A  B0:8<  45<>=AB@0B82=K<  B>@65AB2><,   GB>  4065  2<5AB8;8IC  7;0     B@C?C  5=8=0  -   !B0;8=,   2  :>B>@>3>  MB>  7;>  ?5@5<5AB8;>AL,   AB@>8B  3@0=8B=K9  ( =025:8! )   <027>;59.     A;>2=>  2>648  4@52=53>  ?;5<5=8  <09O,   ?>AB@>82H85  4;O  <0AA>2KE  G5;>25G5A:8E  65@B2>?@8=>H5=89  ?8@0<84C  C:C;L:0=0  =0  .:0B0=5,   A>25BA:85  2>648  2>AE>4OB  ?>  ?@074=8:0<  =0  A59  <027>;59,   401K  =>30<8  2?8B0BL  G5@=CN  M=5@38N  E@0=8<>3>  B0<  7;0,   0  @C:0<8  A5OBL  55  2  <0@H8@CNI85  ?@54  =8<8   B@C4OI85AO  <0AAK . 
 
 !>1AB25==>,   >  B><,   :0:  !B0;8=  8=D8F8@>20;  10F8;;>9  7;0  =5  B>;L:>  A2>N  8<?5@8N  ?>4  =0720=85<   !!!  ,   =>  2@>?C  8  <5@8:C,   <>9  40;L=59H89  @0AA:07.     ?>B><C,   :0:  3>2>@8;  :;0AA8:,    0  <=>9,   G8B0B5;L!  
 
 *   *   * 
 
 'B>  B0:>5   B@>F:87< ?   '5<  >=  >B;8G05BAO  >B   AB0;8=87<0 ? 
 
 0  MBC  B5<C  =0?8A0=K  B><0,   =>  O  @0AA:06C  ;8HL  >  ACB8.     N=>AB8  <5=O  2>AE8B8;0  AB@>G:0  2  ?@548A;>288  :  A>1@0=8N  A>G8=5=89  =>@5  45  0;L70:0.   @85E02  452OB=04F0B8;5B=8<  8  15745=56=K<  2  0@86  8  ?>A5;82H8AL  2  :0:>9- B>  25BE>9  <0=A0@45,   0;L70:  A:070;,   GB>  ?5@><  A45;05B  B>,   GB>  0?>;5>=  =5  A45;0;  <5G><     702>N5B  <8@! 
 
   B@84F0BK5  3>4K  ?@>H;>3>  25:0  A>@>:0;5B=89  52  "@>F:89,   2K1@>H5==K9  !B0;8=K<  87  !!! ,   A45;0;  B>  65  A0<>5.   !:8B0OAL  ?>  <8@C  >B  "C@F88  4>  $@0=F88  8  >B  >@25388  4>  5:A8:8,   >=  =5  CH5;  2  M<83@0=BA:CN  45?@5AA8N,   0  A  D0=B0AB8G5A:>9  A:>@>ABLN  AB0;  ?C1;8:>20BL  >4=C  :=83C  70  4@C3>9:    !B0;8=A:0O  H:>;0  D0;LA8D8:0F89 ,    @540==0O  @52>;NF8O ,    5@<0=5=B=0O  @52>;NF8O ,    >O  687=L ,    AB>@8O  @CAA:>9  @52>;NF88   ( 2  42CE  B><0E) ,    @540==0O  @52>;NF8O.   'B>  B0:>5  !!!   8  :C40  >=  845B?  ,    @5ABC?;5=8O  !B0;8=0 ,    !B0;8= ,    5@5E>4=0O  ?@>3@0<<0  4 - 3>  =B5@=0F8>=0;0 ,    !B0;8=     8=B5=40=B  8B;5@0 ,    !B0;8=A:0O  1N@>:@0B8O  8  C189AB2>  8@>20   8  B. 4.   -B8  :=838  AB0=>28;8AL  15ABA5;;5@0<8  ( =0?@8<5@,    >O  687=L   1K;0  ?5@52545=0  =0  <=>65AB2>  O7K:>2  8  >?C1;8:>20=0  2>  2A5E  ;0B8=>0<5@8:0=A:8E  8  4065  2  @O45  0D@8:0=A:8E  AB@0=) .    1I55  :>;8G5AB2>  ?5G0B=KE  @01>B  "@>F:>3>  87<5@O5BAO  BKAOG0<8 ,      A:070=>  2  !2>1>4=>9  M=F8:;>?5488. 
 
 ><8<>  :><<5@G5A:>3>  CA?5E0  MB8  :=838  =0AB>;L:>  A?>A>1AB2>20;8  @0A?@>AB@0=5=8N  2  <8@5  53>  8459,   GB>   :  =0G0;C  1 9 3 0 - E  3>4>2  B@>F:8ABA:85  3@C??K  459AB2>20;8  ?@0:B8G5A:8  ?>  2A5<C  <8@C,      G8B05<  <K  2  :=835  .   >;?0:848  8  .   @>E>@>20   .   @8:070=>  ;8:2848@>20BL .      5AL<0  A8;L=K<8  1K;8  B@>F:8ABA:85  >@30=870F88  2  !(,   5@<0=88  8  B0;88&   =>3>G8A;5==K<  1K;>  B@>F:8ABA:>5  42865=85  2  @5F88,   345  >48=  87  A5:@5B0@59  3@5G5A:>9  :><?0@B88  ( )   0=45;8A  C;8>?C;>A  >B:@KB>  >1JO28;  A51O  AB>@>==8:><  "@>F:>3>.     A?0=88  >48=  87  >A=>20B5;59   01>G59  ?0@B88  <0@:A8ABA:>3>  548=AB20  ( #)   =4@5A  8=  1K;  2  A2>5  2@5<O  A5:@5B0@5<  "@>F:>3>  8  2>  2B>@>9  ?>;>28=5  3 0 - E  3>4>2  =5  @07  ?@83;0H0;  53>  ?@85E0BL  2  0B0;>=8N.     8B05  B@>F:8ABA:CN  >??>78F8N  2>73;02;O;  1K2H89  A5:@5B0@L    'M=L  CAN,   0  2  =4>:8B05  B@>F:8ABA:0O  =B5@=0F8>=0;L=0O  :><<C=8AB8G5A:0O  ;830  ( )   2>  3;025  A  "0  "EC  "E0C  AB0;0  ?@8>1@5B0BL  >3@><=>5  >1I5AB25==>5  2;8O=85.   5  B@0B8;  2@5<O  7@O  8  A0<  "@>F:89,   A>7402H89  I V   =B5@=0F8>=0;,   CG@548B5;L=K9  AJ574  :>B>@>3>  >B:@K;AO  3   A5=BO1@O  1 9 3 8   3>40  2  0@865 . 
 
 =K<8  A;>20<8,   2K42>@82  "@>F:>3>  87  !!! ,   !B0;8=  A45;0;  >H81:C  8  >B  4>A04K  :CA0;  A2>N  :C@8B5;L=CN  B@C1:C.   A;8  1K  >=  >B?@028;  "@>F:>3>  2  70?>;O@=CN  AAK;:C,   :0:  8=>2L520,   8;8   ?CAB8;  2  @0AE>4 ,   :0:  0<>,   =5  1K;>  1K  MB>3>  =5C:@>B8<>3>  2@030  8  A>?5@=8:0.    5B  G5;>25:0     =5B  ?@>1;5<K!       B5?5@L  =0  @50;870F8N  A2>53>  ?@028;0  B>2.   !B0;8=  <>18;87>20;  2A5  @5AC@AK  ?>42;0AB=>3>  5<C  3>AC40@AB20:    1O70BL  0@:><2=C45;  4>25AB8  45;>  @07>1;0G5=8O  8  @073@><0  B@>F:8ABA:8E  8  8=KE  035=B>2  4>  :>=F0  A  B5<,   GB>1K  ?>4028BL  <0;59H55  ?@>O2;5=85  8E  0=B8A>25BA:>9  45OB5;L=>AB8.   #:@5?8BL  :04@K  #,   !5:@5B=>- ?>;8B8G5A:>3>  >B45;0  =0456=K<8  ;N4L<8.   >18BLAO  >@30=870F88  =0456=>9  035=BC@K  2  AB@0=5  8  70  @C156><.   #:@5?8BL  :04@K  @07254:8      >AB0=>2;5=85  ?;5=C<0  &  ( 1) ,   D52@0;L- <0@B  1 9 3 7   3>40. 
 
   =5704>;3>  4>  MB>3>,   2 5   A5=BO1@O  1 9 3 6   3. ,   =0E>482H89AO  2  >B?CA:5  .   .   !B0;8=  >B?@028;  2  >A:2C  A;54CNICN  H8D@>B5;53@0<<C: 
 
  &  ( 1) .   "B.   030=>28GC,   >;>B>2C  8  4@C38<  G;5=0<  ?>;8B1N@>  &.   5@2>5.   !G8B05<  01A>;NB=>  =5>1E>48<K<  8  A@>G=K<  45;><  =07=0G5=85  B>2.   6>20  =0  ?>AB  =0@:><2=C45;.   /3>40  O2=K<  >1@07><  >:070;AO  =5  =0  2KA>B5  A2>59  7040G8  2  45;5  @07>1;0G5=8O  B@>F:8ABA:>- 78=>2L52A:>3>  1;>:0 . 
 
 >2K9  :><8AA0@  2=CB@5==8E  45;  !!!   A  B0:8<  M=BC7807<><  27O;AO  70  45;>,   GB>   @0240   >?C1;8:>20;0  ?>M<C  =0@>4=>3>  0:K=0  60<1C;0  6010520,   :>B>@0O  :>=G0;0AL  A;>20<8:    !?0A81>,   6>2,   GB>,   B@52>3C  1C4O,   AB>8HL  BK  =0  AB@065  AB@0=K  8  2>64O!    !B>O  =0  AB@065  2>64O,   6>2  70=O;AO  =5  B>;L:>  <0AA>2K<8  0@5AB0<8  2  !!! ,   =>  8  8AB@51;5=85<  ?>A;54>20B5;59  "@>F:>3>  70  53>  ?@545;0<8. 
 
   A?0=88,   2  =>GL  A  9   =0  1 0   0?@5;O  1 9 3 7   3>40,   87  A2>53>  =><5@0  2  10@A5;>=A:><  >B5;5  8AG57  ?@54A540B5;L  !>N70  35@<0=A:>9  A>F80;- 45<>:@0B8G5A:>9  <>;>4568  8  @540:B>@  3075BK   !>F80;- 45<>:@0B8:  :@0B5=   0@:   59=& 
 
   !(,   3   8N=O  1 9 3 7   3>40,   87  A2>59  =LN- 9>@:A:>9  :20@B8@K  8AG57;0  6C;L5B  >9=BF,   M:A- 035=B  ,   @07>G0@>202H0OAO  2  !!!   8  @5H82H0O  @0AA:070BL  2  A2>8E  <5<C0@0E  2A5,   GB>  >=0  7=05B  >  =5?@83;O4=KE  AB>@>=0E  <564C=0@>4=>3>  :><<C=8AB8G5A:>3>  42865=8O.   5  4@C3  0@;  "@5A:0  =0?8A0;  5@E>2=><C  $545@0;L=><C  AC4L5  !(:    6C;L5B  !BN0@B  >9=BF  70E20G5=0  A>25BA:8<8  A?5FA;C610<8  8  2K2575=0  2  !!! ,   B0:  :0:  A;8H:><  <=>3>  7=0;0 . 
 
 2   023CAB0  1 9 3 7   3>40  2  0@A5;>=5  8AG57  >48=  87  M<8AA0@>2  "@>F:>3>  2  A?0=88  0=A  0284  $@>9=4  ( C;5=) ,   D@>=B>2>9  :>@@5A?>=45=B  D@0=FC7A:8E  B@>F:8ABA:8E  8740=89,   0:B82=K9  AB>@>==8:  >1J548=5=8O  8A?0=A:8E   1>;LH528:>2- ;5=8=F52   8  CG0AB=8:  5=52A:>9  :>=D5@5=F88  B@>F:8AB>2,   =0  :>B>@>9  1K;>  ?@8=OB>  @5H5=85  >A=>20BL   2865=85  70  I V   =B5@=0F8>=0; & 
 
 1 3   A5=BO1@O  1 9 3 7   3>40  8AG57  ?@54AB028B5;L  "@>F:>3>  2  A?0=88  -@28=  >;LD,   G;5=  ><?0@B88  5@<0=88.   >  2@5<O  ?@51K20=8O  "@>F:>3>  2  >@25388  >;LD  1K;  53>  A5:@5B0@5<,   0  ?>A;5  >BJ5740  "@>F:>3>  2  5:A8:C  AB0;  2  0@865  A5:@5B0@5<   2865=8O  70  I V   =B5@=0F8>=0; .    -@28=  >;LD,      2A?><8=05B  8725AB=K9  ?8A0B5;L  8:B>@  !5@6,      =025AB8;  <5=O  2  @NAA5;5  8  A:070;,   GB>  =5  <>65B  A?>:>9=>  70=8<0BLAO  <0@:A8ABA:8<8  8AA;54>20=8O<8,   :>340  @52>;NF8O  1>@5BAO  70  687=L.   =  >B?@02;O;AO  2  A?0=8N.    K  545B5,      >B25G0;  O  5<C,   -   =02AB@5GC  =5<8=C5<>9  3815;8 .   >  5<C  1K;  ?@8ACI  1>52>9  >?B8<87<  N=>AB8.   KA>:89  ;>1,   B>=:85  G5@BK  ;8F0,   A5@L57=>ABL  <>;>4>3>  B5>@5B8:0,   >AB@>5,   =>  AE5<0B8G=>5  8  ?@O<>;8=59=>5  <KH;5=85&   5402=>  >=  65=8;AO  =0  <>;>4>9  =>@256:5,   4>G5@8  A>F80;8AB0  =C4A5=0.   !G0AB;82K9  8  C25@5==K9  2  A515.     0@A5;>=5&   >=  1K;  ?>E8I5=  =0  C;8F5  8  8AG57  =02A5340 . 
 
   MB>  1K;>  ;8HL  =0G0;><   ;8B5@=KE  >?5@0F89     2>  $@0=F88,   2AB@88,   B0;88  8  4@C38E  AB@0=0E.   !;54CNI59  65@B2>9  AB0;  02AB@89A:89  B@>F:8AB  C@B  0=40C,   G;5=  564C=0@>4=>3>  A5:@5B0@80B0  A?0=A:>9  @01>G59  ?0@B88  8  >48=  87  @C:>2>48B5;59   1J548=5==>9  ;52>9  >??>78F88  ><<C=8AB8G5A:>9  ?0@B88  5@<0=88 .   'B>1K  2KA;548BL  0=40C,   035=BK    AE20B8;8  53>  65=C  0BN  0=40C,   B@51CO  >B  =55  04@5A  <C60.   5  4>182H8AL  >B  0B8  ?@540B5;LAB20  <C60,   >=8  ?>E8B8;8  B>20@8I0  0=40C  ?>  :><?0@B88  5@<0=88.    A;8  2K  =5  A>>1I8B5  53>  04@5A,      A:070;8  >=8  0@5AB>20==><C,      2K  =5  2K945B5  87  A>25BA:>9  BN@L<K.   -B>  2@03  0@>4=>3>  D@>=B0  8  !B0;8=0.   0:  B>;L:>  <K  C7=05<,   345  >=  =0E>48BAO,   <K  53>  C1L5< . 
 
 2 3   A5=BO1@O  1 9 3 7   3>40  0=40C  1K;  2KA;565=,   8  1>;LH5  53>  =8:B>  8  =8:>340  =5  2845;. 
 
 5  <5=55  CA?5H=>  C=8GB>65=85  AB>@>==8:>2   45<>=0  @52>;NF88   "@>F:>3>  H;>  2>  $@0=F88.   ;O  @C:>2>4AB20  D@0=FC7A:8<8   ;8B5@=K<8  ;8:2840F8O<8   2  0@86  ?@81K;  70<5AB8B5;L  =0G0;L=8:0  =>AB@0==>3>  >B45;0    <09>@  3>A157>?0A=>AB8  !5@359  (?835;L3;07.   3>  ?5@2K<  7040=85<  1K;>  ;8:2848@>20BL  1K2H53>  035=B0  #-   =52>72@0I5=F0  0B0=0   59AA0,   B09=>3>  B@>F:8AB0  8  G;5=0  >;LA:>9  :><<C=8AB8G5A:>9  ?0@B88,   =03@0645==>3>  >@45=><  @0A=>3>  =0<5=8  70  70A;C38  ?5@54  !!! .    >  <=5=8N  8AB>@8:0- 0@E828AB0  8:8BK  5B@>20,      A>>1I0NB  02B>@K  :=838   .   @8:070=>  ;8:2848@>20BL ,      ?>A?5H=>5  C189AB2>   59AA0  A2O70=>  A  B5<,   GB>  >=  7=0;  >  B09=KE  ?5@53>2>@0E  1K2H53>  A5:@5B0@O  &  !!!   25;O  =C:8475  A  =5<F0<8:   2  1 9 2 9   3>4C  A  <8=8AB@><  8=>AB@0==KE  45;  (B@575<0=><,   2  1 9 3 2   3>4C     A  2>5==K<  <8=8AB@><  (;O9E5@><  8,   =0:>=5F,   2  1 9 3 4   3>4C     A  70<5AB8B5;5<  8B;5@0  ?>  ?0@B88  5AA><.   A;8  25@8BL  4=52=8:>2K<  70?8AO<  0:A8<0  8B28=>20,   8740==K<  =0  0?045  2  1 9 5 0 - 5  3>4K,   !B0;8=  :0:- B>  =0  70A540=88  >;8B1N@>  A?@>A8;,   7=0NB  ;8  8=>AB@0=FK  >  B09=KE  ?5@53>2>@0E  A  =5<F0<8.   #7=02,   GB>  <0B5@80;K  >  ?5@53>2>@0E  1K;8  C   59AA0,   !B0;8=  :@8G0;  =0  6>20:    #159B5  53>  8;8  O  C1LN  B>3>,   :B>  =5  2K?>;=O5B  <>8  ?@8:07K . 
 
 !B>O  ?5@54  B0:>9  48;5<<>9,   6>2  1@>A8;  2AQ  8  2AO  =0  2K?>;=5=85  ?@8:070  2>64O.   >MB><C  >E>B0  =0   59AA0  <>65B  AB0BL  AN65B><  >B45;L=>3>  H?8>=A:>3>  B@8;;5@0:   ?>  ?;0=C,   CB25@645==><C  !B0;8=K<,   4@C3   59AA0,   A>25BA:89  =5;530;L=K9  @57845=B  2  >=4>=5  "5>4>@  0;;8,   4>;65=  1K;  ;81>  C18BL   59AA0  C40@><  CBN30  2  53>  3>AB8=8G=><  =><5@5,   ;81>  >B@028BL  :>D5  8  AD>B>3@0D8@>20BL  53>  C?02H8<  =0  ?>;.   >340  0;;8  >B:070;AO  >B  MB>3>  7040=8O,   (?835;L3;07  2K720;  87  >;;0=488  2  0@86  0;LB5@0  @828F:>3>,   @C:>2>482H53>  2A59  A>25BA:>9  H?8>=A:>9  035=BC@>9  2  2@>?5,   8  A>>1I8;  5<C:    >340  <K  ?>;CG8;8  A>>1I5=85  >  B><,   GB>  >B25BAB25==K9  A>25BA:89  035=B  ?>O28;AO  2  >;;0=488  8  CAB0=>28;  :>=B0:B  A  B@>F:8AB0<8,   <K  4065  A=0G0;0  ?>4>7@520;8  20A  2  ?5@5E>45  =0  AB>@>=C  2@030,      8  ?>:070;  ?8AL<>,   :>B>@>5   59AA  ?5@54  ?>153><  >B?@028;  &5=B@0;L=><C  ><8B5BC  ( 1) .      0B5<  <K  ?>;CG8;8  MB>  ?8AL<>  8  2KOA=8;8,   GB>  ?@540B5;5<  1K;   59AA . 
 
   ?8AL<5  2  &  ( 1)   0B0=   59AA  >1JOA=O;,   ?>G5<C  >=  ?>@K205B  A  A>25BA:8<8  >@30=0<8:    ">B,   :B>  E@0=8B  <>;G0=85  2  MB>B  G0A,   AB0=>28BAO  ?>A>1=8:><  !B0;8=0  8  ?@540B5;5<  45;0  @01>G53>  :;0AA0  8  A>F80;87<0&   /  2>72@0I0N  A515  A2>1>4C.   0704  :  5=8=C,   53>  CG5=8N  8  45;C.   /  E>GC  ?@54>AB028BL  A2>8  A8;K  45;C  5=8=0,   O  E>GC  1>@>BLAO,   8  =0H0  ?>1540     ?>1540  ?@>;5B0@A:>9  @52>;NF88     >A2>1>48B  G5;>25G5AB2>  >B  :0?8B0;87<0,   0  !>25BA:89  !>N7  >B  AB0;8=87<0 . 
 
  K  7=05B5,   GB>  >B25G05B5  70   59AA0 ,      A:070;  @828F:><C  (?835;L3;07  8  ?@54;>68;  ?@8=OBL  CG0AB85  2  ;8:2840F88   59AA0.   >  2<5AB>  C189AB20  A2>53>  402=53>  4@C30  @828F:89  ?@54C?@548;  53>  >  ?@8:075  @5<;O,   8   59AA,   ?@8E20B82  2K45;5==K5  5<C  4;O  >?5@0B82=KE  =C64  45=L38,   A:@K;AO  2  (259F0@88  ?>4  8<5=5<  G5HA:>3>  187=5A<5=0  0=A0  -15@E0@4B0.   ">340,   ?><=O  C3@>7C  !B0;8=0,   (?835;L3;07  ?>4:;NG8;  :  ?>8A:0<   59AA0  2AN  035=BC@=CN  A5BL  2  2@>?5,   2:;NG0O  !5@35O  -D@>=0  ( <C60  0@8=K  &25B052>9)   8  5@B@C4C  (8;L410E,   AB0@CN  =5<5F:CN  A>B@C4=8FC  A>25BA:>9  A5:@5B=>9  A;C61K  2  B0;88  8  G;5=0  ,   7025@1>20==CN   59AA><  5I5  2  1 9 3 4   3>4C. 
 
 (8;L410E  =0?8A0;0   59AAC  A;57=>5  ?8AL<>  A  ?@>AL1>9  A@>G=>  2AB@5B8BLAO  A  =59  2  >70==5.   4   A5=BO1@O  1 9 3 7   3>40   59AA  8  53>  65=0  -;87015B  2AB@5B8;8AL  A  5@B@C4>9  2  =51>;LH><  ;>70==A:><  :0D5,   345  ?>4  284><  2;N1;5==>9  ?0@>G:8  C65  A845;8  A>25BA:85  035=BK   >;;0=  1180  8   5=0B0  (B09=5@.   0  MB><  A2840=88  (8;L410E  3>2>@8;0   59AAC,   GB>  B>65  E>G5B  ?>@20BL  A>  AB0;8=I8=>9.    59AA  ?>A>25B>20;  59  A2O70BL  A2>N  AC4L1C  A  I V   =B5@=0F8>=0;><.    073>2>@  ?@>4>;68;AO  8  ?>A;5  B>3>,   :0:  65=0   59AA0  CH;0.   0B5<,   :>340   59AA  8  (8;L410E  2KH;8  87  :0D5,   :  =8<  ?>4J5E0;0  <0H8=0,    59AA  1K;  >3;CH5=  C40@><  :8AB5=O,   2B0I5=  2  <0H8=C  8  2K2575=  =0  B8ECN  4>@>3C  2  ?@83>@>45  >70==K,   345  53>  2  C?>@  @0AAB@5;O;8   >;;0=  1180  8  5I5  >48=  035=B    >@8A  D0=0AL52.   >  A>>1I5=8N  !C4>?;0B>20,    >=8  @0AAB@5;O;8   59AA0,   >AB0282  B@C?  ;560BL  =0  >1>G8=5  4>@>38 .     MB>B  65  45=L  B@C?  G5HA:>3>  187=5A<5=0  0=A0  -15@E0@4B0  1K;  >1=0@C65=  H259F0@A:>9  ?>;8F859.     3>;>25  C18B>3>  1K;>  ?OBL  ?C;L,   >A<>B@  B5;0  A2845B5;LAB2>20;  >  B><,   GB>   59AA  ?KB0;AO  A>?@>B82;OBLAO& 
 
 0  MBC   ;8B5@=CN  >?5@0F8N   ?>  ;8:2840F88   59AA0    ?>B@0B8;  3 0 0   0 0 0   D@0=FC7A:8E  D@0=:>2. 
 
 0@0;;5;L=>  A  ;8:2840F859   59AA0  (?835;L3;07  70=8<0;AO  ?>E8I5=85<  2  0@865  A5<845AOB8;5B=53>  35=5@0;- ;59B5=0=B0  235=8O  8;;5@0,   1K2H53>  3;02=>:><0=4CNI53>  2>>@C6Q==K<8  A8;0<8   >AA88,   2>5202H8<8  ?@>B82  A>25BA:>9  2;0AB8  =0  !525@=><  D@>=B5,   0  A  1 9 3 0   3>40     ?@54A540B5;O  0=B81>;LH528ABA:>3>   >AA89A:>3>  >1I52>8=A:>3>  A>N70,   AB>BKAOG=>9  >@30=870F88  A  2>8=A:8<8  ?>4@0745;5=8O<8  ?>GB8  2>  2A5E  AB@0=0E,   :@><5  !!! .     >?5@0F88  1K;8  ?>4:;NG5=K  @57845=BK    2  0@865:   !B0=8A;02  ;8=A:89,   5>@389  >A5=:>,   8E08;  @83>@L52  8  5=80<8=  @06C;L. 
 
 2 2   A5=BO1@O  1 9 3 7   3>40,   2  1 1   G0A>2  CB@0,   8;;5@  2KH5;  87  ?0@86A:>9  HB01- :20@B8@K   !  8  2AB@5B8;AO  A>  A2>8<  70<5AB8B5;5<  35=5@0;- <09>@><  8:>;05<  !:>1;8=K<,   1K2H8<  :><0=48@><  C40@=>9  >@=8;>2A:>9  4828788,   7025@1>20==K<    2  1 9 3 0   3>4C.   >4  ?@54;>3><  206=>9  2AB@5G8  A  2KA>:>?>AB02;5==K<8  =5<5F:8<8  >D8F5@0<8  !:>1;8=  >B257  8;;5@0  =0  G0AB=CN  :20@B8@C,   345  2<5AB>  =5<5F:8E  >D8F5@>2  8;;5@0  640;8  035=BK    5>@389  >A5=:>  8  5=80<8=  @06C;L.   =8  2:>;>;8  8;;5@C  B0:CN  4>7C  =0@:>B8:0,   GB>  B>B  >B:;NG8;AO  =0  =5A:>;L:>  ACB>:,   70B5<  C;>68;8  53>  2  45@52O==K9  OI8:  8  2  3@C7>28:5  A>25BA:>3>  ?>;?@54AB20  2>  $@0=F88  ?5@5257;8  87  0@860  2  02@.   "0<  MB>B  OI8:,   >?5G0B0==K9  48?;><0B8G5A:>9  ?5G0BLN,   4>AB028;8  =0  1>@B  ?0@>E>40   0@8O  #;LO=>20 ,   AB>O2H89  2  ?>@BC  ?>4  @073@C7:>9  10@0=L8E  H:C@.   @8=O2  OI8:  A  8;;5@><,    0@8O  #;LO=>20   BCB  65  >B?;K;0  87  02@0  2  5=8=3@04,   8  2 9   A5=BO1@O  2>AAB02H89  87  45@52O==>3>  OI8:0  35=5@0;  8;;5@  1K;  C65  2  :0<5@5  !  1 1 0   2=CB@5==59  BN@L<K    =0  C1O=:5  2  >A:25.     MB>9  :0<5@5  5<C  1K;>  AC645=>  ?@>68BL  5I5  ?>;B>@0  3>40     ?>  ?@83>2>@C  2>5==>9  >;;5388  5@E>2=>3>  AC40  !!!   A5<845AOB842CE;5B=89  8;;5@  1K;  @0AAB@5;O=  2>  2=CB@5==59  BN@L<5  C1O=:8  1 1   <0O  1 9 3 9   3>40  8  G5@57  ?>;G0A0  A>665=  2  :@5<0B>@88. 
 
 >  35=5@0;- <09>@  8:>;09  !:>1;8=,   ?@5402H89  8;;5@0  AB0;8=A:8<  035=B0<,   >?5@548;  A2>53>  H5D0  A  >B1KB85<  =0  B>B  A25B:   2  A2O78  A  B5<,   GB>  A@07C  ?>A;5  8AG57=>25=8O  8;;5@0  !:>1;8=0  AB0;0  8A:0BL  D@0=FC7A:0O  ?>;8F8O,    35=5@0;  !:>1;8=,      A>>1I05B  !2>1>4=0O  M=F8:;>?548O,      1K;  =5;530;L=>  2K2575=  87  $@0=F88  =0  A?5F80;L=>  4;O  MB>3>  70D@0EB>20==><  035=B0<8    ;53:><>B>@=><  A0<>;QB5,   =0?@02;O2H5<AO  2  A?0=8N;   2>  2@5<O  ?5@5;QB0  70@570=  =0  53>  1>@BC,   0  B@C?  2K1@>H5=  A  2KA>BK  2  <>@5.   ;0=  >?5@0F88  ?>  ;8:2840F88  !:>1;8=0  CB25@48;  =0G0;L=8:      .   .   !;CF:89  ?>  A>3;0A>20=8N  A>  !B0;8=K< . 
 
   45;5  8AB@51;5=8O  :>=:C@5=B>2  !B0;8=0  8  2@03>2  AB0;8=87<0  <>IL  8  @5AC@AK  A>25BA:>3>  3>AC40@AB20  1K;8  1573@0=8G=K  2  ?@O<><  8  ?5@5=>A=><  A<KA;0E. 
 
 ,   157CA;>2=>,     8  ;8G=>  B>2.   !B0;8=  =5  <>3;8  >AB028BL  157  A2>59  :@C3;>ACB>G=>9  >?5:8  AK=>259  L20  "@>F:>3>     ?@>D5AA>@0- B5?;>B5E=8:0  !5@35O  !54>20,   A>A;0==>3>  2  >@:CBC  2  1 9 3 6   3>4C,   8  L20  !54>20,   :>B>@K9  68;  2  0@865  8  >B  8<5=8  >BF0  :C@8@>20;  2A5  B@>F:8ABA:>5  42865=85  2  2@>?5.     =>GL  A  6   =0  7   =>O1@O  1 9 3 6   3>40,   2  0@865,   035=BK  ,   >B:;NG82  B5;5D>==CN  ;8=8N  8  27;><02  M;5:B@>4@5;LN  2E>4=K5  425@8,   ?@>=8:;8  2  4><  !  7   ?>  C;8F5  8H;5,   345  2  =AB8BCB5  8AB>@8G5A:8E  8AA;54>20=89  E@0=8;AO  0@E82  "@>F:>3>  A  4>:C<5=B0<8  ?>  8AB8==>9  @>;8  !B0;8=0  2  8AB>@88  ( 1)   8  :BO1@LA:><  ?5@52>@>B5,   8  2K:@0;8  MB>B  0@E82.   @><5  B>3>,   A  :>=F0  1 9 3 6   ?>  =0G0;>  1 9 3 8   3>40  035=BK    AC<5;8  ?>E8B8BL  0@E82K  A0<>3>  L20  !54>20  8  0@E82K  564C=0@>4=>3>  A5:@5B0@80B0  I V   =B5@=0F8>=0;0. 
 
 AB>@8:  .   >;:>3>=>2  2  A2>59  :=835   "@>F:89   ?8H5B,   GB>  2  ?>GB5,   :>B>@CN  5654=52=>  4>AB02;O;  2>64N  . .   >A:@51KH52,   ?>AB>O==>  1K;8  4>:;04K  B0:>3>  @>40:    !>25@H5==>  A5:@5B=>.   !5:@5B0@N  &  ( 1)      B>2.   !B0;8=C.   0?@02;ON  0<  1 0 3   ?8AL<0,   87JOBK5  87  0@E820  "@>F:>3>  2  0@865.   8AL<0  A>45@60B  ?5@5?8A:C  "@>F:>3>  A  0<5@8:0=A:8<  B@>F:8AB><  AB<5=><  8  53>  65=>9  ;5=>9  0A8;L52=>9  @K;5=:>  70  1 9 2 9  1 9 3 3   33.   0@>4=K9  :><8AA0@  2=CB@5==8E  45;  !>N70  !!   6>2 . 
 
 0;55  O  ?5@540N  A;>2>  02B>@0<  :=838   .   @8:070=>  ;8:2848@>20BL :    @><5  1C<03  87  0@E82>2  "@>F:>3>  8  !54>20  =0  AB>;  !B0;8=0  ?@0:B8G5A:8  5654=52=>  ;>68;8AL  4>=5A5=8O  >  45OB5;L=>AB8  B@>F:8AB>2  ?>  >@30=870F88  I V   =B5@=0F8>=0;0,   :>B>@>9  =5?>A@54AB25==>  70=8<0;AO  !54>2.   5OB5;L=>ABL  MB0,   157CA;>2=>,   2K7K20;0  C  !B0;8=0  >?@545;5==>5  15A?>:>9AB2>.   5B@C4=>  ?@54AB028BL  A515,   :0:85  GC2AB20  >E20B8;8  53>,   :>340  5<C  =0  AB>;  ;53;>  A;54CNI55  4>=5A5=85  [ 2=54@5==>3>  :  !54>2C  035=B0]   1>@>2A:>3>  >B  1 1   D52@0;O  1 9 3 7   3>40:    !  1 9 3 6   3>40   !K=>:   =5  25;  A>  <=>9  @073>2>@>2  >  B5@@>@5.   8HL  =545;8  425- B@8  B><C  =0704,   ?>A;5  A>1@0=8O  3@C??K,    !K=>:   A=>20  703>2>@8;  =0  MBC  B5<C.     ?5@2K9  @07  >=  B>;L:>  B5>@5B8G5A:8  AB0@0;AO  4>:070BL,   GB>  B5@@>@87<  =5  ?@>B82>@5G8B  <0@:A87<C.    0@:A87<,      ?>  A;>20<   !K=:0 ,      >B@8F05B  B5@@>@87<  ?>AB>;L:C,   ?>A:>;L:C  CA;>28O  :;0AA>2>9  1>@L1K  =5  1;03>?@8OBAB2CNB  B5@@>@87<C,   =>  1K20NB  B0:85  ?>;>65=8O,   2  :>B>@KE  B5@@>@87<  =5>1E>48< .     A;54CNI89  @07   !K=>:   703>2>@8;  >  B5@@>@87<5,   :>340  O  ?@8H5;  :  =5<C  =0  :20@B8@C  @01>B0BL.   >  2@5<O  G8B:8  3075B   !K=>:   A:070;,   GB>  B0:  :0:  25AL  @568<  2  !!!   45@68BAO  =0  !B0;8=5,   B>  4>AB0B>G=>  C18BL  !B0;8=0,   GB>1K  2A5  @0720;8;>AL.   =  =5>4=>:@0B=>  2>72@0I0;AO  8  ?>4G5@:820;  =5>1E>48<>ABL  C189AB20  !B0;8=0.     A2O78  A  MB8<  @073>2>@><   !K=>:   A?@>A8;  <5=O:   1>NAL  ;8  O  A<5@B8  8  A?>A>15=  ;8  1K;  1K  O  A>25@H8BL  B5@@>@8AB8G5A:89  0:B?   0  <>9  >B25B,   GB>  2A5  7028A8B  >B  =5>1E>48<>AB8  8  F5;5A>>1@07=>AB8,    !K=>:   >B25B8;:   2A5  45;>  7028A8B  >B  G5;>25:0,   A?>A>1=>3>  :  A<5@B8.   0:  =0@>4>2>;LFK.     <=5  5I5  A:070;,   GB>  O  G5;>25:  A;8H:><  <O3:89  4;O  B0:>3>  @>40  45; . 
 
 0:  1K  B0<  =8  1K;>,   =>  2  1 9 3 7   3>4C,   ?>A;5  B>3>  :0:  2  >A:25  AB0;>  8725AB=>,   GB>  !54>2  ?@8ABC?8;  :  @01>B5  ?>  A>7K2C  #G@548B5;L=>9  :>=D5@5=F88  I V   =B5@=0F8>=0;0,     ?>;CG8;  C:070=85  ?>E8B8BL  !54>20.   @>2545=85  40==>9  >?5@0F88  1K;>  ?>@CG5=>  AB0@H5<C  <09>@C  3>A157>?0A=>AB8  /:>2C  !5@51@O=A:><C.      1 9 3 7   3>4C,      ?8A0;  !5@51@O=A:89  ?>74=55,      O  ?>;CG8;  7040=85  4>AB028BL   !K=:0   2  >A:2C&   040=85  1K;>  >  15AA;54=><  8AG57=>25=88   !K=:0   157  HC<0  8  4>AB02:5  53>  682K<  2  >A:2C . 
 
 ;0=  ?>E8I5=8O  !54>20  1K;  45B0;L=>  @07@01>B0=.   K;8  CB>G=5=K  2A5  <0@H@CBK  53>  ?5@5<5I5=89  ?>  0@86C,   =0  <5AB5  ?@54?>;0305<>3>  ?>E8I5=8O  =5A:>;L:>  @07  ?@>2>48;0AL  @5?5B8F8O  70E20B0.   ;O  4>AB02:8  !54>20  2  !!!   1K;8  @07@01>B0=K  420  20@80=B0.   !>3;0A=>  ?5@2><C  20@80=BC  ?5@5?@028BL  !54>20  2  >A:2C  ?@54?>;030;>AL  <>@5<.   !  MB>9  F5;LN  2  A5@548=5  1 9 3 7   3>40  2  >;>=L5  1K;>  ?@8>1@5B5=>  =51>;LH>5  @K1>;>25F:>5  AC4=>,   0  =0  >:@08=5  >4=>3>  87  A525@=KE  ?>@B>2  $@0=F88  A=OB  4><8:,   345  ?>A5;8;0AL  A5<59=0O  ?0@0  035=B>2&   >  2B>@><C  20@80=BC  !54>20  =0<5G0;>AL  4>AB028BL  2  !!!   ?>  2>74CEC.   ;O  MB>3>  A>B@C4=8:0<8  3@C??K  !5@51@O=A:>3>  1K;  :C?;5=  A0<>;5B,   0  =0456=K9  035=B- ;5BG8:  AB0;  3>B>28BLAO  :  O:>1K  A?>@B82=><C  ?5@5;5BC  ?>  <0@H@CBC  0@86     ">:8>&   >  2  A2O78  A  =51;03>?@8OB=>9  >1AB0=>2:>9,   A>7402H59AO  ?>A;5  ?>E8I5=8O  35=5@0;0  8;;5@0,   2  :>B>@><  D@0=FC7A:85  2;0AB8  ?@O<>  >128=O;8  A>25BA:85  A?5FA;C61K,   2  >A:25  @5H8;8  >B<5=8BL  >?5@0F8N  8  >BK3@0BLAO  =0  4@C3><  AK=5  "@>F:>3>     !5@355.   5A<>B@O  =0  B>,   GB>  7=0<5=8BK5  70@C156=K5  4@C7LO  !!!   5@=0@4  (>C,    ><5=   >;;0=  8  =4@5  84  ?@>A8;8  !B0;8=0  =5  ?>425@30BL  @5?@5AA8O<  A>25@H5==>  0?>;8B8G=>3>  8=65=5@0- B5?;>B5E=8:0,   :>B>@K9  2  1 9 2 9 - <  >B:070;AO  ?>:8=CBL  A  >BF><  !!! ,   !5@35O  !54>20- "@>F:>3>  ?5@525;8  87  2>@:CB8=A:>9  AAK;:8  2  @0A=>O@A:  8  2 9   >:BO1@O  1 9 3 7   3>40  @0AAB@5;O;8. 
 
 ?@>G5<,   MB>  =5  A?0A;>  53>  ?0@86A:>3>  AB0@H53>  1@0B0  L20  !54>20.   5G5@><  8   D52@0;O  1 9 3 8   3>40  C  =53>  @57:>  >1>AB@8;8AL  1>;8  2  0??5=48:A5.   >4402H8AL  C3>2>@0<  0@:0  1>@>2A:>3>,   >=  ;53  2  =51>;LHCN  G0AB=CN  ?0@86A:CN  :;8=8:C  @CAA:8E  2@0G59- M<83@0=B>2,   345  1K;  ?@>>?5@8@>20=  2  B>B  65  25G5@.     ?>A;54CNI85  4=8  !54>2  1KAB@>  H5;  =0  ?>?@02:C.   >  G5@57  G5BK@5  4=O  C  =53>  2=570?=>  =0ABC?8;>  CEC4H5=85.     =>GL  =0  1 3   D52@0;O  53>  2845;8  84CI8<  ?>;C3>;K<  2  ;8E>@04>G=><  A>AB>O=88  ?>  :>@84>@0<  8  ?0;0B0<.   #B@><  A;54CNI53>  4=O  53>  A>AB>O=85  1K;>  AB>;L  C60A=>,   GB>  2K720;>  C482;5=85  C  >?5@8@>202H53>  53>  2@0G0.   3>  ?@>>?5@8@>20;8  5I5  @07,   =>  C;CGH5=8O  =5  ?>A;54>20;>,   8  1 6   D52@0;O  1 9 3 8   3>40  2  2>7@0AB5  3 2   ;5B  !54>2  A:>=G0;AO.   >=5G=>,   4>:C<5=B>2  >  53>  >B@02;5=88  8;8  8=D8F8@>20=88  =5B,   =>  @0725  7@O  035=B    1>@>2A:89  C;>68;  53>  8<5==>  2  @CAA:CN  M<83@0=BA:CN  :;8=8:C? 
 
 5  ?>I048;  !B0;8=  8  42CE  4>G5@59  L20  "@>F:>3>  8=084C  8  8=C:   2  1 9 2 8 - <,   :>340  4204F0B8H5AB8;5B=OO  8=0  C<8@0;0  2  >A:25  >B  G0E>B:8,   !B0;8=  >B:070;  A>A;0==><C  2  ;<0- BK  "@>F:><C  2  @07@5H5=88  =025AB8BL  C<8@0NICN,   8  B0  A:>=G0;0AL,   =5  ?>28402  >BF0;   0  2  1 9 3 0 - <,   2K?CAB82  1>;L=CN  BC15@:C;57><  8=084C  =0  ;5G5=85  2  5@;8=,   >=  BCB  65  ;8H8;  55  A>25BA:>3>  3@0640=AB20,   8  2  1 9 3 3   3>4C  :><<C=8AB:0  8=0840,   ;8H5==0O  2>7<>6=>AB8  25@=CBLAO  :  4>G:5,   ?>:>=G8;0  A  A>1>9.   >  MB>  =5  C4>2;5B2>@8;>  <AB8B5;L=>3>  3>@F0,   ?>  53>  ?@8:070<  1K;8  @0AAB@5;O=K:   2  1 9 3 6 - <  <C6  8=084K  ;0B>=  >;:>2,   2  1 9 3 7 - <     <C6  8=K  0@:  525;LA>=,   2  1 9 3 8 - <     ?5@20O  65=0  "@>F:>3>  ;5:A0=4@0  !>:>;>2A:0O,   2  1 9 4 1 - <     4204F0B8;5B=89  52  525;LA>=,   2=C:  L20  "@>F:>3>.   >  8  MB>  =5  2AQ!     1 9 4 1 - <  1K;0  @0AAB@5;O=0  @>4=0O  A5AB@0  "@>F:>3>  ;L30,   0  =0  >2>4528GL5<  :;0418I5  1K;0  C=8GB>65=0  <>38;0  >BF0  "@>F:>3>,   02840  @>=HB59=0,   C<5@H53>  2  1 9 2 2   3>4C  >B  B8D0. 
 
 C<0N,   2  5:A8:5  52  0284>28G  =5  @07  ?>60;5;  >  A2>5<  >B:075  A>25@H8BL  2  1 9 2 5 - <  :@5<;52A:89  ?5@52>@>B. 
 
 >A;5  >B@02;5=8O  !54>20  A;54CNI8<  >1J5:B><    A@548  B@>F:8AB>2,   ?@54=07=0G5==K<  4;O  ;8:2840F88,   AB0;  =5<5F   C4>;LD  ;5<5=B.   =  1K;  O@K<  AB>@>==8:><  "@>F:>3>,   2E>48;  2  @C:>2>4AB2>  B@>F:8ABA:>9  >@30=870F88   5<5F:85  :><<C=8ABK- 8=B5@=0F8>=0;8ABK   8  @01>B0;  A5:@5B0@5<  "@>F:>3>  2  "C@F88.   >A;5  A>740=8O   2865=8O  70  I V   =B5@=0F8>=0;   ;5<5=B  70=O;AO  ?>43>B>2:>9  A>7K20  #G@548B5;L=>9  :>=D5@5=F88  I V   =B5@=0F8>=0;0.   >  1 3   8N;O  1 9 3 8   3>40,   2  @0730@  ?>43>B>2:8  :>=D5@5=F88,   >=  =5>6840==>  8AG57  87  A2>53>  4><0  2  0@865&   2 6   023CAB0  2  !5=5  1K;>  2K;>2;5=>  >1573;02;5==>5  B5;>,   2  :>B>@><  G;5=K  A5:@5B0@80B0  I V   =B5@=0F8>=0;0  0=   C  8  L5@  >20;L  >?>7=0;8  ;5<5=B0  ?>  E0@0:B5@=K<  H@0<0<  =0  :8ABOE  @C:.   >;3>5  2@5<O  >1AB>OB5;LAB20  C189AB20  ;5<5=B0  =5  1K;8  8725AB=K,   E>BO  =8:B>  =5  A><=520;AO,   GB>  MB>  45;>  @C:  >A:2K.   5@2K<  ?@8>B:@K;  7025AC  B09=K  .   !C4>?;0B>2,   :>B>@K9  2  A2>8E  <5<C0@0E  ?>2540;:    -9;  "0C1<0=,   <>;>4>9  035=B  A  :>4>2K<  8<5=5<   .=5F ,   2KE>45F  87  8B2K,   AC<5;  2>9B8  2  4>25@85  :   C4>;LDC  ;5<5=BC,   2>73;02;O2H5<C  B@>F:8ABA:CN  >@30=870F8N  2  2@>?5  8  O2;O2H5<CAO  A5:@5B0@5<  B0:  =07K205<>3>  I V   =B5@=0F8>=0;0.     B5G5=85  ?>;CB>@0  ;5B  "0C1<0=  @01>B0;  ?><>I=8:><  ;5<5=B0.   0:- B>  25G5@><  "0C1<0=  ?@54;>68;  ;5<5=BC  ?>C68=0BL  A  53>  4@C7LO<8  8  ?@825;  =0  :20@B8@C  =0  1C;L20@5  !5=- 8H5;L,   345  C65  =0E>48;8AL   "C@>:   8  >@>B:>2.    "C@>:   70:>;>;  ;5<5=B0,   B5;>  ?>;>68;8  2  G5<>40=,   70B5<  1@>A8;8  2  !5=C.   "5;>  1K;>  =0945=>  8  >?>7=0=>  D@0=FC7A:>9  ?>;8F859,   =>  :  MB><C  2@5<5=8  "0C1<0=,   >@>B:>2  8   "C@>:   =0E>48;8AL  C65  40;5:>  >B  0@860 . 
 
 1 3   =>O1@O  1 9 3 7   3>40  #:07><  &  !!!    70  A0<>>B25@65==>5  8  CA?5H=>5  2K?>;=5=85  A?5F80;L=KE  7040=89  @028B5;LAB20  !!!    ?>GB8  2AO  1@83040   ;8:2840B>@>2   1K;0  =03@0645=0:   (?835;L3;07  !.   .      >@45=><  5=8=0,   @0248=  .   !. ,   @83>@L52  .   . ,   >A5=:>  .   . ,   @06C;L  .   !. ,   D0=0AL52  .   . ,   >;3>@C:>2  .   . ,   !C4>?;0B>2  .   . ,   0@C18=  .   .      >@45=><  @0A=>3>  =0<5=8,   8  @A5=L520  .   !.    
 
 >@45=><  @0A=>9  2574K.   @>D5AA8>=0;L=K5  A5@89=K5  C189FK  AB0;8  35@>O<8  AB@0=K. 
 
   4>  MB>3>,   1 7   8N;O  1 9 3 7   3>40,   =0@>4=K9  :><8AA0@  3>A157>?0A=>AB8  6>2  1K;  =03@064Q=  >@45=><  5=8=0   70  2K40NI85AO  CA?5E8  2  45;5  @C:>2>4AB20  >@30=0<8    ?>  2K?>;=5=8N  ?@028B5;LAB25==KE  7040=89 .     ?5@52>45  =0  ?@>AB>9  O7K:  =0@:><  3>A157>?0A=>AB8  !!!   1K;  =03@0645=  >@45=><  A0:@0;L=>3>  ?0E0=0     >;8B1N@>  &  !!   70  2=54@5=85  53>  A<5@B>=>A=KE  IC?0;5F  2  A5@4F5  AB0@CH:8  2@>?K  8  45<>=AB@0B82=CN  >@30=870F8N  B0<  A0<KE  =03;KE  C189AB2. 
 
 ;020  9 .     
 
 #189AB2>  2  5:A8:5
 
 0:>2:>9  =0  MB><  :@>202><  B>@B5  4;O  !B0;8=0  4>;6=>  1K;>  AB0BL  C189AB2>  A0<>3>  L20  "@>F:>3>.   -B>9  >?5@0F88  ?>A2OI5=>  =5  B>;L:>  15AG8A;5==>5  :>;8G5AB2>  ?C1;8:0F89,   =>  8  1>;LH5  45AOB:0  :8=>D8;L<>2  8  B5;5A5@80;>2:   D8;L<  1 9 7 2   3>40   #189AB2>  "@>F:>3>   A  ;5=><  5;>=><  8   ><8  (=0945@  2  3;02=KE  @>;OE,   D8;L<K   "@>F:89   ( 1 9 9 3 ) ,    $@840   ( 2 0 0 2 ) ,    71@0==K9   ( 2 0 1 6 ) ,   0  B0:65  A5@80;K   >548=:8   ( 2 0 1 0 ) ,    "@>F:89   ( 2 0 1 7 )   8  4@.   >B><C  O  >1>94CAL  157  EC4>65AB25==KE  ?>4@>1=>AB59  8  >3@0=8GCAL  87;>65=85<  D0:B>2. 
 
 >:B>@  8AB>@8G5A:8E  =0C:  35=5@0;- ?>;:>2=8:  <8B@89  >;:>3>=>2:    !B0;8=,   2>NO  A  "@>F:8<  ?>;B>@0  45AOB8;5B8O,   C=8GB>682  ?>GB8  2A5E  53>  AB>@>==8:>2,   ?@52@0B82  873=0==8:0- 873>O  2  ?>AB>O==CN  <8H5=L  B5@@>@0,   =5  A<>3  871028BLAO  >B  >ICI5=8O  A2>59  2B>@>A>@B=>AB8  ?>  A@02=5=8N  A  "@>F:8<.   3>  F570@87<  =5  <>3  1KBL  ?>;=K<,   ?>:0  1K;  682  40;5:89  873=0==8:  2  >9>0:0=5 . 
 
 59AB28B5;L=>,   ?>A:>;L:C  "@>F:89  5I5  87402=0,   A>  2@5<5=  ;5=8=A:>9   A:@K ,   =07K20;  !B0;8=0   A0<>9  2K40NI59AO  ?>A@54AB25==>ABLN  =0H59  ?0@B88 ,   B>  B5?5@L,   :>340  !B0;8=  AB0;  E>7O8=><  3830=BA:>9  AB@0=K,   C  "@>F:>3>  =5  1K;>  H0=A>2  2K68BL.   "5<  ?0G5  >=  =5  A845;  A;>60  @C:8  8  =5  ?@OB0;AO,   :0:  A15602H89  >B  !B0;8=0  2  !(  <09>@  3>A157>?0A=>AB8  ;5:A0=4@  @;>2,   =5;530;L=K9  @57845=B    2>  $@0=F88,   2AB@88,   B0;88  8  ;530;L=K9  A>25BA:89  A>25B=8:  @5A?C1;8:0=A:>3>  ?@028B5;LAB20  A?0=88.   0>1>@>B,   ?@85E02  2  1 9 3 7   3>4C  2  5:A8:C  ?>  ;8G=><C  ?@83;0H5=8N  ?@57845=B0  5:A8:8,   402H53>  "@>F:><C  8  53>  65=5  0B0;L5  !54>2>9  ?>;8B8G5A:>5  C1568I5,   8  ?>A5;82H8AL  2=0G0;5  2   A8=5<  4><5   EC4>6=8:>2- B@>F:8AB>2  $@84K  0;>  8  853>   825@0  2  >9>0:0=5,   1>35<=>- :C@>@B=><  ?@83>@>45  5E8:>,   0  70B5<  ?5@55E02  B0<  65  =0  A>1AB25==CN  28;;C,   "@>F:89  A  5I5  1>;LH59  M=5@3859  AB0;  @C:>2>48BL  <564C=0@>4=K<  0=B8AB0;8=A:8<  42865=85<   1>;LH528:>2- ;5=8=F52 ,   A>740;  0=B8AB0;8=A:89  I V   =B5@=0F8>=0;,   >?C1;8:>20;  0=B8AB0;8=A:85  15ABA5;;5@K   !B0;8=A:0O  H:>;0  D0;LA8D8:0F89 ,    @5ABC?;5=8O  !B0;8=0 ,    @540==0O  @52>;NF8O.   'B>  B0:>5  !!!   8  :C40  >=  845B?  ,    !B0;8=     8=B5=40=B  8B;5@0   8  B. 4. ,   0  B0:65  A>3;0A8;AO  40BL  ?>:070=8O  ?5@54   A>1K<  :><8B5B><  ?>  0=B80<5@8:0=A:>9  45OB5;L=>AB8   0;0BK  ?@54AB028B5;59  >=3@5AA0  !(  >1  >?5@0F8OE    !!!   =0  0<5@8:0=A:>9  B5@@8B>@88. 
 
    ?@54425@88  A5:@5B=KE  ?5@53>2>@>2  A  D0H8ABA:>9  5@<0=859  "@>F:89  4>;65=  1K;  8AG57=CBL  A  ;8F0  75<;8,      A>>1I05B  A09B   0H0  ?;0=5B0 .      =  <>3  A:070BL  <8@C  <=>3>5  >  A>B@C4=8G5AB25  42CE  B8@0=>2  8  C189F  ?;0=5B0@=>3>  <0AHB010  [ !B0;8=0  8  8B;5@0] .   "@>F:89  402=>  ?@54C?@5640;,   MB8  420  <>=AB@0  =094CB  >1I89  O7K:,   ?>E>@>=82  2AQ  @01>G55  42865=85  8  ;52K5  A8;K  2@>?K . 
 
  "@>F:89  ?5@5HQ;  :  =081>;55  O@>AB=>9  :@8B8:5  !B0;8=0  ?>A;5  A<5@B8  A2>53>  AK=0,   2  :>B>@>9  >=  28=8;  035=B>2  ,      ?8H5B  A09B  6C@=0;0  L I F E .      8G=0O  25=45BB0  "@>F:>3>  1K;0  =5  <5=55  >?0A=0,   G5<  53>  ?>;8B8G5A:85  0<18F88.   54L  >=  =0  B>B  <><5=B  1K;  >4=8<  87  42CE  G5;>25:  2  <8@5,   =081>;55  >A254><;Q==KE  >  :;NG52KE  ?0@B89=KE  A>1KB8OE.   B>@K<  G5;>25:><  1K;  A0<  !B0;8=.   >340  2  !!!   =0G0;>AL  A>740=85  :C;LB0  ;8G=>AB8  8  @>;L  !B0;8=0  2  @52>;NF8>==KE  A>1KB8OE  8  A>1KB8OE  @0640=A:>9  2>9=K  AB0;0  <8D>;>3878@>20BLAO,   "@>F:89  A>  AAK;:0<8  =0  4>:C<5=BK  87  A2>53>  0@E820  @071820;  8E  2  ?CE  8  ?@0E.     !!!   MB8  A2545=8O  =5  ?@>A0G820;8AL,   =>  70?04=K5  ;52K5  G8B0;8  2=8<0B5;L=> . 
 
  >3  ;8  >AB0=>28BLAO  "@>F:89?      A?@0H8205B   0H0  ?;0=5B0 .      >?@>A  @8B>@8G5A:89.   AB0=>2:0  2  53>  ?>;>65=88  >7=0G0;0  >B:07  >B  1>@L1K.     >B:07  >B  1>@L1K  4;O  ?@>D5AA8>=0;L=>3>  @52>;NF8>=5@0     A8=>=8<  A<5@B8.   "5<  1>;55  B0<,   2  >A:25,   ?>4  @540:F859  B>20@8I0  !B0;8=0  2KH;0  =>20O  25@A8O   AB>@88  A5A>N7=>9  :><<C=8AB8G5A:>9  ?0@B88  1>;LH528:>2 .     MB><  CG51=8:5,    181;88  2A5E  A>25BA:8E  3@0640= ,   2K<0@K202H89  8  4>?8AK202H89  F5;K5  AB@0=8FK  2>64L  =0@>4>2  ?@8A2>8;  A515  2A5  70A;C38  B5E,   GL8<8  @C:0<8  1K;  >@30=87>20=  ?5@52>@>B  1 9 1 7   3>40.   A;8  ?5@5:;04K20BL  ?@>87>H54H55   =0  ?>=OB8O ,   >A8D  8AA0@8>=>28G   :>@>=>20;   A51O  ?>  <0:A8<C<C.   52  02K4>28G  A<8@8BLAO  A  MB8<  =5  <>3 & 
 
 8:2840F8O  L20  "@>F:>3>  2  5:A8:5  1K;0  ?>@CG5=0  !5@35N  (?835;L3;07C,   :020;5@C  >@45=0  5=8=0   70  A0<>>B25@65==>5  8  CA?5H=>5  2K?>;=5=85  A?5F80;L=KE  7040=89  @028B5;LAB20  !!!  .   >  >=  =5  A<>3  2K?>;=8BL  MB>  ?>G5B=>5  7040=85  2>64O,   70  GB>  1K;  0@5AB>20=  2  =>O1@5  1 9 3 8   3>40  8  1 2   D52@0;O  1 9 4 0   3>40  @0AAB@5;O=. 
 
 >A;5  0@5AB0  (?835;L3;070  =>2K9  =0@:><  3>A157>?0A=>AB8  02@5=B89  5@8O,   70<5=82H89  6>20,   0@5AB>20==>3>  2  0?@5;5  1 9 3 9   3>40  ( 8  @0AAB@5;O==>3>  2  O=20@5  1 9 4 2 - 3>) ,   ?>257  :  !B0;8=C  A2>53>  ?@>B565  <09>@0  02;0  !C4>?;0B>20,   70<5AB8B5;O  =0G0;L=8:0  >B45;0  8=>AB@0==>9  @07254:8  ;02=>3>  #?@02;5=8O  3>A157>?0A=>AB8    !!! . 
 
  5@8N  !B0;8=  2KA;CH0;  A  1>;LH8<  2=8<0=85<,      ?8H5B  !C4>?;0B>2  2  A2>8E  2>A?><8=0=8OE.       ">20@8I  !B0;8=,      >1@0B8;AO  B>B  :  =5<C,      ?>  C:070=8N  ?0@B88  <K  @07>1;0G8;8  1K2H55  @C:>2>4AB2>  70:>@4>==>9  @07254:8    8  A>@20;8  8E  25@>;><=CN  ?>?KB:C  >1<0=CBL  ?@028B5;LAB2>.   K  2=>A8<  ?@54;>65=85  =07=0G8BL  B>20@8I0  !C4>?;0B>20  70<5AB8B5;5<  =0G0;L=8:0  @07254:8  ,   A  B5<  GB>1K  ?><>GL  <>;>4K<  ?0@B89=K<  :04@0<,   <>18;87>20==K<  =0  @01>BC  2  >@30=0E,   A?@028BLAO  A  2K?>;=5=85<  7040=89  ?@028B5;LAB20  . 
 
  >  <=5=8N  5@88,      ?@>4>;605B  !C4>?;0B>2,      "@>F:89  8  53>  AB>@>==8:8  1@>A0;8  A5@L57=K9  2K7>2  !>25BA:><C  !>N7C.   =8  AB@5<8;8AL  ;8H8BL  !!!   ?>78F88  ;845@0  <8@>2>3>  :><<C=8AB8G5A:>3>  42865=8O.   5@8O  ?@54;>68;  =0=5AB8  @5H8B5;L=K9  C40@  ?>  F5=B@C  B@>F:8ABA:>3>  42865=8O  70  @C156><  8  =07=0G8BL  <5=O  >B25BAB25==K<  70  ?@>2545=85  MB8E  >?5@0F89& 
 
 >7=8:;0  ?0C70.    073>2>@  ?@>4>;68;  !B0;8=. 
 
      B@>F:8ABA:><  42865=88  =5B  206=KE  ?>;8B8G5A:8E  D83C@,   :@><5  A0<>3>  "@>F:>3>.   A;8  A  "@>F:8<  1C45B  ?>:>=G5=>,   C3@>70  ><8=B5@=C  1C45B  CAB@0=5=0 . 
 
 0:  2848<,   !B0;8=  ?>2B>@8;  845N  L20  !54>20.   0B5<  =0?><=8;,   GB>  CAB@0=5=85  "@>F:>3>  2  1 9 3 7   3>4C  ?>@CG0;>AL  (?835;L3;07C,   >4=0:>  B>B  ?@>20;8;  206=>5  ?@028B5;LAB25==>5  7040=85.     G5:0=O  A;>20,   A;>2=>  >B4020O  ?@8:07,   ?@>3>2>@8;: 
 
    "@>F:89  4>;65=  1KBL  CAB@0=5=  2  B5G5=85  3>40,   ?@5645  G5<  @073>@8BAO  =5<8=C5<0O  2>9=0.   57  CAB@0=5=8O  "@>F:>3>,   :0:  ?>:07K205B  8A?0=A:89  >?KB,   <K  =5  A<>65<  1KBL  C25@5=K,   2  A;CG05  =0?045=8O  8<?5@80;8AB>2  =0  !>25BA:89  !>N7,   2  ?>445@6:5  =0H8E  A>N7=8:>2  ?>  <564C=0@>4=><C  :><<C=8AB8G5A:><C  42865=8N.   <  1C45B  >G5=L  B@C4=>  2K?>;=8BL  A2>9  8=B5@=0F8>=0;L=K9  4>;3  ?>  45AB018;870F88  BK;>2  ?@>B82=8:0,   @0725@=CBL  ?0@B870=A:CN  2>9=C.   #  =0A  =5B  8AB>@8G5A:>3>  >?KB0  ?>AB@>5=8O  <>I=>9  8=4CAB@80;L=>9  8  2>5==>9  45@602K  >4=>2@5<5==>  A  C:@5?;5=85<  48:B0BC@K  ?@>;5B0@80B0& 
 
 >A;5  >F5=:8  <564C=0@>4=>9  >1AB0=>2:8  !B0;8=  ?5@5H5;  :  2>?@>AC,   =5?>A@54AB25==>  :0A02H5<CAO  !C4>?;0B>20:   5<C  =04;560;>  2>73;028BL  3@C??C  1>528:>2  4;O  ?@>2545=8O  >?5@0F88  ?>  ;8:2840F88  "@>F:>3>,   =0E>4OI53>AO  2  MB>  2@5<O  2  873=0=88  2  5:A8:5.   =  A:070;: 
 
    0<  1C45B  >:070=0  ;N10O  ?><>IL  8  ?>445@6:0.   >:;04K209B5  =5?>A@54AB25==>  B>20@8IC  5@88  8  =8:><C  1>;LH5,   =>  ?><=8B5:   2AO  >B25BAB25==>ABL  70  2K?>;=5=85  MB>9  0:F88  ;568B  =0  20A.   K  ;8G=>  >1O70=K  ?@>25AB8  2AN  ?>43>B>28B5;L=CN  @01>BC  8  ;8G=>  >B?@028BL  A?5F80;L=CN  3@C??C  87  2@>?K  2  5:A8:C.   &  A0=:F8>=8@C5B  ?@54>AB02;OBL  2AN  >BG5B=>ABL  ?>  >?5@0F88  8A:;NG8B5;L=>  2  @C:>?8A=><  2845. 
 
 >;CG82  AB>;L  @0725@=CB>5  >1>A=>20=85  C189AB20  3>AC40@AB25==>9  206=>AB8,   B@84F0B842CE;5B=89  025;  !C4>?;0B>2  =5<54;5==>  27O;AO  70  45;>,   8  9   8N;O  1 9 3 9   3>40  !B0;8=C  1K;  4>;>65=   ;0=  035=BC@=>- >?5@0B82=KE  <5@>?@8OB89  ?>  45;C   #B:0  .     ?;0=5  3>2>@8;>AL: 
 
  &5;L:   ;8:2840F8O   #B:8   [ L20  "@>F:>3>     -.   ". ] . 
 
 5B>4K:   035=BC@=>- >?5@0B82=0O  @07@01>B:0,   0:B82=0O  3@C??0. 
 
 !@54AB20:   >B@02;5=85  ?8I8,   2>4K,   27@K2  02B><0H8=K  ?@8  ?><>I8  B>;0,   ?@O<>9  C40@     C4CH5=85,   :8=60;,   C40@  ?>  3>;>25,   2KAB@5;.   >7<>6=>  2>>@C65==>5  =0?045=85  3@C??K. 
 
 N48:   >@30=870B>@  8  @C:>2>48B5;L  =0  <5AB5  "><  [ -9B8=3>=] .   <5AB5  A  "><><  2  AB@0=C  2K5760NB   0BL   8    09<>=4   [ 0@8404  8   0<>=  5@:045@K] . 
 
 !<5B0  @0AE>4>2     3 1   BKAOG0  0<5@8:0=A:8E  4>;;0@>2  =0  6   <5AOF52   [ $   6 2 0   0 0 0   A53>4=O     -.   ". ] 
 
 !B0;8=  ?;0=  CB25@48;,   A@54AB20  1K;8  2K45;5=K,   8  2  >:BO1@5  1 9 3 9   3>40  A>@>:0;5B=89  35=5@0;- <09>@  3>A157>?0A=>AB8  0C<  -9B8=3>=  ?@81K;  2  LN- >@:.   "0<  >=  >A=>20;  8<?>@B=>- M:A?>@B=CN  D8@<C  8  G5@57  <5AOF,   2  =>O1@5  1 9 3 9   3>40,   2K5E0;  2  5:A8:C,   :C40  87  $@0=F88  5I5  @0=LH5  ?@85E0;0  0@8404  5@:045@,   <0BL  1C4CI53>  C189FK  "@>F:>3>   0<>=0  5@:045@0,   7025@1>20==0O  ;5:A0=4@><  @;>2K<  2  A?0=88.   5@54  >BJ574><  -9B8=3>=  ?>;CG8;  87  >A:2K  H8D@>20==>5  C:070=85: 
 
  !2>N  =0CG=CN  @01>BC  ?@>4>;609B5&   <59B5  2  284C,   GB>  2AO:0O  =0CG=>- 8AA;54>20B5;LA:0O  @01>B0,   B5<  1>;55  2  >1;0AB8  A5;LA:>3>  E>7O9AB20,   B@51C5B  B5@?5=8O,   24C<G82>AB8  8  C<5=8O  >6840BL  @57C;LB0B>2.   >B>2OAL  :  A=OB8N  C@>60O,   ?><=8B5,   GB>  ?;>4  4>;65=  1KBL  ?>;=>ABLN  A>7@52H8<.     ?@>B82=><  A;CG05  2:CA  ?;>40  1C45B  ?;>E>9  8  0H0  =0CG=0O  @01>B0  =5  4>AB83=5B  F5;8.   A;8  =5B  C25@5==>AB8,   ;CGH5  2K68409B5  ?>;=>3>  A>7@520=8O.   'B>1K  2=570?=0O  1C@O  =5  @07@CH8;0  0H8  ?;0=B0F88,   ?>4KI8B5  8;8  A>7409B5  ?>4E>4OICN  8  =0456=CN  >@0=65@5N,   2  :>B>@>9  709<8B5AL  8AA;54>20B5;LA:>9  @01>B>9.   5  45;09B5  =5?@>4C<0==KE  M:A?5@8<5=B>2,   848B5  :  ?>;CG5=8N  @57C;LB0B>2  =025@=O:0,   8  B>340  K  459AB28B5;L=>  2=5A5B5  F5==K9  2:;04  2  =0C:C,   =>  >1O70B5;L=>  A  B0:8<  @0AG5B><,   GB>1K  0H8  >?KBK  =5  >B@078;8AL  =0  0H5<  74>@>2L5  8  74>@>2L5  0H8E  0AA8AB5=B>2 . 
 
 ;O  CA8;5=8O  C40@=>9  3@C??K  -9B8=3>=0,   2  :>B>@CN  2E>48;  <5:A8:0=A:89  EC4>6=8:- :><<C=8AB  %>A5  0284  !8:59@>A,   5@8O  ?@8A;0;  2  5:A8:C  A?5F80;8AB0  ?>  5:A8:5  8  A?0=88  >A8D0  @83C;528G0.   @83C;528G  >@30=87>20;  A=0165=85  C40@=>9  3@C??K  >@C685<  8  1>5?@8?0A0<8  8  CAB0=>28;  :>=B0:B  A  2=54@5==K<  2  >E@0=C  "@>F:>3>  035=B><     0<5@8:0=F5<   >15@B><  %0@B><.   0  ?>;CG5==K5  >B  @83C;528G0  45=L38  %0@B  >1O70;AO  2>  2@5<O  A2>53>  =>G=>3>  456C@AB20  >B:@KBL  @83C;528GC  2>@>B0  28;;K  "@>F:>3>.     2  4>64;82>  B5?;CN  =>GL  =0  2 4   <0O  1 9 4 0   3>40  3@C??0  87  2 0   G5;>25:,   ?5@5>45BKE  2  D>@<C  <5:A8:0=A:>9  ?>;8F88  8  0@<88,   ?>4  @C:>2>4AB2><  @83C;528G0  8  !8:59@>A0  ?>4J5E0;0  :  28;;5  "@>F:>3>  =0  G5BK@5E  02B><0H8=0E.   @83C;528G  ?>4>H5;  :  2>@>B0<  8  >:;8:=C;  %0@B0.   ">B  >B:@K;  2>@>B0,   8  HBC@<>20O  3@C??0  !8:59@>A0,   >45B>3>  2  D>@<C  <09>@0  <5:A8:0=A:>9  0@<88,   2>@20;0AL  2  @57845=F8N  "@>F:>3>.   =8  ?5@5@570;8  B5;5D>==K5  ?@>2>40  8  >B:@K;8  15H5=K9  >3>=L  ?>  4><C,   ?>  A?0;L=5  "@>F:>3>. 
 
 >  H5AB845AOB8;5B=89  "@>F:89  A  65=>9  CA?5;8  C?0ABL  A  :@>20B8  =0  ?>;  8  ;560;8  157  42865=8O  2A5  4204F0BL  <8=CB  >1AB@5;0. 
 
  0AAB@5;O2  2A5  ?0B@>=K  ( B>;L:>  ?>  A?0;L=5  1K;>  2K?CI5=>  1>;55  2 0 0   ?C;L,   AB>;L:>  65,   A:>;L:>  1>;LH528:0<8  ?@8  @0AAB@5;5  8:>;0O  I I   8  53>  A5<L8) ,   =0?0402H85  A:@K;8AL,   0  G5@57  <5AOF,   2 5   8N=O,   B@C?   >15@B0  %0@B0  1K;  >1=0@C65=  70:>?0==K<  =0  @0=G>  >4=>3>  87  A>>1I=8:>2  !8:59@>A0.      GB>  1K;>  A  =8<  45;0BL?      >1JOA=8;  2?>A;54AB288  @83C;528G.      54L  53>  =C6=>  1K;>  A?@OB0BL  8  ?>B><  =5;530;L=>  2K2>78BL  87  5:A8:8.   !;>2><,   E;>?>B  =5  >15@5HLAO!     ?>B><,   2;57L  2  H:C@C  !8:59@>A0.   54L  >=  B5;53@0D8@>20;  2  >A:2C,   GB>   >15@B  8E  ?@540;,   8  ?>B><C  AB@5;O;8  >=8  2  ?CABCN  :@>20BL.   >A:20  ?@8:070;0:   ?@540B5;O  @0AAB@5;OBL!   'B>  <K  8  A45;0;8 . 
 
 !@07C  ?>A;5  ?@>20;0  ?>:CH5=8O  =0  "@>F:>3>  -9B8=3>=,   ?KB0OAL  A?0AB8AL  >B  AB0;8=A:>3>  3=520,   BCB  65  ?@8ABC?8;  :  2K?>;=5=8N  2B>@>3>  ?;0=0  !C4>?;0B>20.   #65  2 8   <0O  1 9 4 0   3>40   0<>=  5@:045@  1K;  ?@54AB02;5=  "@>F:><C  :0:  65=8E  53>  4204F0B82>AL<8;5B=59  A5:@5B0@H8  !8;L288  35;>DD.   10OB5;L=K9  8A?0=5F  ?>=@028;AO   !B0@8:C   8  ?>;CG8;  ?@83;0H5=85  ?>A5I0BL  53>. 
 
 >A;5  MB>3>  -9B8=3>=  4>;>68;  2  >A:2C:    @8=8<0O  F5;8:><  =0  A51O  28=C  70  MB>B  :>H<0@=K9  ?@>20;,   O  3>B>2  ?>  20H5<C  ?5@2><C  B@51>20=8N  2K5E0BL  4;O  ?>;CG5=8O  ?>;>65==>3>  70  B0:>9  ?@>20;  =0:070=8O.   3 0   <0O.   ">< . 
 
   =0G0;5  8N=O  5@8O  A  !C4>?;0B>2K<  1K;8  2K720=K  :  !B0;8=C  =0  53>   1;86=NN   40GC  2  C=F52>.   -B>B  2878B  B>65  >?8A0=  !C4>?;0B>2K<: 
 
  /  4>;>68;  >  =5C40G=>9  ?>?KB:5  !8:59@>A0  ;8:2848@>20BL  "@>F:>3>& 
 
 !B0;8=  ?>4B25@48;  A2>5  ?@56=55  @5H5=85,   70<5B82: 
 
    :F8O  ?@>B82  "@>F:>3>  1C45B  >7=0G0BL  :@CH5=85  2A53>  B@>F:8ABA:>3>  42865=8O.     =0<  =5  =04>  1C45B  B@0B8BL  45=L38  =0  B>,   GB>1K  1>@>BLAO  A  =8<8  8  8E  ?>?KB:0<8  ?>4>@20BL  ><8=B5@=  8  =0H8  A2O78  A  ;52K<8  :@C30<8  70  @C156><.   @8ABC?09B5  :  2K?>;=5=8N  0;LB5@=0B82=>3>  ?;0=0,   =5A<>B@O  =0  ?@>20;  !8:59@>A0,   8  ?>H;8B5  B5;53@0<<C  -9B8=3>=C  A  2K@065=85<  =0H53>  ?>;=>3>  4>25@8O . 
 
 "5<  2@5<5=5<  2  5:A8:5  1K;8  0@5AB>20=K  !8:59@>A  8  G;5=K  53>  HBC@<>2>9  3@C??K.   >  AC4  ?@8=O;  25@A8N  EC4>6=8:0,   1C4B>  =0?045=85  =0  28;;C  1K;>  A>25@H5=>  =5  @048  C189AB20  "@>F:>3>,   0  :0:  ?@>B5AB  ?@>B82  53>  ?@51K20=8O  2  5:A8:5.     @57C;LB0B5  !8:59@>A  8  >AB0;L=K5  =0?0402H85  1K;8  2K?CI5=K  =0  A2>1>4C. 
 
   >9>0:0=5  >E@0=0  28;;K  "@>F:>3>  >1;>68;0  AB5=K  53>  4><0  <5H:0<8  A  ?5A:><,   =0  >:=0E  8  425@OE  CAB0=>28;8  AB0;L=K5  AB02=8,   ?@>25;8  A83=0;870F8N.    O4><  ?>AB@>8;8  :0@0C;L=>5  ?><5I5=85  4;O  <5:A8:0=A:8E  ?>;8F59A:8E,   2K45;5==KE  ?@028B5;LAB2><.   >:@C3  4><0  AB0;8  :@C3;>ACB>G=>  456C@8BL  ?>;8F59A:85  ?0B@C;8.   -B>  8A:;NG8;>  ;N1CN  2>7<>6=>ABL  2>>@C65==>3>  =0;5B0  AB0;8=A:8E  C189F,   8  "@>F:89,   CA?>:>82H8AL,   25@=C;AO  :  A2>59  ;8B5@0BC@=>- ?C1;8F8AB8G5A:>9  @01>B5  8  :  A2>5<C  E>118     @072545=8N  :C@  8  :@>;8:>2& 
 
 1 7   023CAB0  1 9 4 0   3>40   0<>=  5@:045@  ?@8=5A   !B0@8:C   A2>N  AB0BLN  >  B@>F:87<5,   :>B>@CN  "@>F:89  ?@>G5;  8  A45;0;  @O4  70<5G0=89.   '5@57  B@8  4=O,   2 0   023CAB0,   2  1 7   G0A>2  3 0   <8=CB,    0<>=  5@:045@,   >45BK9     =5A<>B@O  =0  60@C     2  ?;0I,   ?>4J5E0;  :  28;;5  "@>F:>3>  =0  A2>59  <0H8=5  8  ?@8=5A  "@>F:><C  8A?@02;5==CN  @C:>?8AL  ( 0  2  1 0 0   <5B@0E  >B  28;;K  53>  640;  5I5  >48=  02B><>18;L  A  -9B8=3>=><  8  0@8404  5@:045@,   1>;LH59  AB0;8=8AB:>9,   ?>  A;>20<  ?>A;0  C1K  2  0@865  %0@>;40  @0<0BE5A0,   G5<  A0<  !B0;8=) .   >340  "@>F:89  A5;  70  AB>;  G8B0BL  8A?@02;5==CN  AB0BLN,   5@:045@  4>AB0;  87  ?;0I0  ;54>@C1  8& 
 
 0  AC45  5@:045@  ?>:070;:    /  ?>;>68;  A2>9  ?;0I  =0  AB>;  B0:8<  >1@07><,   GB>1K  8<5BL  2>7<>6=>ABL  2K=CBL  >BBC40  ;54>@C1,   :>B>@K9  =0E>48;AO  2  :0@<0=5.   /  @5H8;  =5  C?CA:0BL  70<5G0B5;L=K9  A;CG09,   :>B>@K9  ?@54AB028;AO  <=5.     B>B  <><5=B,   :>340  "@>F:89  =0G0;  G8B0BL  AB0BLN,   ?>A;C682HCN  <=5  ?@54;>3><,   O  2KB0I8;  ;54>@C1  87  ?;0I0,   A60;  53>  2  @C:5  8,   70:@K2  3;070,   =0=5A  8<  AB@0H=K9  C40@  ?>  3>;>25&   "@>F:89  8740;  B0:>9  :@8:,   :>B>@K9  O  =8:>340  =5  701C4C  2  687=8.   -B>  1K;>  >G5=L  4>;3>5   - 0- 0&  ,   15A:>=5G=>  4>;3>5,   8  <=5  :065BAO,   GB>  MB>B  :@8:  4>  A8E  ?>@  ?@>=705B  <>9  <>73.   "@>F:89  ?>@K28AB>  2A:>G8;,   1@>A8;AO  =0  <5=O  8  C:CA8;  <=5  @C:C.   >A<>B@8B5:   5I5  <>6=>  C2845BL  A;54K  53>  7C1>2.   /  53>  >BB>;:=C;,   >=  C?0;  =0  ?>;.   0B5<  ?>4=O;AO  8,   A?>BK:0OAL,   2K1560;  87  :><=0BK&  
 
 15602H85  >E@0==8:8  A:@CB8;8  5@:045@0  8  AB0;8  53>  871820BL,   =>  "@>F:89  >AB0=>28;  8E:    AB02LB5,   =5  C18209B5  53>.   CABL  >=  2A5  @0AA:065B .   0B5<  "@>F:>3>  >B257;8  2  1>;L=8FC  8  ?@>>?5@8@>20;8.   ?5@0F8N  ?@>2>48;8  5   E8@C@3>2.   5A<>B@O  =0  2A5  8E  CA8;8O,   2  ?>;>28=5  2>AL<>3>  25G5@0  "@>F:89  ?>B5@O;  A>7=0=85  8  @>2=>  G5@57  ACB:8,   2 1   023CAB0,   2  1 9 : 2 5   25G5@0,   A:>=G0;AO. 
 
 2 4   023CAB0  1 9 4 0   3>40  2  AB0BL5   !<5@BL  <564C=0@>4=>3>  H?8>=0   3075B0   @0240   @04>AB=>  A>>1I8;0  A2>8<  G8B0B5;O<: 
 
  "@>F:89,   >@30=87>202H89  7;>459A:85  C189AB20  8@>20,   C91KH520,   .   >@L:>3>,   AB0;  65@B2>9  A2>8E  65  A>1AB25==KE  8=B@83,   ?@540B5;LA:8E  87<5=,   7;>45O=89 . 
 
 !C4O  ?>  G8B0B5;LA:8<  >B7K20<,   A>25BA:89  =0@>4  2>A?@8=O;  A<5@BL  "@>F:>3>  =5  B>;L:>  A  3;C1>:8<  C4>2;5B2>@5=85<,   =>  8  A  @04>ABLN  =0AB>;L:>  3;C1>:>9  8  4>;3>A@>G=>9,   GB>  4065  ?OBL45AOB  ;5B  A?CABO  ?@57845=B  !!!   .   !.   >@10G52,   >1JO2;OO  >  @5018;8B0F88  8:>;0O  CE0@8=0  8  4@C38E  @5?@5AA8@>20==KE  !B0;8=K<  1>;LH528:>2- :><<C=8AB>2,   =0  @5018;8B0F8N  "@>F:>3>  =5  @5H8;AO& 
 
 >  2>72@0I5=88  3;02=KE   ;8:2840B>@>2   2  >A:2C,   02@5=B89  5@8O  =0?8A0;  !B0;8=C: 
 
  !>2.   A5:@5B=>.   6   8N=O  1 9 4 1   3. 
 
 &  ( 1)   !  !!! . 
 
 ">2.   !B0;8=C  .   . 
 
 @C??>9  @01>B=8:>2    2  1 9 4 0   3>4C  1K;>  2K?>;=5=>  A?5F80;L=>5  7040=85.     !!!   ?@>A8B  =03@048BL  >@45=0<8  !>N70  !!   H5ABL  B>20@8I59,   CG0AB2>202H8E  2  2K?>;=5=88  MB>3>  7040=8O.   @>HC  20H53>  @07@5H5=8O.   0@>4=K9  :><8AA0@  2=CB@5==8E  45;  .   5@8O . 
 
 !B0;8=  =0  MB>9  ?@>AL15  =0?8A0;  :>@>B:>5   0  ( 157  ?C1;8:0F88)  .     70:@KBK<  C:07><  @57848C<0  5@E>2=>3>  !>25B0  !!!   1K;8  =03@0645=K  >@45=><  5=8=0:   5@:045@  0@8404   0<>=>2=0  8  -9B8=3>=  0C<  A00:>28G;   >@45=><  @0A=>3>  =0<5=8     0A8;52A:89  52  5B@>28G  8  !C4>?;0B>2  025;  =0B>;L528G;   >@45=><  @0A=>9  2574K     @83C;528G  >A8D   ><C0;L4>28G  8  0AB5;L=O:  025;  0=B5;59<>=>28G. 
 
   2  5:A8:5  2  <05  1 9 4 4   3>40   0<>=  5@:045@  1K;  ?@83>2>@5=  :  2 0   3>40<  ;8H5=8O  A2>1>4K,   <0:A8<0;L=><C  =0:070=8N  ?>  <5AB=K<  70:>=0<.   !  CG5B><  4>AC451=>3>  BN@5<=>3>  70:;NG5=8O  >=  ?>;=>ABLN  >B1K;  MB>B  A@>:,   1K;  >A2>1>64Q=  6   <0O  1 9 6 0   3>40  8  4>AB02;5=  =0  C1C,   0  70B5<  B09=>  ?5@5?@02;5=  ?0@>E>4><  2  !!! . 
 
 #:07><  @57848C<0  5@E>2=>3>  !>25B0  !!!   >B  3 1   <0O  1 9 6 0   3>40   0<>=  5@:045@  1K;  C4>AB>5=  720=8O  5@>O  !>25BA:>3>  !>N70  A  2@CG5=85<  >@45=0  5=8=0  8  <540;8   >;>B0O  25740 ,   ?>;CG8;  4>;6=>ABL  A>B@C4=8:0  =AB8BCB0  <0@:A87<0- ;5=8=87<0  ?@8  &  !!,   G5BK@QE:><=0B=CN  :20@B8@C  2  >A:25  8  3>AC40@AB25==CN  40GC.     A5@548=5  1 9 7 0   3>4>2  ?>  ?@83;0H5=8N  $845;O  0AB@>  ?5@55E0;  =0  C1C,   345  @01>B0;  A>25B=8:><  <8=8AB5@AB20  8=>AB@0==KE  45;.   #<5@  2  1 9 7 8   3>4C  2  2>7@0AB5  6 5   ;5B  >B  A0@:><K  ;Q3:>3>.   @0E  5@:045@0  ?5@5257Q=  2  >A:2C  8  ?>3@51Q=  =0  C=F52A:><  :;0418I5  ?>4  8<5=5<   0<>=0  20=>28G0  >?5A0.   0  <>38;5  CAB0=>2;5=  ?0<OB=8:. 
 
  & >340  O  ?@8H;0  2  @5<;L,   B0<  <5=O  640;8  5IQ  425  65=I8=K- 2@0G0.   >  :>@84>@0<  =0A  ?@>25;8  2  :><=0BC  048  ;;8;C52>9.   =0  1K;0  <5@B20&   2>5  <C6G8=  2=5A;8  2  :><=0BC  3@>1, 
 
 =0<  25;5;8  ?>;>68BL  2  =53>  B5;>. 
 
 >  A=0G0;0  =04>  1K;>  ?>:>9=CN  ?5@5>45BL&   4@C3  2@0G  .   A45;0;0  =0<  7=0:  8  <>;G0  C:070;0
 
 =0  1>;LH85  BQ<=K5  ?OB=0  =0  H55  ?>:>9=8FK. 
 
 K  8E  >A<>B@5;8  8,   >1<5=O2H8AL  273;O40<8,   ?@8H;8  :  2K2>4C:   045640  ;;8;C520
 
 1K;0  704CH5=0!   >:0  <K  AB>O;8,   >H5;><;Q==K5,   ?OB=0  2AQ  C25;8G820;8AL  8  AB0=>28;8AL  GQBG5,   OA=>  2K@8A>2K20;AO  A;54  :064>3>  ?0;LF0  ;52>9  @C:8  C189FK.   'B>1K  A:@KBL  MB8  ?OB=0, 
 
 <K  >12O70;8  H5N  ;;8;C52>9  ?;0B:><&  
 
  0AA:07  2@0G0  C@><F2>9,   87  <5<C0@>2  9=>  CCA8=5=,   AC?@C38  BB>  CCA8=5=0,   
 
 ?@5<L5@- <8=8AB@0  0@5;>- $8=A:>9  !! 
 
 @8<5G0=8O    :    G0AB8  I I 
 
 564C  ?@>G8<,   MB>B   :><<C=8AB8G5A:89  1KB   ?>4  =0720=85<   A?5F>1A;C6820=85   1>;LH528:8  >@30=87>20;8  4;O  A51O  =0  AB>;5B85  2?5@54.   8A0B5;L  0=88;  @0=8=,   CG0AB=8:  >1>@>=K  5=8=3@040  2  1 9 4 1 - 1 9 4 2   3.   8  02B>@   ;>:04=>9  :=838 ,   >1=0@C68;  ?>A;5  2>9=K  2  0@E820E  D>B>3@0D88  1 9 4 1   8  1 9 4 2   3>40  ?@>B82=59  A  @><>2K<8  1010<8,   25=A:8<8  ?8@>6=K<8  8  H>:>;04><,   :>B>@K5  2>  2@5<O  1;>:04K  5=8=3@040  5=8=3@04A:0O  :>=48B5@A:0O  D01@8:0  !2   5654=52=>  ?>AB02;O;0  2  !<>;L=K9.   =  65  >?C1;8:>20;  70?8A8  87  4=52=8:0  8=AB@C:B>@0  >B45;0  :04@>2  3>@:><0  ( 1)   8:>;0O   81:>2A:>3>:    9   45:01@O  1 9 4 1 .   !  ?8B0=85<  B5?5@L  >A>1>9  =C64K  =5  GC2AB2CN.   #B@><  702B@0:     <0:0@>=K  8;8  ;0?H0,   8;8  :0H0  A  <0A;><  8  420  AB0:0=0  A;04:>3>  G0O.   =5<  >154     ?5@2>5  I8  8;8  AC?,   2B>@>5     <OA=>5  :064K9  45=L&   5   <0@B0  1 9 4 2   3>40.   #65  B@8  4=O  :0:  O  2  AB0F8>=0@5  3>@:><0  ?0@B88&   8B0=85  745AL  A;>2=>  2  <8@=>5  2@5<O  2  E>@>H5<  4><5  >B4KE0.   064K9  45=L  <OA=>5     10@0=8=0,   25BG8=0,   :C@0,   3CAL,   8=4NH:0,   :>;10A0,   @K1=>5     ;5I,   A0;0:0,   :>@NH:0  8  60@5=0O,   8  >B20@=0O,   8  70;82=0O.   :@0,   10;K:,   AK@,   ?8@>6:8,   :0:0>,   :>D5,   G09,   B@8AB0  3@0<<  15;>3>  8  AB>;L:>  65  G5@=>3>  E;510  =0  45=L,   B@84F0BL  3@0<<  A;82>G=>3>  <0A;0  8  :>  2A5<C  MB><C  ?>  ?OBL45AOB  3@0<<  28=>3@04=>3>  28=0,   E>@>H53>  ?>@B259=0  :  >154C  8  C68=C&   0.   "0:>9  >B4KE,   2  CA;>28OE  D@>=B0,   4;8B5;L=>9  1;>:04K  3>@>40,   2>7<>65=  ;8HL  C  1>;LH528:>2,   ;8HL  ?@8  !>25BA:>9  2;0AB8&  
 
 8A0B5;L  7@08;L  5BB5@,   @01>B02H89  =0  @048>  2  1;>:04=><  5=8=3@045  2  1 9 4 1  1 9 4 2   3. ,   @0AA:070;,   :0:  0:B@8A5  B50B@0  0;B89A:>3>  D;>B0  G;5=  >5==>3>  A>25B0  5=8=3@04A:>3>  D@>=B0  .   .   C7=5F>2  2  7=0:  A2>53>  1;03>2>;5=8O  ?5@540;   A?5F80;L=>  2K?5G5==K9  =0  :>=48B5@A:>9  D01@8:5
 
 8<.   !0<>9;>2>9  H>:>;04=K9  B>@B ;   53>  5;8  ?OB=04F0BL  G5;>25:  8,   2  G0AB=>AB8,   A0<  .   5BB5@. 
 
   M=F8:;>?5488   5=8=3@04A:0O  1;>:040  >B    4>  / ,   A>AB02;5==>9  ?5B5@1C@3A:8<  8AB>@8:><  3>@5<  >340=>2K<  =0  >A=>25  87CG5=8O  0@E82=KE  4>:C<5=B>2,   A:070=>:      0@E82=KE  4>:C<5=B0E  =5B  =8  >4=>3>  D0:B0  3>;>4=>9  A<5@B8  A@548  ?@54AB028B5;59  @09:><>2,   3>@:><0,   >1:><0  ( 1)  . 
 
 ">  5ABL,   4065  2>  2@5<O  1;>:04K  5=8=3@040,   :>340  ?8B5@FK  BKAOG0<8  C<8@0;8  5654=52=>  >B  3>;>40,   ?0@B89=0O  25@ECH:0  2  !<>;L=><  >168@0;0AL  ?8@>6=K<8,   10@0=8=>9,   8:@>9  8  :>@NH:>9  70;82=>9. 
 
   :>=F5  H5AB845AOBKE  3>4>2  ?>  ;8G=><C  @0A?>@O65=8N  ;5:A5O  46C15O,   65=0B>3>  =0  4>G5@8  %@CI520   045,   2  >A:25,   2  ?82=>9  10@  ><0  6C@=0;8AB0  =0  !C2>@>2A:><  1C;L20@5  8  2  AB>;>2CN  @540:F88  3075BK   725AB8O   ?>AB02;O;8   :@5<;52A:8E  @0:>2 .    @5<;52A:8<8   >=8  1K;8  ?>B><C,   GB>  MB>  1K;8  ;CGH85  2  AB@0=5  @0:8  :@0A=>40@A:>3>  @5G=>3>  A>2E>70  &  !!,   :>B>@K5  A0<>;5B0<8  4>AB02;O;8AL  2  @5<;L.     :@5<;52A:>9  AB>;>2>9  8E  A>@B8@>20;8  ?>  25;8G8=5  8  25AC,   8  2A5E,   GB>  =5  ?@>E>48;8  2KA>:89  F5:>2A:89  :0;81@>2>G=K9  AB0=40@B,   A?CA:0;8  2  ><  6C@=0;8AB>2  8   725AB8O . 
 
 ,   =0:>=5F,   =K=5H=OO  >AC40@AB25==0O  4C<0.   5  7=0N,   :0:  A53>4=O,   =>,   :>340  O  703;O4K20;  BC40  :  A2>5<C  ?@8OB5;N- 45?CB0BC,   8  <K  H;8  >1540BL  2  4C<A:CN  AB>;>2CN,   B0<>H=85  F5=K  1K;8  ?@>AB>  <875@=K<8. 
 
    2>9=C  ?@>?030=40  C15640;0  =0A,      ?8A0;  0=88;  @0=8=  2  2 0 1 3   3>4C,     GB>  =0G0;L=8:8  B5@?OB  B5  65  ;8H5=8O,   GB>  8  3>@>60=5,   GB>  ?0@B8O  8  =0@>4  548=K.   '5AB=>  3>2>@O,   MB>  ?@>4>;605BAO  254L  8  4>  A8E  ?>@,   ?0@B8O  4@C30O,   =>  2A5  @02=>  548=0 .   >B  ?>G5<C  ;048<8@  548=A:89,   1C4CG8  8=8AB@><  :C;LBC@K   $  8  2KABC?0O  2  MD8@5  @048>AB0=F88   -E>  >A:2K ,   =0720;   2@0=L5<   ?C1;8:0F88  0=88;0  @0=8=0  >  2K?5G:5  2>  2@5<O  1;>:04K  @><>2KE  101  4;O  !<>;L=>3>.     2  A2>59  :=835   >9=0:   <8DK  !!!  ,   =0?8A0;:    $0:BK  A0<8  ?>  A515  7=0G0B  =5  >G5=L  <=>3>.   !:06C  5I5  3@C155:   2  45;5  8AB>@8G5A:>9  <8D>;>388  >=8  2>>1I5  =8G53>  =5  7=0G0B.   A5  =0G8=05BAO  =5  A  D0:B>2,   0  A  8=B5@?@5B0F89.   A;8  2K  ;N18B5  A2>N  @>48=C,   A2>9  =0@>4,   B>  8AB>@8O,   :>B>@CN  2K  1C45B5  ?8A0BL,   1C45B  2A5340  ?>78B82=0 & 
 
 070@  8:>;O  0@35@8B  0@=>  ( 1 7 5 3  1 8 2 3 )      D@0=FC7A:89  3>AC40@AB25==K9  8  2>5==K9  45OB5;L,   8=65=5@  8  CGQ=K9.   <5;  @5?CB0F8N  G5AB=>3>  04<8=8AB@0B>@0  8  C1564Q==>3>  @5A?C1;8:0=F0,   1K;  >4=8<  87  0@E8B5:B>@>2  =>2>9  0@<88  5@2>9  @5A?C1;8:8. 
 
 $>@<0;L=>  2K=5A5=85  A<5@B=>3>  ?@83>2>@0  1K;>  ?@5@>30B82>9  >5==>9  :>;;5388  5@E>2=>3>  !C40  !!! .   >  B0<  :064>5  45;>  >D>@<;O;>AL  ?>  2A5<  ?@028;0<  ?@>F5AAC0;L=>3>  >45:A0   !$!   8  >45:A>2  A>N7=KE  @5A?C1;8:  A>  2A5<8  A2845B5;LAB20<8  8  ?@>B>:>;0<8,   GB>  70=8<0;>  =545;8,   0  B>  8  <5AOFK.   "0:>9  B5<?  2K=5A5=8O  A<5@B=KE  ?@83>2>@>2  =5  CAB@0820;  !B0;8=0,   8  ?>B><C  A  =0G0;0  B@84F0BKE  3>4>2  2  ?@0:B8:C  AB0;8=A:>3>  AC4>?@>872>4AB20  2>H;8   B@>9:8   2  A>AB025  ?5@2KE  A5:@5B0@59  >1:><>2  8  :@09:><>2  ( 1) ,   ?@>:C@>@>2  >1;0AB59  8  =0G0;L=8:>2  >1;0AB=KE  #?@02;5=89  ,   :>B>@K5  ?>;CG8;8  ?@02>  CB25@640BL  A<5@B=K5  ?@83>2>@K  A?8A:0<8   2@03>2  A>25BA:>9  2;0AB8     1K2H8E  :C;0:>2,   A2OI5==8:>2,   60=40@<>2  8  B.   4. 
 
 5   8N;O  1 9 3 7   A?5F80;L=K<  ?>AB0=>2;5=85<  >;8B1N@>  &  ( 1)   ?@0:B8:0  ?@8<5=5=8O  B0:8E   B@>5:   1K;0  22545=0  =0  2A59  B5@@8B>@88  AB@0=K,   ?>  @538>=0<  8E  1K;>  CG@5645=>  5 9 . 
 
 '0ABL  
 
 I I I .   
 
 !:>;L:>  25A8B  
 
 !>25BA:89  !>N7
 
 
 
 ;020  1 .   
 
 A?0=A:>5  7>;>B>
 
 B  ;5:A0=4@0  0:54>=A:>3>  4>  6>=0  8;;8=465@0  8  5@=0@40  54>DD0  :B>  87  A0<KE  7=0<5=8BKE  3@018B5;59  8  2>@>2  <>65B  ?>E20AB0BL  B5<,   GB>  >4=8<  E0?:><  ABK@8;  ?OBLA>B  B>==  7>;>B0? 
 
 0G02  2  1 9 0 6 - <  A  3@015659  G5@=><>@A:8E  8  :0A?89A:8E  ?0@>E>4>2,   GC45A=K9,   ?>  >?@545;5=8N  5=8=0,   3@C78=  8  2K40NI0OAO,   ?>  >?@545;5=8N  "@>F:>3>,   ?>A@54AB25==>ABL  >A8D  >10- 6C30H28;8  2>7@>A  4>  720=8O  2>64O  <8@>2>3>  ?@>;5B0@80B0  8  2  1 9 3 6   3>4C  ?@527>H5;  2A5E  3@018B5;59  2  8AB>@88  G5;>25G5AB20!   0- 40     ?>GB8  2A5  7>;>B>,   :>B>@>5  A?0=8O  =0:>?8;0  70  =5A:>;L:>  25:>2,   35=5@0;L=K9  A5:@5B0@L  :><<C=8AB8G5A:>9  ?0@B88  !!!   C<K:=C;  1C:20;L=>  70  =5A:>;L:>  4=59. 
 
 'B>  <K  7=05<  >  3@0640=A:>9  2>9=5  2  A?0=88  2  1 9 3 6 - 1 9 3 9   3>40E?   >=5G=>,    >  :><  72>=8B  :>;>:>;   -@=AB0  %5<8=3CMO,    A?0=A:89  4=52=8:   8E08;0  >;LF>20,    A?0=8O  2  A5@4F5   01;>  5@C4K,    0<OB8  0B0;>=88   6>@460  @CM;;0,    A?0=8O  2  :@>28   =BC0=0  45  !5=B- -:7N?5@8.   "5,   :B>  7=0NB  8A?0=A:89,   =025@=O:0  ?@>G;8  5I5  45AOB>:  :=83  8A?0=A:8E  02B>@>2.   065  2  <>59  :@>E>B=>9  181;8>B5:5  G5;>25:0- ?5@5:0B8- ?>;5  AB>8B  6 0 0 - AB@0=8G=K9  @><0=   0  ;8=88  >3=O   @BC@>  5@5A-  825@B5  8  53>  65   AB>@8O  A?0=88 .   "0:8<  >1@07><  O  <>3C  ?@8:@KBLAO  53>  A;>20<8:    >5==K5  8  ?>;8B8G5A:85  45B0;8  @0640=A:>9  2>9=K,   B@5E  4>;38E  8  C60A=KE  ;5B  A845=8O  2  >:>?0E,   =0ABC?;5=89  8  :@>202>9  1>9=8,   <564C=0@>4=>3>  CG0AB8O,   <54;5==>3>  8  <5B>48G=>3>  ?@>42865=8O  D@0=:8ABA:8E  2>9A:  8  @07;>65=8O  70:>==>3>  ?@028B5;LAB20  2A;54AB285  53>  2=CB@5==8E  @07=>3;0A89     >?8A0=K  2>  <=>38E  8AB>@8G5A:8E  B@C40E,   :0:  8A?0=A:8E,   B0:  8  8=>AB@0==KE.   'B>  ?>72>;O5B  <=5  =5  24020BLAO  2  45B0;8  8  =5  @8A>20BL  :0@B8=:8 . 
 
 >MB><C  4;O  B5E,   :><C  B>65  =54>AC3  24020BLAO  2  45B0;8,   O  >3@0=8GCAL  :>@>B:>9  F8B0B>9  87  8:8?5488:    @0640=A:0O  2>9=0  2  A?0=88  ( 1 7   8N;O  1 9 3 6      1   0?@5;O  1 9 3 9 )      2>>@C65==K9  :>=D;8:B  =0  >A=>25  A>F80;L=>- ?>;8B8G5A:8E  ?@>B82>@5G89  <564C  ;52>A>F80;8AB8G5A:8<  ( @5A?C1;8:0=A:8<)   ?@028B5;LAB2><  AB@0=K,   ?>445@68205<K<  :><<C=8AB0<8,   8  ?>4=O2H8<8  2>>@C65==K9  <OB56  ?@02><>=0@E8G5A:8<8  A8;0<8,   =0  AB>@>=C  :>B>@KE  2AB0;0  1>;LH0O  G0ABL  8A?0=A:>9  0@<88  2>  3;025  A  35=5@0;8AA8<CA><  $@0=A8A:>  $@0=:> . 
 
   4>?>;=5=85  :  MB>9  :>@>B:>9  D>@<C;8@>2:5  G8B0B5;N  =C6=>  7=0BL,   GB>  ?>4=O2H8E  2>>@C65==K9  <OB56  D@0=:8AB>2  5@<0=8O  8  B0;8O  ?>445@6820;8  >@C685<,   ?@>4>2>;LAB285<  8  45=L30<8,   0  ;52>A>F80;8AB8G5A:>5  ( 8  G0AB8G=>  :><<C=8AB8G5A:>5)   @5A?C1;8:0=A:>5  ?@028B5;LAB2>  A?0=88  ?>445@6820;  !!! . 
 
   B><,   :0:CN  ?><>IL  !!!   >:07K20;  A>F80;8AB8G5A:>9  A?0=88,   B>65  =0?8A0=K  45AOB:8  AB0B59,   ?@8G5<  2  7028A8<>AB8  >B  ?@>AB0;8=A:8E  8  0=B8AB0;8=A:8E  C15645=89  8E  02B>@>2  D0:BK  8  8E  B>;:>20=85  25AL<0  @07=OBAO.   >MB><C  O  A>H;NAL  =0  =0CG=CN  <>=>3@0D8N  :0=4840B0  8AB>@8G5A:8E  =0C:  ?>;:>2=8:0  ..    K10;:8=0   ?5@0F8O   % .   !>25BA:0O  2>5==0O  ?><>IL  @5A?C1;8:0=A:>9  A?0=88  ( 1 9 3 6  1 9 3 9 )  ,   . ,   2 0 0 0 .   "0<  A:070=>,   GB>  70  2@5<O  3@0640=A:>9  2>9=K  2  A?0=88  !>25BA:89  !>N7  >B?@028;  BC40  6 4 8   A0<>;5B>2,   1   1 8 6   0@B8;;5@89A:8E  >@C489,   3 4 7   B0=:>2,   3 4 0   <8=><5B>2,   6 0   1@>=502B><>18;59,   2 0   4 8 6   ?C;5<5B>2,   4 9 7   8 1 3   28=B>2>:,   8 6 2   <8;;8>=0  ?0B@>=>2,   3 , 4   <8;;8>=0  A=0@O4>2  8  4   B>@?54=KE  :0B5@0. 
 
 -B8  F8D@K  ?@>872>4OB  A8;L=>5  2?5G0B;5=85,   =>  B>;L:>  4>  B5E  ?>@,   ?>:0  =5  2KOA=O5BAO,   GB>  5@<0=8O  8  B0;8O  ?>AB028;8  $@0=:>  2  420  @070  1>;LH5  ?CH5:,   2  420  A  ?>;>28=>9  @070  1>;LH5  A0<>;5B>2  8  2  B@8  @070  1>;LH5  B0=:>2  8  1@>=502B><>18;59.   @8G5<  70  2A5   15A:>@KAB=>   ?>AB02;5==>5  2>>@C65=85  8A?0=A:85  A>F80;8ABK  8  :><<C=8ABK  BCB  65  ?;0B8;8  !>25BA:><C  !>N7C  7>;>B><,   0  5@<0=8O  8  B0;8O  ?>AK;0;8  D@0=:8AB0<  >@C685  2  :@548B. 
 
 %>BO  <=>385  02B>@K  ?8HCB  >  BKAOG0E  A>25BA:8E  2>5==KE  A>25B=8:>2  @5A?C1;8:0=A:>3>  ?@028B5;LAB20  2>  3;025  A  ?@57845=B><  ?8A0B5;5<- 8=B5;;5:BC0;><  0=CM;5<  A0=LO  8  ?@5<L5@- <8=8AB@0<8  A>F80;8AB0<8  $@0=F8A:>  010;L5@>  8  %C0=><  53@8=K<,    K10;:8=  ?@82>48B  B>G=K5  F8D@K:   70  2A5  2@5<O  2>9=K,   A  1 9 3 6   ?>  1 9 3 9   3>4K,   2  A?0=88  ?>1K20;8  6 0 0   A>25BA:8E  A>25B=8:>2,   0  2  =0G0;5  1 9 3 9   3>40  8E  :>;8G5AB2>  C<5=LH8;>AL  4>  8 4   G5;>25:.   @8G5<  ?>4  284><  MB8E  A>25B=8:>2  2  A?0=88  0:B82=>  459AB2>20;8  035=BK  ,   3;02=K<8  2@030<8  :>B>@KE  1K;8  =5  D@0=:8ABK,   0  B0:  =07K205<K5   B@>F:8ABK .   >MB><C  A?5F80;8AB0<8   ;8B5@=KE  ;8:2840F89   1K;8  C=8GB>65=K  =4@50A  8=,   >;LD,   $@>9=4,    59=,    >1;5A,   C@B  0=40C,   5@=5;;8,    >15@B  !<09;8  8  4@. 
 
  C:>2>48B5;O<8  A5B8  A>25B=8:>2  ( 035=B>2)   1K;8  B>@3>2K9  ?@54AB028B5;L  !!!   @BC@  !B0H52A:89  ( >=  65  AB0@H89  <09>@  3>A157>?0A=>AB8,   GB>  A>>B25BAB2C5B  =K=5H=5<C  720=8N   35=5@0;- <09>@ )   8  A>25B=8:  @5A?C1;8:0=A:>3>  ?@028B5;LAB20  ;5:A0=4@  @;>2  ( =0  A0<><  45;5  52  $5;L418=,   <09>@  3>A157>?0A=>AB8) . 
 
 >340  =0ABC?0NI85  2>9A:0  35=5@0;0  $@0=:>  AB0;8  ?@81;860BLAO  :  04@84C,   @5A?C1;8:0=A:>5  ?@028B5;LAB2>  2B09=5  ?5@5257;>  25AL  7>;>B>9  70?0A  AB@0=K  87  1@>=8@>20==KE  ?>420;>2  &5=B@0;L=>3>  10=:0  A?0=88  2  04@845  =0  N3,   2  0@B0E5=C  ( 1K2H89  0@D035=)      :@C?=CN  2>5==>- 
 
 <>@A:CN  107C  =0  A:0;8AB><  ?>15@56L5  !@54875<=>3>  <>@O.   "0<  MB>  7>;>B>  A?@OB0;8  =0  ?>@>E>2KE  A:;040E  2  ?5I5@0E,   2K@C1;5==KE  2  3@0=8B=KE  A:0;0E. 
 
 <5==>  2  MB>  2@5<O  !B0;8=  ?@5:@0B8;  ?>AB02:8  >@C68O  2  A?0=8N,   8  %C0=  53@8=  >3>@G5==>  ?>A5B>20;  =0  MB>  !B0H52A:><C.     A>25BA:89  B>@3>2K9  ?@54AB028B5;L  >1JOA=8;,   GB>  ?@8  =K=5H=5<  2>5==><  ?>;>65=88  @5A?C1;8:8  C  B>20@8I0  !B0;8=0  5ABL  A><=5=8O  2  55  ?;0B565A?>A>1=>AB8     <>;,   A53>4=O  D@0=:8ABK  ?>4>H;8  :  04@84C,   0  345  30@0=B88,   GB>  702B@0  >=8  =5  4>15@CBAO  4>  0@B0E5=K?   C45B  :C40  =0456=59  ?5@5257B8  8A?0=A:>5  7>;>B>  =0  E@0=5=85  2  >A:2C,   B>340  ?>AB02:8  >@C68O,   MB8<  7>;>B><  >15A?5G5==K5,   =5<54;5==>  2>7>1=>2OBAO& 
 
 A5,   GB>  ?@>87>H;>  2A;54  70  MB8<,   O  ?@54?>G8B0N  ?5@540BL  87,   B0:  A:070BL,   ?5@2KE  @C:     @0AA:07><  <09>@0  3>A157>?0A=>AB8  ;5:A0=4@0  @;>20,   1K2H53>  =5;530;L=K<  @57845=B><    !!!   2>  $@0=F88,   2AB@88  8  B0;88  8  ;530;L=K<  A>25B=8:><  @5A?C1;8:0=A:>3>  ?@028B5;LAB20  A?0=88.   '5@57  :0:>5- B>  2@5<O  ?>A;5  ?@>2545==>9  8<  A25@EA5:@5B=>9  >?5@0F88  ?>  ?5@51@>A:5  7>;>B>3>  70?0A0  A?0=88  2  !!!   >=  1K;  A@>G=>  >B>720=  2  !!! ,   =>  2<5AB>  MB>3>  A1560;  2  !(  8  A?CABO  ?>GB8  4204F0BL  ;5B,   1 4   8  1 5   D52@0;O  1 9 5 7   3>40,   40;  ?>:070=8O  ><8AA88  !5=0B0  !(  ?>  2=CB@5==59  157>?0A=>AB8.   >B  AB5=>3@0<<0  MB8E  ?>:070=89: 
 
  >@@8A:   >A?>48=  @;>2,   =5  @0AA:065B5  ;8  2K  =0<  >  B>9  @>;8,   :>B>@CN  2K  83@0;8  2  A?0=88.   0<  ?@8H;>AL  8<5BL  45;>&   2K  1K;8  >B25BAB25==K  70  ?5@5AK;:C  4>2>;L=>  :@C?=>3>  :>;8G5AB20  7>;>B0,   :>B>@>5  8A?0=A:>5  ?@028B5;LAB2>  >B?@028;>  2  >A:2C,   B0:? 
 
 @;>2:   C,   MB>  1K;0  >A>10O  >?5@0F8O& 
 
 >@@8A:   =0G8B     >A>10O  >?5@0F8O? 
 
 @;>2:   >O  >A=>2=0O  @01>B0  2  A?0=88  70:;NG0;0AL  2  >@30=870F88  4;O  8A?0=A:>3>  @5A?C1;8:0=A:>3>  ?@028B5;LAB20  :>=B@@07254K20B5;L=>9  8  @07254K20B5;L=>9  45OB5;L=>AB8  ?@>B82  38B;5@>2A:>9  5@<0=88  8  A8;  35=5@0;0  $@0=:>.   >59  2B>@>9  7040G59  1K;0  >@30=870F8O  ?0@B870=A:>9  2>9=K  2  BK;C  2@030.   ?5@0F8O  A  7>;>B><  1K;0  548=>2@5<5==>9  0:F859,   :>B>@0O  1K;0  ?>@CG5=0  <=5  ;8G=>  !B0;8=K<. 
 
 >@@8A:   =K<8  A;>20<8,   2K  =5A;8  ;8G=CN  >B25BAB25==>ABL  70  MBC  ?5@5AK;:C  7>;>B0  8  1K;8  =07=0G5=K  ;8G=>  !B0;8=K<  >ACI5AB28BL  55,   B0:? 
 
 @;>2:   "0:.   =5  E>B5;>AL  1K  A:070BL,   GB>  >1  >B?@02:5  8A?0=A:>3>  7>;>B>3>  70?0A0  2   >AA8N  7=0;>  ;8HL  =5A:>;L:>  871@0==KE  ;8F.   >A;5  B>3>  :0:  C<5@  ?@5<L5@- <8=8AB@  A?0=88  0@3>  010;L5@>,   ?>A;5  B>3>  :0:  C<5@  ?@57845=B  A?0=88  0=CM;L  A0=LO  8  ?>A;5  A<5@B8  ?@5<L5@- <8=8AB@0  %C0=0  53@8=0  2  0?04=><  <8@5  >AB0;>AL  2A53>  B@>5,   :B>  7=05B  >1  MB>9  >?5@0F88  A  7>;>B><.   4=8<  87  =8E  O2;O5BAO  =40;5A8>  @85B>,   >48=  87  25;8G09H8E  3>AC40@AB25==KE  45OB5;59   5A?C1;8:0=A:>9  A?0=88,   1K2H89  <8=8AB@  >1>@>=K.   B>@K<,   :B>  7=05B  >1  MB>9  >?5@0F88,   1K;  3;020  8A?0=A:>3>  :07=0G59AB20  A5=L>@  5=45A  A?5,   :>B>@K9  ?>B><  AB0;  <8=8AB@><  D8=0=A>2  A?0=88,   8  B@5B89  G5;>25:     O.   >A?>48=  =40;5A8>  @85B>     >G5=L  ?>68;>9  G5;>25:.   K  =5  7=05<,   :0:  4>;3>  >=  ?@>BO=5B.   "0:  GB>  2  459AB28B5;L=>AB8  B>;L:>  42>5  <>3;8  1K  2KABC?8BL  2  :0G5AB25  A2845B5;59:   2>- ?5@2KE,   5=45A  A?5,   :>B>@K9  =0E>48BAO  345- B>  2  5:A8:5,   8  O,   ;5:A0=4@  @;>2,   :>B>@K9  A59G0A  2  !>548=5==KE  (B0B0E. 
 
 @81;878B5;L=>  4>  =>O1@O  ?@>H;>3>  3>40  =8:0:8E  4>:070B5;LAB2  B>3>,   GB>  MB>  7>;>B>  1K;>  >B?@02;5=>  2   >AA8N,   =5  1K;>,   ?>B><C  GB>  @0A?8A:0,   2K40==0O  [ ?>A;C  A?0=88]   2  >A:25  ?>A;5  B>3>,   :0:  7>;>B>  1K;>  ?5@5AG8B0=>,   =0E>48;0AL  2  A59D5  1K2H53>  ?@5<L5@- <8=8AB@0  53@8=0,   :>B>@K9  =5  E>B5;,   GB>1K  7>;>B>  ?>?0;>  2  @C:8  $@0=:>.   /  ?@>G5;  2  3075B0E,   GB>  [ =5402=>]   ;N4O<  $@0=:>  C40;>AL  2K:@0ABL  8;8  :0:- B>  8=0G5  ?>;CG8BL     2>7<>6=>,   A  A>3;0A8O  A0<>3>  %C0=0  53@8=0     MBC  @0A?8A:C  8  GB>  @0A?8A:0  =0E>48BAO  A59G0A  2  @C:0E  ?@028B5;LAB20  $@0=:>.   ABL  ?>4>7@5=8O,   GB>  A0<  53@8=,   GC2AB2CO  ?@81;865=85  :>=F0,   @5H8;,   GB>  MB>  7>;>B>  ?@8=04;568B  8A?0=A:><C  =0@>4C.   @028B5;8  ?@8E>4OB  8  CE>4OB,   @568<K  A<5=ONBAO,   0  8A?0=A:89  =0@>4  >AB05BAO.   @54?>;0305BAO,   GB>  >=,   53@8=,   25;5;  A2>5<C  AK=C  ?5@540BL  @0A?8A:C  =K=5H=5<C  8A?0=A:><C  ?@028B5;LAB2C.   564C  B5<  A8BC0F8O  A  8A?0=A:8<  7>;>B><  @072820;0AL  A;54CNI8<  >1@07><& 
 
 >@@8A:   5  @0AA:065B5  ;8  2K  =0<  >  A2>59  @>;8  2  MB>9  >?5@0F88? 
 
 @;>2:   2 0   >:BO1@O,   :>340  O  1K;  2  04@845,   ?>;>65=85  =0  D@>=B5  1K;>  >BG0O==K<.   !  ?><>ILN  5@<0=88  2>9A:0  $@0=:>  =0E>48;8AL  2  4204F0B8  <8;OE  >B  04@840.   0A5;5=85  ?>:840;>  3>@>4,   8  ?@028B5;LAB2>  AG8B0;>,   GB>  04@84  =5  C45@60BL,   8  3>B>28;>AL  A40BL  04@84.     MB>  2@5<O  <>9  H8D@>20;LI8:  2>H5;  :>  <=5  2  :018=5B  A  :=83>9  H8D@>2  ?>4  <KH:>9  8  A  B5;53@0<<>9,   :>B>@CN  >=  =0G0;  @0AH8D@>2K20BL.   =  @0AH8D@>20;  2A53>  =5A:>;L:>  A;>2,   ?>A;5  :>B>@KE  AB>O;>  C:070=85,   GB>  >AB0;L=>9  B5:AB  O  4>;65=  @0AH8D@>20BL  A0<.   "5;53@0<<0  3;0A8;0:    5@540N  ;8G=K9  ?@8:07  H5D0.   6>2 .     40;LH5  A;54>20;0  B5;53@0<<0  >B  !B0;8=0:    <5AB5  A  ?>A;><   >75=15@3><  4>3>2>@8B5AL  A  3;02>9  8A?0=A:>3>  ?@028B5;LAB20  010;L5@>  >1  >B?@02:5  7>;>B>3>  70?0A0  A?0=88  2  !>25BA:89  !>N7.   A?>;L7C9B5  4;O  MB>9  F5;8  A>25BA:89  ?0@>E>4.   ?5@0F8O  4>;6=0  1KBL  ?@>2545=0  2  CA;>28OE  AB@>609H59  A5:@5B=>AB8.   A;8  8A?0=FK  ?>B@51CNB  C  20A  @0A?8A:8,   >B:068B5AL.   >2B>@ON:   >B:068B5AL  ?>4?8A0BL  GB>  1K  B>  =8  1K;>  8  A:068B5,   GB>  >D8F80;L=0O  @0A?8A:0  1C45B  2K40=0  2  >A:25  >AC40@AB25==K<  10=:><.   !G8B0N  20A  ;8G=>  >B25BAB25==K<  70  MBC  >?5@0F8N.    >75=15@3C  40=K  A>>B25BAB2CNI85  C:070=8O . 
 
 >@@8A:   =0G8B,   B0:>20  1K;0  A5:@5B=0O  8=AB@C:F8O,   ?>A;0==0O  20<  6>2K<.   0:>2  1K;  53>  B8BC;  2  B>  2@5<O? 
 
 @;>2:     B>  2@5<O  >=  1K;  <8=8AB@><  2=CB@5==8E  45;,   3;02>9  2A59  A>25BA:>9  @07254:8,   A5:@5B0@5<  &  ?0@B88  8,   3;02=>5,      ?@02>9  @C:>9  !B0;8=0. 
 
 >@@8A:     2K  ?>;CG8;8  8=AB@C:F88  >B  !B0;8=0  >B=>A8B5;L=>  459AB289,   :0A0NI8EAO  8A?0=A:>3>  7>;>B0? 
 
 @;>2:   0. 
 
 !5=0B>@  0:;5;;0=:   5<  1K;   >75=15@3? 
 
 @;>2:   -B>  1K;  A>25BA:89  ?>A>;. 
 
 !5=0B>@  0:;5;;0=:     A?0=88? 
 
 @;>2:     A?0=88,   2  04@845.   /  =5<54;5==>  >B?@028;AO  A  MB>9  B5;53@0<<>9  :  0@A5;N   >75=15@3C  8  70AB0;  53>  70  @0AH8D@>2:>9  B0:>9  65  B5;53@0<<K,   0  2  40;L=5<  C3;C  A845;  53>  H8D@>20;LI8:  8  640;,   B0:  :0:  <>3;0  ?>=04>18BLAO  53>  ?><>IL.   !:>@59  2A53>  ?>A>;  B>65  ?>;CG8;  8=AB@C:F8N  ;8G=>  @0AH8D@>20BL  MBC  B5;53@0<<C.   0  4@C3>9  45=L  8;8  G5@57  45=L,   [ 2  A>25BA:><  ?>A>;LAB25]   C  <5=O  8  ?>A;0   >75=15@30  1K;0  2AB@5G0  A  8A?0=A:8<  <8=8AB@><  D8=0=A>2  %C0=><  53@8=><,   :>B>@K9  ?>B><  AB0;  ?@5<L5@- <8=8AB@><&   7  =0H53>  ?>A>;LAB20  <K  >B?@028;8AL  2  8A?0=A:>5  <8=8AB5@AB2>  D8=0=A>2,   345  53@8=,   <8=8AB@  D8=0=A>2,   ?@54AB028;  <5=O  H5DC  8A?0=A:>3>  :07=0G59AB20  A5=L>@C  5=45AC  A?5. 
 
 >@@8A:     53@8=  ?>=8<0;,   GB>  ?@>8AE>48B? 
 
 @;>2:   0,   53@8=  ?>=8<0;,   8  2A53>  B@8  G;5=0  ?@028B5;LAB20  7=0;8  >1  >?5@0F88.   >;LH5  =8:B>  87  :018=5B0  <8=8AB@>2  =5  7=0;.   -B>  1K;8:   ?@5<L5@- <8=8AB@  010;L5@>,   <8=8AB@  D8=0=A>2  53@8=  8  ?@57845=B  @5A?C1;8:8  A0=0. 
 
 >@@8A:   >3C  O  BCB  ?@5@20BL  20A,   3>A?>48=  @;>2?   !  A>25BA:>9  B>G:8  7@5=8O  7>;>B>  1@0;8  C  8A?0=A:>3>  ?@028B5;LAB20  =0  E@0=5=85  8;8  ?@>AB>  C2>78;8? 
 
 @;>2:   =>  >B?@02;O;>AL  =0  E@0=5=85. 
 
 >@@8A:   "0:>2>  1K;>  =0<5@5=85  !>25B>2  2  B>  2@5<O? 
 
 @;>2:   0,   B0:>2>  1K;>  =0<5@5=85  !>25B>2  2  B>  2@5<O,   8  4>;65=  A:070BL,   GB>  8  ?>A>;   >75=15@3,   8  O,   <K  1K;8  ?>B@OA5=K,   :>340  =0<  A:070;8,   GB>  8A?0=A:>5  ?@028B5;LAB2>  3>B>2>  4>25@8BL  !B0;8=C  2A5  A15@565=8O  8A?0=A:>3>  =0@>40     !B0;8=C,   :>B>@>3>  <8@  C65  CA?5;  @0A:CA8BL,   G5;>25:C,   :>B>@K9  2  459AB28B5;L=>AB8  =5  70A;C6820;  =8:0:>3>  4>25@8O. 
 
 !5=0B>@  0:;5;;0=:     :0:CN  AC<<C  >F5=820;>AL  7>;>B>? 
 
 @;>2:   "@C4=>  A:070BL.   >- <>5<C,   >:>;>&   >=>  >F5=820;>AL  <564C  6 0 0  7 0 0   <8;;8>=>2  4>;;0@>2.   >- <>5<C,   B0<  1K;>  >:>;>  6 0 0   B>==.   %>GC  ?>4G5@:=CBL,   GB>  8A?0=A:>5  ?@028B5;LAB2>  2  B>  2@5<O  1K;>  :>0;8F8>==K<  ?@028B5;LAB2><,   A>AB>O2H8<  87  ;845@>2  @07;8G=KE  ?0@B89,   8  ?>;=>ABLN  2A5  =5  :>=B@>;8@>20;>,   ?>B><C  GB>  1K;>  <=>3>  =5?>4:>=B@>;L=KE  ?0@B89,   <=>3>  0@<89.   #  0=0@E8AB>2  1K;0  A2>O  0@<8O.   53@8=  A?@>A8;  <5=O,   A:>;L:>  ?>B@51C5BAO  ;N459  4;O  ?@>2545=8O  MB>9  >?5@0F88.   /  A:070;,   GB>  ?@>254C  >?5@0F8N  A8;0<8  A2>8E  ;N459     O  8<5;  2  284C  =0H8E  B0=:8AB>2,   :>B>@K5  =5704>;3>  4>  B>3>  ?@81K;8  2  A?0=8N. 
 
 >@@8A:   !>25BA:8E  A>;40B? 
 
 @;>2:   0,   A>25BA:8E  A>;40B.   0  425  =545;8  4>  ?@>2545=8O  >?5@0F88  ?>  >B3@C7:5  7>;>B0  2  !!!   2  0@B0E5=5  2KA048;0AL  A>25BA:0O  B0=:>20O  1@83040,   :>B>@>9  :><0=4>20;  ?>;:>2=8:  !5<5=  >8A5528G  @82>H58=.   @83040  @82>H58=0  @0A?>;030;0AL  2  6 5   :8;><5B@0E  >B  0@B0E5=K,   8  O  >1@0B8;AO  :  =5<C  70  ?><>ILN.   @82>H58=  2K45;8;  <=5  B5E=8:C     4204F0BL  3@C7>28:>2  8  =5A:>;L:>  ;CGH8E  2>48B5;59.     A>;40B  O  1@0BL  ?5@54C<0;  8  >B:@>25==>  A:070;  <8=8AB@C  D8=0=A>2  53@8=C,   GB>  5A;8  :B>- B>  C7=05B  >1  MB>9  0:F88,   5A;8  0=0@E8ABK  70E20BOB  <>8E  ;N459,   @CAA:8E,   A  3@C7><  8A?0=A:>3>  7>;>B0,   >=8  ?5@51LNB  <>8E  ;N459,   ?@>87>945B  3@0=48>7=K9  ?>;8B8G5A:89  A:0=40;  =0  25AL  <8@,   8  MB>  <>65B  4065  2K720BL  2=CB@5==NN  @52>;NF8N.   /  ?>?@>A8;  53@8=0  2K40BL  <=5  >B  8<5=8  8A?0=A:>3>  ?@028B5;LAB20  4>25@5==>ABL  =0  D8:B82=>5  8<O,   =07202  <5=O  ?@54AB028B5;5<  0=:0  =3;88  8;8  <5@8:8,   ?>B><C  GB>  B>340  :0:  ?@54AB028B5;L  0=:0  =3;88  8;8  0=:0  <5@8:8  O  A<>3C  A:070BL,   GB>  7>;>B>  >B?@02;O5BAO  =0  E@0=5=85  2  <5@8:C,   0  A:070BL,   GB>  >=>  >B?@02;O5BAO  2   >AA8N,   1K;>  >?0A=>,   B0:  :0:  MB>  <>3;>  2K720BL  2>AAB0=85.   53@8=  =5  AB0;  2>7@060BL.   =  @5H8;,   GB>  MB>  E>@>H0O  845O.   /  1>;55  8;8  <5=55  ?@8;8G=>  3>2>@8;  ?>- 0=3;89A:8  8  <>3  A>9B8  70  8=>AB@0=F0.   "0:  GB>  >=  2K40;  <=5  4>25@5==>ABL  =0  8<O  ;M:AB>C=0,   8  O  AB0;  ?@54AB028B5;5<  0=:0  <5@8:8. 
 
 >@@8A:   0<  1K;0  2K40=0  4>25@5==>ABL  =0  D0<8;8N  ;M:AB>C=  87  0=:0  <5@8:8? 
 
 @;>2:   0.   ;M:AB>C=0.   !>3;0A=>  ?@8:07C  O  4>;65=  1K;  ?>3@C78BL  7>;>B>  =0  @CAA:89  ?0@>E>4,   =>  O  @5H8;  @0745;8BL  @8A:  8  ?>3@C78BL  53>  =0  AB>;L:>  AC4>2,   A:>;L:>  A<>3C  70D@0EB>20BL.   /  70D@0EB>20;  4;O  MB>9  F5;8  G5BK@5  A>25BA:8E  ?0@>E>40,   :>B>@K5  =0E>48;8AL  B>340  2  8A?0=A:8E  ?>@B0E. 
 
 !5=0B>@  0:;5;;0=:   0E>48;8AL  4;O  :0:>9  F5;8? 
 
 @;>2:   '5BK@5  A>25BA:8E  ?0@>E>40  =0E>48;8AL  B>340  B0<,   2  8A?0=A:8E  ?>@B0E,   ?>A;5  B>3>  :0:  2K3@C78;8  2>>@C65=85  8  ?@>4>2>;LAB285.     O  >B?@028;AO  2  0@B0E5=C,   8A?0=A:89  ?>@B,   345  7>;>B>  1K;>  A;>65=>  2  1>;LH>9  ?5I5@5,   2KB5A0==>9  2  3>@5  [ 4;O  ?>@>E>2KE  A:;04>2     -.   ". ] .   /  ?>?@>A8;  ?@028B5;LAB2>  40BL  <=5  6 0   8A?0=A:8E  <0B@>A>2  4;O  ?>3@C7:8  7>;>B0.   !  8A?0=A:8E  AC4>2  2K25;8  >:>;>  H5AB845AOB8  8A?0=A:8E  <0B@>A>2  8  >B?@028;8  8E  =0  ?>@>E>2K5  A:;04K.   A?0=A:85  <0B@>AK  B@8  =>G8  8  B@8  4=O  =0E>48;8AL  2  MB>9  ?5I5@5  [ A  7>;>B><] .   =8  >B;8G=>  ?>=8<0;8,   GB>  1K;>  2  OI8:0E,   ?>B><C  GB>  B0<  1K;8  5I5  1>;LH85  <5H:8,   >1KG=K5  <5H:8,   =0?>;=5==K5  A5@51@O=K<8  <>=5B0<8,   8  <0B@>AK  ?>=8<0;8,   GB>  MB>  8E  :07=0.   >  >=8  =5  7=0;8,   :C40  >B?@02;ONB  7>;>B>     2>7<>6=>,   2  4@C3>9  8A?0=A:89  3>@>4.   "@8  =>G8  ?@>8AE>48;0  ?>3@C7:0  7>;>B0  8  B@0=A?>@B8@>2:0  53>  2  =>G=>5  2@5<O,   2  ?>;=>9  B5<=>B5,   :  ?8@AC,   345  53>  3@C78;8  =0  A>25BA:85  ?0@>E>4K.     4=5<  8A?0=A:85  <0B@>AK  A?0;8  =0  <5H:0E  A  A5@51@><.   0  2B>@>9  8;8  B@5B89  45=L  ?@>87>H;0  <0AA8@>20==0O  1><10@48@>2:0,   8  :B>- B>  70<5B8;,   GB>  5A;8  1><10  C3>48B  2  A>A54=NN  ?>@>E>2CN  ?5I5@C,   345  E@0=OBAO  BKAOG8  DC=B>2  48=0<8B0,   =0A  2A5E  @07=5A5B  =0  :CA:8.   <5AB5  A  :0@020=><  3@C7>28:>2  [ 2K45;5==KE  ?>;:>2=8:><  @82>H58=K<     -.   ". ]   O  ?@81K;  2  ?>@B  2  =>GL  =0  2 2   >:BO1@O  1 9 3 6   3>40,   8  1>;LH5  2A53>  <5=O  2>;=>20;>  A>AB>O=85  74>@>2LO  H5D0  8A?0=A:>3>  :07=0G59AB20  5=45A0  A?5.   =  1K;  G5;>25:  >G5=L  =5@2=K9.   =  A:070;  =0<,   GB>1K  <K  ?@5:@0B8;8  ?>3@C7:C,   B0:  :0:  <>65<  2A5  ?>381=CBL.   /  A:070;  5<C,   GB>  MB>3>  =5;L7O  45;0BL,   ?>B><C  GB>  =5<FK  1C4CB  2A5  @02=>  1><18BL  3020=L  8  ?>B>?OB  :>@01;8,   B0:  GB>  =04>  ?@>4>;60BL.   ">340  A?5  A1560;,   >AB0282  2<5AB>  A51O  A2>53>  ?><>I=8:0,   >G5=L  A;02=>3>  8A?0=F0,   :>B>@K9  8  25;  AG5B  7>;>BC.     ?5@2K9  45=L  =0H8  ?>4AG5BK  A>2?040;8,   =>  ?>A;5  B>3>,   :0:  5=45A  A?5  C5E0;  8  AG5B  ?@>4>;60;  25AB8  MB>B  G8=>2=8:,   =0H8  F8D@K  AB0;8  @07J5760BLAO.   >340  ?>3@C7:0  1K;0  70:>=G5=0,   H5D  :07=0G59AB20  5=45A  A?5  ?>65;0;  A@02=8BL  A2>8  F8D@K  A  <>8<8.   >  <>8<  ?>4AG5B0<  <K  ?>3@C78;8  7   9 0 0   :>=B59=5@>2.   >  53>  ?>4AG5B0<     7   8 0 0 .    07=8FC  A>AB02;O;0  ?>:;060  42CE  3@C7>28:>2,   B0:  :0:  :064K9  3@C7>28:,   A>3;0A=>  40==>9  <=5  8=AB@C:F88,   257  5 0   OI8:>2.     :064K9  OI8:  25A8;  >:>;>  1 2 5   DC=B>2.   /  ?>1>O;AO  A:070BL  53@8=C  <>N  F8D@C,   ?>B><C  GB>,   A:068  O  5<C,   GB>  C  =0A  =0  1 0 0   OI8:>2  7>;>B0  1>;LH5,   G5<  >=  4C<05B,   0  ?>B><  >:068AL,   GB>  53>  ?>4AG5B  ?@028;5=,   <=5  ?@8H;>AL  1K  >B25G0BL  70  1 0 0   OI8:>2  7>;>B0.   "0:  GB>  O  5<C  =8G53>  =5  A:070;,   =>  B5;53@0D8@>20;  2  >A:2C  8  ?>765  A>>1I8;  8<  >  @07=8F5  2  ?>4AG5B0E.   I5  4>  ?>3@C7:8  7>;>B0  O  @5H8;  ?>?@>A8BL  8A?0=A:>5  ?@028B5;LAB2>  40BL  C:070=85  8A?0=A:8<  2>5==K<  :>@01;O<,   GB>1K  >=8  =0E>48;8AL  G5@57  >?@545;5==K5  8=B5@20;K  2  !@54875<=><  <>@5  ?>  ?CB8  A;54>20=8O  =0H8E  AC4>2,   0  :0?8B0=0<  MB8E  :>@01;59  ?@8:070BL  2  A;CG05  ?>;CG5=8O  >A>1>3>  A83=0;0  S O S ,   :>B>@K9  1C45B  >7=0G0BL,   GB>  =0  A>25BA:89  ?0@>E>4  A>25@H5=>  =0?045=85  8;8  GB>  >=  >AB0=>2;5=,   8A?0=A:85  :>@01;8  4>;6=K  =5<54;5==>  428=CBLAO  =0  ?><>IL  A>25BA:><C  ?0@>E>4C.   -B>B  ?@8:07  1K;  >B40=  :0?8B0=0<  8A?0=A:8E  2>5==KE  :>@01;59  2  70?5G0B0==KE  :>=25@B0E     4>  MB>3>  >=8  =8G53>  =5  7=0;8.     8=AB@C:F88  1K;8  B0:85:   :0:  B>;L:>  1C45B  ?>;CG5=  >A>1K9  A83=0;  S O S ,   :0?8B0=K  4>;6=K  2A:@KBL  :>=25@B  8  ?@>G5ABL  8=AB@C:F8N  ( 2  8=AB@C:F88  1K;>  A:070=>,   GB>  =0  A>25BA:89  ?0@>E>4  A  >G5=L  F5==K<  3@C7><  A>25@H5=>  =0?045=85     A?5H8B5  =0  ?><>IL  8  2ABC?09B5  2  1>9) .   /  7=0;,   GB>  B0:>9  ?@8:07  =5  <>3  1KBL  >B40=  157  A>3;0A8O  <8=8AB@0  >1>@>=K  40;5A8>  @85B>     2  BC  ?>@C  >=  1K;  <8=8AB@><  <>@A:>3>  D;>B0,      0  >=  =8G53>  =5  7=0;  >1  >?5@0F88  A  7>;>B><.   "0:  GB>  O  ?>72>=8;  A>25BA:><C  ?>A;C  2  04@845   >75=15@3C  8  ?>?@>A8;  53>  ?5@53>2>@8BL  A  ?@5<L5@- <8=8AB@><  010;L5@>,   GB>1K  <8=8AB@  >1>@>=K  @85B>  >B40;  A>>B25BAB2CNI89  ?@8:07  8A?0=A:8<  2>5==K<  :>@01;O<  8  8E  :0?8B0=0<.   '5@57  420- B@8  4=O  8A?0=A:89  <8=8AB@  D8=0=A>2  53@8=  8  <8=8AB@  >1>@>=K  @85B>  ?@85E0;8  2  0@B0E5=C.   !>>B25BAB2CNI85  ?@8:07K  1K;8  >B40=K.   >B><  O  A5<L  8;8  2>A5<L  4=59  B@OAAO,   640;  8  4C<0;,   ?@>94CB  ;8  =0H8  ?0@>E>4K  1;03>?>;CG=>  ?>  >?0A=K<  <5AB0<  2  !@54875<=><  <>@5,   =540;5:>  >B  B0;88.     G5@57  8   4=59,   :>340  O  C7=0;,   GB>  ?0@>E>4K  1;03>?>;CG=>  ?@>H;8,   O  >B?@028;  B5;53@0<<C  6>2C,   2  :>B>@>9  A>>1I0;,   GB>  ?>  <>8<  ?>4AG5B0<  B0<  7   9 0 0   :>=B59=5@>2,   0  ?>  ?>4AG5B0<  8A?0=F52  7   8 0 0   :>=B59=5@>2,   8  O  ?@>HC  MB>  ?@>25@8BL.   C,   2>B  BCB  C65  B09=0.   >340  O  C2845;  A59G0A  2  3075B0E,   GB>  @0A?8A:0  2K40=0  !>25BA:8<  3>AC40@AB25==K<  10=:><  =0  7   8 0 0   :>=B59=5@>2,   0  =5  =0  7   9 0 0 ,   O  ?>4C<0;,   GB>,   =025@=>5,   !B0;8=  @5H8;  2>A?>;L7>20BLAO  AB0  OI8:0<8  7>;>B0  8  ?CAB8BL  8E,   2>7<>6=>,   =0  45OB5;L=>ABL  ><8=B5@=0  8;8  =0  GB>- B>  5I5.   '5@57  =5A:>;L:>  <5AOF52  ?>A;5  8AB>@88  A  7>;>B><,   :>340  O  ;560;  2  E8@C@38G5A:>9  :;8=8:5  ?@>D5AA>@0  5@65@0  2  0@865,   <5=O  ?@8H5;  =025AB8BL  A0<  =0G0;L=8:  A>25BA:>3>    !;CF:89  [ 1@0<  !;CF:89     :><8AA0@  3>AC40@AB25==>9  157>?0A=>AB8  2   @0=30,   @C:>2>48B5;L  =>AB@0==>3>  >B45;0    !!! ]   8  @0AA:070;  <=5  ?@>  7>;>B>,   :0:>5  MB>  1K;>  1>;LH>5  A>1KB85,   :>340  >=>  ?@81K;>  2  >A:2C.   =  A:070;  <=5  2?>;=5  4>AB>25@=>,   GB>  MB>  7>;>B>,   ?>  A;>20<  !B0;8=0,   =8:>340  =5  1C45B  2>72@0I5=>  A?0=88.   5A:>;L:>  <5AOF52  A?CABO  :>  <=5  ?@8H5;  1;87:89  <>9  4@C3,   :>B>@K9  1K;  2  A?0=88  >4=>2@5<5==>  A>  <=>9  8  :>B>@>3>  O  AG8B0;  ;8:2848@>20==K<.   "5?5@L  87  A>25BA:>9  ?@5AAK  O  7=0N,   GB>  >:>;>  <5AOF0  B><C  =0704  >=  1K;  @5018;8B8@>20=  8  53>  :=838  A=>20  ?5G0B0NBAO  2   >AA88,   B0:  GB>  O  =5  AB0=C  =07K20BL  53>  8<5=8,   GB>1K  =5  ?>AB028BL  53>  2  A;>6=>5  ?>;>65=85.   =  1K;  >G5=L  1;87:8<  4@C3><  6>20,   G5;>25:><,   :>B>@K9  ;8G=>  4>:;04K20;  !B0;8=C.   =  B>340  25@=C;AO  87  >A:2K,   345  ?@>25;  <5AOF,   2  A?0=8N  8  @0AA:070;  <=5,   :0:8<  25;8:8<  A>1KB85<  1K;>  ?@81KB85  7>;>B0  2   >AA8N,   8  A?@>A8;,   ?>G5<C  O  5<C  >1  MB><  7>;>B5  =8G53>  =5  3>2>@8;.   >  A0<>5  8=B5@5A=>5:   >=  @0AA:070;  <=5  >  B><,   GB>  A:070;  !B0;8=  =0  10=:5B5,   2  ?@8ACBAB288  G;5=>2  >;8B1N@>,   =0  :>B>@><  >B<5G0;>AL  ?@81KB85  7>;>B0,   GB>  1>;LH5  8<  =5  2840BL  MB>3>  7>;>B0  :0:  A2>8E  CH59.   -B>  B0:0O  @CAA:0O  ?>3>2>@:0.   !  B5E  ?>@  ?@>H;>  <=>3>  ;5B,   7>;>B>  ?>- ?@56=5<C  ;568B  2  ?>475<5;LOE  @5<;O  8,   5A;8  =8G53>  =5  1C45B  ?@54?@8=OB>,   =025@=>5,   =8:>340  =5  1C45B  2>72@0I5=>&  
 
 !C4O  ?>  2>A?><8=0=8O<  CG0AB=8:>2  :@5<;52A:8E  10=:5B>2  8  AB0;8=A:8E  40G=KE  A010=BC52,   !B0;8=,   ?@8=O2   &8=0=40;8 ,   ;N18;  @0A?520BL  3@C78=A:85  ?@02>A;02=K5  38<=K,   2KCG5==K5  8<  5I5  2  B18;8AA:>9  4CE>2=>9  A5<8=0@88.   >A:>;L:C  25AL  7>;>B>9  70?0A  !!!   A>AB02;O;  2  B>  2@5<O  6 2 6   B>==  7>;>B0,   0  A  ?@81KB85<  5 1 0   B>==  8A?0=A:>3>  7>;>B0  >=  ?>GB8  C42>8;AO,   B>  ?>=OB=>,   GB>  =0  @04>ABOE  >B  B0:>3>   M:A0   !B0;8=  <>3  ?@8=OBL  42>9=CN  4>7C    &8=0=40;8   8  A?5BL  4065  A2>8  A>1AB25==K5  N=>H5A:85  AB8E8: 
 
  0A:@K;AO  @>7>2K9  1CB>=, 
 
 @8;L=C;  :  D80;:5  3>;C1>9, 
 
 ,   ;53:8<  25B@><  ?@>1C645=, 
 
 !:;>=8;AO  ;0=4KH  =04  B@02>9& 
 
 >4  MB>B  <>B82  <>6=>  ?>  :=835   /  1K;  035=B><  !B0;8=0   0;LB5@0  @828F:>3>,   5I5  >4=>3>  153;5F0  >B  AB0;8=A:8E  @5?@5AA89,   ?@54AB028BL  @073@C7:C  8A?0=A:>3>  7>;>B0  2  45AA5  8  53>  ?CBL  2  :@5<;52A:85  70:@><0: 
 
  >;LH>5  :>;8G5AB2>  8A?0=A:>3>  7>;>B0  1K;>  4>AB02;5=>  ?@8  53@8=5  2  !>25BA:89  !>N7.   >  C:070=8N  !B0;8=0  @073@C7:0  ?@81K202H8E  ?0@B89  4>25@O;0AL  B>;L:>  >D8F5@0<  B09=>9  ?>;8F88,   ?>  ;8G=><C  2K1>@C  6>20,   2>  871560=85  @0A?@>AB@0=5=8O  <0;59H8E  A2545=89  >1  MB8E  >?5@0F8OE.   4=064K  O  70<5B8;  2  ?5G0B8  A?8A>:  2KAH8E  ?@54AB028B5;59  #,   =03@0645==KE  >@45=><  @0A=>3>  =0<5=8.   !@548  =8E  1K;8  8725AB=K5  <=5  8<5=0.   /  A?@>A8;  C  1@0<0  !;CF:>3>,   2  G5<  A>AB>O;0  70A;C30  =03@0645==KE.   =  >1JOA=8;,   GB>  MB>  A?8A>:  @C:>2>48B5;59  A?5F80;L=>3>  >B@O40  G8A;5==>ABLN  3 0   G5;>25:,   :>B>@K9  1K;  ?>A;0=  2  45AAC  4;O  @073@C7:8  OI8:>2  A  7>;>B><:   >D8F5@K  #  8A?>;L7>20;8AL  =0  MB>9  @01>B5  2  :0G5AB25  4>:5@>2.   ?5@0F88  ?>  @073@C7:5  7>;>B0  87  A?0=88  ?@>2>48;8AL  2  25;8G09H59  B09=5.   48=  <>9  A>B@C4=8:,   >:0702H89AO  CG0AB=8:><  C?><O=CB>9  M:A?548F88  2  45AAC,   >?8AK20;  <=5  ?>B><  AF5=K,   :>B>@K5  B0<  C2845;:   2AO  B5@@8B>@8O,   ?@8<K:0NI0O  :  ?8@AC,   1K;0  >G8I5=0  >B  ;N459  8  >:@C65=0  F5?LN  A?5F80;L=KE  >B@O4>2.   '5@57  2A5  >A2>1>645==>5  ?@>AB@0=AB2>,   >B  ?@8AB0=8  4>  65;57=>4>@>6=>3>  ?CB8,   2KAH85  G8=K  #  87>  4=O  2  45=L  ?5@5=>A8;8  =0  A?8=5  OI8:8  A  7>;>B><,   A0<8  3@C78;8  8E  2  B>20@=K5  203>=K,   :>B>@K5  >B?@02;O;8AL  2  >A:2C  ?>4  2>>@C65==>9  >E@0=>9.   /  ?KB0;AO  C7=0BL,   :0:>2>  :>;8G5AB2>  4>AB02;5==>3>  7>;>B0.   >9  ?><>I=8:  =5  <>3  =0720BL  :0:>9- ;81>  F8D@K.   K  ?5@5E>48;8  A  =8<  G5@57  @0A=CN  ?;>I04L  2  >A:25.   #:0702  =0  ?CAB>5  ?@>AB@0=AB2>  2>:@C3  =0A,   >=  A:070;: 
 
    A;8  1K  2A5  OI8:8  A  7>;>B><,   :>B>@K5  <K  2K3@C78;8  2  45AA5,   ?>;>68BL  ?;>B=>  4@C3  :  4@C3C  =0  <>AB>2>9  @0A=>9  ?;>I048,   >=8  70=O;8  1K  55  ?>;=>ABLN,   87  :>=F0  2  :>=5F. 
 
 "0:  >=  =03;O4=>  ?@54AB02;O;  A515  >1J5<  4>AB02;5==>3>  7>;>B0&  
 
 5;  602>@>=>:  2  A8=525, 
 
 7;5B0O  2KH5  >1;0:>2, 
 
   A;04:>72CG=K9  A>;>259
 
 5;  45BO<  ?5A=N  87  :CAB>2& 
 
   >;L  !B0;8=0  2  A?0=88  ?@81;860;0AL  :  ?>7>@=><C  :>=FC,      ?8H5B  0;LB5@  @828F:89.      =  ?@54?@8=O;  2<5H0B5;LAB2>  2  =045645  =0  B>,   GB>  A  ?><>ILN  7028A8<>9  A?0=88  ;53:>  ?@>;>68B  =0:>=5F  ?CBL  87  >A:2K  G5@57  0@86  8  >=4>=  2  5@<0=8N.   >  <0=52@  MB>B  =5  8<5;  CA?5E0&   >AB5?5==>  2  B5G5=85  1 9 3 8   3>40  !B0;8=  C1@0;  A2>N  @C:C  87  A?0=88.   A5,   GB>  >=  ?>;CG8;  F5=>9  A2>59  020=BN@K,   1K;0  >AB02H0OAO  2  53>  @C:0E  3@C40  8A?0=A:>3>  7>;>B0 . 
 
 0;L=59HCN  AC4L1C  8A?0=A:>3>  7>;>B0  <>6=>  ?@>A;548BL  ?>  8:8?5488: 
 
  >;>B>,   ?5@5257Q==>5  G5BK@L<O  :>@01;O<8,   1K;>  ?><5I5=>  2  >E@0=,   345  =0E>48;>AL  ?>4  2>5==>9  >E@0=>9.   >340  2AQ  7>;>B>  1K;>  =0  <5AB5,   ?@8ABC?8;8  :  53>  ?5@5AGQBC.   A53>  1K;>  2A:@KB>  1 5   5 7 1   <5H:>2  A  7>;>B><,   2  :>B>@KE  >1=0@C65=>  1 6   B8?>2  7>;>BKE  <>=5B:   0=3;89A:85  DC=BK  AB5@;8=3>2  ( 7 0   %   >B  >1I53>  :>;8G5AB20  7>;>B0) ,   8A?0=A:85  ?5A5BK,   D@0=FC7A:85  D@0=:8  8  ;C84>@K,   =5<5F:85  <0@:8,   15;L389A:85  D@0=:8,   8B0;LO=A:85  ;8@K,   ?>@BC30;LA:85  MA:C4>,   @>AA89A:85  @C1;8,   02AB@89A:85  H8;;8=38,   3>;;0=4A:85  3C;L45=K,   H259F0@A:85  D@0=:8,   <5:A8:0=A:85,   0@35=B8=A:85  8  G8;89A:85  ?5A>,   0  B0:65  1>;LH>5  :>;8G5AB2>  0<5@8:0=A:8E  4>;;0@>2.   5A  7>;>BKE  <>=5B  A>AB028;  5 0 9   2 8 7 , 1 8 3   :8;>3@0<<0,   0  25A  A;8B:>2     7 9 2 , 3 4 6   :8;>3@0<<0.   "0:8<  >1@07><,   >1I89  25A  7>;>B0  A>AB028;  5 1 0   0 7 9   5 2 9 , 3 0   3@0<<>2  9 0 0   ?@>1K.   >  >:>=G0=88  ?5@5AG5B0  8  ?@>25@:8,   AB>8<>ABL  7>;>B0  1K;0  >F5=5=0  2  1   5 9 2   8 5 1   9 1 0   7>;>BKE  ?5A5B  ( >:>;>  5 1 8   <8;;8>=>2  4>;;0@>2  !(  2  1 9 3 6   3>4C) .   '0ABL  <>=5B  ?@54AB02;O;0  A>1>9  =C<87<0B8G5A:CN  F5==>ABL,   70G0ABCN  ?@52KH0NICN  AB>8<>ABL  7>;>B0,   87  :>B>@>3>  >=0  1K;0  873>B>2;5=0,   =>  A>25BA:0O  AB>@>=0  >B:070;0AL  ?@8=8<0BL  MBC  F5==>ABL  2  @0AGQB.   @8  MB><  A>25BA:0O  AB>@>=0  =8:>340  =5  A>>1I0;0  >  AC4L15  @54:8E  8;8  0=B8:20@=KE  <>=5B,   ?>MB><C  ACI5AB2C5B  ?@54?>;>65=85,   GB>  MB8  <>=5BK  =5  1K;8  ?5@5?;02;5=K  =0@02=5  A  >AB0;L=K<8.   =3;89A:8<  8AB>@8:><  0@=5BB><  >;;>B5=><  1K;0  2K428=CB0  38?>B570,   A>3;0A=>  :>B>@>9  @54:85  <>=5BK  1K;8  ?>AB5?5==>  @0A?@>40=K  =0  <564C=0@>4=KE  @K=:0E. 
 
 :>=G0B5;L=K9  ?@>B>:>;  ?@85<:8  7>;>B0  1K;  ?>4?8A0=  5   D52@0;O  1 9 3 7   3>40  ?>A;><  A?0=88  2  !>25BA:><  !>N75  8  A>25BA:8<8  ?@54AB028B5;O<8     =0@>4=K<  :><8AA0@><  D8=0=A>2  @83>@85<  @8=L:>  8  70<5AB8B5;5<  =0@>4=>3>  :><8AA0@0  ?>  <564C=0@>4=K<  45;0<  8:>;05<  @5AB8=A:8<.   >4?8A0==K9  8A?0=A:>9  8  A>25BA:>9  AB>@>=>9  ?@>B>:>;  1K;  A>AB02;5=  =0  @CAA:><  8  D@0=FC7A:><  O7K:0E.   C=:B  !  2   @0745;0  !  4   ?@54CA<0B@820;  ?@020  8A?0=A:>3>  ?@028B5;LAB20  =0  @5M:A?>@B  8  8A?>;L7>20=85  7>;>B0   & 
 
 A:>@5  ?>A;5  ?5@52>7:8  7>;>B0  2  !!!   ( 0  B>G=55,   2  >1I0:   &  !! )   =0G8=0NB  8AG570BL  2A5  3;02=K5  A2845B5;8  MB>9  >?5@0F88.   "0:,   ?>A>;  !!!   2  A?0=88  0@A5;L   >75=15@3  8  B>@3>2K9  ?@54AB028B5;L  @BC@  !B0H52A:89  1K;8  :07=5=K  2  1 9 3 7   8  1 9 3 8   3>40E.   @><5  B>3>,   ?>  2>72@0I5=88  4><>9  1K;8  @0AAB@5;O=K  5I5  B@8  3;02=KE  2>5==KE  A>25B=8:0  2  A?0=88     /=  5@78=,   @83>@89  (B5@=  8  C7L<0  0G0=>2.   0@>4=K9  :><8AA0@  D8=0=A>2  @83>@89  @8=L:>  1K;  >128=5=  2   B@>F:87<5,   A>B@C4=8G5AB25  A  =5<5F:>9,   8B0;LO=A:>9,   O?>=A:>9  8  0<5@8:0=A:>9  @07254:0<8,   ?>43>B>2:5  C189AB20  !B0;8=0  8  6>20   8  @0AAB@5;O=  1 5   <0@B0  1 9 3 8   3>40.   8:>;09  @5AB8=A:89,   A>@0B=8:  5=8=0,   >48=  87  ?OB8  G;5=>2  ?5@2>3>  >;8B1N@>  8  @31N@>  &   ( 1) ,   0  2  1 9 3 7   3>4C     ?5@2K9  70<5AB8B5;L  =0@:><0  8=>AB@0==KE  45;  !!! ,   1K;  >128=Q=  2  A2O7OE  A  "@>F:8<,   A  35@<0=A:>9  @07254:>9  8  2  ?>43>B>2:5  B5@@>@8AB8G5A:8E  0:B>2  ?@>B82  @C:>2>4AB20  ?0@B88.    0AAB@5;O=  2<5AB5  A  @83>@85<  @8=L:>  1 5   <0@B0  1 9 3 8   3>40. 
 
 "0:8<  >1@07><  87  CG0AB=8:>2  >?5@0F88  CF5;5;  B>;L:>  5Q  =5?>A@54AB25==K9  8A?>;=8B5;L     ;5:A0=4@  @;>2,   :>B>@K9  70  CA?5H=CN  >B?@02:C  8A?0=A:>3>  7>;>B0  1K;  =03@064Q=  >@45=><  5=8=0  8  ?>2KH5=  2  720=88  4>  AB0@H53>  <09>@0  3>A157>?0A=>AB8.   !?0A;>  @;>20  B>,   GB>  2<5AB>  2>72@0I5=8O  =0  @>48=C  70  >@45=><  >=  A1560;  >B  !B0;8=0  2  !(. 
 
 0:  B>;L:>  8A?0=A:>5  7>;>B>  1K;>  ?><5I5=>  2  >E@0=,   A>25BA:89  B>@3>2K9  ?@54AB028B5;L  2  A?0=88  @BC@  !B0H52A:89  ?>B@51>20;  C  %C0=0  53@8=0  >?;0B8BL  5 1   <8;;8>=  4>;;0@>2  !(  70  ?5@52>7:C  MB>3>  7>;>B0  87  0@B0E5=K  2  >A:2C.   ><8<>  MB>3>,   A>25BA:0O  AB>@>=0  ?>B@51>20;0  C  @5A?C1;8:0=A:>3>  ?@028B5;LAB20  >?;0B8BL  ?@54K4CI85  ?>AB02:8,   :>B>@K5  ?@81K;8  87  !>25BA:>3>  !>N70  2  :0G5AB25   ?>40@:0   A>N7=8:0<  ?>  1>@L15  A  D0H8AB0<8.   @8B0=A:89  ?8A0B5;L  8  A?5F80;8AB  ?>  A?0=88  65@0;L4  %>CA>=  ( G e r a l d   H o w s o n ) ,   AG8B0;,   GB>&    !B0;8=  C<KH;5==>  702KH0;  AB>8<>ABL  <0B5@80;>2  4;O  8A?0=A:>9  AB>@>=K  ?CBQ<  702KH5=89  >1<5==KE  :C@A>2  @C1;O  :  4>;;0@C  !(  8  8A?0=A:>9  ?5A5B5  =0  3 0  4 0   ?@>F5=B>2 .   =K<8  A;>20<8,   AB0;8=A:85  1CE30;B5@K  ?5@5AG8B0;8  AB>8<>ABL  >@C68O,   ?@>4>2>;LAB28O  8  4@C3>3>  8<CI5AB20,   ?5@540==>3>  8A?0=A:>9  @5A?C1;8:5,   ?>  B0:>9  F5=5,   GB>  >=0  =5  B>;L:>  ?>:@K;0  @K=>G=CN  AB>8<>ABL  5 1 0   B>==  7>;>B0,   =>  8  ?@52KA8;0  55  =0  7 0   <8;;8>=>2  4>;;0@>2& 
 
 ?@>G5<,   MB8  D8=0=A>2K5  @071>@:8  =5  2E>4OB  2  7040GC  40==>9  :=838.   >MB><C  >B  A51O  O  <>3C  7040BL  ;8HL  @8B>@8G5A:89  2>?@>A:   ?>A;5  ?>;CG5=8O  7>;>B>3>  70?0A0  A?0=88  :0:>9  1K;  !B0;8=C  A<KA;  ?@>4>;60BL  ?><>30BL  @5A?C1;8:0=A:>9  A?0=88  2  2>9=5  A  $@0=:>?   A;8  1K  @5A?C1;8:0=FK  ?>1548;8,   7>;>B>  ?@8H;>AL  1K  8<  >B4020BL.     B0:  <>6=>  1K;>  3>40<8  45;0BL  284,   GB>  =8:0:>3>  7>;>B0  !!!   =5  ?>;CG0;,   B@0B8BL  MB>  7>;>B>  =0  >@30=870F8N  =>2KE  4825@A89  2  2@>?5,   !(  8  2  4@C38E  AB@0=0E,   0  ?>B><  A:070BL,   GB>  !!!   ?>;=>ABLN  70  =53>  @0A?;0B8;AO  ?>AB02:0<8  >@C68O  @5A?C1;8:0=A:>9  A?0=88& 
 
 &25B8,   >  @C78O  <>O! 
 
 CABL  <8@  F0@8B  2  @>4=><  :@0N! 
 
   2K  CG51>N,   4@C7LO, 
 
 @>A;02LB5   >48=C  A2>N! 
 
 ;020  2 .   
 
 0AA>2K5  0@5ABK
 
 "5?;K<  A>;=5G=K<  CB@><  2 7   0?@5;O  1 9 3 6   3>40,   ?>4  <5;>48G=K9  ?5@572>=  :@5<;52A:8E  :C@0=B>2,   G5@=K9  ?@028B5;LAB25==K9   048;;0:   AB@5<8B5;L=>  ?5@5A5:  A25652K<KBCN  1@CAG0B:C  @0A=>9  ?;>I048  8  A>?@>2>6405<K9  27;5B0NI8<8   ?>4  :>7K@5:   @C:0<8  1@02KE  ?>AB>2KE  2  15;KE  38<=0AB5@:0E  8  15;KE  ?5@G0B:0E  2;5B5;  G5@57  !?0AA:85  2>@>B0  2  @5<;L.   @>:0B82  ?>  01A>;NB=>  ?CAB>9  :@5<;52A:>9  B5@@8B>@88,   >=  >AB0=>28;AO  C   >A>1>3>  ?>4J5740   2  C3;C  740=8O  !5=0B0,   ?>AB@>5==>3>  7=0<5=8BK<  0@E8B5:B>@><  070:>2K<  2>  2@5<5=0  ?@02;5=8O  :0B5@8=K  B>@>9. 
 
 N689  >E@0==8:,   A8452H89  @O4><  A  H>D5@><  =0  ?5@54=5<  A845=88,   1KAB@>  2KH5;  87  <0H8=K,   >B:@K;  704=NN  425@L,   8  2  BC  65  A5:C=4C,   >AB0282  =0  704=5<  A845=88  A2>9  ?8AB>;5B  2  :>60=>9  :>1C@5,   87  A0;>=0   048;;0:0   2KA:>G8;  ACE>?0@K9  A>@>:0?OB8;5B=89  <C6G8=0  A  :@>E>B=K<8  G5@=K<8  CA8:0<8  8  A  ?>@BD5;5<  2  @C:5.   5A<>B@O  =0  53>  =>25=L:89  15;K9  3010@48=>2K9  :8B5;L  A  7>;>BK<  H8BLQ<,   8450;L=>  2K3;065==K5  3>;C1K5  1@N:8  8  1;5ABOI85  ;0:8@>20==K5  1>B8=:8  35=5@0;L=>3>  :><8AA0@0  3>A157>?0A=>AB8,   1K;>  2  53>  ACBC;>9  D83C@5  GB>- B>  >B  70C@O4=>3>  45;>?@>872>48B5;O.   !B@5<8B5;L=>,   ?>GB8  153><,   :><8AA0@  3>A157>?0A=>AB8  <8=>20;  ?@>?CA:=>9  ?C=:B  >E@0=K,   C?@548B5;L=>  >B:@K2H59  5<C  BO65;K5  425@8,   8  ?>  H8@>:>9  :0<5==>9  ;5AB=8F5,   ?>:@KB>9  :@0A=>9  :>2@>2>9  4>@>6:>9,   271560;  =0  2B>@>9  MB06.   !  ;5AB=8G=>9  ?;>I04:8,   <8=CO  1>;LHCN  ?CABCN  70;C,   >=  2>H5;  2  4;8==K9  :>@84>@  A  B0:>9  65  :@0A=>9  :>2@>2>9  4>@>6:>9  8  2KA>:8<8  >:=0<8  A  15;K<8  ?>@BL5@0<8.   45AL  B>65  AB>O;8  >E@0==8:8,   =>  C65  =5  @O4>2K5,   0  >D8F5@K.   4=0:>  8  >=8  2KBO=C;8AL  ?@54  :><8AA0@><  ?>  AB>9:5  A<8@=>,   0  >=,   A?5H=>  ?@>94O  <8<>  =8E,   C25@5==>  >B:@K;  425@L  A  B01;8G:>9   ! " "   8  2>H5;  2  =51>;LHCN  ?@>4>;3>20BCN  :><=0BC.   45AL,   ?@O<>  =0?@>B82  2E>40,   2  ?@>AB5=:5  <564C  >:=0<8,   2KE>4OI8<8  =0  @A5=0;  @5<;O,   AB>O;  ?8AL<5==K9  AB>;  =0G0;L=8:0  >E@0=K  !B0;8=0,   0  A?@020  8  A;520     AB>;K  53>  ?><>I=8:>2.   A5  B@>5  ?>4=O;8AL  87- 70  MB8E  AB>;>2,   =>  35=5@0;L=K9  :><8AA0@  3>A157>?0A=>AB8  B>;L:>  ?@825BAB25==>  :>7K@=C;  8<  =0  E>4C  :0:  A2>8<  ?>4G8=5==K<  8  ?@>H5;  2  A;54CNICN  :><=0BC.   56C@82H89  745AL  ?>;:>2=8:  3>A157>?0A=>AB8  ?>4=O;AO  87- 70  A2>53>  AB>;0  C  4C1>2>9  42CEAB2>@G0B>9,   157  B01;8G:8,   425@8,   >B40;  G5ABL  :><8AA0@C  8  ?@>BO=C;  @C:C  70  53>  ?>@BD5;5<: 
 
    728=8B5,   5=@8E  @83>@L528G. 
 
    >=5G=>,   :>=5G=>&      >B25B8;  :><8AA0@  8  ?5@540;  ?>;:>2=8:C  A2>9  ?>@BD5;L. 
 
 >;:>2=8:  >B:@K;  ?>@BD5;L,   =018BK9  A;C651=K<8  ?0?:0<8,   A8;L=K<8  ?0;LF0<8  ?@>IC?0;  53>  4=>  8,   2>72@0I0O  ?>@BD5;L  E>7O8=C,   A?@>A8;: 
 
    @C685? 
 
    5B,   :>=5G=>.   /  7=0N  ?>@O4>:,      >B25B8;  :><8AA0@  8  A?@>A8;,   ?>:0  ?>;:>2=8:  65AB:8<8  ;04>=O<8  ?@>H5;AO  ?>  53>  D83C@5  A25@EC  4>=87C:      K  4>;>68;8? 
 
    !0<>  A>1>9,   :0:  B>;L:>  2K  ?>4J5E0;8,      A:070;  ?>;:>2=8:. 
 
    =  >48=? 
 
    5B,   B0<  B>20@8I  6>2,      A>>1I8;  ?>;:>2=8:  8  >B:@K;  425@L  :018=5B0.      >60;C9AB0. 
 
 %>BO  <=>385  18>3@0DK  !B0;8=0  >B<5G0NB  0A:5B87<  53>  :018=5B0,   B5<  =5  <5=55  MB>B  :018=5B  1K;  2?>;=5  @5A?5:B015;5=,   ?>  <>45  B>3>  2@5<5=8:   AB5=K  >1H8BK  =>25=L:8<8  4C1>2K<8  ?0=5;O<8  A>  2AB02:0<8  87  A25B;>9  :0@5;LA:>9  15@57K,   425  AB@>385  :@0A82K5  ;NAB@K  ?>4  ?>B>;:><,   1>;LH>9  ?8AL<5==K9  AB>;  A  B5;5D>=0<8,   G5@=8;L=8F59  8  75;5=>9  =0AB>;L=>9  ;0<?>9,   B5:8=A:89  :>25@  =0  ?>;C,   15;K5  HB>@K  =0  B@5E  2KA>:8E  >:=0E  A  284><  =0  @A5=0;  8  =0  AB5=5,   @O4><  A  G0A0<8,   ?>@B@5B  5=8=0  70  B0:8<  65,   :0:  C  !B0;8=0,   AB>;><. 
 
     07@5H8B5  4>;>68BL,   B>20@8I  !B0;8=,      ?>A?5H=>,   ?>GB8  A:>@>3>2>@:>9  A:070;  :><8AA0@,   >B:@K20O  A2>9  ?>@BD5;L  8  8A:>A0,   1KAB@>  3;O=C2  =0  :@>E>B=>3>,   ?>GB8  :0@;8:0,   A>@>:0;5B=53>  8:>;0O  6>20,   :@C3;>;8F53>  G;5=0  >;8B1N@>,   CB>=C2H53>  2  :>60=><  :@5A;5  C  >:=0. 
 
    !048B5AL,   B>20@8I  /3>40,   =5  A?5H8B5,      A?>:>9=>  ?@>3>2>@8;  2>64L,   A84O  70  ?8AL<5==K<  AB>;><  A  42C<O  1>:>2K<8  BC<10<8  8  GCBL  C:>@>G5==K<8  =>6:0<8,   401K  53>  D83C@0  2  :@5A;5  :070;0AL  2KH5. 
 
 ><8AA0@  3>A157>?0A=>AB8  5=@8E  /3>40  A5;  =0  :@09  :@5A;0,   AB>O2H53>  G5@57  AB>;  >B  !B0;8=0,   >B:@K;  =0  :>;5=OE  ?>@BD5;L,   4>AB0;  87  =53>  C25A8ABCN  65;BCN  ?0?:C. 
 
    >B,   B>20@8I  !B0;8=,   A53>4=O  =>GLN  <K  27O;8  A>@>:  H5ABL  AB0@KE  1>;LH528:>2  8  A@548  =8E  =5:>53>  >;LF<0=0,   70<48@5:B>@0  D01@8:8  B50B@0;L=>3>  :>ABN<0,      /3>40  2=>2L  1@>A8;  1KAB@K9  273;O4  =0  6>20.      -B>B  >;LF<0=  G;5=  ( 1)   A  1 9 0 3   3>40,   B@>F:8AB,   2  4204F0BL  H5AB><  1K;  2  >??>78F88,   2  B@84F0BL  2B>@><  5748;  2  2@>?C  2  A;C651=K5  :><0=48@>2:8  8  ?>445@6820;  A2O7L  A  "@>F:8<.     A0<>5  3;02=>5  2>B&      C65  =5  >1@0I0O  2=8<0=8O  =0  <>;G0;82>3>  6>20,   /3>40  >B:@K;  ?0?:C  8  4>AB0;  87  =55  AB>?:C  B>=:8E,   =0  ?>65;B52H59  1C<035,   <8=80BN@=KE  1@>HN@   N;;5B5=L  >??>78F88 .      @8  >1KA:5  C  =53>  =0H;8  G5<>40=  A  42>9=K<  4=><,   345  E@0=8;8AL  MB8   N;;5B5=8  >??>78F88 .     B0:><  <8=80BN@=><  2845  8E  87405B  2  0@865  AK=  "@>F:>3>  !54>2  A?5F80;L=>  4;O  =5;530;L=>3>  @0A?@>AB@0=5=8O  2  =0H59  AB@0=5.     2  =8E,   2>- ?5@2KE,   2>B:   !2 8   70  8N;L  1 9 3 2   3>40,      /3>40  >B:@K;  >4=C  87  1@>HN@,      AB0BLO  MB>3>  >;LF<0=0   8AL<>  87  >A:2K   >  O:>1K  6CB:><  3>;>45  =0  #:@08=5  8  B0:  =07K205<><   !>N75  <0@:A8AB>2- ;5=8=F52   2  >A:25.     A0<>5  3;02=>5  2>B,      /3>40  >B:@K;  4@C3CN  1@>HN@C.        MB><  1N;;5B5=5  AB0BLO  "@>F:>3>  A  ?@87K2><,   8728=8B5,    2K?>;=8BL  ?>A;54=89  =0AB>OB5;L=K9  7025B  5=8=0     C1@0BL  !B0;8=0   8  871028BL  AB@0=C  >B  AB0;8=A:>9,   8728=8B5,   48:B0BC@K& 
 
    >=OB=>&   G5=L  E0@0H>&      GCBL  3;CE>20BK<  3>;>A><  A:070;  !B0;8=  A  :02:07A:8<  0:F5=B><  8  =5  A?5H0  4>AB0;  ?0?8@>AC  87  ?0?8@>A=>9  :>@>1:8   5@F53>28=0  $;>@ ,   @07<O;  55  8  >AB>@>6=>,   GB>1  =5  ?@>AK?0BL  =0  AB>;,   ?5@5AK?0;  ?0?8@>A=K9  B010:  2  :C@8B5;L=CN  B@C1:C.   @860;  2  B@C1:5  B010:  ?>65;B52H8<  C:070B5;L=K<  ?0;LF5<,   27O;  A?8G5G=K9  :>@>1>:,   >B:@K;  53>,   4>AB0;  A?8G:C,   G8@:=C;  8  ?;0<5=5<  A?8G:8  @0A:C@8;  B@C1:C.   0B5<,   2K?CAB82  4K<,   ?@>4>;68;: 
 
    G5=L  E0@0H>.    #1@0BL   7=0G8B  C18BL.   "5?5@L  =C6=>  A45;0BL  425  25I8.   >;CG8B5  C  MB>3>  >;LF<0=0  ?@87=0=85  2  B><,   GB>  >=  5748;  :  AK=C  "@>F:>3>  :0:  A2O7=>9  <>A:>2A:>3>  F5=B@0  8=>2L520- 0<5=520  70  8=AB@C:F8O<8,   :0:  8  :>340  C18BL  !B0;8=0,   40=>20,   030=>28G0,   >@>H8;>20  8  8@>20.   >=OB=>? 
 
    "0:  B>G=>,   B>20@8I  !B0;8=,      AB0;  ?>4=8<0BLAO  /3>40.       07@5H8B5  8A?>;=OBL? 
 
    >4>648B5,      65AB><  A2>59  B@C1:8  !B0;8=  25@=C;  /3>4C  =0  <5AB>.      /  A:070;,   GB>  =C6=>  A45;0BL  425  25I8& 
 
 =  2AB0;  8,   A  C4>2>;LAB285<  ?>?KE820O  B@C1:>9,   =0G0;  @0AE06820BL  ?>  :>2@C  2  A2>8E  <O3:8E,   =0  GCBL  CB>;I5==KE  :01;C:0E,   H52@>=>2KE  A0?>30E.   !@54=53>  @>AB0,   >45BK9  2  A5@K9  H5@ABO=>9  ?>;C2>5==K9  :8B5;L  8  1@N:8,   70?@02;5==K5  2  A0?>38,   >=  42830;AO  =5  A?5H0  8  45@60;AO  ?@O<>,   =5  ACBC;8;AO. 
 
    5@20O  25IL:   >4=>3>  >;LF<0=0  <0;>,      A5@>- :>@8G=52K<8,   157  C;K1:8,   3;070<8  !B0;8=  273;O=C;  =0  6>20,   A;>2=>  ?@83;0H0O  53>  2  548=><KH;5==8:8.      "@>F:89,   :0:  8725AB=>,   O2;O5BAO  @C:>2>48B5;5<  2A53>  78=>2L52A:>- :0<5=52A:>3>  :>=B@@52>;NF8>==>3>  ?>4?>;LO.     C  B0:>9  <=>3>G8A;5==>9  B5@@>@8AB8G5A:>9  >@30=870F88  =5  <>65B  1KBL  >4=>3>  A2O7=>3>.   !;54>20B5;L=>,   =5  B>;L:>  MB>B  >;LF<0=,   0  5I5  =5A:>;L:>  G5;>25:  4>;6=K  40BL  ?>:070=8O,   GB>  >=8  A?5F80;L=>  5748;8  :  "@>F:><C  8  !54>2C  70  =>2K<8  48@5:B820<8,   :0:  8  :>340  C18BL  =0H5  @C:>2>4AB2>  ( 1)   8  G;5=>2  !>25BA:>3>  ?@028B5;LAB20  8  70E20B8BL  2;0ABL  2  AB@0=5.   K  A<>65B5  ?>;CG8BL  B0:85  ?>:070=8O? 
 
    /&   O  =5  C25@5=,   B>20@8I  !B0;8=.   -B>  AB0@K5  1>;LH528:8,   >=8  ?@>H;8  F0@A:85  BN@L<K  8  4>?@>AK& 
 
 !B0;8=  @57:>  >AB0=>28;AO,   2A5<  :>@?CA><  @0725@=C2H8AL  :  /3>45. 
 
    /  =5  A?@0H820;  20A,   B>20@8I  :><8AA0@,   2  G5<  2K  C25@5=K,   0  2  G5<  =5  C25@5=K,      =0  A5@>- 75<;8AB><,   2  <5;:8E  >A?8=:0E,   ;8F5  2>64O  ?@>O28;8AL  3=52=K5  :@0A=>20BK5  ?OB=0.   >  3>;>A  >AB020;AO  A?>:>9=K<:      /  3>2>@N,   =020;8B5AL  =0  A2>8E  ?>4A;54AB25==KE,   70409B5  8<  60@C  8  =5  A;5709B5  A  =8E  4>  B5E  ?>@,   ?>:0  >=8  =5  A>7=0NBAO!   >B  GB>  O  3>2>@N,   B>20@8I  :><8AA0@!     ?@8=5A8B5  <=5  ?@>B>:>;K  8E  4>?@>A>2. 
 
    !;CH0NAL,   B>20@8I  !B0;8=,      705@70;  =0  :@05H:5  :@5A;0  /3>40.      >=5G=>& 
 
 #4>2;5B2>@82H8AL  8A?C3><  =0  ;8F5  /3>4K,   !B0;8=  2=>2L  1@>A8;  :>@>B:89  273;O4  =0  <>;G0;82>3>  6>20  8  ?@>4>;68;  H5AB2>20BL  ?>  :018=5BC,   ?>:C@820O  B@C1:C  8  @07<KH;OO  2A;CE: 
 
    >  MB>  =5  2A5.   K  A:070;8,   GB>  MB8  1>;LH528:8  ?@>H;8  F0@A:85  BN@L<K  8  4>?@>AK.   !:>;L:>  8E  C  20A? 
 
    A53>?   ;8&   8;8  A53>4=OH=8E?      ?5@5A?@>A8;  /3>40,   ?>2>@0G820OAL  2A;54  42865=8N  !B0;8=0  ?>  :018=5BC. 
 
    A53>,   2A53>.   !:>;L:>?      B@51>20B5;L=>  >AB0=>28;AO  !B0;8=. 
 
 B;>682  ?>@BD5;L,   /3>40  A?5H=>  ?>4=O;AO,   GB>1K  AB>O  >B25B8BL  2>64N. 
 
 >  !B0;8=  2;0AB=K<  65AB><  B@C1:8  >?OBL  CA048;  53>. 
 
    !84O  >B25G09B5. 
 
    !;CH0NAL,   B>20@8I  !B0;8=.   0  40==K9  <><5=B  C  =0A  0@5AB>20=>  1 6 0   1K2H8E  G;5=>2   !   8  ( 1) . 
 
    <&      !B0;8=  2=>2L  70H030;  >B  >:=0  :  AB>;C  8  >1@0B=>.      ;O  0=B8A>25BA:>3>  >1J548=5==>3>  B@>F:8ABA:>- 78=>2L52A:>3>  ?>4?>;LO  MB>3>  :>;8G5AB20  <0;>.   >  =8G53>.   ;02=>5,   40;5:>  =5  2A5  >=8  G8ABK5  8  A2OBK5.   ;O  AC40  =04  F5=B@><  8=>2L520- 0<5=520  20<  =C6=K  4>:C<5=B0;L=K5  A2845B5;LAB20  B>3>,   GB>  :>5- :B>  87  =8E  A>3;0A8;AO  1KBL  8  1K;  035=B><  F0@A:>9  >E@0=:8.   >=8<05B5?   5  B>;L:>  ?@87=0=8O,   0  8<5==>  4>:C<5=BK.   B>  C  20A  70=8<05BAO  4>:C<5=B0<8? 
 
    0;?5B5@,   B>20@8I  !B0;8=. 
 
    0;?5B5@     MAB>=5F,   E>@>H89  A?5F80;8AB,   7=05B  A2>5  45;>.   =0G8B,   >15A?5GLB5  53>  B>9  1C<03>9  F0@A:8E  2@5<5=,   =0  :>B>@>9  ?5G0B0;8AL  4>:C<5=BK  E@0==>3>  >B45;5=8O,   ?8HCI8<8  <0H8=:0<8    5<8=3B>=   8   5@A545A   B5E  ;5B,   =C  8  2A5<  >AB0;L=K<& 
 
 0  5I5  1>;LH59,   G5<  CB@><,   A:>@>AB8  B>B  65  G5@=K9   048;;0:   2K;5B5;  87  !?0AA:8E  2>@>B,   AB@5<8B5;L=>  ?5@5A5:  @0A=CN  ?;>I04L  ?>  >G8I5==><C  >B  BC@8AB>2  8  7520:  ?@>574C  :  C;8F5  ;L8=:0  8,   ?@>A:>G82  :>@>B:CN  ;L8=:C,   2K<0E=C;  :   >;LH><C  4><C      740=8N  1K2H53>  AB@0E>2>3>  >1I5AB20    >AA8O   =0  C;8F5  >;LH0O  C1O=:0,   =5402=>,   2  1 9 3 5 - <,   @5:>=AB@C8@>20==><C  ?>4  F5=B@0;L=K9  HB01  A>25BA:8E  >@30=>2  3>A157>?0A=>AB8. 
 
 I5  G5@57  45AOBL  <8=CB  =0  A@>G=>5  A>25I0=85  2  :018=5B  35=5@0;L=>3>  :><8AA0@0  3>A157>?0A=>AB8    !!!   1K;8  2K720=K  53>  70<5AB8B5;8  /:>2  3@0=>2,   5>@389  @>:>DL52,   !5@359  8@>=>2  8  52  5;LA:89,   =0G0;L=8:  =>AB@0==>3>  >B45;0  ;02=>3>  C?@02;5=8O  3>A157>?0A=>AB8  @BC@  @BC7>2,   =0G0;L=8:  !5:@5B=>3>  ?>;8B8G5A:>3>  C?@02;5=8O  5>@389  >;G0=>2,   =0G0;L=8:  !?5F>B45;0  ;51  >:89,   =0G0;L=8:  B45;0  >E@0=K  8  A=0165=8O  ?@028B5;LAB20  0@;  0C:5@,   =0G0;L=8:  A>1>3>  >B45;0  A20;L4  N;;5@  8  5I5  =5A:>;L:>  G5;>25:.   !84O  70  4;8==K<  AB>;><  4;O  A>25I0=89,   ?>:@KBK<  75;5=K<  AC:=><  8  ?@8AB02;5==K<  :  ?8AL<5==><C  AB>;C  5=@8E0  /3>4K  =>6:>9  >B  1C:2K   " ,   >=8,   2A5  2  =>2KE  15;KE  :8B5;OE,   A  =5?@>=8F05<K<8  ;8F0<8  A;CH0;8  H5D0.     /3>40,   A8452H89  ?>4  =0AB5==K<  ?>@B@5B><  5=8=0  8  !B0;8=0  2  >@:0E,   45<>=AB@8@>20;  A2>N  >B;8G=CN  ?0<OBL,   A;>2>  2  A;>2>  ?>2B>@OO  B>,   GB>  B>;L:>  GB>  CA;KH0;  2  @5<;5: 
 
    K  4>;6=K  A45;0BL  425  25I8.   5@20O:   ?>  4>AB>25@=K<  A2545=8O<  B>20@8I59  !B0;8=0  8  6>20,   "@>F:89  O2;O5BAO  @C:>2>48B5;5<  2A53>  78=>2L52A:>- :0<5=52A:>3>  0=B8A>25BA:>3>  :>=B@@52>;NF8>==>3>  ?>4?>;LO.     C  B0:>9  <=>3>G8A;5==>9  B5@@>@8AB8G5A:>9  >@30=870F88  =5  <>65B  1KBL  >4=>3>  A2O7=>3>.   !;54>20B5;L=>,   =5  B>;L:>  >;LF<0=,   0  5I5  =5A:>;L:>  G5;>25:  4>;6=K  40BL  ?>:070=8O,   GB>  >=8  5748;8  :  "@>F:><C  8  !54>2C  70  48@5:B820<8,   :0:  8  :>340  C18BL  @C:>2>4AB2>  ( 1)   8  G;5=>2  !>25BA:>3>  ?@028B5;LAB20  8  70E20B8BL  2;0ABL  2  =0H59  AB@0=5,      8  /3>40  273;O=C;  =0  =0G0;L=8:0  !5:@5B=>3>  ?>;8B8G5A:>3>  C?@02;5=8O  :><8AA0@0  3>A157>?0A=>AB8  2B>@>3>  @0=30  5>@38O  >;G0=>20.      K,   B>20@8I  >;G0=>2,   A<>65B5  ?>;CG8BL  B0:85  ?>:070=8O?   -B>  AB0@K5  1>;LH528:8,   :@5?:85  >@5E8,   >=8  ?@>H;8  F0@A:85  BN@L<K  8  4>?@>AK.   !<>65B5? 
 
    >?@>1C5<&      =5E>BO  A:070;  >;G0=>2. 
 
    5B!    /3>40  @5H8B5;L=>  ABC:=C;  :C;0:><  ?>  AB>;C.      0H5   ?>?@>1C5<   =0A  =5  CAB@08205B!   ">20@8I  !B0;8=  1C45B  ;8G=>  ?@>25@OBL  ?@>B>:>;K  20H8E  4>?@>A>2.   >MB><C  =020;8B5AL  =0  A2>8E  ?>4A;54AB25==KE,   70409B5  8<  60@C  8  =5  A;5709B5  A  =8E  4>  B5E  ?>@,   ?>:0  >=8  =5  A>7=0NBAO!      2  3>;>A5  /3>4K  ?>O28;8AL  :02:07A:85  =>B:8  2>64O.      @54C?@5640N:   O  1C4C  A0<  ?@>25@OBL  :064>3>  A;54>20B5;O  4065  2>  2@5<O  =>G=KE  4>?@>A>2.   0<  OA=>? 
 
    /A=>&      A45@60=>  ?@>87=5A  >;G0=>2. 
 
    >  MB>  =5  2A5,      ?@>4>;68;  /3>40.      0  40==K9  <><5=B  C  =0A  0@5AB>20=K  1 6 0   1K2H8E  G;5=>2   !   8  ( 1) .   ,   157CA;>2=>,   =5  2A5  >=8  G8ABK5  8  A2OBK5,      /3>40  ?>A<>B@5;  =0  A2>8E  70<>2  3@0=>20,   @>:>DL520,   8@>=>20  8  2A5E  >AB0;L=KE  8  >BG5:0=8;,   ?@8E;>?K20O  ;04>=LN  ?>  AB>;C.      ;O  AC40  =04  F5=B@><  8=>2L520- 0<5=520  =0<  =C6=K  4>:C<5=B0;L=K5  A2845B5;LAB20  B>3>,   GB>  E>BO  1K  =5:>B>@K5  87  MB8E  B@>F:8AB>2  A>3;0A8;8AL  1KBL  8  1K;8  035=B0<8  F0@A:>9  >E@0=:8!   >2B>@ON:   =5  B>;L:>  ?@87=0=8O,   0  8<5==>  4>:C<5=BK.   ">20@8I  0;?5B5@!   ">20@8I  0C:5@  >15A?5G8B  20A  1C<03>9  F0@A:8E  2@5<5=,   =0  :>B>@>9  ?5G0B0;8AL  4>:C<5=BK  E@0==>3>  >B45;5=8O,   8  ?8HCI8<8  <0H8=:0<8    5<8=3B>=   8   5@A545A   B5E  ;5B.   'B>  5I5  20<  =C6=>  4;O  A>740=8O  B0:8E  4>:C<5=B>2? 
 
    C&      ?@>BO=C;  B@84F0B8A5<8;5B=89  =A  0;?5B5@.        ?5@2CN  >G5@54L,   <=5  =C6=K  =0AB>OI85,   ?>4;8==K5  4>:C<5=BK  F0@A:>9  >E@0=:8     ?@>B>:>;K  4>?@>A>2,   @0?>@BK,   4>=5A5=8O. 
 
 /3>40  2>?@>A8B5;L=>  ?>A<>B@5;  =0  =0G0;L=8:0  A?5F>B45;0  ;510  20=>28G0  >:8O,   AB0@>3>  1>;LH528:0- ?>4?>;LI8:0  8  35=80;L=>3>  H8D@>20;LI8:0. 
 
 >:89  ?>60;  ?;5G0<8: 
 
    ;O  MB>3>  C  =0A  5ABL  1 2 - 5  >B45;5=85,   >A>1K9  0@E82.   >  >=  =5  2  <>5<  ?>4G8=5=88,   0  C  @>:>DL520  8  >;G0=>20. 
 
      7=05B5  GB>,   5>@389  ;5:A0=4@>28G?      /3>40  2=>2L  ?>25@=C;AO  :  >;G0=>2C.      =5  A59G0A  ?@8H;>  2  3>;>2C.   !:>;L:>  C  20A  0@E82=KE  G5@259  2  1 2 - <  >B45;5=88? 
 
    (5ABL  G5;>25:&      2K6840B5;L=>  A>>1I8;  >;G0=>2. 
 
    G5=L  E>@>H>.    07409B5  8<  A?8A:8  2A5E  1 6 0   0@5AB>20==KE.     ?CABL  2  0@E820E  >E@0=:8  8ICB  =0  =8E  @50;L=K9  :><?@><0B.   5  <>65B  1KBL,   GB>1K  2A5  1 6 0   1K;8  A2OBK5  8  =5  1K;8  ?@8  0@5AB0E  7025@1>20=K  2  035=BK  8  >A254><8B5;8.   !  MB8<- B>  2K  A>3;0A=K? 
 
    "5>@5B8G5A:8  40,      >B25B8;  >;G0=>2. 
 
    'B>  6,      ?>4KB>68;  /3>40.      /  ?>74@02;ON  20A,   B>20@8I8,   A  =0ABC?0NI8<8  ?@074=8:0<8  5@2><0O.   /  @04,   GB>  2  MB>B  70<5G0B5;L=K9  ?@>;5B0@A:89  ?@074=8:  <K  ?@>945<  ?>  @0A=>9  ?;>I048  2  =>2>9  :@0A82>9  D>@<5  8  ;0:8@>20==>9  >1C28.   0:  2K  7=05B5,   2  =0H59  AB@0=5  ;0:8@>20==0O  :>60  5I5  =5  ?@>872>48BAO.   >  O  =5  ?>A:C?8;AO  =0  20;NBC  8  70:C?8;  55  2  "C@F88  A?5F80;L=>,   GB>1K  ?>:070BL  20<  8  2A5<C  =0H5<C  >D8F5@A:><C  A>AB02C,   :0:  @C:>2>4AB2>  AB@0=K  701>B8BAO  >  A>B@C4=8:0E  >@30=>2  A2>59  157>?0A=>AB8.     MB>9  D>@<5  =0  20A  ;N1>- 4>@>3>  ?>A<>B@5BL!     B5?5@L,   :0:  A:070;  =0H  25;8:89  B>20@8I  !B0;8=,   =0H8  F5;8  OA=K,   7040G8  >?@545;5=K.   0  @01>BC,   B>20@8I8! 
 
   @01>B0  70:8?5;0! 
 
 >4  @04>AB=K5  <0@H8  =5A:>=G05<K<  ?>B>:><  H;8  G5@57  @0A=CN  ?;>I04L  ?5@2><09A:85  :>;>==K  B@C4OI8EAO,   A?>@BA<5=>2,   2>8=>2  @0A=>9  0@<88,   A>B@C4=8:>2  =0@>4=>9  <8;8F88  8  >@30=>2  157>?0A=>AB8,   >45BKE  2  =>2CN  ?0@04=CN  D>@<C  8  >1CBKE  2  =>2CN  ;0:8@>20==CN  >1C2L,   A8ONICN  ?>4  O@:8<  <09A:8<  A>;=F5<. 
 
  O4><,   2  B@5EAB0E  <5B@0E  >B  @0A=>9  ?;>I048,   =0  C;8F5  >;LH0O  C1O=:0,   2  740=88  1K2H53>  0:F8>=5@=>3>  >1I5AB20    >AA8O ,   0  B5?5@L  3;02=>3>  HB010  ,   2  53>  A;54AB25==KE  :018=5B0E  8  2  ?>420;0E  2=CB@5==59  BN@L<K  H;8  :@C3;>ACB>G=K5  4>?@>AK  ?>68;KE  8  AB0@KE  1>;LH528:>2-  B@>F:8AB>2   A  ?@8<5=5=85<  2A5E  <KA;8<KE  8  =5<KA;8<KE  A@54AB2  ?>;CG5=8O  8E   G5AB=KE  ?@87=0=89 :    ?KB:0<8  60@>9,   E>;>4><  8  15AA>==8F59,   87185=8O<8  8  C3@>70<8  @0AAB@5;0  45B59,   65=  8  1;87:8E  @>4AB25==8:>2. 
 
 >  @0A=>9  ?;>I048,   C:@0H5==>9  :C<0G><  8  3830=BA:8<8  ?>@B@5B0<8  5=8=0  8  !B0;8=0,   :>;>==K  45<>=AB@0=B>2  =5A;8  O@:85  B@0=A?0@0=BK   #  " ,       !"#"  1   /     ,  !"   +%  !  " #/)%!/  !%  !" !  ,   >3@><=K5  ?>@B@5BK  A2>8E  2>6459  >A8D0  !B0;8=0,   OG5A;020  >;>B>20,   070@O  030=>28G0,   8E08;0  0;8=8=0,   =4@5O  40=>20  8  <0@H0;>2  ;8<0  >@>H8;>20  8  8E08;0  "CE0G52A:>3>,   0  >@838=0;K  ?@825BAB25==>  <0E0;8  45<>=AB@0=B0<  A  2KA>:8E  B@81C=  =0  <@0<>@=><  027>;55  .   .   5=8=0. 
 
 "5<  2@5<5=5<  70:@KBK5  3@C7>2K5  DC@3>=K  A  =04?8ALN   %   257;8  87  <>A:>2A:8E  8  ?>4<>A:>2=KE  BN@5<  8  2K3@C60;8  2>  2=CB@5==5<  42>@5  C1O=:8  2A5  =>2KE  8  =>2KE  0@5AB0=B>2& 
 
 0  @0A=>9  ?;>I048  :>;>==K  <CA:C;8ABKE  D87:C;LBC@=8:>2  A  3>;K<8  B>@A0<8  8  D87:C;LBC@=8F  2  3>;C1KE  <09:0E  =0  2K?C:;KE  3@C4:0E  =5A;8  3830=BA:89  B@0=A?0@0=B   +   "  #'(#   ##  $#,"#   #  " )#  !"#!    8  45AOB8<5B@>2CN,   87  15;>3>  ?0?L5- <0H5,   D83C@C  !B0;8=0  2  4;8==>?>;>9  H8=5;8.   !2>@0G820O  3>;>2K  :  B@81C=0<  =0  027>;55,   >=8  2  B0:B  A2>8<  H030<  4@C6=>  :@8G0;8   #@0!    A2>8<  2>64O<& 
 
   2  5=8=3@045,   2  4><5  !  2   =0  >@>E>2>9  C;8F5,   2  0@E820E  1K2H53>  !0=:B- 5B5@1C@3A:>3>   B45;5=8O  ?>  >E@0=5=8N  >1I5AB25==>9  157>?0A=>AB8  8  ?>@O4:0 ,   0  B0:65  2  0@E820E  >A:>2A:>3>,   852A:>3>,   "8D;8AA:>3>  8  4@C38E   B45;5=89  ?>  >E@0=5=8N  >1I5AB25==>9  157>?0A=>AB8   >AA89A:>9  8<?5@88   8  2  >AC40@AB25==><  0@E825  !!!   H5ABL  A>B@C4=8:>2  !5:@5B=>3>  ?>;8B8G5A:>3>  C?@02;5=8O    AB0@0B5;L=>  @K;8AL  2  :0@B>B5:0E  8  ?K;L=KE  ?0?:0E  A  0@E82=K<8  4>:C<5=B0<8,   2KC6820O  A@548  0:B>2  8  @0?>@B>2  >1  0@5AB0E  0=0@E8AB>2,   1C=4>2F52,   MA5@>2,   <5=LH528:>2  8  ?@>G8E  @52>;NF8>=5@>2  4>:C<5=BK  A  D0<8;8O<8  ?5@5G8A;5==KE  2  >;G0=>2A:8E  A?8A:0E  1 6 0   1>;LH528:>2  8  ?@>B>:>;K  8E  4>?@>A>2,   8E  D>B>3@0D88  2  D0A  8  ?@>D8;L  8  ?>:070=8O& 
 
 >4  A?>@B82=K9,   =5ACI89AO  87  <>I=KE  48=0<8:>2,   <0@H  A00:0  C=052A:>3>  87  D8;L<0   @0B0@L   :>;>==K  D87:C;LBC@=8F  2  1;C7:0E  8  N1:0E  2  >1BO6:C,   :0:  A  :0@B8=K  59=5:8,   A<5=O;8AL  =0  @0A=>9  ?;>I048  @0?8@8AB:0<8  A  @0?8@0<8  8  :>;>==0<8  38<=0AB>:  A  B@5?5ICI8<8  =0  <09A:><  25B@C  A?>@B82=K<8  HB0=40@B0<8,   H0@0<8  8  ;5=B0<8&     ?>A;5  =8E  BKAOG0  N=KE  D87:C;LBC@=8F  2  15;KE  <05G:0E  8  3>;C1KE  B@CA8:0E,   ;560  =0  1@CAG0B:5  @0A=>9  ?;>I048,   A8=E@>==>,   ?>4  <C7K:C  2A:84K20;8  2  =51>  3>;K5  =>6:8,   87>1@060O  B>  <=>3><5B@>2K9  A5@?  8  <>;>B,   B>  <=>3>F25B=K9,   :0:  =0  %,    $>=B0=  ?;>4>@>48O & 
 
 >A:>;L:C  25;8:89  2>64L  A:070;,   GB>  1 6 0   0@5AB>20==KE  1>;LH528:>2  =54>AB0B>G=>  4;O  0=B8A>25BA:>3>  B@>F:8ABA:>3>  B5@@>@8AB8G5A:>3>  F5=B@0  8=>2L520- 0<5=520,   =>2K<8  =>G=K<8  0@5AB0<8  ?>?>;=O;8AL  <>A:>2A:85  BN@L<K,   8  2  B>20@=KE  203>=0E,   0  B0:65  2  >B45;L=>  >E@0=O5<KE  A5:F8OE  ?0AA068@A:8E  ?>574>2,   2  >A:2C,   2  ?KB>G=K5  :0<5@K  C1O=:8  4>AB02;O;8AL  87  AAK;>:  8  BN@5<  5I5  A>B=8  :><<C=8AB>2     CG0AB=8:>2  >??>78F88  1 9 2 6  1 9 3 2   3>4>2,   GB>1K  ?>;CG8BL  E>BO  1K  5 0  6 0   A>7=02H8EAO   CG0AB=8:>2   B@>F:8ABA:>- 78=>2L52A:>3>  703>2>@0  C18BL  B>20@8I0  !B0;8=0& 
 
     !"#"  !"!/  !! /!  ,       !"#"  !"!/   #/!       A  B0:8<8  AB><5B@>2K<8  B@0=A?0@0=B0<8  ?>4  ?5A=N   (8@>:0  AB@0=0  <>O  @>4=0O!    AB@>9=K5  :>;>==K  N=KE  15AA0@01A:8E,   C:@08=A:8E,   C715:A:8E,   3@C78=A:8E  8  B. ?.   :@0A028F  2  =0F8>=0;L=KE  1;C7:0E  2  >1BO6:C,   ?5G0B0O  H03,   =5A;8  =525@>OB=>9  25;8G8=K  ?>@B@5BK  !B0;8=0     2KH8BK5,   2KB:0==K5,   B5A=5==K5  7>;>BK<8  :@0A:0<8  8  4065  2K;>65==K5  D@C:B0<8  8  >2>I0<8&   !B>O  =04  MB8<  ?>B>:><  ;CGH8E  M:7>B8G5A:8E  :@0A028F  A>  2A59  AB@0=K,   2>648  <8@>2>3>  ?@>;5B0@80B0  ?;>B>O4=>  6<C@8;8AL  =5  B>  >B  O@:>3>  <09A:>3>  A>;=F0,   =5  B>  >B  ?@542:CH5=8O  ?@028B5;LAB25==>3>  10=:5B0  A  CG0AB85<  CG0AB=8F  ?@074=8G=>9  45<>=AB@0F88& 
 
 564C  B5<  =0  C1O=:5  A;54>20B5;L  :><8AA0@  >;G0=>2  8  ?@>:C@>@  KH8=A:89  4>?@0H820;8  4>AB02;5==>3>  87  070EAB0=A:>9  BN@L<K  B@84F0B82>AL<8;5B=53>  030@H0:0  "5@- 030=O=0,   1K2H53>  G;5=0   !   A  1 9 1 2   3>40,   1K2H53>  G;5=0  &  8  1K2H53>  3;02=>3>  @540:B>@0  6C@=0;0   >4  7=0<5=5<  <0@:A87<0 .   >  :>340  KH8=A:89  7040;  5<C  2>?@>A  >  40B5  53>  7=0:><AB20  A  "@>F:8<,   "5@- 030=O=,   ?@57@8B5;L=>  3;O=C2  =0  =53>,   24@C3  A:070;:    !>1AB25==>  3>2>@O,   O  8<5N  70:>==>5  ?@02>  >B25AB8  20A  :0:  ?@>:C@>@0.   >  2@5<O  3@0640=A:>9  2>9=K  O  20A  0@5AB>2K20;  70  =0AB>OICN  :>=B@@52>;NF8N!    KH8=A:89  ?>1;54=5;  8  =5  =0HQ;AO,   GB>  >B25B8BL.   >2>;L=K9  ?@>87254Q==K<  2?5G0B;5=85<,   "5@- 
 
 030=O=  >12Q;  3;070<8  ?@8ACBAB2CNI8E  8  A=8AE>48B5;L=>  4>1028;:    C  40  ;04=>!   5  1>9B5AL,   O  MB>3>  =5  A45;0N . 
 
 >  A  MB>9  ?>@K  KH8=A:89,   1C4CI89  ?@>:C@>@  2A5E  ?@>F5AA>2  ?>  45;0<  "@>F:>3>,   8=>2L520,   0<5=520,   CE0@8=0  8  B.   4. ,   ?5@5AB0;  ?@8=8<0BL  CG0AB85  2  ?@5420@8B5;L=KE  4>?@>A0E. 
 
  !/  $#,"# ,   "   &!    8   !  "   ,   #,  !/    %#  "!       ?>4  A?>@B82=K9  <0@H  C=052A:>3>  A;54><  70  :>;>==0<8  >@85=B0;L=KE  :@0A>B>:  2KH;8  =0  @0A=CN  ?;>I04L  :>;>==K  <CA:C;8ABKE  D87:C;LBC@=8:>2  A  ?>@B@5B0<8  2A5  B5E  65  !B0;8=0,   >@>H8;>20,   >;>B>20,   030=>28G0  8  "CE0G52A:>3>&     70  =8<8     DCB1>;8ABK  A  ?;0:0B><      ! "      '  !!!     $#"#!  ,   ?>AB0282  =0  1@CAG0B:5  <>AB>2>9  A5BG0BK5  DCB1>;L=K5  2>@>B0,   AB0;8  701820BL  2  =8E  DCB1>;L=K5  <OG8&   >A;5  A?0@B0:>2F52  A>B=8  38<=0AB>2  =0  E>4C  2K:;04K20;8  <=>3>D83C@=K5  ?8@0<84K  8  :@CB8;8   A>;=KH:>   =0  ?5@5=>A=KE  B@0?5F8OE&   0B5<  ?@O<>  ?>  1@CAG0B:5  ?>H;8  ;K6=8:8  2  ;K6=KE  :>ABN<0E  8  =0  ;K60E,   ?>418BKE  >;5=L8<  <5E><& 
 
   2>  2@5<O  15A:>=5G=>- 87=C@8B5;L=>3>  =>G=>3>  4>?@>A0  0@;0   045:0,   1K2H53>  4@C30  8  :>=D845=B0  5=8=0  5I5  A>  2@5<5=  8E  =8I5BK  2  H259F0@A:>9  M<83@0F88,   :>340  A;54>20B5;L  :><8AA0@  >;G0=>2  4>25;  MB>3>  25=35@A:>3>  52@5O  4>  8AB5@8:8,   ?OB845AOB8;5B=89  0@;  5@=30@4>28G  24@C3  C40@8;  ?>  AB>;C  :C;0:><  8  70O28;:    04=>!   /  A>3;0A5=  A59G0A  65  ?>4?8A0BL  2AQ  GB>  C3>4=>!     ?@87=0BL,   GB>  O  E>B5;  C18BL  2A5E  G;5=>2  >;8B1N@>  8  ?>A048BL  =0  :@5<;Q2A:89  ?@5AB>;  8B;5@0.   >  :  A2>8<  ?@87=0=8O<  O  E>GC  4>1028BL  >4=C  45B0;L,   GB>  :@><5  B5E  A>>1I=8:>2,   :>B>@KE  2K  <=5  =02O70;8,   O  8<5;  5IQ  >4=>3>,   ?>  D0<8;88&   >;G0=>2!   0,   40,   20A,   >;G0=>2!      70:@8G0;   045:  2  8AB5@8:5.      A;8  2K  AG8B05B5,   GB>  =5>1E>48<>  :5<- B>  ?>65@B2>20BL  4;O  1;030  ?0@B88,   B>  ?CABL  <K  ?>65@B2C5<  A>1>9  2<5AB5!    >;G0=>2  ?>1;54=5;.      7=05B5,   GB>  O  4C<0N?      ?@>4>;60;   045:,   =0A;0640OAL  53>  8A?C3><.      /  4C<0N,   GB>,   5A;8  O  2A5@LQ7  ?@54;>6C  MB>  CA;>285  !B0;8=C,   >=  53>  >E>B=>  ?@8<5B.   'B>  4;O  !B0;8=0  AC4L10  :0:>3>- B>  >;G0=>20,   :>340  45;>  84QB  >1  8=B5@5A0E  ?0@B88!   'B>1K  70?>;CG8BL  <5=O  =0  AC4  A2845B5;5<,   >=  157  @073>2>@0  ?>4:8=5B  2  MBC  <OA>@C1:C  4N68=C  B0:8E  >;G0=>2KE!  
 
 ( @>7>@;82K9   045:  =5  >H81AO.   5>@38O  >;G0=>20  !B0;8=  @0AAB@5;O;  9   >:BO1@O  1 9 3 7   3>40,   =0  ?>;B>@0  3>40  @0=LH5,   G5<   045:0) . 
 
     !"#"  (   /  /   !/   /     #'  "     " #     !!! !       ?>4  B0:8<  AB><5B@>2K<  B@0=A?0@0=B><  2;8;8AL  =0  @0A=CN  ?;>I04L  G5:0==K5  :>;>==K  AC@>2KE  :@0A=>0@<59F52  2  :0A:0E,   38<=0AB5@:0E  8  A  @C6LO<8  G5@57  ?;5G>,   =0  3@C48  8  =0  873>B>2:C.   E  ?0@04  ?@8=8<0;  =0@>4=K9  :><8AA0@  ?>  45;0<  >1>@>=K  !!!   <0@H0;  ;5<5=B  >@>H8;>2  =0  15;><  :>=5&   0  :@0A=>0@<59F0<8  :020;5@8ABK  A  A01;O<8  =03>;>  30@F520;8  =0  2>@>=KE  :020;5@89A:8E  A:0:C=0E&   >B><  :C@A0=BK  A=09?5@A:8E  H:>;   A>0280E8<0   2  H8@>:>?>;KE  <0A:8@>2>G=KE  H;5<0E  AB0;8  ?5G0B0BL  H03,   2KAB0282  A=09?5@A:85  28=B>2:8  2  ?>78F88   F5;LAO &   !;54><  ?>:0B8;8  4>1;5AB=K5  ?C;5<5BG8:8  8  ?C;5<5BG8FK  =0  B0G0=:0E& 
 
 >340  2  :018=5B  >;G0=>20  ?@825;8  ?OB845AOB8B@5E;5B=53>  @83>@8O  8=>2L520,   ?@82575==>3>  87  5@E=5C@0;LA:>3>  ?>;8B87>;OB>@0,   4065  >;G0=>2  =5  C7=0;  2  MB><  2KA>EH5<  8  ?>;CA54><,   A  70?02H8<8  I5:0<8,   AB0@8:5  B>3>  ?;0<5==>3>  ?KH=>2>;>A>3>  >@0B>@0  8  7=0<5=8B>3>  >@30=870B>@0  >1>@>=K  5B@>3@040  >B  =5<F52  2  1 9 1 8   3>4C,   >  :>B>@><  2  ?>M<5   5A=L  >  25;8:><  ?>E>45   A0<  !5@359  A5=8=  =0?8A0;:      8=>2L52  2A5<  /   Q;  B0:CN  @5GL:   /    @0BLO,   ;CGH5  =0<  /   45AL  :>ABL<8  ?>;5GL,   /   G5<  >B40BL  2@03C  /   >;L=K9  8B5@- 3@04  /     84B8  >?OBL  /     :010;C  =0704 . 
 
 ;O=C2  =0  87<>645==>3>  0@5AB0=B0,   >;G0=>2  =5?@>872>;L=>  703;O=C;  2  ?0?:C  53>  A;54AB25==>3>  45;0,   345  1K;8  2:;55=K  D>B>3@0D88  8=>2L520  A  5=8=K<;   A>  !B0;8=K<,   0<5=52K<  8  CE0@8=K<;   2KABC?0NI53>  =0  <0AA>2><  @01>G5<  <8B8=35  2  1 9 1 7   3>4C  8  B. ?. 
 
    0H0  D0<8;8O,   8<O,   >BG5AB2>?      ACE>,   ?>  ?@>F54C@5,   A?@>A8;  >;G0=>2. 
 
    8=>2L52  @83>@89  2A5528G,      CAB0;>,   :0:  =0  A>B=OE  ?@54K4CI8E  4>?@>A0E,   >B25B8;  0@5AB0=B. 
 
    0AB>OI85  8<O- >BG5AB2>- D0<8;8O? 
 
    2A59  @>=>28G   04><KA;LA:89. 
 
    0B0  @>645=8O? 
 
    1 1   A5=BO1@O  1 8 8 3   3>40. 
 
 >;G0=>2  =52>;L=>  274>E=C;:   ?5@54  =8<  459AB28B5;L=>  1K;  8=>2L52     1K2H89  ?@54A540B5;L  ?5@2>3>  5B@>3@04A:>3>  !>25B0  @01>G8E  8  A>;40BA:8E  45?CB0B>2,   1K2H89  B@5B89     ?>A;5  5=8=0  8  "@>F:>3>     A0<K9  2;8OB5;L=K9  G;5=  >;8B1N@>  8  1K2H89  2>64L  5@2>3>  =B5@=0F8>=0;0,   A  ?>40G8  :>B>@>3>  !B0;8=  2  1 9 2 2   3>4C  AB0;  5=5@0;L=K<  A5:@5B0@5<  &  ?0@B88. 
 
    #20605<K9  @83>@89  2A5528G,      A  ?>GB8  8A:@5==8<  A>GC2AB285<  A:070;  >;G0=>2.      C  ?>G5<C  2K  C?>@AB2C5B5?   >9<8B5,   =0H0  @07254:0  ?5@5E20B8;0  4>:C<5=BK  35@<0=A:>3>  35=HB010,   :>B>@K5  A2845B5;LAB2CNB  >  =0<5@5=88  5@<0=88  8  /?>=88  1;8609H59  25A=>9  =0?0ABL  =0  !>25BA:89  !>N7.   !59G0A  =0<  1>;LH5  G5<  :>340- ;81>  =5>1E>48<0  ?>445@6:0  <564C=0@>4=>3>  ?@>;5B0@80B0.     20H  4@C3  52  "@>F:89  A2>59  0=B8A>25BA:>9  ?@>?030=4>9  <5H05B  MB><C.   >MB><C  8<5==>  2K  A  20H8<  <564C=0@>4=K<  02B>@8B5B><  2>64O  5@2>3>  =B5@=0F8>=0;0  <>65B5  8  4>;6=K  ?><>GL  =0H59  A  20<8  ?0@B88  =0=5AB8  ?>  "@>F:><C  A>:@CH8B5;L=K9  C40@,   GB>1K  >B2048BL  <8@>2>9  ?@>;5B0@80B  >B  53>  0=B8A>25BA:>9  45OB5;L=>AB8. 
 
    >O  ?0@B8O  C65  B@864K     2  2 8 - <,   2  3 2 - <  8  2  3 4 - <     2K1@>A8;0  <5=O  =0  ?><>9:C:   A=0G0;0  2  AAK;:C  2  0;C3C,   ?>B><  2  CAB0=09,   0  B5?5@L  70  >;O@=K9  :@C3,   2  5@E=5C@0;LA:,      =53@><:>  8  ACE>,   157  M<>F89,   ?@>87=5A  8=>2L52.        ?>A;5  MB>3>  2K  645B5  <>59  ?><>I8?   K  7=05B5,   :0:8<  <0B><  >1>30B8;  O  2  BN@L<0E  A2>9  @CAA:89  O7K:?   0A  =0  :0:>9  MB06  ?>A;0BL? 
 
      GB>  MB>  40AB,   @83>@89  2A5528G?    0725  2K  =5  ?>=8<05B5,   GB>  >B  20H53>  ?>2545=8O  7028A8B  =5  B>;L:>  20H0  687=L,   0  687=L  5I5  BKAOG  AB0@KE  1>;LH528:>2,   20H8E  B>20@8I59?   A;8  @048  45;0  ?0@B88  2K  ?>945B5  =0<  =02AB@5GC  8  ?@87=05B5  A2>9  A3>2>@  A  "@>F:8<,   >=8  A45;0NB  B>  65  A0<>5  8  A?0ACBAO  >B  @0AAB@5;>2. 
 
      2K  7=05B5,   A:>;L:>  @0AAB@5;L=KE  ?@83>2>@>2  O  ?>4?8A0;,   :>340  5=8=,   !B0;8=  8  2A5  >AB0;L=K5  A1560;8  87  8B5@0,   0  <5=O  >AB028;8  4;O  53>  >1>@>=K?   5;>320@459FK,   ?@540B5;8,   A01>B06=8:8     7=05B5  A:>;L:>?   >65B  1KBL,   70  8E  4CH8  ?@8H;0  B5?5@L  8  <>O  >G5@54L? 
 
      >G5@54L  !0@@K  0C<>2=K,   20H59  65=K?      1KAB@>  A?@>A8;  >;G0=>2. 
 
 B  MB>3>  =5>6840==>3>  C40@0   ?>4  4KE   C  8=>2L520  >B?0;0  G5;NABL  8  >AB0=>28;>AL  4KE0=85. 
 
    /&      ?@>E@8?5;  >=  @0AB5@O==>.      /  =5  @0AAB@5;820;  65=  :>=B@@52>;NF8>=5@>2& 
 
 >;G0=>2  A<>B@5;  =0  =53>  8A?KBCNI5  8  <>;G0;. 
 
    =&      A=>20  E@8?;>  A:070;  8=>2L52.      =  8  =0  MB>  A?>A>15=?      8  A0<  >1@5G5==>  4>1028;:      %>BO  40,   5=8=  ?@54C?@5640;:   MB>B  ?>20@  1C45B  3>B>28BL  >AB@K5  1;N40& 
 
    "0:  GB>?   C45<  ?>4?8AK20BL?      >;G0=>2  ?>428=C;  2  AB>@>=C  8=>2L520  C65  703>B>2;5==>5  ?@87=0=85  8=>2L520  >  =0<5@5=88  2<5AB5  A  0<5=52K<  >ACI5AB28BL  ?>  ?@8:07C  "@>F:>3>  C189AB2>  !B0;8=0  8  >AB0;L=KE  G;5=>2  !>25BA:>3>  ?@028B5;LAB20. 
 
 8=>2L52  ?@>G5;  B5:AB,   >B?5G0B0==K9  =0  ?8HCI59  <0H8=:5,   ?>:@CB8;  2  2KA>EH59  @C:5  45@52O==CN  ?5@L52CN  @CG:C  A  ACE8<  ?5@><,   ?>A<>B@5;  =0  G5@=8;L=8FC,   :>B>@CN  >;G0=>2  B>BG0A  ?>428=C;  :  =5<C,   8  24@C3  >B;>68;  @CG:C  2  AB>@>=C: 
 
    5B!   !59G0A  =5  ?>4?8HC.   ">;L:>  ?>A;5  ;8G=>9  2AB@5G8  A>  !B0;8=K<.     :>=F5  :>=F>2,   MB>  O  A45;0;  53>  35=A5:><.   "5?5@L,   5A;8  5<C  =C6=>,   ?CABL  A0<  <5=O  ?>?@>A8B  8  40AB  30@0=B8N,   GB>  =5  @0AAB@5;O5B,      8  8=>2L52  2;0AB=>  ?>25@=C;AO  :  425@8.      E@0=0!   #2548B5  <5=O! . . 
 
 0  ?C;5<5BG8:0<8  =0  B0G0=:0E  ?>:0B8;8  ?>  @0A=>9  ?;>I048  ?C;5<5BG8:8- <>B>F8:;8ABK  =0  02AB@89A:8E  <>B>F8:;0E   P u c h   8 0 0  ,   C:@0H5==KE  :@0A=K<8  725740<8  =0  15=7>10:0E&   0  =8<8  2K5E0;8  B@0:B>@K   !B0;8=5F- 6 0    '5;O18=A:>3>  B@0:B>@=>3>  702>40  A  4 5 - <<  ?@>B82>B0=:>2K<8  ?CH:0<8  =0  ?@8F5?5&   !;54><  ?>4  B@0=A?0@0=B><   ,     " .!    ?>:0B8;8  A0<>E>4=K5,   =0  3CA5=8F0E,   4;8==>AB2>;L=K5  30C18FK  >A>1>9  <>I=>AB8  - 4    C20;40  !B0;8=0   :0;81@0  2 0 3   <<& 
 
 !B>O  =0  25@E=59  B@81C=5  027>;5O,   !B0;8=  :82:><  3>;>2K  ?>4>720;  AB>O2H53>  A1>:C  ?5@2>3>  70<5AB8B5;O  >@>H8;>20  <0@H0;0  8E08;0  "CE0G52A:>3>.   "CE0G52A:89,   ?>4>94O,   >B40;  G5ABL,   !B0;8=  :82=C;  8,   ?>:0702  =0  A2>8   C20;4K - 
 
 30C18FK,   :0B82H85  2=87C,   A?@>A8;: 
 
    !:068B5,   B>20@8I  "CE0G52A:89,   0  C  =5<F52  5ABL  B0:85  <>I=K5  >@C48O? 
 
 'B>1K  A:2>7L  3@5<OI89  2>5==K9  <0@H  CA;KH0BL  A:070==>5  2>645<,   <0@H0;C  ?@8H;>AL  ?@81;878BLAO  :  !B0;8=C  8  ?@83=CBLAO.   0B5<,   2K?@O<82H8AL,   >=  >B25B8;: 
 
      A>60;5=8N,   5ABL,   B>20@8I  !B0;8=.   #  =8E  5ABL  A25@EBO65;0O  ?CH:0  - 3 8   :0;81@0  2 1 1   <<  A  4;8=>9  AB2>;0  2 1   <5B@.   !=0@O4><  25A><  1 2 0   :3  >=0  1L5B  =0  3 3   :8;><5B@0. 
 
 !B0;8=  =54>2>;L=>  ?><>@I8;AO: 
 
    =0G8B,   2  0@B8;;5@88  C  =0A  =5B  ?@52>AE>4AB20? 
 
    #  =0A  5ABL  @025=AB2>,   B>20@8I  !B0;8=,      48?;><0B8G=>  >B25B8;  "CE0G52A:89.      E  - 3 8   25A8B  2 5   A  ?>;>28=>9  B>==,   0  =0H0  30C18F0  2A53>  1 8 ,   8  >=0  A0<>E>4=0O. 
 
      ;53:85  30C18FK  C  =8E  5ABL? 
 
    "0:  B>G=>,   B>20@8I  !B0;8=.   0C18F0   F H   1 8    1>52>9  <0AA>9  2   0 4 0   :3,   A=0@O4><  1 4 , 8   :3  8  40;L=>ABLN  1>O  1 0   6 7 5   <5B@>2. 
 
      C  =0A? 
 
    #  =0A  =>20O  ?CH:0  $- 2 2   :>=AB@C:F88  @018=0.   =0  <5=LH5  =5<5F:>9,   70B>  <>65B  AB@5;OBL  :0:  ?>  =075<=K<  F5;O<,   B0:  8  ?>  A0<>;5B0<.   >52>9  25A  1   4 7 4   :3,   25A  A=0@O40  6 , 3   :3,   40;L=>ABL  1>O  7   :8;><5B@>2.   #65  2K?CI5=>  425  BKAOG8  HBC:. 
 
    B;8G=>,   B>20@8I  "CE0G52A:89,      C4>2;5B2>@8;AO  !B0;8=.      K  A<>B@5;8   0@<5=   2  >;LH><? 
 
    >=5G=>,   B>20@8I  !B0;8=,      C4828;AO  <0@H0;. 
 
    @8E>48B5  702B@0.   5  ?>60;55B5. 
 
    !?0A81>,   B>20@8I  !B0;8=. 
 
 3@><=K9  <0B5@G0BK9  :@59A5@  A  =04?8ALN   2@>@0   =0  15;KE  1>@B0E  2?;K20;  =0  @0A=CN  ?;>I04L,   0  A  =8<  1@02K5  <>@O:8  8  <>@OG:8  2  <>@A:8E  :8B5;OE  8  B5;L=OH:0E  =5A;8  B@0=A?0@0=B   !  !"!#  -  !#  $"#!  
 
 0   2@>@>9   <>I=>9  ;028=>9  E;K=C;8  =0  ?;>I04L  <>@A:85  45A0=B=8:8  A  ?5@2K<8  A>25BA:8<8  A5<870@O4=K<8  02B><0B0<8  !- 3 6   =0  3@C48,   <>3CG85,   :0:  3 3   1>30BK@O  ?CH:8=A:>3>  '5@=><>@0& 
 
 "5<  2@5<5=5<  2  >AC40@AB25==><  0@E825  >48=  87  ?>68;KE  0@E828AB>2  1 2 - 3>  0@E82=>3>  >B45;0    =0B:=C;AO  =0  ?0?:C  A  4>:C<5=B0<8  F0@A:>3>  45?0@B0<5=B0  ?>;8F88  70  1 9 0 0   3>4.   @>A<0B@820O  MB8  ?>65;B52H85  8  C65  :@>H0I85AO  1C<038,   >=  24@C3  >1=0@C68;  ?@>B>:>;  4>?@>A0  4204F0B8?OB8;5B=53>  B>:0@O  CB8;>2A:>3>  702>40  8E08;0  0;8=8=0.   @5AB>20==K9  A  3   =0  4   8N;O  1 8 9 9   3>40,   .   .   0;8=8=  ?@>25;  45AOBL  <5AOF52  2  3;CE>9  ?8B5@A:>9  BN@L<5  =0  (?0;5@=>9  C;8F5,   2 5 ,   0  70B5<  =0  4>?@>A5  2  D52@0;5  1 9 0 0   3>40  A:070;:    C4CG8  2K720==K<  =0  4>?@>A  2A;54AB285  ?>40==>3>  <=>9  ?@>H5=8O,   65;0N  40BL  >B:@>25==K5  ?>:070=8O  >  A2>59  ?@5ABC?=>9  45OB5;L=>AB8 .     @0AA:070;  2A5,   GB>  5<C  1K;>  8725AB=>  >  @01>B5  ?>4?>;L=>3>  <0@:A8ABA:>3>  :@C6:0,   :>B>@K9  >=  >@30=87>20;,   AB02  2  1 8 9 8   3>4C  G;5=><   !   8   !>N70  1>@L1K  70  >A2>1>645=85  @01>G53>  :;0AA0 .   0  >B45;L=><  ;8AB5,   ?>4H8B><  :  MB><C  ?@>B>:>;C,   7=0G8;>AL:    0  40GC  F5==KE  ?>:070=89  .   .   0;8=8=,   <5I0=8=,   1 8 7 5   3>40  @>645=8O,   >A2>1>645=  1 2   0?@5;O  1 9 0 0   3>40  A  ?>4?8A:>9  >  =5<54;5==><  2K5745  87  !0=:B- 5B5@1C@30  8  A  ?@02><  2K1>@0  A515  <5AB0  4;O  ?>AB>O==>3>  ?>A5;5=8O.   1 7   0?@5;O  A.   3.   2K5E0;  87  !- 5B5@1C@30  2  "8D;8A . 
 
 @>G8B02  MB>B  C60A=K9  4>:C<5=B,   >?KB=K9  A>B@C4=8:  1 2 - 3>  0@E82=>3>  >B45;0    4@>60I8<8  @C:0<8  ?>;>68;  53>  >1@0B=>  2  ?0?:C,   B5<8  65  4@>60I8<8  @C:0<8  702O70;  55  A5@K5  B5A5<>G:8,   A?5H=>  ?>AB028;  ?0?:C  =0  <5AB>  8  BCB  65  ?>:8=C;  E@0=8;8I5,   A;>2=>  53>  B0<  8  =5  1K;>. 
 
 >  A>25@H5==>  8=0G5  ?>25;  A51O  4@C3>9  A>B@C4=8:  1 2 - 3>  >B45;0    B@84F0B842CE;5B=89  <09>@  3>A157>?0A=>AB8  A00:  (B59=,   :>340  2  &5=B@0;L=><  3>AC40@AB25==><  0@E825  :BO1@LA:>9  @52>;NF88,   345  E@0=8;AO  0@E82  >A:>2A:>9  >E@0=:8,   2  53>  @C:0E  >:070;AO  5I5  1>;55  AB@0H=K9  4>:C<5=B.     ?0?:5   !  +  #"+   28F5- 48@5:B>@0  5?0@B0<5=B0  ?>;8F88,   459AB28B5;L=>3>  AB0BA:>3>  A>25B=8:0  !5@35O  8AA0@8>=>20  >=  C2845;  0=:5BC  >A8D0  6C30H28;8  A  53>  D>B>3@0D8O<8  1 9 1 3   3>40  2  D0A  8  ?@>D8;L,   F5;CN  AB>?:C  53>  A>1AB25==>@CG=KE  4>=5A5=89  ?>;8F88  >  A>25I0=88  1>;LH528:>2  2  :@0:>2A:>9  :20@B8@5  5=8=0  2  O=20@5  1 9 1 3   3>40  8  E0@0:B5@8AB8:0<8  =0  53>  CG0AB=8:>2  -   8=>2L520,   0<5=520,   "@>O=>2A:>3>  8  0;8=>2A:>3>,   0  B0:65  ?8AL<>  3=0B8N  8E09;>28GC  >;>B0@52C,   H5DC  2A59  @>AA89A:>9  ?>;8F859.     =0G0;5  MB>3>  ?8AL<0  >A8D  6C30H28;8  256;82>  =0?><=8;  3=0B8N  8E09;>28GC,   GB>   8<5;  G5ABL  1KBL  ?@54AB02;5==K<  5<C  2  ?@820B=>9  :><=0B5  =5:>53>  @5AB>@0=0 ,   0  70B5<  A>>1I0;,   GB>   ><0=  0F;02>28G  0;8=>2A:89,   G;5=  &   ! ,   45?CB0B  4 - 9  >AC40@AB25==>9  C<K  8  >4=>2@5<5==>  035=B  E@0==>3>  >B45;5=8O,    @01>B05B  CA5@4=55  4;O  45;0  1>;LH528:>2,   G5<  4;O  45;0  ?>;8F88 . 
 
 0  ?>;OE  MB>3>  ?8AL<0  @07<0H8ABK<  ?>G5@:><  AB>O;0  @57>;NF8O:    -B>B  035=B  @048  ?>;L7K  45;0  4>;65=  1KBL  A>A;0=  2  !818@L.   =  =0?@0H8205BAO  =0  MB>.   .   >;>B0@52 . 
 
 ">  5ABL  A0<  @C:>2>48B5;L  2A59  @>AA89A:>9  ?>;8F88  ?>4B25@48;  ;8G=>5  7=0:><AB2>  A  >A8D><  6C30H28;8   2  ?@820B=>9  :><=0B5  =5:>53>  @5AB>@0=0   8  =0720;  53>  A2>8<   035=B>< !     ?>A:>;L:C  0;8=>2A:>3>,   A0<>3>  F5==>3>  035=B0  E@0==>3>  >B45;5=8O,   2=54@5==>3>  2   !   5I5  2  1 9 0 6   3>4C,   :0:>9- B>  6C30H28;8  E>G5B  ?>4A845BL,   GB>1K,   OA=>5  45;>,   70=OBL  53>  <5AB>,   B>  MB>3>  8=B@830=0  A;54C5B   @048  ?>;L7K  45;0   C?@OB0BL  :C40  ?>40;LH5  2  !818@L     >=   A0<  =0?@0H8205BAO . 
 
 B  B0:>3>  >B:@KB8O     !B0;8=  035=B  >E@0=:8!      (B59=C  AB0;>  B0:  ?;>E>,   GB>  >=  2KA:>G8;  87  E@0=8;8I0  2  BC0;5B,   345  53>  2K@20;>. 
 
   2  7025@H5=85  ?5@2><09A:>9  45<>=AB@0F88  ?>4  70<5G0B5;L=K9  0280<0@H   A5  2KH5,   8  2KH5,   8  2KH5  AB@5<8<  <K  ?>;5B  =0H8E  ?B8F   ?>4=8<0;8AL  =04  @0A=>9  ?;>I04LN  >3@><=K5  2>74CH=K5  H0@K  A  ?>@B@5B0<8  !B0;8=0,   8  @52O  <>B>@0<8  ?>;5B5;8  =04  ?@074=8G=>9  >A:2>9  =>25=L:85  A>25BA:85  8AB@518B5;8  - 1 5 ,   - 1 6 ,   - 1 5 3   8  1><10@48@>2I8:8  !& 
 
 ;020  3 .   
 
 !:>;L:>  25A8B  
 
 !>25BA:89  !>N7? 
 
 ?5@C   0@<5=   !B0;8=  ;N18;  ?>  42C<  ?@8G8=0<.   >- ?5@2KE,   2  8AB>@88  ?@52@0I5=8O  <>;>4>3>  %>75  2  10=48B0  8  :>=B@010=48AB0  >=  2845;  A2>N  <>;>4>ABL,   8,   A84O  2>  2@5<O  A?5:B0:;O  2  3;C18=5   AB0;8=A:>9   ;>68,   =52848<K9  >AB0;L=K<  7@8B5;O<,   <>3  =5  87>1@060BL   <C4@>3>  2>64O  <8@>2>3>  ?@>;5B0@80B0  8  ?@55<=8:0  25;8:>3>  5=8=0 ,   0  ?>;=>ABLN  A;8BLAO  A  O@:8<,   :@0A82K<,   B5<?5@0<5=B=K<  %>75  =0  AF5=5.     2>- 2B>@KE,   2  A?5:B0:;OE  >;LH>3>  B50B@0  @>;L  0@<5=  8A?>;=O;0  7=0<5=8B0O  5@0  02K4>20     =5  B>;L:>  70<5G0B5;L=0O  <5FF>- A>?@0=>,   0  =0  @54:>ABL  0??5B8B=0O  4204F0B82>AL<8;5B=OO  :@0A028F0  A  D83C@>9   0E8  >1=065==>9   8A?0=A:>3>  EC4>6=8:0  $@0=F8A:>  >98.     MBC  0EC,   :>B>@CN  =0  AF5=5  =5  A<>3  ?>;CG8BL  N=K9  %>75,   >=,   !B0;8=,   1C45B  8<5BL  A53>4=O  65  =>GLN     5I5  2  >1@075  0@<5=,   5I5  3>@OGCN  ?>A;5  A?5:B0:;O& 
 
 48=AB25==>5,   GB>  53>  @074@060;>     MB>B  4C@0F:89  D8=0;  >?5@K,   :>340,   C182  0@<5=  A2>8<  :8=60;><,   %>75  2>A:;8F05B:    @5ABC9B5  <5=O!   /  C18;  55 .   -B0  AF5=0  =0?><8=0;0  !B0;8=C  B>,   GB>  >=  AB0@0B5;L=>  701K;,   8  ?>B><C  2  A5@548=5  G5B25@B>3>  0:B0  >=  2A5340  CE>48;,   7=0O,   GB>  =0G0;L=8:  53>  >E@0=K  0@;  0C:5@  C65  >B?@028;  2  3@8<5@:C  02K4>2>9  >3@><=K9  1C:5B  0;KE  @>7.   >O2;5=85  MB>3>  1C:5B0  3>2>@8;>  02K4>2>9,   GB>  A;520  >B  A;C651=>3>  2E>40  B50B@0  55  645B  ?@028B5;LAB25==K9   048;;0: ,   :>B>@K9  4>AB028B  55  =0   1;86=NN   8;8   40;L=NN   AB0;8=A:CN  40GC& 
 
 >  A59G0A  1K;  :>=5F  B@5BL53>  459AB28O,   8:0M;0  C65  A>>1I8;0  %>75,   GB>  53>  <0BL  ?@8  A<5@B8,   8  C2>48B  53>  A>  AF5=K  >B  0@<5=  8  10=4K  :>=B@010=48AB>2& 
 
 45  MB>B  8E08;  0;8=8=,    2A5A>N7=K9  AB0@>AB0      ?@54A540B5;L  &  !!! ?   !B0;8=  E>B5;  ?@8  =5<  ?>3>2>@8BL  A  "CE0G52A:8<,   :>B>@K9  ?@8H5;  =0  A?5:B0:;L  A>  A2>59  =>2>9  ?0AA859  B@84F0B8B@5E;5B=59  0B0;L59  !0F,   A>740B5;L=8F59  &5=B@0;L=>3>  45BA:>3>  B50B@0  8  @568AA5@><  7=0<5=8BKE  <C7K:0;L=KE  45BA:8E  A?5:B0:;59.   5=0BK9  G5B25@BK<  1@0:><,   A>@>:0B@5E;5B=89  <0@H0;,   5I5  B>B  101=8:,   A>25@H5==>  =5  A:@K20;  >B  65=K  A2>8E  ?>E>645=89  =0;52>,   4065  2  >;LH>9  ?@8H5;  A  GC6>9  65=>9.   >  B5?5@L  >=,   :>=5G=>,   C65  8AB><8;AO  2  ?0@B5@5  2  >6840=88  ?@83;0H5=8O  2  AB0;8=A:CN  ;>6C,   E20B8B  53>  8A?KBK20BL. 
 
 4=0:>  0;8=8=,   AB0@K9  :>75;,   A;8=O;  87  AB0;8=A:>9  ;>68  ?>A;5  ?5@2>3>  0:B0  8  A:>@59  2A53>  345- =81C4L  70  :C;8A0<8  B8A:05B  A59G0A  >G5@54=CN  ?OB=04F0B8;5B=NN  10;5@8=:C,   >4=>9  @C:>9  7068<0O  59  @>B,   0  2B>@>9  ABO3820O  A  =55  B@CA8:8  8  B25@4O  59  2  CE>:    20@B8@C  40<!   0<  :20@B8@C  2  >A:25!    >=OB=>,   GB>  640BL  53>  15A?>;57=>& 
 
 !B0;8=  ?>25@=C;  3>;>2C  2  AB>@>=C  0C:5@0,   A8452H53>  2  B5<=>9  3;C18=5  ;>68: 
 
    @83;0A8B5  "CE0G52A:>3>. 
 
 >=5G=>,   0C:5@  =5  >AB028B  ;>6C  157  ?@8A<>B@0  8  =5  ?>1568B  2  ?0@B5@,   0  2K94O  70  425@L,   ?5@540AB  ?@8:07  =0@C6=>9  >E@0=5& 
 
 0=025A  =0  AF5=5  C?0;,   2  70;5  7063;8AL  ;NAB@K,   8  >4=>2@5<5==>  A  MB8<  2  AB0;8=A:>9  ;>65  2K@>A  <0@H0;  8E08;  "CE0G52A:89.   2>@O=8=  ?>  ?@>8AE>645=8N,   2K?CA:=8:  :045BA:>3>  :>@?CA0,   2>5202H89  =0  D@>=B0E  5@2>9  <8@>2>9,   >=  2ABC?8;  2  @0A=CN  0@<8N  2  1 9 1 8   3>4C.     ?>GB8  A@07C  27;5B5;     ?>1548B5;L  >;G0:0,   :><0=4CNI89  02:07A:8<  D@>=B><,   ?>4028;  2>AAB0=8O  2  @>=HB04B5  8  "0<1>2A:>9  3C15@=88,   0  A  1 9 3 1   3>40     70<5AB8B5;L  =0@:><0  >1>@>=K  8  3;020  :><8AA88  ?>  8A?>;L7>20=8N  2>5==>3>  >?KB0  5@<0=88. 
 
    !048B5AL,      :82=C;  5<C  !B0;8=  =0  A>A54=55  :@5A;>. 
 
 "CE0G52A:89  >AB>@>6=>  A5;  2  =5?>A@54AB25==>9  1;87>AB8  >B  2>64O. 
 
    /  7=0N,   B>20@8I  "CE0G52A:89,   GB>  20A  64CB  2=87C,      ?>GB8  157  CA<5H:8  A:070;  !B0;8=.      >MB><C  A@07C  :  45;C.   K,   :>=5G=>,   2  :C@A5,   GB>  =5<FK  3>B>2OBAO  =0?0ABL  =0  !!! ? 
 
    >=5G=>,   B>20@8I  !B0;8=,   @07254:0  4>:;04K205B. 
 
    >  >=8  =5  A>18@0NBAO  A@07C  =020;8BLAO.   =8  E>BOB  A45;0BL  ?@>1=K9  C40@,   ?@>25@8BL  =0HC  1>5A?>A>1=>ABL. 
 
    CABL  B>;L:>  ?>?@>1CNB,   B>20@8I  !B0;8=! 
 
    /  B>65  B0:  AG8B0N.   >;LH5  B>3>,   =C6=>,   O  AG8B0N,   ?><>GL  8<  MB>  A45;0BL,      !B0;8=  E8B@>  C;K1=C;AO.      >=8<05B5,   =C6=>  A?@>2>F8@>20BL  8E  ?@>1=>5  =0?045=85  8  @0718BL  8E  B0:,   GB>1  70?><=8;8  5I5  ;5B  =0  B@84F0BL.   K  A>3;0A=K  A>  <=>9? 
 
    >=5G=>,   B>20@8I  !B0;8=.     ;CGH5     =0  ?OBL45AOB. 
 
 !B0;8=  B@51>20B5;L=>,   :0:  2  ?@8F5;,   ?>A<>B@5;  =0  "CE0G52A:>3>  A2>8<8  A5@>- 65;B>- :0@8<8  3;070<8: 
 
    K  A<>65B5  MB>  A45;0BL? 
 
    57CA;>2=>,   B>20@8I  !B0;8=. 
 
    %>@>H>.     B0:><  A;CG05  =0H0  @07254:0  4>;6=0  ?>41@>A8BL  8<  8=D>@<0F8N,   :>B>@0O  ?>4B>;:=5B  8E  =0  ?@>1=K9  C40@.     7=05B5,   :0:0O  MB>  1C45B  8=D>@<0F8O?      !B0;8=  2K45@60;  ?0C7C.      =8  7=0NB  ?>  =0H8<  3075B0<  8  G5@57  A2>8E  035=B>2,   GB>  B@>F:8ABA:>- 78=>2L52A:>5  ?>4?>;L5  3>B>28B  ?@028B5;LAB25==K9  ?5@52>@>B  2  !>25BA:><  !>N75,   8  64CB,   G5<  MB>  :>=G8BAO.     <K  8<  ?>4A:065<,   GB>  =0H  35=5@0;L=K9  HB01  8  ;8G=>  <0@H0;  "CE0G52A:89  ?@8=8<0NB  CG0AB85  2  MB><  703>2>@5.   ?      !B0;8=  ?>154=>  C;K1=C;AO.      >A;5  B0:>9  8=D>@<0F88  >=8  @5H0B,   GB>  C  =0A  ?>;=K9  @0A:>;  8  A0<>5  2@5<O  =0=5AB8  C40@!   K  A>3;0A=K  A>  <=>9?      8  284O  =0  ;8F5  "CE0G52A:>3>  ?>;=CN  @0AB5@O==>ABL,   70A<5O;AO:      0  2K  =5  ?C309B5AL,   8E08;  8:>;0528G!   -B>  B>;L:>  83@0  @07254>:.   0:>9  1K  87  <5=O  1K;  @C:>2>48B5;L,   5A;8  1K  O  E>BL  =0  A5:C=4C  A><=520;AO  2  20A  :0:  2  70<5G0B5;L=><  @C:>2>48B5;5  =0H59  0@<88.   48B5,   0  B>  A59G0A  2K:;NG0B  A25B,   8  2  B5<=>B5  2K  =5  =0945B5  A2>N  =>2CN  A0F:C,      8  !B0;8=  C;K1=C;AO  A2>5<C  >AB@>C<=><C  >1K3@KHC  D0<8;88  =>2>9  ;N1>2=8FK  "CE0G52A:>3>. 
 
 59AB28B5;L=>,   B>=048;LO,   :>B>@0O  70?>;=O;0  0=B@0:B,   70:>=G8;0AL,   A25B  2  70;5  C30A,   8  E>@  <0;LG8:>2  =0  AF5=5  AB0;  8725I0BL  >  ?@81;865=88  B>@504>@>2& 
 
 >4  MBC  <C7K:C  2  42CE<>B>@=><  ?0AA068@A:><  A0<>;5B5  "- 3 5   ;5B5;  87  >A:2K  2  852  A>B@C4=8:  1 2 - 3>  0@E82=>3>  >B45;0    !!!   <09>@  3>A157>?0A=>AB8  A00:  (B59=.   >4  53>  @C10H:>9,   ?@860B0O  ?>OA=K<  @5<=5<  :  682>BC,   1K;0  ?0?:0   !  +  #"+   28F5- 48@5:B>@0  5?0@B0<5=B0  ?>;8F88,   459AB28B5;L=>3>  AB0BA:>3>  A>25B=8:0  !5@35O  2;0<?8528G0  8AA0@8>=>20,   :>B>@CN  >=  B09=>  2K=5A  87  E@0=8;8I0  &5=B@0;L=>3>  3>AC40@AB25==>3>  0@E820  :BO1@LA:>9  @52>;NF88. 
 
 0  =0AB5==>9  4>A:5  2  :><=0B5  4;O  A>25I0=89,   GB>  ?>  A>A54AB2C  A>  AB0;8=A:8<  A5:@5B0@80B><  =0  2B>@><  MB065  740=8O  1K2H53>  !5=0B0,   5>@389  >;G0=>2  :=>?:0<8  C:@5?8;  ?@83>B>2;5==CN  8<  :0@BC,   =03;O4=>  ?>:07K20NICN,   G5@57  :>3>  "@>F:89  @C:>2>48B   B5@@>@8AB8G5A:8<  703>2>@>< .   0CB8=0  @07=>F25B=KE  ;8=89  =0  MB>9  :0@B5  87>1@060;0  A2O78  "@>F:>3>  A  8=>2L52K<,   0<5=52K<  8  4@C38<8  3;020@O<8  703>2>@0,   =0E>4OI8<8AO  2  !!! .     :@0A=KE  :204@0B0E  1K;8  C:070=K  D0<8;88  AB0@KE  G;5=>2  ?0@B88,   :>B>@K5  C65  40;8  ?>:070=8O  ?@>B82  "@>F:>3>,   0  2  A8=8E     :><C  MB>  5IQ  ?@54AB>8B.   0@B0  2K3;O45;0  2=CH8B5;L=>,   ?@>G=>  A2O7K20O  "@>F:>3>  A  3;020@O<8  703>2>@0  2  !!! . 
 
 !B>O  C  MB>9  :0@BK,   !B0;8=,   6>2,   /3>40  8  70<5AB8B5;L  /3>4K  3@0=>2  2=8<0B5;L=>  87CG0;8  55. 
 
    %>@>H0O  @01>B0,   <0;045F,      ?>A;5  1>;LH>9  ?0C7K  ?@>87=5A  =0:>=5F  !B0;8=,   2K=C2  87>  @B0  A2>N  :C@8B5;L=CN,   5I5  157  B010:0,   B@C1:C. 
 
 A5  >1;53G5==>  2K4>E=C;8,   >;G0=>2  A:@><=>  C;K1=C;AO. 
 
    >  =5  E20B05B  >4=>3>  :0=:@5B=>3>  G5;>25:0,      ?@>87=5A  2>64L. 
 
 A5  B@52>6=>  ?>A<>B@5;8  =0  =53>. 
 
    /  8<5N  2  284C,      A:070;  !B0;8=  /3>45,   3@0=>2C  8  >;G0=>2C,      C  20A  =5B  B5@@>@8AB0,   :>B>@>3>  "@>F:89  ?>A;0;  2  >A:2C  A  7040=85<  C18BL  B>20@8I0  !B0;8=0. 
 
 /3>40  1KAB@>  273;O=C;  =0  3@0=>20,   B>B     =0  >;G0=>20. 
 
    #  =0A  5ABL  :0=4840BK  =0  MBC  4>;6=>ABL,      =0H5;AO  >;G0=>2. 
 
 !B0;8=  <>;G0  640;  ?@>4>;65=8O. 
 
    /  8<5N  2  284C  =0H8E  035=B>2  2  35@<0=A:>9  :><?0@B88,      A:070;  >;G0=>2.      !59G0A  >=8  :0:  @07  2  5@;8=5  8& 
 
    >  >=8  70A5:@5G5=K  8  A>18@0NB  206=CN  8=D>@<0F8N,      ?5@518;  53>  3@0=>2. 
 
    8G53>!   K  <>65<  8E  >B>720BL,      1KAB@>  2<5H0;AO  /3>40.        >=8  ?>:06CB,   GB>  "@>F:89  8  !54>2  8E  ?5@525@1>20;8  8  ?@8A;0;8  4;O  B5@0:B0. 
 
    'B>  6&      2A;CE  ?>4C<0;  !B0;8=.      -B>  =M?;>E0O  845O& 
 
 >A0AK20O  ?CABCN  B@C1:C,   >=  >B>H5;  :  >:=C  A  284><  =0  @A5=0;  @5<;O  8  ?@02>9  @C:>9  ?>4BO=C;  H=C@,   ?>4=O2  ?>2KH5  15;CN  HB>@C. 
 
    /  ;N1;N  <=>3>  A25B0&      >1JOA=8;  >=.        GB>1K  2A5  1K;>  01A>;NB=>  OA=>,      A  MB8<8  A;>20<8  >=  ?>25@=C;AO  :  /3>45,   3@0=>2C  8  >;G0=>2C,   A?@>A8;  2  C?>@:      'B>  B0<  C  20A  A  ?>:070=8O<8  0<5=520  8  8=>2L520? 
 
 !=8<0O  A  A51O  >B25BAB25==>ABL,   /3>40  8  3@0=>2  2=>2L  ?>A<>B@5;8  =0  >;G0=>20. 
 
    =8  A>?@>B82;ONBAO,   B>20@8I  !B0;8=.   "@51CNB  2AB@5G8  A  20<8  8  >;8B1N@>,      ?@87=0;AO  >;G0=>2.      /  =5  7=0N,   :0:  8E  A;><8BL. 
 
    5  7=05B5?      87C<8;AO  !B0;8=  8  ?@8AB0;L=>  3;O=C;  =0  >;G0=>20.        2K  7=05B5,   A:>;L:>  25A8B  =0H5  3>AC40@AB2>  A>  2A5<8  =0H8<8  702>40<8,   <0H8=0<8,   0@<859,   A>  2A5<  2>>@C65=85<  8  D;>B><? 
 
 A5,   4065  <5;:>@>A;K9  6>2,   A  C482;5=85<  ?>A<>B@5;8  =0  !B0;8=0,   =5  ?>=8<0O,   :C40  >=  :;>=8B. 
 
    >4C<09B5  8  >B25BLB5,      =0AB0820;  !B0;8=,   =5  >B@K20O  >B  >;G0=>20  A2>8E  A5@>- :0@8E  3;07.      /  20A  A5@L57=>  A?@0H820N,   A:>;L:>  2AQ  MB>  25A8B? 
 
 >;G0=>2  15AA8;L=>  ?>60;  ?;5G0<8: 
 
    -B>  87  >1;0AB8  0AB@>=><8G5A:8E  25;8G8=,   B>20@8I  !B0;8=.   #  =0A  <>3CG55  3>AC40@AB2>& 
 
    >B  8<5==>!      CB25@48B5;L=K<  65AB><  @C:8  A  B@C1:>9  ?>4B25@48;  !B0;8=.        B5?5@L  A:068B5:   <>3CB  >48=- 420  G5;>25:0  ?@>B82>AB>OBL  402;5=8N  B0:>3>  0AB@>=><8G5A:>3>  25A0?      8  B@51>20B5;L=>  ?>2B>@8;:      /  20A  A?@0H820N. 
 
    - =5B&   =5  <>3CB&      @0AB5@O;AO  >;G0=>2. 
 
    C  B0:  =5  3>2>@8B5  <=5  1>;LH5,   GB>  0<5=52,   8=>2L52  8;8  :B>- B>  4@C3>9  87  0@5AB>20==KE  A?>A>15=  2K45@60BL  MB>  402;5=85.   5  O2;O9B5AL  :>  <=5  A  4>:;04><,   ?>:0  C  20A  2  ?>@BD5;5  =5  1C45B  8E  ?@87=0=89! 
 
 !0<>;5B  @59A0   >A:20     852   A>25@H8;  ?>A04:C  2  2 0   :<  >B  8520,   2  0M@>?>@BC   @>20@K .   K94O  87  740=8O  =>25=L:>3>,   B>;L:>  GB>  ?>AB@>5==>3>  0M@>2>:70;0,   <09>@  (B59=  =5  AB0;  @07>@OBLAO  =0  B0:A>,   0  @59A>2K<  02B>1CA><  4>1@0;AO  4>  3>@>40,   4>  740=8O    2  ?@028B5;LAB25==><  :20@B0;5   8?:8 .   45AL,   =0  ?@>?CA:=><  ?C=:B5  >E@0=K,   >=  ?@54JO28;  A2>5  C4>AB>25@5=85  A>B@C4=8:0  2A5A>N7=>3>  C?@02;5=8O    8  A>>1I8;,   GB>  ?@8;5B5;  :  3;025  #:@08=A:>3>    =0@>4=><C  :><8AA0@C  157>?0A=>AB8  B>20@8IC  A52>;>4C  0;8F:><C.     G5@57  ?>;G0A0,   >AB02H8AL  A  0;8F:8<  B5B- 0- B5B  2  53>  :018=5B5,   A:070;  A>25@H5==>  =5A;C651=K<  B>=><: 
 
    >@>3>9  A52>;>4  ?>;;>=>28G,   2K  7=05B5  <>53>  >BF0,   2K  A  =8<  @01>B0;8  2  1 9 2 6   3>4C,   :>340  1K;8  =0@:><><  2=CB@5==8E  45;  #:@08=K.   ">G=55,   :>=5G=>,   >=  @01>B0;  A  20<8.   "5?5@L  >=  C65  8=20;84,   ?;>E>  E>48B,   =>  ?><=8B  20A  8  2G5@0  A:070;  <=5,   GB>  2K  548=AB25==K9  2  AB@0=5  G5;>25:,   :>B>@><C  O  <>3C  ?>:070BL  2>B  MB>&      ?>4=O2  @C10EC,   (B59=  4>AB0;  87- 70  ?>OA0  7025B=CN   AB@0H=CN   ?0?:C   !  +  #"+   8,   ?5@54020O  55  2  @C:8  C482;5==><C  0;8F:><C,   4>1028;:      0?0  A:070;,   GB>  2K  <5=O  70  MB>  =5  @0AAB@5;O5B5. 
 
 !>@>:0G5BK@5E;5B=89  0;8F:89  <>;G0  >B:@K;  ?0?:C  8  <54;5==>,   A;>2=>  ?@8  @07<8=8@>20=88  1><1K,   AB0;  2G8BK20BLAO  2  :064K9  4>:C<5=B  8  23;O4K20BLAO  2  :064CN  D>B>3@0D8N. 
 
 (B59=,   ?>402H8AL  2?5@54,   =0?@O65==>  2A<0B@820;AO  2  53>  ;8F>  8  4065  A3;0BK20;  A;N=C  >B  AB@0E0  8  2>71C645=8O. 
 
 0:>=5F,   0;8F:89  ?>4=O;  3;070  =0  2A?>B52H53>  (B59=0. 
 
    - 40&      ?@>87=5A  >=  8  704C<G82>  ?>6520;  3C10<8.      K&   <K  ?>4>7@520;8  MB>&   >  C  =0A  =5  1K;>  4>:070B5;LAB2.   "K  <>65HL  >AB028BL  <=5  MBC  ?0?:C? 
 
    >=5G=>!      >1;53G5==>  2K4>E=C;  (B59=  8  CB5@  2A?>B52HCN  H5N.      !  C4>2>;LAB285<& 
 
    C,   C4>2>;LAB28O  BCB  <0;>,      CA<5E=C;AO  0;8F:89  8,   ?@OG0  ?0?:C  2  A59D,   A?@>A8;:      "K  E>G5HL  A>  <=>9  ?>>1540BL? 
 
    5B,   A?0A81>,   O  >1@0B=>  2  0M@>?>@B,   <=5  702B@0  =0  @01>BC. 
 
    %>@>H>,   B51O  >B257CB,      0;8F:89  A=O;  B5;5D>==CN  B@C1:C.        ?5@5409  >BFC  A?0A81>  70  4>25@85.   0:,   BK  A:070;,   B2>O  D0<8;8O? 
 
  A:>@5  ?>A;5  MB>3>  8=>2L520  8  0<5=520  4>AB028;8  2  @5<;L,   345  >=8  1K;8  ?@8=OBK  !B0;8=K<  8  >@>H8;>2K<,      ?8H5B  2  :=835   1 9 3 7    8AB>@8:  048<   >3>28=,   02B>@  A5<8B><=>9  8AB>@88  2=CB@8?0@B89=>9  1>@L1K  2  ( 1)   8  ><8=B5@=5.      >340  0<5=52  A:070;,   GB>  8<  1K;0  >15I0=0  2AB@5G0  A>  2A5<  A>AB02><  >;8B1N@>,   !B0;8=  >B25B8;,   GB>  >=  8  >@>H8;>2  O2;ONBAO   :><8AA859 ,   2K45;5==>9  >;8B1N@>  4;O  ?5@53>2>@>2  A  =8<8. 
 
 8=>2L52  =0?><=8;,   GB>  ?5@54  ?@>F5AA><  1 9 3 5   3>40  6>2  >B  8<5=8  !B0;8=0  7025@8;  8E,   GB>  MB>B  ?@>F5AA  1C45B  ?>A;54=59  65@B2>9,   =0  :>B>@CN  8<  ?@84QBAO  ?>9B8   @048  ?0@B88 .   =  A>  A;570<8  ?KB0;AO  C1548BL  !B0;8=0,   GB>  =>2K9  ?@>F5AA  1@>A8B  =0  !>25BA:89  !>N7  8  1>;LH528ABA:CN  ?0@B8N  =5A<K205<>5  ?OB=>:    K  E>B8B5  87>1@078BL  G;5=>2  ;5=8=A:>3>  >;8B1N@>  8  ;8G=KE  4@C759  5=8=0  15A?@8=F8?=K<8  10=48B0<8,   0  ?0@B8N  ?@54AB028BL  7<58=K<  3=574><  8=B@83,   ?@540B5;LAB2  8  C189AB2?    0  MB>  !B0;8=  >B25B8;,   GB>  3>B>2OI89AO  ?@>F5AA  =0?@02;5=  =5  ?@>B82  8=>2L520  8  0<5=520,   0  ?@>B82   70:;OB>3>  2@030  ?0@B88   "@>F:>3>.    A;8  <K  8E  =5  @0AAB@5;O;8,      ?@>4>;60;  >=,   3>2>@O  [ >@>H8;>2C]   >  8=>2L525  8  0<5=525  2  B@5BL5<  ;8F5,      :>340  >=8  0:B82=>  1>@>;8AL  ?@>B82  &,   B>  ?>G5<C  65  <K  8E  4>;6=K  @0AAB@5;OBL  ?>A;5  B>3>,   :0:  >=8  ?><>3CB  &  2  53>  1>@L15  ?@>B82  "@>F:>3>.   ">20@8I8  B0:65  701K20NB,   GB>  <K,   1>;LH528:8,   O2;O5<AO  CG5=8:0<8  8  ?>A;54>20B5;O<8  5=8=0  8  GB>  <K  =5  E>B8<  ?@>;820BL  :@>28  AB0@KE  ?0@B89F52,   :0:85  1K  BO6Q;K5  3@5E8  70  =8<8  =8  G8A;8;8AL . 
 
 -B0  B8@040,   2  :>B>@>9  !B0;8=  =0720;  8=>2L520  8  0<5=520  B>20@8I0<8,   1K;0  ?@>87=5A5=0  8<  A  3;C1>:8<  GC2AB2><  8  ?@>72CG0;0  8A:@5==5  8  C1548B5;L=>.   065  8@>=>2,   70<5AB8B5;L  /3>4K,   4>AB0282H89  0@5AB0=B>2  2  @5<;L  8  ;CGH5  4@C38E  7=02H89  >  ;NB>9  =5=028AB8  !B0;8=0  :  8=>2L52C  8  0<5=52C,   ?>25@8;  ?>A;5  MB8E  A;>2,   GB>  !B0;8=  =5  4>?CAB8B  8E  @0AAB@5;0. 
 
 KA;CH02  !B0;8=0,   0<5=52  A:070;,   GB>  >=8  A>3;0A=K  40BL  ?>:070=8O  =0  AC45  ?@8  CA;>288,   GB>  =8:B>  87  ?>4AC48<KE  =5  1C45B  @0AAB@5;O=,   A5<L8  8E  =5  1C4CB  ?>425@30BLAO  ?@5A;54>20=8O<  8  70  ?@>H;CN  >??>78F8>==CN  45OB5;L=>ABL  =8:><C  =5  1C4CB  2K=>A8BLAO  A<5@B=K5  ?@83>2>@K.   !B0;8=  7025@8;,   GB>  2AQ  MB>   A0<>  A>1>9  @07C<55BAO . 
 
 >A;5  MB>3>   ?@8Q<0   8=>2L520  8  0<5=520  ?5@525;8  2  C4>1=K5  :0<5@K,   =0G0;8  A5@LQ7=>  ;5G8BL,   E>@>H>  :>@<8BL  8  @07@5H8;8  8<  G8B0BL  :=838,   =>,   :>=5G=>,   =5  3075BK,   345  ?>A;5  A>>1I5=8O  >  ?@54AB>OI5<  ?@>F5AA5  AB0;8  ?C1;8:>20BLAO   B@51>20=8O  B@C4OI8EAO   >  2K=5A5=88  8<  A<5@B=>3>  ?@83>2>@0. 
 
   !B0;8=  70O28;  /3>45:    ;>E>  @01>B05B5,   5=@8E  @83>@L528G,   <=5  C65  4>AB>25@=>  8725AB=>,   GB>  8@>2  1K;  C18B  ?>  7040=8N  8=>2L520  8  0<5=520,   0  2K  4>  A8E  ?>@  MB>3>  =5  <>65B5  4>:070BL!   KB0BL  8E  =04>,   GB>1K  >=8,   =0:>=5F,   ?@024C  A:070;8  8  @0A:@K;8  2A5  A2>8  A2O78 . 
 
 "5<  2@5<5=5<  2  8525,   2  :018=5B5  3;02K    #:@08=K  0;8F:>3>,   ?>74=>  =>GLN  H;>  A>25@H5==>  A5:@5B=>5  A>25I0=85.   5@2K9  70<5AB8B5;L  0;8F:>3>  A>@>:0B@5E;5B=89  :><8AA0@  C:@08=A:>9  157>?0A=>AB8  8=>289  0F=5;LA>=,   A>@>:0A5<8;5B=89  5=5@0;L=K9  A5:@5B0@L  &    #:@08=K  8  G;5=  >;8B1N@>  &  ( 1)   !B0=8A;02  >AA8>@  8  :><0=4CNI89  2>9A:0<8  @0A=>9  @<88  =0  #:@08=5  A>@>:0;5B=89  :><0=40@<  >=0  /:8@,   A84O  2G5B25@><  70  AB>;><  4;O  A>25I0=89,   >AB>@>6=>  4>AB020;8  87  ?0?:8   !  +  #"+   2A5  B5  65  A>1AB25==>@CG=K5  4>=5A5=8O  >A8D0  6C30H28;8  F0@A:>9  >E@0=:5  8  53>  ?8AL<>  H5DC  F0@A:>9  ?>;8F88  >;>B0@52C,   <>;G0  ?5@54020;8  8E  4@C3C  4@C3  4;O  2=8<0B5;L=>3>  87CG5=8O,   BO65;>  274KE0;8,   =5I04=>  :C@8;8,   ?8;8  2>4C  87  AB5:;O==>3>  3@0D8=0  8  A>:@CH5==>  :><<5=B8@>20;8  8E     0;8F:89  C:@08=A:8<,   >AA8>@  25=35@A:8<,   0  /:8@  8  0F=5;LA>=  @CAA:8<  8  52@59A:8<  <0B><. 
 
    & 2  B@8  :@5AB0!     1 9 1 2   3>4C  5=8=  @C:>2>48;  ?0@B859  87- 70  3@0=8FK,   0  0;8=>2A:89  1K;  53>  ?@02>9  @C:>9  2   >AA88.   =  8<5;  ?@02>  4>102;OBL  G;5=>2  2  &  ?>  A2>5<C  CA<>B@5=8N  8  =07=0G8;  !B0;8=0  2  && 
 
      1 9 1 8   3>4C  <K  MB>3>  0;8=>2A:>3>  @07>1;0G8;8  8  H;5?=C;8  :  &   <0B5@8! 
 
    "0:  2>B  ?>G5<C  !B0;8=C  B0:  ;53:>  C4020;8AL  ?>1538  87  A818@A:8E  AAK;>:! . . 
 
 >340  2A5  4>:C<5=BK  1K;8  87CG5=K,   >AA8>@  B@51>20B5;L=>  A?@>A8;: 
 
    C?   'B>  A:065B5?   -B>  D8:F8O  8;8? . . 
 
    5B,   MB>  =5  D8:F8O&      ?>:0G0;  3>;>2>9  0F=5;LA>=.      K  7=05B5,   GB>  B0:>5  2  F0@A:>5  2@5<O  52@5N  ?>ABC?8BL  2  >A:>2A:89  C=825@A8B5B?   "0:  2  ?OB=04F0B><  3>4C  O  B0:8  70:>=G8;  G5B25@BK9  :C@A  N@848G5A:>3>  D0:C;LB5B0  >A:>2A:>3>  C=825@A8B5B0!     MB>B  >;>B0@52  A?5F80;L=>  ?@85760;  87  !0=:B- 5B5@1C@30  8  G8B0;  C  =0A  ;5:F88  >  <5B>40E  ?>;8F59A:>3>  4>7=0=8O.     2>B  MB0  ?>A;54=OO  D@070   =  =0?@0H8205BAO  =0  MB>      53>  D@070,   O  >B25G0N!   =  ;N18;  3>2>@8BL,   GB>  A;54>20B5;L  4>;65=  B0:  25AB8  4>?@>A,   GB>1K  ?@5ABC?=8:  A0<  =0?@>A8;AO  =0  ?@87=0=85. 
 
    564C  ?@>G8<,   O  B>65  CG8;AO  =0  N@D0:5  >A:>2A:>3>  C=825@A8B5B0,      70<5B8;  0;8F:89.      >  ?>A;5  ?5@2>3>  :C@A0  1@>A8;  8  ?5@5H5;  2  8=AB8BCB  2>AB>G=KE  O7K:>2.     C  =0A  B0<  1K;  :C@A  3@0D>;>388.   >MB><C  O  B>65  <>3C  A:070BL,   GB>  MB8  4>:C<5=BK  =5  D0;LH82:0     B0:8<  @07<0H8ABK<  ?>G5@:><  @57>;NF88  AB02OB  B>;L:>  2  ?>;=><  15H5=AB25. 
 
    >B  ?>G5<C  87  "C@CE0=A:>9  AAK;:8  >=  =5  <>3  1560BL!      70<5B8;  /:8@.      7- 70  MB>9  @57>;NF88& 
 
    04=>,   N@8ABK!      @57:>  ?@5@20;  8E  >AA8>@.      A;8  MB>  ?>4;8==K5  4>:C<5=BK,   B>  =0H59  AB@0=>9  @C:>2>48B  ?@540B5;L  8  ?>;8F59A:89  ABC:0G.     B5?5@L  ?>=OB=>,   ?>G5<C  >=  C=8GB>605B  AB0@KE  1>;LH528:>2     1>8BAO,   GB>  :B>- B>  <>65B  7=0BL  >  53>  @01>B5  2  >E@0=:5. 
 
    "0:  2A5- B0:8  MB>  >=  A40;  >E@0=:5  (0C<O=0&      A>>1@078;  0;8F:89. 
 
      GB>  2K  ?@54;0305B5?      A?@>A8;  >AA8>@. 
 
    /  =8G53>  =5  ?@54;030N,      ?>60;  ?;5G0<8  /:8@.      @>AB>  O  15@C  MBC  ?0?:C  8  ;5GC  2  >A:2C  :  "CE0G52A:><C. 
 
 ;020  4 .   
 
  07o 1;0G5=85
 
 1 9 . 0 8 . 1 9 3 6   3.   >A:20,   ><  !>N7>2
 
 @54A540B5;L  2>5==>9  :>;;5388  5@E>2=>3>  AC40:   >4AC48<K9  0<5=52,   ?@87=05B5  ;8  2K  A51O  28=>2=K<  2  ?@54JO2;5==><  20<  >128=5=88? 
 
 0<5=52: 0. 
 
 @54A540B5;L:   >4AC48<K9  8=>2L52,   ?@87=05B5  ;8  2K  A51O  28=>2=K<  2  ?@54JO2;5==><  20<  >128=5=88? 
 
 8=>2L52:   0,   ?@87=0N. 
 
 1 9   023CAB0  1 9 3 6   3>40,   2  1 2   G0A>2  4=O,   2  >A:25  2  :BO1@LA:><  70;5  ><0  !>N7>2  >5==0O  :>;;538O  5@E>2=>3>  !C40  !!!   ?>4  ?@54A540B5;LAB2><  0@<2>5=N@8AB0  .   .   #;L@8E0,   2  A>AB025  G;5=>2  :>@2>5=N@8AB0  .   .   0BC;528G0,   4822>5=N@8AB0  .   ".   8:8BG5=:>,   4822>5=N@8AB0  .   ".   >;O:>20  ?@8  A5:@5B0@5  2>5=N@8AB5  ?5@2>3>  @0=30  .   $.   >ABNH:>  ?@8ABC?8;0  :  @0AA<>B@5=8N  45;0,   >1   =B8A>25BA:><  >1J548=Q==><  B@>F:8ABA:>- 78=>2L52A:><  F5=B@5 . 
 
 @54A540B5;L:   >4AC48<K9  >;LF<0=,   ?@87=05B5  ;8  2K  A51O  28=>2=K<  2  ?@54JO2;5==><  20<  >128=5=88? 
 
 >;LF<0=:   @87=0N. 
 
 @54A540B5;L:   >4AC48<K9  @0G:>2A:89,   ?@87=05B5  ;8  2K  A51O  28=>2=K<  2  ?@54JO2;5==><  20<  >128=5=88? 
 
 @0G:>2A:89:   @87=0N. 
 
 @54A540B5;L:   >4AC48<K9  24>:8<>2,   ?@87=05B5  ;8  2K  A51O  28=>2=K<  2  ?@54JO2;5==><  20<  >128=5=88? 
 
 24>:8<>2:   0,   ?@87=0N. 
 
 @54A540B5;L:   >4AC48<K9  @59F5@,   ?@87=05B5  ;8  2K  A51O  28=>2=K<  2  ?@54JO2;5==><  20<  >128=5=88? 
 
 @59F5@:   0,   ?@87=0N. 
 
 !C4L8  @0A?>;>68;8AL  2  <0AA82=KE  :@5A;0E,   C:@0H5==KE  3>AC40@AB25==K<8  35@10<8,   70  4;8==K<  AB>;><,   =0:@KBK<  :@0A=>9  A:0B5@BLN.   >4AC48<K5  A845;8  70  45@52O==>9  ?5@53>@>4:>9.   >  1>:0<  8  A7048  =8E  AB>O;8  :@0A=>0@<59FK  A  28=B>2:0<8,   A  ?@8<:=CBK<8  HBK:0<8. 
 
 @54A540B5;L:   >4AC48<K9   59=3>;L4,   ?@87=05B5  ;8  2K  A51O  28=>2=K<  2  ?@54JO2;5==><  20<  >128=5=88? 
 
  593>;L4:   0,   ?@87=0N. 
 
 @54A540B5;L:   >4AC48<K9  0:052,   ?@87=05B5  ;8  2K  A51O  28=>2=K<  2  ?@54JO2;5==><  20<  >128=5=88? 
 
 0:052:   0. 
 
 @>F5AA  ?@>E>48;  ?@8  >B:@KBKE  425@OE  2  ?@8ACBAB288  7@8B5;59  8  3 0   8=>AB@0==KE  6C@=0;8AB>2  8  48?;><0B>2.   !>3;0A=>  H8D@>3@0<<5,   >B?@02;5==>9  6>2K<  8  030=>28G5<  2  !>G8  .   .   !B0;8=C, 
 
  7  ?@54AB028B5;59  ?5G0B8  =0  ?@>F5AA  4>?CA:0NBAO: 
 
 0)   @540:B>@K  :@C?=59H8E  F5=B@0;L=KE  3075B,   :>@@5A?>=45=BK   @024K   8   725AB89 ; 
 
 1)   @01>B=8:8  A?>;=8B5;L=>3>  ><8B5B0  ><<C=8AB8G5A:>3>  =B5@=0F8>=0;0  8  :>@@5A?>=45=BK  8=>AB@0==KE  :><<C=8AB8G5A:8E  >@30=>2  ?5G0B8; 
 
 2)   :>@@5A?>=45=BK  8=>AB@0==>9  1C@6C07=>9  ?5G0B8. 
 
 @>AOBAO  =5:>B>@K5  ?>A>;LAB20.   !G8B05<  2>7<>6=K<  2K40BL  18;5BK  ;8HL  4;O  ?>A;>2     ?5@A>=0;L=> . 
 
 !B0;8=  >B25B8;  >4=8<  A;>2><:    !>3;0A5= .   >  A2>5<C  ?@028;C   KAH55  =0A;0645=85  2  687=8  A>AB>8B  2  B><,   GB>1K  =0<5B8BL  65@B2C,   ?>43>B>28BL  <5ABL,   =0=5AB8  C40@,   0  70B5<  ?>9B8  A?0BL ,   >=  70  G5BK@5  <5AOF0  ?>43>B>28;  ?@>F5AA  =04  8=>2L52K<  8  0<5=52K<,   ;8G=>  2K25@8;  8  >B@540:B8@>20;  ?@>B>:>;K  8E  4>?@>A>2,   ?>>15I0;  8<  687=L  2  >1<5=  =0  ?@87=0=8O  2  703>2>@5  8  =0<5@5=88  53>  C18BL,   8  B5?5@L  <>3  A?>:>9=>  A?0BL  8  703>@0BL  =0  A>G8=A:>9  40G5. 
 
 @54A540B5;L:   >4AC48<K9  8:5;L,   ?@87=05B5  ;8  2K  A51O  28=>2=K<  2  ?@54JO2;5==><  20<  >128=5=88? 
 
 8:5;L:   0. 
 
 @54A540B5;L:   >4AC48<K9  !<8@=>2,   ?@87=05B5  ;8  2K  A51O  28=>2=K<  2  ?@54JO2;5==><  20<  >128=5=88? 
 
 !<8@=>2:   /  ?@87=0N  A51O  ?>;8B8G5A:8  8  <>@0;L=>  >B25BAB25==K<  70  MB>  45;>& 
 
 @54A540B5;L:   >  2K  =5  >B@8F05B5  B>3>  D0:B0,   GB>  2K  1K;8  G;5=><  >1J548=5==>3>  B@>F:8ABA:>- 78=>2L52A:>3>  F5=B@0  8  :0:  G;5=  MB>3>  F5=B@0  3>B>28;8  2<5AB5  A  4@C38<8  G;5=0<8  ?>:CH5=85  =0  2>6459  ?0@B88  8  ?@028B5;LAB20? 
 
 0  AB5=0<8  ><0  !>N7>2  BKAOG53>;>20O  45<>=AB@0F8O  B@C4OI8EAO  4@C6=>  :@8G0;0:    07=8BL  =53>4O52!    8  =5A;0  ?;0:0BK   ! ",  " &!"-  "/!  ,     ",  " &!"!#.  #!    "5;52845=85  ?@>F5AA  =5  ?>:07K20;>,   ?>A:>;L:C  B5;52845=8O  2  !!!   5I5  =5  1K;>,   =>  @048>,    @0240 ,    725AB8O   8  2A5  >AB0;L=K5  3075BK  >B  >A:2K  4>  A0<KE  4>  >:@08=  ?C1;8:>20;8  ?@87K2K   B@C4>2KE  :>;;5:B82>2   :  @0A?@025  =04   87<5==8:0<8   >48=K   8  @5?>@B068  87  70;0  AC40   !B@0=0  :;59<8B  ?>4;KE  C189F . 
 
 !<8@=>2:   /  2E>48;  2  MB>B  F5=B@,   =>  2  ?>43>B>2:5  B5@@>@8AB8G5A:8E  0:B>2  CG0AB8O  =5  ?@8=8<0;. 
 
 @54A540B5;L:   K  =5  >B@8F05B5,   GB>  7=0;8,   GB>  >1J548=5==K9  B@>F:8ABA:>- 78=>2L52A:89  F5=B@  >@30=87>20;AO  =0  1075  >@30=870F88  B5@@>@8AB8G5A:8E  0:B>2  ?@>B82  2>6459  ?0@B88  8  ?@028B5;LAB20? 
 
 !<8@=>2:   /  MB>  ?@87=0N. 
 
  ><5I5=85,   2  :>B>@><  H5;  ?@>F5AA,   =525;8:>,   >=>  2<5I05B,   ?@8<5@=>,   B@8AB0  ?OBL45AOB  G5;>25:,      ?8H5B  8>=  $59EB20=35@  2  :=835   >A:20.   1 9 3 7  .      !C4L8,   ?@>:C@>@,   >128=O5<K5,   70I8B=8:8,   M:A?5@BK  A845;8  =0  =52KA>:>9  MAB@045,   :  :>B>@>9  25;8  ABC?5=L:8.   8GB>  =5  @0745;O;>  AC4  >B  A84OI8E  2  70;5.   5  1K;>  B0:65  =8G53>,   GB>  ?>E>48;>  1K  =0  A:0<LN  ?>4AC48<KE;   10@L5@,   >B45;O2H89  ?>4AC48<KE,   =0?><8=0;  A:>@55  >1@0<;5=85  ;>68.   !0<8  >128=O5<K5  ?@54AB02;O;8  A>1>9  E>;5=KE,   E>@>H>  >45BKE  <C6G8=  A  <54;5==K<8,   =5?@8=C645==K<8  <0=5@0<8.   =8  ?8;8  G09,   87  :0@<0=>2  C  =8E  B>@G0;8  3075BK,   8  >=8  G0AB>  ?>A<0B@820;8  2  ?C1;8:C.   >  >1I5<C  284C  MB>  ?>E>48;>  1>;LH5  =0  48A:CAA8N,   G5<  =0  C3>;>2=K9  ?@>F5AA,   48A:CAA8N,   :>B>@CN  254CB  2  B>=5  15A54K  >1@07>20==K5  ;N48,   AB0@0NI85AO  2KOA=8BL  ?@024C  8  CAB0=>28BL,   GB>  8<5==>  ?@>87>H;>  8  ?>G5<C  MB>  ?@>87>H;>.   !>74020;>AL  2?5G0B;5=85,   1C4B>  >128=O5<K5,   ?@>:C@>@  8  AC4L8  C2;5G5=K  >48=0:>2K<,   O  GCBL  1K;>  =5  A:070;  A?>@B82=K<,   8=B5@5A><  2KOA=8BL  A  <0:A8<0;L=>9  B>G=>ABLN  2A5  ?@>8AH54H55&  
 
 >AC40@AB25==K<  >128=8B5;5<  1K;  5=5@0;L=K9  ?@>:C@>@  !!!   =4@59  /=C0@L528G  KH8=A:89. 
 
 @54A540B5;L:   >4AC48<K9  "5@- 030=O=,   ?@87=05B5  ;8  2K  A51O  28=>2=K<  2  ?@54JO2;5==><  20<  >128=5=88? 
 
 "5@- 030=O=:   0,   O  ?@87=0N  A51O  28=>2=K<  2  B5E  ?@545;0E,   2  :0:8E  O  4020;  ?@87=0B5;L=K5  ?>:070=8O  =0  ?@5420@8B5;L=><  A;54AB288. 
 
 @54A540B5;L:   K  =5  >B@8F05B5  B>3>  D0:B0,   GB>  2K  1K;8  G;5=><  >1J548=5==>3>  B@>F:8ABA:>- 78=>2L52A:>3>  F5=B@0,   :>B>@K9  1K;  >@30=87>20=  =0  1075  >@30=870F88  B5@@>@8AB8G5A:8E  0:B>2  ?@>B82  2>6459  ?0@B88  8  ?@028B5;LAB20? ? 
 
 "5@- 030=O=:   5  >B@8F0N. 
 
 @54A540B5;L  #;L@8E:   0A540=85  ?@>4>;605BAO.   ">20@8I  KH8=A:89& 
 
 @>:C@>@  KH8=A:89:   >72>;LB5  A?@>A8BL  C  8=>2L520  8  0<5=520.   128=O5<K9  8=>2L52,   459AB28B5;L=>  ;8  2  1 9 3 2 - <  2  20H  ?;0=  2E>48;>,   A  >4=>9  AB>@>=K,   ?@>O2;OBL  2=5H=5  2>  2A59  ?>;=>B5  ;>O;L=>ABL  8  ?@540==>ABL  ?0@B88  8  2  B>  65  2@5<O  ?>43>B>2;OBL  B5@@>@8AB8G5A:85  0:BK  ?@>B82  @C:>2>4AB20  ?0@B88  8  ?@028B5;LAB20?   "0:  8  1K;>? 
 
 8=>2L52:   0. 
 
 KH8=A:89:   128=O5<><C  0<5=52C  O  7040N  B5  65  2>?@>AK. 
 
 0<5=52:   0  >10  2>?@>A0  >B25G0N  ?>;>68B5;L=>. 
 
 KH8=A:89:   8=>2L52,   :>340  >1@07>20;AO  >1J548=5==K9  F5=B@? 
 
 8=>2L52:   5B><  1 9 3 2   3>40. 
 
 KH8=A:89:   59AB2>20;  >=  2  B5G5=85  :0:>3>  2@5<5=8? 
 
 8=>2L52:   $0:B8G5A:8  4>  1 9 3 6   3>40. 
 
 KH8=A:89:   -B>B  F5=B@  @072820;  A2>N  45OB5;L=>ABL  8;8  459AB2>20;? 
 
 8=>2L52:   59AB2>20;. 
 
 KH8=A:89:     G5<  2K@060;>AL  53>  459AB285? 
 
 8=>2L52:   ;02=>5  53>  459AB285     1K;0  ?>43>B>2:0  :  B5@@>@8AB8G5A:>9  45OB5;L=>AB8. 
 
 KH8=A:89:   @>B82  :>3>? 
 
 8=>2L52:   @>B82  @C:>2>48B5;59. 
 
 KH8=A:89:   ">  5ABL  ?@>B82  !B0;8=0,   >@>H8;>20  8  030=>28G0.   -B>B  F5=B@  >@30=87>20;  C189AB2>  8@>20.   K;>  ;8  >@30=87>20=>  C189AB2>  !5@35O  8@>=>28G0  MB8<  F5=B@><  8;8  :0:>9- =81C4L  4@C3>9  >@30=870F859? 
 
 8=>2L52:   0,   MB8<  F5=B@><. 
 
 KH8=A:89:     MB><  F5=B@5  1K;8  2K,   0<5=52,   !<8@=>2,   @0G:>2A:89,   "5@- 030=O=. 
 
 8=>2L52:   0. 
 
 KH8=A:89:   =0G8B,   2K  >@30=87>20;8  C189AB2>  8@>20. 
 
 8=>2L52:   0. 
 
 >A;5  =>G=>3>  A>25I0=8O  C  0;8F:>3>,   H5D0    #:@08=K,    :@C3  ?>A2OI5==KE  2  C60A=CN  B09=C  @0AH8@O;AO,      A>  A;>2  A2>53>  42>N@>4=>3>  1@0B0  8=>28O  0F=5;LA>=0,   CG0AB=8:0  A>25I0=8O  C  0;8F:>3>,   ?8H5B  ;5:A0=4@  @;>2  2  :=835   "09=0O  8AB>@8O  AB0;8=A:8E  ?@5ABC?;5=89 .      5=5@0;  /:8@  ?>;5B5;  2  >A:2C  8  >1AC640;  45;>  A>  A2>8<  4@C3><  "CE0G52A:8<,   G5;>25:><  87  2KAH53>  :><A>AB020  @0A=>9  @<88.   "CE0G52A:89  4>25@8;AO  70<5AB8B5;N  =0@:><0  >1>@>=K  0<0@=8:C,   :>B>@>3>  C2060;  70  <>@0;L=CN  G8AB>BC.   #254><;5=  1K;  >  ?@>8AE>4OI5<  8  23CAB  >@:  [ =0G0;L=8:  2>5==>9  0:045<88     8<.   $@C=75     -.   ". ] .   -B8  ;8F0  1K;8  =0720=K  <=5  8=>285<.   @C38E  2>5=0G0;L=8:>2,   2848<>,   C254><8;8  ?>765&  
 
 0  >A=>20=88  MB>9  8=D>@<0F88  =5B@C4=>  ?@54AB028BL  A515  B09=>5,   2  5=HB015  @0A=>9  @<88,   A>25I0=85  "CE0G52A:>3>,   /:8@0,   0<0@=8:0,   >@:0  8  5I5  =5A:>;L:>  A0<KE  2KAH8E  :><0=48@>2  @0A=>9  0@<88,   :>B>@K5  A  B5<8  65  :@5?:8<8  :><<5=B0@8O<8,   :0:  8  CG0AB=8:8  A>25I0=8O  C  0;8F:>3>,   87CG0;8  1C<038  87  ?0?:8   !  +  #"+   28F5- 48@5:B>@0  5?0@B0<5=B0  ?>;8F88  !5@35O  2;0<?8528G0  8AA0@8>=>20. 
 
   <K  25@=5<AO  2  >;>==K9  70;  ><0  !>N7>2,   345,   A>3;0A=>  >?C1;8:>20==K<  2  3075B0E  AB8E0E  5<LO=0  54=>3>, 
 
  >9<0;8  <K  7<5N,   8  =5  >4=C  7<5N. 
 
 8=>2L52!   0<5=52!   0  ?5@2CN  A:0<LN! 
 
 0<  ?5@2K<  G5ABL     ?@8?0ABL  3C10<8  :  A<5@B=>9  G0H5! 
 
 5B  1>;LH5  25@K  20<.   ;O  =0A  C6  2K  <5@B2K .   
 
 128=O5<K5  >B25G0;8  =0  2>?@>AK  ?@>:C@>@0  KH8=A:>3>  >E>B=>  8  >1AB>OB5;L=>. 
 
 KH8=A:89:   128=O5<K9  8=>2L52,   ;5B><  1 9 3 2   3>40  C  20A  C65  1K;0  4>3>2>@5==>ABL  >  =5>1E>48<>AB8  >@30=87>20BL  B5@@>@8AB8G5A:85  0:BK? 
 
 8=>2L52:     ?5@53>2>@0E  >  A>740=88  1;>:0  MB>B  2>?@>A  AK3@0;  @5H0NICN  @>;L.   "0:  =07K205<0O  78=>2L52A:0O  G0ABL  1K;0  :  MB><C  2@5<5=8  2?>;=5  A>7@52H59  4;O  B0:8E  @5H5=89  8  B@51>20=89  A>  AB>@>=K  B@>F:8ABA:>9  G0AB8. 
 
 KH8=A:89:   >3>  8<5==>? 
 
 8=>2L52:   !<8@=>20,   @0G:>2A:>3>  8  "5@- 030=O=0. 
 
 KH8=A:89:     B><  G8A;5  2K  8<5;8  2  284C  B5@@>@8AB8G5A:89  0:B  ?@>B82  B>20@8I0  !B0;8=0? 
 
 8=>2L52:   0.   
 
 KH8=A:89:   128=O5<K9  0<5=52,   7=0;8  ;8  2K  >  @5H5=88  F5=B@0  C18BL  B>20@8I0  !B0;8=0  8  !.   .   8@>20? 
 
 0<5=52:   0,   2K=C645=  ?@87=0BL,   GB>  5IQ  4>  A>25I0=8O  2  ;L8=A:><  8=>2L52  A>>1I8;  <=5  >  ?>43>B>2:5  B5@@>@8AB8G5A:8E  0:B>2  ?@>B82  !B0;8=0  8  8@>20.   @8  MB><  >=  <=5  70O28;,   GB>  =0  MB><  :0B53>@8G5A:8  =0AB0820NB  ?@54AB028B5;8  B@>F:8AB>2  2  F5=B@5  1;>:0     !<8@=>2,   @0G:>2A:89  8  "5@- 030=O=,   GB>  C  =8E  8<55BAO  ?@O<0O  48@5:B820  ?>  MB><C  ?>2>4C  >B  "@>F:>3>&   /  :  MB><C  @5H5=8N  ?@8A>548=8;AO,   B0:  :0:  F5;8:><  53>  @0745;O;. 
 
 KH8=A:89:   128=O5<K9  8=>2L52,   2K  ?>4B25@6405B5  MB8  ?>:070=8O? 
 
 8=>2L52:   /  B0:65  ?@87=0N,   GB>  CG0AB=8:0<  >@30=870F88  0:052C  8  0@52C  >B  8<5=8  >1J548=Q==>3>  F5=B@0  <=>N  1K;0  ?>@CG5=0  >@30=870F8O  B5@@>@8AB8G5A:8E  0:B>2  =04  !B0;8=K<  2  >A:25  8  8@>2K<  2  5=8=3@045. 
 
 KH8=A:89:   128=O5<K9  8=>2L52,   2K  1K;8  >@30=870B>@><  C189AB20  8@>20.   =0G8B,   2K  C18;8  8@>20. 
 
 8=>2L52:   0.   ;02=K<8  28=>2=8:0<8  7;>459A:>3>  C189AB20  B>20@8I0  8@>20  O28;8AL  2  ?5@2CN  >G5@54L  O     8=>2L52,   "@>F:89  8  0<5=52. 
 
 KH8=A:89:   128=O5<K9  0<5=52,   ?@8A>548=O5B5AL  ;8  2K  :  70O2;5=8N  8=>2L520,   GB>  3;02=K<8  >@30=870B>@0<8  1K;8  2K,   "@>F:89  8  8=>2L52? 
 
 0<5=52:   0& 
 
  A;8  1K  MB>B  AC4  ?>@CG8;8  8=AF5=8@>20BL  @568AA5@C,      ?8A0;  8>=  $59EB20=35@,      B>  5<C,   25@>OB=>,   ?>=04>18;>AL  1K  =5<0;>  ;5B  8  =5<0;>  @5?5B8F89,   GB>1K  4>18BLAO  >B  >128=O5<KE  B0:>9  AK3@0==>AB8:   B0:  4>1@>A>25AB=>  8  AB0@0B5;L=>  =5  ?@>?CA:0;8  >=8  =8  <0;59H59  =5B>G=>AB8  4@C3  C  4@C30,   8  8E  272>;=>20==>ABL  ?@>O2;O;0AL  A  B0:>9  A45@60==>ABLN.   >@>G5  3>2>@O,   38?=>B875@K,   >B@028B5;8  8  AC451=K5  G8=>2=8:8,   ?>43>B>282H85  >128=O5<KE,   ?><8<>  2A5E  A2>8E  >H5;><;ONI8E  :0G5AB2  4>;6=K  1K;8  1KBL  2K40NI8<8AO  @568AA5@0<8  8  ?A8E>;>30<8 . 
 
   2  :=835  ;5:A0=4@0  @;>20   "09=0O  8AB>@8O  AB0;8=A:8E  ?@5ABC?;5=89   <K  G8B05<  >  B><,   GB>  ?@>8AE>48;>  ?0@0;;5;L=>  A  MB8<  ?@>F5AA><     =>  B8E>,   157  CG0AB8O  ?@5AAK  8  =0@>4=KE  45<>=AB@0F89: 
 
  7  MB>3>  2K@>A  703>2>@,   2>73;02;5==K9  "CE0G52A:8<,   A  F5;LN  ?>;>68BL  :>=5F  ?@02;5=8N  !B0;8=0&   =8  @5H8;8AL  ?>AB028BL  =0  :0@BC  A2>N  687=L  @048  A?0A5=8O  AB@0=K  8  87102;5=8O  55  >B  2>7=5A5==>3>  =0  B@>=  035=B0- ?@>2>:0B>@0& 
 
 "CE0G52A:89  A:;>=O;AO  :  A;54CNI59  AE5<5  459AB289.   >4  :0:8<- ;81>  ?@54;>3><  >=  C1548;  1K  =0@:><0  >1>@>=K  >@>H8;>20  ?@>A8BL  !B0;8=0  A>1@0BL  2KAHCN  :>=D5@5=F8N  ?>  2>5==K<  ?@>1;5<0<,   :0A0NICNAO  #:@08=K,   >A:>2A:>3>  2>5==>3>  >:@C30  8  =5:>B>@KE  4@C38E  @538>=>2,   :><0=4CNI85  :>B>@KE  1K;8  ?>A2OI5=K  2  ?;0=K  703>2>@0. 
 
   >?@545;5==K9  G0A  8;8  ?>  A83=0;C  420  >B1>@=KE  ?>;:0  @0A=>9  @<88  ?5@5:@K20NB  3;02=K5  C;8FK,   254CI85  :  @5<;N,   GB>1K  701;>:8@>20BL  ?@>42865=85  2>9A:  .     B>B  65  A0<K9  <><5=B  703>2>@I8:8  >1JO2;ONB  !B0;8=C,   GB>  >=  0@5AB>20=.   "CE0G52A:89  1K;  C15645=,   GB>  ?5@52>@>B  <>3  1KBL  ?@>2545=  2  @5<;5  157  15A?>@O4:>2&  
 
 0@86,   $@0=F8O.   0  =015@56=>9  24>;L  !5=K,   345  ?0@86A:85  :=86=8:8  B>@3CNB  <0:C;0BC@>9,   ?>445;L=K<8  181;8>3@0D8G5A:8<8  A>:@>28I0<8,   =528==K<8  83@0;L=K<8  :0@B0<8  8  ?>@=>>B:@KB:0<8,   2  >4=><  87  B8E8E  C;8G=KE  :0D5  A845;8  8  15A54>20;8  420  <AL5.   !>@>:0B@5E;5B=89  @CAA:89  M<83@0=B  35=5@0;- <09>@  8:>;09  !:>15;52,   1K2H89  :><0=48@  7=0<5=8B>3>  C40@=>3>  >@=8;>2A:>3>  ?>;:0,   0  B5?5@L  70<5AB8B5;L  ?@54A540B5;O   >AA89A:>3>  D8F5@A:>3>  >8=A:>3>  !>N70  (  !)   35=5@0;0  235=8O  0@;>28G0  8;;5@0  8  035=B    ( A  ?><>ILN  :>B>@>3>  MB>B  8;;5@  1C45B  2A:>@5  ?>E8I5=  8  ?5@5?@02;5=  2  >A:2C) ,   ?5@540;  ?OB845AOB8G5BK@5E;5B=5<C  C@BC  /=35,   2;045;LFC  15@;8=A:>3>  G0AB=>3>  @07254K20B5;L=>3>  1N@>,   ?>;CG5==K5  8<  87  >A:2K   A5:@5B=K5  <0B5@80;K  >  B09=KE  ?5@53>2>@0E  @C:>2>4AB20     A  35=5@0;8B5B><  25@<0EB0 . 
 
 AB>@8:8  =5  7=0NB,   A:>;L:>  C@B  /=35  70?;0B8;  70  MB>  !:>15;52C  8  70?;0B8;  ;8  2>>1I5,   =>  A>3;0A=>  ?>A;52>5==K<  <5<C0@0<  0;LB5@0  (5;;5=15@30,   1K2H53>  =0G0;L=8:0  2=5H=59  @07254:8  !;C61K  157>?0A=>AB8  @59EADN@5@0  !!,   MB8  4>:C<5=BK  ;53;8  2  >A=>2C  =5<5F:8E   4>:C<5=B>2  >  703>2>@5  "CE0G52A:>3>   ?@>B82  !B0;8=0.   (   A5@80;5   !5<=04F0BL  <3=>25=89  25A=K   0;LB5@0  (5;;5=15@30  AK3@0;  >10OB5;L=K9  ;53  "010:>2,   70  GB>  ?>;CG8;  ?8AL<>  A  1;03>40@=>ABLN  >B  53>  @>4AB25==8:>2  8  2=C:>2. ) 
 
  594@8E  [ =0G0;L=8:  !;C61K  157>?0A=>AB8  @59EADN@5@0]   ?>;CG8;  >B  ?@>68202H53>  2  0@865  15;>320@459A:>3>  35=5@0;0,   =5:>53>  !:>1;8=0,   A>>1I5=85  >  B><,   GB>  A>25BA:89  35=5@0;  "CE0G52A:89  2>  2708<>459AB288  A  35@<0=A:8<  35=5@0;L=K<  HB01><  ?;0=8@C5B  A25@65=85  !B0;8=0,      ?8H5B  (5;;5=15@3.      @0240,   !:>1;8=  =5  A<>3  ?@54AB028BL  4>:C<5=B0;L=KE  4>:070B5;LAB2  CG0AB8O  35@<0=A:>3>  35=5@0;8B5B0  2  ?;0=5  ?5@52>@>B0&   #?><O=CBK9  /=35  ?@54>AB5@530;  594@8E0  >B  ?>A?5H=KE  2K2>4>2.   =  2KA:070;  1>;LH85  A><=5=8O  2  ?>4;8==>AB8  8=D>@<0F88  !:>1;8=0.   >  53>  <=5=8N,   !:>1;8=  2?>;=5  <>3  83@0BL  42>9=CN  @>;L  ?>  7040=8N  @CAA:>9  @07254:8.   =  AG8B0;  4065,   GB>  2AO  MB0  8AB>@8O  8=A?8@8@>20=0.     ;N1><  A;CG05  =5>1E>48<>  1K;>  CG8BK20BL  2>7<>6=>ABL  B>3>,   GB>  !:>1;8=  ?5@540;  =0<  ?;0=K  ?5@52>@>B0,   2K=0H8205<K5  O:>1K  "CE0G52A:8<,   B>;L:>  ?>  ?>@CG5=8N  !B0;8=0& 
 
 594@8E  =5  B>;L:>  >B25@3  ?@54>AB5@565=85  /=35,   =>&   8=D>@<0F8O  !:>1;8=0  1K;0  ?5@540=0  8B;5@C.   =  AB0;  B5?5@L  ?5@54  B@C4=>9  ?@>1;5<>9,   :>B>@CN  =5>1E>48<>  1K;>  @5H8BL.   A;8  1K  >=  2KA:070;AO  2  ?>;L7C  "CE0G52A:>3>,   A>25BA:>9  2;0AB8,   <>65B  1KBL,   ?@8H5;  1K  :>=5F,   >4=0:>  =5C40G0  2>2;5:;0  1K  5@<0=8N  2  ?@56452@5<5==CN  2>9=C.   !  4@C3>9  AB>@>=K,   @07>1;0G5=85  "CE0G52A:>3>  B>;L:>  C:@5?8;>  1K  2;0ABL  !B0;8=0.   8B;5@  @5H8;  2>?@>A  =5  2  ?>;L7C  "CE0G52A:>3>& 
 
 "5?5@L  ?>;CG5==K9  <0B5@80;  A;54>20;>  =04;560I8<  >1@07><  >1@01>B0BL.   ;O  MB>3>  =5  ?>B@51>20;>AL  ?@>872>48BL  3@C1KE  D0;LA8D8:0F89,   :0:  MB>  CB25@640;8  ?>765;   4>AB0B>G=>  1K;>  ;8HL  ;8:2848@>20BL   ?@>15;K   2  15A?>@O4>G=>  A>1@0==KE  2>548=>  4>:C<5=B0E.   #65  G5@57  G5BK@5  4=O  8<<;5@  A<>3  ?@54JO28BL  8B;5@C  >1J5<8ABCN  :8?C  <0B5@80;>2.   >A;5  BI0B5;L=>3>  87CG5=8O  CA>25@H5=AB2>20==K9  B0:8<  >1@07><   <0B5@80;  >  "CE0G52A:><   A;54>20;>  ?5@540BL  G5E>A;>20F:><C  35=5@0;L=><C  HB01C,   ?>445@68202H5<C  B5A=K5  A2O78  A  A>25BA:8<  ?0@B89=K<  @C:>2>4AB2><.   4=0:>  ?>765  594@8E  871@0;  5I5  1>;55  =0456=K9  ?CBL.   48=  87  53>  =081>;55  4>25@5==KE  ;N459  1K;  ?>A;0=  2  @03C,   GB>1K  B0<  CAB0=>28BL  :>=B0:BK  A  >4=8<  87  1;87:8E  4@C759  B>340H=53>  ?@57845=B0  '5E>A;>20:88  5=5H0.   ?8@0OAL  =0  ?>;CG5==CN  8=D>@<0F8N,   5=5H  =0?8A0;  ;8G=>5  ?8AL<>  !B0;8=C.   A:>@5  ?>A;5  MB>3>  G5@57  ?@57845=B0  5=5H0  ?@8H5;  >B25B  87   >AA88  A  ?@54;>65=85<  A2O70BLAO  A  >4=8<  87  A>B@C4=8:>2  @CAA:>3>  ?>A>;LAB20  2  5@;8=5.   "0:  <K  8  A45;0;8.   !>B@C4=8:  ?>A>;LAB20  B>BG0A  65  2K;5B5;  2  >A:2C  8  2>72@0B8;AO  A  4>25@5==K<  ;8F><  !B0;8=0,   A=0165==K<  A?5F80;L=K<8  4>:C<5=B0<8,   ?>4?8A0==K<8  H5D><  #  6>2K<.   >  2A5>1I5<C  87C<;5=8N  !B0;8=  ?@54;>68;  45=L38  70  <0B5@80;K  >   703>2>@5 .   8  8B;5@,   =8  8<<;5@,   =8  594@8E  =5  @0AAG8BK20;8  =0  2>7=03@0645=85.   594@8E  ?>B@51>20;  B@8  <8;;8>=0  7>;>BKE  @C1;59,   GB>1K,   :0:  >=  AG8B0;,    A>E@0=8BL  ;8F>   ?5@54  @CAA:8<8.   >  <5@5  ?>;CG5=8O  <0B5@80;>2  >=  153;>  ?@>A<0B@820;  8E,   8  A?5F80;L=K9  M<8AA0@  !B0;8=0  2K?;0G820;  CAB0=>2;5==CN  AC<<C . 
 
 & ">;L:>  =0  >A=>20=88  MB8E  <5<C0@>2  .;80=  !5<5=>2  <>3  1K  =0?8A0BL  5I5  B@8  A5@88   <3=>25=89  25A=K ,   =>  O  2>745@6CAL  >B  B0:>3>  A>1;07=0  8  >B<5GC  ;8HL  ?0@C  =N0=A>2. 
 
 >G5<C  !B0;8=  =5  ?>A:C?8;AO  06  =0  B@8  <8;;8>=0  7>;>BKE  @C1;59  70  D0;LH82:C,   :>B>@CN  ?>  53>   35=80;L=>9   8455  A>AB@O?0;  /3>40  8  G5@57  35=5@0;0  !:>15;520  ?>41@>A8;  8B;5@C?   #  8AB>@8:>2  5ABL  MB><C  B>;L:>  >4=>  >1JOA=5=85:   B0:>9  AC<<>9  !B0;8=  ?>;030;  C1548BL  8B;5@0  2  206=>AB8  4>:C<5=B>2  >  703>2>@5  "CE0G52A:>3>.   /  B0:  8  286C  MBC  AF5=C:   ?>;CG82  ?8AL<>  5=5H0,   B>20@8I  !B0;8=,   <C4@>  ?>?KE820O  40=E8;>2A:>9  B@C1:>9,   <O3:>  H0305B  H52@>=>2K<8  A0?>30<8  ?>  :>2@C  A2>53>  :018=5B0  8  =5B>@>?;82>  2=CH05B  A;CH0NI8<  53>  6>2C  8  >;>B>2C: 
 
    K  =5  ?>60;55<  =8:0:8E  45=53.   "0:8<  >1@07><  <K  C1548<  8B;5@0  2  B><,   =0A:>;L:>  F5==0  4;O  =0A  MB0  8=D>@<0F8O.   ">340  >=  @5H8B,   GB>  =0H0  @0A=0O  0@<8O  459AB28B5;L=>  >A;01;5=0  703>2>@><  "CE0G52A:>3>.   -B>  ?>4283=5B  =5<F52  A45;0BL  ?@>1=K9  C40@  ?>  =0H59  3@0=8F5.     :0:  B>;L:>  MB>  A;CG8BAO,   =0H0  0@<8O  =0=5A5B  8<  B0:>9  AB0;8=A:89  C40@,   GB>  >=8  =02A5340  >B:06CBAO  >B  A2>8E  ?;0=>2  =0?0ABL  =0  =0A  8  70:;NG0B  A  =0<8  2>5==K9  A>N7  ?@>B82  8<?5@80;8AB8G5A:>3>  70?040& 
 
 @8  2A5<  <>5<  A0@:0AB8G5A:><  >B=>H5=88  :  <C4@>AB8  2>64O  <8@>2>3>  ?@>;5B0@80B0,   :>B>@K9  A2>59  E8B@>C<=>9  83@>9  A  8B;5@><  2   703>2>@  "CE0G52A:>3>   ?@0:B8G5A:8   A0<  A51O  2KA5: ,   O  E>GC  >B<5B8BL  53>  1C:20;L=>  725@8=CN  8=BC8F8N     703>2>@,   :0:  <K  7=05<,   459AB28B5;L=>  1K;!   @0240,   =5  "CE0G52A:>3>  A  =5<F0<8,   0  "CE0G52A:>3>,   0<0@=8:0,   0;8F:>3>  8  /:8@0  A>  2A5<  >AB0;L=K<  :><0=4>20=85<  @0A=>9  0@<88& 
 
  & 35=5@0;K  @0A=>9  @<88  =0E>48;8AL  2  A>AB>O=88   A1>@0  A8; ,      A>>1I05B  2  A2>59  :=835  ;5:A0=4@  @;>2.      =8  5I5  =5  4>AB83;8  A>3;0A8O  2  >B=>H5=88  B25@4>3>  ?;0=0  ?5@52>@>B0.   !CI5AB2>20;>  420  <=5=8O,   :0:  >1JOA=8;  <=5  8=>289,   GB>  45;0BL  ?>A;5  MB>3>  A>  !B0;8=K<.   "CE0G52A:89  8  4@C385  35=5@0;K  ?>;030;8,   GB>  !B0;8=0  =04>  ?@>AB>  70AB@5;8BL,   ?>A;5  G53>  A>720BL  ?;5=0@=>5  70A540=85  &,   :>B>@><C  1C45B  ?@54JO2;5=0  ?>;8F59A:0O  ?0?:0.   >AA8>@,   0;8F:89,   8=>289  8  4@C385  4C<0;8  0@5AB>20BL  !B0;8=0  8  4>AB028BL  53>  =0  ?;5=C<  &,   345  5<C  ?@54JO28;8  1K  >128=5=85  2  53>  ?>;8F59A:><  ?@>H;>< . 
 
 '8B0O  MB8  8AB>@8G5A:85  A2845B5;LAB20  8  4>:C<5=BK,   O  =5  ?5@5AB0N  87C<;OBLAO     >  :0:><   A1>@5  A8;   <>3;0  84B8  @5GL?   5C65;8  8=>289  0F=5;LA>=,   =0@:><  3>A157>?0A=>AB8  #:@08=K,   =5  ?>=8<0;  8  =5  ?@54C?@548;  /:8@0,   "CE0G52A:>3>  8  >AB0;L=KE  CG0AB=8:>2  703>2>@0,   GB>  A8AB5<0  4>=>A8B5;LAB20,   A>740==0O  2  AB@0=5  @C:>2>4AB2><  '- - #  ( ?@8  53>,   2  B><  G8A;5,   CG0AB88) ,   30@0=B8@C5B  ?>GB8  =5<54;5==K9  4>=>A  >  ;N1><  A3>2>@5  1>;LH5  B@5E  G5;>25:?   0:  <>6=>  1K;>  BO=CBL  A  70E20B><  @5<;O  8  0@5AB><  !B0;8=0,    A>18@0O  A8;K ,   B>  5ABL  2>2;5:0O  2  703>2>@  =>2KE  ;N459? 
 
 -B0  =5@5H8B5;L=>ABL,   70BO=C2H0OAO  =0  <5AOFK,   AB0;0  =52K=>A8<>9  4;O  55  8=8F80B>@0  A00:0  (B59=0.   /  4C<0N,   ;N1>9  <>65B  ?@54AB028BL  53>  A>AB>O=85:   2  <05  >=  ?5@540;  35=5@0;C  0;8F:><C,   @C:>2>48B5;N    #:@08=K,   ?0?:C  A  4>:C<5=B0<8  >  @01>B5  !B0;8=0  =0  F0@A:CN  ?>;8F8N,   A  B5E  ?>@  =8  >4=>9  =>G8  =5  <>3  CA=CBL  2  >6840=88  @072O7:8     ;81>  53>  0@5ABCNB,   ;81>  !B0;8=0.   ,   =0:>=5F,   =5@2K  =5  2K45@60;8     2 8   >:BO1@O  1 9 3 6   3>40  B@84F0B842CE;5B=89  <09>@  3>A157>?0A=>AB8  A00:  (B59=  70AB@5;8;AO  2  A;C651=><  :018=5B5. 
 
 2 3   023CAB0  1 9 3 6   3>40  ?5@2K9  <>A:>2A:89  ?@>F5AA  ?>  45;C  >1J548=5==>3>  B@>F:8ABA:>- 78=>2L52A:>3>  F5=B@0  7025@H0;AO,   :0:  8  ?>;>65=>,   ?>A;54=8<8  A;>20<8  >128=O5<KE.     A2>59  @5G8  ?>4AC48<K9  8=>2L52,   1K2H89  =0?0@=8:  5=8=0  ?>  C:@KB8N  2  H0;0H5  2   07;825,   1K2H89  ?@54A540B5;L  ><8B5B0  @52>;NF8>==>9  >1>@>=K  5B@>3@040,   1K2H89  G;5=  >;8B1N@>  &   !   8  ?@54A540B5;L  A?>;:><0  5@2>3>  ><<C=8AB8G5A:>3>  =B5@=0F8>=0;0,   A:070;: 
 
    0@B8O  2845;0,   :C40  <K  84Q<,   8  ?@54>AB5@530;0  =0A&   >9  8A:06Q==K9  1>;LH5287<  ?@52@0B8;AO  2  0=B81>;LH5287<,   0  G5@57  B@>F:87<  O  ?5@5HQ;  :  D0H87<C.   "@>F:87<     MB>  @07=>284=>ABL  D0H87<0,   8  78=>2L52I8=0     @07=>284=>ABL  B@>F:87<0. 
 
   0<5=52,   >48=  87  AB0@59H8E,   A  1 9 0 3   3>40,   A>@0B=8:>2  5=8=0,   1K2H89  @54A540B5;L  &,   G;5=  >;8B1N@>  &   !   8  @54A540B5;L  >AA>25B0,   70O28;: 
 
    0:>9  1K  =8  1K;  <>9  ?@83>2>@,   O  70@0=55  AG8B0N  53>  A?@0254;82K<.   5  >3;O4K209B5AL  =0704.   48B5  2?5@Q4.   <5AB5  A  A>25BA:8<  =0@>4><  A;54C9B5  70  !B0;8=K<. 
 
 0B5<  ?@>:C@>@  KH8=A:89  2KABC?8;  A  70:;NG8B5;L=>9  @5GLN,   :>B>@CN  >=  70:>=G8;  A;>20<8:    715A82H8EAO  A>10:  O  B@51CN  @0AAB@5;OBL     2A5E  4>  >4=>3>!  
 
 >A;5  25G5@=53>  70A540=8O  2 3   023CAB0  AC4  C40;8;AO  =0  A>25I0=85.   3;0H5=85  ?@83>2>@0  >6840;>AL  :  ?>;C4=N  A;54CNI53>  4=O.   4=0:>  3;C1>:>9  =>GLN  ?>4AC48<K5  A=>20  1K;8  4>AB02;5=K  2  :BO1@LA:89  70;  ><0  !>N7>2.     2   G0A0  3 0   <8=CB  #;L@8E  >3;0A8;  ?@83>2>@.   A5  G;5=K  B@>F:8ABA:>- 78=>2L52A:>3>  B5@@>@8AB8G5A:>3>  1;>:0  1K;8  ?@83>2>@5=K  :  2KAH59  <5@5  =0:070=8O     :  @0AAB@5;C  70  B5@@>@8AB8G5A:CN  45OB5;L=>ABL  8  70  87<5=C. 
 
   C65  2  =>GL  =0  2 5   023CAB0  1 9 3 6   3>40  2  ?>420;5    =0  C1O=:5,   2  ?@8ACBAB288  6>20  8  /3>4K,   ?@83>2>@  ?@825;8  2  8A?>;=5=85. 
 
  5@54  @0AAB@5;><,      A>>1I05B   >20O  3075B0 ,      8=>2L52,   1K2H89  2>64L  ><8=B5@=0,    ?0@B89=K9  F0@L   5=8=3@040,   0  4>  MB>3>     A>A54  5=8=0  ?>  H0;0HC  2   07;825,   CB@0B8;  G5;>25G5A:89  >1;8:.   =  @K40;,   2K;,   ?>@K20;AO  F5;>20BL  ?0;0G0<  A0?>38,   C<>;OO  >  ?>I045.   K;  =5  2  A>AB>O=88  84B8,   B0:  GB>  :  <5ABC  :07=8  53>  4>B0I8;8,   :0:  <5H>:. 
 
 B>@>9  =081>;55  8<5=8BK9  87  1 6   :07=Q==KE  2  BC  =>GL,   52  0<5=52,   2>?@5:8  <O3:>9  ?@>D5AA>@A:>9  2=5H=>AB8,   45@60;AO  AB>9:>  8  A  ;Q3:>9  1@573;82>ABLN  A:070;  8=>2L52C:    5@5AB0=L  65,   @83>@89.   #<@Q<  4>AB>9=> . 
 
 >340  65  ?@8H;>  53>  ?>A;54=55  <3=>25=85,   0<5=52  =5  ?@>A8;  =8  >  GQ<  8  ?@8=O;  A<5@BL  <>;G0& 
 
 C;8,   :>B>@K<8  1K;8  C18BK  420  284=KE  1>;LH528:0,   H5D    5=@8E  /3>40  E@0=8;  C  A51O  2  :0G5AB25  AC25=8@>2.   >340  G5@57  ?>;B>@0  3>40  ?@8HQ;  53>  G5@Q4  84B8  :  @0AAB@5;L=>9  AB5=:5,   ?C;8  ?5@5:>G520;8  :  53>  ?@55<=8:C  8:>;0N  6>2C,   @0AAB@5;O==><C,   2  A2>N  >G5@54L,   5IQ  420  3>40  A?CABO . 
 
 ( 5  3>2>@8B  ;8  MB>  >  B><,   GB>  ;N1K5  25I8  8  ?@54<5BK,   4065  <0;5=L:85  ?C;8,   E@0=OB  M=5@38N  A<5@B8,   ;N128,   ?@540B5;LAB20,   7;0  8;8  4>1@0  8  ?5@540NB  55  >B  AB0@>3>  E>7O8=0  :  =>2><C? ) 
 
  5B><  1 9 3 7   3>40,      ?@>4>;605B  ;5:A0=4@  @;>2  2  :=835   "09=0O  8AB>@8O  AB0;8=A:8E  ?@5ABC?;5=89 ,      :>340  1>;LH8=AB2>  @C:>2>48B5;59    C65  1K;>  0@5AB>20=>,   2  ?0@86A:><  :0D5  O  A;CG09=>  2AB@5B8;  >4=>3>  B09=>3>  035=B0  =>AB@0==>3>  C?@02;5=8O  .   -B>  1K;  =5:89  .      25=3@  ?>  =0F8>=0;L=>AB8,   AB0@K9  ?@8OB5;L  0@;0  0C:5@0  [ =0G0;L=8:0  B45;0  >E@0=K  !B0;8=0] .   /  AG8B0;,   GB>  >=  B>;L:>  GB>  ?@81K;  87  >A:2K,   8  E>B5;  C7=0BL  ?>A;54=85  =>2>AB8  >  B0<>H=8E  0@5AB0E.   @8A5;  :  53>  AB>;8:C& 
 
    0:  B0<  0C:5@,   A  =8<  2AQ  2  ?>@O4:5?      >A254><8;AO  O  2  HCB:C,   1C4CG8  01A>;NB=>  C25@5=,   GB>  0@5ABK  =8:0:  =5  <>3CB  :>A=CBLAO  0C:5@0. 
 
    0  :0:  2K  <>65B5!      >A:>@18;AO  25=3@,   2>7<CIQ==K9  4>  3;C18=K  4CH8.      0C:5@  4;O  !B0;8=0  7=0G8B  1>;LH5,   G5<  2K  4C<05B5.   =  !B0;8=C  1;865,   G5<  4@C3&   1;865  1@0B0! . . 
 
   .   @0AA:070;  <=5,   2  G0AB=>AB8,   B0:CN  8AB>@8N.   2 0   45:01@O  1 9 3 6   3>40,   2  3>4>2I8=C  >A=>20=8O  '- ,   !B0;8=  CAB@>8;  4;O  @C:>2>48B5;59  MB>3>  254><AB20  =51>;LH>9  10=:5B,   ?@83;0A82  =0  =53>  6>20,   $@8=>2A:>3>,   0C:5@0  8  =5A:>;L:8E  4@C38E  G5:8AB>2.   >340  ?@8ACBAB2CNI85  >A=>20B5;L=>  2K?8;8,   0C:5@  [ 1K2H89  2  <>;>4>AB8  3@8<5@><  8  ?0@8:<0E5@><  C40?5HBA:>3>  >?5@=>3>  B50B@0     -. ". ]   ?>:070;  !B0;8=C  8<?@>2878@>20==>5  ?@54AB02;5=85.   >445@68205<K9  ?>4  @C:8  42C<O  :>;;530<8,   83@02H8<8  @>;L  BN@5<=KE  >E@0==8:>2,   0C:5@  87>1@060;  8=>2L520,   :>B>@>3>  254CB  2  ?>420;  @0AAB@5;820BL.    8=>2L52   15A?><>I=>  28A5;  =0  ?;5G0E   >E@0==8:>2   8,   2>;>G0  =>38,   60;>1=>  A:C;8;,   8A?C30==>  ?>2>4O  3;070<8.   >A5@548=5  :><=0BK   8=>2L52   C?0;  =0  :>;5=8  8,   >1E20B82  @C:0<8  A0?>3  >4=>3>  87   >E@0==8:>2 ,   2  C60A5  702>?8;:    >60;C9AB0&   @048  >30  B>20@8I&   2K7>28B5  >A8D0  8AA0@8>=>28G0!  
 
 !B0;8=  A;548;  70  E>4><  ?@54AB02;5=8O,   70;820OAL  A<5E><.   >AB8,   284O,   :0:  5<C  =@028BAO  MB0  AF5=0,   =0?5@51>9  B@51>20;8,   GB>1K  0C:5@  ?>2B>@8;  5Q.   0C:5@  ?>4G8=8;AO.   0  MB>B  @07  !B0;8=  A<5O;AO  B0:  =58AB>2>,   GB>  A>3=C;AO,   E20B0OAL  70  682>B.     :>340  0C:5@  22Q;  2  A2>Q  ?@54AB02;5=85  =>2K9  M?87>4  8,   2<5AB>  B>3>  GB>1K  ?040BL  =0  :>;5=8,   2K?@O<8;AO,   ?@>ABQ@  @C:8  :  ?>B>;:C  8  70:@8G0;:    #A;KHL  <5=O,   7@08;L,   =0H  >3  5ABL  >3  548=K9!       !B0;8=  [ >1>602H89  0=B8A5<8BA:85  0=5:4>BK]   =5  <>3  1>;LH5  2K45@60BL  8,   70E;Q1K20OAL  A<5E><,   =0G0;  45;0BL  0C:5@C  7=0:8  ?@5:@0B8BL  ?@54AB02;5=85 . 
 
 >A:>;L:C  >B  A5@L57=>9  B5<K  MB>9  :=838  <K  24@C3  C:;>=8;8AL  2  ?8:0=B=K5  ?>4@>1=>AB8  AB0;8=A:>9  M?>E8,   ?>72>;N  A515  5I5  ?0@>G:C.   5402=>  =4@59  0;L38=,   8725AB=K9  @>AA89A:89  6C@=0;8AB,   >?C1;8:>20;  A2>8  >G5@54=K5  :@5<;52A:85  87KA:0=8O.   !>3;0A=>  8<,   =87:>@>A;K9  ( 1 5 1   A<)   8:>;09  6>2,   G;5=  &  8  ?@54A540B5;L  ,   AB>O;   =0  AB@065  AB@0=K  8  2>64O   B>;L:>  2  4=52=>5  2@5<O,   0  ?>  =>G0<,   1C4CG8  3><>A5:AC0;><,   70=8<0;  A>2A5<  4@C3CN  ?>78F8N,   ?@54?>G8B0O  A2>59  65=5  <>;>4KE  >D8F5@>2  2KA>:>3>  @>AB0.     53>  :@0A028F0- 65=0  B>65  2@5<O  7@O  =5  B5@O;0.   >;L7COAL  A2>8<  2KA>:8<  ?>;>65=85<  8  :@5<;52A:8<  A?5F>15A?5G5=85<,   >=0  45@60;0  =0  40G5  M;8B=K9  A0;>=  4;O  <>A:>2A:>3>  1><>=40,   2  :>B>@K9  2E>48;8  A00:  015;L,   8E08;  >;LF>2,   >@8A  D8<>2,   5>=84  #B5A>2,   BB>  (<84B,   0;5@89  ':0;>2,   8E08;  (>;>E>2  8  4@.   A5  >=8  1K;8  55  ;N1>2=8:0<8,   8  >4=064K    ?@54AB028;>  !B0;8=C  70?8A8  ?@>A;CH:8  8E  ;N1>2=KE  CB5E  A  =59.   -B8  72C:>2K5  2?5G0B;5=8O  B0:  2>A?0;8;8  2>64O,   GB>  >=  @5H8;  8A?KB0BL  8E  B>65.   >  ?>  :0:>9- B>  ?@8G8=5  :0?@87=0O  65=0  6>20  5<C  >B:070;0.   AB8B5;L=K9  3@C78=  AB0;  BCB  65  C=8GB>60BL  A2>8E  C40G;82KE  :>=:C@5=B>2:   ?5@2K<  2  =5>6840==>9  :0B0AB@>D5  ?>381  ;535=40@=K9  ;5BG8:  0;5@89  ':0;>2,   2B>@K<  1K;  0@5AB>20=  ( 0  ?>B><  C18B)   ?8A0B5;L  A00:  015;L.   >A;5  G53>  !B0;8=  ?>72>=8;  65=5  6>20  8  A:070;:    C?    >  >=0  1@>A8;0  B@C1:C.   ">340  1K;  BCB  65  0@5AB>20=  ( 8  C18B)   7=0<5=8BK9  6C@=0;8AB  8E08;  >;LF>2,   0  B@84F0B8G5BK@5E;5B=NN  235=8N  6>2C  >B?@028;8  2  ?A8ECH:C,   345  >=0  >B@028;0AL,   ?>:>=G82  687=L  A0<>C189AB2><.   0B5<,   1 0   0?@5;O  1 9 3 9   3>40,   ?>  >128=5=8N  2  ?>43>B>2:5  3>A?5@52>@>B0  1K;  0@5AB>20=  8:>;09  6>2,   4   D52@0;O  1 9 4 0   3>40  53>  @0AAB@5;O;8& 
 
 5@=5<AO  :  45;C  "CE0G52A:>3>. 
 
 B>  4>=5A  !B0;8=C  >  2>5==><  ?5@52>@>B5,   :>B>@K9  3>B>28;>  @C:>2>4AB2>  @0A=>9  0@<88  2>  3;025  A  <0@H0;0<8  "CE0G52A:8<  8  0<0@=8:><?   0:  ?@>8AE>48;  0@5AB  703>2>@I8:>2? 
 
   1 9 8 9   3>4C,   2  G5B25@B><  =><5@5  2K?CA:0   725AB8O  &  !!   1K;0  >?C1;8:>20=0  0?8A:0  ><8B5B0  0@B89=>3>  :>=B@>;O  ?@8  &  !!  ?>4  =0720=85<:    5;>  >  B0:  =07K205<>9   0=B8A>25BA:>9  B@>F:8ABA:>9  2>5==>9  >@30=870F88   2  @0A=>9  @<88 .   >B  =5A:>;L:>  F8B0B  87  MB>9  ?C1;8:0F88,   >=8  AB>OB  B>3>,   GB>1K  2G8B0BLAO,   =5278@0O  =0  ?0@B89=K9  AB8;L  87;>65=8O: 
 
    0A:@KB85   >@30=0<8    B0:  =07K205<>9   0=B8A>25BA:>9  B@>F:8ABA:>9  2>5==>9  >@30=870F88   O28;>AL  ?>;=>9  =5>6840==>ABLN  4;O  A>25BA:8E  ;N459,   ?@82K:H8E  2845BL  2  .   .   "CE0G52A:><,   .   -.   /:8@5,   .   .   #1>@528G5  8  4@C38E  :@C?=KE  2>5=0G0;L=8:0E  ?@>A;02;5==KE  ?>;:>2>4F52  @0A=>9  @<88,   GL8  8<5=0  1K;8  8725AB=K  :064><C& 
 
   2>B  MB8  ;N48  ?@54AB0;8  ?5@54  AC4><  :0:  7;59H85  2@038  =0@>40  8  !>25BA:>9  2;0AB8,   ?@540B5;8   >48=K,   035=BK  8=>AB@0==KE  @07254>:& 
 
 .   .   !B0;8=  A0<  CG0AB2>20;  2  4>?@>A5  .   .   @8<0:>20  [ =0G0;L=8:  A>1>3>  >B45;0    !!! ] ,   8  CABC?0O  4><>30B5;LAB20<  A;54AB28O  8  402;5=8N  !B0;8=0,   @8<0:>2  2AB0;  =0  ?CBL  >1<0=0  8  A0<>>3>2>@0.   #65  =0  4>?@>A5  1 4   <0O  1 9 3 7   3.   >=  A>>1I8;  >  .   -.   /:8@5:    "@>F:8ABA:0O  >@30=870F8O  AG8B0;0,   GB>  /:8@  =081>;55  ?>4E>48B  =0  ?>AB  =0@>4=>3>  :><8AA0@0  2<5AB>  >@>H8;>20&   !G8B0;8,   GB>  /:8@  O2;O5BAO  AB@>609H8<  >1@07><  70:>=A?8@8@>20==K<  B@>F:8AB><,   8  4>?CA:0;8,   GB>  >=,   /:8@,   ;8G=>  A2O70=  A  "@>F:8<,   8  2>7<>6=>  >=  2K?>;=O5B  A>25@H5==>  A5:@5B=K5,   =0<  =5  8725AB=K5  ?@8:07K & 
 
 >765  AB0;>  8725AB=>,   :0:8<8  <5B>40<8  4>1K20;8AL  ?>4>1=K5   ?>:070=8O .   K2H89  A>B@C4=8:  >@30=>2    .   .   C40@52  =0  4>?@>A5  2  ?@>:C@0BC@5  3   8N=O  1 9 5 5   3.   ?>:070;,   GB>  2  ?5@8>4  @0AA;54>20=8O  45;  .   .   @8<0:>20  8  .   .   CB=K  [ 2>5==K9  0BB0H5  ?@8  ?>;?@54AB25  !!!   2  5;8:>1@8B0=88]   >10  MB8  ;8F0  40;8  ?>:070=8O  >1  CG0AB88  2  703>2>@5  ?>A;5  87185=8O  8E  2  5D>@B>2A:>9  BN@L<5&   K2H89  70<5AB8B5;L  <8=8AB@0  >A157>?0A=>AB8  !!!   .   .   !5;820=>2A:89  1 0   45:01@O  1 9 6 2   3.   A>>1I8;  2  &  !!:      0?@5;5  1 9 3 7   3>40  45;0  CB=K  8  @8<0:>20  1K;8  ?5@540=K  2A5528GC.   25@A:8<8,   65AB>:8<8  <5B>40<8  4>?@>A0  2A5528G  ?@8=C48;  @8<0:>20  8  CB=C  40BL  ?>:070=8O  =0  "CE0G52A:>3>,   /:8@0  8  $5;L4<0=0&   @>872>482H89  4>?@>AK  2A5528G  2  A2>5<  >1JOA=5=88  2  &  !!  2  1 9 6 2   3.   A>>1I8;:    =5,   :0:  8  <=>38<  4@C38<  A>B@C4=8:0<,   ?@8H;>AL&   ?@8=8<0BL  CG0AB85  2  4>?@>A0E,   0  B0:65  87185=88  0@5AB>20==KE & 
 
 2 2   <0O  1 9 3 7   3>40  1K;  0@5AB>20=  .   .   "CE0G52A:89,   2 8   <0O     .   -.   /:8@,   2 9   <0O     .   .   #1>@528G.   2 9   <0O  "CE0G52A:>3>  4>?@>A8;  6>2& 
 
 ?>A;54AB288,   2  ?@>F5AA5  87CG5=8O  45;0  "CE0G52A:>3>,   =0  >B45;L=KE  ;8AB0E  53>  ?>:070=89  >1=0@C65=K  ?OB=0  1C@>- :>@8G=52>3>  F25B0.     70:;NG5=88  &5=B@0;L=>9  AC451=>- <548F8=A:>9  ;01>@0B>@88  >5==>- <548F8=A:>3>  C?@02;5=8O  8=8AB5@AB20  >1>@>=K  !!!   >B  2 8   8N=O  1 9 5 6   3.   3>2>@8BAO:      ?OB=0E  8  <07:0E  =0  ;8AB:0E  1 6 5 ,   1 6 6   45;0  !  9 6 7 5 8 1   >1=0@C65=0  :@>2L&   5:>B>@K5  ?OB=0  :@>28  8<5NB  D>@<C  2>A:;8F0B5;L=>3>  7=0:0.   "0:0O  D>@<0  ?OB5=  :@>28  =01;N405BAO  >1KG=>  ?@8  ?>?040=88  :@>28  A  ?@54<5B0,   =0E>4OI53>AO  2  42865=88&  
 
 .   .   !B0;8=  ?>2A54=52=>  ;8G=>  70=8<0;AO  2>?@>A0<8  A;54AB28O  ?>  45;C  >   2>5==><  703>2>@5 .   !;CG0;>AL  8  B0:,   GB>  4>?@>AK  ?>4A;54AB25==KE  ?@>2>48;8AL  A  CG0AB85<  G;5=>2  >;8B1N@>  && 
 
 >  ?@8:070=8N  .   .   >@>H8;>20  3 1   <0O  1 9 3 7   3>40  70<5AB8B5;L  =0G0;L=8:0  >;8BC?@02;5=8O     .   !.   C;8=  8  =0G0;L=8:  #?@0245;0<8    .   .   !<>@>48=>2  2K5E0;8  :  /.   .   0<0@=8:C  8  >1JO28;8  5<C  ?@8:07    >1  C2>;L=5=88  53>  87   .   !@07C  65  ?>A;5  8E  CE>40  /.   .   0<0@=8:  70AB@5;8;AO& 
 
 2   8N=O  1 9 3 7   3.   =0  >5==><  A>25B5  2KABC?8;  .   .   !B0;8=.   =  C25@O;,   GB>  87  1 3   =0720==KE  8<  @C:>2>48B5;59  703>2>@0  45AOBL  G5;>25:,   B>  5ABL  2A5,   :@><5   K:>20,   CE0@8=0  8  0<0@=8:0,   O2;ONBAO  H?8>=0<8  =5<5F:>9,   0  =5:>B>@K5  8  O?>=A:>9  @07254>:.   "0:,   3>2>@O  >  "CE0G52A:><,   !B0;8=  70O28;:    =  >?5@0B82=K9  ?;0=  =0H,   >?5@0B82=K9  ?;0=     =0H5  A2OB>5  A2OBKE,   ?5@540;  =5<5F:><C  @59EA25@C.   <5;  A2840=85  A  ?@54AB028B5;O<8  =5<5F:>3>  @59EA25@0.   (?8>=?   (?8>=&   /:8@     A8AB5<0B8G5A:8  8=D>@<8@>20;  =5<5F:89  HB01&   0@0E0=     =5<5F:89  H?8>=,   -945<0=     =5<5F:89  H?8>=,   >@:  8=D>@<8@>20;  =5<5F:89  HB01&   -B8  ;N48  O2;ONBAO  <0@8>=5B:0<8  8  :C:;0<8  2  @C:0E  @59EA25@0.    59EA25@  E>G5B,   GB>1K  C  =0A  1K;  703>2>@,   8  MB8  3>A?>40  27O;8AL  70  703>2>@.    59EA25@  E>G5B,   GB>1K  MB8  3>A?>40  A8AB5<0B8G5A:8  4>AB02;O;8  8<  2>5==K5  A5:@5BK,   8  MB8  3>A?>40  A>>1I0;8  8<  2>5==K5  A5:@5BK.    59EA25@  E>G5B,   GB>1K  ACI5AB2CNI55  ?@028B5;LAB2>  1K;>  A=OB>,   ?5@518B>,   8  >=8  27O;8AL  70  MB>  45;>&  
 
 5;>   =B8A>25BA:>9  B@>F:8ABA:>9  2>5==>9  >@30=870F88   @0AA<0B@820;>AL  =0  70:@KB><  70A540=88  !?5F80;L=>3>  AC451=>3>  ?@8ACBAB28O  5@E>2=>3>  AC40  !!!   1 1   8N=O  1 9 3 7   3>40.     =5?@8<5B=><,   157  2K25A:8,   B@5EMB06=><  740=88  =0  8:>;LA:>9  C;8F5,   ?>  ;52>9  AB>@>=5  >B  @5<;O,   MB>  70A540=85  ?@>E>48;>  157  CG0AB8O  70I8BK  8  >128=5=8O,   157  2K7>20  A2845B5;59.   @54A540B5;LAB2>20;  0@<2>5=N@8AB  0A8;89  #;L@8E.   !C48;8  2>A5<L  2KAH8E  :><0=48@>2  @0A=>9  0@<88  2>  3;025  A  <0@H0;><  "CE0G52A:8<.   A5E  >128=O;8  2  87<5=5   >48=5.     B>B  65  45=L  2A5E  ?@83>2>@8;8  :  @0AAB@5;C,   8  =0  A;54CNI89  45=L  @0AAB@5;O;8  B0<  65,   2  ?>420;0E  4><0  =0  8:>;LA:>9,   345  70A540;0  >5==0O  :>;;538O  5@E>2=>3>  AC40. 
 
  >  @52>;NF88  2  MB><  4><5  @0A?>;030;0AL  B5:AB8;L=0O  :><?0=8O,   2  ?>420;0E  E@0=8;8AL  BN:8  A  <0=CD0:BC@>9,      ?8H5B  5>=84  ;5G8=  2  :=835   .   @54A540B5;8  >@30=>2  157>?0A=>AB8 .      7  ?>420;>2  =0  ?>25@E=>ABL  25;8  ?0=4CAK,   ?>  =8<  :@NGLO<8  2KB0A:820;8  BN:8  8  3@C78;8  =0  ?>42>4K.   -B8  ?0=4CAK  ?@83>48;8AL,   :>340  :@NGLO<8  AB0;8  2KB0A:820BL  B@C?K  @0AAB@5;O==KE&   "@C?K  701@0AK20;8  2  :C7>2  3@C7>28:0,   ?>4  B5=B><  >=8  =5  284=K.   >B><  8E  70:0?K20;8  =0  @07=KE  >B40;5==KE  :;0418I0E&   "5;0  "CE0G52A:>3>  8  4@C38E  2K257;8  =0  %>4K=:C,   A20;8;8  2  B@0=H5N,   70AK?0;8  =530H5=>9  8725ABLN,   70B5<  7020;8;8  75<;59.    K  AB@5;O5B5  =5  2  =0A,   0  2  @0A=CN  0@<8N ,      1C4B>  1K  A:070;  "CE0G52A:89  ?5@54  @0AAB@5;>< . 
 
 A52>;>4  0;8F:89  1K;  0@5AB>20=  7   8N;O  1 9 3 7   3>40,   @0AAB@5;O=  2 7   =>O1@O  1 9 3 7   3>40. 
 
 8=>289  0F=5;LA>=  1K;  0@5AB>20=  1 7   8N;O  1 9 3 7   3>40,   @0AAB@5;O=  1 0   <0@B0  1 9 3 8   3>40. 
 
 5=  "CE0G52A:>3>  8  #1>@528G0  0@5AB>20;8  2  1 9 3 7   3>4C  8  ?@83>2>@8;8  :  2>AL<8  3>40<  ;035@59  :0:  G;5=>2  A5<59  87<5==8:>2   >48=K.   1 6   >:BO1@O  1 9 4 1   3>40,   :>340  2  >A:25  1K;0  ?0=8:0,   8  :070;>AL,   GB>  AB>;8FC  =5  C45@60BL,   8E  @0AAB@5;O;8. 
 
 ;020  5 .   
 
 KB:8  :0:  284  8A:CAAB20
 
 5BO<  8  15@5<5==K<  65=I8=0<  G8B0BL  MBC  3;02C  =5;L7O.     =59  =5B  =8  D01C;K,   =8  AN65B0.   -:@0=878@>20BL  55  B>65  =52>7<>6=>.   0B>  A>740B5;8  D8;L<>2  C60A>2  <>3CB  ?>G5@?=CBL  87  =55  <=>3>5,   G53>  5I5  =5  1K;>  4065  2  A0<KE  AB@0H=KE  C60AB8:0E  >;;82C40. 
 
 >=5G=>,   D>@<0;L=>  8A?0=A:0O  8=:2878F8O  8<55B  2  MB>9  >1;0AB8  ?5@2K5  ?0B5=BK,   =>  2>B  2A53>  B@8  F8B0BK: 
 
 9 2 2   3>4.   E<04  81=  $04;0=  81=  0;L- 110A  81=   0H84  0;L- 034048,   ?>A>;  0110A84A:>3>  E0;8D0,   :>B>@K9  2  9 2 1  9 2 2   3>40E  ?>A5B8;  >;6A:CN  C;30@8N:    A;8  @>6405BAO  C  @CA0  AK=,   >B5F  2@CG05B  @515=:C  <5G,   70O2;OO:   MB>     B2>5  =0A;54AB2>,   >B5F  ?@8>1@5;  <5G><  A2>5  4>AB>O=85,   B0:  8  BK  4>;65=  ?>ABC?0BL.   >B><C  =5B  C  @CA>2  =542868<>3>  8<CI5AB20,   45@525=L,   ?0E>B=KE  ?>;59  8  @5<5A5;,   :@><5  2K45;:8  <5G59,   0  3;02=>5  8E  70=OB85     <5E>20O  B>@3>2;O  8  3@01568  A>A5459- A;02O=.   5@>;><AB2>  A@548  @CA>2     >1KG=>5  45;>,   ?>B><C  4065  70  =C64>9  >=8  E>4OB  2  A>?@>2>645=88  4@C759&   ;02=K9  =0?8B>:  A;02O=     <54>2K9  =0187,   :>B>@K9  >=8  ?LNB  157  <5@K  8  AB>;L:>,   GB>  <>3CB  8  C<5@5BL  A  :C1:><  2  @C:5&     5A;8  >=8  C284OB  A@548  A51O  G5;>25:0,   >1;040NI53>  ?>4286=>ABLN  8  7=0=85<,   >=8  3>2>@OB:    -B>B  1>;55  2A53>  4>AB>8=  A;C68BL  =0H5<C  >A?>4C!      >=8  :;04CB  5<C  =0  H5N  25@52:C  8  25H0NB  53>  =0  45@52>,   8  >=  28A8B  B0:  4>  B5E  ?>@,   ?>:0  =5  @0A?045BAO  =0  :CA:8.     B0:  >=8  ?>ABC?0NB  A  :064K<  G5;>25:><,   ?>A2OI5==K<  7=0=85<  25I59 . 
 
 1 6 5 3   3>4,   @0228=  0B0=  15=  >8A59  0==>25@,   8AB>@8G5A:85  E@>=8:8   CG8=0  1574>==0O :    !  >4=8E  :070:8  A48@0;8  :>6C  70682>,   0  B5;>  :840;8  A>10:0<;   4@C38<  =0=>A8;8  BO6Q;K5  @0=K,   =>  =5  4>1820;8,   0  1@>A0;8  8E  =0  C;8FC,   GB>1K  <54;5==>  C<8@0;8;   <=>38E  65  70:0?K20;8  682LQ<.   @C4=KE  <;045=F52  @570;8  =0  @C:0E  <0B5@59,   0  <=>38E  @C18;8  =0  :CA:8,   :0:  @K1C.   5@5<5==K<  65=I8=0<  @0A?0@K20;8  682>BK,   2K=8<0;8  ?;>4  8  E;5AB0;8  8<  ?>  ;8FC  <0B5@8,   0  8=K<  2  @0A?>@>BK9  682>B  70H820;8  682CN  :>H:C  8  >1@C10;8  =5AG0AB=K<  @C:8,   GB>1K  >=8  =5  <>3;8  2KB0I8BL  :>H:C.   =KE  45B59  ?@>:0;K20;8  ?8:>9,   60@8;8  =0  >3=5  8  ?>4=>A8;8  <0B5@O<,   GB>1K  >=8  >B2540;8  8E  <OA0.   =>340  A20;820;8  52@59A:8E  45B59  2  :CG8  8  45;0;8  87  =8E  ?5@5?@02K  G5@57  @5G:8 . 
 
 1 9 2 2   3>4,   0:A8<  >@L:89:    ;02=>9  G5@B>9  @>AA89A:>3>  =0F8>=0;L=>3>  E0@0:B5@0  O2;O5BAO  65AB>:>ABL,   8  B>  65AB>:>ABL  A048AB8G5A:0O.   >2>@N  =5  >1  >B45;L=KE  27@K20E  65AB>:>AB8,   0  >  ?A8E8:5,   >  4CH5  =0@>4=>9.   /  ?@>A<>B@5;  0@E82  >4=>3>  AC40  70  1 9 0 1  1 9 1 0   3>4K  8  <5=O  >E20B8;  C60A  >B  >3@><=>3>  :>;8G5AB20  =525@>OB=>  65AB>:>3>  >1@0I5=8O  A  ;N4L<8&   0  1 9 1 7  1 9 1 9   3>4K  :@5ABLO=5  70:0?K20;8  ?;5==KE  :@0A=>320@459F52  2=87  3>;>2>9  B0:  3;C1>:>,   GB>  87  75<;8  B>@G0;8  =>38.   >B><  A<5O;8AL,   :0:  B5  =>38  4Q@30;8AL.   ;8  2KA>:>  =0  45@525  ?@81820;8  32>74O<8  >4=C  @C:C  8  >4=C  =>3C  8  =0A;0640;8AL  <CG5=8O<8  65@B2K.   @0A=>320@459FK  65  A48@0;8  87  682KE  ?;5==KE  45=8:8=F52- :>=B@@52>;NF8>=5@>2  :>6C,   701820;8  32>748  2  3>;>2C,   2K@570;8  :>6C  =0  ?;5G0E,   :0:  >D8F5@A:85  ?>3>=K . 
 
 /,   >4=0:>,   ?8HC  =5  >  402=59  8AB>@88,   0  >  A>1KB8OE,   :>B>@K5  1K;8  ?@8  =0H59  8  20H59  687=8.     G5AB=>  ?@87=0NAL:   ?8A0BL  ?@>  MB>  <=5  AB@0H=>.   >  ?@>D5AA8O  B@51C5B.   >MB><C  ?@>4>;68<& 
 
 *   *   * 
 
 ??5B8B,   :0:  8725AB=>,   ?@8E>48B  2>  2@5<O  54K.     1 9 2 2  1 9 2 3   3>40E  ?@8  C189AB20E  0<>  8  !C;B0=- 0;8520  !B0;8=,   ?>  2K@065=8N  "@>F:>3>,   ;8HL   ;87=C;  :@>28 .   A;8  ?@>4>;60BL  MBC  <5B0D>@C,   B>  A  C189AB20  8@>20  2  1 9 3 4   !B0;8=  AB0;  ?8BL  55  ;8B@0<8,   0  A  1 9 3 7      254@0<8,   ?@8G5<  5654=52=>:    2  8N;5  1 9 3 7   3>40  6>2  ?@54AB028;  !B0;8=C  A?8A>:  =0  1 3 8   2KAH8E  :><0=48@>2  A  ?@54;>65=85<  ?CAB8BL  8E  ?>  ?5@2>9  :0B53>@88,   B>  5ABL  @0AAB@5;OBL,      A>>1I05B  2   >2>9  3075B5   5>=84  ;5G8=,   6C@=0;8AB  8  8AB>@8:.      !B0;8=  A?8A>:  CB25@48;.   @8<5@=>  70  ?>;B>@0  3>40  !B0;8=  ;8G=>  ?>4?8A0;  3 6 2   ?>4>1=KE  A?8A:0&     >1I59  A;>6=>AB8  2  =8E  ?5@5G8A;5=>  1>;LH5  4 4   BKAOG  D0<8;89,   87  =8E  ?>GB8  3 9   BKAOG  ?@83>2>@5=K  1K;8  :  A<5@B=>9  :07=8  4>  AC40 . 
 
 4=064K  A  ?><>ILN  <>8E  4@C759- ?A8E80B@>2  0F8>=0;L=>3>  <548F8=A:>3>  8AA;54>20B5;LA:>3>  F5=B@0  ?A8E80B@88  8  =0@:>;>388  8<5=8  .   .   !5@1A:>3>  <=5  C40;>AL  ?@>G5ABL  AB5=>3@0<<K  8E  15A54  A  A5@89=K<8  C189F0<8  =4@55<  '8:0B8;>,   $54>@><  >3C;><,   5>=84><  830;>  8  4@C38<8  :0==810;0<8.   :070;>AL,   GB>  C  2A5E  <0AA>2KE  C189F  5ABL  >4=>  >1I55  A2>9AB2>:   ?>A;5  ?5@2KE  C189AB2  >=8  C65  =5  <>3CB  >AB0=>28BLAO,   MB>  AB0=>28BAO  <0=859. 
 
 >E>65,   B>  65  ?@>87>H;>  A>  !B0;8=K<  2  B@84F0BK5  3>4K  ?@>H;>3>  25:0.   @0:B8G5A:8  :064K9  45=L  >=,   0:8  4@0:>=,   ?>68@0NI89  ;N4A:85  687=8,   CB25@640;  =>2K9  @0AAB@5;L=K9  A?8A>:,   ?@8G5<  G8B0;  8E  2=8<0B5;L=>,   2=>A8;  8A?@02;5=8O.   #65  G5@57  452OBL  4=59  ?>A;5  AC40  =04  .   .   "CE0G52A:8<  1K;8  0@5AB>20=K  :0:  CG0AB=8:8  2>5==>3>  703>2>@0  9 8 0   :><0=48@>2  8  ?>;8B@01>B=8:>2,   2  B><  G8A;5  2 9   :><1@83>2,   3 7   :><482>2,   2 1   :><:>@,   1 6   ?>;:>2KE  :><8AA0@>2,   1 7   1@8304=KE  8  7   482878>==KE  :><8AA0@>2. 
 
 >  4065  5A;8  !B0;8=  459AB28B5;L=>  1K;  A048AB><,   ?>;CG02H8<  C4>2>;LAB285  >B  <0AA>2KE  C189AB2,   :0:>9  1K;  A<KA;  C=8GB>60BL  2A5  @C:>2>4AB2>  @0A=>9  @<88,   =0  A>740=85  8  2>>@C65=85  :>B>@>9  >=  B@0B8;  ?>;>28=C,   5A;8  =5  1>;LH5,   1N465B0  AB@0=K? 
 
 8G=>  O  =0E>6C  B>;L:>  >4=>  >1JOA=5=85:   AB@0E.   !B0;8=  7=0;,   GB>  =8:0:>3>  A3>2>@0  "CE0G52A:>3>,   0<0@=8:0  8  4@C38E  2KAH8E  @C:>2>48B5;59  @0A=>9  @<88  A  @C:>2>4AB2><  25@<0EB0  =5  1K;>,   ?>B><C  GB>  MB>B  A3>2>@  >=  A0<  ?@84C<0;.   >;55  B>3>,   2  CA;>28OE  ?;>B=>  70:@KBKE  3@0=8F  !>25BA:>3>  !>N70  4 4   BKAOG8  35=5@0;>2  8  >D8F5@>2  ?@>AB>  D878G5A:8  =5  <>3;8  :>=B0:B8@>20BL  A  =5<F0<8.   >  70BO=C2H0OAO  ?>43>B>2:0  0@<59A:>3>  ?CBG0  ?@825;0  :  B><C,   GB>  A2545=8O  >  ?0?:5   A>1>  206=K5  4>:C<5=BK   AB0BA:>3>  A>25B=8:0  !5@35O  8AA0@8>=>20,   D>B>:>?88  :>B>@KE  0;8F:89   AB@>3>  A5:@5B=>   45;0;   B>;L:>  4;O  2KAH53>  @C:>2>4AB20  5=HB010 ,   <>3;8  @0A?@>AB@0=8BLAO  ?>  2A59  0@<88.     ?>A:>;L:C  2A5  B09=>5  AB0=>28BAO  O2=K<,   B>  4065  C4828B5;L=>,   :0:  MB0  8=D>@<0F8O  4>H;0  4>  !B0;8=0  B>;L:>  G5@57  3>4  ?>A;5  B>3>,   :0:  <09>@  (B59=  ?5@540;  ?0?:C  A  MB8<8  4>:C<5=B0<8  0;8F:><C,   0  /:8@  ?@8257  8E  "CE0G52A:><C. 
 
 !53>4=O  2   >AA88  2A5  ?@>AB0;8=A:85  8AB>@8:8  3>2>@OB,   GB>  @07  =8  ?0?:8   A>1>  206=K5  4>:C<5=BK   28F5- 48@5:B>@0  5?0@B0<5=B0  ?>;8F88  !5@35O  8AA0@8>=>20,   =8  A>1AB25==>@CG=KE  4>=5A5=89  !B0;8=0  ?>;8F88  >  A>25I0=88  1>;LH528:>2  2  :@0:>2A:>9  :20@B8@5  5=8=0  2  O=20@5  1 9 1 3   3>40  8  4@C38E  ?>4;8==KE  4>:C<5=B>2  87  =55  =5B,   B>  8  2AO  8AB>@8O  A;C61K  !B0;8=0  2  F0@A:>9  >E@0=:5     2K<KA5;  8  D0=B0788  ?@540B5;O   >48=K  ;5:A0=4@0  @;>20  8  ?@>G8E  :;525B=8:>2  =0   25;8:>3>  ;845@0 .   !;54CO  MB>9  ;>38:5,   <>6=>  A:070BL,   GB>,   ?>A:>;L:C  C  =0A  =5B  !:@860;59  025B0,   5AOBL  0?>25459  O2;ONBAO  52@59A:>9  2K4C<:>9  8  D0=B07859.   /  AG8B0N,   GB>  !B0;8=  C1820;  A=0G0;0  B5E,   :B>  2845;  MBC  ?0?:C  8  45@60;  2  @C:0E  4>:C<5=BK  87  =55,   ?>B><  B5E,   :B>  <>3  2845BL  :>?88  MB8E  4>:C<5=B>2,   ?>B><  B5E,   :B>  7=0;  B5E,   :B>  <>3  8E  2845BL,   ?>B><  B5E,   :B>  7=0;  B5E,   :B>  7=0;  B5E  8  B0:  40;55.   >;LH5  B>3>:   GB>1K  C=8GB>68BL  ?>4;8==8:8  8  :>?88   C60A=KE  4>:C<5=B>2   8  8A:>@5=8BL  4065  A;CE8  >  =8E,   !B0;8=  C18;  =5  B>;L:>  4 4   BKAOG8  35=5@0;>2  8  >D8F5@>2,   =>  8  BKAOGC  A;54>20B5;59,   4>?@0H8202H8E  B5E  >D8F5@>2  8  C7=02H8E  >  B5E  4>:C<5=B0E  =0  4>?@>A0E. 
 
 >  4065  ?>A;5  MB>3>  AB@0E  =5  >AB02;O;  !B0;8=0.   0  2A5E  53>  40G0E  C  =53>  1K;>  A2>5  :@5A;>,   =5  ?>B><C  GB>  A0<>5  C4>1=>5  8;8  ;N18<>5,   0  ?>B><C  GB>  C  MB>3>  :@5A;0  A?8=:0  1K;0  1@>=8@>20==0O,   ?C;5=5?@>18205<0O.   ">  5ABL,   ?@83;0H0O  =0  A2>N  BI0B5;L=>  >E@0=O5<CN  40GC  ;8HL  A0<KE  1;87:8E  8  A0<KE  4>25@5==KE  ;N459,   !B0;8=,   8<52H89  =081>;LH89  >?KB  ?@540B5;LAB20,   A0<  1>O;AO  2KAB@5;0  2  A?8=C& 
 
 KB:8.   >340- B>  >G5=L  A8;L=>5  2?5G0B;5=85  ?@>8725;>  =0  <5=O  3C;ONI55  ?>  8=B5@=5BC  8=B5@2LN  452O=>AB>H5AB8;5B=53>  A00:0  B:8=40,   25;8:>3>  52@59A:>3>  A:C;L?B>@0,   @01>BK  :>B>@>3>  2  1 9 3 5  1 9 3 6   3>40E  :C?8;8  AK=   C725;LB0  659<A  8  ?@5<L5@- <8=8AB@  $@0=F88  5>=  ;N<,   ?>1K202H85  2  B>  2@5<O  2  >A:25.     1 9 3 7   3>4C  MB>B  B:8=4  1K;  0@5AB>20=.     (;8AA5;L1C@3A:>9  :@5?>AB8  >=  2>A5<L  <5AOF52  ?@>25;  2  >48=>G=>9  :0<5@5,   =0E>4OI59AO  @O4><  A  :0<5@>9  35=5@0;0   >:>AA>2A:>3>,   1C4CI53>  7=0<5=8B>3>  <0@H0;0  .   <5AB5  A  4@C38<8  70:;NG5==K<8  8E  >1>8E  2K2>48;8  ?>  =>G0<  2>  42>@  =0  @0AAB@5;,   AB028;8  :  AB5=:5  8  AB@5;O;8  ?>25@E  3>;>2.     70B5<  25;8  =0  4>?@>A,   871820;8  8  ?KB0;8,   B@51CO  ?@87=0BLAO  2  B><,   GB>  >=8  O?>=A:85  H?8>=K.    >:>AA>2A:><C  2K18;8  2A5  7C1K,   0  B:8=4C  2K18;8  10@010==K5  ?5@5?>=:8  8  ?@84028;8  A0?>3><  B5AB8:C;K& 
 
 >:070B5;L=>,   GB>  B@8  A0<K5  7;>25I85  ?KB>G=>- @0AAB@5;L=K5  7>=K     !CE0=>2A:0O  BN@L<0,   A?5F>1J5:B     ><<C=0@:0   8  CB>2A:89  ?>;83>=     1K;8  A>740=K  8<5==>  2  5=8=A:><  @09>=5  >4<>A:>2LO.      ><<C=0@:5   <0AA>2>  @0AAB@5;820;8,   =0  CB>2A:><  ?>;83>=5  @0AAB@5;O==KE  70:0?K20;8  2  >1I85  O<K- <>38;L=8:8  B@0:B>@0<8,   0  !CE0=>2A:0O  BN@L<0  4>AB>9=0  >B45;L=>3>  >?8A0=8O. 
 
 >4  MBC  BN@L<C  1K;  ?5@5AB@>5=  <5AB=K9  <>=0ABK@L.     68;KE  :>@?CA0E  @07<5AB8;8AL  :0<5@K  4;O  70:;NG5==KE,   2  F5<5=B=K5  ?>;K  2<C@>20;8  AB>;K  8  B01C@5B:8  4;O  4=52=>3>  A845=8O,   CAB@>8;8  ?>4=8<0NI85AO  8  70?8@0NI85AO  =0  70<>:  4>A:8- :@>20B8,   2  >:=0  2AB028;8  B>;ABK5  3>D@8@>20==K5  AB5:;0  A  2?0O==>9  0@<0BC@>9,   ?>GB8  =5  ?@>?CA:02H85  4=52=>3>  A25B0.   >  2A5E  ?><5I5=8OE  1K;8  A:@C3;5=K  C3;K,   GB>1K  70:;NG5==K5  =5  <>3;8  @071820BL  >  =8E  3>;>2K  8  B5<  A0<K<  CE>48BL  >B   4>?@>A>2  A  ?@8AB@0AB85<   8   2KAH53>  @52>;NF8>==>3>  2>7<5748O      @0AAB@5;0.   K;8  CAB@>5=K  AB>OG85  :0@F5@K,   :0@F5@K  3>@OG85,   E>;>4=K5,   B5<=K5  8  :0<5@K  4;O   1C9=KE      A  >182:>9  87  :>H<K,   ?>:@KB>9  A25@EC  @578=>9,   ;8=>;5C<><  8;8  1@575=B><.   K;8  ?><5I5=8O,   >A=0I5==K5  A?5F80;L=K<8  ?@8A?>A>1;5=8O<8  4;O  ?KB>:.   >  G0I5  >1E>48;8AL  ?@>AB>  :C;0:><,   A0?>3><  8  4C18=>9.   0  A;54AB285  2   !CE0=>2:5   >B2>48;>AL  =5  1>;55  42CE  =545;L,   ?>MB><C  =5>1E>48<K5  ?>:070=8O  2K1820;8AL  ;N1K<  ?CB5<.   !;54>20B5;L- :><8AA0@  >340=  >1C;>2,   25A82H89  1 3 0   :3  8  4>?@0H8202H89  ?>4A;54AB25==KE  A  ?><>ILN  :C;0:0,   <>3  C18BL  G5;>25:0  >4=8<  C40@><. 
 
 @8  MB><  2AQ,   8<5NI55  >B=>H5=85  :  MB>9  BN@L<5,   A>45@60;>AL  2  B09=5.   <5=  745AL  =5  1K;>.   5  B>;L:>  70:;NG5==K5,   =>  8  >E@0=0  ACI5AB2>20;8  ?>4  =><5@0<8. 
 
 >2B>@ON:   65=I8=0<,   45BO<  8  A;01>=5@2=K<  MBC  3;02C  G8B0BL  =5;L7O     40;LH5  5I5  AB@0H=59. 
 
 OBL45AOB  420  2840  ?KB>:  =0AG8B0;  1K2H89  70:;NG5==K9   !CE0=>2:8   ;5:A0=4@  >;30=;   2  8E  G8A;5  B0:85  A?5F8D8G5A:85,   :0:  ?>4B@02;820=85  307><,   3>@OG89  :0@F5@  ( =0  O7K:5  G5:8AB>2  >=  =07K20;AO   A0;>B>?:>9 ) ,    ACE0=>2A:0O  ;0AB>G:0   8;8   27=C740=85      MB>  :>340  4;8==>5  ?>;>B5=F5  G5@57  @>B  A>  AB>@>=K  A?8=K  ?@82O7K20NB  :>=F0<8  :  ?OB:0<;   8  2  B0:><  ?>;>65=88,   2  :>B>@><,   :065BAO,   =52>7<>6=>  ?@>25AB8  8  =5A:>;L:>  A5:C=4,   G5;>25:0  871820NB,   0  70B5<  >AB02;ONB  ACB>:  =0  42>5.   @0:B8:>20;8AL  745AL  8  >1KG=K5   :>=2595@K ,    ?5@5B0;:820=85 ,   <=>3>G0A>2>5  A845=85  2>  2@5<O  4>?@>A0  =0  =>6:5  B01C@5B:8,   B0:,   GB>1K  >=0  2E>48;0  2  ?@O<CN  :8H:C,   AB>O=85  ACB:0<8  ?>  :>;5=>  2  2>45,   A>;5=K5  :;87<K  2  60@C,   0  2  E>;>4     ?@51K20=85  2  1>G:5  A  ;54O=>9  2>4>9  8  <=>3>5  4@C3>5.   5AB=K9  68B5;L,   @01>B02H89  2  BN@L<5  M;5:B@8:><,   3>2>@8;,   GB>  >4=8<  87  87;N1;5==KE  A?>A>1>2   4>7=0=8O   2   !CE0=>2:5   1K;  10@010=  87- ?>4  :015;O,   >1H8BK9  =5AB@>30=K<8  4>A:0<8,   2  :>B>@K9  ?><5I0;8  ?>4A;54AB25==>3>  8  A  38:0=L5<  8  A28AB><  53>  @0A:@CG820;8. 
 
 !;54>20B5;8  2   !CE0=>2:5   @0745;O;8AL  =0   701>9I8:>2   8   ;8B5@0B>@>2 .    01>9I8:8   2K1820;8  ?>:070=8O  87  ?>4A;54AB25==KE,    ;8B5@0B>@K   @540:B8@>20;8  8;8  A0<8  A>AB02;O;8  =C6=K5  A;54AB28N  ?@>B>:>;K,   :>B>@K5  70B5<  4020;8AL  ?>4A;54AB25==K<  =0  ?>4?8AL.   #   701>9I8:>2   1K;0  A2>O  A8AB5<0  >1@01>B:8  0@5AB>20==>3>.   5@2>5  87185=85  4>;6=>  1K;>  A>:@CH8BL  8  ?0@0;87>20BL  53>  2>;N.   71820;8  1@8304=K<  <5B>4><  ?>  ?OBL- H5ABL,   0  B>  8  45AOBL  G5;>25:;   :>340  CAB020;8,   A<5=O;8  4@C3  4@C30.   0  8E  O7K:5  MB>  =07K20;>AL   >1<>;0G820BL  @>6L .    1<>;0G820;8   65@B2C  ?>  A0<K<  GC2AB28B5;L=K<  <5AB0<  2  B5G5=85  =5A:>;L:8E  G0A>2     :C;0:0<8,   =>30<8,   @578=>2K<8  4C18=:0<8,   =>6:>9  >B  ABC;0,   ;0<?>9,   BO65;K<  ?@5AA- ?0?L5.   BK:0;8  2  =5AG0AB=>3>  83>;:8,   1C;02:8,   7068<0;8  425@LN  ?0;LFK  @C:,   A0?>3><  ?@868<0;8  <C6A:85  ?>;>2K5  >@30=K.    0A?@>AB@0=5==K<  8  <CG8B5;L=59H8<  A?>A>1><  1K;>  18BL5  ?>  ;8FC  >1K:=>25==>9  AB>?>9  1C<038,   >AB@K9  :@09  :>B>@>9  :0:  1@8B2>9  @07@570;  :>6C.   5AG0AB=K9  20;O;AO  2  A>1AB25==>9  :@>28,   @2>B5,   =5?@>872>;L=KE  8A?@06=5=8OE,   AB0@0OAL  ?>  2>7<>6=>AB8  70:@KBL  @C:0<8  ;8F>,   GB>1K  =5  2K18;8  3;070,   254L  8  B0:>5  A;CG0;>AL.   '5:8AB  @>=30C7,   >?8AK20O  8ABO70=8O,   :>B>@K<  53>  ?>425@30;8  2  BN@L<5,   2  A2>5<  ?8AL<5- E>40B09AB25  ?8A0;:    /  1K;  EC65  682>B=>3>.    O4><  A>  <=>9  =5;L7O  1K;>  AB>OBL&     :0<5@C  <5=O  C=>A8;8  =0  >45O;5 . 
 
  0G59   =07K20;8  BN@L<C  G5:8ABK  <564C  A>1>9.    0G59  ?KB>:   >:@5AB8;8   !CE0=>2:C   70:;NG5==K5  2  BN@L<0E  8  ;035@OE.     !CE0=>2:0 ,      ?8H5B  ;5:A0=4@  !>;65=8FK=  2   @E8?5;035  # ,      MB>  A0<0O  AB@0H=0O  BN@L<0,   :0:0O  5ABL  C  .   N  ?C30NB  =0H53>  1@0B0,   55  8<O  2K3>20@820NB  A;54>20B5;8  A>  7;>25I8<  H8?5=85<.   (   :B>  B0<  1K;     =5  4>?@>A8HLAO:   8;8  15AA2O7=K9  1@54  =5ACB,   8;8  =5B  2  682KE) &   A;8  1K  G5E>2A:8<  8=B5;;835=B0<,   2AQ  30402H8<,   GB>  1C45B  G5@57  4204F0BL- B@84F0BL- A>@>:  ;5B,   >B25B8;8  1K,   GB>  G5@57  A>@>:  ;5B  =0   CA8  1C45B  ?KB>G=>5  A;54AB285,   1C4CB  A68<0BL  G5@5?  65;57=K<  :>;LF><,   >?CA:0BL  G5;>25:0  2  20==C  A  :8A;>B0<8,   3>;>3>  8  ?@82O70==>3>  ?KB0BL  <C@02LO<8,   :;>?0<8,   703>=OBL  @0A:0;5==K9  =0  ?@8<CA5  H><?>;  2  0=0;L=>5  >B25@AB85  (  A5:@5B=>5  B02@> ) ,   <54;5==>  @07402;820BL  A0?>3><  ?>;>2K5  G0AB8,   0  2  2845  A0<>3>  ;Q3:>3>     ?KB0BL  ?>  =545;5  15AA>==8F59,   6064>9  8  871820BL  2  :@>202>5  <OA>,      =8  >4=0  1K  G5E>2A:0O  ?L5A0  =5  4>H;0  4>  :>=F0,   2A5  35@>8  ?>H;8  1K  2  AC<0AH54H89  4>< . 
 
   O=20@5  1 9 3 9   3>40  A?5F80;L=>9  H8D@>B5;53@0<<>9  2A5<  @538>=0;L=K<  @C:>2>48B5;O<  ?0@B88  8    !B0;8=  A>>1I8;:    &    AB0;>  8725AB=>,   GB>  A5:@5B0@8  >1:><>2- :@09:><>2,   ?@>25@OO  @01>B=8:>2  #,   AB02OB  8<  2  28=C  ?@8<5=5=85  D878G5A:>3>  2>7459AB28O  :  0@5AB>20==K<  :0:  =5GB>  ?@5ABC?=>5.   &    @07JOA=O5B,   GB>  ?@8<5=5=85  D878G5A:>3>  2>7459AB28O  2  ?@0:B8:5    1K;>  4>?CI5=>  A  1 9 3 7   3>40  A  @07@5H5=8O  &  .   @8  MB><  1K;>  C:070=>,   GB>  D878G5A:>5  2>7459AB285  4>?CA:05BAO  :0:  8A:;NG5=85  8  ?@8B><  2  >B=>H5=88  ;8HL  B0:8E  O2=KE  2@03>2  =0@>40,   :>B>@K5,   8A?>;L7CO  3C<0==K9  <5B>4  4>?@>A0,   =03;>  >B:07K20NBAO  2K40BL  703>2>@I8:>2,   <5AOF0<8  =5  40NB  ?>:070=89,   AB0@0NBAO  70B>@<>78BL  @07>1;0G5=85  >AB02H8EAO  =0  2>;5  703>2>@I8:>2,      A;54>20B5;L=>,   ?@>4>;60NB  1>@L1C  A  !>25BA:>9  2;0ABLN  B0:65  8  2  BN@L<5.   ?KB  ?>:070;,   GB>  B0:0O  CAB0=>2:0  40;0  A2>8  @57C;LB0BK,   =0<=>3>  CA:>@82  45;>  @07>1;0G5=8O  2@03>2  =0@>40&   725AB=>,   GB>  2A5  1C@6C07=K5  @07254:8  ?@8<5=ONB  D878G5A:>5  2>7459AB285  2  >B=>H5=88  ?@54AB028B5;59  A>F80;8AB8G5A:>3>  ?@>;5B0@80B0  8  ?@8B><  ?@8<5=ONB  53>  2  A0<KE  157>1@07=KE  D>@<0E.   !?@0H8205BAO,   ?>G5<C  A>F80;8AB8G5A:0O  @07254:0  4>;6=0  1KBL  1>;55  3C<0==0  2  >B=>H5=88  70O4;KE  035=B>2  1C@6C0788,   70:;OBKE  2@03>2  @01>G53>  :;0AA0  8  :>;E>7=8:>2.   &    AG8B05B,   GB>  <5B>4  D878G5A:>3>  2>7459AB28O  4>;65=  >1O70B5;L=>  ?@8<5=OBLAO  8  2?@54L,   2  2845  8A:;NG5=8O,   2  >B=>H5=88  O2=KE  8  =5@07>@C60NI8EAO  2@03>2  =0@>40  :0:  A>25@H5==>  ?@028;L=K9  8  F5;5A>>1@07=K9  <5B>4.   &    B@51C5B  >B  A5:@5B0@59  >1:><>2,   :@09:><>2,   &  =0F:><?0@B89,   GB>1K  >=8  ?@8  ?@>25@:5  @01>B=8:>2    @C:>2>4AB2>20;8AL  =0AB>OI8<  @07JOA=5=85<.   !5:@5B0@L  &  ( 1)   .   !B0;8= . 
 
 @8  MB><  !B0;8=  =5  B>;L:>  704020;  >1I55  =0?@02;5=85  @5?@5AA89,   0  >?@545;O;  :2>BK  =0  @0AAB@5;K  8  =5?>A@54AB25==>  C:07K20;  =0@:><C  6>2C,   :0:  25AB8  A;54AB285.   !>E@0=8;8AL  A>1AB25==>@CG=K5  @57>;NF88  !B0;8=0  =0  ?>ABC?02H8E  :  =5<C  >B  6>20  ?@>B>:>;0E  4>?@>A>2  0@5AB>20==KE,   2  :>B>@KE  >=  B@51>20;   18BL .   0?@8<5@,   1 3   A5=BO1@O  1 9 3 7   3>40  2  ?8AL<5==><  C:070=88  6>2C  !B0;8=  B@51C5B:    718BL  #=H;8EB0  70  B>,   GB>  >=  =5  2K40;  035=B>2  >;LH8 ;   2   A5=BO1@O  1 9 3 8   3>40  =0  A>>1I5=88  6>20  >   2@548B5;LAB25  2  @578=>2>9  ?@><KH;5==>AB8   !B0;8=  >AB02;O5B  ?><5B:C:    0;LB5@  ( =5<5F)    8   8718BL  0;LB5@0 .   8G=0O  AB0;8=A:0O  :@>2>604=>ABL  70D8:A8@>20=0  8  2  53>  ?><5B:0E   18BL,   18BL   2  >?C1;8:>20==KE  =K=5  B0:  =07K205<KE  @0AAB@5;L=KE  A?8A:0E. 
 
 =B>=  =B>=>2- 2A55=:>,   AK=  7=0<5=8B>3>  1>;LH528:0  ;048<8@0  =B>=>20- 2A55=:>,   @0AAB@5;O==>3>  2  1 9 3 8   3>4C,   C:07K205B:    A>1>5  =0A;0645=85  4>AB02;O;8  35=A5:C  >G=K5  AB02:8,   8  >=  =5  @07  10;>20;  A51O  MB8<8  ?>8AB8=5  4LO2>;LA:8<8  ?@54AB02;5=8O<8 . 
 
 =3;89A:89  8AB>@8:  !09<>=  !5103- >=B5D8>@5  ( S i m o n   S e b a g   M o n t e f i o r e ) ,   A?5F80;8AB  ?>  AB0;8=A:8<  0@E82=K<  4>:C<5=B0<  8  02B>@  :=838   2>@  @0A=>3>  <>=0@E0.   AB>@8O  2>AE>645=8O  !B0;8=0  :  2;0AB8 ,   3>2>@8B:    -B><C  1K2H5<C  A5<8=0@8ABC  =5  1K;  GC64  >?@545;5==K9  @5;838>7=K9  D0=0B87<.   3>  C:070=8O  ?0;0G0<  87    A>AB02;5=K  O7K:><  8=:2878F88.    745@=8B5  8E  =0  4K1C,      ?8A0;  >=,      8  =5  >?CA:09B5,   ?>:0  >=8  =5  A>7=0NBAO&    !B0;8=C  =@028;>AL  C=865=85,   :>B>@><C  ?>425@30;8AL  53>  65@B2K.   725AB=>,   GB>  >=  A  1>;LH8<  C4>2>;LAB285<  A;CH0;  @0AA:07K  >  <>;L10E  A2>8E  1K2H8E  4@C759,   ?@83>2>@5==KE  8<  :  A<5@B8&   K  =0H;8  A>B=8  70?8A>:,   A45;0==KE  @C:>9  !B0;8=0,   2  :>B>@KE  >=  B@51>20;  >B  G5:8AB>2  C1820BL  2A5  1>;LH5  8  1>;LH5.   >  2@5<O  25;8:>3>  B5@@>@0  1 9 3 7  1 9 3 8   3>4>2  !B0;8=C  ?@54AB02;O;8  =0  @0AA<>B@5=85  A?8A:8  ?>B5=F80;L=KE  65@B2&   @83>2>@  >=  2K=>A8;  :@0A=K<  :0@0=40H><.   0?@>B82  =5:>B>@KE  8<5=  ?8A0;:    59B5  5I5 .   =87C  <=>3>G8A;5==KE  AB@0=8F  AB>O;>:    A5E  @0AAB@5;OBL .     =5:>B>@K5  4=8  !B0;8=  ?@83>20@820;  :  :07=8  1>;55  3   0 0 0   B0:  =07K205<KE  2@03>2  =0@>40!  
 
 >2>@OB,   GB>  =0  !>;>2:0E,   2  !>;>25F:><  ;035@5  >A>1>3>  =07=0G5=8O  ( !)   ?>  ?@52@0I5=8N  682KE  ;N459  2  B@C?K,   1K;0  =04?8AL:    A;8  5ABL  >3,   >=  CAB0=5B  ?@8=8<0BL&  
 
 59AB28B5;L=>,   B0:>3>  <0AHB01=>3>  8  ?;0=><5@=>3>  C=8GB>65=8O  >D8F5@A:>3>  :>@?CA0  A>1AB25==>9  0@<88  <8@>20O  8AB>@8O  =5  7=05B.   0AA>2K5  @0AAB@5;K  >D8F5@>2  @0A=>9  0@<88  2  ?@542>5==K5  3>4K,   ?>  ACI5AB2C,   ?@825;8  :  :0B0AB@>D5  ;5B0  1 9 4 1   3>40.   KAH85  :><0=48@K  1K;8  C=8GB>65=K  ?>GB8  2A5,   :><0=48@K  A@54=53>  725=0  =0?>;>28=C&   >A;54=8E  :@C?=KE  :><0=48@>2  @0AAB@5;O;8  >A5=LN  1 9 4 1   3>40,   :>340  =5<5F:85  2>9A:0  C65  ?>4>H;8  :  >A:25& 
 
 P .   S .   5=@8E  /3>40,   =0@>4=K9  :><8AA0@  3>A157>?0A=>AB8,   ?@54AB0;  ?5@54  AC4><  2  <0@B5  1 9 3 8   3>40  =0  B@5BL5<  <>A:>2A:><  ?@>F5AA5  0=B8A>25BA:>3>   ?@02>- B@>F:8ABA:>3>  1;>:0   CE0@8=0,    K:>20  8  4@.   =  ?@87=0;  A51O  28=>2=K<  2  B><,   GB>  ?@8:@K20;  CG0AB=8:>2  703>2>@0,   1C4CG8  70<5AB8B5;5<  ?@54A540B5;O  #,   0  70B5<  @C:>2>48B5;5<  .   !>3;0A=>  CB25@645=8N  15602H53>  =0  0?04  A5:@5B0@O  !B0;8=0  >@8A0  060=>20,   <564C  KH8=A:8<  8  /3>4>9  ?@>87>HQ;  =0  MB><  ?@>F5AA5  A;54CNI89  480;>3: 
 
  KH8=A:89:   !:068B5,   ?@540B5;L  8  87<5==8:  /3>40,   =5C65;8  2>  2A59  20H59  3=CA=>9  8  ?@540B5;LA:>9  45OB5;L=>AB8  2K  =5  8A?KBK20;8  =8:>340  =8  <0;59H53>  A>60;5=8O,   =8  <0;59H53>  @0A:0O=8O?     A59G0A,   :>340  2K  >B25G05B5,   =0:>=5F,   ?5@54  ?@>;5B0@A:8<  AC4><  70  2A5  20H8  ?>4;K5  ?@5ABC?;5=8O,   2K  =5  8A?KBK205B5  =8  <0;59H53>  A>60;5=8O  >  A45;0==><  20<8? 
 
 /3>40:   0,   A>60;5N,   >G5=L  A>60;5N& 
 
 KH8=A:89:   =8<0=85,   B>20@8I8  AC4L8.   @540B5;L  8  87<5==8:  /3>40  A>60;55B.     GQ<  2K  A>60;55B5,   H?8>=  8  ?@5ABC?=8:  /3>40? 
 
 /3>40:   G5=L  A>60;5N&   G5=L  A>60;5N,   GB>,   :>340  O  <>3  MB>  A45;0BL,   O  2A5E  20A  =5  @0AAB@5;O; . 
 
 5=@8E  /3>40  1K;  @0AAB@5;O=  1 5   <0@B0  1 9 3 8   3>40  =0  A?5F>1J5:B5   ><<C=0@:0 . 
 
 P .   P .   S .     :=835   5;8G09H89  A5:@5B  !B0;8=0   0<5@8:0=A:89  8AB>@8:  A00:  >=  528=  ?8A0;:    4=064K  25A=>9  1 9 3 9   3>40  O  A;CG09=>  2AB@5B8;  2  LN- >@:5  5@B@0=0   0AA5;0,   :>B>@K9  ?@>3C;820;AO  ?>  6 4 - 9  C;8F5.   =3;89A:89  D8;>A>D  1K;  >4=8<  87  ?5@2KE  70?04=KE  CG5=KE- 8AB>@8:>2,   ?>A5B82H8E  2  1 9 2 0   3>4C  !>25BA:CN   >AA8N& 
 
 1<5=O2H8AL  273;O40<8  >B=>A8B5;L=>  1>;LH>9  G8AB:8  8  ?>:070B5;L=KE  ?@>F5AA>2  A  8E  D0=B0AB8G5A:8<8  ?@87=0=8O<8  >128=O5<KE,   O  A?@>A8;   0AA5;0:    725AB5=  ;8  20<  2  8AB>@88  G5;>25G5AB20  4@C3>9  B0:>9  D5=><5=,   :0:  !B0;8=?  
 
    0,      >B25B8;  >=,      2  40==K9  <><5=B  <=5  =0  ?0<OBL  ?@8H;0  >4=0  8AB>@8G5A:0O  ?0@0;;5;L.   -B>B  G5;>25:  1K;  87  G8A;0  ?0@DO=A:8E  ?@0@>48B5;59  !B0;8=0.   /  8<5N  2  284C  8B@840B0  5;8:>3>. 
 
   B>  2@5<O  <KA;L  >  A>2@5<5==><  8B@840B5  ?>:070;0AL  <=5  =525@>OB=>9.   ;O4O  2  ?@>H;>5,   O  >B:07K20;AO  25@8BL  B5<  >128=5=8O<,   :>B>@K5  2K42830;8AL  2  >B=>H5=88  @0==53>  ?5@8>40  45OB5;L=>AB8  !B0;8=0&   >  <=>65AB2C  A2545=89  87  @07;8G=KE  8AB>G=8:>2  2  =0G0;5  A2>59  :0@L5@K  2  @52>;NF8>==><  42865=88  !B0;8=  2K40;  =5:>B>@KE  A2>8E  B>20@8I59  F0@A:8<  2;0ABO<,   0  2  @O45  A;CG052  <0=5@0  53>  ?>2545=8O  =02>48;0  =0  <KA;L,   GB>  >=  1K;  035=B><  >E@0=:8,   =5=028AB=>9  F0@A:>9  B09=>9  ?>;8F88. 
 
 ">;L:>  >3@><=>5  GC2AB2>  28=K  8  =5>BABC?=K9  AB@0E  @07>1;0G5=8O  <>3;8  >1JOA=8BL  D0=B0AB8G5A:CN  <0=5@C  ?>2545=8O  !B0;8=0  2  B@84F0BK5  3>4K&  
 
 '5AB=>  3>2>@O,   A@02=5=85  !B0;8=0  A  8B@840B><,   ?>GB8  =57=0:><>3>  A>2@5<5==><C  @CAA:><C  G8B0B5;N,   <0;>  GB>  ?@8102;O5B  :  <>5<C  @0AA:07C.   =5  :065BAO,   :C40  1>;LH5  5<C  40AB  :>@>B:0O  F8B0B0  87  8AB>@8G5A:8E  2KA:07K20=89  @CAA:>3>  ?8A0B5;O  L20  8:>;0528G0  ">;AB>3>:    !  5B@0  I   =0G8=0NBAO  >A>15==>  1;87:85  8  ?>=OB=K5  C60AK  @CAA:>9  8AB>@88&   8  =5  B>;L:>  =5  ?><8=0NB  53>  7;>459AB2,   =>  4>  A8E  ?>@  =5  ?5@5AB0NB  2>AE20;5=8O  4>1;5AB59  MB>3>  GC4>28I0,   8  =5B  :>=F0  2AO:>3>  @>40  ?0<OB=8:>2  5<C&  
 
 *   *   *   
 
 070;>AL  1K,   =0  MB><  <>6=>  8  70:>=G8BL  MBC  3;02C.   >,   =0  <>9  273;O4,   >=0  1C45B  =5?>;=>9  157  5I5  >4=>9  8AB>@8G5A:>9  8=D>@<0F88.   !>3;0A=>  >D8F80;L=K<  4>:C<5=B0<,   2  ?5@8>4  A  1 9 3 6   ?>  1 9 5 3   3>4  87  ;8G=>3>  A>AB020    1K;8  @0AAB@5;O=K: 
 
 0@:><K  2=CB@5==8E  45;  !!! 
 
 /3>40  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 6>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 5@8O  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 5 3   3>4C
 
 0<5AB8B5;8  =0@:><0  2=CB@5==8E  45;  !!! 
 
 3@0=>2  /.   !.      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 @>:>DL52  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 7   3>4C
 
 5@<0=  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 $@8=>2A:89  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 5;LA:89  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 1   3>4C
 
 C:>2A:89  !.   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 0:>2A:89  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 5@:C;>2  .   .   ( 1 - 9  70<)      @0AAB@5;O=  2  1 9 5 3   3>4C
 
 0G0;L=8:8  A>1>3>  A>25I0=8O  ?@8  =0@:><5  
 
 2=CB@5==8E  45;  !!! 
 
 C;0=>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 &5A0@A:89  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 (0?8@>  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 A>1>C?>;=><>G5==K9  ?@8  =0@:><5  
 
 2=CB@5==8E  45;  !!! 
 
 5;5=L:89  .   /.      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 1   3>4C
 
 ;02=K9  8=A?5:B>@  ?@8  =0@:><5  2=CB@5==8E  45;  !!! 
 
 KAB@KE  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 A>1>5  1N@>  ?@8  A5:@5B0@80B5    !!! 
 
 >@>60=8=  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 A>1>C?>;=><>G5==K9    !!! 
 
 $5;L4<0=  .   .    @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 !;54AB25==0O  G0ABL    !!! 
 
 >1C;>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 5 3   3>4C
 
 ;02=>5  C?@02;5=85  8A?@028B5;L=>- B@C4>2KE  
 
 ;035@59  ( #) 
 
 5@<0=  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 ;8=5@  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 ;02=>5  C?@02;5=85  @01>G5- :@5ABLO=A:>9  
 
 <8;8F88  ( # ) 
 
 5;LA:89  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 1   3>4C
 
 ;02=>5  C?@02;5=85  ?>3@0=8G=>9  8  2=CB@5==59  
 
 >E@0=K  ( #)   
 
 @CG8=:8=  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 ;02=>5  C?@02;5=85  ?>60@=>9  >E@0=K  ( #)   
 
 %@O?5=:>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 ;02=>5  C?@02;5=85  3>AC40@AB25==>9  AJQ<:8  
 
 8  :0@B>3@0D88  
 
 >@O=>2 >@=K9  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 7   3>4C
 
 "8C=>2  .   $.      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 ;02=>5  C?@02;5=85  H>AA59=KE  4>@>3  ( #(! )   
 
 ;03>=@02>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 >;:>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 <8B@852  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 ;02=>5  C?@02;5=85  <5@  8  25A>2  
 
 (C@  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 B45;  >E@0=K  !B0;8=0  ( 1 - 9  >B45;)   
 
 0C:5@  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 7   3>4C
 
 038=  .   /.      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 ?5@0B82=K9  >B45;  ( 2 - 9  >B45;) 
 
 8:>;052 C@84  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 0;?5B5@  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 -:>=><8G5A:89  >B45;  ( -) 
 
 8@>=>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 >=B@@07254K20B5;L=K9  >B45;  ( 3 - 9  >B45;)   
 
 8=052- &8:0=>2A:89  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 !5:@5B=>- ?>;8B8G5A:89  >B45;  ( 4 - 9  >B45;) 
 
 >;G0=>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 7   3>4C
 
 A>1K9  >B45;  ( 5 - 9  >B45;) 
 
 09  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 7   3>4C
 
 8:>;052 C@84  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 "@0=A?>@B=K9  >B45;  ( 6 - 9  >B45;)   
 
 8H:8=  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 (0=8=  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 7   3>4C
 
 >;:>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 5?;52A:89  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 =>AB@0==K9  >B45;  ( 7 - 9  >B45;) 
 
 @BC7>2  .   %.      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 7   3>4C
 
 !?5F80;L=K9  >B45;  ( A5:@5B=>- H8D@>20;L=K9)   ( 9 - 9  >B45;) 
 
 >:89  .   .    @0AAB@5;O=  2  1 9 3 7   3>4C
 
 (0?8@>  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 B45;  2>4=>3>  B@0=A?>@B0,   H>AA59=KE  4>@>3  
 
 8  A2O78  ( 1 1 - 9  >B45;)   
 
 /@F52  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 B45;  >?5@0B82=>9  B5E=8:8  ( 1 2 - 9  >B45;)   
 
 C:>2A:89  !.   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 B45;  :04@>2  #  
 
 59=HB>:  /.   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 ;02=>5  M:>=><8G5A:>5  C?@02;5=85  ( -#)     !!! 
 
 1 - 9  >B45;  ( >1>@>==0O  ?@><KH;5==>ABL)   
 
  59E<0=  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C) 
 
 5H8:  .   /.      @0AAB@5;O=  2  1 9 5 3   3>4C
 
 2 - 9  >B45;  ( BO65;0O  ?@><KH;5==>ABL  
 
 8  <0H8=>AB@>5=85,   >1>@>==0O  ?@><KH;5==>ABL) 
 
 @83>@L52  .   $.      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 1   3>4C
 
 4 - 9  >B45;  ( A5;LA:>5  E>7O9AB2>  8  703>B>2:8) 
 
 0B>2  .   .   ( 8.   >. )      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 !;54AB25==0O  G0ABL  -#  
 
 ;>478<8@A:89  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 5 3   3>4C
 
 (20@F<0=  .   .   ( 8.   >. )      @0AAB@5;O=  2  1 9 5 3   3>4C
 
 5 - 9  >B45;  ( 8=>AB@0==K9  >B45;) 
 
 0AA>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 6 - 9  >B45;  ( =01;N45=85  70  <8;8F859,   A>0280E8<><,   
 
 ?>60@=>9  >E@0=>9,   @092>5=:><0B0<8,   A?>@B82=K<8  
 
 >1I5AB20<8  8  B.   ?. ) 
 
 >@>7>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 8 - 9  >B45;  ( G5:8ABA:>5  =01;N45=85  70  2A59  
 
 ?@><KH;5==>ABLN) 
 
 @83>@L52  .   $.      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 1   3>4C
 
 9 - 9  >B45;  ( G5:8ABA:>5  =01;N45=85  70  B>@3>2;59,   
 
 703>B>2:0<8  8  A5;LA:8<  E>7O9AB2><) 
 
 0;8=  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 2 - 5  C?@02;5=85:   #?@02;5=85  >A>1KE  >B45;>2  ( #)   
 
   !!! 
 
 0G0;L=8:8: 
 
 0:>2A:89  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 $Q4>@>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 1 - 9  >B45;  ( 0280F8O,   ,   A2O7L,    07254.   C?@.    ,   
 
 HB01,   A=0165=85  8  D8=0=AK   ) 
 
  >30G52  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 30A  .   !.      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 3 - 9  >B45;  ( ?5E>B0,   :020;5@8O,   0@B8;;5@8O,   
 
 02B>1@>=5B0=:>2K5  8  B5E=8G5A:85  2>9A:0) 
 
 /<=8F:89  .   !.      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 5 - 9  >B45;  ( HB01=0O  A;C610,    07254.   C?@.    ,   
 
 A=0165=85  8  D8=0=AK   )   
 
 (0?8@>  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 3 - 5  C?@02;5=85:   #?@02;5=85  B@0=A?>@B0  8  A2O78  
 
   !!! 
 
 3 - 9  >B45;  ( 3@0640=A:89  2>74CH=K9  D;>B,   A2O7L  
 
 8  H>AA59=>- 4>@>6=>5  AB@>8B5;LAB2>) 
 
  047828;>2A:89  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 B45;  >?5@0B82=>9  B5E=8:8  (  2 - 9  A?5F>B45; ) 
 
 ;5E8=  .   !.      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 !5:@5B=>- H8D@>20;L=K9  >B45;  (  3 - 9  A?5F>B45; ) 
 
 >?0H5=:>  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 "N@5<=K9  >B45;
 
 =B>=>2- @8FN:  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 4<8=8AB@0B82=>- E>7O9AB25==>5  C?@02;5=85
 
 C:>2A:89  !.   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 0   3>4C
 
 >>?5@0B82=>5  C?@02;5=85
 
 (=55@A>=  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 9   3>4C
 
 #?@02;5=85  >A>1>3>  AB@>8B5;LAB20  E;51>3>@>4:>2  
 
 4;O  E@0=5=8O  =5?@8:>A=>25==>3>  D>=40  E;51>DC@060
 
 81@0:  -.   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 7   3>4C
 
 #?@02;5=85  :><5=40=B0  >A:>2A:>3>  @5<;O
 
 ":0;C=  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 8   3>4C
 
 =65=5@=>- AB@>8B5;L=K9  >B45;
 
 C@L5  .   /.      @0AAB@5;O=  2  1 9 3 7   3>4C
 
 A>1>5  B5E=8G5A:>5  1N@>  4;O  8A?>;L7>20=8O  70:;NGQ==KE,   8<5NI8E  A?5F80;L=K5  B5E=8G5A:85  7=0=8O
 
 02K4>2  .   .      @0AAB@5;O=  2  1 9 4 1   3>4C
 
   MB>  40;5:>  =5  ?>;=K9  A?8A>:.   =  ?>4B25@6405B  B>,   GB>  A:070=>  <=>9  2KH5:   ;N1K5  25I8  8  ?@54<5BK,   4065  <0;5=L:85  ?C;8  E@0=OB  M=5@38N  A<5@B8,   ?@540B5;LAB20,   7;0  8  ?5@540NB  55  >B  AB0@>3>  E>7O8=0  :  =>2><C.   >=5G=>,   =5  2A5  A>B@C4=8:8    ?@8=8<0;8  =5?>A@54AB25==>5  CG0AB85  2  @0AAB@5;0E,   =>  70@07=K9  70?0E  A<5@B8  8AE>48;  ( 8,   ?>E>65,   4>  A8E  ?>@  8AE>48B)   >B  2A59  MB>9  >@30=870F88  8  4065  >B  1C:2  2  55  =0720=88.   ,   A>>B25BAB25==>,   ?5@5405BAO  >B  AB5=,   ?>;>2  8  ?>B>;:>2  2A5<,   :B>  ?>4  MB8<8  ?>B>;:0<8  @01>B05B& 
 
  C:>2  A:><0=4>20;  5@88:     C:8  225@E. 
 
 K  0@5AB>20=K .   5=5@0;  0B8F:89  =0?@028;
 
 =0  5@8N  A2>9  ?0@015;;C<  ( ?8AB>;5B) ,   .D5@>2     ?8AB>;5B   "" .   04>=8  .D5@>20  A:>;L7=C;8
 
 ?>  :0@<0=0<  0@5AB>20==>3>.   5@8N  2K25;8
 
 2  A>A54=NN  :><=0BC.   >GLN,   2  <0H8=5  C;30=8=0  5@8N  2K257;8  =0  "030=:C,   2  ;QH8=A:85  :070@<K& 
 
 >GL  5@8O  ?@>2Q;  =0  30C?B20EB5.   0  A;54CNI89  45=L  53>  ?5@5257;8  2  HB01  >A:>2A:>3>  2>5==>3>  >:@C30  ( ) ,   2  65;57>15B>==K9  1C=:5@, 
 
 @0A?>;>65==K9  2>  2=CB@5==5<  42>@5&  
 
 7  >D8F80;L=>9  25@A88,   6C@=0;   !>25BA:89  2>8= 
 
 '0ABL  
 
 I V . 
 
 815;L  <?5@88
 
 
 
 ;020  1 . 
 
 20  C4020
 
  A5  2KH5,   8  2KH5,   8  2KH5  AB@5<8<  <K  ?>;5B  =0H8E  ?B8F! . .       2  1 9 2 3   3>4C  MB>B   0@H  0280B>@>2   ?5;0  2AO  A>25BA:0O  AB@0=0.   3>  =0?8A0;8  .;89  1@0<>28G  %09B  8  025;  0284>28G  5@<0=,   =>  2  1 9 2 6   3>4C  38B;5@>2FK  A>G8=8;8  =0  <C7K:C  %09B0  4@C385  A;>20,   8  E>@  (BC@<>2>3>  >B@O40  0=A0  09:>2A:>3>  ( H a n s   M a i k o w s k i )   70?8A0;  53>  =0  3@0<<>D>=: 
 
 W i r   s i n d   d a s   H e e r   v o m   H a k e n k r e u z , 
 
 h e b t   h o c h   d i e   r o t e n   F a h n e n ! 
 
 D e r   d e u t s c h e n   A r b e i t   w o l l e n   w i r 
 
 d e n   W e g   z u r   F r e i h e i t   b a h n e n ! . . 
 
 ( K  0@<8O  A20AB8:8, 
 
 >4=8<8B5  2KH5  :@0A=K5  D;038! 
 
 K  E>B8<  ?>445@60BL  =5<5F:CN  @01>BC, 
 
 ?@>:;04K20O  ?CBL  :  A2>1>45! . . ) 
 
 U n d   h  h e r   u n d   h  h e r   u n d   h  h e r 
 
 w i r   s t e i g e n   t r o t z   H a    u n d   V e r b o t . 
 
 U n d   j e d e r   S A - M a n n   r u f t   m u t i g :   H e i l   H i t l e r ! 
 
 W i r   s t  r z e n   d e n   j  d i s c h e n   T h r o n . 
 
 (   2KH5,   8  2KH5,   8  2KH5
 
 <K  2>AAB0=5<,   =5A<>B@O  =0  
 
 =5=028ABL  8  70?@5BK. 
 
   :064K9  1>5F  <C65AB25==>  ?@>:@8G8B:    X a 9;L  8B;5@!   
 
 K  A<5B5<  e 2p e 9A:CN  2;0ABL . 1 ) 
 
 >4  MB>B  <0@H  8  B@5A:  :8=>:0<5@  CB@><  2 3   023CAB0  1 9 3 9   3>40  420  3830=BA:8E  G5BK@5E<>B>@=KE  A0<>;5B0   >=4>@   A  <8=8AB@><  8=>AB@0==KE  45;  5@<0=88  D>=   8115=B@>?><  8  =5<5F:8<8  45;530B0<8  2K;5B5;8  87  5@;8=0  8  2  ?>;45=L  ?@81K;8  2  >A:2C.   0A:>@>  ?5@5:CA82  2  =5<5F:><  ?>A>;LAB25,    8115=B@>?  >B?@028;AO  2  @5<;L.   3>  ?5@20O  2AB@5G0  A>  !B0;8=K<  8  >;>B>2K<  4;8;0AL  B@8  G0A0,   ?>A;5  =55  B5;53@0<<>9  A  3@8D><   A25@EA@>G=>    8115=B@>?  C254><8;  DN@5@0,   GB>   ?@54CA<0B@8205BAO  ?>4?8A0=85  A5:@5B=>3>  ?@>B>:>;0  >  @073@0=8G5=88  2708<=KE  AD5@  8=B5@5A>2  2>  2A5<  >AB>G=><  @09>=5 . 
 
 >3>2>@  >  =5=0?045=88  8  A5:@5B=K9  ?@>B>:>;  >  2708<>?><>I8  1K;8  ?>4?8A0=K  B5<  65  25G5@><  =0  2B>@>9  2AB@5G5  2  @5<;5.   5<FK  8  @CAA:85     2G5@0H=85  2@038     B0:  ;53:>  4>AB83;8  A>3;0H5=8O,   GB>  8E  ?8@H5AB25==>5  70AB>;L5  A  >18;L=K<8  B>AB0<8  4;8;>AL  ?>GB8  4>  CB@0,   8  MB>  =5>6840==>5  @>4AB2>  D0H8AB>2  8  :><<C=8AB>2  1K;>  70?@>B>:>;8@>20=>  2  A;C651=><  >BG5B5  >4=>3>  87  G;5=>2  =5<5F:>9  45;530F88. 
 
 0  2>?@>AK  !B0;8=0  >  =0<5@5=8OE  35@<0=A:8E  ?0@B=5@>2  B0;88  8  /?>=88   8115=B@>?  A:070;,   GB>  >=8  C  DN@5@0  2  :0@<0=5.   'B>  :0A05BAO  =3;88,   :><<C=8AB  !B0;8=  8  =0F8ABA:89  <8=8AB@  8=>AB@0==KE  45;  B>65  =0H;8  >1I89  O7K:.    8115=B@>?  ?>4G5@:=C;,   GB>  @8B0=8O  2A5340  ?KB0;0AL  =0@CH8BL  4>1@K5  >B=>H5=8O  <564C  5@<0=859  8  !>25BA:8<  !>N7><.   !B0;8=  >E>B=>  A>3;0A8;AO  8  70<5B8;:    A;8  =3;8O  8  3>A?>4AB2C5B  2  <8@5,   B>  MB>  >1JOA=O5BAO  3;C?>ABLN  4@C38E  AB@0=,   :>B>@K5  2A5340  ?>72>;O;8  >4C@0G8BL  A51O .   0B5<   8115=B@>?  AB0;  @0AA:07K20BL,   :0:  3>@OG>  =5<5F:89  =0@>4  ?@825BAB2C5B  A>3;0H5=85  A   >AA859.    !B0;8=  >B25B8;,      3>2>@8BAO  2  >BG5B5,      GB>  >=  459AB28B5;L=>  25@8B  MB><C.   5<FK  65;0NB  <8@0 . 
 
 -B>B  ?@074=8:  1;87>AB8  :><<C=87<0  8  =0F87<0  4>AB83  A>AB>O=8O  @>4AB20  2>  2@5<O  B>AB>2.   !B0;8=  ?@54;>68;  B>AB  70  DN@5@0:    /  7=0N,   :0:  =5<5F:89  =0@>4  3>@OG>  ;N18B  A2>53>  DN@5@0.   >MB><C  O  E>B5;  1K  2K?8BL  70  53>  74>@>2L5!  
 
 >;>B>2  ?>4=O;  B>AB  70  74>@>2L5   8115=B@>?0.    8115=B@>?  2  A2>N  >G5@54L  ?@54;>68;  B>AB  70  !B0;8=0,   70  !>25BA:>5  ?@028B5;LAB2>  8  70  CA?5H=>5  @0728B85  >B=>H5=89  <564C  5@<0=859  8  !>25BA:8<  !>N7><. 
 
 >  2@5<O  ?@>I0=8O  A  3>ABO<8  !B0;8=  >B25;   8115=B@>?0  2  AB>@>=C  8  A:070;:    !>25BA:>5  ?@028B5;LAB2>  >G5=L  A5@L57=>  2>A?@8=8<05B  =>2K9  4>3>2>@.   /  <>3C  2  :0G5AB25  30@0=B88  40BL  G5AB=>5  A;>2>,   GB>  !>25BA:89  !>N7  =5  ?@540AB  A2>53>  ?0@B=5@0 . 
 
   B5?5@L  ?>4  2AQ  B>B  65  <0@H  D0H8ABA:8E  HBC@<>28:>2  =0  <C7K:C  .;8O  %09B0: 
 
  H e r a u s   z u m   K a m p f ,   i h r   K n e c h t e   d e r   M a s c h i n e n , 
 
 u n d   F r o n t   g e m a c h t   d e r   S k l a v e n k o l o n i e . 
 
 H  r t   i h r   d e n n   n i c h t   d i e   S t i m m e   d e s   G e w i s s e n s , 
 
 d e n   S t u r m ,   d e r   e s   e u c h   i n   d i e   O h r e n   s c h r i e ?    
 
 ( KE>48B5  =0  1>9,   A;C38  <0H8=, 
 
 !45;0==KE  :>;>=859  @01>2. 
 
  0725  2K  =5  A;KH8B5  3>;>A  A>25AB8, 
 
 1C@59  :@8G0I89  20<  2  CH8? ) 
 
 A<>B@8B5  :8=>E@>=8:C: 
 
 1   A5=BO1@O  1 9 3 9   3>40  5@<0=8O,   0  1 7   A5=BO1@O  1 9 3 9   3>40  !!!      2  B>G=><  A>>B25BAB288  A  ?0:B><  >;>B>20-  8115=B@>?0     =0G0;8  ?0@B=5@A:89  45;56  >;LH8.   @0240,   ?@8  MB><  >=8  GCBL  1K;>  =5  703@K7;8  4@C3  4@C30  87- 70  L2>20:   A>25BA:85  2>9A:0  2>H;8  2  3>@>4  GCBL  @0=LH5  =5<F52,   =>  =5<FK  =5  E>B5;8  CABC?8BL  AB>;L  ;0:><K9  :CA>:  8  ?>H;8  =0  HBC@<.     @57C;LB0B5  ;>:0;L=KE  1>52  1K;8  65@B2K  8  1>52K5  ?>B5@8  A  >158E  AB>@>=,   =>  MB>B  B0:  =07K205<K9   ;L2>2A:89  :>=D;8:B   C40;>AL  ?>30A8BL  CABC?:>9  8B;5@0,   :>B>@K9  ?@8:070;  A2>8<  2>9A:0<  >BABC?8BL,   E>BO  53>  35=5@0;K  1K;8  3>B>2K  ?>9B8  =0  >B:@KB>5  2>5==>5  AB>;:=>25=85  A  !!!   8  =0720;8  @5H5=85  DN@5@0   4=5<  ?>7>@0  =5<5F:>3>  ?>;8B8G5A:>3>  @C:>2>4AB20 .   4=0:>  4;O  =0ABC?;5=8O  =0  0@86  8B;5@C  =C6=K  1K;8  AB0;8=A:85  ?>AB02:8  >@C68O,   B>?;820  8  ?@>4>2>;LAB28O,   8   8115=B@>?  B5;53@0<<>9  ?>74@028;  !B0;8=0  A>  27OB85<  L2>20.   0  GB>  !B0;8=  >B25B8;:    @C610  =0@>4>2  5@<0=88  8  !>25BA:>3>  !>N70,   A:@5?;5==0O  :@>2LN,   8<55B  2A5  >A=>20=8O  1KBL  4;8B5;L=>9  8  ?@>G=>9 !     7=0:  ?>4B25@645=8O  MB>9  4@C61K  2 2   A5=BO1@O  1 9 3 9   3>40  2  @5AB- 8B>2A:5  A>AB>O;0AL   1@0BA:0O  2AB@5G0  =0  C35   A>25BA:8E  8  =5<5F:8E  2>9A:  8  A>2<5AB=K9  2>5==K9  ?0@04  G0AB59  25@<0EB0  8  @0A=>9  0@<88.   8<>  B@81C=,   =0  :>B>@KE  2  >:@C65=88  =5<5F:8E  8  A>25BA:8E  >D8F5@>2  AB>O;8  35=5@0;- ?>;:>2=8:  59=F  8;L35;L<  C45@80=  8  :><1@83  !5<5=  >8A5528G  @82>H58=,   ?>4  ;8B02@K  8  A;>20     2KH5,   8  2KH5,   8  2KH5&   %a 9;L  8B;e p !   K  A<5BQ<  52@59A:CN  2;0ABL!    ?@><0@H8@>20;8  A=0G0;0  =5<5F:85,   70B5<  A>25BA:85  2>9A:0. 
 
 >A;5  G53>  2>5=0G0;L=8:8  ?>?@>I0;8AL  8  @0AAB0;8AL  A>  A;>20<8   >  2AB@5G8  2  >A:25!    8   >  2AB@5G8  2  5@;8=5!    =8  =5  7=0;8,   ?@8  :0:8E  >1AB>OB5;LAB20E  MB>  A;CG8BAO  A=0G0;0  2  1 9 4 1   3>4C,   0  ?>B><  2  1 9 4 5 ,   8  ?>B><C  >B  5@;8=0  4>  >A:2K  ?@>4>;60;  3@5<5BL  ?>154=K9  <0@H: 
 
 U n d   h  h e r   u n d   h  h e r   u n d   h  h e r ,   
 
 w i r   s t e i g e n   t r o t z   H a    u n d   V e r b o t . 
 
 U n d   j e d e r   S A - M a n n   r u f t   m u t i g :   H e i l   H i t l e r ! 
 
 W i r   s t  r z e n   d e n   j  d i s c h e n   T h r o n .   
 
 4=>2@5<5==>  MH5;>=K  A  ?@>4>2>;LAB285<  8  F5==K<  AK@L5<  ?>:0B8;8  87  !!!   2   1@0BA:CN   5@<0=8N.   ">;L:>  4>  8N=O  1 9 4 0   3>40  !!!   ?>AB028;  8B;5@C  =5DB5?@>4C:B>2     1   <;=  B>==,   75@=0  "  1 , 6   <;=  B>==,   E;>?:0     1 1 1   BKA.   B>==,   ;L=0     1 0   BKA.   B>==,   =8:5;O     1 , 8   BKA.   B>==,   <0@30=F52>9  @C4K     1 8 5   BKA.   B>==,   E@><>2>9  @C4K     2 3   BKA.   B>==,   D>AD0B>2     2 1 4   BKA.   B>==,   ;5A><0B5@80;>2     =0  4 1 , 3   <;=  @59EA<0@>:,   0  B0:65  4@C385  B>20@K.     CAA:85  ( !!! )   ?>AB02;ONB  =0<  4065  1>;LH5,   G5<  <K  E>B8<  8<5BL.   !B0;8=  =5  60;55B  B@C40,   GB>1K  =@028BLAO  =0< ,      70?8A0;  2  A2>5<  4=52=8:5  5115;LA. 
 
 >4  MBC   70:CA:C   420  C4020  ?>4=O;8AL  =04  2@>?>9  8  AB0;8  703;0BK20BL  >4=C  AB@0=C  70  4@C3>9:   3 0   =>O1@O  1 9 3 9   3>40  A>25BA:85  2>9A:0  =0G0;8  70E20B  B5@@8B>@89  $8=;O=488,   2  8N=5  1 9 4 0   3>40  !!!   >::C?8@>20;  8B2C,   0B28N,   -AB>=8N,   0  B0:65  5AA0@018N  8  !525@=CN  C:>28=C.     5@<0=8O  2  0?@5;5- <05  1 9 4 0   3>40  >::C?8@>20;0  0=8N  8  >@2538N  8  2  8N=5  $@0=F8N. 
 
 -B>  ?0@B=5@AB2>  B0:  2>>4CH528;>  B>20@8I0  !B0;8=0,   GB>  1 1   D52@0;O  1 9 4 0   3>40  1K;>  ?>4?8A0=>  =>2>5  B>@3>2>5  A>3;0H5=85,   ?>  :>B>@><C  !!!   >1O70;AO  2  B5G5=85  A;54CNI8E  1 8   <5AOF52  ?>AB028BL  5@<0=88  5I5  1   <;=  B>==  75@=0  8  1>1>2KE,   9 0 0   0 0 0   B>==  =5DB8,   1 0 0   0 0 0   B>==  E;>?:0,   5 0 0   0 0 0   B>==  D>AD0B>2,   1 0 0   0 0 0   B>==  E@><>2KE  @C4,   5 0 0   0 0 0   B>==  65;57=>9  @C4K,   2   4 0 0   :3  ?;0B8=K,   1 1   0 0 0   B>==  <548,   3   0 0 0   B>==  =8:5;O,   9 5 0   B>==  F8=:0,   5 0 0   B>==  <>;8145=0,   5 0 0   B>==  2>;LD@0<0  8  4 0   B>==  :>10;LB0. 
 
  A;8  5@<0=8O  ?>?045B  2  BO65;>5  ?>;>65=85,   B>  >=0  <>65B  1KBL  C25@5=0,   GB>  A>25BA:89  =0@>4  ?@845B  5@<0=88  =0  ?><>IL  8  =5  4>?CAB8B,   GB>1K  5@<0=8N  704CH8;8.   !>25BA:89  !>N7  708=B5@5A>20=  2  A8;L=>9  5@<0=88  8  =5  4>?CAB8B,   GB>1K  5@<0=8N  ?>25@3;8  =0  75<;N ,      7025@8;  8B;5@0  !B0;8=  2 8   A5=BO1@O  1 9 3 9   3. 
 
 >  :0:  65  <>3;>  A;CG8BLAO  B0:>5  @>4AB2>  ;845@>2  D0H8AB>2  8  :><<C=8AB>2?   54L  A>2A5<  =5402=>,   2 9   <0@B0  1 9 3 5   3>40,   ?@8=8<0O  2  @5<;5  <8=8AB@0  8=>AB@0==KE  45;  @8B0=88  -=B>=8  45=0,   !B0;8=  :0B53>@8G5A:8  >B25@30;  2>7<>6=>ABL  4>3>2>@0  !!!   A  =0F8ABA:>9  5@<0=859:    0:0O  30@0=B8O,   GB>  35@<0=A:>5  ?@028B5;LAB2>,   :>B>@>5  B0:  ;53:>  @2QB  A2>8  <564C=0@>4=K5  >1O70B5;LAB20,   AB0=5B  A>1;N40BL  ?0:B  >  =5=0?045=88?   8:0:>9  30@0=B88  =5B.   >MB><C  <K  =5  <>65<  C4>2;5B2>@8BLAO  ;8HL  ?0:B><  >  =5=0?045=88  A  5@<0=859.   0<  4;O  >15A?5G5=8O  <8@0  =C6=0  1>;55  @50;L=0O  30@0=B8O,   8  B0:>9  @50;L=>9  30@0=B859  O2;O5BAO  ;8HL  >AB>G=K9  ?0:B  2708<=>9  ?><>I8 . 
 
 >  MB>  1K;>  >G5@54=>5  1>;LH528ABA:>5  2@0=L5.   >B><C  GB>  ?0@0;;5;L=>  A  ?5@53>2>@0<8  A  @8B0=859  8  $@0=F859  >  >AB>G=><  ?0:B5  2708<>?><>I8  !B0;8=  25;  A5:@5B=K5  ?5@53>2>@K  A  8B;5@><  8  @048  53>  1;03>A:;>==>AB8  4065  70<5=8;  =0  MB8E  ?5@53>2>@0E  <8=8AB@0- 52@5O  8B28=>20  =0  @CAA:>3>  >;>B>20.   >>1I5  G5BK@5E;5B=OO  AB0;8=A:0O  83@0  2   @071>@G82CN  =525ABC ,   2K18@0NICN,   :><C  >B40BL  A2>N  <0@:A8AB:>- ;5=8=A:CN  452AB25==>ABL     D@0=:>- 1@8B0=A:8<  :0?8B0;8AB0<  8;8  15@;8=A:8<  D0H8AB0<     MB>  >B45;L=K9  ?>;8B8G5A:89  B@8;;5@.   >  <K  =5  1C45<  >B2;5:0BLAO  =0  B0:85  ?>4@>1=>AB8,   ?5@5945<  :  D8=0;C.   9   023CAB0  1 9 3 9   3>40,   70  G5BK@5  4=O  4>  ?@8;5B0   8115=B@>?0,   =0  70A540=88  >;8B1N@>  &  ( 1)    35=89  2A5E  2@5<5=  8  =0@>4>2   87;>68;  A2>5  <C4@>5  @5H5=85: 
 
    ">20@8I8!   >?@>A  <8@0  8;8  2>9=K  2ABC?05B  2  :@8B8G5A:CN  4;O  =0A  D07C.   A;8  <K  70:;NG8<  4>3>2>@  >  2708<>?><>I8  A  $@0=F859  8  5;8:>1@8B0=859,   5@<0=8O  >B:065BAO  >B  >;LH8  8  AB0=5B  8A:0BL   <>4CA  2825=48   A  70?04=K<8  45@6020<8.   >9=0  1C45B  ?@54>B2@0I5=0,   =>  2  40;L=59H5<  A>1KB8O  <>3CB  ?@8=OBL  >?0A=K9  E0@0:B5@  4;O  !!! .   
 
 A;8  <K  ?@8<5<  ?@54;>65=85  5@<0=88  >  70:;NG5=88  A  =59  ?0:B0  >  =5=0?045=88,   >=0,   :>=5G=>,   =0?045B  =0  >;LHC,   8  2<5H0B5;LAB2>  $@0=F88  8  =3;88  2  MBC  2>9=C  AB0=5B  =587156=K<.   0?04=0O  2@>?0  1C45B  ?>425@3=CB0  A5@L57=K<  2>;=5=8O<  8  15A?>@O4:0<.     MB8E  CA;>28OE  C  =0A  1C45B  <=>3>  H0=A>2  >AB0BLAO  2  AB>@>=5  >B  :>=D;8:B0,   8  <K  A<>65<  =045OBLAO  =0  =0H5  2K3>4=>5  2ABC?;5=85  2  2>9=C. 
 
 ?KB  4204F0B8  ?>A;54=8E  ;5B  ?>:07K205B,   GB>  2  <8@=>5  2@5<O  =52>7<>6=>  8<5BL  2  2@>?5  :><<C=8AB8G5A:>5  42865=85,   A8;L=>5  4>  B0:>9  AB5?5=8,   GB>1K  1>;LH528ABA:0O  ?0@B8O  A<>3;0  1K  70E20B8BL  2;0ABL.   8:B0BC@0  MB>9  ?0@B88  AB0=>28BAO  2>7<>6=>9  B>;L:>  2  @57C;LB0B5  1>;LH>9  2>9=K.   K  A45;05<  A2>9  2K1>@,   8  >=  OA5=.   K  4>;6=K  ?@8=OBL  =5<5F:>5  ?@54;>65=85  8  256;82>  >B>A;0BL  >1@0B=>  0=3;>- D@0=FC7A:CN  <8AA8N.   
 
 5@2K<  ?@58<CI5AB2><,   :>B>@>5  <K  872;5G5<,   1C45B  C=8GB>65=85  >;LH8  4>  A0<KE  ?>4ABC?>2  :  0@H025,   2:;NG0O  C:@08=A:CN  0;8F8N. 
 
 5@<0=8O  ?@54>AB02;O5B  =0<  ?>;=CN  A2>1>4C  459AB289  2  ?@810;B89A:8E  AB@0=0E  8  =5  2>7@0605B  ?>  ?>2>4C  2>72@0I5=8O  5AA0@0188  !!! .   =0  3>B>20  CABC?8BL  =0<  2  :0G5AB25  7>=K  2;8O=8O   C<K=8N,   >;30@8N  8  5=3@8N.   AB05BAO  >B:@KBK<  2>?@>A,   A2O70==K9  A  .3>A;02859&   
 
   B>  65  2@5<O  <K  4>;6=K  ?@542845BL  ?>A;54AB28O,   :>B>@K5  1C4CB  2KB5:0BL  :0:  87  ?>@065=8O,   B0:  8  87  ?>154K  5@<0=88.     A;CG05  55  ?>@065=8O  =587156=>  ?@>87>945B  A>25B870F8O  5@<0=88  8  1C45B  A>740=>  :><<C=8AB8G5A:>5  ?@028B5;LAB2>& 
 
  0AA<>B@8<  B5?5@L  2B>@>5  ?@54?>;>65=85,   B.   5.   ?>154C  5@<0=88&   A;8  5@<0=8O  >45@68B  ?>154C,   >=0  2K945B  87  2>9=K  A;8H:><  8AB>I5==>9,   GB>1K  =0G0BL  2>>@C65==K9  :>=D;8:B  A  !!! & 
 
 ABL  8  5I5  >4=0  25IL,   :>B>@0O  ?>A;C68B  C:@5?;5=8N  =0H59  157>?0A=>AB8.     ?>15645==>9  $@0=F88  :><?0@B8O  1C45B  >G5=L  A8;L=>9.   ><<C=8AB8G5A:0O  @52>;NF8O  =587156=>  ?@>87>945B,   8  <K  A<>65<  8A?>;L7>20BL  MB>  >1AB>OB5;LAB2>  4;O  B>3>,   GB>1K  ?@89B8  =0  ?><>IL  $@0=F88  8  A45;0BL  55  =0H8<  A>N7=8:><.   >765  2A5  =0@>4K,   ?>?02H85  ?>4   70I8BC   ?>154>=>A=>9  5@<0=88,   B0:65  AB0=CB  =0H8<8  A>N7=8:0<8.   #  =0A  1C45B  H8@>:>5  ?>;5  45OB5;L=>AB8  4;O  @0728B8O  <8@>2>9  @52>;NF88.   
 
 ">20@8I8!     8=B5@5A0E  !!!       >48=K  B@C4OI8EAO,   GB>1K  2>9=0  @07@078;0AL  <564C  @59E><  8  :0?8B0;8AB8G5A:8<  0=3;>- D@0=FC7A:8<  1;>:><.   C6=>  A45;0BL  2A5,   GB>1K  MB0  2>9=0  4;8;0AL  :0:  <>6=>  4>;LH5  2  F5;OE  87=C@5=8O  42CE  AB>@>=.   <5==>  ?>  MB>9  ?@8G8=5  <K  4>;6=K  A>3;0A8BLAO  =0  70:;NG5=85  ?0:B0,   ?@54;>65==>3>  5@<0=859,   8  @01>B0BL  =04  B5<,   GB>1K  MB0  2>9=0  ?@>4;8;0AL  <0:A8<0;L=>5  :>;8G5AB2>  2@5<5=8& 
 
 >60;C9AB0,   5I5  @07  ?@>GB8B5  MB8  AB@0B538G5A:85  @07<KH;5=8O   2>64O  2A5E  =0@>4>2 ! ! !   848B5,   =0A:>;L:>  OA=>284OI8<  ( A  B>G=>ABLN  4>  =0>1>@>B)   1K;  MB>B  A0<>2;N1;5==K9  35=89  A  =570:>=G5==K<  >1@07>20=85<  2  4CE>2=>9  A5<8=0@88?   =  7=0;,   GB>  4>3>2>@  !!!   A  $@0=F859  8  5;8:>1@8B0=859  C45@68B  8B;5@0  >B  70E20B0  >;LH8  8  2>9=0  1C45B  ?@54>B2@0I5=0.   =  7=0;,   GB>  70:;NG5=85  ?0:B0  !!!      5@<0=8O  45;05B  =587156=>9  2>9=C  2  2@>?5.   >  >=  =5  A><=520;AO,   GB>  <8@>20O  8AB>@8O  1C45B  @072820BLAO  ?>  53>  ?;0=0<,   0  ?>B><C,   A=0160O  5@<0=8N  AK@L5<  8  ?@>4>2>;LAB285<,   >=  ?>;CG8B  ?>;>28=C  >;LH8,   2A5  ?@810;B89A:85  AB@0=K,    C<K=8N,   >;30@8N  8  5=3@8N,   0  ?>A;5  8AB>I5=8O  5@<0=88,   $@0=F88  8  5;8:>1@8B0=88     2AN  2@>?C  =0  1;N45G:5  A  :@0A=>9  :><<C=8AB8G5A:>9  :05<>G:>9. 
 
 J a ,   a u f w  r t s ,   d e r   S o n n e   e n t g e g e n , 
 
 m i t   u n s   z i e h t   d i e   n e u e   Z e i t . 
 
 W e n n   a l l e   v e r z a g e n ,   d i e   F  u s t e   g e b a l l t . 
 
 W i r   s i n d ,   j a ,   z u m   L e t z t e n   b e r e i t ! 
 
 ( 0,   225@E,   :  A>;=FC, 
 
 =>20O  M@0  42865BAO  2<5AB5  A  =0<8. 
 
 >340  2A5  ?04CB  4CE><,   A>6<QBAO  :C;0:, 
 
 40,   <K  3>B>2K  84B8  4>  :>=F0! ) 
 
 >B><C  :  ;5BC  1 9 4 1   3>40  !B0;8=  4>25;  A>25BA:85  ?>AB02:8  75@=0  2  5@<0=8N  4>  <0:A8<C<0     2 0 8   0 0 0   B>==!   >A;54=89  MH5;>=  A  A>25BA:8<  75@=><  ?@>HQ;  ?>  <>ABC  G5@57  0?04=K9  C3  =0  "8@0A?>;L  70  1   G0A  1 5   <8=CB  4>  =0?045=8O  5@<0=88  =0  !!! . 
 
 >  8  MB>  =5  2A5!   !B0;8=  B0:  25@8;  2  4@C61C  A  8B;5@><,   GB>  1 8   8N=O  1 9 4 1   3>40,   B>  5ABL  70  G5BK@5  4=O  4>  38B;5@>2A:>3>  2B>@65=8O,   2AO  0@B8;;5@8O  @0A=>9  0@<88  AB0;0  ?>  ?@8:07C  !B0;8=0  ?5@5E>48BL  =0  ;5B=NN  A<07:C,   4;O  G53>  A  A0<>;5B>2  A=O;8  ?CH:8  8  ?C;5<5BK  8  @07>1@0;8  4065  >@C48O  . 
 
 <5==>  2  MB8  4=8,   :>340  A>25BA:>5  @048>  ?5;>:    @5<O  >3=5<,   A25@:0O  1;5A:><  AB0;8,   / /   >94CB  <0H8=K  2  O@>AB=K9  ?>E>4,   / /   >340  =0A  2  1>9  ?>H;5B  B>20@8I  !B0;8=  / /     >@>H8;>2  2  1>9  =0A  ?>2545B!  ,   =51>  =04  AB@0=>9  >:070;>AL  157  2AO:>3>  ?@8:@KB8O,   8  ?>4  <C7K:C   U n d   h  h e r   u n d   h  h e r   u n d   h  h e r    @0==8<  CB@><  2 2   8N=O  1 9 4 1   3>40  B5  65  =5<5F:85  A0<>;5BK,   GB>  1><18;8  >;LHC  8  $@0=F8N,   AB0;8  1><18BL  A>25BA:85  0M@>4@><K  8  24@K73  @07=5A;8  2AN  A>25BA:CN  0280F8N.   A53>  70  B@>5  ACB>:     A  2 2   ?>  2 4   8N=O  1 9 4 1   3>40     =5<5F:85  1><10@48@>2I8:8  C=8GB>68;8  2A5  A>25BA:85  2>5==K5  0M@>4@><K  8  4   3 1 7   1>52KE  A0<>;5B>2!   >A;5  G53>  ?8;>BK  ;NDB20DD5  ;53:>  ?5@5H;8  :  C=8GB>65=8N  A>25BA:8E  2>5==KE  702>4>2  8  65;57=>4>@>6=KE  C7;>2. 
 
 >  !B0;8=  2A5  =5  25@8;,   GB>  =5  >=  >1<0=C;  8B;5@0,   0  8B;5@     53>.   54L  !B0;8=  ?;0=8@>20;  2K640BL  8AB>I5=8O  5@<0=88  8  $@0=F88  8  =0?0ABL  =0   4@C65AB25==CN   5@<0=8N  ;5B><  1 9 4 2   3>40.   !  53>  B>G:8  7@5=8O  1K;>  157C<85<  4;O  =5<F52  2=>2L,   :0:  2  5@2CN  <8@>2CN  2>9=C,   2>520BL  =0  420  D@>=B0     A  $@0=F859  8  =3;859  =0  70?045  8  A  !!!   =0  2>AB>:5.   >  8B;5@  1K;  83@>:,   >=  ?>H5;  20- 10=:  ?@8  70E20B5  '5E>A;>20:88  8  =0?045=88  =0  >;LHC  8  $@0=F8N,   0  B5?5@L  B5  65  B0=:>2K5  4828788,   GB>  <0@H8@>20;8  2  @5AB5,   ?>=5A;8AL  =0  >A:2C.   @8  MB><  =5<5F:85  A>;40BK  6@0;8  A>25BA:89  E;51,   0  ?C;8,   :>B>@K<8  >=8  C1820;8  A>25BA:8E  A>;40B,   1K;8  >B;8BK  87  A>25BA:>3>  <54=>- =8:5;52>3>  A?;020,   254L  =0:0=C=5  2>9=K  =5<FK  ?>;CG8;8  >B  !!!   8   3 4 0   B>==  MB>3>  <5B0;;0! 
 
 @5<5;0  <C7K:0,   C:@045==0O  C  52@59A:>3>  :><?>78B>@0: 
 
 U n d   h  h e r   u n d   h  h e r   u n d   h  h e r ! ! !   
 
 W i r   s t  r z e n   d e n   j  d i s c h e n   T h r o n ! ! ! 
 
 0  ?CB8  =5<5F:8E  B0=:>2  8  HBC@<>28:>2  @0AABC?0;8AL,   1560;8  8  A4020;8AL  2  ?;5=  F5;K5  4828788  @0A=>9  0@<88.   2 3   8N=O  =5<FK  27O;8  8;L=NA,   2 8   8N=O     8=A:. 
 
 2 9   8N=O,   2?>?KE0E  >1JO282  <>18;870F8N  2A5E  <C6G8=  1 9 0 5  1 9 1 8   3>4>2  @>645=8O,    25;8:89  AB@0B53  8  35=89  2A5E  2@5<5=  8  =0@>4>2   A1560;  87  <>A:>2A:>3>  @5<;O  =0  A2>N  C=F52A:CN  40GC,   345  42>5  ACB>:  =0E>48;AO  2  ?>;=>9  ?@>AB@0F88.   1   8N;O,   :>340  =5<FK  27O;8   83C,   G;5=K  >;8B1N@>  ?@85E0;8  :  !B0;8=C  C7=0BL,   :0:  1KBL  40;LH5,   0  >=  @5H8;,   GB>  >=8  ?@85E0;8  53>  0@5AB>2K20BL. 
 
 1 6   8N;O  1 9 4 1   3>40  ?>4  8B51A:><,   :>340  A>25BA:0O  2 0 - O  0@<8O  ?KB0;0AL  2K9B8  87  >:@C65=8O,   AK=  !B0;8=0  AB0@H89  ;59B5=0=B  /:>2  6C30H28;8  ?>?0;  2  ?;5=.   1 9   8N;O  1 9 4 1   3>40  =5<FK  =0G0;8  @071@0AK20BL  =04  ?>78F8O<8  A>25BA:8E  2>9A:  ;8AB>2:8  A  ?>@B@5B><  /:>20  8  ?@87K2><      "  !.   ,    !"!   !  !+  !"  !!/,   '     "",  !?  
 
 @84O  2  A51O,   !B0;8=  G5@57  1>;30@A:>3>  F0@O  >@8A0  ?@54;>68;  8B;5@C   @5ABA:89  <8@- 2    2  >1<5=  =0  ;8HL  =5402=>  70E20G5==K5  @0A=>9  0@<859  @810;B8:C,   0?04=CN  5;>@CAA8N,   0?04=CN  #:@08=C  8  >;4028N.   >  ?@8<5@C  5=8=0,   >B402H53>  =5<F0<  ?>GB8  ?>;-  >AA88  2  >1<5=  =0  <8@,   !B0;8=  1K;  3>B>2  ;N1>9  F5=>9  >B:C?8BLAO  >B  ?>;=>3>  ?>@065=8O.   4=0:>  8B;5@  =5  B>;L:>  1@0;  @520=H  70   ;L2>2A:89  8=F845=B ,   0,   >:@K;5==K9  A2>8<  1;8F:@83><,   C65  3>B>28;  ?>154=K9  <0@H  A2>8E  2>9A:  ?>  @0A=>9  ?;>I048. 
 
 5   023CAB0  =5<5F:85  2>9A:0  ?>4>H;8  :  45AA5,   8   A5=BO1@O  =0G0;0AL  1;>:040  5=8=3@040.   >  ?CB8  =5<5F:8<8  2>9A:0<8  1K;8  >:@C65=K  ?OBL  0@<89  .3>- 0?04=>3>  D@>=B0,   2 7   A5=BO1@O  MB8  0@<88  A40;8AL  2  ?;5=& 
 
 5  BKAOG0<8,   0  A>B=O<8  BKAOG  C18BKE  8  4065  =5?>3@515==KE  <C6G8=,   65=I8=  8  45B59  1K;0  CA5O=0  1@>H5==0O  A>25BA:8<8  2>9A:0<8  75<;O& 
 
   >:BO1@5  1 9 4 1   3>40  =5<5F:85  2>9A:0  ?>4>H;8  :  >A:25  =0  @0AAB>O=85  2 7   :<.   1 4  1 6   >:BO1@O  2  >A:25  =0G0;0AL  B0:0O  ?0=8:0,   GB>,   2A?><=82  A2>5  =570:>=G5==>5  4CE>2=>5  >1@07>20=85,   :><<C=8AB  !B0;8=  ?@8:070;  :><0=48@C  A2>53>  A0<>;5B0  >1;5B5BL  >A:2C  A  8:>=>9  >6L59  <0B5@8  8& 
 
 !@07C  ?>A;5  MB>3>  =5>6840==>  @0==85  <>@>7K  >AB0=02;820NB  ?@>42865=85  =5<F52&   !818@A:85  4828788  ?@81K20NB  :  >A:25&   @8  MB><  2A5>1I0O  <>18;870F8O  1@>A8;0  =0  D@>=B  1>;55  5 , 3 5   <8;;8>=0  2>5==>>1O70==KE  ( 2  B><  G8A;5  42CE  <>8E  @>4=KE  4O459  FE0:0  8  >8A5O  2>@:8=KE) . 
 
 5  6   45:01@O  F5=>9  BKAOG  C18BKE  8  @0=5=KE  A>;40B  8  >?>;G5=F52  =5<5F:85  2>9A:0  1K;8  >B1@>H5=K  >B  >A:2K&     B5?5@L  ?>  ?@8:07C  !B0;8=0  A@>G=>  >A2>1>640;8AL  87  ;035@59  8  BN@5<  A>B=8  GC4><  CF5;52H8E  2  #5  B0;0=B;82KE  35=5@0;>2  8  CG5=KE. 
 
 7  (;8AA5;L1C@3A:>9  :@5?>AB8     35=5@0;   >:>AA>2A:89  ( A  2K18BK<8  =0  4>?@>A0E  7C10<8)   A@07C  =0  D@>=B  :><0=4>20BL  2>9A:0<8& 
 
 7  :070EAB0=A:>3>  #0     ?5@2>>B:@K20B5;L  =>@8;LA:8E  <5AB>@>645=89  C3;O,   =8:5;O,   0;N<8=8O  8  A5@51@0  8:>;09  #@20=F52.   !?5F80;L=K<  A0<>;5B><  53>  4>AB02;ONB  2  >@8;LA:  8     2A5  5I5  7M:0!      AB02OB  2>  3;025  2A5E  35>;>3>@07254>G=KE  @01>B& 
 
 !  >;K<K,   87  A?5FBN@L<K       <=>3>:@0B=>  18BK9  8  >AC645==K9  =0  1 0   ;5B  !5@359  >@>;52,   1C4CI89  A>740B5;L  A>25BA:>3>  :>A<8G5A:>3>  ?@>5:B0     2   H0@0H:C ,   70:@KB>5  :>=AB@C:B>@A:>5  1N@>  & 
 
   >AC645==K9  =0  1 5   ;5B  =4@59  "C?>;52     2  5I5  >4=>  70:@KB>5  :>=AB@C:B>@A:>5  1N@>& 
 
 065  65=I8=K  8  45B8  AB0=>2OBAO  =0  :@C3;>ACB>G=CN  @01>BC  2>  2A5E  >1>@>==KE  702>40E  8  ?@54?@8OB8OE  AB@0=K& 
 
 =8  8  =>G8  C  <0@B5=>2A:8E  ?5G59
 
 5  A<K:0;0  =0H0   >48=0  >G59. 
 
 =8  8  =>G8  18B2C  B@C4=CN  25;8   
 
 -B>B  45=L  <K  ?@81;860;8,   :0:  <>3;8. 
 
 1 1   8N=O  1 9 4 2   3>40  1K;0  ?>4?8A0=0  0=B838B;5@>2A:0O  :>0;8F8O  !( =3;8O !!! &   >A>;  !!!   2  !(  0:A8<  8B28=>2  C3>2>@8;   C725;LB0  ?@54>AB028BL  !!!   ?><>IL  ?>  ;5=4- ;87C  =0  AC<<C  1 1   <8;;80@4>2  4>;;0@>2& 
 
 564C  B5<  2 8   8N=O  1 9 4 2   3>40  =5<5F:85  2>9A:0  70E20B8;8  2>AB>G=K9  >=10AA  8   >AB>2- =0- >=C& 
 
 1 2   023CAB0  1 9 4 2   3>40  1@8B0=A:89  1><10@48@>2I8:   L i b e r a t o r    ?@875<;8;AO  2  >A:25  =0  %>4K=A:><  ?>;5.   -B8<  A0<>;5B><  ?@8;5B5;  #8=AB>=  '5@G8;;L.   3>  ?5@20O  2AB@5G0  A>  !B0;8=K<  A>AB>O;0AL  B5<  65  25G5@><  8  4;8;0AL  4>  2 2 : 4 0 .   !>3;0A=>  >BG5BC,   >B?@02;5==><C  '5@G8;;5<  2  >=4>=,   ?5@2K5  420  G0A0  2AB@5G8  1K;8   C=K;K<8  8  <@0G=K<8 .   !B0;8=  A>>1I8;  >  A5@L57=KE  ?@>1;5<0E  =0  D@>=B5  8  >  B><,   GB>  =5<FK  ?@8;030NB   :>;>AA0;L=K5  CA8;8O  :  B><C,   GB>1K  70E20B8BL  0:C  8  !B0;8=3@04 .   '5@G8;;L  ?5@5H5;  :  B5<5  1><10@48@>2>:  5@<0=88,   A:0702,   GB>   5A;8  MB>  1C45B  =5>1E>48<>,   <K  =0455<AO  @07@CH8BL  2  E>45  2>9=K  ?>GB8  :064K9  68;>9  4><  2  ?>GB8  :064><  1>;LH><  =5<5F:><  3>@>45 .   >A;5  MB>3>  =0AB@>5=85  !B0;8=0  C;CGH8;>AL.   '5@57  420  4=O  =0  C68=5  A  CG0AB85<  1 0 0   @CAA:8E  8  1@8B0=A:8E  48?;><0B>2  >;>B>2  ?>4=O;  B>AB  70  74>@>2L5  '5@G8;;O.   '5@G8;;L  >B25B8;  B>AB><  70  74>@>2L5  !B0;8=0,   0  B>B     B>AB><  70  74>@>2L5   C725;LB0  8  0@@8<0=0.   '5@57  G5BK@5  G0A0  '5@G8;;L,   A>A;02H8AL  =0  CAB0;>ABL,   ?>60;  @C:C  !B0;8=C  8  ?>H5;  :  2KE>4C.   !B0;8=  ?@>2>48;  53>  G5@57  :@5<;Q2A:85  70;K  4>  2E>4=>9  425@8.   =3;89A:89  ?>A>;  @G810;L4  ;0@:  5@@  B0:  >?8A0;  MB>  2  A2>5<  A>>1I5=88  45=C:    -B0  4>;30O  ?@>3C;:0  8;8,   A:>@55,   153  B@CAF>9     ?>A:>;L:C  >=  [ !B0;8=]   4>;65=  1K;  ?@81028BL  H03,   GB>1K  =5  >BAB0BL  >B  3- =0  '5@G8;;O     O2;O5BAO,   =0A:>;L:>  O  ?>=8<0N,   15A?@5F545=B=>9  2  8AB>@88  A>25BA:>3>  @5<;O  A  B>9  ?>@K,   :0:  <K  AB0;8  8<5BL  A  =8<  45;> .   ( !B0;8=  1560;  70  '5@G8;;5<!      B0:>3>  2K  =5  C2848B5  =5  B>;L:>  =8  2  >4=><  A>25BA:><  D8;L<5,   =>  8  4065  2  3>;;82C4A:><! ) 
 
 5@54  >B;5B><  87  >A:2K,   =0  C68=5,   '5@G8;;L  @0AA:070;  !B0;8=C  >  ?;0=8@C5<>9  =0  1 9   023CAB0   @07254:5  1>5<      2KA04:5  2>9A:  A>N7=8:>2  2  L5?5.     MB><  45A0=B5  4>;6=>  1KBL  70459AB2>20=>  >:>;>  8   0 0 0   G5;>25:  8  5 0   B0=:>2.   !B0;8=,   2  A2>N  >G5@54L,   >7=0:><8;  '5@G8;;O  A  ?;0=0<8  >1>@>=K  02:070  8  0:C,   3;02=>3>  =5DBO=>3>  @5AC@A0  AB@0=K.   '5@G8;;L  AG8B0;,   GB>  25@>OB=>ABL  C45@60=8O  A>25BA:8<8  2>9A:0<8  02:070  A>AB02;O;0  5 0 % &   #68=  ?@>4>;60;AO  4>  0 2 : 3 0   A;54CNI53>  4=O  [ 1 6   023CAB0] .     MB>  2@5<O  ?>40;8  <>;>G=>3>  ?>@>A5=:0,   =>  '5@G8;;L  5ABL  ?>@>A5=:0  =5  AB0;,   8  !B0;8=  2A53>  ?>@>A5=:0  AJ5;  2  >48=>G:C&   >A;5  G53>  1 8   023CAB0  3075B0  T h e   T i m e s   >E0@0:B5@87>20;0  2AB@5GC  '5@G8;;O  8  !B0;8=0  :0:  ?@>H54HCN   2  0B<>AD5@5  A5@45G=>AB8  8  ?>;=>9  8A:@5==>AB8 . 
 
 0:  @07  2  MB>  2@5<O,   8<5==>  2  023CAB5  1 9 4 2   3>40,   =5<FK  2KE>4OB  :  >;35,   =0G8=0NB  HBC@<  !B0;8=3@040,   2B>@30NBAO  =0  02:07  8  ?@81;860NBAO  :  0:C.    8B;5@><  =07=0G5=0  40B0  70E20B0  0:C     2 5   A5=BO1@O  1 9 4 2   3>40,      A:070=>  2   -=F8:;>?5488  75@109460=0 .      04  0:C  AB0;8  ?>O2;OBLAO  =5<5F:85  @07254K20B5;L=K5  A0<>;5BK.   K;>  ?@5A5G5=>  7 4   ?>?KB>:  2B>@65=8O  =5<5F:8E  2>74CH=KE  A8;,   2  0:02:07L5  1K;>  >1JO2;5=>  2>5==>5  ?>;>65=85,   0  A8BC0F8O  2  0:C  AB0;0  :@8B8G5A:>9.     MB8E  CA;>28OE  2?5@2K5  2  <8@>2>9  ?@0:B8:5  65;57=>4>@>6=K5  F8AB5@=K  A  =5DBLN  =0  ?;02C  ?>  <>@N  1C:A8@>20;8AL  87  0:C  2  @0A=>2>4A:.   064CN  =>GL  ?>  <>@N  >B?@02;O;8  A2O7:8  3 5   65;57=>4>@>6=KE  F8AB5@=.   5@5?@020  =5DBO=KE  F8AB5@=  G5@57  1C9=K9  0A?89  87  0:C  2  @0A=>2>4A:  AB0;0   4>@>3>9  687=8   4;O  2A53>  D@>=B0.   AE>4O  87  @8A:0  70E20B0  =5<F0<8  0:C,   2KA>:>4518B=K5  =5DBO=K5  A:2068=K  1K;8  70<8=8@>20=K,   =5DBO=K5  ?@54?@8OB8O  1K;8  M20:C8@>20=K  =0  2>AB>:  2  0H:8@8N,   C91KH52,   5@<L,   @5=1C@3&     A0<>5  3;02=>5,   1K;8  M20:C8@>20=K  F5==K5  :04@K  2  >1;0AB8  =5DB54>1KG8 & 
 
 "CB  O  ?@5@K20N  ACECN  2>5==CN  E@>=8:C  @048  A2845B5;LAB20  87  0@E820  =0H59  A5<L8.   <5AB5  A  G5@=>- 15;K<8  D>B>3@0D8O<8  A5@548=K  ?@>H;>3>  25:0  E@0=8BAO  2  =5<  H:>;L=0O  B5B@04:0  2  :>ACN  :;5B:C: 
 
  0?0,   8=65=5@  =5DBO=>3>  B@5AB0   7=5DBL ,   ?>4;560;  M20:C0F88,   8  2  >:BO1@5  1 9 4 2   3>40  ?0?0,   <0<0,   O  8  <>O  H5AB8<5AOG=0O  A5AB@0  1K;8  ?>A065=K  =0  10@6C,   ?5@5?>;=5==CN  ;N4L<8.   >  :0A?89A:>9   4>@>35  687=8   =0A  >B?@028;8  2  @0A=>2>4A:.   >  @0AA:070<  <0<K,   =0  ?CB8  =0A  1><18;8  =5<5F:85  A0<>;5BK,   O  4065  A<CB=>  ?><=N  <>@5,   3>@OI55  345- B>  @O4><  A  =0<8.   ?@>G5<,   45;>  =5  2  1><156:0E.   ;02=>9  ?@8<5B>9  =0H59  M20:C0F88  1K;  =0H  10306     420  >3@><=KE  ?0?8=KE  :>60=KE  G5<>40=0  A  :@KH:0<8   30@<>H:>9   8  <5B0;;8G5A:8<8  70<:0<8.   0<0  27O;0  2  M20:C0F8N  <>N  H5AB8<5AOG=CN  A5AB@5=:C,   <0;5=L:89  G5<>40=  A  ?5;5=:0<8  8  <5=O.   /  27O;  2  M20:C0F8N  A2>9  45@52O==K9  ?8AB>;5B  8  A>2>:  4;O  83@K  2  ?5A>G5:.     ?0?0  27O;  420  >3@><=KE  65;BKE  :>60=KE  G5<>40=0  A>  AB5:;O==K<8  480?>78B820<8,   :>B>@K5  >=  A>18@0;  A  45AOB8  ;5B,   A  B5E  ?>@,   :0:  53>  0<5@8:0=A:89  4O4O  (8<>=- A00:  ?>40@8;  5<C  ?@>5:B>@   >;H51=K9  D>=0@L .   >=5G=>,   2  B><  ?@>5:B>@5  ?0?0  402=>  70<5=8;  :5@>A8=>2CN  ;0<?C  =0  M;5:B@8G5A:CN,   =>  4065  8  A  M;5:B@8G5A:>9  ;0<?>G:>9  MB>B  ?@>5:B>@  =8  2  :0:>9  G5<>40=  =5  ?><5I0;AO,   ?0?0  >AB028;  53>  2  0:C.     2>B  A  70<5G0B5;L=K<8  AB5:;O==K<8  A;0940<8  2  45@52O==KE  @0<:0E  8  A  <0;5=L:8<8  @CG:0<8  A1>:C,   2@0I5=85<  :>B>@KE  87>1@065=85  =0G8=0;>  42830BLAO,   :0:  2  <C;LB8?;8:0F8>==><  :8=>,      A  MB8<8  15AF5==K<8  480?>78B820<8  >=  @0AAB0BLAO  =5  <>3. 
 
   B0:  <K  ?>5E0;8     A=0G0;0  =0  10@65  >B  0:C  G5@57  0A?89A:>5  <>@5,   0  ?>B><  ?>574><  G5@57  2AN- 2AN   >AA8N  2  40;5:CN  !818@L. 
 
   ?>  4>@>35  =0A  >1>:@0;8.   -B>  1K;>  >G5=L  A<5H=>.   K  5E0;8  ?>574><,   2  >1I5<  203>=5,   345  2A5  284OB,   C  :>3>  A:>;L:>  G5<>40=>2.     O  4C<0N,   GB>  2>@  4>;3>  2KA<0B@820;  ?>  2A5<C  ?>574C,   C  :>3>  87  ?0AA068@>2  A0<K5  1>;LH85  G5<>40=K.   !0<K5  1>;LH85  G5<>40=K  1K;8  C  =0A.    0725  <>3  2>@  ?>4C<0BL,   GB>  2  MB8E  >3@><=KE  G5<>40=0E,   BO65;KE,   :0:  AC=4C:8,   <K  2575<  =5  :0:85- =81C4L  F5==K5  25I8,   0  480?>78B82K,   8;8,   :0:  3>2>@8;0  <>O  <0<0,    AB5:;OH:8 ?   ! 
 
   2>B  =>GLN,   :>340  2A5  A?0;8,   ?0?0  ?>GC2AB2>20;,   GB>  :B>- B>  >AB>@>6=>  AB0A:8205B  A  53>  =>3  A0?>38.   0?0  A?0;  =0  2B>@>9  ?>;:5,   =5  @07C20OAL,   8  24@C3  ?>A@548  =>G8  >=  A;KH8B,   :0:  :B>- B>  45@305B  A  =53>  A0?>3     =5  A8;L=>,   0  GCBL- GCBL,   A45@=5B  =5<=>6:>  8  C945B,   ?>B><  25@=5BAO  8  >?OBL  GCBL- GCBL  A45@=5B.   C,   <>9  ?0?0  B>65  =5  4C@0:     >=  ?@8B2>@8;AO,   GB>  :@5?:>  A?8B,   0  A0<  4C<0;  B0::    A;8  O  A59G0A  2A:>GC,   2>@  A:065B,   GB>  O  2A5  2K4C<0;,   GB>  =8:0:85  A0?>38  >=  =5  45@30;.   >MB><C  =04>  40BL  2>@C  A45@=CBL  A  <5=O  A0?>38,   BCB  65  2A:>G8BL  8  AE20B8BL  53>  A  <>8<8  A0?>30<8  2  @C:0E . 
 
 "5?5@L  ?@54AB02LB5  B0:CN  :0@B8=C:   <>9  ?0?0  ;568B  =0  25@E=59  ?>;:5  8  ?@8B2>@O5BAO,   GB>  :@5?:>  A?8B.     2>@  2  MB>  2@5<O  ?>B8E>=L:C  AB0A:8205B  A  =53>  A0?>38,   C65  >48=  A0?>3  A=O;  4>  ?>;>28=K  8  2B>@>9  4>  ?>;>28=K.   C,   4C<05B  ?0?0,   A59G0A  >=  A=8<5B  A  <5=O  >10  A0?>30,   0  O  :0- 0:  2A:>GC  8  :0- 0- 0:  AE20GC  53>  70  H82>@>B! 
 
   2  MB>  2@5<O&   
 
   MB>  2@5<O  ?>574  ?>4>H5;  :  :0:>9- B>  AB0=F88,   2>@  27O;  420  >3@><=KE  ?0?8=KE  G5<>40=0  8  ?>B0I8;  8E  :  2KE>4C.   0?0  2A5  640;,   :>340  2>@  A  =53>  A0?>38  A=8<5B,   0  2>@  B5<  2@5<5=5<  C65  A?CAB8;AO  87  203>=0  A  =0H8<8  G5<>40=0<8,   8  B>;L:>  B>340  :0:0O- B>  A>A54:0  B>;:=C;0  ?0?C  2  1>:  8  A:070;0,   GB>  C  =0A  C:@0;8  G5<>40=K.   "CB  ?0?0  2A:>G8;,   A?@K3=C;  A  ?>;:8,   0  1560BL- B>  =5  <>65B     A0?>38  =0  =>30E  4>  ?>;>28=K  A=OBK!   >:0  >=  ?@K30;  8  =0BO3820;  MB8  A0?>38,   2>@  A  G5<>40=0<8  C65  ?5@51560;  G5@57  ?;0BD>@<C,   =K@=C;  ?>4  4@C3>9  ?>574,   :>B>@K9  AB>O;  @O4><,   8  1K;  B0:>2. 
 
   ?0?0  2KA:>G8;  87  203>=0  8  AB0;  1530BL  ?>  ?;0BD>@<0<,   8A:0BL  MB>3>  2>@0  2  =>G=>9  B5<=>B5,   0  :>340,   =0:>=5F,   C2845;  240;8  :0:>3>- B>  G5;>25:0  A  G5<>40=0<8  8  ?>3=0;AO  70  =8<,   =0H  ?>574  B@>=C;AO.   "CB  <0<0  AB0;0  :@8G0BL  ?0?5,   GB>  >=0  87- 70  53>  AB5:;OH5:  =5  1C45B  2KA06820BLAO  A  ?>5740,   0  5A;8  5<C  AB5:;OH:8  4>@>65  45B59,   B>  ?CABL  >AB05BAO  =0  MB>9  AB0=F88  >48=  8  =02A5340. 
 
 C,   ?0?0  ?@K3=C;  2  ?>574,   8  <K  ?>5E0;8  40;LH5,   2  !818@L,   =>  2AN  687=L,   4>  3;C1>:>9  AB0@>AB8  ?0?0  =5  <>3  701KBL  MBC  A818@A:CN  AB0=F8N  0:;C30,   =0  :>B>@>9  C  =53>  C:@0;8  420  G5<>40=0  480?>78B82>2.   
 
   O  ?@54AB02;O;,   :0:  MB>B  2>@  @04>AB=>  B0I8B  2  B5<=>B5  420  BO65;5==KE  G5<>40=0  8  <5GB05B,   :0:  >=  @071>30B55B,   :>340  >B:@>5B  8E!   "0<  1C45B  7>;>B0O  8  A5@51@O=0O  ?>AC40,   1@8;;80=BK,   A0?D8@K,   =>@:>2K5  HC1K!   0:>=5F,   2>@  C15305B  70  :0:85- B>  A:;04K,   A18205B  A  G5<>40=>2  70<:8,   >B:@K205B  :@KH:C  ?5@2>3>  G5<>40=0  8  AC5B  2  =53>  604=K5  @C:8.   'B>  MB>?   0:85- B>  AB5:;OH:8!   =  G8@:05B  A?8G:0<8,   GB>1K  @0AA<>B@5BL,   GB>  MB>  70  AB5:;KH:8,   8  2848B,   GB>  =0  =8E  =0@8A>20=K  :0@B8=:8  87  45BA:8E  A:07>::    >;CH:0 ,    0;5=L:89  C: ,    >=5:- >@1C=>:   8   N9<>2>G:0 .   "CB  >=  2KAK?05B  MB8  AB5:;KH:8  87  G5<>40=0  =0  75<;N,   4C<0O,   GB>,   <>65B  1KBL,   E>BL  GB>- =81C4L  F5==>5  5ABL  =0  4=5  G5<>40=0,   =>  B0<,   :>=5G=>,   =8G53>  =5B,   :@><5  :0:8E- B>  1C<065:.   ">340  >=  >B:@K205B  2B>@>9  G5<>40=.   C,   C6  2  MB><  G5<>40=5,   4C<05B  2>@,   4>;6=>  GB>- B>  1KBL,   =5  AB0=5B  65,   4C<05B  2>@,   =>@<0;L=K9  G5;>25:  B0I8BL  2  !818@L  420  G5<>40=0  AB5:;0!     GB>  65  >=  2848B  2>  2B>@><  G5<>40=5?   A5  B5  65  45BA:85  AB5:;KH:8! 
 
 /  4C<0N,   GB>  2>@  5I5  4>;3>  ?KB0;AO  =09B8  GB>- =81C4L  F5==>5  2  ?0?8=KE  G5<>40=0E.   025@=>,   >=  4065  @07@570;  4=>  8  :@KH:C  G5<>40=0,   =045OAL,   GB>  2  =8E  A?@OB0=K  45=L38,   7>;>B>  8  1@8;;80=BK.     :>340  >=  ?>=O;,   GB>  :@><5  AB5:;KH5:  8  ?0@K  1C<065:,   2  G5<>40=0E  =8G53>  =5B,      BCB,   O  4C<0N,   2>@  A5;  =04  MB8<8  G5<>40=0<8  8  70?;0:0;,   @C30O  <>53>  ?0?C  ?>A;54=8<8  A;>20<8. 
 
   2  =>G=><  ?>5745,   :>B>@K9  H5;  ?>  !818@8,   2  B5<=><  203>=5  =0  2B>@>9  ?>;:5  ?;0:0;  <>9  ?0?0,   @C30O  2>@0. 
 
    CGH5  1K  >=  A=O;  A  <5=O  A0?>38!      3>2>@8;  ?0?0.      CGH5  1K  >=  >B=O;  C  <5=O  ?>A;54=85  45=L38!   54L  O  A>18@0;  MB8  480?>78B82K  A  A0<>3>  45BAB20,   :>340  4O4O  A00:  ?@85E0;  87  <5@8:8  8  :C?8;  <=5  2>;H51=K9  D>=0@L  2  >45AA:><  <03078=5   0AA5@<0=  8  > . 
 
 >  4>;3>  <>5<C  ?0?5  ?;0:0BL  =5  ?@8H;>AL.   /  =5  7=0N,   0@5AB>20;8  :>340- =81C4L  2>@0,   :>B>@K9  C:@0;  =0H8  G5<>40=K,   8;8  =5B,   0  <>53>  ?0?C  0@5AB>20;8  =0  A;54CNI89  65  45=L.   >5==K9  ?0B@C;L  8A:0;  2  ?>5740E  4575@B8@>2     B5E,   :B>  ?@OG5BAO  >B  A;C61K  2  0@<88,   8  >=8  0@5AB>20;8  <>53>  ?0?C,   ?>B><C  GB>  A0<K5  206=K5  4>:C<5=BK     1@>=L- >A2>1>645=85  >B  0@<88  8  =0?@02;5=85  =0  @01>BC  :C40- B>  2  !818@L,   ?0?0,   :>=5G=>,   45@60;  2  >4=><  87  C:@045==KE  G5<>40=>2.     B5?5@L  C  =53>  =5  1K;>  MB8E  1C<03,   53>  0@5AB>20;8.     <K  A  <0<>9  ?>5E0;8  40;LH5  =0  2>AB>:,   C65  157  ?0?K&  
 
   =0  70?045  ?@>4>;60;0AL  2>9=0  >B  02:070  8  '5@=>3>  <>@O  4>  5;>3>  <>@O  8  @E0=35;LA:0.     3075B5   @0240   1K;>  >?C1;8:>20=>  AB8E>B2>@5=85  >=AB0=B8=0  !8<>=>20: 
 
 48  <5=O,   8  O  25@=CAL,   
 
 A5<  A<5@BO<  =07;>. 
 
 B>  =5  640;  <5=O,   B>B  ?CABL  
 
 !:065B:    >257;> . 
 
 5  ?>=OBL,   =5  6402H8<  8<,   
 
 0:  A@548  >3=O
 
 6840=85<  A2>8<  
 
 "K  A?0A;0  <5=O&   
 
 -B>  AB8E>B2>@5=85  AB0;>  A0<K<  ?>?C;O@=K<  =0  2A5E  D@>=B0E:   <8;;8>=K  A>25BA:8E  A>;40B  ?5@5?8AK20;8  53>  8  >B?@02;O;8  4><>9  A2>8<  65=0<  8  =525AB0<. 
 
   =5<FK,   2715H5==K5  A2>8<  ?>@065=85<  ?>4  >A:2>9  8  >65AB>G5==K<  A>?@>B82;5=85<  5=8=3@040  8  !B0;8=3@040,   AB0;8  >B:@KB>  3@018BL   >A2>1>645==CN   #:@08=C  (  K  =5  <>65B5  4065  ?@54AB028BL,   A:>;L:>  2  MB>9  AB@0=5  A0;0,   <0A;0  8  O8F!       >1JO28;  =5<F0<  5@<0=  5@8=3) . 
 
   ?>  4>3>2>@C  >  ;5=4- ;875  0<5@8:0=A:85  :>@01;8  257;8  2  C@<0=A:  8  @E0=35;LA:  ?@>4>2>;LAB285,   B@0=A?>@B,   A@54AB20  A2O78,   B0=:8  8  4065  A0<>;5BK&   0:  2A?><8=05B  <0@H0;  C:>2,    0<5@8:0=FK  =0<  3=0;8  AB>;L:>  <0B5@80;>2,   157  :>B>@KE  <K  1K  =5  <>3;8  D>@<8@>20BL  A2>8  @575@2K  8  =5  <>3;8  1K  ?@>4>;60BL  2>9=C&   >;CG8;8  3 5 0   BKAOG  02B><0H8=,   40  :0:8E  <0H8=! . .   #  =0A  =5  1K;>  27@K2G0B:8,   ?>@>E0.   5  1K;>  G5<  A=0@O60BL  28=B>2>G=K5  ?0B@>=K.   <5@8:0=FK  ?>- =0AB>OI5<C  2K@CG8;8  =0A  A  ?>@>E><,   27@K2G0B:>9.     A:>;L:>  >=8  =0<  3=0;8  ;8AB>2>9  AB0;8!    0725  <K  <>3;8  1K  1KAB@>  =0;048BL  ?@>872>4AB2>  B0=:>2,   5A;8  1K  =5  0<5@8:0=A:0O  ?><>IL  AB0;LN?      A5<845AOBKE  3>40E  5<C  2B>@8;  =0AB0A  8:>O=,   <8=8AB@  A=0165=8O:    >340  :  =0<  AB0;8  ?>ABC?0BL  0<5@8:0=A:0O  BCH5=:0,   :><1868@,   O8G=K9  ?>@>H>:,   <C:0,   4@C385  ?@>4C:BK,   :0:85  A@07C  25A><K5  4>?>;=8B5;L=K5  :0;>@88  ?>;CG8;8  =0H8  A>;40BK!     =5  B>;L:>  A>;40BK:   :>5- GB>  ?5@5?040;>  8  BK;C.   ;8  2>7L<5<  ?>AB02:8  02B><>18;59.   54L  <K  ?>;CG8;8  >:>;>  4 0 0   BKAOG  ?5@2>:;0AA=KE  ?>  B><C  2@5<5=8  <0H8=  B8?0   ABC4515::5@K ,    D>@4 ,   ;53:>2K5   28;;8AK   8  0<D8188.   AO  =0H0  0@<8O  D0:B8G5A:8  >:070;0AL  =0  :>;5A0E,   8  :0:8E  :>;5A0E!   57  ;5=4- ;870  <K  1K  =025@=O:0  5I5  3>4- ?>;B>@0  ;8H=8E  ?@>2>520;8 .   5@52>4G8:  !B0;8=0  0;5=B8=  5@56:>2  4>?>;=O5B  5I5  >B:@>25==55:    "5?5@L  ;53:>  3>2>@8BL,   GB>  ;5=4- ;87  =8G53>  =5  7=0G8;.   =  ?5@5AB0;  8<5BL  1>;LH>5  7=0G5=85  <=>3>  ?>74=55.   >  >A5=LN  1 9 4 1   3>40  <K  2A5  ?>B5@O;8,   8  5A;8  1K  =5  ;5=4- ;87,   =5  >@C685,   ?@>4>2>;LAB285,   B5?;K5  25I8  4;O  0@<88  8  4@C3>5  A=0165=85,   5I5  2>?@>A,   :0:  >15@=C;>AL  1K  45;> .   6 2 2   BKAOG8  B>==  65;57=>4>@>6=KE  @5;LA>2,   1 9 0 0   ;>:><>B82>2,   1 1   BKAOG  203>=>2,   3 , 6   <8;;8>=0  02B>?>:@KH5:,   6 1 0   BKAOG  B>==  A0E0@0,   6 6 4   BKAOG8  B>==  <OA=KE  :>=A5@2>2,   3 2   BKAOG8  0@<59A:8E  <>B>F8:;>2,   2 , 5   <8;;8>=0  B>==  028015=78=0,   <8;;8>=K  ?0@  A>;40BA:8E  1>B8=>:&      2A5  MB>  A;54>20;>  A@>G=>  4>AB028BL  A  0<5@8:0=A:8E  702>4>2  8  D01@8:  2  ?>@BK,   C?0:>20BL  8  ?>3@C78BL  =0  B@0=A?>@B=K5  AC40,   ?@>:>=B@>;8@>20BL  A@>:8  8E  >B?@02>:  2  !!! ,   ?@>42865=85  =0  B@0=A?>@B=KE  :>=2>OE  G5@57  =3;8N,   ;OA:C  8  60:0@BC& 
 
 @>I09,   ;N18<K9  3>@>4!   
 
 #E>48<  702B@0  2  <>@5,   
 
   @0==59  ?>@>9  
 
 5;L:=QB  70  :>@<>9  
 
 =0:><K9  ?;0B>:  3>;C1>9. 
 
   <0@B5  1 9 4 3   3>40  =0@>4=K9  0@B8AB  !!!   !>;><>=  8E>M;A,   0:BQ@  8  @568AAQ@  52@59A:>3>  B50B@0,   8  7=0<5=8BK9  52@59A:89  ?>MB  F8:  $5D5@,   @C:>2>48B5;8  2@59A:>3>  0=B8D0H8ABA:>3>  :><8B5B0,   2K;5B5;8  ?>  ?>@CG5=8N  >A8D0  !B0;8=0  2  !(,   =3;8N,   0=04C  8  5:A8:C  A  <8AA859  A>1@0BL  A  70@C156=KE  52@552  45=L38  2  ?><>IL  @0A=>9  0@<88.   >765  0@:  (030;  @0AA:070;:    /  2845;  ?>AB0=>2:8,   :>B>@K5  AB028;8  =0  ?;>I04OE,   =0  AB048>=0E,   =0  0@5=0E  F8@:0  :@C?=59H85  @568AA5@K  =0H53>  2@5<5=8.   >  B0:>9  A?5:B0:;L  :0:  0=B8D0H8ABA:89  <8B8=3  2  LN- >@:5  2  1 9 4 3   3>4C  <>3  ?>AB028BL  B>;L:>  8E>M;A.    0AB028BL   >@@8A0,   ?@54A540B5;O  LN- >@:A:>3>  <C=8F8?0;L=>3>  A>25B0,   3>2>@8BL  E20;51=K5  A;>20  >  @CAA:8E,   B@51>20BL  >B  ?@028B5;LAB20     =5  ?@>A8BL,   B@51>20BL!      >B:@KB8O  2B>@>3>  D@>=B0     MB>3>  =5  ?>72>;8;  1K  A515  A0<  ?@57845=B.     !>;><>=  8E>M;A  2KABC?8;  B0:,   GB>  >@@8A  ?5@54  45AOB:0<8  BKAOG  0<5@8:0=F52  A:070;  A>  A;570<8  =0  3;070E  >  B><,   GB>   >AA8O  2545B  25;8:CN  =0@>4=CN  2>9=C  8  ?><>GL  59  =04>  =5  A;>20<8,   0  45;0<8&  
 
   MB>9  ?>574:5  8E>M;A  8  $5D5@  A>1@0;8  C  0<5@8:0=A:8E  8  52@>?59A:8E  52@552  =0  ?><>IL  @0A=>9  0@<88  3 3   <8;;8>=0  4>;;0@>2  ( $ 5 8 3 , 1 1 0 . 0 0 0   ?>  :C@AC  2 0 2 3   3>40) & 
 
 B a y   m i r   b i s t u   s h e y n , 
 
 B a y   m i r   h o s   t u   h e y n , 
 
 B a y   m i r   b i s t u   e y n e r   o y f   d e r   v e l t &   
 
 ( B e i   m i r   b i s t   d u   s c h  n      p l e a s e ,   l e t   m e   e x p l a i n , 
 
 B e i   m i r   b i s t   d u   s c h  n   m e a n s   y o u  r e   g r a n d . 
 
 B e i   m i r   b i s t   d u   s c h  n      a g a i n   I  l l   e x p l a i n 
 
 I t   m e a n s   y o u  r e   t h e   f a i r e s t   i n   t h e   l a n d ) . 
 
  /  =5  ?><=N  2AN  =0HC  ?>574:C  2  M20:C0F8N,      ?@>4>;60NB  65;BK5  AB@0=8FK  A5<59=>9  B5B@048  2  :>ACN  :;5B:C,      =>  ?><=N,   :0:  ?>A@548  A818@A:>9  78<K  <K  2B@>5<  >:070;8AL  2  #;0=- #4M,   AB>;8F5  C@OB88  345- B>  2  3;C18=5  !818@8.   "0<  <0<8=  4O4O  @:0489  1K;  =0G0;L=8:><  2>5==>3>  3>A?8B0;O,   8  ?@O<>  A  2>:70;0  <K  ?>H;8  :  =5<C     <>O  4204F0B8A5<8;5B=OO  <0<0  A  A5<8<5AOG=>9  4>G:>9  =0  >4=>9  @C:5,   A  G5<>40=><  A  ?5;5=:0<8  2  4@C3>9  @C:5  8  A>  <=>9,   G5BK@5E;5B=8<  <0;LG8:><.   /  ?><=N,   :0:  <K  H;8  ?>  :0:8<- B>  70<>@>65==K<,   ;54O=K<  C;8F0<,   ?>B><  ?>4=O;8AL  =0  :0:>5- B>  :@K;LF>,   <0<0  ?>ABCG0;0  2  425@L.   25@L  >B:@K;0AL,   87  =55  2KH5;  B>;ABK9  4O4O  2  75;5=><  2>5==><  D@5=G5  8  15;KE  20;5=:0E.   >B  MB8  20;5=:8  O  ?><=N  >G5=L  E>@>H>!   >B><C  GB>  O  1K;  >4=>3>  A  =8<8  @>AB0,   8  >=8  1K;8  ?@O<>  ?5@54  <>8<8  3;070<8.   O4O  @:0489  A:070;,   GB>  7=0BL  =0A  =5  7=05B,   ?>25@=C;AO,   CH5;  8  70:@K;  425@L.     <K  ?>H;8  >1@0B=>  =0  2>:70;     O  @525;  >B  E>;>40  8  >B<>@>78;  =>38  2  10:8=A:8E  BCD5;L:0E,   <0<0  4KH0;0  =0  <>N  A5AB@5=:C,   GB>1K  E>BL  :0:- B>  55  A>3@5BL,   8  2<5AB5  A  4KE0=85<  ?040;8  =0  <>N  A5AB@5=:C  3>@OG85  <0<8=K  A;57K . 
 
 ;020  2 .   
 
 &5=0  ?>154K
 
 1 8   >:BO1@O  1 9 4 3   3>40  =0  ?>4<>A:>2=><  2>5==><  0M@>4@><5   C18=:0   AB>O;8,   2A<0B@820OAL  2  =87:>5  8  ?>- 78<=5<C  E<C@>5  =51>,   ?@54A540B5;L  !>25B0  =0@>4=KE  :><8AA0@>2  !!!   8  ?>  A>2<5AB8B5;LAB2C  =0@:><  8=>AB@0==KE  45;  OG5A;02  >;>B>2  8  53>  70<5AB8B5;8  20=  09A:89,   0:A8<  8B28=>2  8  =4@59  KH8=A:89. 
 
 >;>B>2C  ( >=  65  !:@O18=)   1K;>  ?OBL45AOB  B@8,   09A:><C  ( >=  65  /=  OE>25F:8)   8  KH8=A:><C  ( >=  65  =659  K68=A:8)      ?>  H5ABL45AOB,   0  8B28=>2C  ( >=  65  55@  0;;0E)      H5ABL45AOB  A5<L.   A5  G5B25@>  ?@85E0;8  AN40  A@07C  ?>A;5  ?>;C4=O  8,   :CB0OAL  2  G5@=K5  4@0?>2K5  ?0;LB>  A  :0@0:C;52K<8  2>@>B=8:0<8,   C65  2B>@>9  G0A  B>?B0;8AL  =0  ?>4<5@70NI5<  ;5B=><  ?>;5,   ?>GB8  =5  @073>20@820O  4@C3  A  4@C3><.   0  =8<8,   ?>3;O4K20O  =0  G0AK,   B><8;8AL  8  ?>:>@=>  ABK;8  =0  AK@>9  >:BO1@LA:>9  ?@><>73;>AB8  8E  ?><>I=8:8,   0  B0:65  @>B0  @5<;52A:>3>  ?0@04=>3>  ?>;:0,   <C7K:0=BK  @0A=>7=0<5==>3>  4CE>2>3>  >@:5AB@0  @0A=>9  0@<88  8  !5<5=  (:>;L=8:>2,   :8=>>?5@0B>@  &5=B@0;L=>9  ABC488  :8=>E@>=8:8  A  :8=>:0<5@>9   >=20A- 1    =0  HB0B825.   8  3@5=045@A:>3>  @>AB0  :@5<;52A:85  A>;40BK  2  ?0@04=KE  H8=5;OE,   =8  <C7K:0=BK  A  8E  B@C10<8  8  10@010=0<8  =5  7=0;8  8  =5  A?@0H820;8,   @048  2AB@5G8  :0:8E  3>AB59  8E  ?@8257;8  AN40  87  >A:2K.   @8  MB><  2A5<  A<5@B5;L=>  E>B5;>AL  :C@8BL,   =>  ?>A:>;L:C  :><0=4K  =0  ?5@5:C@  =5  1K;>,   =8:B>  =5  @5H0;AO  70:C@8BL  2  ?@8ACBAB288  G;5=>2  ?@028B5;LAB20. 
 
 >=5G=>,   AB>;L  2KA>:>5  =0G0;LAB2>  <>3;>  C:@KBLAO  >B  E>;>40  2  48A?5BG5@A:>9  A;C615  0M@>?>@B0.   >  >;>B>2C,   A0<><C  <>;>4><C,   =>  A0<><C  1;87:><C  :  !B0;8=C,   4>AB02;O;>  B09=>5  C4>2>;LAB285  <C@K68BL  =0  <>@>7=><  25B@C  MB8E  42CE  ?>;O:>2  8  52@5O,   :064K9  87  :>B>@KE  I53>;O;  A2>1>4=K<  7=0=85<  8=>AB@0==KE  O7K:>2  8  70@8;AO  =0  53>,   >;>B>20,   <5AB>  ?>  ?@02CN  @C:C  >B  %>7O8=0.   %>BO  :>340- B>  !B0;8=  8  8B28=>2  1K;8  ?0@B=5@0<8     N=K9  !B0;8=  3@018;  4;O  ?0@B88  :02:07A:85  10=:8,   0  8B28=>2- 0;;0E  ;>2:>  A1K20;  2>  $@0=F88  M:A?@>?@88@>20==K5  10=:=>BK.   >  B5?5@L  2@5<5=0  87<5=8;8AL:   70  A2O78  A  B@>F:8AB0<8  8B28=>20  402=>  64CB  ?KB>G=K5  ?>420;K  C1O=:8.   ">;L:>  2>9=0  A?0A;0  53>:   4;O  ?>;CG5=8O  0<5@8:0=A:>9  ?><>I8  !B0;8=C  A@>G=>  ?>=04>18;8AL  ;8G=K5  :>=B0:BK  MB>3>  52@5O  A  '5@G8;;5<  8   C725;LB><,   8  %>7O8=  >B?@028;  8B28=>20  ?>A;><  2  !(.   "0<  8B28=>2  ?@527>H5;  A0<>3>  A51O     =5  B>;L:>  4>18;AO  ;5=4- ;870  4;O  !!! ,   =>  8  ?>;CG8;  4;O  !!!   705<  2  <8;;80@4  4>;;0@>2!   8:>O=  A:070;  !B0;8=C,   GB>  8B28=>2  1C:20;L=>  A?0A  MB8<  AB@0=C,   8  %>7O8=  =07=0G8;  8B28=>20  >;>B>2C  2  70<5AB8B5;8.   >  =5  2  7=0:  1;03>40@=>AB8,   :>=5G=>,   0  4;O  ?@>4>;65=8O  53>  @01>BK  2  !(  8  =3;88& 
 
 "CB,   ?@5@202  <KA;8  >;>B>20,   !5<5=  (:>;L=8:>2,   <>;>4>9  :8=>>?5@0B>@  2  0@<59A:><  ?>;CHC1:5,   24@C3  ?>41560;  :  A2>59  :8=>:0<5@5  =0  B@5E=>3><  HB0B825,   A45@=C;  A  =55  B5<=CN  ?;0I- ?0;0B:C,   :@CB>  @0725@=C;  :0<5@C  =0  2>AB>:,   2  =51>  8  BCB  65  =060;  :=>?:C   <>B>@ .   A5  =52>;L=>  ?>A<>B@5;8  BC40  65.     B0<  87  20B=>- A5@KE  >1;0:>2  C65  2KA:>;L7=C;  8  =0?@028;AO  :  0M@>4@><C  =5<KA;8<K9  ?>  B5<  2@5<5=0<  :@0A025F     G5BK@5E<>B>@=K9   >8=32 4  ,   A5@51@8ABK9  3830=B  A  3 5 - <5B@>2K<  @07<0E><  :@K;L52. 
 
    - <>Q!      =5  A45@60;  >;>B>2  7028AB;82>3>  2>A:;8F0=8O. 
 
    >25=L:89,   8E  B>;L:>  =0G0;8  2K?CA:0BL,      A:070;  2A57=0NI89  8B28=>2.      A00:  044>=  :>=AB@C:B>@. 
 
      !0=- 853>  A>18@0NB,      CB>G=8;  09A:89. 
 
    >  :0:>3>  E@5=0  >=  A  2>AB>:0  2KA:>G8;?      =0AB>@>68;AO  ?>4>7@8B5;L=K9  KH8=A:89. 
 
    >A:2C  >1>7@520;8,      ?@54?>;>68;  8B28=>2. 
 
   =5  >H81AO:   ?@>45;02  87  =3;88  :@C6=>9,   G5@57  "535@0=  8  0:C,   ?5@5;5B  =0  2KA>B5  8   0 0 0   <5B@>2,   :><0=48@   >8=30   A=0G0;0  =0<5@5==>  >1;5B5;  >A:2C,   GB>1K  ?>:070BL  55  A2>8<  E>7O520<     =>2><C  0<5@8:0=A:><C  ?>A;C  2  !!!   25@0;;C  0@@8<0=C  8  53>  4204F0B8H5AB8;5B=59  4>G5@8  MB;8=,   0  B0:65  0<5@8:0=A:><C  3>AC40@AB25==><C  A5:@5B0@N  >@45;;C  %0;;C  8  35=5@0;- <09>@C  6>=C  8=C,   @C:>2>48B5;N  =>2>9  0<5@8:0=A:>9  >5==>9  <8AA88  2  >A:25.   >=5G=>,   ?@8  2845  @CAA:>9  AB>;8FK  2A5  >=8  8  A>?@>2>6402H85  8E  3@0640=A:85  8  2>5==K5  ?><>I=8:8  BCB  65  ?@8;L=C;8  :  8;;N<8=0B>@0<.   0  8  1K;>  =0  GB>  ?>A<>B@5BL:   :C?>;0  4@52=8E  :@5<;52A:8E  A>1>@>2,   =0:@KBK5  2>5==>9  <0A:8@>2:>9,   7=0<5=8BK9  >;LH>9  B50B@  A  70:@0H5==K<  A5@>- 75;5=>9  :@0A:>9  D0A04><,   8728;8AB0O  >A:20- @5:0,   @0A=0O  ?;>I04L  A  70:0<CD;8@>20==K<  A>1>@><  0A8;8O  ;065==>3>,   ?@O<K5  8  =5  >G5=L  ?@O<K5  C;8FK,   @071530NI85AO  >B  @5<;O.   45AL,   2  MB8E  4><0E  8  =0  MB8E  C;8F0E,   8<  ?@54AB>O;>  68BL  8  @01>B0BL,   :>>@48=8@CO  A  A>25BA:8<  A>N7=8:><  2A5  A2>8  >?5@0F88  ?>  @073@><C  5@<0=88. 
 
 !8OO  15;>A=56=>  ;0:8@>20==K<  DN75;O65<  A  3>;C1>9  :09<>9  8  =04?8ALN   U N I T E D   S T A T E S   O F   A M E R I C A  ,   - 2 4   <O3:>  A?CAB8;AO  A  =515A  8  A  D>@A><  ?@8A5;  =0  ?>A04>G=CN  ?>;>AC  A=0G0;0  =0  704=85  :>;5A0  H0AA8,   0  70B5<  =0  =52840==>5  4>A5;5  ?5@54=55  :>;5A>  ?>4  A2>59  =>A>2>9  G0ABLN.   "0:8E  :>;>AA0;L=KE     G5BK@5E<>B>@=KE!      2>74CH=KE  ;09=5@>2  5I5  =5  2845;8  2  !!! ,   8  2>AE8I5==K9  >?5@0B>@  ?;02=>9  ?0=>@0<>9  A>?@>2>48;   >8=3   4>  AB>O=:8.   "0<  53>  C65  ?>46840;8  420  0M@>4@><=KE  B5E=8:0  A  =>25=L:8<  B@0?><,   A?5F80;L=>  ?@83>B>2;5==K<  ?>4  2KA>BC  70>:50=A:>3>  <>=AB@0. 
 
 >=5G=>,   2A5E  206=KE  ?5@A>=,   :>B>@K5  AB0;8  A?CA:0BLAO  ?>  B@0?C     >@45;;0  %0;;0,   25@5;;0  0@@8<0=0  8  6>=0  8=0     >;>B>2,   09A:89,   8B28=>2  8  KH8=A:89  7=0;8  ?>  2AB@5G0<  2  >=4>=5  8  ?>  @07@01>B:0<  A>25BA:>9  @07254:8.   !5<845AOB8B@5E;5B=89  3>AA5:@5B0@L  %0;;     1K2H89  ?@54A540B5;L  5<>:@0B8G5A:>9  ?0@B88  !(,   1;8609H89  4@C3   C725;LB0  8  0=B8A5<8B:   2  1 9 3 9   3>4C  8A?>;L7>20;  2A5  A2>5  2;8O=85,   GB>1K  70?@5B8BL  A>B=O<  52@59A:8E  1565=F52  87  38B;5@>2A:>9  2@>?K  A>9B8  A  :>@01;O   !5=B- C8A   2  !(,   2  @57C;LB0B5  G53>  8<  ?@8H;>AL  25@=CBLAO  2  2@>?C,   345  >=8  ?>GB8  2A5  8  ?>381;8. 
 
 25@5;;  0@@8<0=     =0A;54AB25==K9  <8;;8>=5@,   65;57=>4>@>6=K9  <03=0B  8  10=:8@,   3;02=K9  ?5@53>2>@I8:  ?>  ;5=4- ;87C,    25@=K9 ,   :0:  >=  A0<  A51O  =07K205B,    >D8F5@  A2>53>  ?@57845=B0   8  0:B82=K9  AB>@>==8:  A1;865=8O   C725;LB0  8  !B0;8=0,   :>B>@>3>  >=  AG8B05B   B09=K<  45<>:@0B>< .   >A;5  @073@><0  8B;5@0  <5GB05B  25@=CBL  A515  ?>;LA:85  ?@54?@8OB8O:   E8<8G5A:85  702>4K,   D0@D>@>2CN  D01@8:C,   F8=:>2CN  H0EBC  8  C3>;L=>- <5B0;;C@38G5A:89  :><?;5:A,   :>B>@K5  ?@8=04;560;8  5<C  4>  2>9=K.   >  A>>1I5=8N  A>25BA:>9  @57845=BC@K,   2  >=4>=5  A  =8<  ?@>87>H5;  ?8:0=B=K9  A;CG09.   0:  A?5F80;L=K9  ?>A;0==8:   C725;LB0  2  =3;88,   >=  1K;  =0  ;>=4>=A:><  A25BA:><  10=:5B5,   :>340  A;CG8;0AL  >G5@54=0O  =5<5F:0O  1><156:0.   >=5G=>,   A25B  BCB  65  ?>30A,   8  2A5  3>AB8  =5<54;5==>  A?CAB8;8AL  2  1><1>C1568I5.   ">;L:>  ?OB845AOB8;5B=89  0@@8<0=,   C65  ?OB=04F0BL  ;5B  65=0BK9  2B>@K<  1@0:><,   ?>72>;8;  4204F0B8B@5E;5B=59  0<5;5  8318- '5@G8;;L,   ?>4@C35  A2>59  4>G5@8,   C25AB8  A51O  A>2A5<  2  4@C3CN  AB>@>=C,   2  3;C18=C  B5<=>3>  E>7O9A:>3>  4><0.   >A;5  :>@>B:>3>  1@0:0  A   M=4>;LD><  '5@G8;;5<,   AK=><  #8=AB>=0  '5@G8;;O,   MB0  0<5;0     @K60O,   3>;C1>3;070O  8  0- ;O  =082=0O  ?@>ABCH:0     A;K;0  GCBL  ;8  =5  3;02=>9  A5:AC0;L=>9  ;L28F59  >=4>=0.   '5<  >=0  8  0@@8<0=  70=8<0;8AL  2  B5<=><  4><5  ?>4  3@>E>B  27@K2>2  $- 1 ,   =8:B>,   :>=5G=>,   =5  2845;,   =>,   :>340  1><156:0  70:>=G8;0AL  8  3>AB8  ?>4=O;8AL  87  1><1>C1568I0  2  4><,   =02AB@5GC  8<  2KH;8  0@@8<0=  8  0<5;0.   ;070  C  0<5;K  A8O;8,   :0:  A8ONB  3;070  C  65=I8=  B>;L:>  ?>A;5  <>I=>9  <C6A:>9  1><156:8.     CAB0;K9,   A  @0AB@5?0==>9  ?@8G5A:>9,   25@5;;  =0  E>4C  70AB53820;  D@0:.   5<54;5==>  2A;54  70  MB8<  =528==K<  ?@>8AH5AB285<  0@@8<0=  ?><>3  4>G:5  8  55  ?>4@C35  0<5;5  A=OBL  =0  42>8E  ;>=4>=A:CN  :20@B8@C,   GB>  >B;8G=>  <0A:8@>20;>  53>  G0ABK5,   O:>1K  :  4>G5@8,   2878BK  :  0<5;5.     MB8  2878BK  ?@>4>;60;8AL  4>  A0<>3>  >B;5B0  0@@8<0=0  2  >A:2C2 ,   :C40  53>  4>GL  MB;8=  ?@8;5B5;0  A  =8<  :0:  :>@@5A?>=45=B:0  H e a r s t  s   I n t e r n a t i o n a l   N e w s   S e r v i c e   8  N e w s w e e k   M a g a z i n e . 
 
 6>=   0AA5;  8=     B25@4K9  >@5H5:.     4 7   ;5B  35=5@0;- <09>@  8  A5:@5B0@L  1J548=5==>3>  :><8B5B0  =0G0;L=8:>2  HB01>2  0<5@8:0=A:>9  0@<88,   8725AB=K9  A2>8<  =52>7<CB8<K<  E0@0:B5@><  8  1;5ABOI8<8  >@30=870F8>==K<8  A?>A>1=>ABO<8.   <5==>  70  MB8  :0G5AB20   C725;LB  2K1@0;  53>  =0  4>;6=>ABL  @C:>2>48B5;O  0<5@8:0=A:>9  >5==>9  <8AA88,   :>B>@0O  4>;6=0  :C@8@>20BL  2A5  0<5@8:0=A:85  ?>AB02:8  ?>  ;5=4- ;87C  8  :>>@48=8@>20BL  2A5  A>2<5AB=K5  1>52K5  >?5@0F88  0<5@8:0=A:8E,   1@8B0=A:8E  8  A>25BA:8E  2>9A:. 
 
 420  3>AB8  ABC?8;8  A  B@0?0  =0  75<;N,   8E  >H5;><8;  4CE>2>9  >@:5AB@.   =  83@0;&    =B5@=0F8>=0; !   @0240,   MB>B  38<=  =8:B>  2A;CE  =5  ?5;,   =>  :B>  65  =5  7=05B  A;>2:    AB0209,   ?@>:;OBL5<  70:;59<5==K9,   25AL  <8@  3>;>4=KE  8  @01>2!    <5@8:0=A:8<  3>ABO<  8  157  ?5@52>40  1K;>  OA=>,   GB>  >15I0;8  8<  E>7O520  !!! : 
 
 5AL  <8@  =0A8;LO  <K  @07@CH8<
 
 >  >A=>20=LO,   0  70B5<
 
 K  =0H,   <K  =>2K9  <8@  ?>AB@>8<,      
 
 B>  1K;  =8G5<,   B>B  AB0=5B  2A5<& 
 
 8HL  <K,   @01>B=8:8  2A5<8@=>9
 
 5;8:>9  0@<88  B@C40, 
 
 ;045BL  75<;59  8<55<  ?@02>, 
 
 >  ?0@078BK     =8:>340! 
 
 A>15==>   8<?>=8@>20;8   MB8  A;>20  <8;;8>=5@0<  %0;;C  8  0@@8<0=C.   %>BO  284C  >=8,   :>=5G=>,   =5  ?>4020;8,   0  AB>O;8,   70<5@52,   A  :0<5==K<8  ;8F0<8,   GB>  1K;>  E>@>H>  284=>  :8=>>?5@0B>@C,   A=8<02H5<C  8E  :@C?=K<  ?;0=><. 
 
 @0240,   A@07C  70   =B5@=0F8>=0;><   >@:5AB@  AB0;  83@0BL  38<=  !(   S t a r - S p a n g l e d   B a n n e r  ,   8  3>AB8,   @0AA;0182H8AL  8  ?@8;>682  ?@02CN  @C:C  :  3@C48,   <KA;5==>  ?5;8:    T h e n   c o n q u e r   w e   m u s t ,   w h e n   o u r   c a u s e   i t   i s   j u s t ,   /   A n d   t h i s   b e   o u r   m o t t o       I n   G o d   i s   o u r   t r u s t ,    /   A n d   t h e   s t a r - s p a n g l e d   b a n n e r   i n   t r i u m p h   s h a l l   w a v e   /   O  e r   t h e   l a n d   o f   t h e   f r e e   a n d   t h e   h o m e   o f   t h e   b r a v e  3 . 
 
 @8  MB><  8  ?>68;K5  35=5@0;K,   8  8E  <>;>4K5  ?><>I=8:8  A  ;N1>?KBAB2><  ?@8A<0B@820;8AL  :  @CAA:8<  A>;40B0<,   ?0@04=>9  H5@5=3>9  70ABK2H8<  C  B@0?0.   "0:  2>B  A  :5<  >=8  B5?5@L  A>N7=8:8!   KA>G5==K5  8  A:C;0ABK5  <>;>4FK  A  02B><0B0<8  =0  3@C48,   2  ;04=KE  H8=5;OE,   1;5ABOI8E  75;5=KE  :0A:0E,   =0G8I5==KE  A0?>30E  8  15;>A=56=KE  ?5@G0B:0E.   54;5==>  ?>2>@0G820NB  3>;>2K,   =5  >B@K20O  273;O40  >B  ?@>E>4OI8E  24>;L  8E  AB@>O  8=>AB@0=F52  8  ?>68@0O  3;070<8  4204F0B8H5AB8;5B=NN  MB;8=  0@@8<0=. 
 
 56C@=0O  @5GL  >;>B>20:    K  @04K  ?@825BAB2>20BL  =0  =0H59  75<;5  =0H8E  4@C759  8  A>N7=8:>2&      023CAB5  1 9 3 9   3>40  MB8<8  65  A;>20<8  >;>B>2  2AB@5G0;   8115=B@>?0,   GB>1K  ?>4?8A0BL  7=0<5=8BK9  4>3>2>@  >  4@C615  A  8B;5@><,   4>3>2>@,   :>B>@K9  ?>72>;8;  DN@5@C  =0G0BL  B>@CN  <8@>2>9  2>9=C. 
 
 B25B=CN  @5GL  >@45;;0  %0;;0  >;>B>2C  ?5@52>48;  ;8G=K9  ?5@52>4G8:  !B0;8=0  0;5=B8=  5@56:>2:    K  C25@5=K,   GB>  A>2<5AB=K<8  CA8;8O<8  <K  @073@><8<  =0H53>  >1I53>  2@030&  
 
    0@0C;,   =0?@02>!      7KG=>  A:><0=4>20;  :><0=48@  :@5<;52A:>9  ?0@04=>9  @>BK.      (03><  <0@H! 
 
 "0:>3>  A;065==>3>,   A  >BBO3><,   ?@CAA:>3>  ?5G0B=>3>  H030  =8:>340  =5  2845;  =8  >48=  87  ?@81K2H8E  0<5@8:0=F52,   4065  35=5@0;- <09>@  6>=  8=.   >4>H2K  =0G8I5==KE  A0?>3  2  C=8A>=  27;5B0;8  2  2>74CE  =0  AB0=40@B=CN  2KA>BC  3 0   A0=B8<5B@>2  8  548=K<  C40@><  >1@CH820;8AL  =0  75<;N,   :0:  B>3>  B@51>20;  @8BC0;,   CA2>5==K9  5I5  ?@8  8<?5@0B>@5  02;5.   0B5<  E>7O520  ?>425;8  3>AB59  :  8E  ?>A>;LA:8<  <0H8=0<     %0;;0  8  0@@8<0=0  :  G5@=><C   ;8=:>;L=C   A  425=04F0B8F8;8=4@>2K<  42830B5;5<,   8=0     :  =>25=L:><C  :@5<>2><C   1LN8:C . 
 
 @>2>482  3;070<8  >BG0;82H85  2  AB>@>=C  >A:2K  <0H8=K  8  02B>1CAK  0<5@8:0=A:>3>  ?>A>;LAB20,   >;>B>2  :>@>B:8<  :82:><  ?>4>720;  :  A515  >4=>3>  87  A2>8E  ?><>I=8:>2  8  ?>:070;  3;070<8  =0  - 2 4 : 
 
    025;,   =0<  =C6=K  E0@0:B5@8AB8:8  MB>9  <0H8=K. 
 
    5  15A?>:>9B5AL,   OG5A;02  8E09;>28G,      =03=C;AO  :  =5<C  025;  !C4>?;0B>2,   2KA>:89  AB@>9=K9  <C6G8=0  2  HB0BA:>9  :>60=>9  :C@B:5,   =>  A  O2=>  2>5==>9  2K?@02:>9.      848B5  =0H8E  B5E=8:>2,   >1A;C6820NI8E  A0<>;5B?   =8  C65  MB8<  70=8<0NBAO.   564C  ?@>G8<,   MB>  ;8G=K9  A0<>;5B  0@@8<0=0. 
 
    3>  A>1AB25==K9  A0<>;5B?      =5  A45@60;  87C<;5=8O  >;>B>2. 
 
   3>AB8  C65  :0B8;8  ?>  >A:25.   =0  2AB@5B8;0  8E  E<C@>     =8  A>;=F0,   =8  25A5;KE  ;8F  C  ?@>E>68E,   =8  O@:>9  @5:;0<K.   0  >609A:><  H>AA5,   ?>  :>B>@><C  =5<F52  3>4  =0704  C40;>AL  >AB0=>28BL  2A53>  2  B@84F0B8  :8;><5B@0E  >B  >A:2K,   5I5  AB>O;8  10@@8:04K  8  ?@>B82>B0=:>2K5  568,   0  B0:65  OI8:8  A  ?5A:><  4;O  BCH5=8O  706830B5;L=KE  1><1  8  75=8B=K5  >@C48O  A  65=A:8<8  @0AG5B0<8.   ">;L:>  1;865  :  F5=B@C  2A5- B0:8  ?>O28;8AL  ;N48:   <C6G8=K  2  2>5==>9  D>@<5,   A  ?>@BD5;O<8  =0  :>60=KE  @5<=OE  G5@57  ?;5G>,   A?5H8;8  ?>  A2>8<  45;0<,   0  65=I8=K  2  :C@B:0E   E0:8 ,   20B=KE  HB0=0E  8  @578=>2KE  A0?>30E  G8=8;8  B@0<209=K5  ?CB8  8  70AK?0;8  ?5A:><  2>@>=:8  =0  <>AB>2KE.   !B5=K  1>;LH8=AB20  4><>2  ?>B@5A:0;8AL,   HBC:0BC@:0  >AK?0;0AL,   >1=0682  0@<0BC@C.   :=0  2  4><0E  8  28B@8=K  <03078=>2  7018BK  4>A:0<8  8;8  70:;55=K  AB0@K<8  3075B0<8,   0  C  @54:8E  <03078=>2  AB>OB  4;8==K5  >G5@548  ?>68;KE  ;N459.   A5  >45BK  :>5- :0:,   2  70=>H5==>5  8  AB0@>5.   8F0  70<:=CBK5  8  >AC=C2H85AO,   <>;>4568  8  45B59  =5B  2>2A5.   A5  MB>  C3=5B0;>  =>2>?@81K2H8E  8  70AB02;O;>  B@52>6=>  ?5@53;O4K20BLAO.   @0240,   :>340  AB0;8  ?>?040BLAO  3@C7>2K5   ABC4515::5@K ,   2A5  >6828;8AL: 
 
    !<>B@8B5,   =0H8  3@C7>28:8! 
 
    >  65=I8=K  70  @C;5<& 
 
 0  :0:><- B>  ?5@5:@5AB:5  G5@=K9  @0AB@C1  3@><:>3>2>@8B5;O  =0  B5;53@0D=><  AB>;15  GB>- B>  25I0;,   0  ?>4  AB>;1><  AB>O;0  =51>;LH0O  B>;?0  8  A;CH0;0,   704@02  3>;>2K.   >48B5;L  02B>1CA0  B>65  2:;NG8;  @048>,   @CAA:89  48:B>@  ?>154=K<  B>=><  A>>1I0;  GB>- B>  >?B8<8AB8G5A:>5.   >A>;LA:89  ?5@52>4G8:  :0?8B0=  5=@8  #M@  A:070;: 
 
    5@52>6C.   G5@0  =0  #:@08=5  A>25BA:85  2>9A:0  25;8  C?>@=K5  1>8  70  3>@>4  5;8B>?>;L.   .3>- 2>AB>G=55  3>@>40  @5<5=GC30  @CAA:85  ?@>428=C;8AL  2?5@54  =0  A5<L  :8;><5B@>2.   !525@=55  8520  >=8  254CB  1>8  =0  ?@02><  15@53C  @5:8  =5?@.   0  A5<=04F0B>5  >:BO1@O  =0  2A5E  D@>=B0E  @CAA:85  C=8GB>68;8  AB>  A5<L45AOB  >48=  =5<5F:89  B0=:,   A18;8  A>@>:  ?OBL  A0<>;5B>2  8  C=8GB>68;8  4>  42CE  BKAOG  38B;5@>2F52& 
 
    >  >=8  =8G53>  =5  3>2>@OB  >  =0H8E  ?>1540E  2  B0;88  8  2  D@8:5,      70<5B8;  35=5@0;  @8AB. 
 
    0,      ?>4B25@48;  ?5@52>4G8:.      #  @5<;O  >G5=L  AB@0==0O  <0=5@0.   K  A>N7=8:8,   2>N5<  A  =5<F0<8  2  2@>?5  8  2  D@8:5,   H;5<  AN40  A0<>;5BK,   B0=:8,   ?@>4C:BK,   =>  A2>5<C  =0@>4C  @CAA:85  >1  MB><  =5  3>2>@OB. 
 
    I t  s   o k a y ,      A:070;  35=5@0;- <09>@  !84=59  !?0;48=3.      >340  <K  ?>AB@>8<  BCB  =0H8  0M@>4@><K  8  =0G=5<  4>;10BL  A  =8E  =5<F52,   >=8  =5  A<>3CB  A:@KBL  MB>  >B  =0@>40& 
 
 >340  25@5;;  0@@8<0=  A  4>G:>9  MB;8=  2>H;8  2   !?0A>- E0CA ,   @57845=F8N  0<5@8:0=A:8E  ?>A;>2  A  1 9 3 4   3>40,   MB;8=  2>A:;8:=C;0  2  C60A5: 
 
    O h ,   m y   G o d ! 
 
 59AB28B5;L=>,   A>AB>O=85  >A>1=O:0  1K;>  C60A=K<.   0  ?5@2><  MB065  1>;LH85  28B@06=K5  >:=0  70;0  ?@85<>2  @0718BK  A>  2@5<5=  =5<5F:8E  1><1565:,   AB5=K  >1;C?8;0AL,   D@5A:8  8  0<?8@=0O  ;5?=8=0  ?>B>;:>2  ?>B@5A:0;8AL,   <515;L  A;><0=0,   :@KH:0  @>O;O  ?@>18B0,   8  4065  2  0?0@B0<5=B0E  =0  2B>@><  MB065     A>10G89  E>;>4,   >B>?;5=85  B>;L:>  ?@8<CA0<8  8  1C@6C9:0<8. 
 
 5@5E>4O  87  >4=>3>  ?><5I5=8O  2  4@C3>5,   MB;8=,   :CB0OAL  2  ?0;LB>,   A?@0H820;0  C  >BF0: 
 
    D a d ,   w h a t   a r e   w e   g o i n g   t o   d o   h e r e ?   [ 'B>  <K  1C45<  745AL  45;0BL? ] 
 
 >  0@@8<0=,   :>B>@K9  1K;  2   >AA88  =5  2?5@2>9,   B>;L:>  CA<5E=C;AO: 
 
    K  1C45<  745AL  68BL,   4>@>30O.     BK  :0:  E>7O9:0  =02548  BCB  ?>@O4>:. 
 
    'B>?      87C<8;0AL  MB;8=.      "K  =07=0G05HL  <5=O  E>7O9:>9   !?0A>- E0CA0 ? 
 
    >=5G=>.   0  2>9=5  :0:  =0  2>9=5. 
 
    <!      MB;8=  2K?@O<8;0AL,   >3;O45;0AL,   8  C65  4@C3>9  ?>E>4:>9  ?>H;0  ?>   !?0A>- E0CAC .   >AB02  6C@=0;8ABA:89  1;>:=>B,   AB0;0  70?8AK20BL  2  =53>  2A5,   GB>  B@51>20;>  @5<>=B0:   >:=0,   >B>?;5=85,   <515;L& 
 
 "CB  A5:@5B0@L  ?>A;0  4>;>68;: 
 
    8AB5@  0@@8<0=,   20A  :  B5;5D>=C. 
 
    B>? 
 
    >A?>48=  >;>B>2.   =  ?@83;0H05B  20A  2  @5<;L  =0  A>25BA:>- 0<5@8:0=>- 1@8B0=A:CN  :>=D5@5=F8N& 
 
 1 9   >:BO1@O,   2  1 3 : 0 0 ,   =0  C;8F5  !?8@84>=>2:0,   1 7 ,   2  ><5  ?@85<>2  8=8AB5@AB20  8=>AB@0==KE  45;,   =0  AB>;0E  54K  1K;>  AB>;L:>,   A:>;L:>  AJ5ABL  =5;L7O.   !25685  D@C:BK  2  >3@><=KE  2070E,   :@0A=0O  8  G5@=0O  8:@0  2  A5@51@O=KE  8:>@=8F0E,   A5<30,   D>@5;L  8  AB5@;O4L,   60@5=K5  ?>@>AOB0,   10@0H:8  8  :>7;OB0,   D0@H8@>20==K5  8=459:8,   3>@K  >2>I59  =0  87KA:0==KE  D0@D>@>2KE  8  D0O=A>2KE  1;N40E,   F5;K5  10B0@58  :@5?:8E  =0?8B:>2  8  2A52>7<>6=KE  28=.   ;O  8=>AB@0=F52,   ?@8;5B52H8E  87  ?>;C3>;>4=>3>  >=4>=0,   345  =5  B0:  402=>  '5@G8;;L  <>3  C3>AB8BL  >;>B>20  ;8HL  >2AO=>9  :0H59,   B0:>5  >18;85  OAB2  2  2>5==>9  >A:25  1K;>  =0AB>OI8<  H>:><.   >  A>>1I5=8O<  ?@5AAK  >=8  ?@5:@0A=>  7=0;8  >  A>25BA:>9  :0@B>G=>9  A8AB5<5  @0A?@545;5=8O  ?@>4C:B>2,   745AL  4065  @01>G8<  B0=:>2KE  702>4>2  ?@>4020;8  B>;L:>  4 0 0   3@0<<>2  <OA0  =0  F5;K9  <5AOF!     A;C60I8<  8  864825=F0<  ?>;030;>AL  8  B>3>  <5=LH5.     24@C3     B0:>5  ?8@H5AB2>!     A5@28@>2:0!   ">=G09H85  1>:0;K  4;O  28=0  8  H0<?0=A:>3>,   >A>1K5  @N<:8  4;O  ;8:5@>2  8,   :>=5G=>,   E@CAB0;L=K5  @N<:8  4;O  2>4:8,   157  :>B>@>9  =5  >1E>48BAO  =8  >4=>  @CAA:>5  70AB>;L5. 
 
 !C4O  ?>  B><C,   :0:  A?>:>9=>,   157  604=>AB8  8  A?5H:8,   7>;>BK<8  28;:0<8  8  ;>6:0<8  2:CH0NB  MB8  OAB20  C?8B0==K5  A>25BA:85  ;845@K     ?@54A540B5;L  ?@028B5;LAB20  OG5A;02  >;>B>2,   @C:>2>48B5;L  A=0165=8O  @0A=>9  0@<88  =0AB0A  8:>O=,   70<5AB8B5;L  3;02=>:><0=4CNI53>  <0@H0;  ;8<5=B  >@>H8;>2  8  ?@54AB028B5;L  5=5@0;L=>3>  HB010  =0B>;89  @K7;>2     >=8  8  2  A2>59  >1KG=>9  687=8  ?8B0NBAO  =5  ?>  ?@>4>2>;LAB25==K<  :0@B>G:0<. 
 
 ">ABK  70  4@C61C,   70  >1ICN  ?>154C  =04  D0H87<><  8  <5@702F5<  8B;5@><,   70  !B0;8=0,   70   C725;LB0,   70  '5@G8;;O,   70  %0;;0,   70  45=0,   70  0@@8<0=0,   70  ;0@:0  5@@0  8  4065  70  MB;8=!     254L  ?8BL  =C6=>  b o t t o m   u p ,   4>  4=0,   0  >D8F80=BK  2A5  ?>4;820NB,   8  :0:85  >D8F80=BK!   KH:>;5==K5  :@0A02FK  2>  D@0:0E,   4065  =0;820O  87  BO65;KE  1CBK;>:  A  H0<?0=A:8<,   ;52CN  @C:C  45@60B  70  A?8=>9,   0  :>340  MB;8=  70<5B8;0  >BFC  ?>- 0=3;89A:8,   GB>  G5@=0O  8:@0  >A>15==>  E>@>H0  A  ;8<>==K<  A>:><,   B>  @>2=>  G5@57  H5ABL  A5:C=4  ?5@54  =59  C65  AB>O;0  D0@D>@>20O  @>75B:0  A  B>=:>  =0@570==K<  ;8<>=><! 
 
   254L  @CAA:85  C65  7=0;8,   GB>  %0;;,   0@@8<0=  8  45=  ?@8257;8  A>>1I5=85  >  =>2>9  >BA@>G:5  >B:@KB8O  2B>@>3>  D@>=B0,   ?>A:>;L:C  2KA04:0  45A0=B0  2  2@>?5  2>7<>6=0  B>;L:>  ?@8  ?>;=><  3>A?>4AB25  A>N7=8:>2  2  =515  =04  5@<0=859,   B>  5ABL  ?@5420@8B5;L=><  C=8GB>65=88  2A59  38B;5@>2A:>9  0280F88.   >  7=0G8B5;L=CN  G0ABL  A2>8E  0280F8>==KE  702>4>2  8B;5@  ?@54CA<>B@8B5;L=>  ?5@525;  ?>40;LH5  >B  70?04=KE  3@0=8F,   =0  2>AB>:,   :C40  =5  <>3CB  4>;5B5BL  1@8B0=A:85  8  0<5@8:0=A:85  1><10@48@>2I8:8.     C  @0A=>9  0@<88  =5B  BO65;KE  1><10@48@>2I8:>2,   8  ?>MB><C  A>N7=8:8  C65  3>4  ?@54;030NB  !B0;8=C  @07<5AB8BL  0<5@8:0=A:85  0280107K  =0  A>25BA:>9  B5@@8B>@88.   ><156:8  2>AB>G=KE  702>4>2  8  0280107  2@030  =5  B>;L:>  CA:>@OB  >B:@KB85  2B>@>3>  D@>=B0,   =>  8  ?><>3CB  A:>@59H5<C  =0ABC?;5=8N  @0A=>9  0@<88,   A=87OB  55  ?>B5@8.   !>1AB25==>,   8<5==>  @048  A>740=8O  2   >AA88  MB8E  0280107   C725;LB  8  >B?@028;  2  >A:2C  A2>53>  4@C30  0@@8<0=0  8  >4=>3>  87  ;CGH8E  35=5@0;>2  6>=0   0AA5;0  8=0. 
 
 >  !B0;8=  =5  E>G5B  ?CA:0BL  0<5@8:0=F52  =0  A>25BA:CN  B5@@8B>@8N.   >;>B>2  8  KH8=A:89  ?@>4>;60NB  2AN4C  B25@48BL,   GB>  A  =5<F0<8  2>N5B  ;8HL  @0A=0O  0@<8O.     B>,   GB>  =5A:>;L:>  45AOB:>2  38B;5@>2A:8E  4828789,   :>B>@K<8  8B;5@  E>B5;  >AB0=>28BL  =0ABC?;5=85  @CAA:8E,   C=8GB>65=K  2  D@8:5  8  2  B0;88  F5=>9  BKAOG  ?>381H8E  A>;40B  A>N7=8:>2,      =5B,   MB>  A>25BA:85  2>648  ?@>?CA:0NB  <8<>  CH59,   1C4B>  =5  A;KH0B.   !>25BA:>5  @048>  2>>1I5  =5  A>>1I05B  >1  MB><  A2>5<C  =0@>4C. 
 
   24@C3  A53>4=O     B0:>9  :>@>;52A:89  ?@85<  2  MB><  AB0@8==><  >A>1=O:5  A  7>;>G5=K<8  ?>B>;:0<8,   ?>;0<8  2  2>AB>G=KE  :>2@0E,   >3@><=K<8  :0@B8=0<8  2  BO65;KE  @0<0E  8  A  <C759=K<8  AB0BCO<8  C  28B@06=KE  >:>=.   5C65;8  MB>9  8:@>9  8  H0<?0=A:8<  @CAA:85  E>BOB  :><?5=A8@>20BL  AB0;8=A:89  >B:07  =0  @07<5I5=85  0<5@8:0=A:8E  0280107  2  !!! ? 
 
    728=8B5,   AM@,   <>6=>  <=5  2K?8BL  A  20<8  8  20H59  4>G5@LN?      ?@>72CG0;  =04  MB;8=  0@@8<0=  8  55  >BF><  ?@8OB=K9  <C6A:>9  3>;>A. 
 
    >=5G=>,      ?>25@=C;AO  0@@8<0=.      !  :5<  8<5N  G5ABL? 
 
    ><8AA0@  025;  !C4>?;0B>2,      ?@54AB028;AO  2KA>:89  AB0B=K9  <C6G8=0. 
 
 "K  A59G0A  40;5:>- 40;5:>&      ?5;>  A>25BA:>5  @048>.    
 
 564C  =0<8  A=530  8  A=530. 
 
 >  B51O  <=5  4>9B8  =5;53:>, 
 
   4>  A<5@B8     G5BK@5  H030& 
 
  45- B>  ?>4  @:CBA:><,      A=>20  F8B8@CN  O  A5<59=K9  0@E82,      2  3;CE>9  A818@A:>9  B0935,   O,   <>O  A5AB@0  8  =0H0  7>;>B0O  <0<0  68;8  ?@8  3 0 - 3@04CA=KE  <>@>70E  =0  :@>E>B=>9  D0=5@=>9  25@0=45  4><0  <5AB=>9  :>;E>7=8FK.     ?0?5  <K  =8G53>  =5  7=0;8  A  B>9  <8=CBK,   :0:  53>  0@5AB>20;8  8  A=O;8  A  ?>5740.   0<0  @01>B0;0  2  :>;E>75  AG5B>2>4><,   O,   ?OB8;5B=89,   B>?8;  C3;5<  8  4@>20<8  ?5G:C- 1C@6C9:C  8  2>  2@5<O  A=53>?04>2  2<5AB5  A  <5AB=K<8  ?0F0=0<8  2>@>20;     2K:0?K20;  45BA:8<  A>2:><  <5@7;CN  :0@B>H:C  =0  ?@><5@7H5<  :>;E>7=><  ?>;5.     <>O  3>4>20;0O  A5AB@5=:0,   A84O  =0  =0H59  >1I59  :@>20B8,   @0A:0G820;0AL  2704- 2?5@54,   :0:  <5B@>=><,   8  ?@>A8;0:    >  ;51><!   >  ;51><!       <>;>:>  A  E;51><.   >;>:0  =0<  =0  B@>8E  2K4020;8  2  :>;E>75  65ABO=CN  :@C6:C  =0  45=L,   0  ;><>BL  E;510  25A><  =5  B>  2 0 0 ,   =5  B>  3 0 0   3@0<<>2  2  45=L,   B>G=>  =5  ?><=N,   <0<0  ?>;CG0;0  ?>  :0@B>G:5&   0B>  O  ?><=N,   :0:  2  1 9 4 4   3>4C  <0<0  ?@8=5A;0  :@C3;CN  0<5@8:0=A:CN  :>=A5@2=CN  10=:C,   >B:@K;0  55,   0  >BBC40  24@C3,   :0:  3@81,   ?>?5@  225@E  H0@  15;>3>  E;510! ! !   >  MB>  1C45B  ?>B><,   2  1 9 4 4 ,   0  ?>:0& 
 
  0@>=  D>=  45@  H8:  
 
 >:CH0BL  @CAA:89  H?8:, 
 
 02=>  A>18@0;AO  
 
   <5GB0;,   
 
    ?5;8  <K,   <0;LG8H:8,   2  !818@8.    
 
 @0;  ?>  @048>,   
 
 'B>  2  !B0;8=3@045  >=, 
 
 0:  =0  ?0@045  >=  
 
   5AB  >=  H?8:. 
 
 >  1@02K9  D>=  45@  H8:  
 
 >?0;  =0  @CAA:89  HBK:, 
 
 5  @CAA:89,   
 
   =5<5F:89  2KH5;  H?8:!  
 
 !  1 7   8N;O  1 9 4 2   3>40  ?>  2   D52@0;O  1 9 4 3   3>40  =0  >3@><=>9  ?@82>;6A:>9  B5@@8B>@88  ?@>87>H;>  >4=>  87  :@C?=59H8E  A@065=89  B>@>9  <8@>2>9  2>9=K     !B0;8=3@04A:0O  18B20.   >1540  25@<0EB0  A>740;0  1K  ?;0F40@<  4;O  70E20B0  :02:07A:8E  <5AB>@>645=89  =5DB8,   =>  @0A=>9  0@<88  C40;>AL  >:@C68BL  =5<5F:CN  0@<8N  8  ?@860BL  :  @0720;8=0<  !B0;8=3@040.   2   D52@0;O  1 9 4 3   3>40  >:@C6Q==0O  3@C??8@>2:0  =5<5F:8E  2>9A:  A40;0AL,   2  ?;5=  ?>?0;8  35=5@0;- D5;L4<0@H0;  $@84@8E  0C;NA  8  5I5  2 4   35=5@0;0. 
 
 >A;5  2>9=K  ?>O28;0AL  ;535=40  >  B><,   GB>  ?>A;5  !B0;8=3@04A:>9  18B2K  =5<FK  G5@57  @0A=K9  @5AB  ?@54;>68;8  !B0;8=C  >1<5=OBL  0C;NA0  =0  53>  AK=0  /:>20.   4=0:>  !B0;8=  O:>1K  >B25B8;:    /  =5  <5=ON  A>;40B0  =0  D5;L4<0@H0;0 .   >  MB0  ;535=40  1K;0  ?@84C<0=0  AF5=0@8AB0<8  D8;L<0   A2>1>645=85 .   0  A0<><  45;5  2  1 9 4 2   3>4C  425  A>25BA:85  4825@A8>==K5  3@C??K  ?KB0;8AL  ?>E8B8BL  /:>20  87  ?;5=0,   8  >15  ?>381;8.   0  >A=>25  MB8E  D0:B>2  <>6=>  A45;0BL  D8;L<   !?0AB8  ;59B5=0=B0  !B0;8=0 ,   =>  2@O4  ;8  B0:>9  D8;L<  A=8<CB  =0   >AD8;L<5 & 
 
 1 9   D52@0;O  1 9 4 3   3>40  =5<5F:85  2>9A:0  3@C??K  0@<89   .3   =0G0;8  :>=B@=0ABC?;5=85  8  >2;045;8  %0@L:>2><.   -B>  ?>72>;8;>  =5<F0<  2K@20BL  8=8F80B82C  C  A>25BA:8E  2>9A:  8  >B1@>A8BL  8E  =0  2>AB>:  =0  1 5 0 - 2 0 0   :<.   4=0:>  @5H0NI8<8  A>1KB8O<8  1 9 4 3   3>40  AB0;8  C@A:0O  18B20  8  18B20  70  =5?@.     E>45  A>25BA:>3>  :>=B@=0ABC?;5=8O  =5<5F:85  2>9A:0  1K;8  @0718BK,   @0A=>9  0@<88  C40;>AL  >A2>1>48BL  @5;,   5;3>@>4  8  %0@L:>2. 
 
 1 4   0?@5;O  1 9 4 3   3>40,   2  1 9 : 0 0 ,   2  5@<0=88,   2  :>=F5=B@0F8>==><  ;035@5  0:A5=E0C75=  /:>2  6C30H28;8,   AK=  !B0;8=0,   ?>A;5  42CE  ;5B  ?@51K20=8O  2  ?;5=C  >BG0O;AO  4>640BLAO  >BF>2A:8E  A?0A0B5;59,   >B:070;AO  2>9B8  2  A2>9  10@0:  8  =0?@028;AO  G5@57  =59B@0;L=CN  ?>;>AC  :  ?@>2>;>G=><C  701>@C.   '0A>2>9  3@><:>  >:;8:=C;  53>,   =>  A  :@8:><   '0A>2>9,   AB@5;O9!    /:>2  ?>41560;  :  ?@>2>4C  ?>4  B>:><  2KA>:>3>  =0?@O65=8O  8  AE20B8;AO  70  =53>  >158<8  @C:0<8.   '0A>2>9  2KAB@5;8;,   ?C;O  ?>?0;0  /:>2C  2  3>;>2C,   >=  C?0;  =0  ?@>2>;>:C  8  >AB0;AO  28A5BL  =0  =59.   !B0;8=,   A?@>2>F8@>202H89  2>9=C  A2>8<  A>N7><  A  8B;5@><,   ?@83>2>@8;  :  A<5@B8  A>1AB25==>3>  AK=0. 
 
   AB@0=0  ?@>4>;60;0  ?5BL: 
 
 !<5@BL  =5  AB@0H=0,   A  =59  2AB@5G0;8AL  
 
 =5  @07  <K  2  AB5?8, 
 
 >B  8  B5?5@L  =04>  <=>N  >=0  :@C68BAO& 
 
 "K  <5=O  645HL  8  C  45BA:>9  :@>20B:8  =5  A?8HL, 
 
   ?>MB><C,   7=0N,   A>  <=>9  =8G53>  =5  A;CG8BAO! 
 
 !C4O  ?>  =0H5<C  A5<59=><C  0@E82C,   A;CG8;>AL! 
 
    =0G0;5  1 9 4 2   3>40  <>8  10:8=A:85  101CH:0  8  454CH:0  ?>;CG8;8  >B:@KB:C:    @0A=>0@<55F  >8A59  2>@:8=,   @>645=8O  1 9 2 1   3>40,   2  1>N  70  A>F80;8AB8G5A:CN  @>48=C  25@=K9  2>8=A:>9  ?@8AO38  ?@>O28;  35@>9AB2>  8  <C65AB2>     ?@>?0;  157  25AB8  2  =>O1@5  1 9 4 1   3>40.   0AB>OI55  8725I5=85  O2;O5BAO  4>:C<5=B><  ?@54JO28B5;O  =0  ?>;CG5=85  ?5=A88 .     2  :>=F5  1 9 4 2   3>40  5I5  >4=C:    @0A=>0@<55F  FE0:  2>@:8=  2  1>OE  70  A>F80;8AB8G5A:CN  @>48=C  ?@>?0;  157  25AB8  2  A5=BO1@5  1 9 4 2   3.    @8  MB><  ?>A:>;L:C  >10   ?@>?0;8  157  25AB8 ,   B>  5ABL  1@>H5=K  =0  ?>;5  1>O  157  @538AB@0F88  <5AB0  8E  ?>3@515=8O,   B>  G5@57  ?OBL  ;5B,   9 . 0 2 . 1 9 4 7   3>40,   454CH:0  8  101CH:0  ?>;CG8;8  87  >5==>3>  :><8AA0@80B0  3.   0:C  A?@02:C  !  2 / 2 3   >  B><,   GB>   !?@02:0  2K40=0  @>4AB25==8:0<  2  >B25B  =0  70O2;5=85  A5<L8  2>5==>A;C60I53>  8  >A=>20=85<  4;O  ?>;CG5=8O  ?5=A88  =5  O2;O5BAO .   >B  8  2A5,   G5<  @0A?;0B8;0AL  A>F80;8AB8G5A:0O  @>48=0  A  @>48B5;O<8  AK=>259,   ?@>O282H8E  35@>9AB2>  8  <C65AB2>  2    8  ?@>?02H8E  157  25AB8     :@>E>B=K<  ;8AB:><  45H52>9  1C<038  A  ACE8<8  1573@0<>B=K<8  A;>20<8&  
 
 2 5   =>O1@O  1 9 4 3   3>40
 
 ! "    '  "   "   #,"  
 
    , - !"   ' '/
 
  (#  !"#
 
 >  2@5<O  :>=D5@5=F88,   B>;L:>  GB>  70:>=G82H59AO  2  08@5,   <K  4>AB83;8  A;54CNI8E  @5H5=89  >B=>A8B5;L=>  2545=8O  2>9=K  ?@>B82  5@<0=88  2  1 9 4 4   3>4C  2  4>?>;=5=85  :  A>3;0H5=8O<,   :  :>B>@K<  ?@8H;8  <K  2B@>5<  2  "535@0=5. 
 
   F5;OE  457>@30=870F88  35@<0=A:>9  2>5==>9,   M:>=><8G5A:>9  8  ?@><KH;5==>9  A8AB5<K,   C=8GB>65=8O  35@<0=A:8E  2>5==>- 2>74CH=KE  A8;  8  ?>43>B>2:8  :  >?5@0F88  D>@A8@>20=8O  0=0;0  =081>;LH89  AB@0B538G5A:89  ?@8>@8B5B  1C45B  ?@54>AB02;5=  1><10@48@>2>G=><C  =0ABC?;5=8N  ?@>B82  5@<0=88& 
 
 1 0   45:01@O  1 9 4 3   3>40
 
 ! "    '   "#   #,"#  
 
    , - !" #  ' '.
 
 "   ,   !"
 
 ;03>40@N  0A  70  0H5  A>2<5AB=>5  ?>A;0=85,   2  :>B>@><  K  A>>1I05B5  >  4>?>;=8B5;L=KE  @5H5=8OE  >B=>A8B5;L=>  2545=8O  2>9=K  ?@>B82  5@<0=88  2  1 9 4 4   3>4C.   @825B! 
 
 -B0  A5:@5B=0O  ?5@5?8A:0  H;0  G5@57  0<5@8:0=A:>5  ?>A>;LAB2>.     0@@8<0=C  1K;>  OA=>,   GB>  2  >B25B  =0  A>>1I5=8O   C725;LB0  8  '5@G8;;O  >1  8E  =0<5@5=8OE  ?>  1><10@48@>2>G=><C  =0ABC?;5=8N  ?@>B82  5@<0=88  !B0;8=  =8:0:>3>  @50;L=>3>  A>459AB28O  =5  >15I05B,   0  >B?8AK205BAO  ?CABK<8  ?@825B0<8. 
 
    >  ?>G5<C?      3>2>@8;  0@@8<0=  '0@;L7C  >;5=C,   A5:@5B0@N  0<5@8:0=A:>3>  ?>A>;LAB20,   8  A2>59  4>G:5  MB;8=.      A53>  420  3>40  =0704  !B0;8=  ?8A0;   C725;LBC:    0H5  @5H5=85  ?@54>AB028BL  !>25BA:><C  !>N7C  15A?@>F5=B=K9  :@548B  2  @07<5@5  <8;;80@40  4>;;0@>2  ?@8=OB>  A>25BA:8<  ?@028B5;LAB2><  A  A5@45G=>9  ?@87=0B5;L=>ABLN  :0:  =0ACI=0O  ?><>IL  !>25BA:><C  !>N7C .     ?><>IL  ?>H;0     AB>8<>ABL  =0H8E  ?>AB02>:  C65  2  45AOBL  @07  ?@527>H;0  <8;;80@4  4>;;0@>2!    CAA:8<  ?@>AB>  =5G5<  1K;>  1K  2>520BL  157  MB>9  ?><>I8!     MB>  O  A45;0;,   >=8  <=5  MB8<  >1O70=K! . . 
 
 >;5=  8  MB;8=  <>;G0;8.   =8  7=0;8,   GB>  8<5==>  0@@8<0=  1K;  3;02=K<  ;>118AB><  157;8<8B=>9  ?><>I8  !>25BA:><C  !>N7C.   >;L7COAL  A2>59  4@C61>9  A   C725;LB><,   >=  1C:20;L=>  1><10@48@>20;  0<5@8:0=A:8E  <8=8AB@>2  B@C40,   M:>=><8:8  8  >1>@>=K  B@51>20=8O<8  A;0BL  2   >AA8N  ?><>IL  157  2AO:8E  >3@0=8G5=89& 
 
    #  @0A=>9  0@<88  2AO  0@B8;;5@8O  1K;0  =0  :>==>9  BO35,   MB>  <K  ?5@525;8  55  =0  02B>!   ">;L:>  4;O  8E  !525@=>3>  D;>B0  <K  ?@8A;0;8  425AB8  420  B>@?54=KE  :0B5@0,   AB>  A>@>:  >E>B=8:>2  70  ?>42>4=K<8  ;>4:0<8,   A5<L45AOB  A5<L  B@0;LI8:>2,   4204F0BL  2>A5<L  D@530B>2  8  BKAOGC  2>A5<LA>B  @048>;>:0B>@>2!   "@8AB0  A>25BA:8E  :>@01;59  >1>@C4>20=K  1@8B0=A:8<8  384@>;>:0B>@0<8  8  =0H8<8  1><1><5B0<8!     !B0;8=  7=05B  >1  MB><,   C  =53>  C=8:0;L=0O  ?0<OBL!      2KA>G5==K9  0@@8<0=  ?@>4>;60;  3=52=>  @0AE06820BL  ?>  A2>5<C  :018=5BC.      =  7=05B  =5  B>;L:>  2A5  284K  2>>@C65=89  @0A=>9  0@<88,   =>  8  2A5  E0@0:B5@8AB8:8  =0H59  2>5==>9  B5E=8:8.   ><=8B,   :0:>3>  :0;81@0  @C6LO  5<C  =C6=K,   :0:>9  25A  B0=:>2  <>3CB  2K=5AB8  53>  4>@>38  8  <>ABK,   87  :0:>3>  <5B0;;0  5<C  =C6=K  A0<>;5BK.   -B>  G5@BK  G@572KG09=>  A?>A>1=>9  ;8G=>AB8!   "0:  ?>G5<C  2<5AB>  >@30=870F88  A>2<5AB=KE  1><1565:  2@030  >=  BO=5B  2@5<O  8  <O<;8B  :0:85- B>  ?CABK5  A;>20?   >G5<C  @>AA89A:85  2;0AB8  A:@K20NB,   GB>  ?>;CG0NB  =0HC  ?><>IL?   >G5<C  E>BOB  C25@8BL  A2>9  =0@>4  2  B><,   GB>  @0A=0O  0@<8O  A@0605BAO  2  MB>9  2>9=5  >4=0?   5B,   O  4>;65=,   >1O70=  ?@>@20BLAO  :  !B0;8=C  8  @51@><  ?>AB028BL  ?5@54  =8<  MB>B  2>?@>A! 
 
      5A;8  >=  C:;>=8BAO  >B  @073>2>@0?      A?>:>9=>  A?@>A8;  >;5=. 
 
     :59!   0209B5  =0?8H5<  5<C  ?8AL<>& 
 
    <C  8  >;>B>2C,      ?>4A:070;  >;5=. 
 
    @028;L=>!   >;>B>2  =8G53>  =5  @5H05B,   =>  ?>=5A5B  ?8AL<>  !B0;8=C.   8H8,   MB;8=& 
 
 ! "    '   %#  
 
 #.)#  !"!  !.   (#  .   .   !"#  
 
 "       ,   !  !(    !!! , 
 
    ',    ,   !   "    !!! 
 
 >@>3>9  <0@H0;  !B0;8=! 
 
  04K  A>>1I8BL  0<,   GB>  2 2   45:01@O  1 9   B@0=A?>@B>2  :>=2>O  J W - 5 5 B   2  A>?@>2>645=88  45AOB8  MA<8=F52  ?@>H;8  24>;L  :@><:8  ;L4>2  C  (?8F15@35=0  8  >AB@>20  5425689  8,   =5  >1=0@C65==K5  2@03><,   ?@81K;8  2  @E0=35;LA:  A  BKAOG0<8  B>==  >@C68O  8  ?@>4>2>;LAB28O  4;O  !!! &   
 
 >@>3>9  <0@H0;  !B0;8=!   K,   ?>A;K  @8B0=88  8  !(,   E>B5;8  1K  ;8G=>  70A2845B5;LAB2>20BL  0<  >  =0<5@5=8OE  A2>8E  ?@028B5;LAB2  8  2  40;L=59H5<  A45;0BL  2A5  2>7<>6=>5  4;O  CA:>@5=8O  =0H59  >1I59  ?>154K  8  CA?5H=KE  A>2<5AB=KE  459AB289.     A2O78  A  MB8<  A?5F80;L=>  4;O  ?>AB02>:  !>25BA:><C  !>N7C  2  @0=5  ?>AB@>5=>  =5A:>;L:>  02B><>18;L=KE  702>4>2  8  ?>  <0@H@CB0<   "535@0= HE0104 ,    "535@0= AB0@0   0:C   C65  >B?@02;5=>  2  !!!   1>;LH5  AB0  BKAOG  02B><>18;59.     ?>  <0@H@CBC   ;OA:0 !818@L   2  !!!   ?5@51@>H5=>  =5A:>;L:>  BKAOG  A0<>;5B>2& 
 
 >=5G=>,   D@070  >1   CA:>@5=88  =0H59  >1I59  ?>154K  8  CA?5H=KE  A>2<5AB=KE  459AB289   1K;0  ?@O<>9  F8B0B>9  87  ?8A5<  !B0;8=0  ?@57845=BC   C725;LBC  8  ?@5<L5@- <8=8AB@C  '5@G8;;N.   >  0C485=F88  C  !B0;8=0  =8  25@5;;  0@@8<0=,   =8  @G810;L4  5@@  =5  C4>AB>8;8AL. 
 
 1 9   O=20@O,   MB;8=  0@@8<0=  A>>1I8;0  >BFC,   GB>  55  2:;NG8;8  2  <564C=0@>4=CN  45;530F8N  6C@=0;8AB>2,   :>B>@0O  =0?@02;O5BAO  2  !<>;5=A:  =0  ?@5AA- :>=D5@5=F8N  A>25BA:>9   ><8AA88  ?>  @0AA;54>20=8N  ?@5ABC?;5=89  =5<F52  2  0BK=8 .   0@@8<0=  ?>=O;,   GB>  MB8<  65AB><  !B0;8=  ?>AB028;  53>  2  1572KE>4=>5  ?>;>65=85.   5<5F:0O  ?@>?030=40  :0B53>@8G5A:8  >B@8F05B  @0AAB@5;  BKAOG  ?>;LA:8E  >D8F5@>2  2  0BK=8  ;5B><  1 9 4 1   3>40  8  CB25@6405B,   GB>  ?>;O:8  1K;8  @0AAB@5;O=K  =5  8<8,   0  >D8F5@0<8    5I5  2  1 9 4 0   3>4C,   A@07C  ?>A;5  B>3>,   :0:  =0  >A=>20=88  ?0:B0  >;>B>20-  8115=B@>?0  @0A=0O  0@<8O  70=O;0  0?04=CN  #:@08=C  8  5;>@CAA8N.   >  =5<5F:>9  25@A88,   =5A:>;L:>  BKAOG  ?>;LA:8E  >D8F5@>2,   A>?@>B82;O2H8EAO  CAB0=>2;5=8N  2  >;LH5  :><<C=8AB8G5A:>3>  @568<0,   1K;8  78<>9  1 9 4 0   3>40  A2575=K  1>;LH528:0<8  2  A<>;5=A:85  ;5A0  8  @0AAB@5;O=K  C  45@52=8  0BK=L.     1 9 4 1   3>4C  =5<FK,   70E20B82  !<>;5=A:,   70D8:A8@>20;8  ?>:070=8O  45AOB:>2  A2845B5;59  MB>3>  ?@5ABC?;5=8O.   >;LH5  B>3>,   B5?5@L,   :>340  @0A=0O  0@<8O  2=>2L  ?@8H;0  2  !<>;5=A:CN  >1;0ABL,   =5<FK  ?C1;8:CNB  D>B>3@0D88  A2>59  >?5@0B82=>9  0280AJ5<:8     :0:  ?>4  0BK=LN  A>B@C4=8:8    A?5H=>  2K:0?K20NB  87  <>38;  @07;>682H85AO  B@C?K  ?>;O:>2,   C18BKE  8<8  2  1 9 4 0   3>4C,   8  70<5=ONB  8E  A2568<8,   GB>1K  4>:070BL,   GB>  <0AA>2K9  @0AAB@5;  ?@>872545=  =5<F0<8  2  1 9 4 1 & 
 
 >  :0:  <>65B  0<5@8:0=A:>5  ?>A>;LAB2>  >B:070BLAO  ?>A;0BL  A2>8E  ?@54AB028B5;59  2  0BK=L  8  B5<  A0<K<  ?>445@60BL  2@065A:CN  25@A8N,   >G5@=ONICN  A>25BA:8E  A>N7=8:>2? 
 
 >@>7=K<  CB@><  2 2   O=20@O  1 9 4 4   3>40  ?>574><  87  >A:2K  3@C??0  8=>AB@0==KE  6C@=0;8AB>2  ?@81K;0  2  !<>;5=A:.   !@548  =8E  1K;8  MB;8=  0@@8<0=  8  A5:@5B0@L  0<5@8:0=A:>3>  ?>A>;LAB20  6>=  5;18.   @O<>  A  2>:70;0  2AN  3@C??C  ?>257;8  2  0BK=A:89  ;5A.   "0<,   2  ?OB=04F0B8  :8;><5B@0E  >B  !<>;5=A:0,   8E  2AB@5B8;8  G;5=K  '@572KG09=>9  3>AC40@AB25==>9  :><8AA88  2>  3;025  A  0:045<8:><  8:>;05<  C@45=:>,   3;02=K<  E8@C@3><  @0A=>9  0@<88,   ?>G5B=K<  G;5=><  =3;89A:>3>  :>@>;52A:>3>  >1I5AB20  E8@C@3>2.   C@=0;8AB>2  >B25;8  =0  425AB8  <5B@>2  >B  H>AA5  2  3;C18=C  ;5A0  8  ?>:070;8  2A:@KBK5  <>38;K  2>5==>?;5==KE  ?>;O:>2,   ?@>F5AA  M:A3C<0F88  B@C?>2  8  G5@5?0  A  >3=5AB@5;L=K<8  @0=5=8O<8. 
 
 ;O4O  =0  MB>B  C60A,   MB;8=  A  B@C4><  CAB>O;0  =0  =>30E,   6>=  5;18  ?>445@60;  55  ?>4  ?@02CN  @C:C,   0  A;520  55  701>B;82>  AB@0E>20;  AB0B=K9  8  <>;>4>9  @CAA:89  >D8F5@.   0B5<  8E  >B257;8  2  !<>;5=A:,   345  2  1 6 : 3 0   =0G0;0AL  ?@5AA- :>=D5@5=F8O.   4=0:>  8  ?@8574  =0  <>38;K,   8  ?@5AA- :>=D5@5=F8O  =5  A<>3;8  C1548BL  8=>AB@0==KE  6C@=0;8AB>2  2  B><,   GB>  MB>  =5<FK  @0AAB@5;O;8  BCB  1>;LH5  A5<8  BKAOG  ?>;LA:8E  >D8F5@>2.     ?>A:>;L:C  2A5  @5?>@B068  8=>AB@0==KE  :>@@5A?>=45=B>2  87  >A:2K  ?>425@30;8AL  AB@>609H59  F5=7C@5,   =8:B>  87  =8E  =5  =0?8A0;  8  >  28=>2=>AB8  A>25BA:>9  AB>@>=K     =8:B>,   70  8A:;NG5=85<  MB;8=  0@@8<0=,   :>B>@0O  70O28;0,   GB>  C1548;0AL  2  4>AB>25@=>AB8  @CAA:>9  25@A88  >  @0AAB@5;5  ?>;LA:8E  2>5==>?;5==KE  =5<F0<8  2  0BK=A:><  ;5AC. 
 
   B>;L:>  >BFC  >=0  ?@87=0;0AL,   GB>  =0?8A0;0  MB>  ?>4  48:B>2:C   A>25BA:8E  A?5F80;8AB>2 . 
 
 5<  1K;8  MB8   A?5F80;8ABK ,   25@5;;  0@@8<0=  A<>3  4>3040BLAO  ?>765,   :>340  ?>  ?@83;0H5=8N  02;0  !C4>?;0B>20,   =0G0;L=8:0  '5B25@B>3>  C?@02;5=8O  ,   >1540;  A  =8<  2  7=0<5=8B><  <>A:>2A:><  @5AB>@0=5   @0328 .   45AL,   =0  42CE  MB060E  MB>3>  548=AB25==>  >B:@KB>3>  2  >A:25  2  B>  2@5<O  @5AB>@0=0,   F0@8;0  5I5  4>@52>;NF8>==0O  @>A:>HL:   AB@C==K9  >@:5AB@,   4>@>30O  <515;L,   B>;ABK5  :>2@K,   E@CAB0;L=K5  ;NAB@K,   ?@5:@0A=0O  3@C78=A:0O  :CE=O  8  87KA:0==K5  1;N40  ?>  4 0  5 0   4>;;0@>2  70  ?>@F8N.   !C4>?;0B>2,   >@30=870B>@  C189AB20  "@>F:>3>  8  3;02=K9  A>25BA:89  A?5F80;8AB  ?>  4825@A8O<,   ?8H5B  2  A2>8E  <5<C0@0E,   GB>  ?@83;0A8;  0@@8<0=0  2  >B45;L=K9  :018=5B  ( :>B>@K9  ?@>A;CH820;AO)   8  2>  2@5<O  >1540  :0:  1K  <5;L:><  ?>A>25B>20;   >1@0B8BL  2=8<0=85  =0  ?>2545=85  53>  4>G5@8,   GL8  ?>E>645=8O  A  <>;>4K<8  ;N4L<8  2  >A:25  <>3CB  ?@8G8=8BL  59  1>;LH>9  2@54 . 
 
 A;8  2A?><=8BL,   GB>  8  A0<>3>  0@@8<0=0,   8  2A5E  A>B@C4=8:>2  0<5@8:0=A:>3>  ?>A>;LAB20  :@C3;>ACB>G=>  8  >B:@KB>  A>?@>2>640;8  3M1MH=8:8,   B>  =5B@C4=>  4>3040BLAO,   :B>  1K;  4>?CI5=  8<8  :  4>G5@8  ?>A;0.    >;>4K<8  ;N4L<8 ,   >  :>B>@KE  4>25@8B5;L=>  A:070;  25@5;;C  !C4>?;0B>2,   1K;8  53>  65,   !C4>?;0B>20,   AB0B=K5  >D8F5@K  '5B25@B>3>  C?@02;5=8O. 
 
 @>AB>  B5?5@L,   ?>A;5  B>3>  :0:  ?>4  8E  48:B>2:C  MB;8=  =0?8A0;0  B>,   GB>  =C6=>  !B0;8=C,   >=0  C65  =5  ?@54AB02;O;0  4;O  =8E  =8:0:>3>  8=B5@5A0     =8  ?>;8B8G5A:>3>,   =8  8=B8<=>3>. 
 
   =>GL  =0  2B>@>5  D52@0;O  1 9 4 4   3>40  2  >A:25  1K;>  <8=CA  3 2   ?>  &5;LA8N,   0  2  >4<>A:>2L5  8  B>3>  E>;>4=59     <8=CA  3 6 !   065  >3@><=K5  A>A=K  AB0;8=A:>9  40G8  AB>O;8,   =5  H5;>E=C2H8AL,   1>OAL  AB@OE=CBL  H0?:8  A=530,   C:@K20NI53>  8E  >B  ;NB>3>  <>@>70.   8A52H0O  2  2>74CE5  <>@>7=0O  ?K;L  ;54O=K<8  83>;:0<8  :>;>;0  =>74@8  >E@0==8:>2,   :>B>@K5  A  A>10:0<8  >1E>48;8  2  =>G=>9  B5<=>B5  1>;LH>9  42CEMB06=K9  4><,   =0:@KBK9  <0A:8@>2>G=>9  A5BLN  =0  A;CG09  ?@>@K20  =5<5F:8E  1><10@48@>2I8:>2.   B>@>9  =0@O4  42830;AO  70  A>A=0<8  ?>4  A0<K<  701>@><,   2KA>:8<  8  C25=G0==K<  :>;NG59  ?@>2>;>:>9.     B@5B89  H5;  70  MB8<  701>@><  A=0@C68,   ?>  H8@>:>9  :>=B@>;L=>- A;54>2>9  A=56=>9  ?>;>A5  <564C   1J5:B><   8  <5AB=K<  ;5A><.   45BK5  2  >2G8==K5  ?>;CHC1:8,   H0?:8- 
 
 CH0=:8  8  2>>@C65==K5  =>25=L:8<8  02B><0B0<8  (,   MB8  @>A;K5  A818@O:8,   >B>1@0==K5  ;8G=>  =0G0;L=8:><  AB0;8=A:>9  >E@0=K  35=5@0;><  8:>;05<  ;0A8:><,   ABC?0;8  >AB>@>6=>,   ?>- ;K6=><C,   ?>GB8  =5  A:@8?O  =0  A=53C  20;5=:0<8     7=0;8,   GB>  A53>4=O  B>B  @54:89  A;CG09,   :>340  !0<  =>GC5B  =0  40G5,   8  =0  =8E  ;568B  2KA>G09H0O  >B25BAB25==>ABL  70  A?>:>9=K9  A>=  >64O,   :>B>@K9  2545B  =0HC  AB@0=C  :  ?>1545  =04  ?@>:;OBK<8  D0H8AB0<8. 
 
 >  !B0;8=  =5  A?0;.   >=5G=>,   2AO  AB@0=0  7=0;0,   GB>  5;8:89  =8:>340  =5  A?8B,   254L  A25B  2  >:=5  53>  :@5<;52A:>3>  :018=5B0  =8:>340  =5  30A=5B.   >  >E@0=5,   35=5@0;C  8:>;0N  ;0A8:C,   8AB>?=8:0<  8  ?>20@0<  MB>9  40G8  1K;>  284=59     >=8  1K;8  1;865  :  >64N,   2845;8,   :>340  =  ?@857605B,   8  7=0;8,   GB>  2>648  B>65  ;N48,   8<  =C65=  >B4KE.     GB>1K  =5  B@52>68BL  53>  15AF5==K9  A>=,   >=8  AB0@0;8AL  =5  A:@8?5BL  >1C2LN,   =5  ?>2KH0BL  3>;>A  8  ?>  2>7<>6=>AB8  2>>1I5  =5  4KH0BL. 
 
 564C  B5<  >64L  =5  A?0;.     A?0;L=5  =0  2B>@><  MB065     ?@>AB>@=>9,   A  2KA>:8<8  42>9=K<8  >:=0<8,   >B45;0==>9  :0@5;LA:>9  15@57>9  8  A>3@5B>9  GC3C==K<8  10B0@5O<8  ?0@>2>3>  >B>?;5=8O     =,   ?>;C3>;K9,   C4828B5;L=>  BI54CH=K9  8  :>AB;O2K9,   A845;  =0  :@0N  H8@>:>9  :@>20B8  8,   ?>BO3820O  3>@L:>20BK9  2>74CE  G5@57  ?CABCN  40=E8;;>2A:CN  B@C1:C,   2  ;C==><  ?>;CA25B5  @0AA<0B@820;  A?OICN  5@C  02K4>2C,   ?@8<C  >;LH>3>  B50B@0  8  A2>N  3;02=CN  ;N1>2=8FC.   >@078B5;L=0O  65=I8=0!   59AB28B5;L=>  ?>@078B5;L=0O  A  ?5@2>3>  A2>53>  2KE>40  2  @>;8  0@<5=  =0  AF5=5  >;LH>3>  B50B@0  2  1 9 3 2   3>4C!   0:  >=0  ?5;0,   :0:>5  1>65AB25==>5  <5FF>- A>?@0=>!     :0:  42830;0AL!   #  2A5E  <C68:>2   2  7>1C  4KE0=L5  A?5@;>   8  682>B  ?>460;>,   0  2  :>=F5  A?5:B0:;O  25AL  70;  2A:>G8;  8  27>@20;AO  0?;>48A<5=B0<8!   >;>B>2,   >@>H8;>2,   C45==K9  8  "CE0G52A:89,   A84O  A>  !B0;8=K<  2  ?@028B5;LAB25==>9  ;>65,   =0?5@53>=:8  ?>3=0;8  A2>8E  04JNB0=B>2  70  :>@78=0<8  F25B>2.   >  =,   !B0;8=,   7=0;,   GB>  =5  =C6=>  A?5H8BL,   A  B0:8<8  65=I8=0<8  =5;L7O  A?5H8BL.   "5<  ?0G5,   A:>@>  >2K9  3>4,   =  ?>H;5B  59  ?@83;0H5=85  2  @5<;L  =0  10=:5B,   ?>A048B  70  AB>;  @O4><  A  A>1>9  8  ?>B><& 
 
 !  B5E  ?>@  C65  45AOBL  ;5B  >=0  ?@8=04;568B  5<C.   0,   E>BO  =  =8  2  3@>H  =5  AB028B  101,   8  ?><8<>  02K4>2>9  2  A?0;L=OE  53>  <>A:>2A:8E  8  :@K<A:8E  40G  ?5@51K20;8  70  MB8  3>4K  8  4@C385  72574K  >;LH>3>,   :>B>@K<8  =  ?KB0;AO  ?5@518BL  A2>N  BO3C  :  02K4>2>9,   =>  ( :0:  A0<0  02K4>20  2A?><8=05B  2  <5<C0@0E   0  :@5<;52A:>9  AB5=>9.   /  1K;0  ;N1>2=8F59  !B0;8=0 )   2AO:89  @07,   :>340  5<C  AB0=>28;>AL  =52<>3>BC  >B  =5?>A8;L=>9  @01>BK,   CAB0;>AB8  8  7;>AB8  =0  @048:C;8B  8  @52<0B87<,   =  ?>AK;0;  70  =59  <0H8=C  8;8  A0<>;5B.     2>B  >=0  A=>20  2  53>  ?>AB5;8     :@0A820O,   =5AB0@5NI0O,   A  2KA>:>9  3@C4LN,   AB@>9=K<8  =>30<8  8  B0:0O  2:CA=0O,   GB>  4065  =  B5@O5B  =04  A>1>9  :>=B@>;L  8  2  A2>8  H5ABL45AOB  ?OBL  ?@52@0I05BAO  2  ?K;:>3>  <0;LG8H:C.     A>60;5=8N,   >G5=L  =5=04>;3>  8  A>2A5<  =5  B0:,   :0:  4>  2>9=K,   :>340  A  ;N1>9  101>9  =  1K;  B0:8<  46838B><,   GB>  >=8  704KE0;8AL  ?>4  =8<  8  A>  A;570<8  ?@>A8;8  ?@5:@0B8BL  53>  15H5=CN  A:0G:C.   0  GB>  2A?><8=0BL!   >2>@O  A;>20<8  @0AAB@5;O==>3>  ?8A0B5;O- 52@5O  015;O,   =   <>3  ?5@5A?0BL  A  @CAA:>9  65=I8=>9,   8  @CAA:0O  65=I8=0  >AB020;0AL  8<  4>2>;L=>9 .   >  B5?5@L&   "5?5@L  >=8  53>  CB><;O;8     2A5  MB8  ?528G:8  8  10;5@8=:8.    52=>AB=>  45<>=AB@8@CO  A2>8  A5:AC0;L=K5  B0;0=BK,   >=8  <3=>25==>  2K68<0;8  87  =53>  2A5  A>:8  8  70AB02;O;8  7;8BLAO  =0  A2>N  AB0@G5A:CN  =5<>IL.     B>;L:>  MB0  5@0  2A5340  GC2AB2>20;0  ;8<8B  53>  2>7<>6=>AB59  8  BCB  65  C1;03>B2>@5=>  70AK?0;0.   >  4065  2>  A=5  >B  55  B5;0  8AE>48B  B0:>5  <O3:>5  2@0GCNI55  B5?;>,   GB>  B>;L:>  A  =59  5<C  =5  ?@>B82=>  ?>A;5  MB>3>,   B>;L:>  2>7;5  =55  =  <>65B  ?@>AB>  >B4KE0BL,   4C<0BL  8;8  4065  =5  4C<0BL  =8  >  G5<.   >65B,   65=8BLAO  =0  =59?   >  =5B,   =  =5  <>65B  65=8BLAO,   5@0  @07<O3G8B  53>,   0  =  =5  8<55B  ?@020  @0AA;01;OBLAO  1>;LH5,   G5<  =0  >4=C  =>GL  2  420  8;8  4065  B@8  <5AOF0.   >B><C  GB>  =0  =5<  2AO  2>9=0.     87=C@8B5;L=0O   4@C610   A   C725;LB><  8  '5@G8;;5<.   !>N7=8:8  E@5=>2K!   "@5B89  3>4  BO=CB  A  >B:@KB85<  2B>@>3>  D@>=B0,   64CB,   :>340  @0A=0O  0@<8O  2KG5@?05B  ?>A;54=85  @575@2K  AB@0=K  8  2K4>E=5BAO  B0:,   GB>  C65  =5  2  A8;0E  1C45B  >::C?8@>20BL  2@>?C.   >B  B>340  >=8,   :>=5G=>,   8  @8=CBAO  =0  =5<F52  A  N30  G5@57  B0;8N  8  A  70?040  G5@57  0- 0=H.     =8G5<  8E  =5  ?@>9<5HL,   A2>;>G59,   4065  C3@>7>9  53>  A5?0@0B=>3>  <8@0  A  8B;5@><,   A;CE8  >  :>B>@><  =  @0A?@>AB@0=8;  G5@57  A2>N  52@>?59A:CN  035=BC@C. 
 
 04=>,   =5  AB>8B  7;8BLAO,   =5  4;O  MB>3>  >=  ?@>25;  MBC  =>GL  A  5@>9& 
 
 !  CA8;85<  >?5@H8AL  @C:0<8  >  :>;5=8,   !B0;8=  <54;5==>  2AB0;,   ?>4>H5;  :  >:=C.   0  >:=><  1K;0  B5<5=L,   ?>A5@51@5==0O  A=53><  =0  1;87:8E  25B:0E  2KA>:8E  5;59,   8  =0456=0O  >E@0=0,   =52848<0O  A>  2B>@>3>  MB060.     ?>4  >:=><  3>@OG85  GC3C==K5  10B0@58  ?0@>2>3>  >B>?;5=8O,   :>B>@K5  B0:  E>@>H>  3@5NB  0@B@8B=K5  :>;5=8.   @<59A:0O  @07254:0,   5@8O  8  4065  A>N7=8:8  2A5  =0AB>9G8259  3>2>@OB,   GB>  8B;5@,   >15I0O  =5<F0<  A:>@CN  ?>154C,   @0AAG8BK205B  2>B- 2>B  ?>;CG8BL  >B  A2>8E  D878:>2  0B><=CN  1><1C.   >  5A;8  MB>  B0:& 
 
 "8E89  H>@>E  70  A?8=>9  A:070;  5<C,   GB>  5@0  2AB0;0.   !59G0A  >=0  ?>4>945B  8  A?@>A8B,   <>65B  ;8  >=0  53>  >1=OBL& 
 
    >A8D,   <>6=>  20A  >1=OBL?      =53@><:>  ?@>72CG0;  A7048  55  <O3:89  3>;>A. 
 
 5  2K=8<0O  B@C1:8  87>  @B0,   >=  A45;0;  B0:>9  :@>H5G=>- 
 
 =570<5B=K9  :82>:  3>;>2>9,   GB>  B>;L:>  >=0,   7=0NI0O  53>  4>  <5;LG09H59  8=B8<=>9  1;87>AB8,   <>3;0  ?@8=OBL  MB>  70  @07@5H5=85.   "5?;K5  65=A:85  @C:8  >1=O;8  53>  70  ?;5G8,   B5?;>5  65=A:>5  B5;>  F5;8:><  ?@8;L=C;>  :  A?8=5,   3C1K  B8E>  A?@>A8;8: 
 
    >@>3>9,   >  G5<  2K  4C<05B5? 
 
   24@C3  =5>6840==>  4;O  A51O     254L  >=  ?>GB8  =8:>340  A  =59  =5  @073>20@820;     !B0;8=  703>2>@8;: 
 
    >=8<05HL,   <5AOF  =0704  0<5@8:0=FK  C=8GB>68;8  =5<5F:CN  0280F8N.   %>B5;8  45A0=B  G5@57  0- 0=H.   >  >:070;>AL,   8B;5@  A?@OB0;  0280F8>==K5  702>4K  =0  2>AB>:5  5@<0=88,   ?>4  75<;59.     B5?5@L  C  =53>  A0<>;5B>2  4065  1>;LH5,   G5<  @0=LH5& 
 
 #4828B5;L=>,   :0:  ;53:>  <>6=>,   >:07K205BAO,   3>2>@8BL  5@5,   =5  87>1@060O  87  A51O  25;8:>3>  2>64O.     ?@>AB>  3>2>@8BL  MB>9  65=I8=5  B>,   GB>  4C<05HL: 
 
    !>N7=8:8  =5  <>3CB  4>AB0BL  MB8  ?>475<=K5  702>4K  A  70?040.     C  =0A  =5B  BO65;KE  1><10@48@>2I8:>2,   GB>1K  C=8GB>68BL  A  =0H59  AB>@>=K& 
 
      GB>  65  45;0BL?      B8E>  A?@>A8;0  >=0. 
 
     C725;LB  8  '5@G8;;L  E>BOB  ?>AB@>8BL  A2>8  0280107K  =0  =0H59  B5@@8B>@88  8  1><18BL  A  2>AB>:0.   /  =5  E>B5;  8E  ?CA:0BL.   >  B5?5@L  ?@845BAO&      >=  3>@5AB=>  274>E=C;.      0&   45209AO,   1C45<  ?8BL  G09& 
 
   !B0;8=  ?@>BO=C;  @C:C  :  BC<1>G:5,   =0  :>B>@>9  AB>O;  B5;5D>=  2=CB@5==59  A2O78. 
 
  /  =8:>340  =5  701C4C,      ?8A0;  ?>A;5  2>9=K  2  A2>8E  <5<C0@0E  35=5@0;  8=,      :0:>9  ?>4J5<  >E20B8;  =0A  2  BC  =>GL,   :>340  0@@8<0=,   25@=C2H8AL  >B  !B0;8=0,   70A:>G8;  :>  <=5  A>>1I8BL  E>@>H85  =>2>AB8.   !B0;8=  2K@078;  3;C1>:CN  708=B5@5A>20==>ABL  2>  2A5E  45B0;OE  =0H53>  ?@54;>65=8O  >B=>A8B5;L=>  G5;=>G=KE  >?5@0F89.   =  E>B5;  7=0BL  B>G=>5  :>;8G5AB2>  8  B8?K  A0<>;5B>2,   :>B>@K5  <K  A>18@05<AO  70459AB2>20BL,   8E  ?>B@51=>ABL  2  3>@NG5<,   @07<5@K  ?>A04>G=KE  ?>;>A  8  2A5  >AB0;L=K5  ?>4@>1=>AB8.   !B0;8=  1K;  <0AB5@><  45B0;59,   8  ?>765  O  C1548;AO  2  53>  ?>B@OA0NI8E  7=0=8OE  2A5E  284>2  >@C68O,   :>=AB@C:B>@A:8E  >A>15==>AB59  A0<>;5B>2,   <5;LG09H8E  B>=:>AB59  A>25BA:>9  2>5==>9  B0:B8:8 .   >340  0@@8<0=  >B25B8;  =0  53>  2>?@>AK,   !B0;8=  A:070;  ?@>AB>  8  :>@>B:>:    K  >4>1@O5<  20H5  ?@54;>65=85,   0  45B0;8  @C:>2>4AB2>  =0H59  0280F88  ?@>@01>B05B  A  35=5@0;><  8=>< . 
 
  0@@8<0=,    ?@>4>;60;  8=,      B5;53@0D8@>- 20;  MBC  =>2>ABL  ?@57845=BC,   0  O     =0H5<C  5=5@0;L=><C  HB01C,   8  <K  ?>;CG8;8  8E  ?>74@02;5=8O.   K  1K;8  ?@58A?>;=5=K  3>@4>AB8  70  =0H8  4>AB865=8O  8  ?>;=K  >?B8<87<0  >B=>A8B5;L=>  1C4CI53>.   B>  A:070;,   GB>  A  @CAA:8<8  =52>7<>6=>  :>>?5@8@>20BLAO?   B>  A:070;,   GB>  <K  =5  A<>65<  2<5AB5  @01>B0BL?   5B,   2A5,   GB>  4;O  MB>3>  =C6=>,   MB>  4>1@>65;0B5;L=K9  ?>4E>4,   2708<=>5  ?>=8<0=85  8  =0AB>9G82>ABL,   :>B>@K<8  <K  A  25@5;;><  2?>;=5  >1;0405<.   >  2AO:><  A;CG05,   B0:  <K  A  =8<  B>340  4C<0;8&  
 
 5   D52@0;O  1 9 4 4   3>40,   :>340  .@89  528B0=  ?>154=>  A>>1I0;  >  @073@><5  =5<F52  ?>4  5=8=3@04><,   =0  A>25I0=88  C  >;>B>20  0@@8<0=C  8  8=C  1K;8  ?@54AB02;5=K  <0@H0;  0280F88  ;5:A0=4@  >28:>2  8  35=5@0;- ?>;:>2=8:  0280F88  ;5:A59  8:8B8=.   10  ?@>8725;8  =0  0<5@8:0=F52  ?@5:@0A=>5  2?5G0B;5=85,   ?>A:>;L:C  ?>25;8  A51O  A>25@H5==>  =5  B0:,   :0:  2A5  ?@54K4CI85  A>25BA:85  G8=>2=8:8  8  =0G0;L=8:8.   !;>2=>  ?>  25;5=8N  AB0;8=A:>9  2>;H51=>9  ?0;>G:8,   >=8  AB0;8  0:B82=>  ?><>30BL  @5H5=8N  2A5E  ?@>1;5<  =0  ?CB8  @50;870F88  0<5@8:0=A:>3>  ?@54;>65=8O.   0@H0;  >28:>24      A>@>:0G5BK@5E;5B=89,   =52KA>:89,   :>@>B:>  AB@865==K9  3>;C1>3;07K9  :><0=4CNI89  A>25BA:>9  2>5==>9  0280F859     >:070;AO  ?@8@>645==K<  ;845@><,   C<5;K<  04<8=8AB@0B>@><  8  ;N18<F5<  2A5E  @CAA:8E  ;5BG8:>2.   3>  ?>O2;5=85  2  ;N1>9  0280G0AB8  BCB  65  2K7K20;>  ?>4J5<  8  @5H8<>ABL  =0  35@>8G5A:85  A25@H5=8O.   >  >A>15==>  ?>=@028;AO  0<5@8:0=F0<  35=5@0;- ?>;:>2=8:  8:8B8=.   KA>:89,   EC4>I02K9  8  A;53:0  ACBC;K9  =0G0;L=8:  HB010  !,   >=  :C@8@>20;  2A5  1>52K5  >?5@0F88  A>25BA:>9  0280F88  8  @01>B0;  ?>  ?OB=04F0BL  G0A>2  2  ACB:8.   #<=K9,   256;82K9,   <>;G0;82K9,   A  E>@>H8<  GC2AB2><  N<>@0,   >=  1K;  =07=0G5=  :C@0B>@><  G5;=>G=KE  >?5@0F89,   :>B>@K5  ?>;CG8;8  :>4>2>5  =0720=85  F r a n t i c       58AB>2K9 . 
 
    5@2K<  45;><,      A:070;  35=5@0;  8=  A>25BA:8<  35=5@0;0<,      O  E>GC  A>>1I8BL  20<,   GB>  <K  ?;0=8@C5<  70459AB2>20BL  2  G5;=>G=KE  >?5@0F8OE  B@8AB0  H5ABL45AOB  G5BK@5E<>B>@=KE  1><10@48@>2I8:>2  :;0AA0   ;5B0NI0O  :@5?>ABL   8  5I5  AB>  ?OBL45AOB  8AB@518B5;59  8E  A>?@>2>645=8O& 
 
 >;BKAOG8  A0<>;5B>2!   !B>;L  0<5@8:0=A:89  70<0E  2K720;  2  3;070E  C  @CAA:8E  B@52>3C  8  4065  ?0=8:C     345  27OBL  0M@>4@><  4;O  B0:>3>  :>;8G5AB20  A0<>;5B>2?     3>@NG55?     107K  A=0165=8O?     ?>4J574=K5  ?CB8?     1>52>9  70?0A? 
 
    >  =0G0BL  >?5@0F88  <K  <>65<  8  B@5BLN  MB>3>  A>AB020,      A:070;  8=.      'B>1K  >B:@KBL  2B>@>9  D@>=B  CA?5H=>9  2KA04:>9  =0H53>  45A0=B0  2  2@>?5,   <K  4>;6=K  ?0@0;87>20BL  2AN  =5<5F:CN  0280F8N,   ;8H8BL  55  3>@NG53>.   ;O  MB>3>  =C6=>  C=8GB>68BL  2A5  =5DB5?5@5@010BK20NI85  702>4K  =5  B>;L:>  2  5@<0=88,   =>  8  =0  2>AB>:5     2   C<K=88,   >;30@88,   >;LH5  8  2  0B288.   -B>  <>6=>  A45;0BL  B>;L:>  A:2>7=K<8  @5940<8  1><10@48@>2I8:>2  87  =3;88  8  B0;88  A  ?>A04:>9  2  !!! .     <K  3>B>2K  565<5AOG=>  ?>AK;0BL  ?>  ?OBL- H5ABL  B0:8E  <8AA89.    048  MB>3>  <K  =0<5@5=K  ?>  ;5=4- ;87C  C25;8G8BL  ?>AB02:8  20<  =5DB8,   15=78=0,   >@C68O  8  ?@>4>2>;LAB28O  A  B5<,   GB>1K  87  MB8E  ?>AB02>:  2K  >15A?5G8;8  =0H8  A0<>;5BK  2A5<  =5>1E>48<K<& 
 
 %>BO  B>,   GB>  !B0;8=  70BO=C;  4>  D52@0;O  1 9 4 4   3>40  @07@5H5=85  =0  A>740=85  E>BO  1K  >4=>9  0<5@8:0=A:>9  107K,   AB028;>  ?>4  C40@  C=8GB>65=85  35@<0=A:>9  0280F88,   -975=E0CM@  @5H8;,   GB>  640BL  1>;LH5  =5;L7O.   2 1   D52@0;O  1 9 4 4   3>40  25AL  A>AB02  0<5@8:0=A:>3>  ?>A>;LAB20  8  >5==>9  <8AA88  2  >A:25  ?@8;L=C;8  :  @048>?@85<=8:0<,   8<52H8<AO  2   !?0A>- E0CA5      >?5@0F8O   @3C<5=B ,   :>B>@0O  2?>A;54AB288  AB0;0  8725AB=0  :0:  B i g   W e e k ,   =0G0;0AL.   >4  @C:>2>4AB2><  :><0=4CNI53>  0<5@8:0=A:8<8  !  2  2@>?5  35=5@0;0  0@;0  !?00BA0,   53>  70<5AB8B5;O   65;57=>3>   35=5@0;- <09>@0  $@545@8:0  =45@A>=0  8  ;535=40@=>3>  659<A0  C;8BB;0,   1><182H53>  ">:8>  A@07C  ?>A;5  =0?045=8O  O?>=F52  =0  5@;- %0@1>@,   3830=BA:0O  0@<040  >AL<>9  0280F8>==>9  0@<88     1   0 2 8   BO65;KE  1><10@48@>2I8:>2  2  A>?@>2>645=88  8 3 2   8AB@518B5;59     ?>4=O;0AL  A  @8B0=A:8E  >AB@>2>2.   E  7040G59  1K;>  C=8GB>65=85  0280F8>==KE  702>4>2  5AA5@H<8BB0  8  .=:5@A0.   4=>2@5<5==>  425  1@8B0=A:85  02804828788  =0?@028;8AL  ?@O<K<  E>4><  =0  1><156:C  5@;8=0.    52  <>B>@>2  MB>9  3830=BA:>9  0280- 0@<04K  1K;  B0:>9,   GB>  A  =5A:>;L:8E  F5@:259  A>@20;8AL  8  C?0;8  :>;>:>;0& 
 
 ">,   GB>  70B5<  ?@>8AE>48;>  2  =515  2@>?K  =0  ?@>BO65=88  H5AB8  4=59  8  =>G59  2>H;>  2  0==0;K  B>@>9  <8@>2>9  2>9=K  :0:  A0<>5  :@C?=>5  0280F8>==>5  A@065=85  70  2AN  8AB>@8N  0280F88.   >  >AB0;>AL  =58725AB=>  A>25BA:8<  3@0640=0<,   ?>A:>;L:C  >  =5<  =5  A>>1I8;8  =8  A>25BA:85  3075BK,   =8  @048>.   ">;L:>  2  0<5@8:0=A:><  8  1@8B0=A:><  ?>A>;LAB20E  ( 0  B0:65,   :>=5G=>,   2  5=HB015  @0A=>9  0@<88)   ?@8AB0;L=>  A;548;8  70  ?@>8AE>4OI8<  ?>  A>>1I5=8O<  8- 18- A8.   =0O  E0@0:B5@  8  @5?CB0F8N   65;57=>3>   35=5@0;0  =45@A>=0,   :>B>@K9  =0  2A5E  A>25I0=8OE  3>2>@8;,   GB>  A;><8BL  E@515B  "@5BL53>  @59E0  <>6=>  B>;L:>  15A?@5@K2=K<8,   =5278@0O  =8  =0  :0:85  ?>B5@8,   1><156:0<8  4>  B5E  ?>@,   ?>:0  =5  1C4CB  C=8GB>65=K  01A>;NB=>  2A5  =5<5F:85  0280702>4K,   G;5=K  >5==>9  <8AA88  2  >A:25  >B:@KB>  3>2>@8;8  <56  A>1>9: 
 
    =45@A>=  8;8  A45;05B  MB>,   8;8  C3@>18B  2AN  =0HC  >AL<CN  8  2AN  OB=04F0BCN  0280F8>==K5  0@<88& 
 
 564C  B5<  2 1   D52@0;O,   2  ?5@2K9  65  45=L  <0AA8@>20==KE  1><1565:,   8B;5@,   ?>=8<0O  =0<5@5=8O  0<5@8:0=F52,   ?@8:070;  A@>G=>  ?>AB@>8BL  420  =>2KE  8=4CAB@80;L=KE  :><?;5:A0.   48=     &5=B@0;L=K9     4;O  ?>475<=>3>  ?@>872>4AB20  8AB@518B5;59  5- 1 0 9   8  F w - 1 9 0   2  H0EB0E  8  ?5I5@0E  H5@A;515=0,   %0;L15@HB04B0,   0@=5<N=45,   0AA5;O,   =:;0<0  8  2  0@85=15@35,   0  2B>@>9     >AB>G=K9     2  ?>475<5;LOE  "CB>20,   >7=0=8,   4K=8,   !>@0C,   >BB1CA0  8  @75A8=A:0.   -B8  0280702>4K  ?;NA  ?OBL  C65  @01>B0NI8E  2  59?F835,   8=5@- >9HB04B5  8   535=A1C@35,   ?;NA  H5ABL,   ?@>872>4OI8E  42CE<>B>@=K5  8AB@518B5;8  8  1><10@48@>2I8:8  2  @C=A28:5,   C3A1C@35,   >B5,   5@=A1C@35,   N=E5=5  8  C40?5HB5,      <>3;8  >15A?5G8BL  0<5@8:0=A:8<  1><10@48@>2I8:0<  D@>=B  @01>B  =0  <=>385  <5AOFK. 
 
 >  =45@A>=  ?@8:070;   C=8GB>68BL  MB>3>  A?@CB0   :  ?5@2><C  <0@B0! 
 
 A;8  CG5ABL,   GB>  D52@0;L  ?>AB>O==>  70:@K205B  =51>  A=56=>9  >1;0G=>ABLN,   ?@8  :>B>@>9  ?@8F5;L=K5  1><156:8  =52>7<>6=K,   AB0=>28BAO  ?>=OB=>,   ?>G5<C  35=5@0;  C;8BB;,   ?>;CG82  AB>;L   65;57=K9   ?@8:07  =45@A>=0,   ;8HL  ?>60;  ?;5G0<8:    '5;>25:  ?@54?>;0305B,   0  >3  @0A?>;0305B . 
 
   459AB28B5;L=>,   2 1   D52@0;O,   2  0 4 : 0 0   CB@0,   :0:  B>;L:>  42CEBKAOG=0O  0280F8>==0O  0@<040  =0G0;0  ?5@5A5:0BL  0- 0=H  8  ?>O28;0AL  =0  =5<5F:8E  @040@0E,   :><0=40   EBC=3!   EBC=3!    ?>4=O;0  A  :>5:  ?8;>B>2  B@5E  35@<0=A:8E  0280F8>==KE  4828789,   0  35=5@0;  4>;LD  0;0=4  CA<5E=C;AO:    -B8  O=:8  4065  =5  ?@81;87OBAO  :  5@;8=C!    =  1K;  C25@5=  2  A2>8E  0A0E,   :>B>@KE  >=  >1CG8;  =5  @0A?K;OBLAO  2  1>N  ?>  2A5<C  =51C,   0  548=>9  AB059  =0?040BL  =0  ?@>B82=8:0  A25@EC,   @20BL  53>  =0  G0AB8  8  4>1820BL,   4>1820BL,   4>1820BL& 
 
 5@2K5  420  4=O  >?5@0F88   @3C<5=B   AB0;8  B@038G=K<8  4;O  0<5@8:0=F52     5 5    ;5B0NI8E  :@5?>AB59   8  4 1 0   G;5=>2  8E  M:8?0659  ?>381;8.   @8  B><,   GB>  =8  >4=0  87  >A=>2=KE  F5;59  =5  1K;0  ?>@065=0  2A5@L57.   2 3   D52@0;O  2A5  =51>  =04  2@>?>9  1K;>  70BO=CB>  B0:>9  BO65;>9  >1;0G=>ABLN,   GB>  4065  87  B0;88  A<>3;8  27;5B5BL  B>;L:>  1 0 2   0<5@8:0=A:8E  1><10@48@>2I8:0.   0B>,   :0:  B>;L:>  =0  @0AA25B5  2 4   D52@0;O  =51>  =04  5@<0=859  >G8AB8;>AL  >B  >1;0:>2,   >15  0@<88     8  >AL<0O  87  =3;88,   8  OB=04F0B0O  87  B0;88,   ?>  B@8  2>74CH=KE  4828788  2  :064>9     ?>4=O;8AL  2  2>74CE.   "CB  0AK  5@8=30  8  0;0=40  CAB@>8;8  0<5@8:0=F0<  B>,   GB>  =0  O7K:5  2>5==KE  ;5BG8:>2  =07K205BAO   A>10GLO  A20;:0 .     @57C;LB0B5  MB>9   A20;:8   !  !(  ?>B5@O;8  6 1   A0<>;5B,   8  AB>;L:>  65  ?>B5@O;8  =5<FK.   >  3;02=>5  1K;>  2  4@C3><:   2A5  F5;8,   2K1@0==K5  0<5@8:0=F0<8,   1K;8  =0:@KBK  1><1>2K<8  C40@0<8.   ?5@2K5  A  =0G0;0   >;LH>9  =545;8   =5<FK  =5  A<>3;8  >AB0=>28BL  0<5@8:0=F52,   =45@A>=  8  C;8BB;  4>:070;8  5@8=3C  8  0;0=4C,   GB>  1C4CB  B5?5@L  ;5B0BL  :C40  C3>4=>  8  1><18BL  GB>  C3>4=>. 
 
 2 5   D52@0;O  ?>3>40  2=>2L  ?>4K3@0;0  A>N7=8:0<     =51>  =04  52@>?59A:8<  :>=B8=5=B><  1K;>  G8ABK<.   1   3 0 0   1><10@48@>2I8:>2  2  A>?@>2>645=88  1   0 0 0   8AB@518B5;59  2=>2L  ?>4=O;8AL  87  =3;88  8  B0;88.   0  MB>B  @07  ?@52>AE>4AB2>  0<5@8:0=A:8E  !  1K;>  ?>GB8  ?>;=K<     87  2A59  =0;5B52H59  =0  5@<0=8N  0@<04K  =5<FK  A<>3;8  A18BL  ;8HL  3 1   1><10@48@>2I8:.   <5@8:0=FK  65  A  2KA>BK,   =54>AO305<>9  4;O  35@<0=A:8E  75=8B>:,   <>3;8  1><18BL  ;N1K5  F5;8  ?>  A2>5<C  2K1>@C.   ><10@48@>2I8:8  A>N7=8:>2  A1@>A8;8  BKAOG8  B>==  1><1  =0  >A=>2=K5  0280F8>==K5  :><?;5:AK  2  (BCB30@B5,   (259=DC@B5,   (B59@5  8  C3A1C@35.    57C;LB0BK   >;LH>9  =545;8   1K;8  =5>A?>@8<K:   2A53>  70  ?OBL  4=59  8B;5@  ?>B5@O;  1>;LH5  ?>;>28=K  A2>59  0280F88,   8  :  0?@5;N  1 9 4 4   3>40  =0  70?045  8  2  F5=B@0;L=>9  G0AB8  5@<0=88  4;O   ;5B0NI8E  :@5?>AB59   C65  =5  >AB020;>AL  A5@L57=KE  F5;59. 
 
 0B>  =0  2>AB>:5,   =54>AO305<><  4;O  0<5@8:0=F52  =8  87  =3;88,   =8  87  B0;88,   8E  >AB020;>AL  5I5  ?@54>AB0B>G=>.   >AB0BL  8  C=8GB>68BL  8E  <>6=>  1K;>  B>;L:>  ?>;5B0<8  0<5@8:0=A:8E  1><10@48@>2I8:>2  87  >;B02K. 
 
 >=5G=>,   5I5  70  =545;N  4>  ?>O2;5=8O  0<5@8:0=F52  2  >;B025  AN40  ?@81K;8  87  >A:2K  A@07C  425  >A>1K5  :><0=4K     HB01  1 6 9 - 9  0280107K  >A>1>3>  =07=0G5=8O  2>  3;025  A  35=5@0;- <09>@><  0280F88  ;5:A0=4@><  5@<8=>2K<  8  >B@O4  >A>1>3>  =07=0G5=8O  ;02=>3>  C?@02;5=8O  :>=B@@07254:8  ! (.   @8  MB><  5A;8  :><0=45  5@<8=>20  1K;>  ?@54?8A0=>  2AOG5A:8  A>459AB2>20BL  0<5@8:0=F0<  2  AB@>8B5;LAB25  8E  0280107K,   B>  1@83045  ! (  ?@54AB>O;>  ?@8AB0;L=>  A;548BL  8  70  B5<8,   8  70  4@C38<8.     1C:20;L=>  A  ?5@2>3>  4=O  2A5  B@8  AB>@>=K  AB>;:=C;8AL  A  >4=>9  ?@>1;5<>9     3>@>4  1K;  @07@CH5=  4>  B0:>9  AB5?5=8,   GB>  4065  HB01C  35=5@0;0  5@<8=>20  8  0<5@8:0=F0<,   ?@81K2H8<  A  ?>;:>2=8:><  ;LD@54><  5AA;5@><,   ?@8H;>AL  @07<5AB8BLAO  2<5AB5  2  548=AB25==>  CF5;52H5<  :@K;5  ?>;C@07@CH5==>3>  H5AB8MB06=>3>  4><0  ?>  A>A54AB2C  A  0M@>4@><><.   -B>  :@K;>  A  2K18BK<8  >:=0<8,   3@C40<8  I51=O,   <CA>@0  8  3@O78  1K;>  =0A?5E  >G8I5=>,   @CAA:85  ?@8B0I8;8  A>B=N  :>5:  A  A>;><5==K<8  <0B@0F0<8,   8  0<5@8:0=FK  2?5@2K5  2  A2>59  687=8  1K;8  2K=C645=K  68BL  A  :;>?0<8,   157  3>@OG53>  4CH0  8  M;5:B@8G5AB20  8  ?>;L7>20BLAO  =0@C6=K<8  A>@B8@0<8   2  ?>75  >@;0 . 
 
  >A;5  7025@H5=8O  2  >A:25  <=>3>G8A;5==KE  ?@5420@8B5;L=KE  A>3;0H5=89,      A>>1I05B  35=5@0;  6>=  8=  2  A2>8E  <5<C0@0E,      5AA;5@  8  >48==04F0BL  =0H8E  >D8F5@>2  1 5   0?@5;O  2A5;8;8AL  2  ?>;B02A:89  HB01.   5@<8=>2  >?5@548;  8E  =0  =5A:>;L:>  4=59,   8  A  ?>O2;5=85<  :5AA;5@>2A:>9  3@C??K  0<5@8:0=FK  8  @CAA:85  2?5@2K5  2  8AB>@88  >1J548=8;8AL  4;O  A>2<5AB=>9  >?5@0F88  ?@>B82  >1I53>  2@030.   =8  68;8  1>:  >  1>:,   2  >48=0:>2KE  CA;>28OE,   5;8  >4=C  8  BC  65  ?8IC,   8<5;8  >1ICN  F5;L  8  CE;5ABK20;8  70  >4=8<8  8  B5<8  65  40<0<8     2>  2AO:><  A;CG05,   2  A0<><  =0G0;5.   E  8=B8<=K5  70=OB8O  1K;8  =0AB>;L:>  65  ?@820B=K,   =0A:>;L:>  <>3CB  1KBL  ?@820B=K  8  :><D>@B=K  8=B8<=K5  >B=>H5=8O  42CE  A5<59,   ?>A5;82H8EAO  2  >4=><  4><5.   >=5G=>,   A=0G0;0  :0:>5- B>  2708<>?>=8<0=85  1K;>  >1CA;>2;5=>  >?0A5=8O<8  ?@8G8=8BL  4@C3  4@C3C  =5C4>1AB20  8  @0=8BL  GC2AB20  A>A540.     E>BO  >15  AB>@>=K  H;8  4@C3  4@C3C  =0  CABC?:8,   2708<=K5  H?8;L:8,   ?>2B>@OOAL  ?>AB>O==>,   2A:>@5  2K720;8  B0:>5  @074@065=85,   GB>  >15  AB>@>=K  1K;8  C65  3>B>2K  C18BL  4@C3  4@C30  8,   2>7<>6=>,   A45;0;8  1K  MB>,   5A;8  1K  A  ?@545;L=>9  ?@O<>B>9  =5  2KOA=8;8  A2>8E  >B=>H5=89  8  =5  @0AA5;8;8AL . 
 
 "CB  A;54C5B  A:070BL,   GB>  =8345,   =8  2  :0:8E  4@C38E  8AB>@8G5A:8E  8AB>G=8:0E  <=5  =5  ?@825;>AL  2AB@5B8BL  B0:>9  >B:@>25==>9  8=D>@<0F88,   8  ?>B><C  O  <>3C  4>?>;=8BL  55  ;8HL  =5A:>;L:8<8  HB@8E0<8.   >- ?5@2KE,   A  A0<>3>  =0G0;0  @01>BK  :><0=4  5@<8=>20  8  5AA;5@0  1K;>  @5H5=>:   ?>;B02A:89  0M@>4@><  =0AB>;L:>  87@KB  =5<5F:8<8  8  A>25BA:8<8  1><156:0<8,   GB>  2>AAB0=02;820BL  53>  =5B  A<KA;0,   0  ;CGH5  ?>AB@>8BL  =>2CN  27;5B=>- ?>A04>G=CN  ?>;>AC  4;8=>9  2  1   8 0 0   <5B@>2  87  A1>@=KE  AB0;L=KE  A5:F89,   :>B>@K5  A;54C5B  4>AB028BL  87  !(  8  5;8:>1@8B0=88.     A2O78  A  MB8<  87  825@?C;O  2  C@<0=A:  1K;  A@>G=>  >B?@02;5=  A?5F80;L=K9  :>=2>9  87  ?OB8  AC4>2  A  3@C7><  4;O  >;B02K     A2KH5  1 2   0 0 0   B>==  AB0;L=KE  ?;8B  4;O  ?>:@KB8O  ,   0  B0:65  0280F8>==K9  15=78=,   <0A;>,   70?G0AB8  :  A0<>;5B0<,   AB@>9<0B5@80;K,   02B><>18;8,   ?@>4C:BK,   <548F8=A:>5  >1>@C4>20=85  8  1>5?@8?0AK.   4=>2@5<5==>  2  >;B025  1K;  >1JO2;5=  =01>@  @01>G8E  =0  AB@>8B5;LAB2>  1C4CI53>  0M@>4@><0  8  0280107K.     ?>A:>;L:C  2  1 9 4 4   3>4C  2  >;B025  :@><5  157=>38E  8;8  >4=>=>38E  8=20;84>2  =5  1K;>  <C6G8=  ( 8E  ?@8720;8  2  @0A=CN  0@<8N) ,   B>  2  :>=:C@A5  =0  1   4 0 0   @01>G8E  <5AB  ?@8=O;8  CG0AB85  =5A:>;L:>  BKAOG  ?>;B02A:8E  65=I8=.   >3>  8<5==>  2K1@0;8  @CAA:85  8  0<5@8:0=A:85  >D8F5@K,   2K  <>65B5  C2845BL  2  0<5@8:0=A:>9  8  A>25BA:>9  :8=>E@>=8:5  B>9  ?>@K,   >18;L=>  2K;>65==>9  2  =B5@=5B5:   3@C40ABKE  <>;>4>:,   :0640O  87  :>B>@KE   :>=O  =0  A:0:C  >AB0=>28B . 
 
 @0240,   :  C60AC  0<5@8:0=A:>3>  2>5=2@0G0  :0?8B0=0   >15@B0  525;0,    65=I8=K  ?@8E>4OB  =0  @01>BC  1>A8:><  8  2  3@O7=>9  >45645,   0  <>NB  ?>AC4C  E>;>4=>9  2>4>9  A  <K;><,   GB>  ?@82>48B  :  480@55 .   ?@>G5<,   1>AK<8  MB8  40<K  E>48;8  =54>;3>,   ?>A:>;L:C  5@<8=>2  ?@8:070;  2K40BL  8<  2  AG5B  70@?;0BK  020=A  =0  ?>:C?:C  >1C28& 
 
 C  8  2>- 2B>@KE,   AB@>8B5;LAB2>  0<5@8:0=A:>9  107K  =0G0;>AL  2  0?@5;5,   :>340  ?@8@>40  2ABC?05B  2  A2>8  ?@020.   >:0  1K;0  2>9=0,   1><156:8  8  =5<5F:0O  >::C?0F8O,   1>;LH8=AB2C  ?>;B02A:8E  65=I8=,   >AB02H8EAO  157  <C6G8=,   1K;>  =5  4>  <KA;59  >  <C6A:8E  ;0A:0E.   8HL  1K  2K68BL,   ;8HL  1K  45B59  A?0AB8.   >  2  0?@5;5  70F25B0NB  7=0<5=8BK5  ?>;B02A:85  O1;>=8  8  28H=8,   A>;=F5  ?@>1C6405B  75<;N  8  ?;>BL.   !>:8  =>2>9  687=8  ?>;=OB  AB2>;K  45@52L52  8  65=A:85  B><;5=8O.     :0:  @07  2  MBC  ?>@C   25;8:89  2>64L  2A5E  2@5<5=  8  =0@>4>2   ?>A;0;  2  >;B02C  A0<KE  :@5?:8E  8  B>;:>2KE  @CAA:8E  8  0<5@8:0=A:8E  >D8F5@>2.     0?@5;5     45AOB:0<8,   2  <05     A>B=O<8,   0  ?>B><     A  =510,   A0<>;5B0<8     A@07C  425  A  ;8H=8<  BKAOG8  <>;>4KE  0<5@8:0=A:8E  ;5BG8:>2& 
 
 !>25@H5==>  A5:@5B=>
 
 >AC40@AB25==K9  :><8B5B  >1>@>=K     
 
 B>20@8IC  !B0;8=C  .   . 
 
 2 8   0?@5;O  A.   3.   =0  0M@>4@><5  2  3>@.   >;B020  87JOB0  @048>CAB0=>2:0,   ?@54=07=0G5==0O  4;O  ?>4@K20  0M@>4@><=KE  740=89  70;>65==K<8  2  =59  DC30A0<8.   0;8G85  DC30A>2  >1=0@C65=>  2 7   0?@5;O  1 9 4 4   3>40  :@0A=>0@<59F0<8  0M@>4@><0,   >A<0B@8202H8<8  ?>420;L=K5  ?><5I5=8O  740=89  0M@>4@><0.   ><0=40  <8==>- A0?5@=>9  A;C61K  4 2 - 3>  10B0;L>=0  0M@>4@><=>3>  >1A;C6820=8O,   ?@>87254O  >A<>B@  DC30A>2,   >1=0@C68;0  =0  @0AAB>O=88  3 0 0   <  >B  >A=>2=KE  740=89  2  :>B;>20=5  BI0B5;L=>  70<0A:8@>20==>5  2  75<;5  =0  3;C18=5  4>  3   <  @048>?@85<=>5  CAB@>9AB2>,   >B  :>B>@>3>  H;0  ?>4@K2=0O  A5BL  :  4   DC30A0<  >1I8<  25A><  4   B>==K,   70;>65==K<  2  42CE  740=8OE&   
 
 !C4O  ?>  :>;8G5AB2C  ?>4:;NG5==KE  10B0@59  ?8B0=8O,   @048>CAB@>9AB2>  <>65B  459AB2>20BL  2  B5G5=85  =5  <5=55  6   <5AOF52.   >4>1=>3>  B8?0  CAB0=>2:0  >1=0@C65=0  2?5@2K5& 
 
 0@>4=K9  :><8AA0@  2=CB@5==8E  45;
 
 !>N70  !!   
 
 .   5@8O  
 
 1 8   <0O  1 9 4 4   3.   
 
 "0:  2KOA=8;>AL,   GB>  8=B8<=K5  70=OB8O  1@02KE  @CAA:8E  8  0<5@8:0=A:8E  >D8F5@>2  A  ?>;B02A:8<8  40<0<8  ?@>8AE>48;8  1C:20;L=>  =0  ?>@>E>2>9  1>G:5,   8  ;N1>9  =5<5F:89  4825@A0=B,   4>1@02H8AL  4>  A>A54=53>  :>B;>20=0,   <>3  2  ;N1CN  =>GL  2>7=5AB8  8E  =0  =51>  2  A0<K9  ;8@8G5A:89  <><5=B.    07<8=8@>202  ?>420;,   @CAA:85  8  0<5@8:0=A:85  465=B;L<5=K,   OA=>5  45;>,   :@5?:>  2K?8;8  70  2708<=>5  74@0285,   ?>A;5  G53>   A  ?@545;L=>9  ?@O<>B>9  2KOA=8;8  >B=>H5=8O   8  4@C65A:8  @0AA5;8;8AL     1;03>  87  C@<0=A:0  C65  ?@81K;8  A>AB02K  A  0<5@8:0=A:8<8  ?0;0B:0<8  8  ?@>G8<  3@C7><,   0  <5AB=K5  :0<5=I8FK  C40@=K<8  B5<?0<8  2>AAB0=>28;8  9 6 - :20@B8@=K9  >D8F5@A:89  4><.   0>4=>  1K;0,   =0:>=5F,   @5H5=0  8  ?@>1;5<0  38385=K:   @CAA:85  >1O70;8AL  :064CN  A@54C  B>?8BL  10=N,   =09B8  42CE  ?0@8:<0E5@>2  8  ?>A5;8BL  :  0<5@8:0=F0<  :>B0,   :>B>@K9  871028B  8E  >B  :@KA  8  <KH59.   <5@8:0=FK  65  2  >B25B  >1O70;8AL  70:C?0BL  24>2>;L  2>4:C& 
 
 ?@>G5<,   2A5  MB8  8  <0AAC  4@C38E  ;8@8G5A:8E  8  45;>2KE  ?>4@>1=>AB59  ?>;B02A:>3>  C:@08=A:>- 0<5@8:0=A:>3>  ?0@B=5@AB20  A;54C5B  >AB028BL  4;O  >B45;L=>3>  @><0=0,   2  MB>9  :=835  O  7025@HC  A2>9  @0AA:07  >  ?>;B02A:>9  02801075  4>:C<5=B0;L=K<  >BG5B><. 
 
 =3;8O.   #8<1;4>=.   2 5   <0O  1 9 4 4   3>40
 
    -B>B  G5@B>2  A?@CB  >68;!   K  ?@54AB02;O5B5?   A53>  420  <5AOF0  =0704  =0<  :070;>AL,   GB>  <K  @0A:>;>H<0B8;8  53>  :  G5@BO<,   @071><18;8  2AN  =5<5F:CN  0280F8N  8  ?>GB8  2A5  0280F8>==K5  702>4K!     GB>  65?   A;8  4>   >;LH>9  =545;8   ?@>872>4AB2><  A0<>;5B>2  70=8<0;8AL  C  8B;5@0  4204F0BL  A5<L  702>4>2,   B>  B5?5@L  >=  ?5@540;  8E  A1>@:C  2  B@8AB0  <5;:8E  D8@<,   :>B>@K5  A?@OB0;  2  ;5A=KE  ?5I5@0E,   H0EB0E  8  ?>475<=KE  1C=:5@0E  ?>  2A59  >AB>G=>9  5@<0=88  8  2AB@88.   "0<  @01>B0NB  A>B=8  BKAOG  ?;5==KE!     =>259H85  A0<>;5BK  2K?>;70NB  87- ?>4  75<;8,   :0:  G5@28  ?>A;5  4>64O! . . 
 
 !5:@5B=>5  A>25I0=85  @C:>2>4AB20  !  !(  8  5;8:>1@8B0=88  A>AB>O;>AL  @0=>  CB@><  2 5   <0O  ?>4  >=4>=><,   2  #8<1;4>=5,   H8@>:>  8725AB=><  A2>8<8  B5==8A=K<8  BC@=8@0<8   >;LH>3>  H;5<0 ,   :>B>@K5  ?@>2>4OBAO  B0<  A  1 8 7 7   3>40.   >  =0  A59  @07  2  @>A:>H=><  :><?;5:A5  P a r k   H o u s e   A>1@0;8AL  =5  <0AB5@0  @0:5B:8,   0  <0AB5@0  @0:5B=KE  C40@>2  8  ?>;8B8G5A:8E  4CM;59:   0<5@8:0=A:89  ?>A>;  2  !!!   25@5;;  0@@8<0=,   :><0=4CNI89  AB@0B538G5A:>9  0280F859  !(  2  2@>?5  35=5@0;- ;59B5=0=B  0@;  !?00BA,   :><0=4CNI89  >AL<>9  0<5@8:0=A:>9  2>74CH=>9  0@<859  35=5@0;- <09>@  659<A  C;8BB;,   :><0=4CNI89  :>@>;52A:>9  0280F859  @8B0=88  <0@H0;  0280F88  "@0DD>@4  8- M;;>@8  8  5I5  45AOB>:  @C:>2>48B5;59  0<5@8:0=A:>9  8  1@8B0=A:>9  0280F88  8  @07254:8.    073>2>@  A>N7=8:>2  1K;  ?@545;L=>  >B:@>25==K<. 
 
      1;8609H55  2@5<O  4>;6=0  =0G0BLAO  2KA04:0  45A0=B0  2>  $@0=F8N,   0  <K  B5@O5<  ?@52>AE>4AB2>  2  2>74CE5& 
 
    !53>4=O  C  5@8=30  C65  1>;LH5  8AB@518B5;59,   G5<  4>   >;LH>9  =545;8 ! 
 
    8AB5@  0@@8<0=,   2K  A  ?5@2KE  4=59  2>9=K  >15I0;8  =0<  ?0@B=5@AB2>  A>  !B0;8=K<,   <K  ?>AK;05<  5<C  BKAOG8  B>==  ?@>4>2>;LAB28O  8  2>>@C65=8O,   >B:@K;8  :@548B  =0  <8;;80@4K  4>;;0@>2,   A45;0;8  284,   GB>  701K;8  >  ?0:B5  >;>B>20      8115=B@>?0,   8  ?@87=0;8  0BK=L  =5<5F:8<  ?@5ABC?;5=85<.     G5<  >=  >B25B8;?   45  0M@>4@><K  4;O  G5;=>G=KE  >?5@0F89   $@M=B8: ? 
 
    M@>4@><  4;O  - 1 7   3>B>2  2  >;B025,   0  4;O  8AB@518B5;59  A>?@>2>645=8O     @O4><,   2  8@3>@>45  8  8@OB8=5,      A?>:>9=>  A:070;  0@@8<0=,   ?>A;5  2G5@0H=59  2AB@5G8  A  0<5;;>9  2  >=4>=5  >=  1K;  @0AA;01;5=  8  1;03>65;0B5;5=.        >;B025  =0       27;5B=>- ?>A04>G=>9  ?>;>A5     ?>;B02A:85  65=I8=K  C;>68;8  B@8AB0  ?OBL45AOB  :204@0B=KE  <5B@>2  <5B0;;8G5A:8E  ?;8B,   @CAA:85  C65  2?CAB8;8  2  >;B02C  BKAOGC  425AB8  A5<L45AOB  =0H8E  B5E=8:>2  8  4>?>;=8B5;L=>  >15A?5G8;8  2A5  B@8  0M@>4@><0  A2>8<8  A?5F80;8AB0<8. 
 
    "0:  ?>G5<C  <K  4>  A8E  ?>@  =5  =0G0;8  G5;=>G=K5  @59AK? 
 
    >B><C  GB>  >A:20  =5  405B  =0<  F5;59  4;O  1><1565:. 
 
    >  <K  =0<5B8;8  A2>8  F5;8. 
 
    /  7=0N.   K  E>B8B5  1><18BL  0280F8>==K5  702>4K  2   C<K=88,   >;LH5  8  0B288& 
 
    >=5G=>!   K  <>65<  4>AB0BL  MB8  702>4K  B>;L:>  =0  A:2>7=><  ?@>;5B5  A  ?>A04:>9  2   >AA88,   40  8  B>  1C:20;L=>  =0  ?>A;54=8E  :0?;OE  3>@NG53>. 
 
      @CAA:85  =5  CB25@48;8  =0H8  F5;8  8  2G5@0  40;8,   =0:>=5F,   A2>8  2  7>=5  8E  =0ABC?;5=8O  =0  0;:0=K. 
 
    0:85? 
 
    CE0@5AB,   @0F;02,   51@5F5=  8  C40?5HB. 
 
    ">  5ABL  <K  4>;6=K  >15A?5G8BL  42865=85  @0A=>9  0@<88  2  CI5@1  CA?5EC  =0H59  2KA04:8  2>  $@0=F88? 
 
    57  MB>3>  >=8  =5  40NB  @07@5H5=8O  =0  ?>;5BK  2  >;B02C. 
 
    B>  =5  405B?   0@H0;  6>? 
 
    0@H0;  =54>AO305<.   >  157  =53>  B0<  =8G53>  =5  45;05BAO.   >  2K1>@C  F5;59  35=5@0;  8=  1>405BAO  A  =0G0;L=8:><  A?5F>?5@0F89  5=HB010  @0A=>9  0@<88.     B>B  ?>;CG05B  8=AB@C:F88  >B  !B0;8=0. 
 
    =05B5  GB>,   3>A?>40?      24@C3  A:070;  0@;  !?00BA.      K  A  35=5@0;0<8  @=>;L4><  8  C;8BB;><  ?@5:@0A=>  ?>=8<05<  AB0;8=A:CN  83@C.   >  <K  AG8B05<,   GB>  3;02=>5     =0G0BL  MB8  G5;=>G=K5  1><156:8  :0:  <>6=>  1KAB@59!     GB>  1><18BL  2  ?5@2CN  >G5@54L,   0;:0=K  8;8  0B28N     =5206=>,   ?>B><  @0715@5<AO.   06=>,   GB>1K  8B;5@  C2845;,   GB>  <K  1><18<  53>  A  2>AB>:0,   8  ?5@5B0I8;  BC40  A2>N  0280F8N,   >B:@K;  =0<  =51>  =0  70?045  4;O  2KA04:8  45A0=B0.   >MB><C,   25@5;;,   ?>?@>1C9B5  4>3>2>@8BLAO  2  >A:25,   GB>1K  =0H8  A0<>;5BK,   ?@8;5B52  2  >;B02C,   =5  2>72@0I0;8AL  A@07C  2  B0;8N  8;8  2  =3;8N,   0  A=0G0;0  A45;0;8  =5A:>;L:>  @594>2  A  2>72@0B><  =0  ?>;B02A:89  0M@>4@><.    CAA:85  =5  A<>3CB  20<  >B:070BL     254L  <K  ?>945<  =0  8E  CA;>28O  8  1C45<  18BL  =5<F52  B0<,   345  MB>  2K3>4=>  @0A=>9  0@<88.     @57C;LB0B><  MB8E  1><1565:  1C45B  G8AB>5  =51>  =04  =0H8<8  45A0=B=8:0<8  ?@8  8E  2KA04:5  2>  $@0=F88.   K  CE20B8;8  845N? 
 
    >=5G=>& 
 
      B0:><  A;CG05  ?5@5409B5  8=C:   ?5@2K9  @594  A45;05B  87  B0;88  OB=04F0B0O  0@<8O  9@K  -9:5@0,   :>4>2>5  =0720=85  >?5@0F88  F r a n t i c   J o e .   045NAL,   <0@H0;C  6>  B0:>5  =0720=85  1C45B  ?@8OB=>. 
 
 2   8N=O  1 9 4 4   3>40  2  6 : 5 5   CB@0  1 3 0   BO65;KE  AB@0B538G5A:8E  1><10@48@>2I8:>2  - 1 7    5B0NI0O  :@5?>ABL ,   =0?>;=82  @52><  =51>  4@80B8:8,   27;5B5;8  A  8B0;LO=A:8E  0M@>4@><>2  8  27O;8  :C@A  =0  A525@>- 2>AB>:,   =0  2>AE>4OI89  =04  <>@5<  A>;=5G=K9  @0AA25B.   5=5@0;  9@0  -9:5@,   :C@O  A830@C,   A0<  25;  A2>9  A0<>;5B,   2  =>30E  C  =53>  A845;  53>  ;N18<K9  1C;L4>3.   >  ?@8:07C  -9:5@0  53>  MA:04@0  ;5B5;0  70  =8<  B0:8<  ?;>B=K<  AB@>5<,   GB>  ?8;>BK  87  A2>8E  :018=  2845;8  4@C3  4@C30.    K  4>;6=K  ?>=8<0BL,   GB>  <K  1C45<  ?5@2K<8  0<5@8:0=A:8<8  1>9F0<8,   :>B>@K5  ABC?OB  =0  @CAA:CN  75<;N,      >1JO28;  8<  -9:5@  =0  8=AB@C:B065,   :>340  >=8  A  87C<;5=85<  C2845;8  =0  :0@B5  G5@=CN  AB@5;C  <0@H@CB0  8E  ?>;5B0  G5@57  4@80B8:C,   .3>A;028N  8  5=3@8N  4>  !!!   8  157  @072>@>B0  4;O  2>72@0I5=8O  2  B0;8N.      >  B><C  2?5G0B;5=8N,   :>B>@>5  2K  ?@>872545B5  =0  @CAA:8E,   >=8  1C4CB  AC48BL  >1>  2A5E  >48==04F0B8  <8;;8>=0E  =0H8E  A>;40B.     G@572KG09=>  206=>  =0H8<  ?>;=K<  8  B>G=K<  2K?>;=5=85<  MB>9  >?5@0F88  70A;C68BL  C  =8E  C2065=85  8  C25@5==>ABL  2  =0A  :0:  2  A>N7=8:0E.   K  4>;6=K  =5  B>;L:>  C=8GB>68BL  0280702>4  2  25=35@A:><  3>@>45  51@5F5=  8  65;57=>4>@>6=K9  C75;,   =0  :>B>@><  AB>OB  A59G0A  2 0 0   203>=>2  A  70?G0ABO<8  :   <5AA5@0< ,   =>  8  ?@8257B8  @CAA:8<  D>B>3@0D88  MB>9  1><156:8,   GB>1K  C  =8E  =5  1K;>  =8:0:8E  A><=5=89  2  MDD5:B82=>AB8  =0H59  0280F88 . 
 
 <5==>  A  MB>9  <8AA859  ?@>8725AB8  2?5G0B;5=85  =0  @CAA:8E  35=5@0;  9@0  -9:5@  8  :><0=4CNI89  OB=04F0B>9  0280F8>==>9  0@<859  35=5@0;  0B0=  "28=8=3  87  <=>3>BKAOG=>9  0@<04K  A2>8E  1><10@48@>2I8:>2  8  8AB@518B5;59  2K1@0;8  t h e   b e s t   o f   t h e   b e s t      ?@>25@5==K5  2  A0<KE  A;>6=KE  1>52KE  >?5@0F8OE  0280F8>==K5  A>548=5=8O.     AD>@<8@>20;8  87  =8E  OBCN  C40@=CN  1@8304C  8;8,   ?>  0<5@8:0=A:>9  B5@<8=>;>388,    OB>5  @K;> .   "5?5@L  A?@020  >B  -9:5@0  ;5B5;  ?>;:>2=8:  $>@4  >95@     2  8N;5  1 9 4 3   3>40  53>  >@;K  ?>4028;8  O@>AB=CN  =5<5F:CN  >1>@>=C  2  !8F8;88,   0  ?OBL  =545;L  =0704,   2 3   0?@5;O,   2  :;>GLO  @07=5A;8  0280702>4  5AA5@H<8BB0  2  8=5@- >9HB04B.   0  >95@><  ?>;:>2=8:  5@15@B   09A  25;  ;5BG8:>2,   >B;8G82H8EAO  2>  2@5<O   >;LH>9  =545;8 .     A;520  ?;>B=K<  :0@5  H;8  0AK  ?>;:>2=8:0  $@0=:0  ;;5=0,   8725AB=K5  B>G=K<8  1><156:0<8  35@<0=A:8E  ?>42>4=KE  ;>4>:,   8  MA:04@8;LO  ?>;:>2=8:0  >;0  0@B>=0,   1><182H0O  =5<F52  2  D@8:5,   5@<0=88,   '5E>A;>20:88,   2AB@88  8  @5F88. 
 
 =K<8  A;>20<8,   2A5  1 3 0   M:8?0659  B - 1 7   1K;8  AB>?@>F5=B=>  3>B>2K  :  2K?>;=5=8N  >?5@0F88   58AB>2K9  6> ,   =>,   :  =52545=8N  35=5@0;0  -9:5@0,   1>;LH5  2A5E  1K;  3>B>2  :0?8B0=   >9  %>33,   :><0=48@  3 1 8 - 9  MA:04@8;L8  8AB@518B5;59   - 5 1    CAB0=3 ,   1@8304K  A>?@>2>645=8O  8  ?@8:@KB8O.   %>33,   8<52H89  =0  A2>5<  AG5BC  G5BK@5  A18BKE  D0H8ABA:8E  8AB@518B5;O,   ?@83>B>28;AO  =0  425AB8  ?@>F5=B>2     2K1@>A8;  2AN  0<C=8F8N  87  OI8:>2  C  ?@02>3>  1>@B0  A2>53>  A0<>;5B0  8  4>25@EC  70?>;=8;  8E  ?0G:0<8  ?@575@20B82>2.   3>  MA:04@8;LO  4>;6=0  1KBL  2>  2A5>@C688  =5  B>;L:>  ?@8  2AB@5G5  A  ;NDB20DD5,   =>  8  A  C:@08=A:8<8  65=I8=0<8!   58AB>2AB2>20BL  B0:  =58AB>2AB2>20BL! . . 
 
 !B@0B538O  0<5@8:0=F52  70:;NG0;0AL  2  B><,   GB>1K  ?5@2K<8  2K?CAB8BL  B8E>E>4=K5  - 1 7   8  40BL  8<  2>7<>6=>ABL  ?@81;878BLAO  :  2@065A:>9  B5@@8B>@88.   1=0@C682  =0  A2>8E  @040@0E  MA:04@C  >48=>:8E,   157  ?@8:@KB8O,   1><10@48@>2I8:>2,   =5<FK  >1@04>20==>  2KAK;0;8  =0  ?5@5E20B  =51>;LHCN  3@C??C  8AB@518B5;59  5- 1 0 9 ,   =>  :0:  @07  :  MB><C  <><5=BC  ?>4;5B0;8  A:>@>AB=K5   <CAB0=38   8  A25@EC  =01@0AK20;8AL  =0  D0H8AB>2,   =02O7K20;8  1>9.      ;5B0NI85  :@5?>AB8   B5<  2@5<5=5<  A?>:>9=>  CE>48;8  1><18BL  2K1@0==K5  >1J5:BK& 
 
 0  A59  @07  1K;0  2K1@0=0  B0  65  B0:B8:0,   0  :@><5  B>3>,   A8=E@>==>  A  =0G0;><  G5;=>G=>3>  @5940  F r a n t i c   J o e   =0G0;>AL  =075<=>5  =0ABC?;5=85  0<5@8:0=A:>9  0@<88  =0   8<,   8  >AL<0O  0280F8>==0O  0@<8O  2K;5B5;0  87  =3;88  =0  1><156:C  5@;8=0& 
 
 W h a t   a   s h o w !   W h a t   a   f i g h t ! 
 
 Y e s ,   w e   r e a l l y   h i t   o u r   t a r g e t   f o r   t o n i g h t ! 
 
 H o w   w e   s i n g   a s   w e   l i m p   t h r o u g h   t h e   a i r , 
 
 L o o k   b e l o w ,   t h e r e  s   o u r   f i e l d   o v e r   t h e r e , 
 
 W i t h   o u r   f u l l   c r e w   a b o a r d 
 
 A n d   o u r   t r u s t   i n   t h e   L o r d 
 
 W e  r e   c o m i n    i n   o n   a   w i n g   a n d   a   p r a y e r . 
 
 ( C  45;0!   >GL  1K;0! 
 
   >1J5:BK  @071><18;8  <K  4>B;0! 
 
 K  CH;8,   :>2K;OO  2>  <3;5, 
 
 K  :  @>4=>9  ?>4;5B05<  75<;5, 
 
 AO  :><0=40  F5;0, 
 
   <0H8=0  ?@8H;0
 
 0  <>;8B25  8  =0  >4=><  :@K;5) . 
 
 >A?>48,   ?><>38  <=5  >AB0=>28BLAO,   0  B>  O  25AL  A2>9  @><0=  >1  0<5@8:0=A:>9  02801075  2  >;B025  2AB02;N  2  MBC  3;02C! 
 
 >B  >D8F80;L=0O  AB0B8AB8:0: 
 
 2   8N=O  1 9 4 4   3>40     1 3 0   1><10@48@>2I8:>2  - 1 7   2  A>?@>2>645=88  7 0   8AB@518B5;59  P - 5 1   2K;5B5;8  A  0280107  2  B0;88,   >B1><18;8AL  ?>  A>@B8@>2>G=>9  AB0=F88  2  3.   51@5F5=  ( 5=3@8O)   8  ?@875<;8;8AL  =0  A>25BA:8E  0M@>4@><0E.   48=  - 1 7   ?>B5@O=  =04  F5;LN. 
 
 6   8N=O  1 9 4 4   3>40     1 0 4   1><10@48@>2I8:0  - 1 7   2  A>?@>2>645=88  4 2   8AB@518B5;59  P - 5 1   =0=5A;8  C40@  ?>  0M@>4@><C  2  3.   0;0F  (  C<K=8O)   8  25@=C;8AL  =0  A>25BA:85  0M@>4@><K.   >B5@O=>  420  8AB@518B5;O. 
 
 1 1   8N=O  1 9 4 4   3>40     1 2 6   1><10@48@>2I8:>2  B - 1 7   2  A>?@>2>645=88  6 0   8AB@518B5;59  P - 5 1   2K;5B5;8  A  A>25BA:8E  0M@>4@><>2,   >B1><18;8AL  ?>  0M@>4@><C  2  3.   $>:H0=K  (  C<K=8O)   8  25@=C;8AL  2  B0;8N.   >B5@O=  >48=  1><10@48@>2I8:. 
 
 2 1   8N=O  1 9 4 4   3>40     1 4 5   1><10@48@>2I8:>2  B - 1 7   2  A>?@>2>645=88  8AB@518B5;59  ( 7 2   P - 3 8 ,   3 8    - 4 7   8  5 7   P - 5 1 )   2K;5B5;8  87  =3;88  =0  1><10@48@>2:C  702>40  A8=B5B8G5A:>3>  3>@NG53>  2  3.    C;0=4  8  A>@B8@>2>G=>9  AB0=F88  2  3.   -;LAB5@25@40  ( 5@<0=8O) ,   A  ?>A04:>9  =0  A>25BA:85  0M@>4@><K. 
 
 2 6   8N=O  1 9 4 4   3>40     7 3   1><10@48@>2I8:0  - 1 7   2  A>?@>2>645=88  5 5   8AB@518B5;59  P - 5 1   2K;5B5;8  A  A>25BA:8E  0M@>4@><>2  =0  1><10@48@>2:C    8  A>@B8@>2>G=>9  AB0=F88  2  3.   @>3>1KG  ( 0?04=0O  #:@08=0)   A  ?>A04:>9  =0  0280107K  2  .6=>9  B0;88. 
 
 2 2   8N;O  1 9 4 4   3>40     K;5B52H85  87  .6=>9  B0;88  8AB@518B5;8  P - 3 8   ( 7 6   HBC:)   8  P - 5 1   ( 5 8   HBC:)   0B0:>20;8  @C<K=A:85  0M@>4@><K  2  3>@>40E  8;8AB5  8  C60C,   A  ?>A;54CNI59  ?>A04:>9  =0  A>25BA:8E  0M@>4@><0E. 
 
 2 5   8N;O  1 9 4 4   3>40     >4=O2H8AL  A  A>25BA:8E  0M@>4@><>2,   8AB@518B5;8  P - 5 1   ( 3 4   HBC:8)   8  P - 3 8   ( 3 3   HBC:8)   0B0:>20;8  0M@>4@><  0280F8>==>3>  702>40  ?>4  0@H02>9  8  25@=C;8AL  =0  B5@@8B>@8N  !!! . 
 
 2 6   8N;O  1 9 4 4   3>40     <5@8:0=A:85  8AB@518B5;8  2K;5B5;8  A  A>25BA:8E  0M@>4@><>2,   0B0:>20;8  0280107K  ?@>B82=8:0  2  @09>=5  CE0@5AB0  8  ;>5HB8  8  A>25@H8;8  ?>A04:C  2  .6=>9  B0;88. 
 
 4   023CAB0  1 9 4 4   3>40     5@2K9  2K;5B  0<5@8:0=A:8E  A0<>;QB>2  ( 1>;55  7 0   8AB@518B5;59   - 3 8   8   - 5 1 )   ?>  ?@O<><C  A>25BA:><C  70?@>AC.   K;5B52  87  B0;88,   8AB@518B5;8  0B0:>20;8  @C<K=A:89  3>@>4  $>:H0=K  8  @0A?>;>65==K9  =5?>40;Q:C  0M@>4@><,   A  ?>A;54CNI59  ?>A04:>9  =0  A>25BA:8E  0M@>4@><0E. 
 
 6   023CAB0  1 9 4 4   3>40     6 0   0<5@8:0=A:8E  8AB@518B5;59  2K;5B5;8  A  B5@@8B>@88  !!! ,   0B0:>20;8  A>@B8@>2>G=CN  AB0=F8N  @09>20,   0  B0:65  4@C385  >1J5:BK  65;57=>4>@>6=>9  8=D@0AB@C:BC@K  2  @09>=5  CE0@5AB0  8  ;>5HB8  8  ?@875<;8;8AL  =0  1070E  2  N6=>9  B0;88.   K;5B52H85  87  =3;88  7 5   1><10@48@>2I8:>2  - 1 7   2  A>?@>2>645=88  1 5 4   8AB@518B5;59   - 5 1   =0=5A;8  1><1>2K9  C40@  ?>  0280F8>==K<  702>40<  2  3.   >B5=E0D5=  ( 4K=O)   8  ?@875<;8;8AL  =0  A>25BA:8E  0M@>4@><0E. 
 
 7   023CAB0  1 9 4 4   3>40     K;5B  ?>  A>25BA:><C  70?@>AC:   5 5   1><10@48@>2I8:>2  - 1 7   2  A>?@>2>645=88  2 9   8AB@518B5;59   - 5 1   =0=5A;8  C40@  ?>    =540;5:>  >B  =0A5;5==>3>  ?C=:B0  "@6518=0  ( >;LH0)   8  157  ?>B5@L  2>72@0B8;8AL  =0  A>25BA:85  0M@>4@><K. 
 
 1 1   A5=BO1@O  1 9 4 4   3>40     7 5   1><10@48@>2I8:>2  - 1 7   2  A>?@>2>645=88  6 4   8AB@518B5;59  P - 5 1   2K;5B5;8  87  =3;88,   =0=5A;8  1><1>2K9  C40@  ?>  >1J5:B0<  =5DB5?5@5@01>B:8  2  @09>=5  3.   %5<=8F0  ( 5@<0=8O)   8  ?@875<;8;8AL  =0  A>25BA:8E  0M@>4@><0E. 
 
 1 3   A5=BO1@O  1 9 4 4   3>40     7 3   1><10@48@>2I8:0  - 1 7   2  A>?@>2>645=88  6 3   8AB@518B5;59  P - 5 1   2K;5B5;8  A  B5@@8B>@88  !!! ,   =0=5A;8  1><1>2K9  C40@  ?>  AB0;5;8B59=K<  8  2>5==K<  702>40<  2  25=35@A:><  3>@>45  LQA3Q@  8  ?@875<;8;8AL  =0  02801070E  2  N6=>9  B0;88. 
 
 1 8   A5=BO1@O  1 9 4 4   3>40     0  A>25BA:8E  0M@>4@><0E  ?@875<;8;8AL  6 4   8AB@518B5;O   - 5 1      G0ABL  MA:>@B0  1 0 7   1><10@48@>2I8:>2  - 1 7 ,   A>25@H82H8E  2K;5B  A  0=3;89A:8E  0280107  A  F5;LN  A=0165=8O  ?>4@0745;5=89  @<88  @09>20  2  E>45  0@H02A:>3>  2>AAB0=8O  ( =0  ?0@0HNB0E  1K;>  A1@>H5=>  1   2 4 8   :>=B59=5@>2,   87  :>B>@KE  2  @C:8  2>AAB02H8E  ?>?0;>  <5=55  2 5 0 ) . 
 
 1 9   A5=BO1@O  1 9 4 4   3>40     1 0 0   1><10@48@>2I8:>2  - 1 7   8  6 1   8AB@518B5;L  P - 5 1   2K;5B5;8  A  A>25BA:8E  0M@>4@><>2  4;O  1><10@48@>2:8  A>@B8@>2>G=>9  AB0=F88  2  3.   >;=>:  ( 5=3@8O) ,   A  ?>A04:>9  =0  02801070E  N6=>9  B0;88. 
 
 !  ?><>ILN  MB8E  1><1565:  38B;5@>2A:0O  0280F8O  1K;0  4>18B0,   GB>  ?>72>;8;>  A>N7=8:0<  A>25@H8BL  2KA04:C  45A0=B0  2  >@<0=488  8  >ACI5AB28BL  >?5@0F8N   25@;>@4 .     A>AB025  M:8?0659  - 1 7   ;5B0;  A>25BA:89  :8=>>?5@0B>@  !5<5=  (:>;L=8:>2,   :>B>@K9  A=8<0;  1><156:8  =5<5F:8E  >1J5:B>2,   0  2  2 0 0 8   3>4C  >=,   452O=>AB>;5B=89,   ?@8A;0;  <=5  A2>8  <5<C0@K  >  >;B02A:>9  02801075  8  A2>8E  ?>;5B0E  A  0<5@8:0=F0<8.   >765  MB0  02801070  1K;0  C=8GB>65=0  D0H8ABA:>9  0280F859  ?@8  O2=><  ?>?CAB8B5;LAB25  !B0;8=0,   :>B>@K9  =5  40;  A2>59  0280F88  @07@5H5=8O  27;5B5BL  =0  55  70I8BC.   ">  5ABL,   4065  2>  2@5<O  2>9=K  :@8<8=0;L=K9  @5<;L  >:070;AO  25@5=  A515:   A@07C  ?>A;5  >B:@KB8O  A>N7=8:0<8  2B>@>3>  D@>=B0  !B0;8=  =0<5@5==>  =5  70I8B8;  A2>8<8  A0<>;5B0<8  0<5@8:0=A:CN  0280107C& 
 
 A5  2KH5,   2KH5,   8  2KH5
 
 !B@5<8<  <K  ?>;5B  =0H8E  ?B8F, 
 
   2  :064><  ?@>?5;;5@5  4KH8B
 
 !?>:>9AB285  =0H8E  3@0=8F& 
 
 9   <0O  1 9 4 5   3>40  2  >A:25  A>AB>O;AO  0@04  >154K,   ?>1548B5;8  B>@65AB25==K<  <0@H5<  H030;8  ?>  @0A=>9  ?;>I048.   0  8E  A?8=0<8  >AB0;8AL  2 7   <8;;8>=>2  =5  4>H54H8E  4>  >154K,   =>  ?@>O282H8E  35@>87<.   7  =8E  1>;55  2 , 4   <;=.   G5;>25:      ?@>?02H85  157  25AB8      ?@>AB>  1@>H5=K  =0  ?>;5  1>O,   8  5I5  6   <8;;8>=>2,   ?>E>@>==KE  2  1@0BA:8E  <>38;0E,   4>  A8E  ?>@  =5  >?>7=0=K. 
 
 @5<5;8  ?>154=K5  <0@H8.    5;8:89   !B0;8=  8   <C4@>5   A>25BA:>5  ?@028B5;LAB2>  AB>O;8  =0  027>;55,   =5<5F:85  7=0<5=0  ?040;8  :  8E  =>30<& 
 
  'B>  B0:>5  ?>1540?      ?@>48:B>20;  <0@H0;  >=52  A2>5<C  ?><>I=8:C  ?>;:>2=8:C  !B5?0=C  0HC@:>.      @5645  2A53>,   MB>  2A5=0@>4=0O  1540.   -B>  @5:8  A;57  8  <>@5  :@>28.   8;;8>=K  8A:0;5G5==KE.   8;;8>=K  >A8@>B52H8E  45B59  8  15A?><>I=KE  AB0@8:>2.   -B>  <8;;8>=K  8A:>25@:0==KE  AC451,   =5A>AB>O2H8EAO  A5<59,   =5@>482H8EAO  45B59.   8;;8>=K  70<CG5==KE  2  D0H8ABA:8E,   0  70B5<  8  2  A>25BA:8E  ;035@OE  ?0B@8>B>2  B5G5AB20 . 
 
 2 7   8N=O  1 9 4 5   3>40  B>20@8IC  .   .   !B0;8=C   2  >7=0<5=>20=85  8A:;NG8B5;L=KE  70A;C3  2  5;8:>9  B5G5AB25==>9  2>9=5  1K;8  ?@8A2>5=K  720=8O   35=5@0;8AA8<CA   8  5@>9  !>25BA:>3>  !>N70  A  =03@0645=85<  >@45=><   >1540 .   ??5B8B,   ?>2B>@ON,   ?@8E>48B  2>  2@5<O  54K,   8  2  8N=5  1 9 4 5   3>40,   ?>4<O2  ?>4  A51O  ?>;- 2@>?K,   =>2K9  35=5@0;8AA8<CA  A>18@0;AO  ?>A;5  :>@>B:>9  ?5@54KH:8  =0G0BL  =>2CN  2>9=C  70  2AN  B5@@8B>@8N  0?04=>9  2@>?K  8,   2>7<>6=>,   !(.   -B><C  5ABL  ?@>AB>5  >1JOA=5=85.      E>45  5@;8=A:>9  =0ABC?0B5;L=>9  >?5@0F88  AB@0B538G5A:89  F5=B@  =5<5F:>3>  A>?@>B82;5=8O  5@;8=  1K;  A;><;5=  70  1 7   4=59,      ?8H5B  A09B    CAA:0O  A5<5@:0 .      -B>B  D0:B  1K;  70=5A5=  2  :=83C  @5:>@4>2  8==5AA0.   5@54  !B0;8=K<  AB>O;  2>?@>A:   42830BLAO  40;LH5  8;8  =5B.   !><=5=89  2  ?>1545  =5  1K;>,   =5A<>B@O  =0  B>,   GB>  B5E=8G5A:0O  <>IL  A>N7=KE  2>9A:  ?@52>AE>48;0  A>25BA:>5  2>>@C65=85.   0:0;5==K5  2  1>OE  A>;40BK  8  >D8F5@K  ?>4  :><0=4>20=85<  5>@38O  C:>20,   >=AB0=B8=0   >:>AA>2A:>3>,   20=0  >=520,   ;5:A0=4@0  0A8;52A:>3>,    >48>=0  0;8=>2A:>3>  8  4@C38E  ?>;:>2>4F52  =0CG8;8AL  2>520BL,   @071820O  3@C??8@>2:8  ?@>B82=8:0  =0  G0AB8.   0  1 5   <0O  1 9 4 5   3>40  2  A>AB025  @0A=>9  @<88  1K;>  6   <8;;8>=>2  7 5 0   BKAOG  A>;40B  8  >D8F5@>2  ?;NA  420  <8;;8>=0  G5E>A;>20F:8E,   ?>;LA:8E,   N3>A;02A:8E,   @C<K=A:8E  8  1>;30@A:8E  A>;40B.   0  2>>@C65=88  @0A=>9  0@<88  1K;>  1>;55  1 1 1   BKAOG  >@C489  8  <8=><5B>2,   1 2   BKAOG  B0=:>2  8  A0<>E>4=KE  CAB0=>2>:,   1 7   BKAOG  A0<>;5B>2  8  1 7 3   ?>42>4=K5  ;>4:8 . 
 
   0<5@8:0=A:85  G0AB8  2  2@>?5  =0AG8BK20;8  3   <8;;8>=0  3 0 0   BKAOG  G5;>25:,   =3;8O  8<5;0  4 , 5   <8;;8>=0  A>;40B  ( =>  87  =8E  B>;L:>  1 , 8   <8;;8>=0  2>5==>A;C60I8E  ?@8=8<0;8  CG0AB85  2  1>OE) ,   8  $@0=F8O  <>3;0  A>1@0BL  >:>;>  5 6 0   BKAOG  A>;40B.   @0240,   ?>  A0<>;5B0<  8  ?>42>4=K<  ;>4:0<  C  A>N7=8:>2  1K;  ?5@525A,   =>  ?@8  >?KB5  @0A=>9  0@<88  2  ?@>2545=88  =075<=KE  >?5@0F89  MB>  =5  8<5;>  AB@0B538G5A:>3>  7=0G5=8O.   >=8<0O  MB>,   #8=AB>=  '5@G8;;L  ?@8:070;  A2>8<  0=0;8B8:0<  2  A@>G=><  ?>@O4:5  @07@01>B0BL  AB@0B538G5A:89  ?;0=  2>9=K  A  !!! .   >  A>25BA:0O  @07254:0  4>;>68;0  C:>2C  >1  MB><  ?;0=5,   8  >=  ?5@53@C??8@>20;  A2>8  2>9A:0  B0:  AB@5<8B5;L=>,   GB>  A>N7=8:8  C65  =5  <>3;8  =8G53>  5<C  ?@>B82>?>AB028BL. 
 
 "0:8<  >1@07><,   C  !B0;8=0  1K;>  2A5  3>B>2>  4;O  ?>;=>9  >::C?0F88  2@>?K.   ,   A0<>5  3;02=>5,   2>9=0  A  =3;859  8  !(  87102;O;0  53>  >B  >?0A=>AB8  45<>18;87>20BL  8  25@=CBL  4><>9  H5ABL  <8;;8>=>2  A2>8E  A>;40B  8  >D8F5@>2.   ?KB  2>72@0I5=8O  2  1 8 1 4 - <  3>4C  ?>154>=>A=>9  @CAA:>9  0@<88  87  $@0=F88  8  42CE  <8;;8>=>2  A>;40B  A  D@>=B>2  @CAA:>- 35@<0=A:>9  2>9=K  2  1 9 1 7 - 1 9 1 9   3>40E  =5  >15I0;  :@5<;52A:>9  2;0AB8  =8G53>  E>@>H53>,   8  35=5@0;8AA8<CA  C65  @8A>20;  =0  :0@B5  =>2K9  45AOB>:   AB0;8=A:8E  C40@>2 & 
 
 <5@8:0=A:89   0;KH   A>@20;  MB8  ?;0=K.   L i t t l e   B o y   <>I=>ABLN  1 8   :8;>B>==  B@>B8;0,   A1@>H5==K9  CB@><  6   023CAB0  1 9 4 5   3>40  0<5@8:0=A:8<  - 2 9   =0  %8@>A8<C,   0  2A;54  70  =8<  0B><=0O  ?;CB>=8520O  1><10  F a t   M a n   (  ">;ABO: )   <>I=>ABLN  2 1   :8;>B>==  B@>B8;0,   A1@>H5==0O  9   023CAB0  =0  030A0:8,   ?@825;8  2  H>:  =5  B>;L:>  O?>=A:>3>  8<?5@0B>@0,   =>  ?>E5@8;8  8  2A5  ?;0=K  35=5@0;8AA8<CA0  !B0;8=0  =0  2>5==K9  :>=D;8:B  A>  A2>8<8  70?04=K<8  A>N7=8:0<8. 
 
 !53>4=O  =0  M:@0=K  2A53>  <8@0  2KH5;  D8;L<   ??5=359<5@   >  B><,   :0:  MB>B  25;8:89  CG5=K9  :07=8;  A51O  70  A>740=85  0B><=>9  1><1K,   :>B>@0O  2  >4=>  <3=>25=85  C18;0  2  /?>=88  8 0   0 0 0   G5;>25:.   >  <>65B  1KBL,   A>740B5;L  MB>3>  D8;L<0  @8AB>D5@  >;0=  =5  ?>425@30;  1K  A2>53>  35@>O  B0:8<  <C:0<  A>25AB8,   5A;8  1K  7=0;,   GB>  8<5==>  0<5@8:0=A:0O  0B><=0O  1><10  >B;>68;0  "@5BLN  <8@>2CN  2>9=C,   :0:  <8=8<C<,   4>  A53>4=OH=53>  4=O. 
 
 ;020  3 .   
 
 !B0;8=  8  52@58
 
 >  ?@02C  02B>@0  MB>9  :=838  O  E>GC  =0G0BL  MBC  3;02C  A  5I5  >4=>9  F8B0BK  87  A5<59=>3>  0@E820: 
 
  $52@0;L  ?>- C:@08=A:8     ;NB5=L,   8  ;NBK5  <>@>7K,   :>B>@K5  AB>O;8  2  >;B025  2  D52@0;5  1 9 5 3   3>40,   >?@024K20NB  53>  =0720=85.   /  E>@>H>  ?><=N,   :0:  2  MB>B  <>@>7  2  3>AB8  :  <>5<C  >BFC  24@C3  ?@8H5;  =0G0;L=8:  >;B02A:>3>  2>5=:><0B0.   5;>  2  B><,   GB>  <>9  >B5F  ?><8<>  A2>59  >A=>2=>9  @01>BK  ?@5?>4020B5;O  35><5B@88  8  B@83>=><5B@88  2  ?>;B02A:><  B5E=8G5A:><  2C75  1K;  ;5:B>@><  A5A>N7=>3>  >1I5AB20   =0=85 :   2  A>?@>2>645=88  A;094>2  A2>53>  =>2>3>  A0<>45;L=>3>   2>;H51=>3>  D>=0@O      ?@>5:B>@0  G8B0;  :>;E>7=8:0<  >;B02A:>9  >1;0AB8  ;5:F88  >  &8>;:>2A:><  8  1C4CI8E  ?>;5B0E  G5;>25:0  2  :>A<>A.   0  GB>  2A5A>N7=0O  3075B0   !>25BA:0O  :C;LBC@0   ?>A2OB8;0  5<C     ?@>28=F80;L=><C  52@5N!      1>;LHCN  AB0BLN  8  >?C1;8:>20;0  53>  D>B>3@0D8N.   
 
 >A;5  MB>3>  A  ?0?>9  704@C68;8AL  ?>GB8  2A5  <5AB=K5  =0G0;L=8:8,   2  B><  G8A;5  2>5=:><.   >  GB>1K  MB>B  2>5=:><  A0<,   157  ?@83;0H5=8O,   ?@8H5;  :  =0<  2  3>AB8     B0:>5  1K;>  2?5@2K5.     >=  ?@8H5;,   A5;  70  AB>;,   4>AB0;  87  :0@<0=0  :8B5;O  1CBK;:C  3>@8;:8  8  A:070;  <>59  <0<5: 
 
    C  H>,   !0@@0,   40209  26M  AB0:0=K! 
 
 0<0,   87C<;5==0O  B5<,   GB>  2?5@2K5  2  687=8  =5  <K  C3>I05<  2>4:>9  =0G0;LAB2>,   0  >=>  =0A,   ?>AB028;0  =0  AB>;  =5  B>;L:>  AB0:0=K,   A>;5=K5  5N  >3C@FK  8  :20H5=CN  :0?CABC,   =>,   :065BAO,   2>>1I5  2A5,   GB>  1K;>  5N  ?@83>B>2;5=>  =0  A53>4=O  8  702B@0.   09>@- 2>5=:><  =0;8;  A515  ?>;=K9  AB0:0=,   2K?8;  70;?><,   0  ?>A;5  MB>3>,   =5  70:CAK20O,   @07;8;  =0  42>8E  8  A:070;  >BFC: 
 
    !:068  48BO<,   H>1  =0  2C;8FC  H;K.   >  O  ?@>I0BKAO  ?@89H>2& 
 
 B5F  8  <0<0  2K?@>2>48;8  <5=O  8  A5AB@C  2>  42>@.   
 
   B>;L:>  ?>74=>  25G5@><,   ?5@54  A=><,   O  CA;KH0;  87- 70  425@8  2  A?0;L=N  @>48B5;59,   :0:  >=8  H5?>B><  >1AC640;8,   GB>  65  45;0BL  A  =>2>ABLN,   ?@8=5A5==>9  2>5=:><><:   =0  6/ 4  AB0=F8OE   >;B020- B>20@=0O   8   >;B020- N6=0O   D>@<8@CNBAO  A>AB02K  B>20@=KE  203>=>2,   =0  :>B>@KE  2A5E  52@552  C257CB  2  !818@L  8  =0  0;L=89  >AB>:& 
 
 59AB28B5;L=>:   5I5  2  O=20@5  1 9 5 3   3>40   @0240   >1JO28;0  >  @0A:@KB88  703>2>@0  2@0G59,   3>B>282H8E  ?>:CH5=8O  =0  !B0;8=0  8  4@C38E  A>25BA:8E  @C:>2>48B5;59.   7  452OB8  703>2>@I8:>2  H5AB5@>  1K;8  52@5O<8,    035=B0<8  <564C=0@>4=>9  52@59A:>9  >@30=870F88   6>9=B ,   A>740==>9  0<5@8:0=A:>9  @07254:>9  4;O  H?8>=A:>9  8  B5@@>@8AB8G5A:>9  45OB5;L=>AB8  2  !>25BA:><  !>N75.   @5AB>20==K9  >2A8  70O28;  A;54AB28N,   GB>  >=  ?>;CG8;  48@5:B82C   >1  8AB@51;5=88  @C:>2>4OI8E  :04@>2  !!!    87  !(,   >B  >@30=870F88   6>9=B ,   G5@57  2@0G0  2  >A:25  (8<5;8>28G0  8  8725AB=>3>  52@59A:>3>  1C@6C07=>3>  =0F8>=0;8AB0  8E>M;A0.   @C385  CG0AB=8:8  B5@@>@8AB8G5A:>9  3@C??K  ( 8=>3@04>2  .   . ,   >30=  .   . ,   3>@>2  .   . )   >:070;8AL  402=8H=8<8  035=B0<8  0=3;89A:>9  @07254:8.   
 
 @57848C<  :045<88  =0C:  !!!   ?>B@51>20;  4;O  =8E  A<5@B=>9  :07=8.   >=AB0=B8=  !8<>=>2,   3;02=K9  @540:B>@   8B5@0BC@=>9  3075BK ,   =0720;  8E   C189F0<8  2  15;KE  E0;0B0E .   2 1   O=20@O,   2  >G5@54=CN  3>4>2I8=C  A<5@B8  5=8=0,   2  3075B0E  1K;  >?C1;8:>20=  C:07  >  =03@0645=88  >@45=><  5=8=0  2@0G0  8488  "8<>IC:   70  ?><>IL,   >:070==CN  ?@028B5;LAB2C  2  45;5  @07>1;0G5=8O  2@0G59- C189F .   >  2A5E  :>=F0E  AB@0=K  52@552  >E20B8;0  ?0=8:0:   >6840NBAO  ?>20;L=K5  @0A?@02K,   E>4OB  A;CE8  >  28A5;8F0E  =0  @0A=>9  ?;>I048,   >  A?5H=><  AB@>8B5;LAB25  10@0:>2  2  !818@8  8  !@54=59  788,   >  A?5F?>5740E. 
 
 >  A;CE8  A;CE0<8,   0  BCB  ?@8H5;  A0<  2>5=:><  8  ?>4B25@48;,   GB>  2AQ     =0  4=OE  =0A  >B?@02OB  2  !818@L.     @048>  AB0;>  A  CB@0  4>  =>G8  B25@48BL  :@0A=>@5G82K5  D0<8;88   2@0G59- C189F  2  15;KE  E0;0B0E ,   @07>1;0G5==KE  4>1;5AB=>9  84859  "8<>IC:.   !;>2=>  ?>  :><0=45,   2   <0@B0   2>;=0  =0@>4=>3>  3=520   ?>4=O;0  2  >;B025  FC=0<8  52@59A:>3>  ?>3@><0     =0  >4>;5,   >:@08=5,   :>B>@0O  3>@>4A:8<  ?>4>;><  A?CA:05BAO  :  7=0<5=8B>9  >@A:;5  ( 55  15@530  5I5  ?><=OB  >;B02A:CN  18B2C  8  5B@0  5@2>3>,   C@>=82H53>  2  MBC  @5G:C  AB5:;>  A2>59  ?>47>@=>9  B@C1K,   70  GB>  >=  8  =0720;  @5G:C   >@  AB5:;0 )      B0:  2>B,   =0  MB><  >4>;5  >1@04>20==K5  0=B8A5<8BK  BCB  65  ?>H;8  3@><8BL  52@59A:85  E0BK& 
 
 (:0D><,   4820=><  8  ?@>G59  <515;LN  <>8  @>48B5;8  7010@@8:048@>20;8  425@8  8  >:=0  =0H59  :20@B8@:8  2  E0B5- <070=:5  8  B@>5  ACB>:  =5  2K?CA:0;8  2  H:>;C  =8  <5=O,   =8  <>N  A5AB@C.   /  ?;>E>  ?><=N,   GB>  <K  45;0;8  MB8  B@>5  ACB>:.   >;8BLAO  @>48B5;8  =5  C<5;8  8  4065  848H  ?>GB8  =5  7=0;8.   ><=N,   4=5<  <K  A845;8  C  @048>B>G:8  8  A;CH0;8,   A;CH0;8,   A;CH0;8  52@59A:85  8<5=0  8  D0<8;88  >1@5G5==KE  :@5<;52A:8E  2@0G59.   >GLN  ?0?0  ?KB0;AO  872;5GL  87  B@>D59=>3>   @N=48:0    >;>A  <5@8:8   8;8  8- 18- A8,   =>  2  MB8  @>:>2K5  4=8  3;CH8;:8  E@8?5;8  A  CB@>5==>9  A8;>9. 
 
   @0==8<  CB@><  H5AB>3>  <0@B0,   @>2=>  2  C@8<,   24@C3  272K;8  A8@5=K  2A5E  ?>;B02A:8E  702>4>2  8  D01@8:     MB>  A52KH=89  ?@81@0;,   =0:>=5F,   2>64O  <8@>2>3>  ?@>;5B0@80B0.     ?>  @048>  A:070;8,   GB>  :@5<;52A:85  2@0G8  =5  28=>2=K,   8E  >:;525B0;8  2@038  A>25BA:>3>  AB@>O. 
 
 K  >B>428=C;8  :><>4  >B  425@8,   >B:@K;8  AB02=8.   
 
 !B>O;  A>;=5G=K9  <>@>7=K9  45=L.     :>;:><  <>@>7=><  <0@525  ?>  2A5<C  3>@>4C  =04A04=>  8  157>AB0=>2>G=>  @525;8  702>4A:85  8  D01@8G=K5  B@C1K     ?;0G  /@>A;02=K  ?@>AB>  ;5?5B  ?>  A@02=5=8N  A  B5<,   :0:   >AA8O  2K;0  ?>  !B0;8=C.   
 
 K  2KH;8  87  E0BK  2>  42>@.   /  E>@>H>  ?><=N  A51O,   G5BK@=04F0B8;5B=53>,   AB>O2H53>  C  425@8  8  A;CH0NI53>  MB>B  BO65;K9,   A:>@1=K9  2>9.   #;8G=K5  AC3@>1K  8A:@8;8AL  ?>4  A>;=F5<,   :0:  A0E0@=K5.   0?@>B82  =0A,   G5@57  C;8FC  8<5=8  '0?0520,   A>A54:0  =>6><  A:@51;0  A2>5  45@52O==>5  :@K;LF>.   K  ?>4>H;8  1;865,   8  O  ?@>G5;  =04?8AL  1C@>9  2J54;82>9  :@0A:>9:    +,   +  (   ,.   +(  ",  #!    @>4>;60O  A:@5AB8  MBC  =04?8AL,   A>A54:0  A:070;0:    848B5?     2G5@0  =0  >4>;5  C18;8  52@59A:CN  452>G:C&  
 
 >  4>  F5=B@0  3>@>40  ?>3@><I8:8  4>1@0BLAO  =5  CA?5;8,   8  B>20@=K5  A>AB02K,   2  :>B>@KE  =0A,    A?0A0O  >B  ?>3@><>2 ,   !B0;8=  ?;0=8@>20;  >B?@028BL  2  !818@L,   1K;8  @0AD>@<8@>20=K.   0?0  7025;  A2>9  <>B>F8:;   >2@>25F   8  C5E0;  =0  @01>BC.   0<0  27O;0  425  :>H5;:8  8  ?>H;0  =0  @K=>:.   /  C2O70;AO  55   >E@0=OBL .   0  F5=B@0;L=><,   ?>4  >B:@KBK<  =51><,   @K=:5  A  ?@8;02:0<8,   70  :>B>@K<8  ?@>402FK  2  >2G8==KE  BC;C?0E  ?@8E;>?K20;8  20@56:0<8  =04  A<0;LF5<  2  AB5:;O==KE  10=:0E,   1>;LH8<8  :CA:0<8  A0;0  8  65;BK<8  B0@5;:0<8  <>@>65=>3>  <>;>:0,   G5@=K5  @0AB@C1K  @5?@>4C:B>@>2  25I0;8  >  @07>1;0G5=88  ?@>2>:0B>@H8  8488  "8<>IC:  8  703>2>@0  8<?5@80;8AB8G5A:8E  @07254>:  A  F5;LN  @07@CH8BL  :@5?:89  A>N7  A>25BA:8E  =0@>4>2. 
 
 >O  7>;>B0O  <0<0  25A5;>  H;0  24>;L  <OA=KE  8  <>;>G=KE  @O4>2  8  =0?@O<:8  A?@0H820;0  C  ?@>402F>2: 
 
    C,   O:  B5?5@L  1C4M  7  6840<8? 
 
 >  ?@>402FK  >B2>48;8  3;070: 
 
    "0  <K  H>? . .   K  =8G>3>  =M  7=05<&  
 
 728=OBLAO  70  F8B8@>20=85  A5<59=>3>  0@E820  O  =5  AB0=C,   ?>A:>;L:C  2  40==><  A;CG05  ?@82>6C  4>:C<5=B0;L=>5  A2845B5;LAB2>  CG0AB=8:0  B5E  A>1KB89  2  >?@>25@65=85  AB0B59  8AB>@8:>2- AB0;8=8AB>2  >  B><,   GB>  =8:0:>3>  2KA5;5=8O  52@552  !B0;8=  =5  ?;0=8@>20;.     2>>1I5,   !B0;8=,   >=8  3>2>@OB,   =5  1K;  0=B8A5<8B><,   273;O=8B5  =0  AB0B8AB8:C. 
 
 >  2@5<O  2>9=K  1 9 4 1  1 9 4 5   3>40  >@45=0<8  8  <540;O<8  AB@0=K  1K;8  =03@0645=K  1 2 3   8 2 2   52@5O,   2  B><  G8A;5  1 0 8   G5;>25:  AB0;8  5@>O<8  !>25BA:>3>  !>N70.   0  ?>;5  1>O  2 2 0   35=5@0;>2  8  04<8@0;>2 52@552  1K;8  :><0=4CNI8<8  2>8=A:8E  A>548=5=89.     2  BK;C  87  1 1   =0@:><0B>2,   2K?CA:0NI8E  1>52CN  B5E=8:C  8  1>5?@8?0AK,   7   2>73;02;O;8  52@58.   =8  65  @C:>2>48;8  4 5 %   0280F8>==KE  702>4>2  8  ?>;>28=>9  702>4>2,   2K?CA:02H8E  B0=:8. 
 
 0  @01>BC  4;O  D@>=B0  1K;8  =03@0645=K  >@45=0<8  8  <540;O<8  1 8 0   BKA.   52@552,   2  B><  G8A;5  1>;55  2 0 0      >@45=0<8  5=8=0;   ?>@O4:0  3 0 0   52@552  AB0;8  ;0C@50B0<8  !B0;8=A:8E  ?@5<89  2  >1;0AB8  =0C:8  8  B5E=8:8;   720=85  5@>O  !>F80;8AB8G5A:>3>  B@C40  ?>;CG8;8  1 2   G5;>25:  52@59A:>9  =0F8>=0;L=>AB8. 
 
 >;LH5  B>3>:   A@07C  ?>A;5  =0G0;0  B>@>9  <8@>2>9  2>9=K,   5   A5=BO1@O  1 9 3 9   3>40  !B0;8=  40;  C:070=85  <8=8AB@C    02@5=B8N  5@8O  >B:@KBL  3@0=8FK  !!!   A  >;LH59,   2  @57C;LB0B5  G53>  1>;55  6 3 1   BKA.   52@552  ?5@5H;8  3@0=8FC  8  ?>;CG8;8  3@0640=AB2>  !!! .   K2H89  ?@5<L5@- <8=8AB@  7@08;O  5=0E5<  538=  ?@87=020;:    ;03>40@O  !>25BA:><C  !>N7C  A>B=8  BKAOG  52@552  1K;8  A?0A5=K  >B  @C:  =0F8AB>2&   /  =5  <>3C  701KBL,   8  =5  >48=  52@59  =5  4>;65=  701KBL  MB>3>&      A>740=8N  52@59A:>3>  3>AC40@AB20  !B0;8=  B>65  ?@8;>68;  @C:C:   1 4   <0O  1 9 4 8   3>40  2  0;5AB8=5  1K;>  ?@>2>73;0H5=>  3>AC40@AB2>  7@08;L,   0  1 8   <0O  !>25BA:89  !>N7  ?@87=0;  7@08;L  8  CAB0=>28;  A  =8<  48?;><0B8G5A:85  >B=>H5=8O.   >;40  58@  ?>  MB><C  ?>2>4C  ?8A0;0:    B>  7=05B,   CAB>O;8  1K  <K,   5A;8  1K  =5  >@C685  8  1>5?@8?0AK,   :>B>@K5  <K  A<>3;8  70:C?8BL  2  '5E>A;>20:88&   !>25BA:>5  ?@87=0=85  7@08;O  8<5;>  4;O  =0A  >3@><=>5  7=0G5=85 . 
 
 !B0;8=A:85  ?@5<88,   ?@8AC645=85  :>B>@KE  2A5340  ?@>E>48;>  ?@8  @5H0NI5<  CG0AB88  !B0;8=0  8  >?;0G820;8AL  =5  87  1N465B0  AB@0=K,   0  87  3>=>@0@>2  !B0;8=0  70  53>  :=838,   =0@O4C  A  4@C38<8  ?>;CG8;8  52@58:   ?8A0B5;L  .   -@5=1C@3  ( 3   @070) ,   :><?>78B>@  .   C=052A:89  ( 2   @070) ,   @568AA5@K  !.   -975=HB59=  ( 2   @070) ,   .   C:>2  ( 2   @070) ,   .    >H0;L  ( 2   @070) ,   .   !B>;?5@  ( 2   @070) ,   .   $09=F8<<5@  ( 2   @070) ,    .   0@<5=  ( 3   @070) ,   $.   -@<;5@  ( 4   @070) ,   .    ><<  ( 5   @07)   8  ..    097<0=  ( 6   @07) ,   .   "@0C15@3  ( 1   @07) ,   ?80=8AB  -.   8;5;LA  ( 1   @07) ,   ?525F  .    5975=  ( 1   @07) ,   0:B@8A0  $.    0=52A:0O  ( 2   @070) ,   0:BQ@  .   @C4:8=  ( 3   @070) ,   48@86Q@K  !.   !0<>AC4  ( 3   @070)   8  ..   $095@  ( 3   @070) .   @><5  MB>3>,   =5:>B>@K5  87  =8E  AB0;8  ;0C@50B0<8  5=8=A:>9  ?@5<88  8  5@>O<8  A>F80;8AB8G5A:>3>  B@C40. 
 
 0C@50B0<8  !B0;8=A:>9  ?@5<88  ?>  ;8B5@0BC@5  AB0;8:   .   0@B>,   .   @09=8=0,   .   >;L?8=,   .   >@10B>2,   .   >;<0B>2A:89,   -.   070:528G,   .   0AA8;L,   !.   8@A0=>2,   .   8:C;8=,   .   @;>2  ( (0?8@>) ,   .   >;O=>2A:89,   .    K10:>2  ( @>=>2) ,   .    K689,   .   "C15;LA:89,   .   %0;8D<0=,   .   '0:>2A:89,   .   (59=8=,   .   (B59=,   /.   -;LA15@3& 
 
 0C@50B0<8  8  B@864K  5@>O<8  AB0;8  D878:8,   0:045<8:8    !!!   /.   5;L4>28G  8  ..   %0@8B>=. 
 
 >6=>  ;8  ?>A;5  MB>3>  =07K20BL  !B0;8=0  0=B8A5<8B><? 
 
 0209B5  ?@8A<>B@8<AO  :  MB>9  2?5G0B;ONI59  AB0B8AB8:5.   >A;5  =0?045=8O  8B;5@0  =0  !!!   8  2>  2@5<O  ?>7>@=>3>  153AB20  06  >B  @5AB0  4>  >A:2K  @>2=>  ?>;>28=K  4>1;5AB=>9  @0A=>9  0@<88  !B0;8=C  ?>70@57  =C65=  1K;  ;N1>9  35@>87<     E>BL  @CAA:89,   E>BL  52@59A:895 .     35@>8- 52@58  ?>;CG0;8  A2>8  =03@04K  =0@02=5  A>  2A5<8  4@C38<8.   @C3>5  45;>     :>340  =5<F52  ?>3=0;8  2>=.   725AB=>,   GB>  A  1 9 4 4   3>40  ?>GB8  2A5  52@58,   :>B>@KE  D@>=B>2K5  :><0=48@K  ?@54AB02;O;8  =0  720=85  5@>52,   ?>;CG0;8     <0:A8<C<     >@45=  @0A=>3>  7=0<5=8.   ">  65  A0<>5  <>6=>  >1=0@C68BL  2  ?@0:B8:5  ?@8AC645=8O  =03@04  70  35@>8G5A:89  B@C4  =0  >1>@>=C. 
 
 2 3   023CAB0  1 9 3 9   3>40  !!!   8  5@<0=8O  ?>4?8A0;8  4>3>2>@  >  =5=0?045=88.   1   A5=BO1@O  1 9 3 9   3>40  D0H8ABA:0O  5@<0=8O  0B0:>20;0  >;LHC.   5   A5=BO1@O  !B0;8=  ?@8:070;  >B:@KBL  3@0=8FK  !!!   A  >;LH59,   =>  =5  @048  A?0A5=8O  ?>;LA:8E  52@552  >B  D0H8AB>2,   0  GB>1K,   2  A>>B25BAB288  A  A>3;0H5=85<  !!!   8  5@<0=859  >  @0745;5  >;LH8,   A>25BA:85  B0=:8  =0G0;8  A2>9   7=0<5=8BK9  A2>1>48B5;L=K9  ?>E>4  @0A=>9  @<88,   ?@8=QAH89  >A2>1>645=85  >B  ?>;LA:>9  >::C?0F88  =0@>40<  0?04=>9  5;>@CAA88  8  0?04=>9  #:@08=K .   @0240,   2  ?>A;54=89  <><5=B,   2  A2O78  A  B5<,   GB>  2  >B25B  70  =0?045=85  =0  >;LHC  @8B0=8O,   $@0=F8O,   >20O  5;0=48O  8  2AB@0;8O  >1JO28;8  2>9=C  5@<0=88,   !B0;8=  87  >AB>@>6=>AB8  C45@60;  A2>8  B0=:8,   =>  :  1 7   A5=BO1@O  2KOA=8;>AL,   GB>,   ?>;L7COAL  ?@><54;5=85<  !!! ,   5@<0=8O  <>65B  70=OBL  2AN  >;LHC,   8  !B0;8=  40;  2>9A:0<  :><0=4C   ">2AL!    !B0;8=A:>9  <8AA88  ?>  A?0A5=8N  ?>;LA:8E  52@552  =5  1K;>,   1K;  70E20B  >;LH8  8  ?@810;B89A:8E  AB@0=. 
 
 7@08;L.   "CB  2A5  8725AB=>  8  157  <>8E  :><<5=B0@852.   !B0;8=  ?><>3  AB0=>2;5=8N  7@08;O  2  @0AG5B5  =0  B>,   GB>  53>  A>740=85  >A2>1>48B  !!!   >B  >1O70==>AB8  ?>AB@>8BL  52@59A:>5  3>AC40@AB2>  2  @K<C,   0  87@08;LA:85  :><<C=8ABK  ?@8H20@BCNB  A2>N  AB@0=C  :  AB0;8=A:><C  ;035@N  A>F80;87<0.   >  5=  C@8>=  ?@54?>G5;  A>N7  A  !(  8   B;5B2>@=K<   0?04><,   G5<  2K720;  C  !B0;8=0  B0:CN  O@>ABL,   GB>  >=  ?@8:070;  ?>25A8BL  1 1   ;845@>2  '5E>A;>20:88,   ?@>402H8E  7@08;N  >@C685,   ?>72>;82H55  <>;>4><C  3>AC40@AB2C  2KAB>OBL,   B5;0  :07=Q==KE  A65GL,   0  ?5?5;  @0725OBL  ?>  2>74CEC. 
 
 !B0;8=A:85  ?@5<88.   "CB  8<55B  A<KA;  >1@0B8BL  2=8<0=85  =0  A;>20:   MB8  ?@5<88  52@58  ?>;CG0;8   =0@O4C  A  4@C38<8 .   ">  5ABL,   @CAA:8<8,   C:@08=F0<8,   3@C78=0<8,   C715:0<8  8  B.   4.     B>,   GB>  52@552- ;0C@50B>2  <=>3>,   GB>  6,   B0;0=B  :0:  45=L38,   >=  8;8  5ABL,   8;8  53>  =5B.     B><C  65  2  3>4K  B0:  =07K205<>9   1>@L1K  A  :>A<>?>;8B87<><   MB>  ;0C@50BAB2>  =8:>3>  87  =8E  =5  A?0A;>  >B  >?0;K  8  157@01>B8FK. 
 
 'B>  65  :0A05BAO  /:>20  5;L4>28G0  8  .;8O  %0@8B>=0,   B>  BCB,   :0:  3>2>@8BAO,   8  :  3040;:5  =5  E>48:   157  =8E  C  !B0;8=0  =5  1K;>  1K  =8  0B><=>9,   =8  2>4>@>4=>9  1><1K.     B><C  65  5@8O,   :>B>@K9  @C:>2>48;  A>25BA:8<  O45@=K<  ?@>5:B><,   0=B8A5<8B><  =5  1K;  8  A>1@0;  2A5E  B5E,   :B>  <>3  40BL  8  40;  =C6=K9  @57C;LB0B. 
 
   B5?5@L  25@=5<AO  :  ;8G=>AB8  2>64O,   :  53>  ?@8AB@0AB8O<  8  A:;>==>ABO<.     :>=F5  :>=F>2,   4065  25;8:85  ?>;:>2>4FK  8  B25@4>:0<5==K5  1>;LH528:8  8<5NB  ?@02>  =0  <5;5=L:85  A;01>AB8  8  E>118.   !B0;8=A:85  A;01>AB8  <K  7=05<,   >=  ;N18;  CAB@0820BL  ?KH=K5  ?>E>@>=K  A2>8<  65@B20<.     53>  E>118  1K;8  0=B8A5<8BA:85  0=5:4>BK  8  ?>@=>3@0D8G5A:85  >B:@KB:8.   =5:4>B0<8  53>  @072;5:0;8  0C:5@  8  %@CI52,   ?>@=>3@0D8G5A:85  >B:@KB:8  ?>  ?@8:07C  /3>4K  4;O  !B0;8=0  ( 8  4;O  A0<>3>  /3>4K)   A:C?0;8  ?>  2A59  2@>?5  ;CGH85  B09=K5  035=BK  .   >;;5:F8N  ?>@=>>B:@KB>:  /3>4K  87JO;8  2>  2@5<O  53>  0@5AB0  =0  53>  40G5  2  ><<C=0@:5,   0  AB0;8=A:0O  :>;;5:F8O  15AA;54=>  8AG57;0  2<5AB5  A  53>  ;8G=K<  0@E82><  8  0@E82><  >;8B1N@>,   ?>A:>;L:C  5   <0@B0  1 9 5 3   3>40,   1C:20;L=>  2  45=L  53>  A<5@B8,   1K;>  ?@8=OB>  A5:@5B=>5  ?>AB0=>2;5=85,   >?C1;8:>20==>5  ;8HL  4 1   3>4  A?CABO:    >@CG8BL  0;5=:>2C  .   . ,   %@CI52C  .   !. ,   5@8O  .   .   ?@8=OBL  <5@K  :  B><C,   GB>1K  4>:C<5=BK  8  1C<038  B>2.   !B0;8=0  1K;8  ?@82545=K  2  =04;560I89  ?>@O4>: .     ?>@O4>:  =025;8  B0:>9,   GB>  A;54>2  MB8E  4>:C<5=B>2  8  1C<03  =5  >AB0;>AL& 
 
 0B>  >AB0;8AL  A;54K  AB0;8=A:>3>  0=B8A5<8B87<0. 
 
 @C78=A:89  1;>35@  8  2@0G  B0@8  %84815@38H28;8:    =B8A5<8BA:>5  >B=>H5=85  !B0;8=0  :  52@5O<  =01;N40;>AL  C65  A  N=KE  ;5B,   :>340  >=,   =5>B5A0==K9  A5<8=0@8AB- =54>CG:0,   GB>1K  >A:>@18BL  @5;838>7=K5  GC2AB20  8C4552,   A?5F80;L=>  70B>;:=C;  3@O7=CN  A28=LN  2  A8=03>3C!  
 
 !>F80;- 45<>:@0B8G5A:89  6C@=0;   >38:0  ?@>3@5AA0 :    >7<>6=>,   ?5@2>5  87  4>H54H8E  4>  =0A  2>A?><8=0=89  >  AB0;8=A:><  0=B8A5<8B87<5  >AB028;  3@C78=A:89  A>F80;- 
 
 45<>:@0B   0645=  @A5=8475.   =  >B<5G0;,   GB>  2  1 9 0 5   3>4C  !B0;8=,   2KABC?0O  ?5@54  3@C78=A:8<8  @01>G8<8  0BC<8,   A:070;:    5=8=  2>7<CIQ=,   GB>  1>3  ?>A;0;  5<C  B0:8E  B>20@8I59,   :0:  <5=LH528:8!     A0<><  45;5,   GB>  70  =0@>4!   0@B>2,   0=,   :A5;L@>4     684K  >1@570==K5.   0  AB0@0O  1010  5@0  0AC;8G.   >48  @01>B09  A  =8<8.   8  =0  1>@L1C  A  =8<8  =5  ?>94QHL,   =8  =0  ?8@C  =5  ?>25A5;8HLAO.   "@CAK  8  B>@30H8!  
 
   1 9 0 7   3>4C  2  =5;530;L=>9  B>340  3075B5   0:8=A:89  @01>G89   ?>O28;AO  >BG5B  >1K  ( !B0;8=0)   >1  CG0AB88  2  ;>=4>=A:><  AJ5745   ! ,   345  72CG8B  <KA;L:   <5=LH528:8     A?;>HL  52@59A:0O  D@0:F8O,   0  1>;LH528:8     @CAA:0O,   8  ?>B><C   5ABL  =5?;>E0O  845O  4;O  =0A,   1>;LH528:>2,      CAB@>8BL  ?>3@><  2  ?0@B88 . 
 
 1 3   >:BO1@O  1 9 2 7   3>40  :><<C=8AB  .   .   @>AA<0=  =0?@028;  2  0<>A:2>@5F:89  @09:><  ?0@B88  70O2;5=85,   2  :>B>@><  >128=8;  ;845@0   :>=B@@52>;NF8>==>9  45F8ABA:>9  >@30=8- 70F88   ". .   !0?@>=>20  2  B><,   GB>  =0  >4=><  87  A>1@0=89  >??>78F8>=5@>2  B>B  ?>45;8;AO  A;54CNI8<  2>A?><8=0=85<:    4=064K  3>2>@8;  O  A>  !B0;8=K<,   8  24@C3  >=  <=5  3>2>@8B  A>  A2>9AB25==K<  5<C  3@C78=A:8<  0:F5=B><:    !;8H:><  <=>3>  52@552  2  ?>;8B1N@>.   04>  8E  2K1@>A8BL.   >B  B0:>9  @CAA:89  G5;>25:,   :0:  BK,   4>;65=  1KBL  ?@54AB02;5=  2  ?>;8B1N@> ,      A45;0;  <=5  :><?;8<5=B  !B0;8= . 
 
 5  A><=520;AO  2  AB0;8=A:><  0=B8A5<8B87<5  8  1K2H89  A5:@5B0@L  2>64O  >@8A  060=>2,   A15602H89  87  !!! .     A2>8E  <5<C0@0E  >=  ?8A0;:      !B0;8=5  O  2AQ  2@5<O  C7=0N  =>2K5  45B0;8.   0:- B>  24@C3  O  C7=0N,   GB>  !B0;8=     0=B8A5<8B,   GB>  <=5  >1JOA=O5B  >G5=L  <=>3>5  2  A;54CNI85  420  3>40.   #7=0N  O  >1  MB><  A;CG09=>.   K  AB>8<  8  @073>20@8205<  A  5E;8A><  ( 5E;8A     52@59,   A5:@5B0@L  !B0;8=0) .   KE>48B  87  A2>53>  :018=5B0  !B0;8=  8  ?>4E>48B  :  =0<.   5E;8A  3>2>@8B:    >B,   B>20@8I  !B0;8=,   ?>;CG5=>  ?8AL<>  >B  B>20@8I0  $0928;>28G0.   ">20@8I  $0928;>28G  >G5=L  =54>2>;5=  ?>2545=85<  &.   =  ?@>B5ABC5B,   AG8B05B  ?>;8B8:C  &  >H81>G=>9   8  B.   4.   ( 04>  ?>OA=8BL:   $0928;>28G     A5:@5B0@L  &  :><A>- <>;0) .   !B0;8=  2A?KE8205B:    'B>  MB>B  ?0@H82K9  684Q=>:  A515  2>>1@0605B!  
 
 -:>=><8AB  8:>;09  0;5=B8=>2,   1>;LH528:  A  1 9 0 3   3>40,   1K2H89  2  1 9 2 0 - 5  3>4K  70<5AB8B5;5<  @540:B>@0   ">@3>2>- ?@><KH;5==>9  3075BK :    7  15A54  A   K:>2K<  <>3C  A>>1I8BL,   :0:  >=  2>7<CI0;AO  0=B8A5<8B87<><  !B0;8=0,   3>2>@82H53>,   GB>   <K  B5?5@L  2A5E  684:>2  87  >;8B1N@>  C40;8;8 .   -B>  ?>A;5  C40;5=8O  87  >;8B1N@>  "@>F:>3>,   0<5=520,   8=>2L520 . 
 
 0:  2KH5  C65  1K;>  A:070=>,   2  =0G0;5  B09=KE  ?5@53>2>@>2  @5<;O  A  5@;8=><  2  1 9 3 9   3>4C,   !B0;8=,   ?>4AB@0820OAL  ?>4  38B;5@>2A:89  0=B8A5<8B87<,   70<5=8;  =0@:><0  ?>  8=>AB@0==K<  45;0<  52@5O  8B28=>20  =0  @CAA:>3>  >;>B>20.   >765  >;>B>2  2A?><8=0;:      1 9 3 9   3>4C,   :>340  A=O;8  8B28=>20  8  O  ?@8H5;  =0  8=>AB@0==K5  45;0,   !B0;8=  A:070;  <=5:    #15@8  87  =0@:><0B0  52@552  .   ">  5ABL  8  MB0  0=B8A5<8BA:0O  :0<?0=8O,   =0G0;0AL  A  @5<;O. 
 
 AA;54>20B5;L  3>AC40@AB25==>3>  0=B8A5<8B87<0  2  !!!   8AB>@8:  5==0489  >ABK@G5=:>:    =0O  87  A2>4>:  #  >  H8@>:><  @0A?@>AB@0=5=88  0=B852@59A:8E  =0AB@>5=89  2  ?0@B89=KE  8  :><A><>;LA:8E  =870E,   ?@03<0B8:  !B0;8=,   ?>4AB@0820OAL  ?>4  =8E,   =0G0;  =53;0A=>  8A?>;L7>20BL  0=B8A5<8B87<,   A45;02  53>  M;5<5=B><  A2>59  B0:B8:8  4>AB865=8O  548=>2;0AB8O . 
 
 >:B>@  8AB>@8G5A:8E  =0C:  ;53  %;52=N:,   3;02=K9  A?5F80;8AB  >AC40@AB25==>3>  0@E820   $:    @8  !B0;8=5  =5  ?@>AB>  ?@>2>48;8AL  @0A>2K5  G8AB:8     AB0;8=A:0O  ?@>?030=40  C<0;G820;0  >  B><,   GB>  38B;5@>2FK  45;0;8  A  52@5O<8  =0  >::C?8@>20==KE  B5@@8B>@8OE,   G5<  ?>AB028;0  ?>4  C40@  <=>65AB2>  A>25BA:8E  52@552 . 
 
 AB>@8:  8E08;  >A;5=A:89:    >  2@5<O  2>9=K  ?@>B82  38B;5@>2A:>9  5@<0=88,   :070;>AL  1K,   MB0  70@070  0=B8A5<8B87<0  ?5@5?>;7;0  G5@57  ;8=8N  D@>=B0  8  >E20B8;0  =><5=:;0BC@=K5  25@E8  8  A  1 9 4 3   3>40  4065  459AB2>20;0  =53;0A=0O  8=AB@C:F8O  =5  1@0BL  52@552  2  ?0@B89=K9  0??0@0B  8  =0  @01>BC,   A2O70==CN  A  2K5740<8  70  3@0=8FC!  
 
 B25BAB25==K9  @540:B>@   @0A=>9  72574K   35=5@0;  0284  @B5=15@3  2A?><8=0;,   :0:  =0G0;L=8:  3;02=>3>  ?>;8BC?@02;5=8O  @0A=>9  0@<88  ?@8:070;  5<C:    >4?8AK20BL  3075BC  1C45B5  D0<8;859   048<>2 ,   ?>A:>;L:C  =0H  2>64L  =5  E>G5B,   GB>1K   @0A=CN  72574C   ?>4?8AK20;  52@59,   B5<  A0<K<  4@07=O  8B;5@0 ! 
 
 A5=LN  1 9 4 4   3>40  2A5  ?0@B89=K5  >@30=870F88  AB@0=K  ?>;CG8;8  48@5:B82=K9   <0;5=:>2A:89  F8@:C;O@      ?8AL<>  A5:@5B0@O  &  ?0@B88  ?>  >@30=870F8>==K<  8  :04@>2K<  2>?@>A0<  5>@38O  0;5=:>20.     =5<  ?5@5G8A;O;8AL  4>;6=>AB8,   =0  :>B>@K5  =07=0G5=85  ;N459  52@59A:>9  =0F8>=0;L=>AB8  1K;>  =565;0B5;L=K<.     >4=>2@5<5==>  1K;8  >?@545;5=K  >3@0=8G5=8O  =0  ?@85<  52@552  2  2C7K     B0:  =07K205<0O   ?@>F5=B=0O  =>@<0 & 
 
 >A;5  B>3>  :0:  !B0;8=  =0G0;  :0<?0=8N  ?@>B82  :>A<>?>;8B>2  2  1 9 4 6  1 9 4 7   3>40E,   @C:>2>4OI89  A>AB02  A@54=53>  C@>2=O  8  @O4>2K5  ?0@B89=K5  G8=>2=8:8  AB0;8  2>A?@8=8<0BL  0=B8A5<8B87<  :0:  >D8F80;L=CN  ;8=8N  ?0@B88.   "5@<8=   157@>4=K9  :>A<>?>;8B   A45;0;AO  A8=>=8<><  A;>20   52@59 :   >=  >7=0G0;,   GB>   A>25BA:85  3@0640=5  52@59A:>9  =0F8>=0;L=>AB8  @0745;O;8  <8@>2>77@5=85  52@552  0?040  8  2  A8;C  MB>3>  =5  <>3;8  1KBL  ?>;=>ABLN  ?@540==K<8  A>25BA:><C  3>AC40@AB2C .   5A=>9  1 9 4 9   3>40  70<5AB8B5;L  70254CNI53>  B45;><  ?@>?030=4K  &  ( 1)   $54>@  >;>25=G5=:>  70O28;  =0  A>1@0=88  ?0@B0:B820  2  ?>4<>A:>2=><  >4>;LA:5:    >B  <K  3>2>@8<     :>A<>?>;8B87<.     GB>  MB>  B0:>5,   5A;8  A:070BL  ?>- ?@>AB><C,   ?>- @01>G5<C?   -B>  7=0G8B,   GB>  2AO:85  <>9H8  8  01@0<K  70E>B5;8  70=OBL  =0H8  <5AB0!  
 
 K2H89  ?@8  !B0;8=5  35=5@0;><    025;  !C4>?;0B>2  ( B>B  A0<K9,   :>B>@K9  @C:>2>48;  >?5@0F859  ?>  CAB@0=5=8N  "@>F:>3>) ,   ?>4B25@6405B:    !8BC0F8O  5IQ  1>;55  CEC4H8;0AL  2  1 9 4 7   3>4C.   /  ?><=N  CAB=>5  C:070=85  1@CG=8:>20,   70<5AB8B5;O  <8=8AB@0  3>A157>?0A=>AB8  ?>  :04@0<,   =5  ?@8=8<0BL  52@552  =0  >D8F5@A:85  4>;6=>AB8  2  >@30=K  3>A157>?0A=>AB8.   /  =5  <>3  A515  ?@54AB028BL,   GB>  B0:>9  >B:@>25==>  0=B8A5<8BA:89  ?@8:07  8AE>48;  =5?>A@54AB25==>  >B  !B0;8=0,   8  AG8B0;,   GB>  2AQ  MB>  45;>  @C:  10:C<>20.   =5  AB0;>  OA=>,   GB>  3@0=48>7=K9  ?;0=  8A?>;L7>20=8O  A>25BA:>9  52@59A:>9  8=B5;;835=F88  4;O  C:@5?;5=8O  <564C=0@>4=>3>  A>B@C4=8G5AB20  A>  2A5<8@=K<  52@59AB2><  1K;  >B25@3=CB.   -9B8=3>=,   2AQ  2@5<O  60;>202H89AO  =0  ?@8B5A=5=8O  53>  @>4AB25==8:>2  2  C=825@A8B5B5  8  2  <548F8=A:8E  CG@5645=8OE,   1K;  C1564Q=,   GB>  0=B8A5<8B87<  O2;O;AO  ACI5AB25==K<  M;5<5=B><  3>AC40@AB25==>9  ?>;8B8:8.   3;O4K20OAL  =0704,   O  ?@87=0N,   GB>  >=  ?>=8<0;  A8BC0F8N  :C40  ;CGH5,   G5<  O . 
 
 @0240,   :0:  B>;L:>  75<;O  ?>  =>30<8  2>64O  =0G8=0;0  H0B0BLAO,   >=,   :0:  8  1>;LH8=AB2>  0=B8A5<8B>2,   C<5;  ?@OB0BL  A2>N  N4>D>18N.     023CAB5  1 9 4 1   3>40,   :>340  =5<FK  <>3;8  2>B- 2>B  3@>E=CBL  2AN  AB0;8=A:CN  8<?5@8N,   2  >A:25  1K;  A?5H=>  >@30=87>20=  <8B8=3  A>25BA:>3>  52@59AB20,   :>B>@K9  B@0=A;8@>20;AO  ?>  @048>  =0  !!!   8  703@0=8FC.   84=K5  45OB5;8  =0C:8  8  :C;LBC@K  >1@0B8;8AL  :   1@0BLO<  52@5O<  2>  2A5<  <8@5   A  ?@87K2><  ?>445@60BL  !>25BA:89  !>N7  2  1>@L15  A  D0H87<><.   A;54  70  MB8<  1K;  A>740=  2@59A:89  0=B8D0H8ABA:89  :><8B5B  ( )   ?>4  @C:>2>4AB2><  !>;><>=0  8E>M;A0,   3;02@560  52@59A:>3>  B50B@0  !",   =0@>4=>3>  0@B8AB0  !!!   8  ;0C@50B0  !B0;8=A:>9  ?@5<88.     D52@0;5  1 9 4 3   3>40  8E>M;A0  8  ?>MB0  $5D5@0  >B?@028;8  2  ?@>?030=48ABA:>5  BC@=5  ?>  !(,   5:A8:5,   0=045  8  5;8:>1@8B0=88,   8  MB0  ?>574:0,   ?><8<>  845>;>38G5A:8E  482845=4>2,   ?>72>;8;0  A>1@0BL  3 2 , 8   <8;;8>=0  4>;;0@>2  =0  =C64K  D@>=B0. 
 
 >  :0:  B>;L:>  2>9=0  70:>=G8;0AL,   !B0;8=  A:28B0;AO  A  A>25BA:8<8  52@5O<8  70  2A5  A2>8  2K=C645==K5  >BABC?;5=8O  >B  N4>D>1AB20.     1>;LH5  2A53>  ?>AB@040;8  B5,   :><C  >=  4>;65=  1K;  1>;LH5  2A5E     2  1 9 4 8   3>4C  1K;  725@A:8  C18B  8E>M;A,   2  1 9 4 9   1K;8  ;8:2848@>20=K  2A5  52@59A:85  B50B@K  2  !!! ,   2:;NG0O  !",   0  :0<?0=8O  1>@L1K  A  :>A<>?>;8B0<8  AB0;0  >B:@>25==>  0=B8A5<8BA:>9:   2 6   O=20@O  1K;8  0@5AB>20=K  1 1   G;5=>2  2@59A:>3>  0=B8D0H8ABA:>3>  :><8B5B0  8  ?0@B89=K9  :C@0B>@    G;5=  &  ( )   !>;><>=  >7>2A:89.   A;54  70  =8<8  1K;8  0@5AB>20=K  5I5  1>;LH5  AB0  G;5=>2  ,   8  2  <05  1 9 5 2   3>40  =0  B09=><  AC451=><  ?@>F5AA5  2  740=88  >5==>9  :>;;5388  5@E>2=>3>  AC40  1K;>  @5?@5AA8@>20=>  1 2 5   G5;>25:,   2  B><  G8A;5  1 3   G5;>25:  @0AAB@5;O;8  8  5I5  2 0   ?@83>2>@8;8  :  <0:A8<0;L=><C  A@>:C  70:;NG5=8O  ( 2 5   ;5B) ;   H5AB5@>  ?>381;8  4>  AC40  2  E>45  4>?@>A>2. 
 
   A=>20  F8B0B0  87  ?C1;8:0F89  ;530  %;52=N:0:    !C4O  ?>  <=>38<  ?@87=0:0<,   2  ?>A;54=85  3>4K  A2>59  687=8  !B0;8=  AG8B0;  52@552  ?>4>7@8B5;L=>9   :>=B@@52>;NF8>==>9   =0F859,   ?>4>1=>  B><C,   :0:  2  4>2>5==K9  ?5@8>4  8  2>  2@5<O  2>9=K  >=  >F5=820;  ?>;O:>2,   =5<F52,   =0@>4K  !525@=>3>  02:070  8  B.   4.   >;8B8G5A:89  0=B8A5<8B87<  !B0;8=0  =0@0AB0;,   ?@52@0I0OAL  2  ?>A;54=85  3>4K  53>  687=8  2  206=>5  >@C485  2=CB@5==59  8  <564C=0@>4=>9  ?>;8B8:8.    N1>9  52@59- =0F8>=0;8AB     MB>  035=B  0<5@8:0=A:>9  @07254:8 ,      70O28;  !B0;8=  =0  >4=><  87  70A540=89  =5704>;3>  4>  A2>59  A<5@B8,   1   45:01@O  1 9 5 2   3>40 . 
 
   0?@5;5  1 9 5 1   3>40  ?>  4>:;04C  10:C<>20  A=O;8  A  ?>AB0  =0G0;L=8:0  KAH59  >D8F5@A:>9  :020;5@89A:>9  H:>;K  8  >B?@028;8  A;C68BL  ?>40;LH5  >B  >A:2K  35=5@0;- ;59B5=0=B0  8:>;0O  A;8:>2A:>3>.   A=>20=85:   A;8:>2A:89  8<5;  4@C759- 52@552,   0  ?>  4>;6=>AB8  >B25G0;  70  ?>43>B>2:C  ;>H0459  4;O  ?@8=8<0NI53>  8  :><0=4CNI53>  ?0@040<8  =0  @0A=>9  ?;>I048     :0:  1K  G53>  =5  2KH;>. 
 
   D52@0;5  1 9 5 2   3>40  ?5@2K9  A5:@5B0@L  8@>18460=A:>3>  >1:><0  ?0@B88  ;5:A0=4@  0E<CBA:89  ?>;CG8;  2 5   ;5B  ;035@59:   >=  ?>>I@O;  8AA;54>20=8O  ?>  52@59A:>9  8AB>@88,   ?@>42830;  ?@5?>4020=85  8  8740=85  :=83  =0  848H5,   ?@8ACBAB2>20;  2  >A:25  =0  ?>E>@>=0E  8E>M;A0  8  ?@54;030;  ?>2KA8BL  AB0BCA  2@59A:>9  02B>=><=>9  >1;0AB8  4>  @5A?C1;8:8. 
 
   >:BO1@5  1 9 5 1   3>40  !B0;8=  2K720;  :  A515  <8=8AB@0  157>?0A=>AB8  3=0BL520  8  40;  5<C  C:070=85   C1@0BL   87     2A5E  52@552 .   0  2K@202H89AO  C  3=0BL520  2>?@>A   C40?    !B0;8=  @0AB>;:>20;  =5>?KB=><C  <8=8AB@C:    /  =5  3>2>@N,   GB>1K  2K  8E  2K3>=O;8  =0  C;8FC.   >A048B5  8  ?CABL  A84OB .   3=0BL52  BCB  65  ?@8ABC?8;  :  2K?>;=5=8N  ?@8:070:   A;54>20B5;59  A  C1O=:8,   >B?@0282H8E  =0  A<5@BL  BKAOG8  ;N459,   >128=8;8  2  B><,   GB>  >=8   1>@>;8AL  A  2@030<8  2  15;KE  ?5@G0B:0E   8  >B?@028;8  70  @5H5B:C  8  :>;NGCN  ?@>2>;>:C. 
 
 C;L<8=0F859  <=>3>;5B=59  0=B8A5<8BA:>9  :0<?0=88  AB0;  7=0<5=8BK9   703>2>@  2@0G59 .     =0G0;5  O=20@O  1 9 5 3   3>40  1K;0  0@5AB>20=0  3@C??0  8725AB=KE  <>A:>2A:8E  2@0G59  ( .   !.   >2A8,   .   .   >30=,   .   .   $5;L4<0=,   .   .   @8=HB59=,   /.   .   -B8=35@  8  4@. ) ,   0  1 3   O=20@O  1 9 5 3   3>40  =0  ?5@2>9  AB@0=8F5   @024K   ?>O28;0AL  AB0BLO   >4;K5  H?8>=K  8  C189FK  ?>4  <0A:>9  ?@>D5AA>@>2- 2@0G59 .   !B0BLO  >1JO28;0  MB8E  2@0G59  B5@@>@8AB8G5A:>9  3@C??>9,   7025@1>20==>9   D8;80;><  0<5@8:0=A:>9  @07254:8     <564C=0@>4=>9  52@59A:>9  1C@6C07=>- =0F8>=0;8AB8G5A:>9  >@30=870F859   6>9=B .   /:>1K  ?>  7040=8N  2@030  MB8  2@0G8  4>;6=K  1K;8  A2>48BL  2  <>38;C  284=KE  45OB5;59  ?0@B88  8  ?@028B5;LAB20  ?CB5<  =5?@028;L=>3>  8E  ;5G5=8O.   !8<>=>2A:>5  2K@065=85   C189FK  2  15;KE  E0;0B0E   AB0;0  <0AA>2>  B8@068@>20BL  A>25BA:0O  ?@5AA0. 
 
 @8B0=A:89  8AB>@8:  !09<>=  !5103- >=B5D8>@5  ( S i m o n   S e b a g   M o n t e f i o r e ) ,   A?5F80;8AB  ?>  AB0;8=A:8<  0@E82=K<  4>:C<5=B0<  8  02B>@  :=838   2>@  :@0A=>3>  <>=0@E0 ,   3>2>@8B:    725AB=>,   GB>  !B0;8=  A0<  =0?8A0;  AB0BLN,   >?C1;8:>20==CN  2   @0245 ,   :>B>@0O  @0A:@K20;0  703>2>@  52@59A:8E  2@0G59,   A>18@02H8EAO  C18BL  2A5  @C:>2>4AB2>  !>25BA:>3>  !>N70.   -B0  AB0BLO  4>;6=0  1K;0  ?>;>68BL  =0G0;>  =>2>9  2>;=5  G8AB>:,   :>B>@0O  ?@>87>H;0  1K,   =5  C<@8  !B0;8=  B@5<O  <5AOF0<8  ?>765.   %>B5;  ;8  >=  45?>@B8@>20BL  A>B=8  BKAOG  52@552?   5:>B>@K5  D0:BK  C:07K20NB  =0  MB>.   0?@8<5@,   >=  25;5;  2  A@>G=><  ?>@O4:5  ?>AB@>8BL  420  =>2KE  ;035@O  2  !818@8 . 
 
   >1=0@>4>20==KE  2  1 9 9 0 - 5  3>4K  :><8AA859  ;5:A0=4@0  /:>2;520  4>:C<5=B0E  >  ?@5ABC?;5=8OE  AB0;8=87<0  @073;0H0;AO  0@E82=K9  4>:C<5=B  >  ?>43>B>2:5  !B0;8=K<  45?>@B0F88  2A5E  52@552  2  1 9 5 3   3>4C.    5;>  2@0G59   4>;6=>  1K;>  7025@H8BLAO  2K=5A5=85<  A<5@B=KE  ?@83>2>@>2  8  ?C1;8G=K<8  :07=O<8  G5@57  ?>25H5=85  2  >A:25,   5=8=3@045,   8525,   8=A:5  8  !25@4;>2A:5.     A2O78  A  ?>43>B>2:>9  :  MB><C  <5@>?@8OB8N  !B0;8=  70:070;  =0AB>;L=K9  <0:5B  @0A=>9  ?;>I048  A  83@CH5G=K<8,   =0?>4>185  H0E<0B=KE  D83C@,   MH0D>B><  8  28A5;8F0<8,   :>B>@K5  >=  @0AAB02;O;  ?>  ?;>I048,   8  ?>418@0;  B>G:8,   C4>1=K5  4;O  MDD5:B=>9  :8=>AJ5<:8  MB>3>  8AB>@8G5A:>3>  A>1KB8O.   >  70<KA;C  3;02=>3>  @568AA5@0,   ?>4  2?5G0B;5=85<  MB>9  :8=>E@>=8:8  A>25BA:89  :8=>7@8B5;L  BCB  65  =0G=5B  2A5A>N7=K5  52@59A:85  ?>3@><K,   8  B>340  ?>  ?@>AL15  -@5=1C@30  8  4@C38E  7=0<5=8BKE  52@552  >=,   !B0;8=,   A?0A5B  A>25BA:8E  52@552  >B  ?>3@><>2     ?5@5A5;8B  8E  ?>40;LH5  2  !818@L  8  2  0?>;O@L5.   0@H0;  !>25BA:>3>  !>N70  8:>;09  C;30=8=,   1K2H89  ?@8  !B0;8=5  @54A540B5;5<  !>25B0  <8=8AB@>2  !!! ,   ?>4B25@48;  2?>A;54AB288,   GB>  ?>;CG8;  C:070=85  ?>43>B>28BL  4;O  45?>@B0F88  65;57=>4>@>6=K5  MH5;>=K  A  >E@0=>9,   0  8:8B0  %@CI52  =0?8A0;  2  <5<C0@0E,   GB>  !B0;8=  2  53>  ?@8ACBAB288  A:070;:    >5E0BL  4>;6=K  =5  1>;LH5  ?>;>28=K . 
 
 @8<5@=>  70  <5AOF  4>  A<5@B8  !B0;8=0  <8=8AB@  8=>AB@0==KE  45;  =4@59  KH8=A:89  4>;>68;  =0  ?@57848C<5  &  >  =587156=>9  @57:>9  @50:F88  0?040  =0  45?>@B0F8N  52@552.   ';5=K  @C:>2>4AB20  >48=  70  4@C38<  =0G0;8  2KA:07K20BLAO  2  53>  ?>445@6:C.   1KG=>  E;04=>:@>2=K9  !B0;8=  A>@20;AO  =0  :@8:,   =0720;  2KABC?;5=85  KH8=A:>3>  <5=LH528ABA:8<,   0  53>  A>@0B=8:>2   A;5?K<8  :>BOB0<8 .   #G0AB=8:0<  70A540=8O  70?><=8;0AL  D@070:    K  =8:>3>  =5  1>8<AO,   0  5A;8  3>A?>40<  8<?5@80;8AB0<  C3>4=>  2>520BL,   B>  =5B  4;O  =0A  1>;55  ?>4E>4OI53>  <><5=B0,   G5<  MB>B!  
 
   G5<  45;>?   >G5<C  8<5==>  2  1 9 5 3   3>4C,   =0  7 5   3>4C  687=8,   C  2>64O  2A5E  =0@>4>2  A;CG8;>AL  B0:>5  >AB@>5  >1>AB@5=85  1>;57=8  ?>4  =0720=85<   N4>D>18O ,   GB>  53>  >1CO;0  845O  ?>;=>3>  C=8GB>65=8O  2A5E  52@552  !!! ? 
 
 >340  2  023CAB5  1 9 0 3   3>40  "5>4>@  5@F;L,   ?@85E02  2  !0=:B- 5B5@1C@3,   2AB@5B8;AO  A  <8=8AB@><  2=CB@5==8E  45;  OG5A;02><  ;525,   >@30=870B>@><  :8H8=52A:>3>  ?>3@><0,   <8=8AB@  A:070;  5<C:    5  E>GC  >B@8F0BL,   GB>  ?>;>65=85  52@552  2   >AA89A:>9  8<?5@88  =5  A;8H:><  70284=>5.   0,   1C4L  O  52@55<,   O,   25@>OB=>,   B>65  1K;  1K  2@03><  ?@028B5;LAB20.   4=0:>  <K  =5  <>65<  ?>ABC?0BL  8=0G5,   G5<  4>  A8E  ?>@,   8  ?>MB><C  4;O  =0A  1K;>  1K  25AL<0  65;0B5;L=K<  A>740=85  A0<>AB>OB5;L=>3>  52@59A:>3>  3>AC40@AB20,   A?>A>1=>3>  ?@8=OBL  =5A:>;L:>  <8;;8>=>2  52@552.     B>  65  2@5<O  <K  =5  E>B8<  C40;8BL  2A5E  =0H8E  52@552.   1;040B5;59  2KA>:>9  8=B5;;835=B=>AB8     0  2K  O2;O5B5AL  ;CGH8<  4>:070B5;LAB2><,   GB>  B0:>2K5  A@548  20A  8<5NBAO,      <K  65;05<  A>E@0=8BL  4;O  A51O . 
 
 >  5A;8  2  1 9 0 3   3>4C  5@F;L  3>2>@8;  A  ;525  ;8HL  >  2>7<>6=>AB8  A>740=8O   A0<>AB>OB5;L=>3>  52@59A:>3>  3>AC40@AB20,   A?>A>1=>3>  ?@8=OBL  =5A:>;L:>  <8;;8>=>2  52@552 ,   0  2  1 9 3 8  1 9 4 1   =8:B>  87  B0:  =07K205<KE   F828;87>20==KE   AB@0=  =5  A>3;0A8;AO  ?CAB8BL  :  A515  =5<5F:8E  52@552,   153CI8E  >B  =0F87<0,   B>  A  1 9 4 8   3>40  MB>9  ?@>1;5<K  C65  =5  1K;>:   3>AC40@AB2>  7@08;L  =5  B>;L:>  ?@8=8<0;>  2A5E  52@552,   0  4065  ?;0B8;>  8:>;05  '0CH5A:C  ?>  $ 5   0 0 0   70  :064>3>  52@5O,   2K?CI5==>3>  87   C<K=88  2  7@08;L. 
 
 "0:  ?>G5<C  1K  !B0;8=C  =5  >B?@028BL  A>25BA:8E  52@552  2  7@08;L,   5A;8  >=8  5<C  B0:  C6  <5H0;8? 
 
   2 0 0 9   3>4C  =0  2>?@>A  >B25B8;  8E08;  >;B>@0=8=,   1K2H89  2  1 9 9 2   3>4C  ?5@2K<  28F5- ?@5<L5@><  ?@028B5;LAB20   $  8  ?@54A540B5;5<  >AC40@AB25==>9  :><8AA88  ?>  @0AA5:@5G820=8N  0@E82>2    !!! . 
 
 KOA=8;>AL,   GB>  2  1 9 2 2  2 4   3>40E,   4>254O  AB@0=C  4>  154AB25==>3>  M:>=><8G5A:>3>  ?>;>65=8O,   ?@028B5;LAB2>  5=8=0,   "@>F:>3>,   !B0;8=0  8  ?@>G8E  2>6459  <8@>2>3>  ?@>;5B0@80B0,   ?>H;>  =0  A>740=85  2  @K<C  52@59A:>3>  3>AC40@AB20  2  >1<5=  =0  ?>;CG5=85  0<5@8:0=A:>3>  709<0  2  @07<5@5  9   <8;;8>=>2  4>;;0@>2  ?>4  5 %   3>4>2KE  8  ?@87=0=85  !>548=5==K<8  (B0B0<8  8E  @568<0. 
 
 0:  BCB  =5  25@=CBLAO  :  2>?@>AC,   =0  :0:85  A@54AB20  68;>  ?5@2>5  A>25BA:>5  ?@028B5;LAB2>?   0:  O  C65  ?8A0;,   A  <><5=B0  :BO1@LA:>3>  ?5@52>@>B0  8  4>  C189AB20  35@<0=A:>3>  ?>A;0  8;L35;L<0  D>=  8@10E0  2  8N;5  1 9 1 8   3>40,   5=8=  8  >  565<5AOG=>  ?>;CG0;8  87  35@<0=A:>3>  ?>A>;LAB20  >B  3   0 0 0   0 0 0      0  B>  8  1>;LH5     7>;>BKE  =5<5F:8E  <0@>:  ( 1   0 7 5   :3  2  7>;>B><  M:2820;5=B5) .   >A;5  C189AB20  8@10E0  MB>B  7>;>B>9  4>64L  ?@5:@0B8;AO,   0  >@30=870F8O   :><<C=8AB8G5A:>3>  1KB0   A5<59  ?@028B5;LAB20  8  ?@>G85  =C64K  ;5=8=A:>9  2;0AB8  ?>- ?@56=5<C  B@51>20;8  =5<0;KE  A@54AB2.   >MB><C  5=8=  @0A?>@O48;AO   0@E8- 1KAB@>   ?@>40BL  N25;8@=K5  8  EC4>65AB25==K5  F5==>AB8  F0@A:>3>  42>@0.   AB8==K5  <0AHB01K  MB>9  @0A?@>4068  0;<07=KE,   N25;8@=KE  8  EC4>65AB25==KE  A>:@>28I   >AA89A:>9  8<?5@88  2@O4  ;8  1C4CB  CAB0=>2;5=K,   ?>A:>;L:C  N25;8@:C  ?@>4020;8  =0  25A,   0  8<CI5AB2>  87  42>@F>2  F0@A:>9  A5<L8,   @073@01;5==KE  F5@:259  8  <C7552  >B?@02;O;8  =0  0?04  203>=0<8.   >  2>B  8AE>4=K5  F8D@K:      1 9 1 7  1 9 2 3   3>40E  ?@>40=>  3   BKA.   :0@0B>2  1@8;;80=B>2,   3   ?C40  7>;>B0  8  3 0 0   ?C4>2  A5@51@0  87  8<=53>  42>@F0;   87  "@>8F:>9  ;02@K     5 0 0   1@8;;80=B>2,   1 5 0   ?C4>2  A5@51@0;   87  !>;>25F:>3>  <>=0ABK@O     3 8 4   1@8;;80=B0;   87  @C659=>9  ?0;0BK     7>;>B>3>  8  A5@51@O=>3>  ;><0  4 0   ?C4>2 .   !?5F80;8ABK  ?8HCB,   GB>   @5:0  1@8;;80=B>2  87   >AA88,   ?@>40205<KE  ?@>  1@>A>2K<  F5=0<,   A45;0;0  4>1KGC  0;<07>2  AB>;L  =52K3>4=>9,   GB>  2  1 9 2 1  1 9 2 2   3>40E  2  .6=>9  D@8:5  4>1KG0  0;<07>2  1K;0  >AB0=>2;5=0 . 
 
   45BAB25  <>O  7>;>B0O  101CH:0  3>2>@8;0  <=5:    0NB     15@8,   1LNB     1538!    >E>65,   5=8=  8  >  459AB2>20;8  ?>  B><C  65  ?@8=F8?C.     8N;5  1 9 2 4   3>40  4;O  @50;870F88  ?@>5:B0  @K<A:>- 52@59A:>9  @5A?C1;8:8   6>9=B><   1K;0  A>740=0  <5@8:0=A:0O  52@59A:0O  03@>=><8G5A:0O  :>@?>@0F8O   3@>- 6>9=B .   ><8<>  709<0  =0  9   <;=  4>;;0@>2   3@>- 6>9=B   >1O70;AO  2;>68BL  2  AB@>8B5;LAB2>  @K<A:>3>  52@59A:>3>  3>AC40@AB20  2 5   <8;;8>=>2  4>;;0@>2,   0  <5@8:0=A:89  52@59A:89  :>=3@5AA     5I5  1 5   <8;;8>=>2.   0@0=B859  2K?>;=5=8O  >1O70B5;LAB2  ?>  ?>;CG5==><C  2  1 9 2 4   3>4C  :@548BC  AB0;0  2AO  B5@@8B>@8O  @K<0  A  ?@8;530NI8<8  G5@=><>@A:8<8  >1;0ABO<8  2?;>BL  4>  1E0788     1 3 1   9 0 1 , 2 4   35:B0@0  75<5;L.   >4  MBC  75<;N,   @0745;5==CN  =0  CG0AB:8,   A>25BA:8<  ?@028B5;LAB2><  1K;8  2K?CI5=K  0:F88  A@>:><  =0  3 0   ;5B,   :>B>@K5  @0A:C?8;8  425AB8  A0<KE  1>30BKE  0<5@8:0=A:8E  A5<59      >:D5;;5@,    C725;LB,   0@H0;;,   C25@  8  4@. 
 
 KABC?0O  ?>  @>AA89A:><C  B5;5:0=0;C  "&,   8E08;  >;B>@0=8=  A:070;:     3@>- 6>9=B   AB0;  ?5@5A5;OBL  2  @K<  52@552.   !B0;8  A>74020BL  B0<  52@59A:85  :>;E>7K.   1 8 6   :>;E>7>2  A>740;8.   -B>  1K;8  52@58  87  5;>@CAA88,   #:@08=K,   >;30@88.   B>2AN4C  52@58  <>3;8  5E0BL.     1 9 2 3   3>4C   3@>- 6>9=B   2  >A:25  >@30=87>20;  2KAB02:C:   A5;LE>7B5E=8:0  8  ?@>G55.   >B  :0:  1C45B  2  @K<C,   5A;8  ?><>65<  B0<  52@5O<  >1>A=>20BLAO.   5=8=,   C65  1>;L=>9,   AJ5748;  =0  MBC  2KAB02:C  8  40;  4>1@>.   !>25BA:>5  ?@028B5;LAB2>  ?>;CG0;>  >B   6>9=B0   5653>4=>  9 0 0   BKAOG  4>;;0@>2  ?>4  5   ?@>F5=B>2  2  B5G5=85  1 0   ;5B.   ;O  MB>3>  2  !!!   2K?CAB8;8  >1;830F88- 0:F88.   >4  >15A?5G5=85  @0745;8;8  :@K<A:CN  75<;N  =0  ?08.   ;O  =0G0;0  0:F88- ?08  =0  :@K<A:CN  75<;N  ?>;CG8;8  2 0 0   G5;>25:.   C4CI85  ?@57845=BK  5@15@B  C25@  8  $@0=:;8=   C725;LB,   53>  65=0  -;5>=>@0,   C8A  0@H0;;  ?>;CG8;8.   >B><  ?>;CG8;8  8  <=>385  4@C385  ?>;8B8:8,   187=5A<5=K,   10=:8@K.   5A:>;L:>  <8;;8>=>2  35:B0@>2,   25AL  @K<,   ?>  ACI5AB2C.   ">  5ABL  D0:B8G5A:8  A>25BA:>5  ?@028B5;LAB2>  1@0;>  :@548B  ?>4  25:A5;O,   70  :>B>@K<8  AB>O;0  :@K<A:0O  B5@@8B>@8O.     5A;8  <K  4>  1 9 5 4   3>40  =5  2K?;0G8205<  MB>B  :@548B,   B>  >B405<  0<5@8:0=F0<  75<;8  @K<0 . 
 
 "0:  2  4204F0BK5  3>4K  H8@>:>  @07@5:;0<8@>20==>5  AB@>8B5;LAB2>  :@K<A:>3>  7@08;O  =0G0;>AL.   "KAOG8  52@552  ?@85E0;8  2  @K<,   >1J548=8;8AL  B0<  2  52@59A:85  :>;E>7K  8  A>2E>7K,   =0G0;8  874020BL  :@K<A:>- 52@59A:CN  3075BC   5=8=  53   8  AB@>8BL  $@094>@D     AB>;8FC  52@59A:>3>  3>AC40@AB20  2  @K<C.   1 3   >:BO1@O  1 9 3 0   3>40  1K;  A>740=  $@094>@DA:89  52@59A:89  =0F8>=0;L=K9  @09>=  ?;>I04LN  2 4 0   0 0 0   30,   2  1 9 3 5   3>4C     5IQ  >48=,   0@8=4>@DA:89. 
 
 >  !B0;8=  1KAB@>  A25@=C;  MB>B  ?@>5:B.    LO=KE  52@59A:8E  AB@>8B5;59  :@K<A:>- 52@59A:>9   0;8D>@=88   !B0;8=  >B?@028;  2  #  8  2  8@>18460=,   0  =0  ?>;CG5==K5  >B  0<5@8:0=F52  45=L38  AB0;  AB@>8BL  =5?@>3MA,   5;><>@- 0;B89A:89  :0=0;  8  ?@>G85  AB0;8=A:85  C40@=K5. 
 
  %>BO  :@K<A:89  ?@>5:B  1K;  ?@0:B8G5A:8  70:@KB  2  1 9 3 0 - 5,      A:070=>  2  8:8?5488,      B5<  =5  <5=55  2>  2@5<O  2>9=K  >=  2=>2L  AB0;  >1J5:B><  2=8<0=8O  52@59A:8E  >1I5AB25==KE  45OB5;59  8  2;0AB59.   5B><  1 9 4 3   3>40  2>  2@5<O  ?>574:8  2  !(  G;5=K  2@59A:>3>  0=B8D0H8ABA:>3>  :><8B5B0  !>;><>=  8E>M;A  8  F8:  $5D5@  8<5;8  @07@5H5=85  OG5A;020  >;>B>20  =0  ?5@53>2>@K  >  <0B5@80;L=>9  ?>445@6:5  52@59A:>3>  ?5@5A5;5=8O  2  @K<  ?>A;5  873=0=8O  >BBC40  =0F8AB>2.   !>3;0A85  27OBL  =0  A51O  G0AB8G=>5  D8=0=A8@>20=85  B0:>3>  ?@>5:B0  40;  0<5@8:0=A:89  A8>=8AB  .   .    >75=15@3.   1 5   D52@0;O  1 9 4 4   3>40  8E>M;A,   $5D5@  8  -?HB59=  =0?@028;8  !B0;8=C  ?8AL<>  A  ?@54;>65=85<  A>740BL  2  @K<C  2@59A:CN  A>25BA:CN  A>F80;8AB8G5A:CN  @5A?C1;8:C.   @3C<5=B0<8  70  A>740=85  52@59A:>9  @5A?C1;8:8  1K;8  =565;0=85  52@552  2>72@0I0BLAO  2  <5AB0  <0AA>2>9  3815;8  52@59A:>3>  =0A5;5=8O&   "5<  =5  <5=55  2  1 9 4 4   3>4C  MB>  ?@54;>65=85  =5  =0H;>  ?>445@6:8  A>25BA:>3>  @C:>2>4AB20  8  AB0;>  >4=>9  87  ?@8G8=  CEC4H5=8O  >B=>H5=8O  :  &  
 
    ?>B><,   2  1 9 4 5   3>4C,      ?@>4>;60;  >;B>@0=8=,      <8=8AB@  B>@3>2;8  !(  25@0;;  0@@8<0=     C  <5=O  2  @C:0E  AC3C1>  :>=D845=F80;L=>5  ?8AL<>     4>;65=  1K;  ?@85E0BL  2  =>O1@5  :  !B0;8=C  8  @5H8BL  2>?@>A  A  @K<><  ( G8B05B) :    >@>3>9  25@0;;!   @57845=B  "@C<M=  >4>1@O5B  20H8  ?;0=K.   =  4>1028;  B>;L:>  A;54CNI55.   !CI5AB2>20=85  =0  B5@@8B>@88  @K<0  107K  A>25BA:>3>  '5@=><>@A:>3>  D;>B0  8  2@59A:>9  @5A?C1;8:8  =5A>2<5AB8<>.   @K<  4>;65=  AB0BL  45<8;8B0@87>20==>9  7>=>9.   09B5  7=0BL  !B0;8=C,   GB>  >=  4>;65=  1KBL  3>B>2  :  B><C,   GB>1K  ?5@51078@>20BL  D;>B  87  !520AB>?>;O  . 
 
    B>340  !B0;8=,      A:070;  >;B>@0=8=,      2  1 9 4 6   3>4C  40;  :><0=4C  G5@57  >;30@8N  A=0160BL  52@552,   :>B>@K5  2>520;8  ?@>B82  0@01>2  8  0=3;8G0=.   K;8  ?>AB02;5=K  45AOB:8  BKAOG  02B><0B>2,   ?C;5<5B>2,   30C18F.   !B0;8=  AB0;  ?>B8@0BL  @C:8:   <K  ?><>3;8,   7@08;L  1C45B  2  0;5AB8=5,   2A5  70:>=G8;>AL . 
 
  >  >AB0;8AL  25:A5;O,   <K  8E  5I5  =5  30A8;8,   2@5<O  5I5  =5  ?>4>H;>,      ?@>4>;60;  >;B>@0=8=.      5A<>B@O  =0  A>740=85  7@08;O  2  0;5AB8=5,   845O  ?>;CG8BL   @K<A:CN  0;8D>@=8N   >AB0;0AL&   ">340  8  A>7@5;0  845O   ;8:2848@>20BL  ?OBCN  :>;>==C .   KA;0BL  =0  >2CN  5<;N,   ?>40;LH5  >B  3@0=8F.   #65  1K;>  >B?@02;5=>  1 7   ?0@>E>4>2  A  :>;NG59  ?@>2>;>:>9  8  ?@>G8<  4;O  CAB@>9AB20  ;035@59.   -B>  1K;0  >?5@0F8O   5;0O  :C@>?0B:0 .   >B><C  GB>  1>;LH528:8  =8:>340  1K  =5  A>3;0A8;8AL  >B40BL  @K<  70  4>;38&  
 
 0  ;5=C<5  &  !!  2  >:BO1@5  1 9 5 2   3>40  !B0;8=  A:070;:    >;>B>2     ?@540==K9  =0H5<C  45;C  G5;>25:.   >7>28,   8,   O  =5  A><=520NAL,   >=,   =5  :>;51;OAL,   >B40AB  687=L  70  ?0@B8N.   >  =5;L7O  ?@>9B8  <8<>  53>  =54>AB>9=KE  ?>ABC?:>2&   '53>  AB>8B  ?@54;>65=85  >;>B>20  ?5@540BL  @K<  52@5O<?   -B>  3@C10O  ?>;8B8G5A:0O  >H81:0  B>20@8I0  >;>B>20&   0  :0:><  >A=>20=88  B>20@8I  >;>B>2  2KA:070;  B0:>5  ?@54;>65=85?   #  =0A  5ABL  52@59A:0O  02B>=><8O.    0725  MB>3>  =54>AB0B>G=>?   CABL  @0728205BAO  MB0  @5A?C1;8:0.     B>20@8IC  >;>B>2C  =5  A;54C5B  1KBL  042>:0B><  =570:>==KE  52@59A:8E  ?@5B5=789  =0  =0H  !>25BA:89  @K<&  
 
 ">  5ABL,   2KA5;5=85  2A5E  A>25BA:8E  52@552  =0  2K<5@70=85  2  !818@L  8  0?>;O@L5  =C6=>  1K;>  !B0;8=C  4;O  B>3>,   GB>1K  :  1 9 5 4   3>4C  =5  >AB0;>AL  52@552  2  !!!   8  B5<  A0<K<  >B?0;  2>?@>A  >  A>740=88  8E  @5A?C1;8:8  2  @K<C.    5B  G5;>25:0     =5B  ?@>1;5<K   1K;>  3;02=K<  ?@028;><  !B0;8=0  ?@8  @5H5=88  2A5E  2>?@>A>2. 
 
 >  1K;  ;8  !B0;8=  >@838=0;5=  2  2K1>@5  @5H5=8O   52@59A:>3>  2>?@>A0 .   =B5@5A=CN  8=D>@<0F8N  A>>1I05B  ;5:A0=4@  818=  2  AB0BL5   8B;5@  8  !B0;8=  <564C  42C<O   ?@>@>G5AB20<8 : 
 
   >AA89A:85  ?@>AB@0=AB20  ?@54=07=0G0;8AL  8B;5@><  4;O  35@<0=A:>9  :>;>=870F88,   GB>  1K;>  01A>;NB=>  =5>1E>48<>,   ?>  53>  <=5=8N,   4;O  ?@>:>@<;5=8O  =0@>40  5@<0=88,   25:0<8  AB@0402H53>  >B  =5E20B:8  ?;>4>@>4=KE  75<5;L.   -B>  8  1K;>  2>645;5==>5   687=5==>5  ?@>AB@0=AB2> ,   B>  A0<>5  L e b e n s r a u m &   040G0  A>AB>O;0  2  C=8GB>65=88  A>25BA:>3>  3>AC40@AB20  8  2   C40;5=88   52@552,   GB>  >B:@K;>  1K  ?CBL  :  35@<0=A:>9  :>;>=870F88  >3@><=KE  ?@>AB@0=AB2   >AA88  8  #:@08=K.   "0:  <KA;8;  8B;5@  2  1 9 2 4   3>4C.   ">340  >=  >AB028;  >B:@KBK<  2>?@>A  >  A?>A>15  C=8GB>65=8O  !!! .   >20F88  1 9 4 0   3>40  A>AB>O;8  2  8455  2>9=K  ?@>B82  !!!   :0:  >?5@0B82=>9  7040G8  8  ?>A;54CNI59  45?>@B0F88  52@552  2  ;035@O  =0  B5@@8B>@88  !>25BA:>9  @:B8:8.   0E20B  2@>?K  8   ?@8>1@5B5=85   ?>GB8  4   <8;;8>=>2  52@552  AB0;8  :  :>=FC  1 9 4 0   3>40  8AB>G=8:><  3;C1>:>9  D@CAB@0F88  DN@5@0,   B0:  :0:  =3;8O  =5  A4020;0AL,   45?>@B8@>20BL  52@552  1K;>  =5:C40,   0  A0<8  =5<FK  1K;8  3>B>2K  87102;OBLAO  >B  52@552  B>;L:>  2  @0<:0E  =5:>53>   70:>=0  8  ?>@O4:0 .   #=8GB>65=85  A>25BA:>3>  3>AC40@AB20,   ?><8<>  2A53>  ?@>G53>,   ?>72>;O;>  2K9B8  87  MB>3>  BC?8:0  ?CBQ<  45?>@B0F88  =5<5F:8E  8  ?>;LA:8E  52@552  =0  ?@>AB>@K  ?@8?>;O@=>9  ?>;>AK  52@>?59A:>9  G0AB8   >AA88,   =5?@83>4=>9  87- 70  AC@>2>AB8  :;8<0B0  4;O  =5<5F:>9  :>;>=870F88.   "0:  4;O  8B;5@0  @5H5=85   52@59A:>3>  2>?@>A0   >:070;>AL  A2O70==K<  A  C=8GB>65=85<  !>25BA:>3>  !>N70.   <5AB5  A  C=8GB>65=85<  !>25BA:>3>  !>N70,   ?>  <=5=8N  8B;5@0,   <>6=>  1C45B  ?@O<>  =0  <5AB5,   =8:C40  =5  B@0=A?>@B8@CO,   C=8GB>68BL  8  53>  52@59A:>5  =0A5;5=85&   !!!   4>;65=  1K;,   ?>  <=5=8N  8B;5@0,   ?0ABL  :  78<5  1 9 4 1 - 1 9 4 2   3>4>2,   8  B>340  =0  ?CABK==K5  ?@>AB@0=AB20  !>25BA:>3>  !525@0  <>6=>  1K;>  1K  45?>@B8@>20BL  =5<5F:8E  8  ?>;LA:8E  52@552.   4=0:>  2AQ  MB>  >7=0G0;>  2>9=C  =52840==>9  4>A5;5  AB5?5=8  >65AB>G5=8O,   2  E>45  :>B>@>9  =5<FK  AB0=CB  4@C38<8.   "0:  2>7=8:;0  845O  8B;5@0  >   2>9=5  =0  C=8GB>65=85 .   5<5F:0O  0@<8O  4>;6=0  1K;0  ?@52@0B8BLAO  2  0@<8N  C189F.     MB><C  2@5<5=8  2>7<>6=>  1K;>  2ABC?;5=85  2  2>9=C  !(,   G53>  DN@5@  >6840;  2  1 9 4 2   3>4C,   8  2  @57C;LB0B5  2>9=0  AB0=>28;0AL  2>8AB8=C  <8@>2>9,   8  B>340,   A>3;0A=>  53>,   8B;5@0,    ?@>@>G5AB2C   >B  3 0   O=20@O  1 9 3 9   3>40,   3@O45B  2@5<O   872545=8O  52@59A:>9  @0AK  2  2@>?5  . 
 
 0:  8=B5@5A=>!   :07K205BAO,   4065  845N  2KA5;5=8O  52@552  =0  2K<5@70=85  2  @:B8:C  !B0;8=  ?>708<AB2>20;  C  4>;LD0  8B;5@0! 
 
 >  8B;5@  8  !B0;8=  A4>E;8,   52@58  >AB0;8AL,   8  2  1 9 5 4   3>4C,   :>340  8AB5:  A@>:  ?>30H5=8O  0<5@8:0=A:>3>  709<0,   2=>2L  2>7=8:;0  C3@>70  0<5@8:0=A:8E  ?@5B5=789  =0  @K<.     E8B@>20=  %@CI52  8A?>;L7>20;,   ?>  A;>20<  >;B>@0=8=0,   AB0;8=A:CN  703>B>2:C     ?5@51@>A8;  @K<  8  45AAC  #:@08=5.   %>BO  #:@08=0  2E>48;0  2  !!! ,   =>  D>@<0;L=>  8  ?>  AB0BCAC  2    1K;0   =M70;M6=K< ,   =57028A8<K<  3>AC40@AB2><  8  =5  >B25G0;0  70  25:A5;O,   2K?CI5==K5  @>AA89A:8<  ?@028B5;LAB2><  2  :0:><- B>  1 9 2 4   3>4C. 
 
 >  2  1 9 5 4   3>4C  0<5@8:0=FK  ?@>  MB8  0:F88  ?><0;:820;8     8<  1K  2KB0I8BL  87  !!!   2 , 7   <8;;80@40  4>;;0@>2     G0ABL  A2>8E  >48==04F0B8  <8;;80@4>2,   =0  :>B>@K5  ?>  ?@>AL15  !B0;8=0  2>  2@5<O  2>9=K   C725;LB  ?>  ;5=4- ;87C  ?>AB028;  2  !!!   1 8   BKAOG  A0<>;5B>2,   1 2   BKAOG  B0=:>2,   =5A:>;L:>  BKAOG  ?0@>2>7>2,   3 0 0   BKAOG  B>==  27@K2G0B:8  8  =5DB5?@>4C:B>2,   1 5   <8;;8>=>2  ?0@  A0?>3,   5 0   BKAOG  B>==  :>68  4;O  >1C28,   0  B0:65  1>;55  <8;;8>=0  B>==  ?@>4C:B>2& 
 
 2 , 7   <8;;80@40  4>;;0@>2     MB>  AB>8<>ABL  8<CI5AB20,   ?5@540==>3>  !!!   <5@8:>9  ?>  ;5=4- ;87C,   =>  CF5;52H53>  2  1>OE  8  >AB02H53>AO  2  !!! .   >  4>3>2>@C  !!!   1K;  >1O70=  ;81>  25@=CBL  <5@8:5  MB>  8<CI5AB2>,   ;81>  >?;0B8BL  53>  AB>8<>ABL.   >A;5  ?>;C25:>2>3>  B>@30   >AA89A:0O  $545@0F8O,   :0:  ?@02>?@55<=8:  !!! ,   A>3;0A8;0AL  2K?;0B8BL  G0ABL  MB>9  AC<<K     7 2 2   <8;;8>=0  4>;;0@>2.     2 1   023CAB0  2 0 0 6   3>40,   G5@57  6 1   3>4  ?>A;5  >:>=G0=8O  2>9=K,   A>25BA:89  4>;3  ?>  ;5=4- ;87C  1K;  70:@KB. 
 
 "5?5@L  0<5@8:0=FK  <>3;8  1>40BLAO  70  @K<  A  #:@08=>9,   8  MB0  @071>@:0  70BO=C;0AL  1K  5I5  ;5B  =0  ?OBL45AOB.   >! . . 
 
   D52@0;5  2 0 1 4   3>40  2  #:@08=5  A;CG8;AO  0940=,   2 1   D52@0;O  ?@57845=B  /=C:>28G  A1560;  2   >AA8N,   2 2   D52@0;O  ?>AB0=>2;5=85<  5@E>2=>9  @04K  >=  1K;  >1JO2;5=   A0<>CAB@0=82H8<AO  >B  8A?>;=5=8O  :>=AB8BCF8>==KE  ?>;=><>G89 ,   8  =07=0G5=0  40B0  ?@57845=BA:8E  2K1>@>2     2 5   <0O.   ">  5ABL,   2  MB8  4=8  2  #:@08=5  1K;  ?>;=K9  E0>A     =8  ?@57845=B0,   =8  @50;L=>9  8A?>;=8B5;L=>9  2;0AB8. 
 
 C  :0:  1K;>  =5  2>A?>;L7>20BLAO  B0:8<  A;04:8<  <><5=B><?     =>GL  A  2 2   =0  2 3   D52@0;O  ?@57845=B  CB8=  ?@>25;  2A5=>I=>5  A>25I0=85  A  @C:>2>48B5;O<8  A;C61  157>?0A=>AB8  8  1K;>  ?@8=OB>  @5H5=85  >  2>72@0I5=88  @K<0  2   >AA8N.   AB0;L=>5  2K  7=05B5: 
 
 2 7   D52@0;O,   2>>@C65==K5  ;N48  157  >?>7=020B5;L=KE  7=0:>2,   ?>765  =0720==K5   256;82K<8  ;N4L<8 ,   70E20B8;8  04<8=8AB@0B82=K5  740=8O  8  AB@0B538G5A:85  >1J5:BK  2  @K<C.     0?@5;5  ?@57845=B  CB8=  ?@87=0;,   GB>  MB>  1K;8  @>AA89A:85  2>5==>A;C60I85,   >15A?5G8202H85   CA;>28O  4;O  A2>1>4=>3>  2>;587JO2;5=8O  :@K<G0=   =0  @5D5@5=4C<5  >  ?@8A>548=5=88  ?>;C>AB@>20  :   $.   1 8   <0@B0  2 0 1 4   3>40  =>2>5  ?@028B5;LAB2>  @K<0  8   >AA8O  ?>4?8A0;8  4>3>2>@  >  ?@8A>548=5=88  ?>;C>AB@>20  :   $. 
 
 4=0:>!   >A:>;L:C  @K<  AB0;  A=>20  @>AA89A:8<,   0   >AA8O  O2;O5BAO  ?@02>?@55<=8F59  !>25BA:>3>  !>N70  ?>  2A5<  53>  <564C=0@>4=K<  >1O70B5;LAB20<,   B>  A  MB>3>  <><5=B0  =0A;54=8:8  0<5@8:0=A:>9  M;8BK  <>3;8  2  ;N1>9  <><5=B  2K;>68BL  A2>8  :@K<A:85  0:F88  2  564C=0@>4=><  AC45  2  0035  8;8  5I5  345- B>.   #B>G=ON:   @5GL  =5  845B  >  2>72@0B5  709<0,   :>B>@K9  !B0;8=  ?>;CG8;  ?>4  ?OBL  ?@>F5=B>2  3>4>2KE.   "CB  A  2;045;LF0<8  0:F89  <>6=>  1K;>  1K  B>@3>20BLAO  5I5  ;5B  ?OBL45AOB  8;8  1>;LH5.   5B,   5A;8  45=L38  =5  25@=C;8  4>  1 9 5 4   3>40,   B>  ?>  @5H5=8N  564C=0@>4=>3>  AC40  @K<  <>3  2  ;N1>9  <><5=B  AB0BL  0<5@8:0=A:8<.   "5<  ?0G5  1 5 - O  AB0BLO  5;LF8=A:>9  :>=AB8BCF88  30@0=B8@>20;0  >1O70B5;L=>5  8A?>;=5=85  @>AA89A:>9  2;0ABLN  @5H5=89  <564C=0@>4=KE  AC4>2.   ">  5ABL  548=AB25==K<  A?>A>1><  C:;>=8BLAO  >B  2K?>;=5=8O  >1O70B5;LAB2  ?>  :@K<A:8<  0:F8O<  <>3;>  AB0BL  ;8HL  87<5=5=85  >=AB8BCF88   $.   'B>  8  1K;>  A45;0=>:   2  <0@B5  2 0 2 0   3>40  >A4C<0  ?@8=O;0  70:>=,   ?>  :>B>@><C  @5H5=8O  <563>AC40@AB25==KE  >@30=>2  =5  ?>4;560B  8A?>;=5=8N  2   >AA89A:>9  $545@0F88.   ">  5ABL  =8:0:>9  <564C=0@>4=K9  AC4  =0<  =5  C:07& 
 
   O  2>72@0I0N  20A  2  1 9 5 3   3>4,   :>340  2  >B25B  =0  ?@54C?@5645=85  KH8=A:>3>  8  4@C38E  G;5=>2  @C:>2>4AB20  &  >  =587156=>9  @57:>9  @50:F88  0?040  =0  45?>@B0F8N  52@552,   !B0;8=  A>@20;AO  2  :@8::    K  =8:>3>  =5  1>8<AO,   0  5A;8  3>A?>40<  8<?5@80;8AB0<  C3>4=>  2>520BL,   B>  =5B  4;O  =0A  1>;55  ?>4E>4OI53>  <><5=B0,   G5<  MB>B!  
 
 ">  5ABL,   2KA5;5=85<  52@552  =0  2K<5@70=85  2  !818@L  !B0;8=  E>B5;  =5  B>;L:>  871028BLAO  >B  >1O70==>AB8  A>740BL  @K<A:CN  52@59A:CN  @5A?C1;8:C,   =>  8  A?@>2>F8@>20BL  "@5BLN  <8@>2CN  2>9=C.     B>;L:>  A<5@BL  B8@0=0  A?0A;0  A>25BA:8E  52@552  >B  45?>@B0F88,   0  <8@  >B  5I5  >4=>9,   C65  O45@=>9  1>9=8& 
 
 A;8  ?>A;5  2A5E  ?@82545==KE  2  MB>9  :=835  D0:B>2  AB0;8=A:>3>  0=B8A5<8B87<0  8  4@C38E  ?@5ABC?;5=89  AB0;8=A:>3>  @568<0,   :>B>@K9  >1>H5;AO   >AA88  2  <8;;8>=K  ( <8;;8>=K! )   C18BKE  8  70<CG5==KE     5A;8  ?>A;5  MB>3>  :B>- B>  2A5  @02=>  AG8B05B  >A8D0  8AA0@8>=>28G0  6C30H28;8   MDD5:B82=K<  <5=5465@><   8   25;8:8<  @C:>2>48B5;5< ,   B>  MB>  C65  :;8=8G5A:89  A;CG09,   MB>  =5  ;5G8BAO.     O  >AB0=02;820N  F8B8@>20=85  02B>@8B5B=KE  8AB>G=8:>2  8  ?5@5E>6C  :  ;8G=><C  >?KBC.   >340- B>,   2>  2@5<O  <>8E  N=>H5A:8E  6C@=0;8ABA:8E  ?>574>:  2  >@8;LA:,   !0;5E0@4,   /:CB8N  8  ?@>GCN  !818@L,   O  A2>8<8  3;070<8  2845;  B0<  7M:>2A:85,   A>  AB5=0<8  2  >4=C  4>A:C,   10@0:8,   :>B>@K5  640;8  A>25BA:8E  52@552  2  <0@B5  1 9 5 3   3>40& 
 
 P .   S .   /  2A5340  A  :0:8<- B>  70I5<;5==K<  GC2AB2><  @0A:@K20;  2  A2>8E  B5:AB0E  52@59A:85  D0<8;88  1>;LH528:>2  8  <5=LH528:>2,   A:@KBK5  70  ?A524>=8<0<8  "@>F:>3>  ( @>=HB59=) ,   0<5=520  (  >75=D5;L4) ,   0@B>20  ( &545@10C<) ,   8=>2L520  (  04><KA;LA:89) ,   8B28=>20  ( 55@  0;;0E)   8  B. 4.     H8@>:8E  @>AA89A:8E  <0AA0E  ACI5AB2C5B  AB>9:0O  C15645==>ABL  2  B><,   GB>  :BO1@LA:CN  @52>;NF8N  8  A>25BA:CN  2;0ABL  ?@8=5A;8  2   >AA8N  52@58.     <0;>  :>3>  ( <5=O  2  B><  G8A;5)   C15640NB  F8D@K  MB=>AB0B8AB8G5A:>3>  >17>@0  @:048O  >?>20      52@59A:><  70A8;L5   2  1>;LH528ABA:>9  @52>;NF88  8  1>;LH528ABA:>9  2;0AB8 ,   345  3>2>@8BAO,   GB>   A@548  2A5E  G;5=>2  &   ! ( 1) -  ( 1) - ( 1)   70  2AQ  4>2>5==>5  2@5<O  4>;O  52@552  A>AB02;O;0  1 4 % ,   ?@8  5 9 %   @CAA:8E&     2  ?5@2K5  1 0   ;5B  A>25BA:>9  2;0AB8,   A  1 9 1 7   ?>  1 9 2 6   33. ,   ?>:0  !B0;8=  5IQ  =5  AB0;  48:B0B>@><- 2;04K:>9,   52@552  B0<  1K;>  2 3 % ,   B>340  :0:  @CAA:8E     4 6 %  .   0;8=0  20=>20  2  @01>B5   #  2  A8AB5<5  B>B0;8B0@=>3>  3>AC40@AB20   ?@>4>;605B:      1 9 3 9   3>4C  :04@K    ?>  =0F8>=0;L=><C  A>AB02C  A>AB02;O;8:   @CAA:85     8 0 , 2 % ,   C:@08=FK     7 % ,   52@58     6 , 3 % ,   15;>@CAK     2 , 1 % &   "0:8<  >1@07><,   :04@K    D>@<8@>20;8AL  ?@58<CI5AB25==>  87  @CAA:8E  A;>52  =0A5;5=8O,   GB>  2?>;=5  A>>B25BAB2>20;>  2>7@>6402H8<AO  8<?5@A:8<  B@048F8O<   >AA89A:>3>  3>AC40@AB20&  
 
 >,   :0:  3>2>@8B  !0<A>=  070@59  2  >4=>8<5==><  @><0=5  ;048<8@0  01>B8=A:>3>,    68BL  1C45B  B>;L:>  B>,   GB>  O  70:@5?8;  2  <>;8B25  8  70?8A0;  =0  ;>A:CB5  :>68:   MB>  8  =07>2CB  ;N48  ?@024>9,   0  2A5  >AB0;L=>5     4K< .   ;O  @CAA:>3>  =0@>4=>3>  A>7=0=8O  :C40  ?@0248259  2A5E  AB0B8AB8G5A:8E  8AA;54>20=88  B>,   GB>  A2>8<8  :@NG>G:0<8  =0?8A0;  ;5:A0=4@  !>;65=8FK=  2  ;C:02>9  :=835   2 0 0   ;5B  2<5AB5 . 
 
 >MB><C  O  =5  >B@8F0N  @>;L  52@552  2  :BO1@LA:><  ?5@52>@>B5.   @8  MB><  O  ?>=8<0N,   ?>G5<C  =0  A25@65=85  F0@87<0  ?>H;8  5G052,   %0;BC@8=,   !>DLO  5@>2A:0O,   1@0BLO  #;LO=>2K,   @5AB8=A:89,   CE0@8=,    K:>2  8  4@C385  G8AB>  @CAA:85  @52>;NF8>=5@K      >AA8O  8E  AB@0=0,   8  >=8  GC2AB2>20;8  A51O  2?@025  45;0BL  2  A2>59  AB@0=5  2A5  GB>  E>B5;8.   >  70G5<  52@58  27O;8AL  ?5@545;K20BL  =5  A2>N  AB@0=C?   5B,   >1JOA=5=85,   :>=5G=>,   5ABL.     :>=F5  1 9   25:0  <0@:A87<  @0A?@>AB@0=O;AO  A@548  <>;>4568  A>  A:>@>ABLN  M?845<88  :>2840- 1 9   2  =0H5  2@5<O,   8  =5  1K;>  8;8  ?>GB8  =5  1K;>  AB@0=K,   :C40  1K  =5  ?@>=8:;0  MB0  70@070.   .=K5  "@>F:89,   8=>2L52,   0<5=52,   0@B>2,   8B28=>2  8  ?@>G85  52@58,   @CAA:85,   =5<FK,   8A?0=FK,   0@<O=5  8  4065  :8B09FK  701>;520;8  84559  2A5<8@=>9  ?@>;5B0@A:>9  @52>;NF88.   ;O  2A5E  <0@:A8AB>2,   52@552  8  =552@552,   @52>;NF8O  2   >AA88  1K;0  B>;L:>  AB0@B><  <8@>2>9  ?@>;5B0@A:>9  @52>;NF88,   ?5@2K<  D0:5;><,   :>B>@K9,   ?>  8E  <=5=8N,   70665B  @52>;NF8N  2A5<8@=CN. 
 
   MB>  1K;>  >G5=L  1;87:>  :  @50;870F88:   ?>A;5  >:>=G0=8O  5@2>9  <8@>2>9  2>9=K  :><<C=8AB8G5A:85  42865=8O  8  ?0@B88  @>A;8  >B  2@>?K  4>  8B0O  8  !(,   :0:  O4>28BK5  3@81K  ?>A;5  3@81=>3>  4>64O.   1 0   =>O1@O  1 9 1 8   3>40  1I55  A>1@0=85  15@;8=A:8E  @01>G8E  8  A>;40BA:8E  A>25B>2  ( V o l l v e r s a m m l u n g   d e r   B e r l i n e r   A r b e i t e r   u n d   S o l d a t e n r  t e ) ,   871@0;>  A?>;=8B5;L=K9  A>25B  @01>G8E  8  A>;40BA:8E  A>25B>2  >;LH>3>  5@;8=0.   A535@<0=A:89  :>=3@5AA  @01>G8E  8  A>;40BA:8E  A>25B>2,   ?@>E>482H89  A  1 6   ?>  2 1   45:01@O  1 9 1 8   3>40,   871@0;  &5=B@0;L=K9  A>25B  5@<0=A:>9  !>F80;8AB8G5A:>9   5A?C1;8:8  ( Z e n t r a l r a t   d e r   D e u t s c h e n   S o z i a l i s t i s c h e n   R e p u b l i k )   8  CB25@48;  A>AB02  !>25B0  =0@>4=KE  C?>;=><>G5==KE.   ">;L:>  2A5<8@=K9  D8=0=A>2K9  :@878A  :>=F0  4204F0BKE  3>4>2  8  ?>;=>5  10=:@>BAB2>  35@<0=A:>9  M:>=><8:8  =5  ?>72>;8;8  :><?0@B88  5@<0=88  70E20B8BL  2;0ABL  2  1 9 2 9   3>4C.   >B><  1K;0  A?0=A:0O  @52>;NF8O  1 9 3 6   3>40,   8  ;8HL  ?@540B5;LAB2>  !B0;8=0  ?><>3;>  ?>@065=8N  8A?0=A:8E  A>F80;8AB>2,   @5A?C1;8:0=F52  8  :><<C=8AB>2.     2  1 9 4 5   3>4C,   A@07C  ?>A;5  >:>=G0=8O  B>@>9  <8@>2>9  2>9=K,   ?>;- 2@>?K,   702>520==>9  @0A=>9  0@<859,   AB0;8  A>25B878@>20BLAO  ?>4  @C:>2>4AB2><  !!.   9   A5=BO1@O  1 9 4 8   3>40  A  ?><>ILN  A>25BA:>3>  >@C68O  8<  @  !5=  A>740;  :><<C=8AB8G5A:CN  >@59A:CN  0@>4=>- 5<>:@0B8G5A:CN   5A?C1;8:C.   1   >:BO1@O  1 9 4 9   3>40  :><<C=8AB  0>  &7M4C=  ?@>2>73;0A8;  A>740=85  8B09A:>9  0@>4=>9   5A?C1;8:8.     1 9 6 1   3>4C  ?@>87>H;0  C18=A:0O  @52>;NF8O  $845;O  0AB@>,   8,   =0:>=5F,   2  1 9 7 8   3>4C  25AL   8<  1K;  C:@0H5=  :@0A=K<8  D;030<8  8  ?>@B@5B0<8  '5  520@K,   0  =0  80  5=5B5  <=>3>BKAOG=0O  45<>=AB@0F8O  8B0;LO=A:8E  <54A5AB5@  =5A;0  B@0=A?0@0=B   +  %",   '"+      /!  +    .,      '    !!!  .   ( <5==>  2  MB>  2@5<O  2  !!!   =0  ?@54?@8OB8OE  =5  AB>;L:>  <OA>,   A:>;L:>  <OA=K5  :>AB8  8  >1@57:8  459AB28B5;L=>   4020;8  ?>  2   :3  2  >4=8  @C:8   42064K  2  =545;N,   =>,   :>=5G=>,   70  45=L38) .   0:  8725AB=>,   2  1 9 7 8  7 9   3>40E  8B0;LO=A:85  :><<C=8ABK  =5  ?>1548;8  =0  2K1>@0E  2  ?0@;0<5=B  ;8HL  ?>B><C,   GB>  >A:20  8<  70?@5B8;0.   54L  AB0=L  B0;8O  :><<C=8AB8G5A:>9,    8<  A45;0;AO  1K  5::>9  2A5<8@=>3>  :><<C=8AB8G5A:>3>  42865=8O   A  G5;>25G5A:8<  ;8F>< ,   8  345  1K  >:070;0AL  B>340  >A:20?   0HB0B=>9  ?@>28=F80;L=>9  48:B0BC@>9& 
 
 "5<  =5  <5=55  4065  2  =0G0;5  452O=>ABKE  3>4>2  ?@>H;>3>  25:0  2  LN- >@:5,   2  25AB81N;5  ><0  !2>1>4K  =0  4 1 - 9  C;8F5  5I5  28A5;0  >3@><=0O  :0@B0  <8@0,   =0  :>B>@>9  1>;LH5  ?>;>28=K  AB@0=  1K;8  70:@0H5=K  :@0A=K<  F25B><,   A;>2=>  7>=K,   ?>@065==K5  70@07=>9  1>;57=LN.     B>;L:>  ?>A;5  @0720;0  !!!   :><<C=8AB8G5A:0O  :>@>AB0  AB0;0,   ?>  AG0ABLN,   AE>48BL  A  ;8F0  =0H59  ?;0=5BK.   ABL  ;8  2  @0A?@>AB@0=5=88  <0@:A87<0  =0H5  52@59A:>5  4>;52>5  CG0AB85?   >=5G=>,   5ABL.     5ABL  ;8  =0H5  CG0AB85  2  87102;5=88  >B  MB>9  70@07K,   ?>:065B  2@5<O. 
 
 >  >4=C  <0;5=L:CN  ?>4@>1=>ABL  O  =5  <>3C  C?CAB8BL.   .;89  ??5=359<5@  ( J u l i u s   R o b e r t   O p p e n h e i m e r ) ,   >B5F  0<5@8:0=A:>3>   0;KH0   8   ">;ABO:0 ,   >AB0=>282H8E  !B0;8=0  >B  >::C?0F88  0?04=>9  2@>?K  8  A?0AH8E  B5<  A0<K<  $@0=F8N,   =3;8N,   A?0=8N,   B0;8N,   (25F8N,   $   8  2A5  >AB0;L=K5  70?04=K5  AB@0=K  >B  A>25B870F88  8  <0@:A87<0- ;5=8=87<0,   1K;  52@59. 
 
 ;020  4 . 
 
 !<5@BL   >64O  2A5E  =0@>4>2 
 
 -B><C  4>;3>640==><C  8AB>@8G5A:><C  A>1KB8N  ?>A2OI5=K  2>A?><8=0=8O  !25B;0=K  ;;8;C52>9,   4>G5@8  !B0;8=0,   <5<C0@K  G;5=>2  53>  ?@028B5;LAB20,   53>  >E@0==8:>2  8  A>B=8  8AA;54>20=89.     :@0B:>  87;>65=>  2  8:8?5488:    !<5@BL  >A8D0  8AA0@8>=>28G0  !B0;8=0  =0ABC?8;0  25G5@><  5   <0@B0  1 9 5 3   3>40,   =0  A5<L45AOB  ?OB><  3>4C  687=8,   2A;54AB285  :@>2>87;8O=8O  2  <>73,   :>B>@>5  ?@>87>H;>,   ?@54?>;>68B5;L=>,   1   <0@B0  =0  ?>G25  38?5@B>=8G5A:>9  1>;57=8  8  0B5@>A:;5@>70.     =>GL  A  1   =0  2   <0@B0  1 9 5 3   3>40  >E@0==8:8  >1=0@C68;8  !B0;8=0  2  <0;>9  AB>;>2>9  =0  ;86=59  40G5  2  C=F525,   ;560I53>  2  15A?><>I=><  A>AB>O=88,   8  >?>25AB8;8  >  A;CG82H5<AO  >;8B1N@>  &  !!.   #B@><  2   <0@B0  1 9 5 3   3>40  =0  ;86=NN  40GC  ?@81K;0  ( 2  A>?@>2>645=88  3@C??K  ?@54AB028B5;59  >;8B1N@>)   1@83040  2@0G59,   :>B>@0O  1>@>;0AL  70  687=L  2>64O.     2 1 : 5 0   5   <0@B0  1 9 5 3   3>40  2@0G8  :>=AB0B8@>20;8  A<5@BL  !B0;8=0 . 
 
 7  <5<C0@>2  @07=>3>  C@>2=O  4>AB>25@=>AB8  ;N18B5;8  ?>4@>1=>AB59  <>3CB  C7=0BL,   GB>  >E@0==8:8  :C=F52A:>9  40G8  B0:  1>O;8AL  ?@81;878BLAO  :  !B0;8=C  157  53>  2K7>20,   GB>  =0H;8  C<8@0NI53>  2>64O  =0  ?>;C  2  ;C65  <>G8,   ;8HL  G5@57  ACB:8  ?>A;5  A;CG82H53>AO  C  =53>  8=AC;LB0.     5@8O,   0;5=:>2,   %@CI52,   C;30=8=  8  ?@>G85   AB0;8=A:85  A>:>;K   B0:  E>B5;8  53>  A<5@B8,   GB>  5I5  8  7045@60;8  ?@81KB85  :  =5<C  2@0G59,   ?>A:>;L:C  C65,   :0:  <8=8<C<,   3>4  E>48;8  ?>4  AB0;8=A:8<  B>?>@><:   A0=:F8>=8@>202   <8=3@5;LA:>5  45;> ,   !B0;8=  ?@O<>  C:070;  @C:>2>4AB2C  :    I8B5  >;LH>3>  <8=3@5;0 ,   B>  18HL  5@8N;   ?@>B82  >;>B>20  8  8:>O=0  >=  2K428=C;  ?>;8B8G5A:85  >128=5=8O  =0  ?>A;54=5<  ?;5=C<5  &,   0  >@>H8;>20  2  C7:><  :@C3C  =07K20;   0=3;89A:8<  H?8>=>< .   >=AB0=B8=  !8<>=>2  ?8A0;  2  <5<C0@0E,   GB>  =0:0=C=5  A<5@B8  !B0;8=0  <>A:>2A:0O  M;8B0  1K;0  2  >6840=88  >G5@54=>9  A<5=K  AB0;8=A:>3>  >:@C65=8O.     2  :=835   0304:0  A<5@B8  !B0;8=0   14C@0E<0=  2B>@E0=>2  ?>4@>1=>  @0AA:07K205B  >  B09=><  A3>2>@5  5@88,   0;5=:>20,   %@CI520  8  C;30=8=0,   8E  >1AC645=88  ;8:2840F88  !B0;8=0  8  55  >ACI5AB2;5=88: 
 
  >A;5  B0:>9  ?>43>B>2:8  8  A>AB>O;0AL  2AB@5G0  G5B25@:8  A>  !B0;8=K<  =0  53>  40G5  2  C=F525  25G5@><  2 8   D52@0;O  1 9 5 3   3>40.   >3>2>@82  ?>  45;>2K<  2>?@>A0<  8  87@O4=>  2K?82,   0;5=:>2,   %@CI52  8  C;30=8=  C5760NB  4>2>;L=>  @0=>     =>  =5  4><>9,   0  2  @5<;L.   5@8O,   :0:  MB>  G0AB>  1K20;>,   >AB05BAO  ?>4  ?@54;>3><  A>3;0A>20=8O  A>  !B0;8=K<  =5:>B>@KE  A2>8E  <5@>?@8OB89& 
 
 !>>1I82  !B0;8=C,   GB>  8<5NBAO  C189AB25==K5  40==K5  ?@>B82  %@CI520  2  A2O78  A   45;><  2@0G59 ,   5@8O  2K7K205B  A2>N  A>B@C4=8FC  A  ?0?:>9  4>:C<5=B>2.   5  CA?5;  5@8O  ?>;>68BL  ?0?:C  ?5@54  !B0;8=K<,   :0:  65=I8=0  ?;5A=C;0  !B0;8=C  2  ;8F>  :0:>9- B>  ;5BCG59  684:>ABLN,   25@>OB=>,   MD8@><.   !B0;8=  A@07C  ?>B5@O;  A>7=0=85,   8  >=0  A45;0;0  5<C  =5A:>;L:>  C:>;>2,   2254O  O4  70<54;5==>3>  459AB28O.   >  2@5<O   ;5G5=8O   !B0;8=0  2  ?>A;54CNI85  4=8  MB0  65=I8=0,   C65  2  :0G5AB25  2@0G0,   8E  ?>2B>@O;0  2  B0:8E  B>G=KE  4>70E,   GB>1K  !B0;8=  C<5@  =5  A@07C,   0  <54;5==>  8  5AB5AB25==> . 
 
  5  2  B><  70304:0  A<5@B8  !B0;8=0,   1K;  ;8  >=  C<5@I2;5=,   0  2  B><,   :0:  MB>  ?@>87>H;>,      @57N<8@C5B  2B>@E0=>2.      >AB02;5==K5  ?5@54  0;LB5@=0B82>9,   :><C  C<5@5BL     !B0;8=C  8;8  2A5<C  A>AB02C  >;8B1N@>,   G;5=K  >;8B1N@>  2K1@0;8  A<5@BL  !B0;8=0.     ?>- G5;>25G5A:8  =8:B>  =5  <>65B  AB028BL  8<  2  28=C  B0:>9  2K1>@.   -B>  1K;  >48=  87  =5<=>38E  A;CG052  2  8AB>@88  !>25BA:>3>  3>AC40@AB20,   :>340  8=B5@5AK  G;5=>2  ?@028B5;LAB20  A>2?0;8  A  8=B5@5A0<8  =0@>40&   A;8  =5  A>AB>O;0AL  2B>@0O,   :C40  1>;55  3@>7=0O,   G5<  2  56>2I8=C,    25;8:0O  G8AB:0 ,   5A;8  A>B=8  BKAOG  ;N459  1K;8  A?0A5=K  >B  G5:8ABA:8E  ?C;L,   0  <8;;8>=K  >B  :>=F;035@59,   B>  MB8<,   25@>OB=55  2A53>,   AB@0=0  >1O70=0  B>65  5@8O.   -B>  =5  1K;>  53>  F5;LN,   =>  MB>  1K;>  53>  =52>;L=>9  70A;C3>9 . 
 
 ?@>G5<,   2A5  MB>  8  <0AAC  4@C38E  ?8:0=B=KE  ?>4@>1=>AB59  ( 0;5=:>2  4065  :  <5@B2><C  !B0;8=C  70H5;  =0  FK?>G:0E  8  45@60  A2>8  BCD;8  ?>4<KH:>9)   2K  <>65B5  C7=0BL  8  157  <>59  ?><>I8.     O  E>GC  @0AA:070BL  B>,   GB>  2K  =5  ?@>GB5B5  =8  C  >4=>3>  @>AA89A:>3>  8  4065  8=>AB@0==>3>  8AB>@8:0.   ><=8B5,   2  ?@54K4CI59  3;025  O  ?@>F8B8@>20;  87  A5<59=>3>  0@E820:      @0==8<  CB@><  H5AB>3>  <0@B0,   @>2=>  2  C@8<,   24@C3  272K;8  A8@5=K  2A5E  ?>;B02A:8E  702>4>2  8  D01@8:     MB>  A52KH=89  ?@81@0;  =0:>=5F  2>64O  <8@>2>3>  ?@>;5B0@80B0 . 
 
 "0:  2>B:   C@8<     52@59A:89  ?@074=8:,   CAB0=>2;5==K9,   A>3;0A=>  181;59A:>9  =835  -AD8@8,   2  ?0<OBL  >  A?0A5=88  52@552  @52=59  5@A88,   >B  8AB@51;5=8O  <0=><,   ;N18<F5<  F0@O  E0H25@>H0.   ;02=>9  35@>8=59  :=838  O2;O5BAO  -AD8@L     2>A?8B0==8F0  52@5O  >@45E0O,   682H53>  2  !C70E  8  A?0AH53>  >4=064K  687=L  F0@N  E0H25@>HC.   >340  ?5@54  F0@Q<  2AB0;0  ?@>1;5<0  2K1>@0  =>2>9  65=K  ( 2<5AB>  >B25@3=CB>9  8<  AB8=8) ,   2K1>@  53>  ?0;  =0  -AD8@L.   48=  87  ?@842>@=KE,   0=B8A5<8B  <0=,   A?;5BO  A5BL  8=B@83,   4>18;AO  A>3;0A8O  F0@O  =0  C=8GB>65=85  2A53>  52@59A:>3>  =0@>40:      ?>A;0=K  1K;8  ?8AL<0  G5@57  3>=F>2  2>  2A5  >1;0AB8  F0@O,   GB>1K  C18BL,   ?>3C18BL  8  8AB@518BL  2A5E  C4552,   <0;>3>  8  AB0@>3>,   45B59  8  65=I8=  2  >48=  45=L,   2  B@8=04F0BK9  45=L  425=04F0B>3>  <5AOF0,   B>  5ABL  <5AOF0  40@0,   8  8<5=85  8E  @073@018BL .   #7=02  >1  MB><,   >@45E09  ?>B@51>20;  >B  -AD8@8  70ABC?8BLAO  ?5@54  F0@Q<  70  A2>9  =0@>4.   >?@5:8  AB@>3><C  ?@842>@=><C  MB8:5BC,   =0@CH5=85  :>B>@>3>  3@>78;>  59  ?>B5@59  687=8,   -AD8@L  O28;0AL  :  E0H25@>HC  8  >1@0B8;0AL  A  ?@>AL1>9  >  70I8B5  52@552.   7C<82H8AL  55  A<5;>AB8  8  C7=02  ?>4>?;Q:C  8=B@83  <0=0,   E0H25@>H  ?@8:070;  ?>25A8BL  <0=0  =0  B>9  65  28A5;8F5,   :>B>@CN  <0=  ?@83>B>28;  4;O  >@45E0O.   >A:>;L:C  F0@A:85  C:07K  =5  ?>4;560;8  >B<5=5,   1K;  @07>A;0=  =>2K9  C:07,   40NI89  52@5O<  ?@02>  ?@>B828BLAO  8A?>;=5=8N  ?5@2>3>:    >  B><,   GB>  F0@L  ?>72>;O5B  C45O<,   =0E>4OI8<AO  2>  2AO:><  3>@>45,   A>1@0BLAO  8  AB0BL  =0  70I8BC  687=8  A2>59,   8AB@518BL,   C18BL  8  ?>3C18BL  2A5E  A8;L=KE  2  =0@>45  8  2  >1;0AB8,   :>B>@K5  2>  2@0645  A  =8<8 .     A8;C  MB>3>  C:070  52@58  A  >@C685<  2  @C:0E  2>AAB0;8  =0  70I8BC  A2>59  687=8  8  C=8GB>68;8  <=>65AB2>  2@03>2&     >7=0<5=>20=85  MB>3>  A?0A5=8O  >B  8AB@51;5=8O  C  52@552  CAB0=>2;5=  ?@074=8:  C@8<. 
 
 >B  B0:0O  181;59A:0O  1K;L.     B5?5@L  5I5  >4=0  1K;L,   A>2@5<5==0O.   5@5A5;82H8AL  2  7@08;L,   O  1K20;  2  3>ABOE  C  -4C0@40  C7=5F>20,   3;02=>3>  35@>O  7=0<5=8B>3>   A0<>;5B=>3>  45;0 ,   8  53>  70<5G0B5;L=>9  AC?@C38  0@8AK  5@HB59=,   4>G5@8  8725AB=>3>  @568AA5@0- 4>:C<5=B0;8AB0  >A8D0  5@HB59=0.     !2>1>4=>9  M=F8:;>?5488  >  0@8A5  A:070=>:    7@08;LA:0O  ?>;8B8G5A:0O  8  >1I5AB25==0O  45OB5;L=8F0,   87  !,   ?528F0,   8A?>;=8B5;L  ?5A5=  C;0B0  :C4602K.   K2H89  28F5- <M@  5@CA0;8<0.   A=>20B5;L  $>=40  C;0B0  :C4602K  2  7@08;5.   @54A540B5;L  ><8B5B0  2  70I8BC  45<>:@0B88  8  ?@02  G5;>25:0 . 
 
   A>60;5=8N,   9   45:01@O  2 0 2 3   3>40,   0@8A0  CH;0,   <8@  ?@0EC  55.   >  2  <>59  ?0<OB8  >G5=L  A5@L57=>9  1K;0  452CH:0,   28F5- <M@><  5@CA0;8<0  @01>B0;0  06  45AOBL  ;5B     A  1 9 9 3   ?>  2 0 0 3   3>4! 
 
   >4=064K  0@8A0  @0AA:070;0  <=5  B0:CN  8AB>@8N.   >  2@5<O  55  28F5- <M@AB20  1K;  ?5@8>4,   :>340  2  5@CA0;8<5  5654=52=>  A;CG0;8AL  0@01A:85  B5@0:BK.    C:20;L=>  :064K9  45=L!      A:070;0  0@8A0.      @>AB>  C60A:   B>  C;8G=K9  =>652>9  B5@0:B,   B>  1><1C  ?>4;>60B  2  02B>1CA  A  45BL<8,   B>  5I5  GB>- B>.     B0:  MB>  <5=O  4>AB0;>,   GB>  O  ?@83;0A8;0  2  <M@8N  85@CA0;8<A:8E  @0228=>2  8  A:070;0  8<:    -B>  5@CA0;8<,   >BAN40  C  20A  A0<0O  ?@O<0O  A2O7L  A  >3><.   K  <>65B5  AB0BL  =0  =>G=CN  <>;8B2C  8  4>3>2>@8BLAO  A  8<,   GB>1K  ?@5:@0B8;8AL  MB8  G5@B>2K  B5@0:BK?   ,   ?@54AB02L  A515,      A:070;0  0@8A0,      45AOBL  A0<KE  02B>@8B5B=KE  @0228=>2  5@CA0;8<0  AB0;8  =0  =>G=CN  <>;8B2C  8  =0702B@0  B5@0:BK  ?@5:@0B8;8AL!   5  =02A5340,   :  A>60;5=8N,   =>  =04>;3>&   
 
 >765  <=5  ?>?0;0AL  ?C1;8:0F8O  >  B><,   GB>  2  1 9 4 0   3>4C  >48=  87  A0<KE  25;8:8E  @0228=>2  %0D5F  %08<  A>25@H8;  <>;8B2C   C;LA0  45- =C@0   >  ?@>:;OB88  "@>F:>3>  70  B>,   GB>  >@30=87>20==0O  "@>F:8<  @52>;NF8O  2   >AA88  >B=O;0  C  8C4087<0  GCBL  ;8  =5  2A5  ?OBL  <8;;8>=>2  52@552   >AA89A:>9  8<?5@88.   5  ?@>H;>  8  4 0   4=59  ?>A;5  MB>9  <>;8B2K,   :0:  "@>F:>3>  =0AB83  C40@  ;54>@C1><.   >B><C  GB>   C;LA0  45- =C@0   ( 2  ?5@52>45  A  0@0<59A:>3>   C40@  >3=5==K<  :=CB>< )   MB>  4@52=89  :0110;8AB8G5A:89  >1@O4  ?@>:;OB8O,   :>340  <>;OI85AO  @0228=K  3>2>@OB  >A?>4C:    A;8  =0H5  >128=5=85  ;>6=>,   B>  ?CABL  A<5@BL  25@=5BAO  70  :064K<  87  =0A.     =5  1C45B  >B  =55  A?0A5=8O .   0B>  5A;8  >128=5=85  A?@0254;82>,   B>   C;LA0  45- =C@0   ?@83>20@8205B  :  A<5@B8  52@5O  ( B>;L:>  52@5O! ) ,   :>B>@K9  A>25@H8;  =5?>?@028<K9  3@5E  ?@>B82  52@59A:>3>  =0@>40  8;8  1>3>EC;LAB2>. 
 
   >:BO1@5  1 9 9 5   3>40  :0110;8AB  2834>@  -A:8=,   @0228=  >A5D  0O=  8  5I5  2>A5<L  @0228=>2  ?@8;N4=>,   2  ?@8ACBAB288  !,   2>7=5A;8   C;LA0  45- =C@0 ,   <>;8B2C  ?@>:;OB8O,   ?@5<L5@- <8=8AB@C  7@08;O  35=5@0;C  FE0:C   018=C  70  53>  A;>2A:>5  A>3;0H5=85  A  /A8@><  @0D0B><  >  A>740=88  0;5AB8=A:>9  02B>=><88  =0  B5@@8B>@88  C458,   !0<0@88  8  07K.      GB>  <K  ?>;CG8;8  A  B5E  ?>@?      3>2>@8B  @0228=  0O=.      #189AB20,   C189AB20  8  C189AB20!   7@K2K,   B5@0:BK.   K  254L  @0=LH5  B0:>3>  =5  7=0;8 .   >  <>;8B25   C;LA0  45- =C@0    018=C  1K;>  40=>  3 0   4=59  =0  >B<5=C  A;>2A:8E  A>3;0H5=89,   =>   018=  =8G53>  >B<5=OBL  =5  AB0;  8  4   =>O1@O  1 9 9 5   3>40  2>  2@5<O  53>  2KABC?;5=8O  =0  ?;>I048  &0@59  7@08;O  2  "5;L- 2825  >=  1K;  C18B& 
 
 '5@57  45AOBL  ;5B,   2  8N;5  2 0 0 5   3>40,   ?>4  @C:>2>4AB2><  >A5D0  0O=0  2>7=>A8BAO  A;54CNI0O  ?C1;8G=0O   C;LA0  45- =C@0   >  ?@>:;OB88  @8M;O  (0@>=0  70  B>,   GB>  >=  A>25@H8;   @07<56520=85 :   A8;>9,   A  ?><>ILN  0@<88,   @07@CH8;  52@59A:85  ?>A5;5=8O  2  A5:B>@5  070,   2KA5;8;  >BBC40  2A5E  52@552  8  ?5@540;  A5:B>@  0@010<.    K  459AB28B5;L=>  AG8B05B5,   GB>  5A;8  0@01C  40BL  B>,   G53>  >=  E>G5B,   B>  >=  24@C3  20A  ?>;N18B?      A?@0H8205B  @0228=  0O=.      (0@>=  ?@8=8<0;  CG0AB85  2>  2A5E  2>9=0E  7@08;O,   87- 70  G53>  53>  >G5=L  ;N18;8  52@58  8  =5=02845;8  ?0;5AB8=FK.   0B5<  >=  AB0;  ?>;8B8:><  8  ?@5<L5@><,   A0<  A>74020;  ?>A5;5=8O,   GB>1K  =52>7<>6=>  1K;>  >B40BL  75<;N  0@010<.     24@C3  >=  @5H8;  @07@CH8BL  MB8  ?>A5;5=8O  8  2K1@>A8BL  52@59A:85  A5<L8  =0  C;8FC.   5B,   =5;L7O  ?>72>;OBL  0@010<  B2>@8BL  2AQ  GB>  C3>4=>.   =8  ?>;CG0NB  >B  =0A  M;5:B@8G5AB2>,   ?8IC,   <K  405<  8<  @01>BC,   0  >=8  =0A  65  C1820NB.   >G5<C?   >B><C  GB>  <K      >::C?0=BK !   'B>  <K  >::C?8@>20;8?   C45N?   C458  >::C?8@>20;8  C45N?   /  CB25@640N,   GB>  070  =0H0  5I5  1>;LH5,   G5<  "5;L- 282!  
 
 >=5G=>,   (0@>=  7=0;  >  =0;>65==><  =0  =53>  ?@>:;OB88,   =>  >=  1K;  A25BA:8<,   0  =5  @5;838>7=K<  G5;>25:><,   8  A<5O;AO  =04   MB8<8  <@0:>15A0<8 .   564C  B5<  <>;8B2>9   C;LA0  45- =C@0   5<C  1K;>  >AB02;5=>  1 8 0   4=59  687=8  4;O  >B<5=K  @07<56520=8O.   >  >=  =5  AB0;  MB>3>  45;0BL,   8  4   O=20@O  2 0 0 6   3>40,   @>2=>  G5@57  1 8 0   4=59  ?>A;5   C;LA0  45- =C@0 ,   53>  A@078;  A5@45G=K9  C40@,   >=  A5<L  ;5B  ?@>;560;  2  :><5  8  C<5@  1 1   O=20@O  2 0 1 3   3>40& 
 
  /  =0?8A0;  :=83C  >   C;LA0  45- =C@0 ,      A:070;  @0228=  0O=  2  >4=><  87  402=8E  8=B5@2LN,      GB>1K  ;N4O<  1K;8  ?>=OB=K  E>BO  1K  >A=>2=K5  ?@8=F8?K.    C;LA0  45- =C@0      MB>,   ?@5645  2A53>,   <>;8B20.     :0:  2AO:0O  <>;8B20  >=0  <>65B  1KBL  ?@8=OB0,   0  <>65B  1KBL  8  =5  ?@8=OB0  A52KH=8<.   54L  <>;8B20     MB>  2K@065==0O  CAB=>  ?@>AL10.   ABL  B5:AB.   '0ABL  53>  A5:@5B=0O.   -B>  B>,   GB>  G8B05BAO  =>GLN.   AB5AB25==>,   ?C1;8G=>  G8B05BAO  4@C3>9  B5:AB.   "5:AB  >G5=L  @5H8B5;L=K9,   1>;LH59  G0ABLN  =0  0@0<59A:><.   '5;>25:  2  15;><     254CI89     ?@>87=>A8B  0170F,   0  >AB0;L=K5  ?>2B>@ONB  70  =8<.   064K9  87  CG0AB=8:>2  4>;65=  =0?8A0BL  B5:AB  A2>59  @C:>9.   "0<  5ABL  B09=K5  A>G5B0=8O  1C:2,   :>B>@K5  2  0110;5  8<5NB  >?@545;Q==>5  7=0G5=85.     F5@5<>=88,   :0:  ?@028;>,   CG0AB2CNB  1 0   <C6G8=- 52@552     <8=LO=.   5=O  G0AB>  A?@0H820NB,   ?>G5<C  O  =5  45;0N   C;LA0  45- =C@0   @0D0BC,   !0440<C  %CA59=C  8;8  E<048=5604C.   >  MB>  2>7<>6=>  ;8HL  2  >B=>H5=88  52@552.   5;>  2  B><,   GB>  2  B5:AB5  <>;8B2K  5ABL  A;>20:    B>B,   :>B>@K9  =5  A>1;N405B  70?>2548  ">@K .     =552@58  =5  >1O70=K  8A?>;=OBL  70?>2548  ">@K,   C  =8E  =5B  B>3>  A2OI5==>3>  A>N70  A  A52KH=8<,   70  =0@CH5=85  :>B>@>3>  A52KH=89  <>65B  27KA:0BL  8  ?>:0@0BL.   >MB><C  =0;030BL  =0  =8E   C;LA0  45- =C@0   =5;L7O,   4065  5A;8  MB>  8B;5@  8;8  !B0;8= . 
 
   B5?5@L  2>?@>A:   70G5<  @0AA:07K20BL  2A5  MB>,   5A;8  A0<  >A5D  0O=,   @0228=  8  02B>@  :=838  >   C;LA0  45- =C@0 ,   3>2>@8B,   GB>  2>7=5AB8  52@59A:CN  <>;8B2C- ?@>:;OBL5  !B0;8=C  1K;>  =5;L7O,   ?>A:>;L:C  >=  =5  52@59. 
 
 >,   >:07K205BAO,   8  BCB  5ABL  =N0=A!   5;>  2  B><,   GB>  !B0;8=  AG8B0;  A51O  3@C78=><  8  1K;  3@C78=><  4;O  2A53>  <8@0,   :@><5  3@C78=A:8E  52@552.   '8B0N  C  1;>35@0  8  2@0G0  B0@8  %84815@38H28;8:    >A;5  A<5@B8  5=8=0  2;0ABL  2  !!!   70E20B8;   ?0;0G  =0@>4>2   >A8D  6C30H28;8  ( !B0;8=) .     MB><  >B=>H5=88  ;N1>?KB=>,   GB>  52  C<8;52  AG8B0;  !B0;8=0  2KE>4F5<  87  >A5B8=A:8E  3>@A:8E  52@552- <0740:8B>2.   =B5@5A=>,   GB>  A;>2>   46C30   >7=0G05B  ?>- 3@C78=A:8   52@59 ,   0   H28;8      0=B@>?>=8<8G5A:89  ACDD8:A  2  7=0G5=88   @515=>: .   @><5  B>3>,   :;8G:0  >10     MB>  3@C78=A:0O  040?B0F8O  8<5=8  4@52=53>  ?5@A84A:>3>  H0E0  02040,   =0  :>B>@>3>  =0H;>  ?><CB=5=85  @07C<0  8  >=,   ?>25@82  2  4@52=85   <8AB8:>- :><<C=8AB8G5A:85   8458  ?5@2>3>  2  8AB>@88  G5;>25G5AB20   :><<C=8AB0   0740:0,   4>1@>2>;L=>  2@CG8;  5<C  2;0ABL!   <5==>  0740:  ?5@2K<  2  8AB>@88  G5;>25G5AB20  ?@>2>73;0A8;  845N  2A5>1I53>  @025=AB20  8  >ACI5AB28;  A>F80;8AB8G5A:CN  @52>;NF8N!     @57C;LB0B5  AB@0=C  >E20B8;0  3@0640=A:0O  2>9=0  8  =51K20;K9  E0>A&  
 
 !B>?!   5  1C45<  =K@OBL  2  8AB>@8N  <0740:87<0,   <=5  4>AB0B>G=>  B>3>  D0:B0,   GB>  >A8D  ( B>65  52@59A:>5  8<O! )   6C30- H28;8  1K;  52@55<  4;O  3@C78=A:8E  52@552  ( 0  =5  B>;L:>  4;O  0=B8A5<8B0  C<8;520) .   ,   A;54>20B5;L=>,   2  D52@0;5- <0@B5  1 9 5 3   3>40,   :>340  =0  65;57=>4>@>6=KE  2>:70;0E  @C788,   :0:  8  =0  ?>;B02A:><,   D>@<8@>20;8AL  B>20@=K5  A>AB02K  4;O  >B?@02:8  2A5E  52@552  =0  2K<5@70=85  2  0?>;O@L5,   45AOBL  B18;8AA:8E  @0228=>2  2?>;=5  <>3;8  2>7=5AB8  :  A52KH=5<C   C;LA0  45- =C@0 ,   <>;8B2C- ?@>:;OBL5  >A8DC  !B0;8=C. 
 
 >=5G=>,   =8  >4=>3>  87  =8E  C65  402=>  =5B  2  682KE,   0   C;LA0  45- =C@0   ?@>87=>AOB  2B09=5  8  =>GLN,   B5<  ?0G5  2  B>  3;CE>5  8  AB@0H=>5  AB0;8=A:>5  2@5<O,   ?>MB><C  =8:0:8E  4>:C<5=B0;L=KE  ?>4B25@645=89  <>59  25@A88  =5B  8  =8:>340  =5  1C45B.   >  <5=O  MB>  =5  15A?>:>8B.   !B0;8=  ?>;CG8;  :@>2>87;8O=85  2  <>73,   B>  5ABL   C40@  >3=5==K<  :=CB>< ,   8<5==>  2  C@8<     MB>  D0:B  =><5@  >48=.     D0:B  2B>@>9     MB>  GC4>  A?0A;>  2A5E  A>25BA:8E  52@552  ( 8  <5=O  2  B><  G8A;5)   >B  3815;8  2  B>20@=KE  203>=0E  8  70?>;O@=KE  <>@>70E. 
 
    A>60;5=8N,      ?8H5B  B0@8  %84815@38H28;8,      548=AB25==K<   =0:070=85<   !B0;8=0  AB0;>  2K=5A5==>5  87  027>;5O  53>   7;>25I55  B5;>   A>  A=OB85<  7>;>BKE  ?>3>=  35=5@0;8AA8<CA0,   72574K  5@>O  !>F80;8AB8G5A:>3>  "@C40  8  70<5=0  7>;>BKE  ?C3>28F  =0  <C=48@5  ;0BC==K<8.   @><5  B>3>,   C  =53>  =0  @>48=5,   2  @C788,    1;03>40@=K5   A>>B5G5AB25==8:8  A=5A;8  3;02=K9  ?0<OB=8:  !B0;8=0  2  3>@>45  >@8,   2K1@>A82  53>  =0   A20;:C  8AB>@88 !  
 
 >  <=5  :065BAO  C<5AB=59  =5:@>;>3,   :>B>@K9  =0?8A0;  !B0;8=C  2B>@E0=>2:    & 5@5AB0;>  18BLAO  2>;GL5  A5@4F5  8  @01>B0BL  4LO2>;LA:89  C<.   #H5;  G5;>25:,   2  :>B>@><  =5  1K;>  =8G53>  G5;>25G5A:>3>     =8  4CH8,   =8  ;N128,   =8  60;>AB8&   #H5;  G5;>25:,   :>B>@K9  >15AA<5@B8;  A2>5  8<O  <8;;8>=0<8  A<5@B59&   A8=>2K9  :>;  2  53>  <>38;C!   5G=>5  ?@>:;OB85  53>  ?0<OB8! !   AB@518B5;L=0O  2>9=0  53>  =0A;54AB2C! ! ! . .  
 
 *   *   * 
 
 & >?8A02  MBC  3;02C,   O  2AB0N  87- 70  :><?LNB5@0  8  ?>4E>6C  :  >:=C,   @0A?0E=CB><C  2  A>;=5G=K9  7@08;L.    >2=>  7 0   C@8<>2  ?@>H;>  A>  A<5@B8  !B0;8=0,   8  A53>4=O,   7   <0@B0  2 0 2 3   3>40,   =>2K9  C@8<  ?>  52@59A:><C  :0;5=40@N.   =87C,   ?>4  <>8<  >:=><  45BA:89  A04  D@0=FC7A:8E  52@552,   =5402=>  ?5@5A5;82H8EAO  2  7@08;L.   >MB><C  8E  <0;KH=O,   >45B0O  ?>  A;CG0N  C@8<0  2  O@:85  8  A<5H=K5  =0@O4K  ?8@0B>2,   ?@8=F5AA  8  FK?;OB,   >3;0H05B  <8@  :@8:0<8  =0  82@8B5  8  ?>- D@0=FC7A:8,   0  O  A;CH0N  MB>B  72>=:89  3><>=  8  4C<0N:   0  254L  25@=>  A:070;  @CAA:89  :;0AA8:  52  8:>;0528G  ">;AB>9:    =,   :>B>@>3>  =8  @57=8,   =8  ?KB:8  =5  A<>3;8  C=8GB>68BL;   =8  >3>=L,   =8  <5G  F828;870F88  =5  A<>3;8  AB5@5BL  A  ;8F0  75<;8,   >=,   :>B>@K9  ?5@2K<  2>725AB8;  A;>20  >A?>40,   >=,   :>B>@K9  B0:  4>;3>  E@0=8;  ?@>@>G5AB2>  8  ?5@540;  53>  2A5<C  >AB0;L=><C  G5;>25G5AB2C;   B0:>9  =0@>4  =5  <>65B  8AG57=CBL.   2@59  25G5=,   >=     >;8F5B2>@5=85  25G=>AB8 . 
 
 *   *   * 
 
 P .   S .   !59G0A  2   >AA88  @50=8<8@CNB  :C;LB  !B0;8=0      MDD5:B82=>3>  <5=5465@0 ,    A>740B5;O  A>25BA:>3>  8=4CAB@80;L=>3>  3>AC40@AB20   8   ?>1548B5;O  D0H87<0 .   >A:>;L:C  MB0   MDD5:B82=0O  8=4CAB@80;870F8O   >ACI5AB2;O;0AL,   2  >A=>2=><,   B@C4><  7M:>2  #0,   B>  2>B  >D8F80;L=0O  AB0B8AB8:0:    '5@57  ;035@O  #0  ?@>H;>  1 8   0 0 0   0 0 0   G5;>25:,   C<5@;>  2  #5  1   6 0 6   7 4 8   G5;>25: .   @><5  B>3>,   A>3;0A=>  40==K<   5<>@80;0 ,   A  1 9 2 1   ?>  1 9 5 3   3>4  2  !!!   1K;>  @5?@5AA8@>20=>  ?>  ?>;8B8G5A:8<  <>B820<  ?@8<5@=>  1 1  1 2   <;=  G5;>25:.   @8G5<  87  =8E  4 , 5  5   <;=  1K;8  >AC645=K  ?>  ?>;8B8G5A:8<  <>B820<,   5I5  >:>;>  6 , 5   <;=  G5;>25:  1K;8  =0:070=K  2  04<8=8AB@0B82=><  ?>@O4:5     @5GL  845B  >  45?>@B8@>20==KE  =0@>40E,   @0A:C;0G5==KE  :@5ABLO=0E  8  4@C38E  :0B53>@8OE  =0A5;5=8O.   @8102LB5  :  MB><C  =5<5@5=>5  :>;8G5AB2>  2>E@K     2A5E  B5E,   :B>  0@5AB>2K20;,   703>=O;  2  ;035@O  8  >E@0=O;  MB8  ;035@O  2<5AB>  B>3>,   GB>1K  70=8<0BLAO  ?@>872>48B5;L=K<  B@C4><& 
 
   A>60;5=8N,   =8  >4=>9  MB>9  F8D@K  8  2>>1I5  =8:0:>9  B0:>9  8=D>@<0F88  =5B  2  =>2><,   2 0 2 3   3>40,   H:>;L=><  CG51=8:5  8AB>@88   >AA88  4;O  CG5=8:>2  1 0  1 1   :;0AA>2. 
 
   GB>  :0A05BAO   ?>1548B5;O  D0H87<0 ,   B>  70  2AN  2>9=C  1 9 3 9  1 9 4 5   3>40  5@<0=88  A  @8B0=859,   $@0=F859,   >;LH59,   !!! ,   !(  8  0=04>9   >1I85  ?>B5@8  =5<5F:>3>  =0A5;5=8O,   A2O70==K5  A  2>9=>9,   A>AB028;8  6 , 9   <8;;8>=0  G5;>25:,   87  =8E  2>5==K5  ?>B5@8     5 , 3   <8;;8>=0  G5;>25: .      >1I85  ;N4A:85  ?>B5@8  !>25BA:>3>  !>N70  2  5;8:>9  B5G5AB25==>9  2>9=5  A>AB028;8  2 6 , 6   <;=  G5;>25:,   87  =8E  1572>72@0B=K5  2>5==K5  ?>B5@8     ?>GB8  1 2   <8;;8>=>2 .   @8102LB5  :  MB><C  4 6 , 2 5   <8;;8>=>2  @0=5=KE,   2  B><  G8A;5  1 0   <8;;8>=>2  A  @07;8G=K<8  AB5?5=O<8  8=20;84=>AB8     A;5?KE,   157@C:8E,   157=>38E,   87C@>4>20==KE  8  B0:  =07K205<KE   A0<>20@>2 ,    >1@C1:>2   8   >:C@:>2      157@C:8E  8  157=>38E,   :>B>@K5  =8I5=AB2>20;8  8  ?>18@0;8AL  =0  C;8F0E  2A5E  A>25BA:8E  3>@>4>2,   0  ?>B><,   2  1 9 4 7   3>4C,   ?>GB8  2  >4=>G0AL5  8AG57;8. 
 
 C40  >=8  45;8AL? 
 
   8=B5@=5B5  2K  =0945B5  45AOB>:  ?>4@>1=KE  8  4CH5@0748@0NI8E  >?8A0=89   701>BK   ?0@B88  8  ?@028B5;LAB20  >  70I8B=8:0E  A>25BA:>3>  >B5G5AB20,   :>B>@K<  ?>257;>  2K68BL  2  >3=5  8  04C  2>9=K,   =>  ?>B5@OBL  ?@8  MB><  G0ABL  A2>53>  B5;0.   /  ?>AB0@0NAL  =5  @0=8BL  2?5G0B;8B5;L=KE  G8B0B5;59  8  >A>15==>  G8B0B5;L=8F  8  ?5@5A:06C  ;8HL  <875@=CN  G0ABL  AB0BL8  0;5@8O  >;>AB>20   AB@51;5=85  !B0;8=K<  8=20;84>2  2>9=K : 
 
    ?>A;52>5==K5  3>4K  ( 1 9 4 6  1 9 4 8 )   2  :@C?=KE  3>@>40E  ?@>A8;8  <8;>ABK=N  BKAOG8  157=>38E  8  157@C:8E  >D8F5@>2  8  A>;40B  4>1;5AB=>9  @0A=>9  @<88.   >=5G=>,   4065  2  B@C4=K5  ?>A;52>5==K5  3>4K  2  !!!   E20B8;>  1K  A@54AB2  4;O  >15A?5G5=8O  =5A:>;L:8E  <8;;8>=>2  8=20;84>2  2>9=K  68;LQ<,   ?@>4C:B0<8  ?8B0=8O  8  >4564>9.   >,   :  1>;LH><C  A>60;5=8N,   !B0;8=K<  1K;>  ?@8=OB>  AB0=40@B=>5  4;O  B>3>  2@5<5=8  @5H5=85:    5B  G5;>25:0     =5B  ?@>1;5< .     1 9 4 9   3>4C,   ?5@54  ?@074=>20=85<  A5<845AOB8;5B=53>  N18;5O  !B0;8=0,   4;O  =53>  AB0;>  =5?@85<;5<>  ?>;>65=85,   :>340  2  >A:25,   5=8=3@045,   8525,   8=A:5,   45AA5,    835,   "0;;8=5,   =5?@>?5B@>2A:5,   %0@L:>25,   "><A:5,   >2>A818@A:5  =0  3@O7=KE  B@>BC0@0E  20;O;8AL  8=20;84K,   >125H5==K5  >@45=0<8  8  <540;O<8,   ?>;CG5==K<8  70  @0B=K5  ?>42838.     <8;;8>=K  15A?@87>@=KE  8=20;84>2  1K;8  ?@>AB>  C=8GB>65=K.   @8G5<  2  1>;LH8E  3>@>40E  8=20;84>2,   :>B>@K5  >17025;8AL  A5<LO<8,   @01>B0;8  8  =5  ?>?@>H09=8G0;8     =5  B@>30;8.     A5;LA:85  :0;5:8  :0:  =8I5=AB2>20;8  8  ?>18@0;8AL,   B0:  8  ?@>4>;60;8  =8I5=AB2>20BL  2  >B40;5=88  >B   F828;870F88   2?;>BL  4>  A2>59  A<5@B8  >B  AB0@>AB8.   >  A  3>@>4A:8<8  :0;5:0<8- 
 
 ?>?@>H09:0<8  2;0AB8  >1>H;8AL  >G5=L  65AB>:>. 
 
 0?@8<5@,   87  8520,   =5?@>?5B@>2A:0  8  45AAK  2K257;8  B>;L:>  70  >48=  1 9 4 7   3>4  9   8 0 4   8=20;840.   !  1 9 4 9   3>40  =0  ?0@040E  25B5@0=>2  C65  =5  1K;>  8=20;84>2.   =20;84K  ?>;=>ABLN  8AG57;8  A  C;8F  3>@>4>2  ?>A;5  1 9 4 9   3>40.   E  ?@>AB>   C1@0;8 ,   :0:  =5?@8OB=>5  2>A?><8=0=85  >  15740@=><  C?@02;5=88  2>5==K<8  459AB28O<8  =0H8<8  35=5@0;0<8,   <0@H0;0<8  8  ;8G=>  35=5@0;8AA8<CA><  !B0;8=K<.      >48=0  C65  1>;LH5  =8:>340  =5  2A?><=8;0  A2>8E  ;CGH8E  AK=>259,   :>B>@K5,   =5  60;5O  A2>59  687=8  8  74>@>2LO,   MBC   >48=C  70I8I0;8. 
 
   A?@02>G=8:5   #:   1 9 1 8  1 9 6 0    ( >A:20,   874.    0B5@8: ,   2 0 0 2 )   A:070=>,   GB>  2 7   <0O  1 9 4 6   3.   1K;0  A?5H=>  A>740=0  A5BL  ;035@59  ( ;LE>2A:89,   !>;8:0<A:89,   '8ABN8=A:89  8  4@. ) ,   :C40  8=20;84K  2>9=K  A2>78;8AL  157  AC451=KE  ?@83>2>@>2.   7  0@E82=KE  4>:C<5=B>2  2KO2;5=>,   GB>  G0ABL  8=20;84>2  ,   ?@8257Q==KE  2  MB8   A?5F8=B5@=0BK ,    A0=0B>@88   8   ?@>D8;0:B>@88 ,   @0AAB@5;O;8,   0  G0ABL  C257;8  =0  40;5:85  >AB@>20  !525@0  8  2  3;CE85  C3;K  !818@8,   345  8E  @0AAB@5;820;8  8;8  <>@8;8  3>;>4><.   0;5:8- D@>=B>28:8     MB>  2  >A=>2=><  1K;8  4204F0B8;5B=85  @51OB0,   :>B>@K5  3>@5;8  2  ?>418BKE  B0=:0E,   ?>A;5  G53>  8<  0<?CB8@>20;8  @C:8  8  =>38.   E  2KB0A:820;8  87  B0=:>2  B>20@8I8,   8;8  >=8  A0<8  A<>3;8  2K?>;7B8  87  3>@OI59  <0H8=K.   >  :>=5G=>AB8  8<  <548:8  1K;8  2K=C645=K  0<?CB8@>20BL.   0  !>;>2:0E  BC;>28I0  B0:8E   A0<>20@>2      ;N459  157  @C:  8  157  =>3      A0=8B0@K   2K=>A8;8  ?5@54  A<5@BLN  ?>4KH0BL  A2568<  2>74CE><  8  ?>425H820;8  =0  25@52:0E  :  25B2O<  45@52L52,   ?>AB0282  8E  BC;>28I0  2  ?;5BQ=K5  :>@78=K.    !0=8B0@0<8   @01>B0;8  >AC645==K5  D@>=B>28:8,   :>B>@K5  ?>?0;8  2  ?;5=  :  D0H8AB0<,   =>  1K;8  >A2>1>645=K  =0ABC?0NI8<8  2>9A:0<8  8;8  A>25@H8;8  ?>153  87  ?;5=0.   >1K202H8E  2  ?;5=C  A>;40B  8  >D8F5@>2  2;0AB8  AB0;8=A:>9  M?>E8  2>A?@8=8<0;8  :0:  ?@540B5;59. 
 
   0;00<A:><   A?5F8=B5@=0B5   D@>=B>28:8  C<8@0;8  <0AA>2>.   8<>9  ?>:>9=8:>2  1K;>  B0:  <=>3>,   GB>  8E  AB0;8  E>@>=8BL  70  ?@545;0<8  :;0418I0,   157  3@>1>2,   ?>  45AOB:C  G5;>25:  2  <>38;5.   >38;K  1K;8  157  =043@>189,   157  8<5=,   B>;L:>  B@8  3=8;KE,   C?02H8E  AB>;18:0     AB@0H=K9  ?0<OB=8:  >BACBAB28O  :0:>9- ;81>  A?@0254;82>AB8  8  ?;0BK  70  ?>4283.   0:@KB  ;035@L  1K;  B>;L:>  2  1 9 8 4   3>4C.   "0:85  65   A?5F8=B5@=0BK  4;O  8=20;84>2   1K;8  A>740=K  =0  !>;>25F:8E  >AB@>20E,   2  5;>@CAA88,   ?>4  <A:><  8  5IQ  2  3 2   <5AB0E  25;8:>3>  8  <>3CG53>  !!!  . 
 
 "0:>5  2>B  1K;>   MDD5:B82=>5   AB0;8=A:>5  @C:>2>4AB2>. 
 
   =0  70:CA:C  4;O  @CAA:>3>  G8B0B5;O-  ?0B@8>B0   ?@82>6C  :>@>B:CN  F8B0BC  87  :=838   >;8B8G5A:0O  18>3@0D8O  !B0;8=0   8:>;0O  0?G5=:>,   :0=4840B0  8AB>@8G5A:8E  =0C:,   254CI53>  =0CG=>3>  A>B@C4=8:0  =AB8BCB0  <8@>2>9  M:>=><8:8  8  <564C=0@>4=KE  >B=>H5=89   >AA89A:>9  :045<88  =0C::    >- ?5@2KE,   !B0;8=  =5=02845;  2A5  @CAA:>5.   =  AG8B0;  @CAA:8E  A2>8<8  ;8G=K<8  2@030<8.     MB>  1K;>  >B<5G5=>  C65  ?5@2K<  0=3;89A:8<  @07254G8:><,   :><<5@A0=B><  87  0BC<0.   ( AB0B8,   8<5==>  745AL  ?@8G8=0  B>3>,   GB>  C;30:>2  =5  1K;  4>?CI5=  BC40  !B0;8=K<  4;O  =0?8A0=8O  8725AB=>9  ?L5AK. )   >- 2B>@KE,   >=  B09=>  8  =5C30A8<>  =5=02845;   >AA8N  :0:  AB@0=C,   >::C?8@>202HCN  53>  @>48=C.   - B@5BL8E,   2A5  53>  459AB28O  1K;8  =0?@02;5=K  =0  1>@L1C  A   >AA859,   0  2  40;L=59H5<     A  55  ?>@>645=85<.   =0G5  2A5  MB8  G8AB:8,   ;8:2840F88,   @07@CH5=8O  =5  <>3CB  1KBL  ?@>GB5=K,   5A;8  <K  E>B8<  >AB020BLAO  =0  ?>78F8OE  74@02>3>  A<KA;0 . 
 
 P .   P .   S .     GB>,   5A;8  2A5- B0:8  5ABL  703@>1=K9  <8@,   8  >BBC40  A<>B@OB  =0  =0A  4CH8  =0H8E  ?@54:>2,   703C1;5==KE  !B0;8=K<,   8  2  C60A5  284OB,   GB>  <K  A2>8<8  @C:0<8  A>7405<  A515  B0:>3>  65  ?0;0G0?   ;8  C65  A>740;8? 
 
 ;020  5 .   
 
 8:8B0,   E20B8B  :@>28&  ,   
 
 8;8  ;0ABL  2:CA=55  E;510
 
  5@8O,   5@8O
 
 KH5;  87  4>25@8O! 
 
 5  E>B5;  A845BL  2  @5<;5, 
 
 "0:  ;568  2  AK@>9  75<;5!  
 
 -BC  45BA:CN  G0ABCH:C  ?5;8  2  1 9 5 3   3>4C  2A5  45B8  !!! . 
 
   A53>4=O  2  @>AA89A:>9  ?@5AA5  <>6=>  ?@>G5ABL  480<5B@0;L=>  ?@>B82>?>;>6=K5  >F5=:8  02@5=B8O  02;>28G0     >B   ?>A;54=89  @KF0@L  !B0;8=0 ,    548=AB25==K9  MDD5:B82=K9  <5=5465@  %%  25:0 ,    A>740B5;L  2A59  >1>@>==>9  ?@><KH;5==>AB8  !!!  ,    A?0A8B5;L  A>25BA:8E  52@552   8   @5D>@<0B>@,   3>B>282H89  ?5@5E>4  !!!   :  :0?8B0;87<C   4>   A5@K9  :0@48=0;  @5<;O ,    157K459=K9  :0@L5@8AB ,    :@>202K9  ?0;0G ,    H5D  :@>202>9  3M1=8   8   A5:AC0;L=K9  <0=LO:  8  ?54>D8; . 
 
 $5=><5=0;L=>,   GB>  2A5  MB8  :0G5AB20  459AB28B5;L=>  A>2<5I0;8AL  2  <0@H0;5  !>25BA:>3>  !>N70,   5@>5  !>F80;8AB8G5A:>3>  B@C40,   35=5@0;L=><  =0@>4=><  :><8AA0@5  3>AC40@AB25==>9  157>?0A=>AB8  8  G;5=5  @57848C<0  &  !!,   2B>@><  ?>A;5  !B0;8=0  @C:>2>48B5;5  AB@0=K! 
 
 0;5=L:0O  45B0;L:   !B0;8=  C<5@  5   <0@B0.   9   <0@B0  >;>B>2C  8A?>;=8;>AL  6 3   3>40.   5@8O  A?@>A8;  C  =53>,   :0:>9  ?>40@>:  >=  E>B5;  1K  ?>;CG8BL.   >;>B>2  >B25B8;:    5@=8B5  >;8=C!    >;8=0  5<GC68=0  ( 8<O  ?@8  @>645=88  5@;  !>;><>=>2=0  0@?>2A:0O)   2  1 9 1 8   3>4C  2ABC?8;0  2   ( 1)   8  2  @0A=CN  0@<8N,   345  1K;0  ?>;8B@01>B=8:><.     1 9 2 1   3>4C  2KH;0  70<C6  70  OG5A;020  >;>B>20,   AB0;0  1;87:>9  ?>4@C3>9  AC?@C38  !B0;8=0  04564K  ;;8;C52>9,   C1548;0  !B0;8=0  2  B><,   GB>  A>25BA:8<  65=I8=0<  =C6=0  :>A<5B8:0  8  ?0@DN<5@8O.   0  =5A:>;L:>  G0A>2  4>  A0<>C189AB20  8;8  C189AB20  04564K  ;;8;C52>9  3C;O;0  A  =59  ?>  =>G=><C  @5<;N  8  2KA;CH0;0  55  8A?>254L.     1 9 3 2  1 9 3 6   3>40E  70=8<0;0  @C:>2>4OI85  ?>ABK  2  0@:><0B5  ?8I52>9  ?@><KH;5==>AB8,   2  1 9 3 9   3>4C  ;8G=>  !B0;8=K<  1K;0  =07=0G5=0  =0@:><><  @K1=>9  ?@><KH;5==>AB8  !!! .   !  1 9 4 2   3>40  0:B82=>  @01>B0;0  2  2@59A:><  0=B8D0H8ABA:><  :><8B5B5,   A>1@02H5<  2  !(  ?>GB8  3 3   <8;;8>=0  4>;;0@>2  4;O  @0A=>9  0@<88.   8   =>O1@O  1 9 4 8   3>40  =0  ?@074=8G=><  ?@85<5  8=>AB@0==KE  48?;><0B>2  2  @5<;5  65=0  >;>B>20  >;8=0  5<GC68=0  703>2>@8;0  =0  848H  A  >;4>9  58@,   ?5@2K<  ?>A;><  7@08;O  2  !!! ,   A:0702  59:    CABL  C  20A,   7@08;O,   2A5  1C45B  E>@>H>.   A;8  A  20<8  2A5  1C45B  2  ?>@O4:5,   B>  8  C  52@552  2>  2A5<  <8@5  2A5  1C45B  E>@>H> .   ">  ;8  B>,   GB>  >:@C60NI85  8E  3M18ABK  =5  7=0;8  848H  8  =5  <>3;8  4>;>68BL  2>64N  A>45@60=85  MB>9  15A54K,   B>  ;8  A0<  D0:B  @073>2>@0  2  @5<;5  =0  =5=028AB=><  !B0;8=C  52@59A:><  O7K:5,   B>  ;8  8  B>  8  4@C3>5  =0AB>;L:>  2715A8;8  2>64O,   GB>  C65  2 9   O=20@O  1 9 4 9   3>40  >;8=0  5<GC68=0,   65=0  2B>@>3>  G5;>25:0  2  @5<;5,   1K;0  0@5AB>20=0,   >128=5=0  2   <=>3>;5B=59  A2O78  A  52@59A:8<8  =0F8>=0;8AB0<8   8  ?@83>2>@5=0  :  5   3>40<  AAK;:8  2  CAB0=09A:CN  >1;0ABL.     O=20@5  1 9 5 3   3>40,   ?@8  ?>43>B>2:5  :  >B:@KB><C  ?@>F5AAC  ?>   45;C  2@0G59 ,   55  4>AB028;8  2  >A:2C,   345  A;54>20B5;8    ?@54JO28;8  59  >128=5=85  ?>  @0AAB@5;L=>9  AB0BL5   87<5=0  @>48=5 .   0<3;02K     N<8=  70O28;,   GB>   5<GC68=0     3;020  52@59A:8E  =0F8>=0;8AB>2  2  >A:25  8  87@08;LA:89  H?8>= .   A;8  1K  !B0;8=  ?@>68;  5I5  :0:>5- B>  2@5<O,   5<GC68=C  ( 0  B0:65  >;>B>20,   030=>28G0,   %@CI520  8  5@8N)   ?>25A8;8  1K  =0  @0A=>9  ?;>I048  2<5AB5  A   C189F0<8  2  15;KE  E0;0B0E .   1 0   <0@B0  1 9 5 3   3>40,   =0702B@0  ?>A;5  ?>E>@>=  !B0;8=0,   5<GC68=0  ?>  ?@8:07C  5@88  1K;0  >A2>1>645=0  8  @5018;8B8@>20=0.   "0:8<  >1@07><,   =0  A2>59  45=L  @>645=8O  >;>B>2  ?>;CG8;  >B  5@88  ?5@2K9  ?>40@>:     ?>E>@>=K  !B0;8=0,   0  =0702B@0  2B>@>9     ;N18<CN  65=C,   A  :>B>@>9  ?@>68;  5I5  1 7   ;5B.   4=>2@5<5==>  5@8O  >B<5=8;   45;>  2@0G59   8  ?5@5A5;5=85  52@552  2  !818@L& 
 
 ;O  B5E,   :>3>  @0AB@>30;0  MB0  ?>4@>1=>ABL,   F8B8@CN  4@C385  4>:C<5=BK. 
 
 7  ?@>B>:>;0  4>?@>A0  02@5=B8O  5@88  35=5@0;L=K<  ?@>:C@>@><   C45=:>  8  A;54>20B5;5<  ?>  206=59H8<  45;0<  !!!   &0@53@04A:8<:    /  ;53:>  AE>48;AO  A  65=I8=0<8,   8<5;  <=>3>G8A;5==K5  A2O78,   =5?@>4>;68B5;L=K5.   -B8E  65=I8=  :>  <=5  ?@82>78;8  =0  4><,   :  =8<  O  =8:>340  =5  70E>48;.   >AB02;O;8  <=5  8E  =0  4><  !0@:8A>2  8  040@0O,   >A>15==>  !0@:8A>2.   K;8  B0:85  A;CG08,   :>340,   70<5B82  87  <0H8=K  BC  8;8  8=CN  65=I8=C,   :>B>@0O  <=5  ?@83;O=C;0AL,   O  ?>AK;0;  !0@:8A>20  8;8  040@0N6   ?@>A;548BL  8  CAB0=>28BL  5Q  04@5A,   ?>7=0:><8BLAO  A  =59  8  ?@8  65;0=88  5Q  4>AB028BL  :>  <=5  =0  4><.   "0:8E  A;CG052  1K;>  =5<0;> . 
 
 7  ?@>B>:>;0  4>?@>A0  0;5=B8=K  @>74>2>9,   >4=>9  87  ;N1>2=8F  5@88,   :>B>@CN  >=  87=0A8;>20;  2  1 6   ;5B:    0BL  <>O  A=0G0;0  A><=520;0AL,   GB>1K  B0:>5  ?@5ABC?;5=85  =04>  <=>9  <>3  A>25@H8BL  5@8O.   >340  >=0  2AB@5B8;0AL  A  =8<  8  C1548;0AL,   GB>  <5=O  87=0A8;>20;  5@8O,   B>  B0:  @07=5@2=8G0;0AL,   GB>  40;0  5<C  ?>IQG8=C.   5@8O  BCB  65  8  <=5,   8  <0B5@8  A:070;,   GB>  5A;8  >1>  2AQ<  MB><  1C45B  :B>- =81C4L  7=0BL,   B>  2K  682K  =5  1C45B5.   0  A;>20  <0B5@8,   GB>  =5  <>65B  1KBL,   GB>1K  !B0;8=  =5  >1@0B8;  =0  MB>  2=8<0=85,   5@8O  >B25B8;,   GB>   2A5  70O2;5=8O  2AQ  @02=>  ?>?04CB  :>  <=5 &     1 9 5 0   3>4C  O  >B  =53>  7015@5<5=5;0.   5@8O  B@51>20;,   GB>1K  O  A45;0;0  01>@B.   !0@:8A>2  B@51>20;  MB>3>  C  <>59  <0B5@8,   =>  >=0  40;0  5<C  ?>IQG8=C.   020;  45=53  =0  01>@B,   =>  O  01>@B  45;0BL  =5  AB0;0,   0  <0BL  <>O  A:070;0,   GB>  5A;8  :  MB><C  1C4CB  ?>=C640BL  A8;>9,   B>  >=0  =0?8H5B  !B0;8=C,   2K945B  =0  C;8FC  8  1C45B  :@8G0BL     ?CABL  B>340  45;0NB  A  =59  GB>  E>BOB . 
 
 7  ?@>B>:>;0  4>?@>A0  3;02K  A;C61K  >E@0=K  5@88   0D0M;O  !0@:8A>20:    >  ?>@CG5=8N  5@88  O  70=8<0;AO  A2>4=8G5AB2><     ?>4KA:820;  4;O  =53>  452CH5:  8  65=I8=,   A  :>B>@K<8  >=  A>68B5;LAB2>20;.   "0:8E  65=I8=  C  5@88  1K;>  >G5=L  <=>3>,   8  O  2Q;  A?5F80;L=K9  A?8A>:,   345  C:07K20;  D0<8;88  65=I8=,   8E  =><5@0  B5;5D>=>2  8  4@C385  A2545=8O.   @><5  <5=O  A2>4=8G5AB2><  70=8<0;AO  8  <>9  70<5AB8B5;L  040@0O.   =  B0:  65  :0:  8  O,   ?>  ?>@CG5=8N  5@88  ?>4KA:820;  4;O  =53>  65=I8=  8  8<5;  A?8A>: . 
 
 20=  CA5==>9,   25B5@0=  >@30=>2  157>?0A=>AB8,   ?>4?>;:>2=8:    !!! :    N459  157  3@5E0  2  B>  2@5<O  =5  1K;>,   40  8  ?>A;5  B>65  2AO:>5  A;CG0;>AL.   >  =8:0:>9  A2O78  <564C  53>  ?>E>645=8O<8  8  45;0<8  AB@0=K  =5  1K;>.   -B>  53>  ;8G=0O  687=L.   @30=K  @01>B0;8,   >@C685  45;0;8,   2@03>2  2KO2;O;8.   ">,   GB>  >=  @0A?CI5==K9  1K;,   =C,   MB>  53>  45;>,   :>B>@>5  :  3>AC40@AB25==K<  2>?@>A0<  >B=>H5=8O  =5  8<55B.   =  A45;0;  1>;LHCN  >H81:C     70?8AK20;  2A5E,   A  :5<  C  =53>  1K;8  :>=B0:BK.   >B  MB>  53>  8  A3C18;> . 
 
 0:  1K  B>  =8  1K;>,   >1AB>OB5;LAB20  A<5@B8  02@5=B8O  5@88  4>  A8E  ?>@  ?>:@KBK  B09=>9  :@5<;52A:>9  A5:@5B=>AB8.   !>3;0A=>  >D8F80;L=>9  25@A88,   A@07C  ?>A;5  A<5@B8  !B0;8=0  5@8O,   =5  A>3;0A>202  A  G;5=0<8  @57848C<0  &,   =0G0;  ?5@5AB@>9:C  2A59  A>25BA:>9  A8AB5<K:   8=8F88@>20;  C?@074=5=85  ?0A?>@B=KE  >3@0=8G5=89  8  ?5@540GC  @C:>2>4AB20  A>25BA:8E  =0F8>=0;L=KE  @5A?C1;8:  ?@54AB028B5;O<  <5AB=KE  =0F8>=0;L=>AB59;   3>B>28;  ?@5:@0I5=85  A>25B870F88     8  >1J548=5=85     A  $ ;   0  B0:65  2>72@0I5=85  Q=83A15@30  5@<0=88,   N6=KE  C@8;LA:8E  >AB@>2>2     /?>=88  8  B5@@8B>@88  0@5;88     $8=;O=488.   @><5  B>3>,   ?@>25;  C:07   1  0<=8AB88 ,   ?>  :>B>@><C  87  <5AB  70:;NG5=8O  >A2>1>48;8  1   <;=  3 2   BKA.   >AC64Q==KE  70  4>;6=>AB=K5,   E>7O9AB25==K5  8  =5:>B>@K5  2>8=A:85  ?@5ABC?;5=8O,   0  B0:65  =5A>25@H5==>;5B=8E,   ?@5AB0@5;KE,   1>;L=KE,   65=I8=,   8<5NI8E  <0;>;5B=8E  45B59,   8  15@5<5==KE.   >;LH5  B>3>:   C65  4   0?@5;O  1 9 5 3   3>40  8740;  ?@8:07     70?@5I5=88  ?@8<5=5=8O  :  0@5AB>20==K<  :0:8E- ;81>  <5@  ?@8=C645=8O  8  D878G5A:>3>  2>7459AB28O ,   B>  5ABL  ?KB:8  8  87185=8O7 .   57  >1AC645=8O  A  >A?;0=><,   !>25B><  <8=8AB@>2  8  >;8B1N@>  >AB0=>28;  B0:85  C40@=K5,   A8;0<8  #0,   AB@>9:8  :0:  ;02=K9  "C@:<5=A:89  :0=0;,   !0<>BQG=K9  :0=0;  >;30- 
 
 #@0;,   >;3>- 0;B89A:89  2>4=K9  ?CBL,   65;57=CN  4>@>3C  'C<- !0;5E0@4- 30@:0,   ">==5;L=K9  ?5@5E>4  ?>4  "0B0@A:8<  ?@>;82><  8  5I5  45AOB>:& 
 
 =K<8  A;>20<8,   A2545=8O  >  @50;L=KE  ?>:070=8OE  @01>BK  2A5E  >B@0A;59  A>25BA:>9  ?@><KH;5==>AB8  8  A2>9  C=8:0;L=K9  >?KB  A>740=8O  O45@=>3>  >@C68O  C1548;8  5@8N  2  B><,   GB>:   0)   157  52@552  =8  >4=>  A5@L57=>5  4>AB865=85  2  !!!   =52>7<>6=>,   0  704C<0==>5  !B0;8=K<  8E  C=8GB>65=85  3C18B5;L=>  4;O  AB@0=K;   1)   2AO  A>25BA:0O  ?@8=C48B5;L=>- :>;;5:B82=0O  A8AB5<0  E>7O9AB20  <0;>?@>872>48B5;L=0  8  2545B  :  M:>=><8G5A:><C  10=:@>BAB2C.   >MB><C  A@07C  ?>A;5  :>=G8=K  3;02=>3>   24>E=>28B5;O  8  >@30=870B>@0  ?>154  A>F80;87<0   02@5=B89  5@8O  A>  AB@5<8B5;L=K<  CA:>@5=85<  =0G0;  ?5@5AB@>9:C  A>245?88,   @>A?CA:  !!!   8  ?5@5E>4   >AA88  :  :0?8B0;87<C. 
 
 >  4065  3 5   ;5B  A?CABO,   :>340  >@10G52,   /:>2;52  8  (520@4=0475  =5  2@07,   0  ?>AB5?5==>  =0G0;8  45;0BL  B>  65  A0<>5,   ?0@B89=0O  25@ECH:0  A?;>B8;0AL  2  >AC40@AB25==K9  ><8B5B  ?>  '@572KG09=><C  >;>65=8N  ( ') .   A;8  1K  2  023CAB5  1 9 9 1   3>40  BKAOG8  <>A:28G59  =5  ?@8H;8  :  5;><C  4><C  8  =5  70I8B8;8  3>@10G52A:89  5@E>2=K9  A>25B  >B  B0=:>2  ',   ?CBG8ABK  2?>;=5  <>3;8  ( 8  @0AAG8BK20;8)   0@5AB>20BL  2  $>@>A5  >@10G520  8  @0AAB@5;OBL  53>  8  >AB0;L=KE  @5D>@<0B>@>2,   :0:  A45;0;8  MB>  %@CI52,   0;5=:>2  8  C:>2  A  @5D>@<0B>@><  02@5=B85<  5@8O  2  1 9 5 3   3>4C. 
 
 >MB><C  C4828B5;L=>,   :0:  >=,   A25@E>?KB=K9  8=B@830=,   7=0NI89  70:>=K  :@5<;52A:8E  46C=3;59  8  8<5NI89  :><?@><0B  =0  :064>3>  87  A2>8E  :>;;53  ?>  F5:>2A:>9  EC=B5,   =5  >15A?5G8;  A2>8  BK;K,   0  @8=C;AO  548=>;8G=>  @5D>@<8@>20BL  A>25BA:CN  8<?5@8N.   54L  MB>  3@>78;>  2A59  >AB0;L=>9  AB0;8=A:>9  320@488  =5<8=C5<>9  ?>B5@59  2;0AB8.   >=5G=>,   >=8  53>  C18;8,   254L  2;0ABL  2:CA=55  E;510. 
 
 'B>  :0A05BAO  >1AB>OB5;LAB2  MB>3>  C189AB20,   B>  745AL  5ABL  425  25@A88.   5@20O,   >D8F80;L=0O.    0@CG82H8AL  ?>445@6:>9  1>;LH8=AB20  G;5=>2  &  !!  8  2KA>:>?>AB02;5==KE  2>5==KE,   %@CIQ2  2 6   8N=O  1 9 5 3   3>40  A>720;  70A540=85  @57848C<0  &  !!.   !@548  ?@>G8E  %@CIQ2  >72CG8;  >128=5=8O  2  @52878>=87<5,   0=B8A>F80;8AB8G5A:><  ?>4E>45  :  >1>AB@82H59AO  A8BC0F88  2     8  H?8>=065  2  ?>;L7C  5;8:>1@8B0=88  2  1 9 2 0 - E  3>40E.   5@8O  ?>?KB0;AO  4>:070BL,   GB>  5A;8  53>  =07=0G8;  ;5=C<  &  !!,   B>  8  A=OBL  53>  <>65B  B>;L:>  ;5=C<,   =>  ?>  A?5F80;L=><C  A83=0;C  2  ?><5I5=85  2>H;0  3@C??0  35=5@0;>2  2>  3;025  A  <0@H0;><  C:>2K<,   :>B>@K5  0@5AB>20;8  5@8N . 
 
 45AL  2@0=L5  A  ?5@2KE  A;>2:    0@CG82H8AL  ?>445@6:>9  1>;LH8=AB20  G;5=>2  &  !!&      1 9 5 3   3>4C  2  &  1K;>  1 1 8   G;5=>2,   8  %@CI52,   157CA;>2=>,   =5  <>3  ?@82;5GL  :  703>2>@C  =5  B>;L:>  1>;LH8=AB2>,   0  4065  B@5BL  MB>3>  A>AB020.   0  A0<><  45;5  703>2>@I8:>2  1K;>  ?OB5@>:   %@CIQ2,   C;30=8=,   0;5=:>2,   <0@H0;  C:>2  8  :><0=4CNI89  2>9A:0<8    >A:0;5=:>.      3@C??0  35=5@0;>2  2>  3;025  A  <0@H0;><  C:>2K<   -   MB>  70<5AB8B5;L  C:>20  35=5@0;  0B8F:89,   =0G0;L=8:  53>  HB010  0:A>2,   =0G0;L=8:  ?>;8BC?@02;5=8O  2>9A:    ?>;:>2=8:  C1  8  04JNB0=B  C:>20  .D5@>2. 
 
 0;LH5  >D8F80;L=0O  25@A8O  5I5  8=B5@5A=59.    C:>2  A:><0=4>20;  5@88:     C:8  225@E.   K  0@5AB>20=K .   5=5@0;  0B8F:89  =0?@028;  =0  5@8N  A2>9   ?0@015;;C< ,   .D5@>2     ?8AB>;5B  "".   04>=8  .D5@>20  A:>;L7=C;8  ?>  :0@<0=0<  0@5AB>20==>3>.   5@8N  2K25;8  2  A>A54=NN  :><=0BC.   >GLN  2  <0H8=5  C;30=8=0  5@8N  2K257;8  =0  "030=:C,   2  ;QH8=A:85  :070@<K.   >  2>A?><8=0=8O<  <0@H0;0  C:>20,   5@8O  1K;  ?5@5?@02;5=  =0  30@=87>==CN  20EBC  2  5D>@B>2>.   >GL  5@8O  ?@>2Q;  =0  30C?B20EB5.   0  A;54CNI89  45=L  53>  ?5@5257;8  2  HB01  >A:>2A:>3>  2>5==>3>  >:@C30  ( ) ,   2  65;57>15B>==K9  1C=:5@,   @0A?>;>65==K9  2>  2=CB@5==5<  42>@5,   A;C682H89  1><1>C1568I5<  2  3>4K  5;8:>9  B5G5AB25==>9  2>9=K . 
 
 K  <>65B5  MB>  ?@54AB028BL?   0@H0;0  !>25BA:>3>  !>N70,   G;5=0  >;8B1N@>  8  E>7O8=0  -   703>2>@I8:8  45@60B  2  @5<;5  4>  =>G8,   ?>B><  A>  A2O70==K<8  @C:0<8  8  A  :;O?><  2>  @BC  254CB  <8<>  ?>4G8=5==>9  5<C  >E@0=K  8  2K2>7OB  87  @5<;O,   ?@OGCB  2  ?>475<=><  1C=:5@5  HB010  >A:>2A:>3>  2>5==>3>  >:@C30,   0    53>  3M1MH=KE  70<>2  BCB  65  A060NB  2  5D>@B>2>,   G5@57  G5BK@5  4=O  AC4OB  8&    !?5F80;L=>5  !C451=>5  @8ACBAB285  5@E>2=>3>  !C40  !!!   ?>AB0=>28;>:   ?@83>2>@8BL  5@8N  .   . ,   5@:C;>20  .   . ,   5:0=>7>20  .   . ,   >1C;>20  .   . ,   >3;8475  !.   . ,   5H8:0  .   /. ,   ;>478<8@A:>3>  .   .   :  2KAH59  <5@5  C3>;>2=>3>  =0:070=8O     @0AAB@5;C,   A  :>=D8A:0F859  ;8G=>  8<  ?@8=04;560I53>  8<CI5AB20,   A  ;8H5=85<  2>8=A:8E  720=89  8  =03@04&   @83>2>@  >160;>20=8N  =5  ?>4;568B .   A5  >128=O5<K5  1K;8  2  B>B  65  45=L  @0AAB@5;O=K,   ?@8GQ<  .   .   5@8N  @0AAB@5;O;8  70  =5A:>;L:>  G0A>2  4>  :07=8  ?@>G8E  >AC64Q==KE  2  1C=:5@5  HB010  >A:>2A:>3>  2>5==>3>  >:@C30 . 
 
 @0240,   <=>385  8AA;54>20B5;8  A><=520NBAO  2  >D8F80;L=>9  25@A88  8  AG8B0NB,   GB>  5@8O  1K;  C18B  2 6   8N=O  1 9 5 3   3>40  B>  ;8  35=5@0;><  0B8F:8<,   B>  ;8  A0<8<  C:>2K<  ?@O<>  =0  70A540=88  @57848C<0  &  !!,   ?>MB><C  C18B>3>  ?@>45@60;8  2  @5<;5  4>  =>G8,   <5@B2>5  B5;>  7025@=C;8  2  :>25@  8  2K257;8  87  @5<;O,   0  25AL  AC4,   >128=5=85,   ?>:070=8O  5@88  AC4C  8  ?@83>2>@     AB0=40@B=0O  D0;LA8D8:0F8O,   >B@01>B0==0O  3M1MH=K<8  ?0;0G0<8  5I5  A  4204F0BKE  3>4>2. 
 
 >  8  BCB  :0:0O- B>  =0BO6:0.   >?@>1C9B5  ?@54AB028BL,   :0:  MB8  =5<>;>4K5  8  75;>  C?8B0==K5  G;5=K  >;8B1N@>  8  35=5@0;K  70:0BK20NB  2  :>25@  B>65  =5  EC45=L:>3>  5@8N  ( 682>3>  8;8  <5@B2>3>)   8,   2720;82  =0  ?;5G8,   :0:  1@52=>  =0  AC11>B=8:5,   =5ACB  ?>  4;8==><C  :@5<;52A:><C  :>@84>@C  <8<>  3M1MH=KE  >D8F5@>2- >E@0==8:>2,   0  70B5<  ?>  ;5AB=8F5  A>  2B>@>3>  MB060  =0  C;8FC  :  G;5=>2>7C  !- 1 1 0 ?   >- <>5<C,   MB>  =5@50;L=>. 
 
 >=5G=>,   O  <>3C  ?>4?@028BL  MBC  25@A8N,   A45;0BL  55  4>AB>25@=59.   0?@8<5@,   0@5AB>202  5@8N,   04JNB0=B  C:>20  .D5@>2  2>B:=C;  5<C  H?@8F  A  ;>H048=>9  4>7>9  A=>B2>@=>3>,   ?>A;5  G53>  4;O  :@5<;52A:>9  >E@0=K  703>2>@I8:8  @07K3@0;8  87  A51O  ?>42K?82HCN  :0<?0=8N  8,   >1=O2  A  42CE  AB>@>=   ?LO=>3>   =0@:><0  ,   A  ?5A=59   (C<5;  :0<KH   8  52@59A:8<8  0=5:4>B0<8  ?@>25;8  53>  <8<>  >E@0==8:>2  :  ;8<C78=C  C;30=8=0& 
 
 >  MBC  ?@84C<:C  O  8A?>;L7CN  2  A;CG05  M:@0=870F88  MB>9  :=838,   0  ?>:0  @0AA<>B@8<  4@C385  25@A88  C189AB20  2A5<>3CI53>  02@5=B8O. 
 
 >A:>;L:C  =5B  =8  >4=>3>  D>B>  5@88  2  AC45,   >B?5G0B:8  53>  ?0;LF52  2  <0B5@80;0E  45;0  >BACBAB2CNB,   =5B  =8  >4=>3>  ?@>B>:>;0  >G=KE  AB02>:  5@88  A  53>   ?>45;L=8:0<8   8;8  A2845B5;O<8,   ?@>B>:>;K  53>  4>?@>A>2  8  ?8AL<0,   2  :>B>@KE  5@8O  ?@>A8B  >  A=8AE>645=88  :  =5<C,   ACI5AB2CNB  B>;L:>  2  :>?8OE,   0  <=>385  A;54AB25==K5  4>:C<5=BK  A>AB02;5=K  =5?@028;L=>  8  O2;ONBAO  0=>=8<=K<8,   =5:>B>@K5  18>3@0DK  5@88  CB25@640NB,   GB>  2 6   8N=O  1 9 5 3   3>40  =8:0:>3>  70A540=8O  @57848C<0  &  !!  =5  1K;>.   'B>  3@C??0  2>5==KE  2>  3;025  A  35=5@0;><  0B8F:8<  2>@20;0AL  2  MB>B  45=L  2  7=0<5=8BK9  >A>1=O:  5@88  =0  0;>9  8:8BA:>9  C;8F5  8  @0AAB@5;O;0  >15402H53>  B0<  5@8N,   0  ?@8BGC  >1  0@5AB5  5@88  =0  70A540=88  @57848C<0  &  !!  8  AC45  =04  =8<  ?@84C<0;   454CH:0  8:8B0   C65  ?>ABD0:BC<.   !K=  5@88  !5@3>  2  A2>59  :=835  >1  >BF5  ?8H5B,   GB>  2 6   8N=O,   :>340  >=  ?>4J5E0;  :  4><C  >BF0  =0  8:8BA:>9,   87  =53>  2K=>A8;8  B5;>,   7025@=CB>5  2  1@575=B. 
 
 0:  1K  B>  =8  1K;>,   C189AB2>  5@88  1K;>,   :0:  O  ?>=8<0N,   ?5@2K<  ',   B>;L:>  C40G=K<,   ?>A:>;L:C  %@CI52  :0:  >@30=870B>@  1K;  :C40  B0;0=B;8259  /=0520,   0  C:>2     :C40  <>I=59  8  @5H8B5;L=59  /7>20.   ,   2>7<>6=>,   MB>  1K;>  ?>A;54=55,   5 7 - >5  2=CB@8:@5<;Q2A:>5  C189AB2>  2  1>@L15  70  2;0ABL.   >B  ACE0O  AB0B8AB8:0  ?>  :=835  .   .   '5@=520   2 2 9   :@5<;52A:8E  2>6459.   !?@02>G=8: : 
 
 !  <0@B0  1 9 1 9   3>40  ?>  023CAB  1 9 9 1   3>40  2  >;8B1N@>  &  2E>48;>  1 5 7   G5;>25:,   2  @31N@>  &     8 0   G5;>25:,   2  !5:@5B0@80B  &     1 0 9   G5;>25:.   5 7   G5;>25:  87  MB>3>  A>AB020  C<5@;8  =55AB5AB25==>9  A<5@BLN:   4 6   G5;>25:  1K;8  @5?@5AA8@>20=K  8  :07=5=K;   5I5  B@>5  ( .   .   038@>2,   .   .   5@8O,   .   .   6>2)   @0AAB@5;O=K  :0:  ?>A>1=8:8  MB8E  @5?@5AA89.   20  G5;>25:0  ( !.   .   8@>2  8  .   .   "@>F:89)   C18BK  2  @57C;LB0B5  ?>:CH5=8O;   ?OB5@>  ( /.   .   0<0@=8:,   .   .   030=>28G,   .   .   @46>=8:8475,   .   .   C3>  8  .   .   "><A:89)   ?>:>=G8;8  687=L  A0<>C189AB2><.     02B><>18;L=>9  :0B0AB@>D5  ?>381  .   .   0H5@>2. 
 
 ( @8<5G0B5;L=>,   :0:  >;>B>2  >1JOA=8;  AB0;8=A:CN  ;8:2840F8N  G;5=>2  &:    -B>  ?@>8AE>48;>  ?>AB5?5==>.   !5<L45AOB  8A:;NG8;8  1 0  1 5   G5;>25:,   70B5<  6 0   8A:;NG8;8  1 5 &   -B>  ?@825;>  :  B><C,   GB>  2  &  >AB0;>AL  <5=LH8=AB2>  MB>3>  1>;LH8=AB20&   "0:>2  1K;  ?>AB5?5==K9,   =>  4>2>;L=>  1KAB@K9  ?@>F5AA  @0AG8AB:8  ?CB8 . ) 
 
 >2>@OB,   GB>  ?>A;5  @0AAB@5;0  5@88  =0AB0A  8:>O=  ?>4>H5;  :  %@CI52C,   AB02H5<C  E>7O8=><  AB@0=K,   ?>;>68;  @C:C  5<C  =0  ?;5G>  8  ?>?@>A8;:    8:8B0,   E20B8B  :@>28 .   ,   ?@54AB02LB5  A515,   %@CI52,   4065  C7=02  >B  AK=0,   GB>  @56=52  8  >  3>B>2OB  53>  A25@65=85,   =5  B>;L:>  =5  @0AAB@5;O;  MBC  =>2CN  ?0@B89=CN  H09:C,   0,   ?>  2>A?><8=0=8O<  !5@35O  %@CI520,    ?>74=>  25G5@><  >=  ?>72>=8;  8:>O=C  8  A:070;,   GB>  5A;8  2A5  E>BOB  >A2>1>48BL  53>  >B  70=8<05<KE  ?>AB>2,   >=  2>7@060BL  =5  1C45B.    ;02=>5  O  A45;0;:   >B=>H5=8O  <564C  =0<8,   AB8;L  @C:>2>4AB20  ?><5=O;8AL  2  :>@=5.    0725  :><C- =81C4L  <>3;>  ?@83@578BLAO,   GB>  <K  <>65<  A:070BL  !B0;8=C,   GB>  >=  =0A  =5  CAB@08205B,   8  ?@54;>68BL  5<C  2  >BAB02:C  C9B8?   B  =0A  <>:@>3>  <5AB0  1K  =5  >AB0;>AL,   0  B5?5@L  2A5  8=0G5:   8AG57  AB@0E,   8  @073>2>@  =0  @02=KE  845B     2  MB><  <>O  70A;C30,   O  1>@>BLAO  =5  1C4C .   "5;5D>=  ?@>A;CH820;AO,   8  53>  A;>20  <3=>25==>  AB0;8  8725AB=K  :><C  =04>&   A5  CB@>  1 4   >:BO1@O  ?@>H;>  2  B><8B5;L=><  >6840=88&   0:>=5F,   >:>;>  42CE  G0A>2  4=O&   BO65;>  @0A:@K;8AL  <0AA82=K5  65;57=K5  2>@>B0,   2  =8E  2?>;7  G5@=K9  .   B5F  25@=C;AO,   8  O  274>E=C;  A  >1;53G5=85<     254L  <>3  8  =5  2>72@0B8BLAO.   !B0;8=,   53>  <5B>4K  8  ?@85<K  B>340  5I5  2  4K<:5  8AB>@88  =5  A:@K;8AL     4;O  <5=O,   4;O  2A5E  =0A  >=8  >AB020;8AL  @50;8O<8  =5402=53>  ?@>H;>3>.   /  ?>A?5H8;  =02AB@5GC  >BFC.   =  2K;57  87  <0H8=K  8&    A5,   O  2  >BAB02:5,      =5  A:070;,   0  2K4>E=C;  >=.   I5  =5<=>3>  ?><>;G0;  8  ?@>4>;68;:      A;8  1K  O  A45;0;  B>;L:>  >4=>:   87<5=8;  A8BC0F8N  B0:,   GB>  AB0;>  2>7<>6=K<  >BAB@0=8BL  ?5@2>5  ;8F>  >B  2;0AB8     2>B  B0:,   157  :@>28,   ?@>ABK<  3>;>A>20=85<,      <>3  1K  AG8B0BL,   GB>  ?@>68;  A2>N  687=L  =5  =0?@0A=>  . 
 
 B>@8G=>  ?@8=>HC  8728=5=8O  A5=B8<5=B0;L=>- 2?5G0B;8B5;L=K<  G8B0B5;O<,   B@>=CBK<  AK=>2=8<  ?0=538@8:><  >BFC.   %>BO  >48==04F0B8;5B=89  ?5@8>4  ?@02;5=8O  %@CI520  8  2>H5;  2  8AB>@8N  !!!   :0:  >BB5?5;L     %@CI52  @5H8;AO  =0  @0725=G0=85  :C;LB0  ;8G=>AB8  !B0;8=0  8  @5018;8B0F8N  65@B2  <0AA>2KE  @5?@5AA89,   ?@8  =5<  A>AB>O;AO  ?>;5B  030@8=0  2  :>A<>A  8  =0G0;>AL  <0AA>2>5  68;8I=>5  AB@>8B5;LAB2>,   =>  2  B>  65  2@5<O  2  !!!   1K;0  >@30=87>20=0  A0<0O  65AB:0O  2  ?>A;52>5==K9  ?5@8>4  0=B8@5;838>7=0O  :0<?0=8O,   ?>O28;AO  B5@<8=   :0@0B5;L=0O  ?A8E80B@8O ,   0  2  >2>G5@:0AA:5  1K;8  @0AAB@5;O=K  @01>G85,   2KH54H85  =0  C;8FK  2  A2O78  A  ?>2KH5=85<  F5=  =0  ?@>4C:BK.   ">  5ABL,   %@CI52  1K;  40;5:>  =5  45<>:@0B><,   4>AB0B>G=>  2A?><=8BL  ?>402;5=85  A>25BA:8<8  2>9A:0<8  5=35@A:>9  @52>;NF88  2 3   >:BO1@O     1 1   =>O1@O  1 9 5 6   3>40,   AC451=K5  ?@>F5AAK  A  2K=5A5=85<  A<5@B=KE  ?@83>2>@>2  ?@>B82  20;NBG8:>2  8  F5E>28:>2,   :>B>@KE  A>25BA:0O  ?@>?030=40  =07K20;0   @0AE8B8B5;O<8  A>F80;8AB8G5A:>9  A>1AB25==>AB8 ,   B@02;N  >@8A0  0AB5@=0:0  70  ?C1;8:0F8N  @><0=0   >:B>@  8203>   2  1 9 5 8   3>4C,   A:0=40;  =0  2KAB02:5  EC4>6=8:>2- 020=30@48AB>2  2  0=565  2  1 9 6 2   3>4C  8  7=0<5=8BK9  0@81A:89  :@878A  2  >:BO1@5  1 9 6 2   3>40.     ?@>  B>,   :0:  %@CI52  ABCG0;  1>B8=:><  =0  5=5@0;L=>9  0AA0<1;55    2  >:BO1@5  1 9 6 0   3>40  8  ?>>15I0;  0<5@8:0=A:8<  6C@=0;8AB0<8   K  20A  70:>?05<!  ,   0   8G0@4C  8:A>=C   K  20<  ?>:065<  :C7L:8=C  <0BL!  ,   C65  E>4OB  ;535=4K& 
 
 KH5  O  ?@>F8B8@>20;  A;>20  !5@35O  %@CI520,   =0?8A0==K5  8<  2  1 9 9 0   3>4C,   7=0G8B5;L=>  ?>765  >BAB02:8  >BF0:    !B0;8=,   53>  <5B>4K  8  ?@85<K  B>340  5I5  2  4K<:5  8AB>@88  =5  A:@K;8AL     4;O  <5=O,   4;O  2A5E  =0A  >=8  >AB020;8AL  @50;8O<8  =5402=53>  ?@>H;>3> .   >259H0O  8AB>@8O  ?>:07K205B,   GB>  !B0;8=,   53>  <5B>4K  8  ?@85<K  8  A53>4=O  =5  A:@K;8AL  2  4K<:5  8AB>@88,   0  ;8HL  >1>7=0G8;8AL  5I5  >B:@>25==59:   5A;8  A  1 9 2 4   ?>  1 9 5 3   3>4   >AA859  ?@028;  B09=K9  035=B  E@0==>3>  >B45;5=8O   >AA89A:>9  8<?5@88,   B>  A  3 1   45:01@O  1 9 9 9   3>40  5N  ?@028B  C65  =5  B09=K9,   0  >B:@KBK9  ?>4?>;:>2=8:  55  E@0==>3>,   ?>4  =0720=85<  - $!,   254><AB20.   >B>@K9,   ?>;CG82  2;0ABL,   BCB  65  A>1@0;  2A5  @C:>2>4AB2>  C1O=:8  8  O:>1K  2  HCB:C  4>;>68;:    @C??0  A>B@C4=8:>2  $!,   =0?@02;5==0O  20<8  2  :><0=48@>2:C  4;O  @01>BK  ?>4  ?@8:@KB85<  @028B5;LAB20,   =0  ?5@2><  MB0?5  A>  A2>8<8  7040G0<8  A?@02;O5BAO . 
 
   ?>;CG05BAO,   GB>,   GCBL  >B4>E=C2  2  E@CI52A:>9  >BB5?5;8,   1@56=52A:><  70AB>5  8  3>@10G52A:>9  3;0A=>AB8,    >AA8O  2=>2L  B>=5B  2  3M1MH=>- AB0;8=A:><  @568<5  ?CB8=87<0.     5I5  B>G=55:   5A;8  A  1 9 1 7   ?>  1 9 9 1    >AA859  ?@028;0     &  !! ,   B>  A  1 9 9 9   3>40  5N  ?@028B  EC=B0   >>?5@0B82   75@> .   0A:>;L:>  MB>B  E@5=  A;0I5  AB0;8=A:>9  @54L:8,   ?>:07K205B  A;54CNI0O  3;020. 
 
 @8<5G0=8O  :  4 - 9  G0AB8
 
 1   -B0  D>@<C;8@>2:0      K  A<5B5<  52@59A:CN  2;0ABL!       AB0;0  <>4=>9  2  5@<0=88  2  1 9 2 5   3>4C  A@07C  ?>A;5  2KE>40  ?5@2>3>  B><0   M e i n   K a m p f    4>;LD0  8B;5@0,   BCB  65  AB02H53>  =0F8>=0;L=K<  15ABA5;;5@><.   8   <0@B0  1 9 3 9   3>40,   2KABC?0O  ?5@54  2KAH8<8  G8=>2=8:0<8  8  ?0@B89=K<8  45OB5;O<8  5@<0=88,   8B;5@  A>>1I8;,   GB>  ?>A;5  ?>154K  =04  $@0=F859  8  =3;859,     <K  C=8GB>68<  MBC  52@59A:CN  45<>:@0B8N,   8  52@59A:0O  :@>2L  A<5H05BAO  A  4>;;0@0<8 . 
 
 2   ?5G0B;5=8O  >B  MB8E  2AB@5G  1K;8  B0:8<8  A8;L=K<8,   GB>  B@84F0BL  ;5B  A?CABO,   2  1 9 7 1   3>4C,   0@@8<0=,   5420  >24>252,   BCB  65  >B?@028;  0<5;5  ?@54;>65=85  @C:8,   A5@4F0  8  A>AB>O=8O,   8  =5<54;5==>  =0  =59  65=8;AO.     5I5  4204F0BL  ;5B  A?CABO  8;;  ;8=B>=  B0:  >10O;  A5<845AOB8B@5E;5B=NN  <8;;80@45@HC- 24>2C  0<5;C  0@@8<0=- 8318- '5@G8;;L,   GB>  >=0  I54@>  D8=0=A8@>20;0  53>  8718@0B5;L=CN  :0<?0=8N,   0  >=,   AB02  ?@57845=B><,   =07=0G8;  55  ?>A;><  !(  2>  $@0=F88. 
 
 3    >15640BL  <K  4>;6=K,   :>;8  =0H5  45;>  ?@0254=>,   /     1KBL  MB><C  =0H8<  45287><  -    0  >30  ?>;0305<AO ,   /   CAK?0==>5  72Q740<8  ?>;>B=8I5  B@8C<D0;L=>  1C45B  @5OBL  /   04  75<;Q9  A2>1>4=KE  8  4><><  E@01@KE . 
 
 4   2064K  5@>9  !>25BA:>3>  !>N70,   3;02=K9  <0@H0;  0280F88  .   .   >28:>2,   :020;5@  B@5E  >@45=>2  5=8=0,   B@5E  >@45=>2  !C2>@>20  ?5@2>9  AB5?5=8,   42CE  >@45=>2  @0A=>3>  =0<5=8  8  >@45=0  CBC7>20,   1K;  0@5AB>20=  2  1 9 4 6   3>4C  ?>  AD01@8:>20==><C   0280F8>==><C  45;C   8  ?@83>2>@5=  :  ?OB8  3>40<  70:;NG5=8O.   >?@>AK  ?@>E>48;8  =0   0G5  ?KB>:   2  !CE0=>2A:><  <>=0ABK@5.   B1K;  2  70:;NG5=88  3>4  A25@E  A@>:0  8  >A2>1>48;AO  1 2   D52@0;O  1 9 5 2   3>40.    5018;8B8@>20=  8  2>AAB0=>2;5=  2  720=88  2  1 9 5 3   3>4C. 
 
 5      1 9 4 1 - <  2  >:@C65=85  ?>?0;8  8  =5  2KH;8  87  =53>  9 2   87  1 7 0   A>25BA:8E  4828789,   5 0   0@B8;;5@89A:8E  ?>;:>2,   1 1   B0=:>2KE  1@8304  8  ?>;52K5  #?@02;5=8O  7   0@<89.     45=L  =0?045=8O  5@<0=88  =0  !>25BA:89  !>N7,   2 2   8N=O,   @57848C<  5@E>2=>3>  !>25B0  !!!   >1JO28;  >  <>18;870F88  2>5==>>1O70==KE  1 3   2>7@0AB>2     1 9 0 5  1 9 1 8   3>4>2.   3=>25==>  <>18;87>20=>  1K;>  A2KH5  1 0   <8;;8>=>2  G5;>25:.   7  42CE  A  ?>;>28=>9  <8;;8>=>2  4>1@>2>;LF52  1K;>  AD>@<8@>20=>  5 0   >?>;G5=G5A:8E  4828789  8  2 0 0   >B45;L=KE  AB@5;:>2KE  ?>;:>2,   :>B>@K5  1K;8  1@>H5=K  2  1>9  157  >1<C=48@>20=8O  8  ?@0:B8G5A:8  157  =04;560I53>  2>>@C65=8O.   7  MB8E  42CE  A  ?>;>28=>9  <8;;8>=>2  >?>;G5=F52  2  682KE  >AB0;>AL  =5<=>38<  1>;55  1 5 0   BKAOG&     1 9 4 1   3>4C  ?>?0;8  2  38B;5@>2A:89  ?;5=:   ?>4  @>4=>- 8=A:><     3 0 0   BKAOG  A>25BA:8E  2>8=>2,   2  8B51A:>- >38;Q2A:>- ><5;LA:><  :>B;5     5 8 0   BKAOG,   2  852A:>- #<0=LA:><     7 6 8   BKAOG.   >4  '5@=83>2><  8  2  @09>=5  0@8C?>;O     5I5  2 5 0   BKAOG.     @O=A:>- O75<A:><  :>B;5  >:070;8AL  6 6 3   BKAOG8,   8  B.   4.     8B>35  70  3>4K  5;8:>9  B5G5AB25==>9  2>9=K  2  D0H8ABA:><  ?;5=C  C<8@0;8  >B  3>;>40,   E>;>40  8  157=0456=>AB8  >:>;>  G5BK@5E  <8;;8>=>2  A>25BA:8E  1>9F>2  8  :><0=48@>2,   >1JO2;5==KE  !B0;8=K<  2@030<8  8  4575@B8@0<8.   >  28=5  !B0;8=0  ?>E>@>==KE  :><0=4  2  ?>;:0E  8  482878OE  =5  1K;>     2>64L  A  0?;><1><  70?8A=>3>  E20ABC=0  CB25@640;,   GB>  =0<  >=8  =8  :  G5<C:   4>1;5AB=0O  @0A=0O  0@<8O  2@030  @07>1L5B  =0  53>  B5@@8B>@88,   A>:@CH8B  <>3CG8<  C40@><,   A0<0  65  >1>945BAO  <0;>9  :@>2LN.    0A?;0B0  70  MBC  A0<>4>2>;L=CN  GCHL  >:070;0AL  65AB>:>9,   =>  =5  4;O  35=5@0;8AA8<CA0,   0  4;O  1>9F>2  8  :><0=48@>2.   >  ;5A0<,   ?>;O<  8  >2@030<  AB@0=K  >AB0;8AL  8AB;520BL  157  ?>3@515=8O  :>AB8  1>;55  42CE  <8;;8>=>2  35@>52.     >D8F80;L=KE  4>:C<5=B0E  >=8  G8A;8;8AL  ?@>?02H8<8  157  25AB8     =54C@=0O  M:>=><8O  4;O  3>AC40@AB25==>9  :07=K,   5A;8  2A?><=8BL,   A:>;L:>  24>2  8  A8@>B  >AB0;8AL  157  ?>A>18O .   ( !B5?0=  0HC@:>     1K2H89  ?><>I=8:  ?>  >A>1K<  ?>@CG5=8O<  <0@H0;0  20=0  >=520,   35=5@0;- ?>;:>2=8:,   @57845=B  &5=B@0  @>7KA:0  8  C25:>25G820=8O  157  25AB8  ?@>?02H8E  8  ?>381H8E  70I8B=8:>2  B5G5AB20  2  AB0BL5   0@H0;  20=  >=52:    !B0;8=A:0O  ?>1540     MB>  2A5=0@>4=0O  1540  ) . 
 
 6   !0@:8A>2     =0G0;L=8:  >E@0=K  5@88,   040@0O     53>  70<5AB8B5;L. 
 
 7    @8:07    !  0 0 6 8   >B  4   0?@5;O  1 9 5 3   3>40.   !>25@H5==>  A5:@5B=>. 
 
 8=8AB5@AB2><  2=CB@5==8E  45;  !!!   CAB0=>2;5=>,   GB>  2  A;54AB25==>9  @01>B5  >@30=>2    8<5;8  <5AB>  3@C159H85  872@0I5=8O  A>25BA:8E  70:>=>2,   0@5ABK  =528==KE  A>25BA:8E  3@0640=,   @07=C740==0O  D0;LA8D8:0F8O  A;54AB25==KE  <0B5@80;>2,   H8@>:>5  ?@8<5=5=85  @07;8G=KE  A?>A>1>2  ?KB>:     65AB>:85  87185=8O  0@5AB>20==KE,   :@C3;>ACB>G=>5  ?@8<5=5=85  =0@CG=8:>2  =0  2K25@=CBK5  70  A?8=C  @C:8,   ?@>4>;602H55AO  2  >B45;L=KE  A;CG0OE  2  B5G5=85  =5A:>;L:8E  <5AOF52,   4;8B5;L=>5  ;8H5=85  A=0,   70:;NG5=85  0@5AB>20==KE  2  @0745B><  2845  2  E>;>4=K9  :0@F5@  8  4@. 
 
 >  C:070=8N  @C:>2>4AB20  1K2H53>  <8=8AB5@AB20  3>AC40@AB25==>9  157>?0A=>AB8  !!!   87185=8O  0@5AB>20==KE  ?@>2>48;8AL  2  >1>@C4>20==KE  4;O  MB>9  F5;8  ?><5I5=8OE  2  5D>@B>2A:>9  8  2=CB@5==59  BN@L<0E  8  ?>@CG0;8AL  >A>1>9  3@C??5  A?5F80;L=>  2K45;5==KE  ;8F,   87  G8A;0  BN@5<=KE  @01>B=8:>2,   A  ?@8<5=5=85<  2A52>7<>6=KE  >@C489  ?KB>:. 
 
 "0:85  87C25@A:85   <5B>4K  4>?@>A0   ?@82>48;8  :  B><C,   GB>  <=>385  87  =528==>  0@5AB>20==KE  4>2>48;8AL  A;54>20B5;O<8  4>  A>AB>O=8O  C?04:0  D878G5A:8E  A8;,   <>@0;L=>9  45?@5AA88,   0  >B45;L=K5  87  =8E  4>  ?>B5@8  G5;>25G5A:>3>  >1;8:0. 
 
 >;L7COAL  B0:8<  A>AB>O=85<  0@5AB>20==KE,   A;54>20B5;8- D0;LA8D8:0B>@K  ?>4A>2K20;8  8<  701;03>2@5<5==>  AD01@8:>20==K5   ?@87=0=8O   >1  0=B8A>25BA:>9  8  H?8>=A:>- B5@@>@8AB8G5A:>9  @01>B5. 
 
 >4>1=K5  ?>@>G=K5  <5B>4K  2545=8O  A;54AB28O  =0?@02;O;8  CA8;8O  >?5@0B82=>3>  A>AB020  =0  ;>6=K9  ?CBL,   0  2=8<0=85  >@30=>2  3>AC40@AB25==>9  157>?0A=>AB8  >B2;5:0;>AL  >B  1>@L1K  A  459AB28B5;L=K<8  2@030<8  !>25BA:>3>  3>AC40@AB20. 
 
 @8:07K20N: 
 
 1 .   0B53>@8G5A:8  70?@5B8BL  2  >@30=0E    ?@8<5=5=85  :  0@5AB>20==K<  :0:8E- ;81>  <5@  ?@8=C645=8O  8  D878G5A:>3>  2>7459AB28O;   2  ?@>872>4AB25  A;54AB28O  AB@>3>  A>1;N40BL  =>@<K  C3>;>2=>- ?@>F5AAC0;L=>3>  :>45:A0. 
 
 2 .   8:2848@>20BL  2  5D>@B>2A:>9  8  2=CB@5==59  BN@L<0E  >@30=87>20==K5  @C:>2>4AB2><  1K2H53>    !!!   ?><5I5=8O  4;O  ?@8<5=5=8O  :  0@5AB>20==K<  D878G5A:8E  <5@  2>7459AB28O,   0  2A5  >@C48O,   ?>A@54AB2><  :>B>@KE  >ACI5AB2;O;8AL  ?KB:8,   C=8GB>68BL. 
 
 3 .   !  =0AB>OI8<  ?@8:07><  >7=0:><8BL  25AL  >?5@0B82=K9  A>AB02  >@30=>2    8  ?@54C?@548BL,   GB>  2?@54L  70  =0@CH5=85  A>25BA:>9  70:>==>AB8  1C4CB  ?@82;5:0BLAO  :  AB@>609H59  >B25BAB25==>AB8,   2?;>BL  4>  ?@540=8O  AC4C,   =5  B>;L:>  =5?>A@54AB25==K5  28=>2=8:8,   =>  8  8E  @C:>2>48B5;8. 
 
 8=8AB@  2=CB@5==8E  45;  !>N70  !!   .   5@8O . 
 
  020;L=K9:   !:068B5,   ?>60;C9AB0,   :0:  1K;>
 
 8A?>;L7>20=>  25I5AB2>? 
 
 C4@O2F52:   !?>A>1  1K;,   <=5  :065BAO,   2K1@0=  ?@028;L=>& 
 
 020;L=K9:   0209B5  AC<<8@C5<.   >  20H5<C  <=5=8N, 
 
 2K68;  MB>B&   D83C@0=B&   ?>B><C  GB>  A0<>;5B
 
 ?>A048;8  A;8H:><  @0=>,   25@=>? 
 
 C4@O2F52:   =5  :065BAO,   GB>  40.   ">;L:>  87- 70  MB>3>. 
 
 A;8  1  B0<  GCBL- GCBL  4>;LH5,   B>,   2>7<>6=>, 
 
 2A5  70:>=G8;>AL  1K  ?>- 4@C3><C. 
 
 020;L=K9:     A:068B5,   =0  :0:>9  ?@54<5B  >4564K
 
 3;02=K9  1K;  0:F5=B? 
 
 C4@O2F52:   !:070;8:   @01>B0BL  ?>  B@CA0<, 
 
 ?>  2=CB@5==59  G0AB8& 
 
 020;L=K9:   :59.   -B>,   2>>1I5,   1K;0  >H81:0  8;8
 
 ?@028;L=>     :>=B0:B=K9  A?>A>1  =0=5A5=8O? 
 
 C4@O2F52:    C:>2>4AB2>  B0:  ?>AG8B0;>,   7=0G8B, 
 
 MB>  1K;>  ?@028;L=>.   !?>A>1  E>@>H89 . 
 
 7  B5;5D>==>3>  @073>2>@0  ;5:A5O  020;L=>3>  A  >=AB0=B8=><  C4@O2F52K<,   2>5==K<  E8<8:><  
 
 87  8=AB8BCB0  :@8<8=0;8AB8:8  $!,   :>B>@K9  C=8GB>60;  A;54K   >28G:0   =0  >45645  020;L=>3>. 
 
 '0ABL  
 
 V . 
 
 AB>@8O  ?>2B>@O5BAO
 
 
 
 ;020  1 .   
 
 C4CI55  2  ?@>H54H5<
 
 %>BO  @>AA89A:85   ?0B@8>BK   >B@8F0NB  A2>8  A2O78  A  @8B0=859,   0  1K2H89  ?@57845=B  <8B@89  5425452  =0720;  =3;8N  3;02=K<  2@03><   >AA88,   2A5,   GB>  A53>4=O  ?@>8AE>48B  2   $,   A>>B25BAB2C5B  402=5<C  1@8B0=A:><C  B5@<8=C  F u t u r e   i n   t h e   p a s t       1C4CI55  2  ?@>H54H5< . 
 
 @8G5<  MB>B  ?@>F5AA  ?>3@C65=8O  87  1C4CI53>  2  ?@>H;>5  E0@0:B5@5=  =03;O4=K<  F8:;><  ?@55<AB25==>AB8. 
 
 0@0;;5;L  ?5@20O
 
 3   0?@5;O  1 9 2 2   3>40  >A8D  !B0;8=  AB0;  5=5@0;L=K<  A5:@5B0@5<  &   ( 1) .   <5==>  2  B5  4=8,   2>7@060O  ?@>B82  B0:>3>  =07=0G5=8O,   5=8=  ?@>87=5A  A2>N  7=0<5=8BCN  D@07C:    5  A>25BCN     MB>B  ?>20@  1C45B  3>B>28BL  B>;L:>  >AB@K5  1;N40 .     ?5@2>5  >AB@>5  1;N4>  =5  70AB028;>  A51O  640BL:   1 3   8N;O  1 9 2 2   3>40  2  1 1   G0A>2  25G5@0  53>  ?>40;8  2  "8D;8A5,   =0  5@89A:><  A?CA:5  :  C@5.   =>  1K;>  A  :@>2LN  !8<>=0  "5@- 5B@>AO=0  ( 0<>) ,   =>  MB>  1K;  ;8HL  a p p e t i z e r .     A5=BO1@5  8  =>O1@5  1 9 2 2   3>40  =0  ?OB8  ?0AA068@A:8E  ?0@>E>40E  1K;  2KA;0=  87   !$!   =0  0?04  F25B  @>AA89A:>9  8=B5;;835=F88     1>;LH5  8 0   A0<KE  7=0<5=8BKE  D8;>A>D>2,   CG5=KE  8  ?8A0B5;59.     >4=>2@5<5==>  =0G0;0AL  AB0;8=A:0O  1>@L10  A  :C;0G5AB2><.   #   :C;0:>2 ,   B>  5ABL  D5@<5@>2,   >B=8<0;8  2A5:   75@=>,   ?@>4C:BK,   A:>B8=C,   4><0  8  75<;N,   0  A0<8E  AAK;0;8,   =>  C65  =5  =0  0?04,   :0:  D8;>A>D>2,   0  =0  2>AB>:,   2  !818@L.   "0:  =0G0;>AL  ?045=85   >AA88  2  ?CG8=C  AB@0E0  8  =8I5BK. 
 
 9   023CAB0  1 9 9 9   3>40  >@8A  ;LF8=  =07=0G8;  ;048<8@0  CB8=0  A2>8<  ?@55<=8:><.   /  ?><=N,   :0:,   C28452  CB8=0  =0  B5;5M:@0=5,   <>9  ?@8OB5;L  A:070;:    - 40,   MB>B  E>@Q:  A51O  5I5  ?>:065B!    >:07  =5  70AB028;  A51O  640BL:    4  1 6   A5=BO1@O  1 9 9 9   3>40  27@K2K  68;KE  4><>2  1K;8  >@30=87>20=K  @>AA89A:8<8  2;0ABO<8,   2  B><  G8A;5  ;8G=>  B>340  459AB2CNI8<  ?@5<L5@- <8=8AB@><  ;048<8@><  CB8=K<,   0  B0:65  $545@0;L=>9  A;C61>9  157>?0A=>AB8   >AA89A:>9  $545@0F88.   #B25@6405BAO,   GB>  8<5==>  ?>A;5  27@K2>2  ;048<8@  CB8=  A<>3  >15A?5G8BL  A515  ?>2KH5=85  @59B8=30  8,   :0:  A;54AB285,   ?>154C  =0  ?@57845=BA:8E  2K1>@0E  2 0 0 0   3>40.   !@548  ?@8G8=,   ?>  :>B>@K<  2;0AB8  <>3;8  ?>9B8  =0  B0:>9  H03,      65;0=85  CA8;8BL  @>;L  $!  2  ?>;8B8G5A:>9  687=8   >AA88,   0  B0:65  =5>1E>48<>ABL  >?@0240BL  2B>@CN  G5G5=A:CN  2>9=C   ( !2>1>4=0O  M=F8:;>?548O) .   "0:  =0G0;>AL  A?>;70=85   >AA88  2  M?>EC  48:B0BC@K  ?CB8=A:>9  EC=BK,   55  =5?><5@=>3>  2>@>2AB20  8  8<?5@A:8E  0<18F89. 
 
 0@0;;5;L  2B>@0O
 
   O=20@5  1 9 2 5   3>40,   A?CABO  B@8  3>40  ?>A;5  2ABC?;5=8O  2  4>;6=>ABL  35=5@0;L=>3>  A5:@5B0@O,   !B0;8=  ;8H8;  3;02=>3>  A>?5@=8:0  70  2;0ABL  L20  "@>F:>3>  @C:>2>4AB20  A>740==>9  8<  @0A=>9  0@<859.   1 8   O=20@O  1 9 2 8   3>40  "@>F:89  1K;  A8;>9  4>AB02;5=  =0  /@>A;02A:89  2>:70;  8  >B?@02;5=  2  3>@>4  ;<0- BC.   7   O=20@O  1 9 2 9   3>40  AB0;8=A:>5  >;8B1N@>  ?@8=O;>  @5H5=85  2KA;0BL  "@>F:>3>,   >@30=870B>@0  :BO1@LA:>3>  ?5@52>@>B0,   70  3@0=8FC   70  0=B8A>25BA:CN  45OB5;L=>ABL ,   8  1 2   D52@0;O  1 9 2 9   3>40  =0  ?0@>E>45   ;L8G   87  ?>@B0  3>@>40  45AAK  "@>F:89  A  AC?@C3>9  8  AK=><  L2><  !54>2K<,   2  A>?@>2>645=88  A>B@C4=8:>2  #,   1K;  4>AB02;5=  2  !B0<1C;.   "0:   35=5@0;L=K9  A5:@5B0@L  !B0;8=  ?@52@0B8;AO  2  25@E>2=>3>  @0A?@545;8B5;O  @07=>>1@07=KE  ?>AB>2  8  ?@828;5389,   2?;>BL  4>  ?CBQ2>:  2  A0=0B>@88   ( !2>1>4=0O  M=F8:;>?548O) .   @51K20O  70  3@0=8F59   >AA88,   "@>F:89  ?>A2OB8;  2AN  A2>N  >AB02HCNAO  687=L  A25@65=8N  AB0;8=A:>3>  @568<0. 
 
   >:BO1@5  2 0 0 3   3>40,   A?CABO  B@8  3>40  ?>A;5  2ABC?;5=8O  2  4>;6=>ABL  ?@57845=B0,   CB8=  ;8H8;  8E08;0  %>4>@:>2A:>3>  A>740==>9  8<  :><?0=88   .! ,   ?>A:>;L:C  %>4>@:>2A:89   2Q;  ?5@53>2>@K  A  ?@54AB028B5;O<8  @07=KE  D@0:F89  >AC40@AB25==>9  4C<K   $  >  2>7<>6=>AB8  ?>A;5  CE>40  CB8=0  A  4>;6=>AB8  ?@57845=B0  2  2 0 0 8   3>4C  70=OBL  ?>AB  3;02K  ?@028B5;LAB20   ( F i n a n c i a l   T i m e s ) .   A?@02;OO  >H81:C  !B0;8=0,   CB8=  =5  2KA;0;  %>4>@:>2A:>3>,   :0:  !B0;8=  "@>F:>3>,   70  3@0=8FC,   0  ?>A048;  2  BN@L<C;    .!   70  3@>H8  4>AB0;AO  :><?0=88    >A=5DBL   3>@O  !5G8=0,   ?CB8=A:>3>  B5;>E@0=8B5;O.   >4  2?5G0B;5=85<  >B  MB>9  0:F88  2A5  @>AA89A:85  >;830@E8  ?@8AO3=C;8  =0  25@=>ABL  ?@57845=BC  8   4>1@>2>;L=>5   >BG8A;5=85  5 0 %   A2>8E  4>E>4>2  2   D>=4  3>AC40@AB20 .   5AOBL  ;5B  A?CABO,   GC4><  2K94O  =0  A2>1>4C  2  >1<5=  =0  ?>A5I5=85  52@>?59A:8<8  ;845@0<8  A>G8=A:>9  ;8<?804K,   %>4>@:>2A:89,   :0:  2  ?@>H;><  "@>F:89,   ?>A2OB8;  A51O  A25@65=8N  @568<0  CB8=0. 
 
 0@0;;5;L  B@5BLO
 
   D52@0;5  1 9 3 4   3>40,   A?CABO  1 1   ;5B  ?>A;5  2ABC?;5=8O  !B0;8=0  2  4>;6=>ABL  35=5@0;L=>3>  A5:@5B0@O,   :0:  B>;L:>  !5@359  8@>2  ?>;CG8;  =0  X V I I   AJ5745  ( 1)   1>;LH5  3>;>A>2,   G5<  !B0;8=,   8  ?@54;>65=85  A<5=8BL  !B0;8=0  =0  ?>ABC  3;02K  3>AC40@AB20,    =54>2>;L=K9  @0ABCI59  ?>?C;O@=>ABLN  8@>20  !B0;8=  @5H8;  @0A?@028BLAO  A  =8<,   0  70B5<  8A?>;L7>20BL  MB>  C189AB2>  :0:  ?>2>4  4;O  <0AA>2KE  @5?@5AA89   ( 3075B0   54><>AB8 ) .   1   45:01@O  1 9 3 4   3>40  !.   .   8@>2  1K;  C18B  2KAB@5;><  2  70BK;>:,   8  B0:  1K;  70?CI5=  <5E0=87<  <0AA>2KE  @5?@5AA89     2  O=20@5- D52@0;5  1 9 3 5   3>40  1K;8  0@5AB>20=K  8 4 3    78=>2L52F0 ,   0  70B5<  A>AB>O;8AL  ?0@B89=K5  G8AB:8,   ?0A?>@B=K5  G8AB:8,   >?5@0F8O   1K2H85  ;N48 .   A53>  2  1 9 3 5   87  5=8=3@040  8  5=8=3@04A:>9  >1;0AB8  1K;8  2KA5;5=K  3 9   6 6 0   G5;>25:,   2 4   3 7 4   G5;>25:  1K;8  ?@83>2>@5=K  :  @07=K<  <5@0<  =0:070=89.   >A:>;L:C  2KA5;5==K5,   0@5AB>20==K5  8  C18BK5  >A2>1>640;8  :20@B8@K,   =0A5;5=85  87  A2845B5;O  B5@@>@0  AB0;>  ?5@5E>48BL  2  53>  0:B82=>3>  A>CG0AB=8:0.   <5==>  MB>,   O  4C<0N,   8<5;  2  284C  8E08;  C;30:>2,   :>340  A;>20<8  >;0=40  A:070;  ?@>  <>A:28G59,   GB>   :20@B8@=K9  2>?@>A  8E  8A?>@B8; & 
 
   A5=BO1@5  2 0 1 1   3>40,   A?CABO  1 1   ;5B  ?>A;5  2ABC?;5=8O  CB8=0  2  4>;6=>ABL  ?@57845=B0,    =01;N40O  70  B5<,   :0:  <8B@89  5425452  8  !C@:>2  702>Q2K20NB  4>25@85   E8?AB5@>2 ,   A8;>28:8  87  >:@C65=8O  CB8=0  AB0;8  >?0A0BLAO  A<5=K  :C@A0,   8  2  :>=F5  ;5B0  2 0 1 1   3>40  CB8=  A:070;  5425452C  ( =0  A>2<5AB=><  >B4KE5) ,   GB>  1C45B  ;CGH5,   5A;8  >=  25@=QBAO  =0  4>;6=>ABL  @57845=B0   ( 8E08;  K30@L.    AO  :@5<;Q2A:0O  @0BL.   @0B:0O  8AB>@8O  A>2@5<5==>9   >AA88 ) .   >   CB8=  A:070;  5425452C      A;8H:><  <O3:0O  D>@<C;8@>2:0.   >  A;CE0<  2  2KAH8E  :@C30E  >A:2K,   CB8=,   C7=02  >  ?>43>B>2:5  54254520  8  53>  >:@C65=8O  >AB0BLAO  C  2;0AB8  =0  2B>@>9  ?@57845=BA:89  A@>:,   =>GLN  2>@20;AO  :  8<>=C  2  A?0;L=N,   AE20B8;  53>  70  3>@;>  8  A:070;,   GB>  5A;8  B>B  =5  >AB0=>28BAO,   B>  >=  704CH8B  53>  A>1AB25==K<8  @C:0<8.   "0:  1K;  70?CI5=  ?CB8=A:89  <5E0=87<  C4CH5=8O  ?>;8B8G5A:8E  ?@>B82=8:>2. 
 
 5   45:01@O  2 0 1 1   3>40  2  >A:25  =0G0;8AL  C;8G=K5  ?@>B5ABK  2  A2O78  A  D5=><5=0;L=K<8  D0;LA8D8:0F8O<8  8B>3>2  2K1>@>2  2  ?CB8=A:CN  >A4C<C.   0  ?;>I04L  @O4><  A>  AB0=F859  <5B@>   '8ABK5  ?@C4K   2KH;8  7   BKAOG   @0AA5@65==KE  3>@>60= ,   6   45:01@O  <8B8=3  =0  "@8C<D0;L=>9  ?;>I048  A>1@0;  1 0   BKAOG  G5;>25:.   ;0ABL  =0AB>;L:>  @0AB5@O;0AL,   GB>  2  :0:>9- B>  <><5=B  4<8=8AB@0F8O  @57845=B0  >?CAB5;0  87  >4=>3>  ;8HL  AB@0E0  ?5@54  ?@>B5ABCNI8<8.   ;0=8@C5<K9  =0  1 0   45:01@O  ?OB845AOB8BKAOG=K9  <8B8=3  =0  "50B@0;L=>9  ?;>I048  5I5  1>;LH5  8A?C30;  @5<;L.   8:B>  =5  <>3  40BL  30@0=B88,   GB>  ?OB845AOB8BKAOG=0O  B>;?0  =5  ?>945B  =0  HBC@<  @5<;O  8;8  >AC40@AB25==>9  4C<K.   5<54;5==>  A  ?@54AB028B5;O<8  >??>78F88  =0G0;AO  B>@3  A  F5;LN  ?5@5=>A0  <8B8=30  2  1>;55  157>?0A=>5  4;O  2;0AB8  <5AB>.        15A?@5F545=B=K9  A;CG09  2  8AB>@88!      ;845@K  ?@>B5AB0  !  ?@54;>68;8   ?>428=CBLAO   A  "50B@0;L=>9  ?;>I048  =0  >;>B=CN.   ( -B>B  <><5=B  <>6=>  AG8B0BL  ?5@5;><=K<:   ?@8  2A5<  <>5<  C2065=88  :  >@8AC  5<F>2C,   @83>@8N  /2;8=A:><C,   ;048<8@C   K6:>2C  8  4@C38<  ;845@0<  ?@>B5AB0,   =5  =0H;>AL  A@548  =8E  =8  "@>F:>3>,   =8  E>BO  1K  =B>=>20- 2A85=:>,   GB>1K  ?>25AB8  AB>BKAOG=K9  <8B8=3  =0  >;>B=>9  =0  70E20B  B5;53@0D0,   ?>GBK,   10=:>2,   <>AB>2  8  4<8=8AB@0F88  ?@57845=B0) .   "0:  =5@5H8B5;L=>ABL  ;845@>2  >??>78F88  40;0  2>7<>6=>ABL  ?CB8=A:>9  A8;5  ;0  A>1@0BL  A2>8  A8;K.   >701K2  >  B><,   GB>  B>;L:>  =5402=>  4>  ?>;CA<5@B8  8A?C30;8AL  ?@>B5AB0,   2;0AB8  A45;0;8  284,   GB>  2A5  ?>4  :>=B@>;5<     !,   ?>4G8=5==K5  ?@028B5;LAB2C,   AB0;8  =07K20BL  <8B8=3CNI8E   ?OB>9  :>;>==>9 ,    =0F8>=0;- ?@540B5;O<8 ,    035=B0<8  & # .   >;8F8O  AB0;0  65AB:>  @073>=OBL  <8B8=38.     E>BO  2 4   45:01@O  <8B8=3  =0  ?@>A?5:B5  8<5=8  !0E0@>20  A>1@0;  1 2 0   BKAOG  G5;>25:,   =>  8  MB>B  2A?;5A:  @5G8AB>AB8   @0AA5@65==KE  3>@>60=   A  ?;0:0B0<8   K  745AL  2;0ABL!    =5  2KH5;  70  ?@545;K  ?;>I048. 
 
 @0240,   =0:0=C=5  ?@57845=BA:>9  8=0C3C@0F88  ;048<8@0  CB8=0,   B5?;K<  CB@><  6   <0O  2 0 1 2   3>40,   >3@><=0O  :>;>==0   0@H0  <8;;8>=>2   A  ?;0:0B0<8  8  B@0=A?0@0=B0<8    >AA8O  157  CB8=0 ,    CB8=  -   2>@ ,    5  ?CAB8<  2>@0  2  @5<;L   428=C;0AL  ?>  /:8<0=:5  2  AB>@>=C  @5<;O.   >  =0  ?>4E>45  :  >;>B=>9  ?;>I048  45<>=AB@0=B>2  640;  ,   ?>43>B>2;5==K9  :  A0<K<  65AB:8<  1>52K<  AE20B:0<,   8  <8B8=3  7025@H8;AO  ;8HL  C;8G=K<8  ABKG:0<8  A  ?>;8F859  8  <0AA>2K<8  7045@60=8O<8.   045@60=K  1K;8,   ?>  @07=K<  40==K<,   >B  4 0 0   4>  7 0 0   G5;>25:,   3 5   G5;>25:  1K;8  ?@82;5G5=K  :  C3>;>2=>9  >B25BAB25==>AB8.   845@K  ?@>B5AB0,   =5  AC<52H85  ?>43>B>28BL  09A:89  ?5@52>@>B  8  =5  @8A:=C2H85  ?>25AB8   @0AA5@65==KE  3@0640=   =0  70E20B  2;0AB8,   1K;8  0@5AB>20=K.   =K<8  A;>20<8,   A8;0<8  0  8  ?>;8F88  CB8=   >;>B=CN  @52>;NF8N   CB>?8;  2  >;>B=>9  ?;>I048. 
 
   A2O78  A  MB8<  8=B5@5A=>  A@02=8BL  >A:2C  2 0 1 1  2 0 1 2   3>4>2  A  852><  2 0 1 3  2 0 1 4 .   >  B@572K<  >F5=:0<,   2  :852A:8E  A>1KB8OE  =0  0940=5  A>18@0;>AL  4>  8 0   BKAOG  G5;>25:,   GB>  A@02=8<>  A  <8B8=3><  2 4   45:01@O  2 0 1 1   3>40  =0  ?@>A?5:B5  !0E0@>20  2  >A:25.   >  @57C;LB0BK  >:070;8AL  ?@>B82>?>;>6=K<8,   ?>B><C  GB>  2   >AA88  =0  D>=5  ?@0:B8G5A:8  8=48DD5@5=B=>9  AB@0=K  4065  A0<K5   @0AA5@65==K5  3@0640=5   >A:2K  ?><8B8=3>20;8  8  @07>H;8AL,   0  2  #:@08=5  2  ?0;0B>G=K9  3>@>4>:  =0  0940=5  AJ5760;8AL  ;N48  A>  2A59  AB@0=K  8  =5  @07>H;8AL  4>  B5E  ?>@,   ?>:0     4065  F5=>9  :@>2>?@>;8B89     =5  871028;8AL  >B  =5=028AB=>3>  ?@57845=B0.     2  MB><  @07=8F0  35=><0  @CAA:>3>  =0@>40     35=><0,   A>740==>3>  BKAOG5;5B=59  ?>:>@=>ABLN  :=O7LO<,   F0@O<  8  35=5@0;L=K9  A5:@5B0@O<,   8  35=><0  C:@08=A:>3>  =0@>40,   25:0<8  1>@>2H53>AO  70   28;L=C  @08=C & 
 
  0@>4  1>8BAO  8AB>@88,      ?8H5B  >=AB0=B8=  83@>2,   4>:B>@  D8;>A>DA:8E  =0C:.      AO:85  87<5=5=8O  ?@82>4OB  =0@>4  2  A>25@H5==>  ;NBK9  AB@0E,   C60A.   >B><C  GB>  :>;5A>  8AB>@88  2  B>9  8;8  8=>9  <5@5  15760;>AB=>  ;N459  4028B,   ?@54JO2;OO  B0:85  >1AB>OB5;LAB20,   2  :>B>@KE  :0640O  >B45;L=0O  G5;>25G5A:0O  687=L  =5  O2;O5BAO  F5==>ABLN&   ;0AB8B5;L,   :>B>@K9  <KA;8B  <0AHB010<8  AB@0=K,   2  >?@545;Q==K9  <><5=B  2  >BG0O=88  ?>=8<05B,   GB>  >=,   :0:  <0H8=0  65;0=8O,   =5  2  A>AB>O=88  =5=0A8;LAB25==K<  ?CBQ<  2K1@0BLAO  87  MB>3>  2O7:>3>  B5;0,   87  MB>9  B@CA;82>9  <0AAK,   :>B>@0O  =5  E>G5B  =8G5<  65@B2>20BL,   =5  E>G5B  =8G53>  <5=OBL.   'B>  C  =53>  >AB0QBAO  2  70?0A5?   #  =53>  >AB0NBAO  2  70?0A5  @048:0;L=K5  A@54AB20,   :>B>@K<8  >=  =0455BAO  @048:0;L=>  87<5=8BL  8AB>@8N     C189AB20.   >A:>;L:C  =5=0A8;LAB25==K<  ?CBQ<  2K9B8  =52>7<>6=>,   >=  =0G8=05B  C1820BL  A2>8E  ?@>B82=8:>2     ;845@>2,   =C  0  ?>B><,   5A;8  A  53>  B>G:8  7@5=8O  45;>  B@51C5B,   B>  8  ?@>ABKE,   =8  2  GQ<  =5  ?>28==KE  ;N459.     B0:><  ?;0=5  C189AB2>  ?@54AB0QB  :0:  2=CB@5==55  A>45@60=85  8458  8AB>@8G5A:>9  @5H8<>AB8  8  3>B>2=>AB8  B2>@8BL  8AB>@8N.   5C65;8  C189AB2>     MB>  A0<K9  @048:0;L=K9  A?>A>1  @5H5=8O  8AB>@8G5A:8E  A8BC0F89?   0A8;LAB25==K5  ?@5>1@07>20=8O  =8:>340  =5  ?@82>48;8  :  459AB28B5;L=K<  @57C;LB0B0<!   +:   C189AB2>  =5  A0<K9  MDD5:B82=K9  8=AB@C<5=B  8AB>@88,   5A;8  2>>1I5  MB>  8=AB@C<5=B.   #189AB2>     MB>  B0:0O  70<0A:8@>20==0O  ?>4  <C65AB25==>ABL,   2>;N,   @5H8<>ABL,   MB>  A2845B5;LAB2>  15AA8;8O,   MB>  B@038G5A:89  65AB  >BG0O=8O  8<?>B5=B0,   :>B>@K9  2848B,   GB>  >=  =5  <>65B  87<5=8BL  8AB>@8N . 
 
 >=5G=>,   5I5  1>;LH5  A  C189AB2><  8@>20  @8D<C5BAO,   ?@>AB8B5  70  F8=87<,   C189AB2>  >@8A0  5<F>20  2 7   D52@0;O  2 0 1 5   3>40.   "5<  ?0G5  2  ?5@2><  A;CG05  MB>  ?>  ?@8:07C  !B0;8=0  A>25@H8;  ?>43>B>2;5==K9  2  #-   5>=84  8:>;052,   0  2>  2B>@><     ?>   =58725AB=><C   ?@8:07C     ;59B5=0=B  0C@  04052,   ?>43>B>2;5==K9  A;C61>9  2  2>9A:0E     $. 
 
 ?@>G5<,   =5  1C45<  >B2;5:0BLAO  =0  D8;>A>D8N,   254L  <K  87CG05<  ?@>F5AA  F u t u r e   i n   t h e   p a s t      ?5@5E>4   >AA88  2  ?@>H;>5.     B>;L:>  GB>  2KOA=8;8,   GB>  A  ?><>ILN  <0AA>2KE  @5?@5AA89  E>BL  AB0;8=A:89,   E>BL  ?CB8=A:89  @568<  <>3CB  2   >AA88  ACI5AB2>20BL  15A:>=5G=>,   >?8@0OAL  =0  A>B@C4=8:>2  ,    =0?@02;5==KE  2  :><0=48@>2:C  4;O  @01>BK  ?>4  ?@8:@KB85<  @028B5;LAB20 .   'B>  5AB5AB25==>  2545B  :  A;54CNI59  ABC?5=8  @0728B8O  ?CB8=I8=K. 
 
 0@0;;5;L  G5B25@B0O
 
   2>A:@5A5=L5,   1 7   A5=BO1@O  1 9 3 9   3>40,   B. 5.   A?CABO  1 7   ;5B  ?>A;5  2ABC?;5=8O  !B0;8=0  2  4>;6=>ABL  35=5@0;L=>3>  A5:@5B0@O,   A>25BA:85  2>9A:0  ?>  ?@8:07C  !B0;8=0  8  2  ?>;=><  A>>B25BAB288  A  ?0:B><  >;>B>20  8115=B@>?0  =0?0;8  =0  >;LHC,   0  70B5<,   @072820O  CA?5E,   >::C?8@>20;8  C:@08=A:CN  0;8F8N,   8B2C,   0B28N,   -AB>=8N  8  =0?0;8  =0  $8=;O=48N. 
 
 2 7   D52@0;O  2 0 1 4   3>40,   G5@57  1 4   ;5B  ?>A;5  2ABC?;5=8O  CB8=0  2  4>;6=>ABL  ?@57845=B0  ( B. 5.   A  >?5@565=85<  CG5=8:><  B5<?>2  CG8B5;O) ,   @>AA89A:85  45A0=B=8:8  2KA048;8AL  ?>  ?@8:07C  .   .   CB8=0  2  #:@08=5  8  70E20B8;8  04<8=8AB@0B82=K5  740=8O  8  AB@0B538G5A:85  >1J5:BK  2  @K<C.   1 8   <0@B0  >?5@0F8O   @K<=0H   7025@H8;0AL  0==5:A859  @K<0,   :  ?>;=><C  2>AB>@3C  8  ;8:>20=8N  =0A5;5=8O   >AA88,   8  27;5B><  @59B8=30  CB8=0.    072820O  CA?5E,   2  <0@B5- 0?@5;5  2 0 1 4   3>40  @>AA89A:85  2>9A:0  2>H;8  =0  B5@@8B>@88  >=5F:>9  8  C30=A:>9  >1;0AB59  #:@08=K  8  70E20B8;8  04<8=8AB@0B82=K5  740=8O  2  %0@L:>25,   >=5F:5,   0@8C?>;5,   C30=A:5  8  4@C38E  3>@>40E.     >4=>2@5<5==>  2  <0@B5  2 0 2 0   3>40  >A4C<0  ?@8=O;0  0:>=  >  B><,   GB>  @5H5=8O  <563>AC40@AB25==KE  >@30=>2  =5  ?>4;560B  8A?>;=5=8N  2   >AA89A:>9  $545@0F88.   ">  5ABL,   =8:0:85  0<5@8:0=A:85  2;045;LFK  0:F89  =0  :@K<A:CN  75<;N  =8:0:>9  :@K<A:>9  75<;8  =5  ?>;CG0B.   "0:   1;03>40@O  <C4@>9  ?>;8B8:5  ?@57845=B0  .   .   CB8=0   8,   A>3;0A=>  =>2K<  @>AA89A:8<  70:>=0<,   @K<     M@>35==0O  7>=0  ?;0=5BK  5<;O     A=>20  =5>BJ5<;5<0O  G0ABL   >AA89A:>9  $545@0F88! 
 
 @0240,   2  @57C;LB0B5  A0=:F8>==>9,   87- 70  @K<0,   2>9=K  2  @>AA89A:8E  <03078=0E  8AG57;8  8<?>@B=K5  ?@>4C:BK  8  @C1;L  3@>E=C;AO  ?>GB8  4>  1 0 0   @C1;59  70  4>;;0@!   0=:8@K  AB0;8  1560BL  87  AB@0=K  A  45=L30<8  A2>8E  2:;04G8:>2,   8  B0:8<  >1@07><  =0A5;5=85  ?>B5@O;>  4 5 0   <;@4  @C1;59.   >  :0:>5  MB>  8<55B  7=0G5=85,   5A;8  @C1;8  MB>  ;8HL  1C<030,   0   3@C??0  A>B@C4=8:>2  $!,   =0?@02;5==0O  2  :><0=48@>2:C  4;O  @01>BK  ?>4  ?@8:@KB85<  @028B5;LAB20 ,   <>65B  ?@820B878@>20BL  @50;L=K5  :@K<A:85  :C@>@BK  8  @074020BL  8E  A2>8<  ;N1>2=8F0<. 
 
 0@0;;5;L  ?OB0O
 
 4   A5=BO1@O  1 9 3 7   3>40  2  (259F0@88  1K;  C18B  <09>@  3>A157>?0A=>AB8  =52>72@0I5=5F  0B0=   59AA,   =03@0645==K9  >@45=><  @0A=>3>  =0<5=8  70  70A;C38  ?5@54  !!! .   0:  O  C65  ?8A0;  2KH5,   !B0;8=  =0  70A540=88  >;8B1N@>  A?@>A8;,   7=0NB  ;8  8=>AB@0=FK  >  B09=KE  ?5@53>2>@0E  @5<;O  A  =5<F0<8.   #7=02,   GB>  <0B5@80;K  >  ?5@53>2>@0E  1K;8  C   59AA0,   !B0;8=  :@8G0;  =0  6>20:    #159B5  53>  8;8  O  C1LN  B>3>,   :B>  =5  2K?>;=O5B  <>8  ?@8:07K .   >MB><C  4   A5=BO1@O  1 9 3 7   3>40  2  >70==5,   ?@8  2KE>45  87  :0D5,   0B0=   59AA  1K;  >3;CH5=  C40@><  :8AB5=O  8  2K2575=  2  ?@83>@>4,   345  53>  @0AAB@5;O;8  420  035=B0  ,   >AB0282  53>  B@C?  =0  >1>G8=5  4>@>38& 
 
 1   =>O1@O  2 0 0 6   3>40  2  =3;88  1K;  C18B  ?>4?>;:>2=8:  @>AA89A:>9  3>A157>?0A=>AB8  ;5:A0=4@  8B28=5=:>,   >B:0702H89AO  2K?>;=8BL  ?@8:07  C18BL  ?CB8=A:>3>  2@030  >@8A0  5@57>2A:>3>  8  15602H89  87   >AA88  2  5;8:>1@8B0=8N,   345  >=  >3;0A8;  A2545=8O  >  A2O7OE  @>AA89A:8E  G8=>2=8:>2  A  @CAA:>9  <0D859  2  2@>?5.   1   =>O1@O  2 0 0 6   3>40  8B28=5=:>  2=570?=>  701>;5;,   1K;  3>A?8B0;878@>20=  2  ;>=4>=A:89  3>A?8B0;L  8  A?CABO  B@8  =545;8  C<5@.   @8G8=>9  A<5@B8  O28;>AL  >B@02;5=85  @54:8<  8  B@C4=>  >1=0@C68205<K<  @048>0:B82=K<  25I5AB2><  ?>;>=89- 2 1 0 .    @8B0=A:89  AC4  ?@8HQ;  :  2K2>4C,   GB>  8B28=5=:>  1K;  C18B  2  @57C;LB0B5  A?5F>?5@0F88  $!,   >4>1@5==>9,   25@>OB=>,   ;8G=>  48@5:B>@><  $!  8:>;05<  0B@CH52K<  8  ?@57845=B><   >AA88  ;048<8@><  CB8=K<.   5?>A@54AB25==K<  8A?>;=8B5;5<  C189AB20  1@8B0=A:0O  AB>@>=0  =0720;0  >D8F5@0  ;02=>3>  C?@02;5=8O  >E@0=K   $,   1K2H53>  035=B0    =4@5O  C3>2>3>   ( !2>1>4=0O  M=F8:;>?548O) . 
 
 0@0;;5;L  H5AB0O
 
 8   D52@0;O  1 9 3 8   3>40  52  !54>2,   AK=  L20  "@>F:>3>,   ?>  A;CG0N  ?@8ABC?0  0??5=48F8B0  ;53  2  G0AB=CN  ?0@86A:CN  :;8=8:C  @CAA:8E  2@0G59- M<83@0=B>2,   @5:><5=4>20==CN  53>  A5:@5B0@5<  1>@>2A:8<,   035=B><  .     B>B  65  25G5@  !54>20  ?@>>?5@8@>20;8,   8  2  ?>A;54CNI85  4=8  >=  1KAB@>  H5;  =0  ?>?@02:C.   >  G5@57  G5BK@5  4=O  2=570?=>  =0ABC?8;>  CEC4H5=85,   8  1 6   D52@0;O  1 9 3 8   3>40  2  2>7@0AB5  3 2   ;5B  !54>2  A:>=G0;AO& 
 
 4   <0@B0  2 0 1 8   3>40  !5@359  !:@8?0;L,   1K2H89  A>B@C4=8:  ;02=>3>  @07254K20B5;L=>3>  C?@02;5=8O   $,   @01>B02H89  =0  1@8B0=A:85  A?5FA;C61K,   8  53>  4>GL  .;8O,   1K;8  >B@02;5=K  =5@2=>- ?0@0;8B8G5A:8<  25I5AB2><  8  3>A?8B0;878@>20=K  2  15AA>7=0B5;L=><  A>AB>O=88  2  3>@>45  !>;A15@8,   5;8:>1@8B0=8O.   @8B0=A:85  M:A?5@BK  >?@545;8;8,   GB>  ?@8  >B@02;5=88  8A?>;L7>20;>AL  @>AA89A:>5  1>52>5  >B@02;ONI55  25I5AB2>  - 2 3 4   :;0AA0   >28G>: .   @028B5;LAB2>  5;8:>1@8B0=88  >128=8;>   >AA8N  2  ?@8G0AB=>AB8  :  ?>:CH5=8N  =0  C189AB2>  !:@8?0;59  8  2  =0@CH5=88  >=25=F88  >  70?@5I5=88  E8<8G5A:>3>  >@C68O.   5   A5=BO1@O  2 0 1 8   3>40  1@8B0=A:0O  ?>;8F8O  >?C1;8:>20;0  D>B>3@0D88  42CE  @>AA89A:8E  3@0640=,   ;5:A0=4@0  5B@>20  ( 8H:8=0  . . )   8   CA;0=0  0H8@>20  ( '5;838  . . ) ,   ?>4>7@5205<KE  2  >B@02;5=88  !:@8?0;59.   >  40==K<  1@8B0=A:8E  A?5FA;C61,   >=8  O2;ONBAO  >D8F5@0<8   #.   @5<L5@- <8=8AB@  5;8:>1@8B0=88  "5@570  M9  70O28;0,   GB>  >B@02;5=85  1K;>  A0=:F8>=8@>20=>  @>AA89A:8<  @C:>2>4AB2><,   0  <8=8AB@  157>?0A=>AB8  5;8:>1@8B0=88  5=  #>;;5A  2>7;>68;  >B25BAB25==>ABL  70  >B@02;5=85  ;8G=>  =0  ;048<8@0  CB8=0. 
 
 0@0;;5;L  A54L<0O
 
 1 3   8N;O  1 9 3 8   3>40  2  0@865  8AG57   C4>;LD  ;5<5=B,   >48=  87  @C:>2>48B5;59  >@30=870F88   5<5F:85  :><<C=8ABK- 
 
 8=B5@=0F8>=0;8ABK ,   28F5- A5:@5B0@L   2865=8O  70  I V   =B5@=0F8>=0; ,   >@30=87>20==>3>  L2><  "@>F:8<  8  53>  AK=><.   2 6   023CAB0  2  !5=5  1K;>  2K;>2;5=>  >1573;02;5==>5  B5;>,   2  :>B>@><  G;5=K  A5:@5B0@80B0  I V   =B5@=0F8>=0;0  >?>7=0;8  ;5<5=B0  ?>  E0@0:B5@=K<  H@0<0<  =0  :8ABOE  @C:.   =0G8B5;L=>  ?>765  35=5@0;    .   !C4>?;0B>2  @0AA:070;  2  A2>8E  <5<C0@0E,   GB>  ;5<5=B  1K;  70:>;>B  42C<O  035=B0<8  ,   8  B5;>  1K;>  1@>H5=>  2  !5=C. 
 
 2 3   <0@B0  2 0 1 3   3>40  B5;>  >@8A0  5@57>2A:>3>,   @>AA89A:>3>  >;830@E0  8  2@030  .   .   CB8=0,   1K;>  >1=0@C65=>  ;560I8<  =027=8GL  =0  ?>;C  2  70?5@B>9  87=CB@8  20==>9  :><=0B5  53>  4><0,   2  4 0   :<  >B  >=4>=0.   >  A>>1I5=8N  ?>;8F88,   5@57>2A:89  A:>=G0;AO  2  @57C;LB0B5  ?>25H5=8O.   >  40==K<  3075BK  T h e   G u a r d i a n ,   ?@8  2A:@KB88  >1=0@C65=>,   GB>  C  5@57>2A:>3>  1K;>  A;><0=>  @51@>.   >;8F8O  =5  8A:;NG8;0  ?@8G0AB=>AB8  :  A<5@B8  5@57>2A:>3>   B@5BL59  AB>@>=K .    O4  =57028A8<KE  >1>7@520B5;59  0:F5=B8@C5B  2=8<0=85  =0  B><,   GB>  =8  >4=>9  ?>A<5@B=>9  D>B>3@0D88  5@57>2A:>3>  =8345  >?C1;8:>20=>  =5  1K;>.   5<5F:89  AC4<54M:A?5@B  5@=4  @8=:<0==,   A?5F80;8AB  ?>  0AD8:A88,   =0=OBK9  A5<LQ9  187=5A<5=0  4;O  =57028A8<>3>  @0AA;54>20=8O,   B>65  =5  A>3;0A8;AO  A  2K2>40<8  >  A0<>C189AB25.   >  53>  <=5=8N,   ?>381H89  =5  <>3  A0<  ?>25A8BLAO,   53>  C4028;8. 
 
 %>BO  O  =8:0:8<  M:A?5@B><  =5  O2;ONAL,   =>  O  1K;  7=0:><  A  5@57>2A:8<  8  4065  A>18@0;  <0B5@80;  4;O  @><0=0  >  =5<.   0:  A:070=>  2  53>  18>3@0D88,   2  1 9 8 3   3>4C  2  2>7@0AB5  3 7   ;5B   5@57>2A:89  70I8B8;  4>:B>@A:CN  48AA5@B0F8N    07@01>B:0  B5>@5B8G5A:8E  >A=>2  0;3>@8B<870F88  ?@8=OB8O  ?@54?@>5:B=KE  @5H5=89  8  8E  ?@8<5=5=8O .    0728B0O  2  48AA5@B0F88  B5>@8O  <>65B  @0AA<0B@820BLAO  :0:  40;5:>  84CI55  >1>1I5=85  ?>?C;O@=>9  <0B5<0B8G5A:>9  7040G8  >   @071>@G82>9  =525AB5 .   !  1 9 9 1   3>40  >@8A  5@57>2A:89     G;5=- :>@@5A?>=45=B   >AA89A:>9  0:045<88  =0C:,   G;5=  564C=0@>4=>3>  =0CG=>3>  >1I5AB20  ?>  B5>@88  ?@8=OB8O  @5H5=89 .   8G=>  <=5  5@57>2A:89  >1JOA=8;  MB8  =0CG=K5  ?@5<C4@>AB8  ?@>I5,   >=  A:070;:    /  A?5F80;8AB  ?>  @5H5=8N  7040G  A>  2A5<8  =58725AB=K<8 .   "0:  2>B,   7=0O  48=0<8G=K9  E0@0:B5@  MB>3>  A?5F80;8AB0,   O  B>65  >B25@30N  25@A8N  >  53>  A0<>C189AB25. 
 
 >  A0<CN  ?>:070B5;L=CN  ?@55<AB25==>ABL  AB0;8=A:8E  C189AB2  CB8=  ?@>45<>=AB@8@>20;  =0  25AL  <8@  1 0   0?@5;O  2 0 1 0   3>40  2  @>AA89A:><  3>@>45  !<>;5=A:,   345  2  1 9 4 0   3>4C  ?>4  45@52=59  0BK=L  >D8F5@0<8    1K;8  @0AAB@5;O=K  4   4 2 1   ?>;LA:8E  >D8F5@>2.   ">340,   A@07C  ?>A;5  4@C65A:>3>  @0745;0  >;LH8  <564C  8B;5@><  8  !B0;8=K<  ?>  ?0:BC   8115=B@>?0- 
 
 >;>B>20,   !B0;8=  A2>59  @C:>9  CB25@48;  ?;0=  5@88- 5@:C;>20  >  @0AAB@5;5  ?>;LA:8E  2>5==>?;5==KE,   :>B>@K5  <>3;8  2>A?@5?OBAB2>20BL  :><<C=870F88  >AB>G=>9  >;LH8.   >;LH5  1 5   BKAOG  8=B5@=8@>20==KE  ?>;O:>2  G5:8ABK  @0AAB@5;O;8  2  #:@08=5  8  5;>@CAA88,   0  G5BK@5  A  ?>;>28=>9  BKAOG8  >D8F5@>2  ?@8257;8  =0  @01>BK  2  !<>;5=A:CN  >1;0ABL  8  2KAB@5;0<8  2  70BK;>:  @0AAB@5;O;8  2  0BK=8.   ( K  B>;L:>  ?@54AB02LB5  A515  MBC  :0@B8=C  8  ?>4C<09B5,   A:>;L:>  @07  =C6=>  1K;>  ?>4=OBL  ?8AB>;5B,   ?@8AB028BL  53>  :  3>;>25  65@B2K  8  =060BL  =0  :C@>:! ) 
 
 B>  65  <>3  ?>4C<0BL  B>340,   ?@8  1@0BA:>9  45;56:5  >;LH8  !B0;8=K<  8  8B;5@><,   GB>  G5@57  3>4  U n s e r   F r e u n d   F  h r e r ,    =0H  4@C3  DN@5@ ,   =5>6840==K<  =0?045=85<  >B=8<5B  C  !B0;8=0  >AB>G=CN  >;LHC,   !<>;5=A:CN  >1;0ABL  8  GCBL  ;8  =5  ?>;-  >AA88!   1=0@C682  ?>4  !<>;5=A:><,   2>7;5  45@52=8  0BK=L,   <0AA>2K5  70E>@>=5=8O  ?>;LA:8E  >D8F5@>2,   =5<FK  70B5O;8  3@0=48>7=CN  @5:;0<=CN  :0<?0=8N  A>25BA:>9  :0@0B5;L=>9  A8AB5<5.     1 9 4 3   3>4C  <564C=0@>4=0O  :><8AA8O,   A>720==0O  5@<0=859,   ?@>25;0  M:A?5@B87C  8  70:;NG8;0,   GB>  @0AAB@5;K  ?@>872545=K    25A=>9  1 9 4 0   3>40.   >;LA:>5  ?@028B5;LAB2>  ;048A;020   0G:528G0,   A15602H55  >B  38B;5@>2A:>9  8  AB0;8=A:>9  >::C?0F88  2  >=4>=  5I5  2  1 9 3 9   3>4C,   @0AB@C18;>  MB>  >128=5=85  =0  25ABL  <8@.   @5<;L,   :>=5G=>,   =0720;  MBC  HC<8EC  :;525B>9  8  70O28;,   GB>  ?>;LA:8E  >D8F5@>2  @0AAB@5;O;8  A0<8  =5<FK.   2 5   A5=BO1@O  1 9 4 3   3>40  @0A=0O  0@<8O  >A2>1>48;0  >B  =5<F52  !<>;5=A:,   8  !B0;8=  AB0;  3>B>28BL  3@0=48>7=>5  H>C  ?>  CB25@645=8N  A2>59  25@A88  3815;8  BKAOG  ?>;O:>2.   0:  2K,   O  =045NAL,   ?@>G;8  2  2 4 - 9  3;025,   2 2  2 3   O=20@O  1 9 4 4   3>40  MB;8=  0@@8<0=,   4>GL  25@5;;0  0@@8<0=0,   0<5@8:0=A:>3>  ?>A;0  2  !!! ,   ?>1K20;0  =0  MB><  H>C  2  0BK=A:><  ;5AC  8  548=AB25==0O  87  2A5E  8=>AB@0==KE  6C@=0;8AB>2  70O28;0,   GB>  C1548;0AL  2  4>AB>25@=>AB8  @CAA:>9  25@A88  >  @0AAB@5;5  ?>;LA:8E  2>5==>?;5==KE  =5<F0<8. 
 
 1 0   0?@5;O  2 0 1 0   3>40,   2  A5<845AOBCN  3>4>2I8=C  0BK=A:>3>  @0AAB@5;0,   ?@028B5;LAB2>  >;LH8  2>  3;025  A  ?@57845=B><  5E><  0G8=LA:8<  =0  ?@57845=BA:><  A0<>;5B5  "C- 1 5 4   2K;5B5;>  87  0@H02K  2  !<>;5=A:,   GB>1K  ?>A5B8BL  <5<>@80;   0BK=L   8  B@0C@=CN  F5@5<>=8N  ?0<OB8  3815;8  BKAOG  ?>;LA:8E  >D8F5@>2  >B  @C:  ?0;0G59  .   >=5G=>,   ?>;5B  1K;  A>3;0A>20=  A  @5<;5<.   @8  MB><  =8  0G8=LA:89,   =8  53>  A28B0  =5  CG;8,   GB>  !B0;8=0  70<5=O5B  2  @5<;5  ?>4?>;:>2=8:  ,   0  :0:  8725AB=>,   1K2H8E  >D8F5@>2    =5  1K205B.   0:  7 0   ;5B  =0704  !B0;8=  AG8B0;  A2>8<  2@03><  ?>;LA:>3>  ?@57845=B0  ;048A;020   0G:528G0,   B0:  B5?5@L  CB8=  AG8B0;  A2>8<  2@03><  5E0  0G8=LA:>3>.     1K;>  70  GB>!   >- ?5@2KE,   45<>=AB@8@CO  A2>N  =57028A8<>ABL  >B  >A:2K,   MB>B  0G8=LA:89  ?5@58<5=>20;  >4=C  87  A0<KE  1>;LH8E  ?;>I0459  2  0@H025  2  ?;>I04L  8<5=8  6>E0@0  C40520,   ?5@2>3>  ?@57845=B0  =5?>:>@5==>9  B>340  '5G=8.   >- 2B>@KE,   2  2 0 0 8   3>4C,   2>  2@5<O  2>9=K   >AA88  A  @C7859,   0G8=LA:89  >B:@KB>  =0720;   >AA8N  AB@0=>9- 03@5AA>@><  8  70O28;,   GB>  ?>;=>ABLN  ?>445@68205B  @C78N.     ?>  >:>=G0=88  MB>9  2>9=K  4>3>2>@8;AO  A  !(  >  AB@>8B5;LAB25  =0  B5@@8B>@88  >;LH8  0<5@8:0=A:>9  2>5==>9  107K  8  @07<5I5=88  =0  =59  A8AB5<K        @0:5B- ?5@5E20BG8:>2.   - B@5BL8E,   >=  2KABC?8;  ?@>B82  AB@>8B5;LAB20   !525@=>3>  ?>B>:0- 2    8  70?@5B8;  53>  ?@>:;04K20=85  ?>  B5@@8B>@88  >;LH8.   - G5B25@BKE,   ?>  8=8F80B825  0G8=LA:>3>  >;LH0  =0<5@520;0AL  >A2>1>48BL  2@>?C  >B  @CAA:>9  307>2>9  7028A8<>AB8  A  ?><>ILN  7=0G8B5;L=>3>  C25;8G5=8O  ?@>872>4AB20  A>1AB25==>3>  A;0=F52>3>  3070.   - ?OBKE,   >;LH0  =0;>68;0  25B>  =0  =0G0;>  ?5@53>2>@>2  >  A>B@C4=8G5AB25  <564C  2@>?59A:8<  !>N7><  8   >AA859,   :>B>@K5  4>;6=K  1K;8  =0G0BLAO  =0  A0<<8B5   >AA8O !  2  2 0 0 8   3>4C.   >AB0B>G=>?   5B.   1   A5=BO1@O  2 0 0 9   3>40  2  40=LA:5  =0  <5@>?@8OB8OE,   ?@8C@>G5==KE  :  7 0 - 9  3>4>2I8=5  =0G0;0  B>@>9  <8@>2>9  2>9=K,   2  ?@8ACBAB288  CB8=0  8  ?>;A>B=8  <8@>2KE  ;845@>2  0G8=LA:89  70O28;:    ">340,   1 7   A5=BO1@O  1 9 3 9   3>40,   >;LH0  ?>;CG8;0  C40@  =>6><  2  A?8=C,   C40@  >B  1>;LH528ABA:>9   >AA88,   :>B>@0O  2K?>;=O;0  A2>8  A>N7=8G5A:85  >1O70B5;LAB20  A>3;0A=>  ?0:BC  >;>B>20  8115=B@>?0.   >;LA:85  A>;40BK  4>AB>9=>  A>?@>B82;O;8AL  =0F8ABA:8<  03@5AA>@0<.   >  2  B>B  45=L  >;LH0,   C  :>B>@>9  1K;8  5I5  A8;K  70I8I0BLAO,   1K;0  C=8GB>65=0  1>;LH528ABA:8<8  2>9A:0<8,   :>B>@K5  =0G0;8  =0ABC?;5=85  A  >AB>:0.   -B>  =5  >;LH0  4>;6=0  >B@010BK20BL  C@>:  ?>28=>25=8O.   ;O  MB>3>  C  =0A  =5B  ?@8G8=.   @8G8=K  5ABL  C  4@C38E,   A?>A>1AB2>202H8E  =0G0;C  B>@>9  <8@>2>9  2>9=K . 
 
 >=5G=>,   2A5  6C@=0;8ABK  =5<54;5==>  >1@0B8;8  A2>8  27>@K  =0  CB8=0,   =>  4065  70D8:A8@>202  8E  2=8<0=85  =0  A515,   >=  =5  A<>3  A45@60BLAO,   53>  ;8F>  ?5@5:>A8;>  >B  7;>AB8  =0AB>;L:>,   GB>  6C@=0;8ABK  2K=5A;8  A2>9  ?@83>2>@:    CB8=  MB>  0G8=LA:><C  =8:>340  =5  ?@>AB8B . 
 
 A;8  2  1 9 4 3  1 9 4 4   !B0;8=  =5  <>3  4>AB0BL  2  >=4>=5  ?>;LA:>3>  ?@57845=B0  ;048A;020   0G:528G0,   B>  B5?5@L,   2  2 0 1 0 ,   0G8=LA:89  A  65=>9,   @C:>2>48B5;O<8  ?>;LA:8E  !,   ?@54AB028B5;O<8  !59<0  8  !5=0B0  A0<  ;5B5;  2  53>  2>BG8=C.   >=5G=>,   :0:  1K;>  A:070=>  2KH5  ?>  ?>2>4C  3815;8  0<>,   020@88  A;CG0NBAO,   <K  2A5  ?>4  >3><  E>48<.   >  =5:>B>@K5  E>4OB  =5  B>;L:>  ?>4  >3><,   =>  8  ?>4  53>  =0<5AB=8:0<8  =0  75<;5.   CB8=  =5  <>3  C?CAB8BL  B0:>9  H0=A,   8  1 0   0?@5;O  2 0 1 0   3>40,   2  1 0 : 4 1   ?>  <>A:>2A:><C  2@5<5=8,   2>  2@5<O  70E>40  =0  ?>A04:C  =0  2>5==K9  0M@>4@><   !<>;5=A:- !525@=K9 ,   A0<>;5B  "#- 1 5 4   ?>;LA:>3>  ?@57845=B0  5E0  0G8=LA:>3>  27>@20;AO.   >381;8  2A5  =0E>482H85AO  =0  1>@BC     8   G;5=>2  M:8?060  8  8 8   ?0AA068@>2.   >A:>;L:C  =0  MB>B  @07  2  >:@5AB=>ABOE  !<>;5=A:0  =5  1K;>  =5<F52,   >128=8BL  8E  2  3815;8  ?>;O:>2  1K;>  =52>7<>6=>.   >MB><C  @5<;L  70O28;,   GB>  A0<>;5B  @0718;AO  ?>  28=5  ?>;LA:>3>  ?8;>B0,   A>25@H82H53>  >H81:C  ?@8  ?>A04:5.   4=0:>  2?>A;54AB288  ?>;LA:>9  ?@>:C@0BC@5  C40;>AL  ?>;CG8BL  1>;LH5  42CEA>B  >1;><:>2  ( >A:>;:>2)   ?>;LA:>3>  A0<>;5B0  8  ?5@540BL  8E  =0  M:A?5@B87C  2  ;01>@0B>@8N  AC451=>- 27@K2=KE  25I5AB2    5;8:>1@8B0=88.    57C;LB0BK  MB>9  M:A?5@B87K  ?>:070;8,   GB>  ?>GB8  =0  2A5E  >A:>;:0E  A>E@0=8;8AL  A;54K  27@K2G0B:8:   B@>B8;0,   35:A>35=0  8  ?5=B@8B0.   >A:>;L:C  70  3>4  4>  MB>3>  "#- 1 5 4   ?>;LA:>3>  ?@57845=B0  ?@>E>48;  ?;0=>2K9  @5<>=B  =0  !0<0@A:><  0280702>45   280:>@ ,   B>  :5<  2  =53>  1K;0  70;>65=0  27@K2G0B:0  A  @048>45B>=0B>@><,   <>65B5  4>3040BLAO  A0<8. 
 
 A;8  =0  !B0;8=5  ;568B   0BK=L- 1    1 9 4 0   3>40,   B>  =0  CB8=5      0BK=L- 2    2 0 1 0 - 3>. 
 
 (   1>;55  4>B>H=><C  G8B0B5;N  O  <>3C  ?>@5:><5=4>20BL  :=83C  .   <5;LG5=:>   !0<>;5B  4;O  ?@57845=B0.   =0;8B8G5A:0O  ?>25ABL  >  0BK=8 . ) 
 
 /  =5  E>GC  2=54@OBLAO  2  3;C18=K  ?@>D5AA8>=0;L=>9  ?A8E80B@88,   =>  <>3C  B0;0=B;82><C  ?A8E80B@C  8;8  @><0=8ABC  ?@54;>68BL  70<5G0B5;L=K9  AN65B:    A@02=8B5;L=K9  0=0;87  18>3@0D89  =5>1C740==KE  =0@F8AA>2 .   !<>B@8B5  A0<8:   N=K9  3@018B5;L  10=:>2  8  B09=K9  ABC:0G  F0@A:>9  ?>;8F88  >A8D  6C30H28;8  ( 10=48BA:0O  :;8G:0  >10)   AB0=>28BAO  >4=8<  87  3;020@59    1>;LH528:>2  8  G;5=><  ;5=8=A:>3>  ?@028B5;LAB20  !!! ,   C<5;>  C=8GB>605B  A2>8E  :>=:C@5=B>2  2  1>@L15  70  2KAHCN  2;0ABL  8  ?@52@0I05BAO  2   ?0E0=0      5=5@0;L=>3>  A5:@5B0@O,   48:B0B>@0,   0  70B5<  2  B8@0=0.    AA;54>20B5;8  >B<5G0NB  2  E0@0:B5@5  !B0;8=0  B0:85  G5@BK,   :0:  =0@F8AA87<,   ?>@>645==K9  :><?;5:A><  =5?>;=>F5==>AB8,   A048ABA:85  =0:;>==>AB8,   1@54  25;8G8O  8  ?0@0=>84=>ABL.   725AB=K9  ?A8E>0=0;8B8:  -@8E  $@><  2  A2>Q<  8AA;54>20=88  ?>  C@>2=N  45AB@C:B82=>AB8  8  A0487<0  AB028B  !B0;8=0  2  >48=  @O4  A  8B;5@><  8  8<<;5@><   ( 8:8?548O) .   2 3   45:01@O  1 9 2 7   3>40  7=0<5=8BK9  0:045<8:  ;048<8@  5EB5@52,   2KE>4O  87  AB0;8=A:>3>  :018=5B0,   345  >=  ?@>872>48;  >A<>B@  !B0;8=0  ?>  ?>2>4C  ACE>@C:>AB8  53>  @C:8,   =5>AB>@>6=>  >1@>=8;   >1K:=>25==K9  ?0@0=>8: .   'CBL  ?>765,   >B25G0O  =0  2>?@>A  >  ?@8G8=5  >?>740=8O  =0  70A540=8O  AJ5740  ?A8E80B@>2,   A:070;,   GB>   >A<0B@820;  >4=>3>  ACE>@C:>3>  ?0@0=>8:0 .   0  A;54CNI89  45=L,   2 4   45:01@O  1 9 2 7   3>40,   0:045<8:- 74>@>2O:  5EB5@52  C<5@  >B  >B@02;5=8O. 
 
 5@5945<  :  ;048<8@C  CB8=C.   KE>45F  87  ?8B5@A:>9  42>@>2>9  H?0=K  8  ?>A@54AB25==K9  ( 8<52H89  A@548  >4=>:C@A=8:>2  :;8G:C   :C@>: )   2K?CA:=8:  =AB8BCB0    !!!   8<.   ..   .   =4@>?>20  ( B0;0=B;82KE  >B?@02;O;8  =>2K<8  (B8@;F0<8  2  :0?AB@0=K)   AB0=>28BAO  ?@8  =>2>9  2;0AB8  ?>@BD5;5=>AF5<  <M@0  5=8=3@040,   70B5<  53>  ?@02>9  @C:>9  8  ?0E0=><  :>>?5@0B820   75@> ,   70B5<  ?5@557605B  2  >A:2C  @O4>2K<  A>B@C4=8:><  04<8=8AB@0F88  ?@57845=B0  AB@0=K,   345  2A:>@5  27;5B05B  =0  ?>AB  ?@54A540B5;O  $!  ( 1K2H53>  )   8,   =0:>=5F,   ?@55<=8:0  ;LF8=0,   AB0=>28BAO  45- D0:B>  15AA<5==K<  E>7O8=><   $!   A;8  2  =0G0;5  A2>53>  ?@57845=BAB20  <0A:8@>20;AO  ?>4  ;815@0;0  8  45<>:@0B0,   B>  2A:>@5  @0AAB0;AO  A  MB>9  <0A:>9,   ?5@5H5;  2  @50=8<0B>@0  AB0;8=A:>9  8<?5@88,   >B:@KB>3>  B8@0=0  8  B09=>3>  A048AB0  ( ?5@20O  65=0  CB8=0  N4<8;0  ?@87=020;0AL  1K2H5<C  4@C3C  8E  A5<L8  >;830@EC  ;048<8@C  2BCH5=:>2C,   GB>  :>340  <C6  AB0;  ?@57845=B><  AB@0=K,   >=0  @K40;0,   ?>=O2,   GB>  B5?5@L  53>  A0487<C  =5  1C45B  3@0=8F     ?>A;5  :064>3>  2K?8B>3>  1>:0;0  28=0  >=  1C45B  ?>  =>G0<  2K2>@0G820BL  59  A>A:8& ) 
 
 ?@>G5<,   =0CG=KE  A2845B5;LAB2  ?@87=0:>2  =0@F8AA87<0,   :><?;5:A0  =5?>;=>F5==>AB8,   A048ABA:8E  =0:;>==>AB59  8  AB0;8=A:>3>  1@540  25;8G8O  2  E0@0:B5@5  CB8=0  C  <5=O  ?>:0  =5B.   >  B5,   :B>  4>6825B  4>  53>  A25@65=8O,   ?@>GBCB  >1  MB><  C  53>  1C4CI8E  18>3@0D>2.     O  ?5@5E>6C  :  ?>A;54=8<  ?@5ABC?;5=8O<  @5<;O. 
 
 2 7   D52@0;O  2 0 1 5   3>40     45<>=AB@0B82=>5,   =0  @K<A:><  <>ABC  @O4><  A  @5<;5<,   C189AB2>  >@8A0  5<F>20,   3;02=>3>  =0  B>B  <><5=B  ?>;8B8G5A:>3>  :@8B8:0  8  >??>=5=B0  CB8=0.   '5@57  3>4,   2  D52@0;5  2 0 1 6   3>40,   @>AA89A:89  6C@=0;  T h e   N e w   T i m e s   >?C1;8:>20;  AB5=>3@0<<C  4>?@>A>2  040520  8  C10H520,   42CE  87  B@5E  CG0AB=8:>2  MB>3>  ?@5ABC?;5=8O.   "@5B89,   5A;0=  (020=>2,   2>  2@5<O  7045@60=8O  2  @>7=><  ?>381  2  @57C;LB0B5  27@K20  3@0=0BK.   @82>6C  >B@K2:8  87  MB>9  AB5=>3@0<<K: 
 
  C10H52:   /  4>;3>  70  MB8<  G5;>25:><  =01;N40;&   0   -E5  >A:2K   2KABC?0;  >=  G0AB5=L:>  ?>  @048>&   45;0;  2KABC?;5=8O,   ?>@>G0I85  3>AC40@AB2>  =0H5,   ?@57845=B0  ;048<8@0  CB8=0&     >1AC645=88  A  =0<8  1K;  5I5  >48=  G5;>25:,   D0<8;88  O  53>  =5  7=0N,   7=0N,   :0:  53>  ?@>AB>  =07K20NB      CA8:&   @54;>65=85  72CG0;>  >B  =53>&   /  A>3;0A8;AO.   /  =5  A>3;0H0;AO  =0  45=L38,   :0:  B0:>2>3>  70:07=>3>,   :0:  3>2>@8BAO,   C189AB20  =5  1K;>&   5=L38  72CG0;8  :0::   B515  @048  ;;0E0  2>B  B0:85  45=L38  1C4CB. 
 
 >?@>A:   0:85  B0:85  45=L38? 
 
 B25B:   OBL  <8;;8>=>2  @C1;59&   /  5<C  A:070;&   GB>  O  MB>  45;0N  @048  A52KH=53>,   0  45=L38,   :>B>@K5  84CB  A;520  8  A?@020,   >=8  =8:><C  =5  <5H0NB& 
 
 >?@>A:     4@C38<,   >AB0;L=K<  42C<,   >15I0;8  :0:85- B>  45=56=K5  A@54AB20?   !C<<0  :0:0O  2>>1I5? 
 
 B25B:   OB=04F0BL  <8;;8>=>2  2  >1I5<,   =0  =0A  =0  B@>8E  1K;>  ?>  ?OBL  <8;;8>=>2. 
 
 7  ?@>B>:>;0  4>?@>A0  0C@0  040520: 
 
 >?@>A:   K  >B:C40  27O;8  >@C485  C189AB20?   B>  20<  40;? 
 
 B25B:    CA8:&   >340  <0H8=C  ?@83=0;8,   A  MB>9  65  <0H8=>9  1K;  8  ?8AB>;5B.   8AB>;5B  O  A@07C  27O;. 
 
 7  ?@>B>:>;0  4>?@>A0  =7>@0  C10H520: 
 
 C10H52:   5<F>2  2<5AB5  A  452CH:>9  ?@>H;8  ?5H:><  2  AB>@>=C  <>AB0  8,   7094O  =0  <>AB,   AB0;8  42830BLAO  2  AB>@>=C  4><0  5<F>20.   5AB>  8  2@5<O  4;O  C189AB20  1K;8  8450;L=K.   8:>3>  87  ?>AB>@>==8E  ;8F  =5  1K;>,   4065  AB>O2H85  B0<  =5?>40;5:C  <0H8=K  A>B@C4=8:>2    B0:65  =5>6840==>  C5E0;8.   "CB  65  0C@  04052  27O;  ?8AB>;5B  A  3;CH8B5;5<  87- ?>4  A845=LO  8  70AC=C;  53>  A515  2  1@N:8,   0  B0:65  27O;  >48=  87  A5:@5B=KE  B5;5D>=>2  4;O  A2O78  8  ?>H5;  A;54><  70  5<F>2K<  8  452CH:>9  =0  <>AB.   K  >6840;8  A83=0;0  >B  0C@0  040520  8  A?CABO  :0:>5- B>  2@5<O  AB0;8  ?>B8E>=5G:C  42830BLAO  70  0C@><  04052K<.   /  1K;  70  @C;5<.   B>@>9  A5:@5B=K9  B5;5D>=  1K;  C  5A;0=0  (020=>20,   :>B>@K9  A845;  =0  704=5<  A845=L5  2  =0H59  <0H8=5.   0C@  B0:65  ?>72>=8;  5A;0=C  8  A>>1I8;,   GB>1K  <0H8=0  GCBL  42830;0AL  ?>B8E>=5G:C  70  =8<.   /  ?>B8E>=5G:C  42830;AO  =0  <0H8=5  2?5@Q4.   845;,   GB>  =0  <>AB  705E0;0  02B><0H8=0      C1>@>G=>9  A;C61K.     :0:>5- B>  2@5<O  O  C2845;  G5@57  ;>1>2>5  AB5:;>,   GB>  0C@  04052  4>3=0;  5<F>20  8  53>  452CH:C  8  2KBO=C;  ;52CN  @C:C.   >=O;,   GB>  AB@5;O5B  2  5<F>20. 
 
 7  ?@>B>:>;0  4>?@>A0  0C@0  040520: 
 
 04052:   /  53>  C2845;,   C65  :>340  1K;>  <5B@>2  4204F0BL- B@84F0BL  <564C  =0<8.   /  53>  =0G0;  4>3>=OBL  1KAB@K<  H03><,   ?>:0  >=  >?OBL  2  B>;?C  :C40- =81C4L  =5  CHQ;.   /  53>  =0G0;  4>3>=OBL,   4>3>=OBL&   #65  2  C?>@&   C,   =5  2  C?>@,   <5B@>2  ?OBL,   :>340  >AB0;>AL.   0:  @07,   G8AB>  ?>  A;CG09=>AB8,   ?@>5760;0  <8<>  <CA>@>C1>@>G=0O  <0H8=0.   >B,   O  :0:  @07,   :0:  >=0  A  =0<8  A@02=O;0AL,   ?@>872Q;  2KAB@5;K. 
 
 >?@>A:   0  :0:><  @0AAB>O=88  2K  ?@>872>48;8  2KAB@5;K? 
 
 B25B:   0  @0AAB>O=88  345- B>  5   <5B@>2.   >340  A45;0;  B@8  2KAB@5;0,   >=  C?0;.   >340  >=  ?040;,   >=  70  A>1>9  ?>BO=C;  8  MBC  452CH:C.   52CH:C,   B0:  :0:  =5?@8G0AB=0  :  MB><C  45;C,   =5  AB0;  O  B@>30BL,   E>B5;  871560BL  ;8H=8E  ?>A;54AB289&  
 
 B>  B0:>9    CA8: ,   53>  A;>25A=K9  ?>@B@5B,   =><5@  B5;5D>=0,   345  8  :><C  >=  A;C68B  8  >B:C40  C  =53>  1 5   <8;;8>=>2  @C1;59  =0  C189AB2>  5<F>20     MB>  A;54AB285<  =5  CAB02;5=>.   >  O  :0:  02B>@  45B5:B82>2  =5  <>3C  >1>9B8  B0:85  45B0;8:    5AB>  8  2@5<O  4;O  C189AB20  1K;8  8450;L=K&   4065  AB>O2H85  B0<  =5?>40;5:C  <0H8=K  A>B@C4=8:>2    =5>6840==>  C5E0;8. &   04052  27O;  ?8AB>;5B  A  3;CH8B5;5<,   0  B0:65  >48=  87  A5:@5B=KE  B5;5D>=>2  4;O  A2O78  8  ?>H5;  A;54><  70  5<F>2K<&   0:  @07  G8AB>  ?>  A;CG09=>AB8  ?@>5760;0  <8<>  <CA>@>C1>@>G=0O  <0H8=0&   :>340  >=0  A  =0<8  A@02=O;0AL,   ?@>872Q;  2KAB@5;K . 
 
 ?@>G5<,   BCB  4>AB0B>G=>  1KBL  8  ?@>ABK<  G8B0B5;5<  45B5:B82>2,   GB>1K  ?>=OBL  @>;L  2  MB><  C189AB25  :><?0=88    CA8: ,   :>B>@0O,   OA=>5  45;>,   ?@>A;CH820;0   A5:@5B=K5  B5;5D>=K   =0=OBKE  5N  C189F  8  :C@8@>20;0  42865=85  <0H8=    8  <CA>@>C1>@>G=>9  <0H8=K  =0  >;LH><  >A:2>@5F:><  <>ABC. 
 
 2 0   023CAB0  2 0 2 0   3>40     >B@02;5=85  ;5:A5O  020;L=>3>,   >4=>3>  87  ;845@>2  >??>78F88,   A>740B5;O  $  (  $>=40  1>@L1K  A  :>@@C?F859 )   8  D8;L<0   2>@5F  4;O  CB8=0 ,   3;02=>3>  :>=:C@5=B0  CB8=0  =0  2K1>@0E  @57845=B0   $,   5A;8  1K  >=8  A>AB>O;8AL  2  CA;>28OE  @50;L=>9,   0  =5  ?CB8=A:>9  45<>:@0B88.   5@2K5  ?@87=0:8  >B@02;5=8O  ?@>O28;8AL  C  020;L=>3>  2 0   023CAB0  2>  2@5<O  ?5@5;QB0  87  "><A:0  2  >A:2C.   !0<>;QB  A>25@H8;  M:AB@5==CN  ?>A04:C  2  <A:5.   020;L=>3>  2  15AA>7=0B5;L=><  A>AB>O=88  4>AB028;8  2  >B45;5=85  B>:A8:>@50=8<0F88  3>@>4A:>9  :;8=8G5A:>9  1>;L=8FK  !  1 ,   345  53>  225;8  2  8A:CAAB25==CN  :><C  8  ?>4:;NG8;8  :  0??0@0BC  8A:CAAB25==>9  25=B8;OF88  ;53:8E.   20  4=O  A?CABO,   2 2   023CAB0,   =0  35@<0=A:><  <548F8=A:><  A0<>;5B5,   >?;0G5==><  A?>=A>@><  $  >@8A><  8<8=K<,   AK=><  <8;;80@45@0  <8B@8O  8<8=0,   A>740B5;O   8;09=0 ,   020;L=>3>  ?5@5257;8  =0  ;5G5=85  2  :;8=8:C   (0@8B5   2  5@;8=5  ( 5@<0=8O) .   2 4   023CAB0  =5<5F:85  2@0G8  70O28;8,   GB>  >1=0@C68;8  A;54K  >B@02;5=8O  25I5AB2><  87  3@C??K  8=3818B>@>2  E>;8=MAB5@07K.   2   A5=BO1@O  2;0AB8  5@<0=88  70O28;8,   GB>  020;L=K9  1K;  >B@02;5=  B5<  65  1>52K<  >B@02;ONI8<  25I5AB2><   >28G>: ,   GB>  8  !:@8?0;8  2  >=4>=5. 
 
 B@02;5=85  020;L=>3>  AB0;>  5I5  >4=8<  0:B><  E8<8G5A:>3>  B5@@>@87<0  %%I   25:0  8  2K720;>  <564C=0@>4=K9  @57>=0=A.   0=F;5@  $   =35;0  5@:5;L,   ?@57845=B  $@0=F88  -<<0=CM;L  0:@>=,   ?@5<L5@- <8=8AB@  5;8:>1@8B0=88  >@8A  6>=A>=,   3;020  48?;><0B88  2@>?59A:>3>  A>N70  >75?  >@@5;L  8  5@E>2=K9  :><8AA0@    ?>  ?@020<  G5;>25:0  8H5;L  0G5;5B  ?@8720;8   >AA8N  ?@>25AB8  ?@>7@0G=>5  @0AA;54>20=85,   CAB0=>28BL  8  ?@82;5GL  :  >B25BAB25==>AB8  28=>2=KE  2  ?@5ABC?;5=88.    >AA89A:85  2;0AB8  >B25@3;8  >128=5=8O  8  70O28;8,   GB>     >AA88  ?@>25;>  ?@>25@:C,   2  E>45  :>B>@>9  =5  1K;>  2KO2;5=>   :0:8E- ;81>  40==KE,   A2845B5;LAB2CNI8E  >  A>25@H5=88  C<KH;5==KE  ?@5ABC?=KE  459AB289   2  >B=>H5=88  020;L=>3>. 
 
 7   A5=BO1@O  2 0 2 0   3>40  =5<5F:85  2@0G8  2K25;8  020;L=>3>  87  8A:CAAB25==>9  :><K,   0  1 4   A5=BO1@O  >B:;NG8;8  >B  0??0@0B0  .   2 2   A5=BO1@O  020;L=K9  1K;  2K?8A0=  87   (0@8B5 .   =  ?@>HQ;  15A?@5F545=B=CN  @5018;8B0F8N  2  5@<0=88,   ?>A;5  G53>  1 4   45:01@O,   2  7   CB@0,   A  ?><>ILN  7=0<5=8B>3>  @8AB>  @>7520,   254CI53>  @0AA;54>20B5;O  T h e   I n s i d e r ,   ?>72>=8;  2  >A:2C  A2>8<  C189F0<.   K;>65==0O  2  .BC15  2845>70?8AL  B5;5D>==>3>  @073>2>@0  020;L=>3>  A  >4=8<  87  MB8E  C189F     >=AB0=B8=><  C4@O2F52K<,   2>5==K<  E8<8:><  87  8=AB8BCB0  :@8<8=0;8AB8:8  $!,   :>B>@K9  C=8GB>60;  A;54K   >28G:0   =0  >45645  020;L=>3>     AB0;0  <8@>2>9  A5=A0F859  8  A>1@0;0  1>;LH5  1 7   <8;;8>=>2  ?@>A<>B@>2.   "5<  =5  <5=55  O  =5  <>3C  C45@60BLAO  8  =5  ?@>F8B8@>20BL  745AL  E>BO  1K  55  >G5=L  A>:@0I5==CN  25@A8N: 
 
  020;L=K9:   ;;Q,   >=AB0=B8=  >@8A>28G? 
 
 C4@O2F52:   0- 40- 40. 
 
 020;L=K9:   4@0ALB5.   5=O  7>2CB  #AB8=>2  0:A8<  !5@35528G,   ?><>I=8:  8:>;0O  ;0B>=>28G0  0B@CH520.   =5  20H  B5;5D>=  40;  ;048<8@  8E09;>28G  >340=>2.   728=8B5  70  @0==89  72>=>:,   <=5  =C6=>  1 0   <8=CB  20H53>  2@5<5=8&   O  A59G0A  45;0N  4>:;04  4;O  8:>;0O  ;0B>=>28G0.   =5  =C6=>  >48=  0170F,   ?@>AB>  :@0B:>5  ?>=8<0=85  >B  G;5=>2  :><0=4K:   GB>  C  =0A  ?>H;>  =5  B0:?   >G5<C  2  "><A:5  1K;  A  020;L=K<  ?>;=K9  ?@>20;?   0H5  <=5=85:   ?>G5<C  C  =0A  =8G53>  =5  ?>;CG8;>AL  8  GB>  =C6=>&   =C6=>  A45;0BL,   GB>1K  E>@>H>?   !0<0O  3;02=0O  ?@>1;5<0  ?@>20;0  >?5@0F88  2  "><A:5.   /  70?8AK20N.   >G5<C  =8G53>  =5  ?>;CG8;>AL? 
 
 C4@O2F52:   C,   MB>B  2>?@>A  O  A515  704020;  C65  =5  >48=  @07&     =0H59  @01>B5,   A0<8  ?>=8<05B5,   2>?@>A>2  8  =N0=A>2  2A5340  >G5=L  <=>3>,   AB0@05<AO  2A5340  ?>  <0:A8<0;L=><C,   GB>1K  =5  1K;>  ?@>AG5B>2&   >?@>A  =025@=O:0  ?@>@010BK20;AO  4>A:>=0;L=>&   =>  =N0=AK  5ABL  2A5340&   =  ?>;5B5;,   ?>A048;8&   !8BC0F8O  A;>68;0AL  B0:,   GB>&   =5  2  =0HC  ?>;L7C&   A;8  1K  GCBL  4>;LH5,   B>,   A>>B25BAB25==>,   <>3;>  1K  2A5  ?>9B8  8  ?>- 4@C3><C. 
 
 020;L=K9:   'CBL  4>;LH5  GB>? 
 
 C4@O2F52:   5B5;&   A;8  1K  GCBL  4>;LH5  ;5B5;,   0  =5  ?>A048;8  53>  B0<  @57:>  :0:- B>,   2>7<>6=>,   MB>  2A5  ?>H;>  1K  =5  B0:. 
 
 020;L=K9:   !0<>;5B  ?>A048;8  G5@57  4 0   <8=CB,   2  ?@8=F8?5  MB>  4>;6=>  1K;>  CG8BK20BLAO  ?@8  ?;0=8@>20=88  >?5@0F88.   5;L7O  A:070BL,   GB>  A0<>;5B  ?>A048;8  ?@>AB>  <><5=B0;L=>.    0AAG8B0;8  =5?@028;L=>  4>7C,   ?>  2A59  25@>OB=>AB8,   ?>G5<C? 
 
 C4@O2F52:   -B>  O  =5  <>3C  A:070BL&   /  B0:  ?>=8<0N,   GB>  @0AAG8BK20;8  2A5  A  70?0A><. 
 
 020;L=K9:   %>@>H>.   !:068B5,   ?>60;C9AB0,   :0:  1K;>  8A?>;L7>20=>  25I5AB2>?   K  AG8B05B5,   GB>  1K;  ?@028;L=K9  2K1>@  A45;0=? 
 
 C4@O2F52:   !?>A>1  1K;,   <=5  :065BAO,   2K1@0=  ?@028;L=>,   =>  :0:85- B>  =N0=AK  2A5  @02=>  5ABL  2A5340. 
 
 020;L=K9:   "0:.   #  <5=O  ?>- ?@56=5<C  >AB0;8AL  2>?@>AK.   >- ?5@2KE,   =020;L=>2A:85  25I8  345? 
 
 C4@O2F52:   /  8E  :@09=89  @07  2845;  2  <A:5&   K,   :>340  ?@85E0;8,   =0<  40;8  8E&   ?@8257;8  <5AB=K5  @51OB0,   ><A:85.   !  MB>9  ?>;8F88&   :0:  >=0? 
 
 020;L=K9:   "@0=A?>@B=>9.   0209B5  ?>4@>1=55  ?@>  25I8.   0  =8E  1K;>  GB>- B>?   'B>  A  MB8<  45;0;8  :>=:@5B=>? 
 
 C4@O2F52:   1@01>B:C  45;0;8. 
 
 020;L=K9:   'B>  :>=:@5B=>,   >1JOA=8B5. 
 
 C4@O2F52:   C,   70<K20;8,   >1@010BK20;8  @0AB2>@0<8&   'B>1K  =5  1K;>  A;54>2,   =8G53>  B0:>3>. 
 
 020;L=K9:   A5  25I8  >1@010BK20;8? 
 
 C4@O2F52:   5B,   A=0G0;0  =5  2A5.   !=0G0;0,   B0<,   >A=>2=K5.   >ABN<  B0<,   B@CAK. 
 
 020;L=K9:   0:  2  8B>35,   ?>  20H5<C  <=5=8N,   =5<FK  2A5  MB>  >1=0@C68;8? 
 
 C4@O2F52:   C  >=8  6  B0<  1C=45A25@  ?@82;5:;8,   B0<  2>5==K5  E8<8:8  @01>B0;8. 
 
 020;L=K9:   0209B5  AC<<8@C5<  2A5,   GB>  C  =0A  5ABL.   >  20H5<C  <=5=8N,   2K68;  MB>B&   D83C@0=B&   ?>B><C  GB>  A0<>;5B  ?>A048;8  A;8H:><  @0=>,   25@=>? 
 
 C4@O2F52:   =5  :065BAO,   GB>  40.   ">;L:>  87- 70  MB>3>.   A;8  1  B0<  GCBL- GCBL  4>;LH5,   B>,   2>7<>6=>,   2A5  70:>=G8;>AL  1K  ?>- 4@C3><C. 
 
 020;L=K9:   >=OB=>.   1AB>OB5;LAB2>  =><5@  >48=:   ?>A048;8  A0<>;5B.   1AB>OB5;LAB2>  =><5@  420     MB>  GB>? 
 
 C4@O2F52:   @85E0;0  B0<   A:>@0O ,   2:>;>;8  0=B84>B  :0:>9- B>&   =8  459AB2>20;8  ?>  8=AB@C:F88,   <548:8.   -B>  B>65  D0:B>@.   0;LH5  B>,   GB>  C257;8  53>  2  1>;L=8FC.   "0<,   A>>B25BAB25==>,   B>65  ?@>25;8  :0:85- B>  <5@>?@8OB8O&   -B>,   <=5  :065BAO,   AK3@0;>  @>;L. 
 
 020;L=K9:   "0:,   5I5  @07.   /  =5  ?>=8<0N.   ;0=  1K;,   GB>  >=  2  3>AB8=8F5  :>=FK  >B40AB  8;8  2  A0<>;5B5? 
 
 C4@O2F52:   /  >1  MB><&   8=D>@<0F88  C  <5=O  =5BC.   A;8  1K  O  7=0;,   O  1  A:070;.   @0BL  =5  E>GC. 
 
 020;L=K9:   @0BL  =5  =04>. 
 
 C4@O2F52:   /  <>3C  B>;L:>  ?@54?>;030BL&   <>65B,   =0  MB>  8  @0AAG8B0=>,   GB>  ?>;5B8B.   >B><C  GB>  2@5<O  ;5B5BL  B0<  B@8  G0A0  ?@8<5@=>.   A;8  =5  A060BL,   B>,   2>7<>6=>,   1K;  1K  4@C3>9  MDD5:B.     @57C;LB0B  1K;  1K  4@C3>9.   /  AG8B0N,   GB>  A0<>;5B  AK3@0;  @5H0NICN  @>;L& 
 
 020;L=K9:   5,   =C  ?>=OB=>.   #  <5=O  5ABL  A@548  2>?@>A>2  AB@0==K9  B0:>9  2>?@>A.   K  65  A  020;L=K<  5748;8  A:>;L:>?     2  8@>2  5748;8  2  1 7   3>4C,   40?   K- B>  A0<8  :0:  53>  ;8G=>ABL  >F5=8205B5? 
 
 C4@O2F52:   'LN     53>? 
 
 020;L=K9:   0  020;L=>3>.   'LN& 
 
 C4@O2F52:   C- C- C&   :0:  O  >F5=820N  53>  ;8G=>ABL?   ::C@0B=K9,   >G5=L  MB>&   A:065<  B0:&   2A53>  1>8BAO.   C,   A  >4=>9  AB>@>=K.     A  4@C3>9  AB>@>=K     >=  B0<  E>48B  25745.   ><5@0  <5=O5B  ?5@8>48G5A:8.   AB>@>6=K9  >G5=L  2  MB><  ?;0=5&   >65B,   GC9:0  :0:0O,   GC2AB2>20;,   GB>  53>  B0<&   72CG820;  2  A2>5<  1;>35  =5  >48=  @07,   GB>  70  =8<  =0@C6:0,   B8?0,   E>48B  ?>  ?OB0<.   ">  5ABL,   >=  >G5=L  >AB>@>6=K9.   8H=8E  42865=89  =5  45;05B  =8:>340. 
 
 020;L=K9:   K  A0<8  :0:  >F5=8205B5  @01>BC  >?5@0B82=KE  A>B@C4=8:>2? 
 
 C4@O2F52:   >B>@K5  ?@8=8<0;8  CG0AB85? 
 
 020;L=K9:   0. 
 
 C4@O2F52:   C,   A  B5<8,   A  :5<  O  @01>B0;,   E>@>H>  >F5=820N. 
 
 020;L=K9:   "0:,   A:>;L:>  C  =0A  2A53>  1K;>  ?>  020;L=><C  >?5@0F89? 
 
 C4@O2F52:   /  =5  ?><=N,   A:>;L:>&   /  2>B  ?><=N,   GB>  O  2  8@>25  1K;.     1>;LH5  O  =5  ?><=N& 
 
 020;L=K9:   "0:,   >:59.   0209B5  O  5I5  @07  ?>  A2>8<  1C<06:0<  ?@>153CAL.   "0:,   A0<>;5B     C  =0A  5ABL  >B25B  =0  MB>B  2>?@>A.   ><>IL  <548:>2     5ABL.   F5=8205B5  @01>BC  :>;;53  2KA>:>.   >?@02;O9B5  <5=O  ?>  E>4C  45;0,   5A;8  O  GB>- B>  =5?@028;L=>  A:070;.   !;CG09=>ABL&   =0G8B,   >45640  >1@01>B0=0,   8  2A5  A  =59  E>@>H>? 
 
 C4@O2F52:   C,   40,   :@09=89  @07,   :>340  >B4020;8,   2A5&   G8AB5=L:>. 
 
 020;L=K9:   5  1C45B  =8:0:8E  AN@?@87>2  C  =0A  A  >4564>9? 
 
 C4@O2F52:   C,   ?>MB><C  =5A:>;L:>  @07  ?>5E0;8. 
 
 020;L=K9:   5A:>;L:>  @07  ?>5E0;8,   GB>1K  >1@01>B0BL  >4564C.   #  <5=O  5ABL  40==K5,   GB>  2K  2 5   023CAB0  MB>  45;0;8,   0  2B>@>9  @07?   B>  5I5  5748;  A  20<8? 
 
 C4@O2F52:   0A8;89  0;0H=8:>2. 
 
 020;L=K9:   0- ;0H- =8- :>2&     A:068B5,   =0  :0:>9  ?@54<5B  >4564K  3;02=K9  1K;  0:F5=B?   #  =0A  A0<K9  @8A:>20==K9  2  B5>@88  ?@54<5B  >4564K  :0:>9? 
 
 C4@O2F52:   "@CAK.    8A:>20==K9  2  :0:><  ?;0=5? 
 
 020;L=K9:   C,   345  <>3;0  1KBL  <0:A8<0;L=0O  :>=F5=B@0F8O. 
 
 C4@O2F52:   C,   B@CAK. 
 
 020;L=K9:     :0:><  <5AB5  B@CA>2&   =CB@5==89  H>2,   =0@C6=K9  H>2,   ?@8;530NI89     :C40? 
 
 C4@O2F52:   >  2=CB@5==8<  @01>B0;8.   >  :@09=59  <5@5,   B0<  >1@01>B:0  1K;0. 
 
 020;L=K9:   C,   2>B  ?@54AB02;O5B5  A515  B@CAK?   0?     2  :0:><  <5AB5  5ABL  A0<0O& 
 
 C4@O2F52( =5@071>@G82>) :   -B>  345  ?0E>20O  G0ABL. 
 
 020;L=K9:     ?0E>2>9  G0AB8  B@CA>2? 
 
 C4@O2F52:   C,   3C;LD8:  B0:  =07K205<K9&   "0<  H2K  B0:85  5ABL,   2>B  ?>  H20<& 
 
 020;L=K9:   "0:,   ?>3>48B5,   MB>  206=>,   A59G0A,   A5:C=4C.   B>  ?5@540;  8=D>@<0F8N  >  B><,   GB>  4>;6=0  1KBL  >1@01>B0=0  3C;LD8:>20O  G0ABL  B@CA>2? 
 
 C4@O2F52:   /  ?@54?>;030N,   A:070;8  @01>B0BL  ?>  B@CA0<,   ?>  2=CB@5==59  G0AB8. 
 
 020;L=K9:   B>  A:070;- B>?   0:H0:>2? 
 
 C4@O2F52:   0. 
 
 020;L=K9:    =CB@5==85   &   )0,   ?8HC&    2=CB@5==85  H2K  B@CA>2 &   &25B  B@CA>2  :0:>9,   =5  ?><=8B5? 
 
 C4@O2F52:   C,   A8=89  1K;. 
 
 020;L=K9:   !8=85&   =8  2  E>@>H5<  A>AB>O=88?   '8ABK5? 
 
 C4@O2F52:   (B0=K  B0  65  >1;0ABL,   2=CB@5==OO,   345  B@CAK.   (B0=K  B>65  >1@01>B0;8.   =8  B>65  G8ABK5,   2A5  A  =8<8  =>@<0;L=>. 
 
 020;L=K9:   :59.   -B>  2>>1I5  1K;0  >H81:0  8;8  ?@028;L=>     :>=B0:B=K9  A?>A>1  =0=5A5=8O? 
 
 C4@O2F52:    C:>2>4AB2>  B0:  ?>AG8B0;>,   7=0G8B,   MB>  1K;>  ?@028;L=>.   !?>A>1  E>@>H89. 
 
 020;L=K9:   C,   @07  >=  >AB0;AO  682,   7=0G8B,   =5  B0:>9  E>@>H89. 
 
 C4@O2F52:   1AB>OB5;LAB20  A;>68;8AL  B0:,   GB>  A8BC0F8O  ?>H;0  2>B  B0:  2>B.   >MB><C,   :0:  A:070BL&   !?>A>1  E>@>H89.   >=B0:B  5ABL.   @>=8:=>25=85  E>@>H55& 
 
 020;L=K9:   :59.   %>@>H>.   A5,   >=AB0=B8=  >@8A>28G,   A?0A81>  1>;LH>5,   1C45<  =0  A2O78&  
 
 5  7=0N,   :0:  20<,   G8B0B5;L,   0  ?>  <=5  MB>  ?@>AB>  C=8:0;L=0O  8AB>@8O!   >  B0:>3>  5I5  =8  >48=  ?8A0B5;L,   4065  !B825=  8=3,   =5  4>4C<0;AO:   >B@02;5==K9  8  2>AAB02H89  87  :><K  72>=8B  A2>5<C  C189F5,   8  B>B  @0AA:07K205B,   :0:  C189AB2>  ?@>8AE>48;>!   $5=><5=0;L=>! 
 
 %>BO  ?@57845=B  CB8=  8  53>  ?@5AA- A5:@5B0@L  3>2>@OB,   GB>  MB0  2845>70?8AL     A45;0==0O  2  & #  ?>445;:0,   =>  MB>,   :>=5G=>,   60;:0O  >B3>2>@:0. 
 
 1 7   O=20@O  2 0 2 1   3>40  ;5:A59  020;L=K9  25@=C;AO  2   >AA8N  8  ?>  ?@8;QB5  1K;  0@5AB>20=  2  <>A:>2A:><  0M@>?>@BC   (5@5<5BL52> .   2 2   O=20@O  2 0 2 1   =0  A09B5   >=B8=5=BU S A    1K;0  >?C1;8:>20=0  <>O  AB0BLO   'B>  45;0BL  A  020;L=K< .   5  AB0=C  CB><;OBL  G8B0B5;O  ?>;=K<  B5:AB><  AB0BL8,   ?5@5A:06C  G0ABL: 
 
  & .   .   CB8=  A:070;:    %>B5;8  1K  >B@028BL,   >B@028;8  1K .   /  F5;8:><  8  ?>;=>ABLN  4>25@ON  A;>20<  ?@57845=B0.   59AB28B5;L=>,   8<5O  2=CB@8@>AA89A:89  >?KB  ( 0@0- C@70,   K:>2  8  4@. )   8  <564C=0@>4=K9  ( !:@8?0;8  2  !>;A15@8) ,   ?@>D5AA8>=0;L=K5  >B@028B5;8  =0  A59  @07  =5  <>3;8  >H818BLAO  A  4>7>9  O40.     ?>;CG05BAO:   40,   >B@028BL  >B@028;8,   2>B  B>;L:>  020;L=K9  >B@028BLAO  =5  70E>B5;.   ;8,   8728=8B5  70  ?0D>A,   >=  1K;  B0:  2KA>:>  2  =515,   GB>  0=35;K  ?>4E20B8;8  A0<>;5B  ?>4  15;K  :@K;LO  8  ?@56452@5<5==>  ?>A048;8  =0  75<;N!   >;LH5  B>3>:   :0:  B>;L:>  A0<>;5B  A5;,   53>  C65  640;0   A:>@0O  ?><>IL   A  ?@>B82>O485<.     :>340  2KOA=8;>AL,   GB>  @>AA89A:0O  1>;L=8F0  =5  <>65B  30@0=B8@>20BL  A?0A5=85  ?0F85=B0,   53>  2K=C645=>  >B?CAB8;8  =0  ;5G5=85  2  5@<0=8N. 
 
 >340  2  1 9 6 4   3>4C  N=K9  >A8D  @>4A:89  1K;  0@5AB>20=,   ?@83>2>@5=  :  ?OB8  3>40<  ?@8=C48B5;L=>3>  B@C40  8  A>A;0=  =0  A525@,   ==0  E<0B>20  A:070;0:    0:CN  18>3@0D8N  45;0NB  @K65<C!  
 
 8>3@0D8N  020;L=><C  45;0;  >=  A0<! 
 
 54L  A>25@H5==>  >G5284=>,   GB>  =0704  2   >AA8N  ;5:A59  ;5B5;  =5  4;O  ?@>3C;>:  ?>  '8ABK<  8  0B@80@H8<  ?@C40<,   0  4;O  B>3>,   GB>1K  2=>2L  A25@30BL  ?@5ABC?=K9  @568<  CB8=0  8  53>     75@> .   >MB><C,   :0:  B>;L:>  >=  :C?8;  18;5B  =0  A0<>;5B  4>  >A:2K,   O  ?>4C<0;,   GB>  =8:C40  >=  =5  ?>;5B8B,   702B@0  ?>  ?@>AL15  @01>G8E  #@0;LA:>3>  203>=>@5<>=B=>3>  702>40  >A4C<0  ;8H8B  53>  @>AA89A:>3>  3@0640=AB20,   8  >=  AB0=5B  B0:8<  65  ?>;8BM<83@0=B><,   :0:  :>340- B>  !>;65=8FK=,    >AB@>?>28G,   8H=52A:0O  8  :A5=>2.   A;8  @56=52  4>4C<0;AO  4>  B0:>3>  ?@>AB>3>  @5H5=8O,   B>,   <=5  :070;>AL,   4;O  020;L=>3>  8=>3>  @5H5=8O  C  @5<;O  8  1KBL  =5  <>3;>. 
 
   2>B  B5?5@L  O  ?>4E>6C  :  A2>5<C  G8AB>  ?@>D5AA8>=0;L=><C  2>?@>AC. 
 
 /  =0?8A0;   @0A=CN  ?;>I04L ,    C@=0;8AB  4;O  @56=520 ,    'C6>5  ;8F> ,    02B@0  2   >AA88   8  4@C385  ?>;8B8G5A:85  B@8;;5@K  ?>B><C,   GB>  4>2>;L=>  682>  ?@54AB02;O;  A515  ;>38:C  ?>2545=8O  @56=520,   !CA;>20,   =4@>?>20,   >@10G520  8  4065  !B0;8=0,   0@@8<0=0  8  '5@G8;;O.   >  :0:  O  =8  =0?@O30N  2>>1@065=85,   O  =5  <>3C  ?>=OBL  ;>38:C  ?>2545=8O  =K=5H=53>  @5<;O.   C,   C65  >B?@028;8  70  3@0=8FC  A2>53>  3;02=>3>  >??>=5=B0  8;8,   ?>  A;>20<  @>AA89A:8E  3>AC40@AB25==KE  !,    D0H8AB0 ,    035=B0  0<5@8:0=A:8E  A?5FA;C61   8  ?@>G55,   8  ?@>G55,   B0:  70G5<  1K;>  ?CA:0BL  MB>3>   035=B0   >1@0B=>? 
 
 B25B  =0?@0H8205BAO  548=AB25==K9:   BL<0  <>65B  B>;L:>  ?>3;>I0BL.   CB8=  E>B5;  020;L=>3>  >B@028BL,   =>  8A?>;=8B5;8   =54>B@028;8 ,   8,   7=0G8B,   ?CB8=A:89  35HB0;LB  =5  1K;  70:@KB.   >MB><C  020;L=><C  ?>72>;8;8  ?@8;5B5BL  2  >A:2C,   345  ?@8  ?@>E>645=88  ?0A?>@B=>3>  :>=B@>;O  BCB  65  0@5AB>20;8,   ?@8257;8  2  !   0B@>AA:0O  B8H8=0 ,   0  70B5<,   2>  871560=85  ?>?KB>:  <>A:>2A:8E   @0AA5@65==KE  3@0640=   >A2>1>48BL  53>,   A@>G=>  MB0?8@>20;8  2  >:@>2,   2  8A?@028B5;L=CN  :>;>=8N  - 2 . 
 
 >  ?@>AB>  C18BL  =0  MB0?5  8;8  2  :>;>=88     A;8H:><  C6  >B:@>25==K9  :@8<8=0;  4;O  H8@>:>9  8  3@><:>9  <564C=0@>4=>9  >3;0A:8.   >MB><C  1 5   D52@0;O  2 0 2 2   3>40  2  >:@>2A:>9  - 2   =0G0;>AL  2K574=>5  70A540=85  5D>@B>2A:>3>  @09>==>3>  AC40  >A:2K  ?>  >128=5=8N  ;5:A5O  020;L=>3>  2  <>H5==8G5AB25  8  =5C2065=88  :  AC4C.   @>F5AA  25;0  AC4LO  0@30@8B0  >B>20.   '5@57  B@8  4=O,   8   <0@B0  2 0 2 2   3>40,   ?@57845=B  ;048<8@  CB8=  ?>2KA8;  0@30@8BC  >B>2C  2  4>;6=>AB8     =07=0G8;  AC4LQ9  >A:>2A:>3>  3>@>4A:>3>  AC40.   !>@0B=8:  020;L=>3>  20=  40=>2  70O28;,   GB>  2  53>  @0A?>@O65=88  5ABL  45B0;870F8O  B5;5D>==KE  72>=:>2  >B>2>9,   A>3;0A=>  :>B>@>9  >=0,   =0G8=0O  A  ?5@2>3>  4=O  ?@>F5AA0,   A>720=820;0AL  A  A>B@C4=8:><  4<8=8AB@0F88  @57845=B0   $.   5C4828B5;L=>,   GB>  2 2   <0@B0  2 0 2 2   3>40  020;L=K9  1K;  ?@87=0=  28=>2=K<  ?>  G0AB8  4   AB0BL8  1 5 9   #   $  ( <>H5==8G5AB2>  2  >A>1>  :@C?=><  @07<5@5)   8  ?>  G0ABO<  1   8  2   AB0BL8  2 9 7   #   $  ( =5C2065=85  :  AC4C) ,   8  ?@83>2>@Q=  :  9   3>40<  ;8H5=8O  A2>1>4K  2  :>;>=88  AB@>3>3>  @568<0  8  HB@0DC  2  @07<5@5  1 , 2   <;=  @C1;59. 
 
 >=0G0;C  020;L=K9  =0E>48;AO  2  :>;>=88  AB@>3>3>  @568<0  2>  ;048<8@A:>9  >1;0AB8,   345  53>  1>;LH5  45AOB8  @07  A060;8  2  (,   =>  >=  2K45@60;  8  MB>.   >A5<C  53>  ?5@525;8  2    2  %0@?5  70  >;O@=K<  :@C3><.   /  1K;  2  MB><  %0@?5  2  1 9 6 7   3>4C,   2  A2O78  A>  AJ5<:0<8  =0   >AD8;L<5   <>53>  D8;L<0   "0<,   345  4;8==0O  78<0 .   48=AB25==>  ?@85<;5<K<  4;O  <>59  @01>BK  =04  AF5=0@85<  <5AB><  >:070;0AL  B0<   ><=0B0  4;O  A2840=89  75:>2  A  65=0<8   2  ?><5I5=88  ;035@=>9  ?@>E>4=>9.     ?>B><C  A2845B5;LAB2CN:   B>340  4065  ?@8  <>@>75  - 3 5    C   70:;NG5==KE  2  A5<L  CB@0  2K2>48;8  87  ;035@O  8  :>;>==>9,   2  A>?@>2>645=88  2>E@K  A  A>10:0<8,   25;8  =0  25AL  45=L  2  BC=4@C  :09;8BL  25G=CN  <5@7;>BC  O:>1K  4;O  35>;>38G5A:8E  8AA;54>20=89.   0A:>;L:>  O  7=0N,   A53>4=O   ?>;8B8G5A:8E   =0  @01>BC  =5  3>=OB,   8E  A>45@60B  2  :0@F5@5  8;8  2  >48=>G=>9  :0<5@5  B>G=>  B0:>9,   :0:85  O  2845;  2  1 9 6 7 - <     ?@><>@>65==K9  15B>==K9  ?5=0;  2  4   :2.   <5B@>2  A  :>9:>9,   :>B>@0O  =0  45=L  :@5?8BAO  :  AB5=5  8  70?8@05BAO,   A  15B>==K<  ?5=L:><  2  F5=B@5  MB>3>  15B>==>3>  :C18:0  8  <5B0;;8G5A:8<  C=8B07><  2  C3;C,   @O4><  A  :@>E>B=K<  70@5H5G5==K<  >:=><,   ?>:@KBK<  ;L4><  8;8  A=53><.   <5==>  2  B0:>9  :0<5@5  020;L=>3>  45@60;8  =545;O<8  8  <5AOF0<8.   B>  65  <>3  ?@54?>;>68BL,   GB>  ?>A;5  >B@02;5=8O  1>52K<  25I5AB2><   >28G>:   8  :;8=8G5A:>9  A<5@B8  >=  2K45@68B  8  B0:>5? 
 
   2 0 2 3   3>4C  4>:C<5=B0;L=K9  D8;L<  :0=04A:>3>  @568AA5@0  0=8M;0   >M@0   020;L=K9   AB0;  ;0C@50B><  ?@5<88   A:0@ .   -B>  2715A8;>  CB8=0:   020;L=K9  AB0=>28;AO  <8@>2>9  7=0<5=8B>ABLN,   @CAA:8<  0F;02><  025;><  8  5E><  0;5=A>9  2  >4=><  D;0:>=5. 
 
 5@2>5  4>:070B5;LAB2>  ?@54=0<5@5==>3>  C189AB20  A>@>:0A5<8;5B=53>  ;5:A5O  020;L=>3>  1 6   D52@0;O  2 0 2 4   3>40  2  8A?@028B5;L=>9  :>;>=88  >A>1>3>  @568<0   >;O@=K9  2>;:   ( - 3 )   2  ?>A5;:5  %0@?  /<0;>- 5=5F:>3>  02B>=><=>3>  >:@C30  ?@54>AB028;>  A0<>  ?CB8=A:>5  ?@028B5;LAB2>,   A?5H=>  70O282  =0  R T ,   GB>  A<5@BL  ?@>87>H;0  >B  B>3>,   GB>   B@><1  >B>@20;AO .   %>BO  B0:>9  4803=>7  <>6=>  ?>AB028BL  B>;L:>  ?>A;5  2A:@KB8O  8  3@0<>B=>9  AC451=>- <548F8=A:>9  M:A?5@B87K  A  2845>70?8ALN,   :>B>@0O  2  CA;>28OE  70?>;O@=>3>  :>=F;035@O  =5  1K;0  8  =5  <>3;0  1KBL  ?@>2545=0.   !?>E20B82H8AL,   GB>  R T   0@30@8BK  !8<>=O=  A45;0;>  A0<>@07>1;0G0NI55  70O2;5=85,   <0B5@8  020;L=>3>  A>>1I8;8  =0  A;54CNI89  45=L,   GB>  55  AK=  C<5@  >B   A8=4@><0  2=570?=>9  A<5@B8 . 
 
 4=0:>  A;>2>  =5  2>@>159     2;0AB8  70@0=55  7=0;8,   >B  G53>  =0ABC?8B  A<5@BL,   ?>A:>;L:C  A0<8  55  A?@>2>F8@>20;8.   0:8<  >1@07><?   K;>  ?@54?>;>65=85,   GB>  2=>2L  ?@8<5=8;8   >28G>: ,   =>  O  4C<0N,   GB>  2A5  ?@>I5.   >- ?5@2KE,    >28G>:   E>BO  8  30@0=B8@C5B  A<5@BL,   =>  =5  >B  B@><10.   >- 2B>@KE,   ?@8<5=5=85   >28G:0   =5;L7O  4>25@8BL  ;035@=>9  2>E@5,   MB>  <>3CB  A45;0BL  B>;L:>  A?5F80;8ABK,   :><0=4C  :>B>@KE  =C6=>  ?@8257B8  70@0=55.   >  2B09=5  ?@8257B8  87  !0;5E0@4A:>3>  0M@>?>@B0  G5@57  1L  8  01KB=0=38  2  :@>E>B=K9  ?>A5;>:  %0@?  ( 5 4   :<)   :><0=4C  >B@028B5;59  8  =53;0A=>  @07<5AB8BL  8E  745AL  ?@>AB>  =52>7<>6=>.   5AL  %0@?  A>AB>8B  87  4><>2,   871  8  >1I568B89  2>>@C65==>9  >E@0=K  :>;>=88  >A>1>3>  @568<0,   ?>A5;8BL  ;N1>3>  ?@857653>  <>6=>  B>;L:>  C  =8E  8;8,   2  :@09=5<  A;CG05,   2  B>9  A0<>9  :@>H5G=>9  :><=0B5  4;O  A2840=89  7M:>2  A  65=0<8.   >B>@0O  >B0?;8205BAO  B>65  75:0<8  8  :@C3;>ACB>G=>  >E@0=O5BAO  2>E@>9. 
 
   A0<>5  3;02=>5,   70G5<  B0:85  A;>6=>AB8?   0  A;CG09  ;035@=>3>  '  2  A59D5  =0G0;L=8:0  ;N1>9    E@0=8BAO  ?@>AB>5  2  C?>B@51;5=88  A@54AB2>,   :>B>@>5     ?>  2K@065=8N  =4@5O  KH8=A:>3>      A?>A>1=>  ?@825AB8  :  A>:@0I5=8N  2@5<5=8  687=8  8;8  :  A<5@B8&     F5;><  @O45  A;CG052  >B@02;5=85  A>25@H05BAO  B0:8<  >1@07><,   GB>1K  <>6=>  1K;>  A0<K9  D0:B  >B@02;5=8O  >1JOA=8BL&   5AB5AB25==>9  A<5@BLN  >B  1>;57=8.   725AB=K  A?>A>1K  C189AB20  ;N459  A  8A?>;L7>20=85<  C189F0<8  A2>53>  ?@828;538@>20==>3>  ?>;>65=8O  8  A>  7=0=85<  E8<88,   <548F8=K  8  D0@<0:>;>388     A?>A>1K  A0<K5  @07=>>1@07=K5 . 
 
 !>  2@5<5=8  MB>3>  ?C1;8G=>3>,   2  E>45  ?@>F5AA0  =04  8=>2L52K<  8  0<5=52K<,   70O2;5=8O  35=5@0;L=>3>  ?@>:C@>@0  !!!   ?@>H;>  1>;LH5  8 0   ;5B,   =>  :@5<;52A:85  <5B>4K   A>:@0I5=8O  2@5<5=8  687=8   A2>8E  >??>=5=B>2  >AB0;8AL  ?@56=8<8.   5@5:;04K20O  A  1>;L=>9  3>;>2K  =0  74>@>2CN,   KH8=A:89  >128=O;  8=>2L520  8  0<5=520  2  ?>43>B>2:5  C189AB20  !B0;8=0,   0  ?@>  >B@02;5=85  020;L=>3>  CB8=  A:070;,   GB>   >=  A0<  2K?8;  O4 .   564C  B5<,   5A;8  ACI5AB2CNB  :@>25@076860NI85  A@54AB20  ( ?;028:A  8  4@. ) ,   B>  A>740BL  :@>25A3CI0NI85  <>65B  ;N1>9  ;01>@0=B  0CG=>- 8AA;54>20B5;LA:>3>  8A?KB0B5;L=>3>  8=AB8BCB0  2>5==>9  <548F8=K  8=>1>@>=K  $  2  5B5@1C@35  8/ 8;8  0CG=>3>  F5=B@0   !83=0;   2  >A:25,   :>B>@K5  8  70=8<0NBAO  @07@01>B:>9  1>52KE  >B@02;ONI8E  A@54AB2.     ?>4AK?0BL  B0:>9  ?>@>H>:  8;8  :0?=CBL  53>  2  25G5@=NN  10;0=4C  7M:C     MB>  :064K9  2>E@>25F  A45;05B  A  ;53:>ABLN. 
 
 -B0  :=830  =07K205BAO   5 7   :@5<;52A:8E  C189AB2 ,   =>  =5  ?>4C<09B5,   GB>  @5GL  845B  B>;L:>  >1  C189AB20E  2=CB@8:@5<;Q2A:8E.   !B5=K  @5<;O  @0A:@K;8AL  5I5  ?@8  5=8=5- !B0;8=5,   7;>  2K?>;7;>  87  =53>  >B@02;ONI59  <03<>9,   8  2  MB><  7;>2>==><  :;8<0B5  AB@0E0  2K@>A;>  C65  G5BK@5,   0  B>  8  ?OBL  ?>:>;5=89,   3>B>2KE  2K?>;=8BL  ;N1>9  ?@8:07  48:B0B>@0. 
 
 !;54K  O4>2   1KAB@>  2K2>4OBAO  87  >@30=87<0     >B  =5A:>;L:8E  G0A>2  4>  =5A:>;L:8E  4=59.   A;8  ?@>1C  27OBL  ?>765,   >1=0@C68BL  C65  =8G53>  =5  C40ABAO   ( AB0BLO   C@0@5,   F80=84  8   >28G>: :   :0:85  1K20NB  O4K  8  :0:  >=8  459AB2CNB  =0  >@30=87< ) .   <5==>  ?>MB><C  B5;>  020;L=>3>  >B40;8  53>  <0B5@8  B>;L:>  2 4   D52@0;O,   40  8  B>  ;8HL  ?>A;5  2A5<8@=>3>  :@8:0  ;8G=>  CB8=C:    B409  B5;>  <0B5@8!      ?>  B>9  65  ?@8G8=5  A>:@KB8O  A;54>2  >B@02;ONI53>  25I5AB20  2  B5;5  ?>:>9=>3>  53>  A?5H=>  ?>E>@>=8;8,   GB>1K   2A5  :>=FK  2  75<;N . 
 
 KH5,   2  3;025  >1  C189AB25  "@>F:>3>,   O  ?8A0;:    & ?>A:>;L:C  "@>F:89  5I5  87402=0,   A>  2@5<5=  ;5=8=A:>9   A:@K ,   =07K20;  !B0;8=0   A0<>9  2K40NI59AO  ?>A@54AB25==>ABLN  =0H59  ?0@B88 ,   B>  B5?5@L,   :>340  !B0;8=  AB0;  E>7O8=><  3830=BA:>9  AB@0=K,   C  "@>F:>3>  =5  1K;>  H0=A>2  2K68BL.   "5<  ?0G5  >=  =5  A845;  A;>60  @C:8  8  =5  ?@OB0;AO,   :0:  A15602H89  >B  !B0;8=0  2  !(  <09>@  3>A157>?0A=>AB8  ;5:A0=4@  @;>2 . 
 
 ;5:A59  020;L=K9     @07>1;0G8B5;L  GCBL  ;8  =5  :064>3>  ?@5ABC?=>3>  H030  CB8=0     1K;  !25B;>9  8G=>ABLN  8  8AB>G=8:><  !25B0,   ?@>B82>AB>OI8<  >A8B5;N  "L<K,   >=  ?@578@0;  48:B0B>@0  8  =07K20;  53>   AB0@8:><  2  1C=:5@5 ,   G53>  CB8=  ?@>AB8BL  =5  <>3  =8  70  :0:85  :>2@86:8  8;8  @>AA89A:8E  H?8>=>2,   0@5AB>20==KE  70  @C156><.   %>BO,   ?>  A;>20<  %@8AB>  @>7520,   ?5@53>2>@K  >  B0:><  >1<5=5  H;8  ?>GB8  420  3>40,   8  25;  8E  =5  :B>  8=>9,   :0:   ><0=  1@0<>28G,   >48=  87  3;02=KE   :>H5;L:>2   CB8=0.   >  5A;8  1K  2  @57C;LB0B5  >1<5=0  020;L=K9  >:070;AO  =0  0?045,   B>  2  3;070E  2A53>  <8@0  >=  AB0;  1K  =>2K<  6020E0@;0;><  5@C  8  5;LA>=><  0=45;0,   1K;  1K  ?@8=OB  2A5<8  ;845@0<8  70?04=>3>  <8@0  8  A>1@0;  1K  45AOB:8,   0  B>  8  A>B=8  <8;;8>=>2  4>;;0@>2  4;O  A25@65=8O  CB8=0  8  53>  EC=BK. 
 
 "0:8<  >1@07><,   548=AB25==K<  A?>A>1><  @07@C18BL  MB>B  3>@4852  C75;  1K;  A?>A>1  AB0;8=A:89     C18BL.   5B  G5;>25:0     =5B  ?@>1;5<K,   8  B5?5@L  <>6=>  A  ;53:>ABLN  ?@54;030BL  0?04C  ;N1K5  A?>A>1K  >1<5=0  0@5AB>20==KE  =0  0?045  @>AA89A:8E  H?8>=>2  =0  0<5@8:0=F52,   0@5AB>20==KE  4;O  MB>3>  >1<5=0  2  >A:25. 
 
   1K;  ;5:A59  >B@02;5=  8;8,   ?>4  4@C3>9  25@A88,   704CH5=  42C<O  7M:>2A:8<8  <0B@0A0<8,   7=0G5=8O  C65  =5  8<55B.   0:  ?><O=C;8  5@0  >;>7:>20,   5<D8@0,   0:A  >:@>2A:89,   ;048<8@  >B;O@>2,   5>=84  0@D5=>2  8  @BC@  !<>;LO=8=>2: 
 
 CEC  =5  ?><5E0  G5BK@5  AB5=K, 
 
 0<OBL  =5  70AK?0BL  E>;>4=>9  75<;59, 
 
  07  =5  ACI5AB2C5B  8AB>G=8:>2  BL<K, 
 
 =0G8B,   MB>B  A25B  2A5  70?>;=8B  A>1>9& 
 
 0@0;;5;L  ?>A;54=OO  ( 8N;L  2 0 2 4   3. ) 
 
 2 4   D52@0;O  2 0 2 2   3>40     =0G0;>   A?5F80;L=>9  2>5==>9  >?5@0F88   @>AA89A:8E  2>9A:  2  #:@08=5.   D8F80;L=K5  ?@8G8=K  MB>9  >?5@0F88  1K;8  =0720=K  ?@57845=B><  CB8=K<:   871028BL  #:@08=C  >B  10=45@>2F52  8  =0F8AB>2,   0  B0:65  >B  A>740=8O  =0  B5@@8B>@88  #:@08=K  2>5==KE  107  ".   5>D8F80;L=K5  ?@8G8=K  =0720;8  ?>;8B>;>38,   ?A8E>;>38  8  ?@>G85  M:A?5@BK:   ?0F0=A:>5  AB@5<;5=85  CB8=0  4>:070BL  2A5<  <8@>2K<  ;845@0<,   :B>  3;02=K9  2  2@>?5  8  2>  2A5<  <8@5,   <5GB>9  2>9B8  2  8AB>@8N   A>18@0B5;5<  75<5;L  @CAA:8E   8  ?@>AB>  A:C:>9  G5;>25:0,   :>B>@><C  >1@K4;>  70=8<0BLAO  2=CB@5==8<8  45;0<8  A2>53>  C=K;>3>  3>AC40@AB20.     @50;L=K5  F5;8  >?5@0F88  >3;0A8;  1K2H89  3;020  @>AA89A:>3>  =B5@?>;0  35=5@0;- <09>@  ?>;8F88  ;048<8@  2G8=A:89  2  AB0BL5   8B89  8  A<5@BL ,   >?C1;8:>20==>9  2  6C@=0;5   71>@A:89  :;C1 .   &8B8@CN: 
 
  #:@08=0  70=8<05B  4 - 5  <5AB>  2  <8@5  ?>  >1I59  >F5=>G=>9  AB>8<>AB8  ?@8@>4=KE  @5AC@A>2  A  3>4>2>9  4>1KG59  ?@8<5@=>  1 5   <8;;80@4>2  4>;;0@>2  8  ?>B5=F80;L=>9  >F5=>G=>9  AB>8<>ABLN  4>  7 , 5   B@8;;8>=>2  4>;;0@>2.   @8  MB><  #:@08=0  O2;O5BAO  >4=>9  87  A0<KE  1>30BKE  52@>?59A:8E  AB@0=,   :>340  @5GL  84QB  >  70?0A0E  @54:>75<5;L=KE  <5B0;;>2  8  ;8B8O,   AB>8<>ABL  MB8E  <5AB>@>645=89  >F5=8205BAO  2  480?07>=5  >B  3   4>  1 1 , 5   B@;=  4>;;0@>2.   A;8  =5DBL  87 70  5Q  7=0G8<>AB8  B@048F8>==>  =07K20NB   GQ@=K<  7>;>B>< ,   B>  ;8B89  ?>  >F5=:0<  <8@>2KE  M:A?5@B>2  AB0=>28BAO   15;K<  7>;>B><   MB>3>  AB>;5B8O&     #:@08=5  70?0AK  ;8B852KE  @C4  :0B53>@88  !1   B>;L:>  2  <5AB>@>645=88   (52G5=:>2A:>5   2  >=5F:>9  >1;0AB8  A>AB02;ONB  5 , 6 7   <;=  B>==,   0  :0B53>@88  !2      1>;55  8   <;=  B>==&   @>3=>7=K5  >1J5<K  70?0A>2  ;8B8O  2   >AA88     1   <;=  B>==&  
 
 0:  3>2>@8;  >48=  <>9  ?@8OB5;L:    >B  2K  8  >B:@K;8AL!    @>3=>78@C5<K5  >1J5<K  70?0A>2  ;8B8O  2   >AA88     2A53>  1   <;=  B>==,   0  B>;L:>  2  >=5F:>9  >1;0AB8     1>;55  1 3   <;=  B>==!   "5?5@L  ?>=OB=>,   70G5<  CB8=  <Q@B2>9  E20B:>9  2F5?8;AO  2  >=5F:?     ?>G5<C  B0:  C?>@=>,   F5;KE  ?>;3>40,   >B:07K20;AO  =07K20BL  MB>  2B>@65=85  2>9=>9,   0  =07K20;   A?5F>?5@0F859 ?   0  ?>B><C  GB>  MB>  8  2?@024C  1K;>  704C<0=>  :0:  A?5F80;L=0O  >?5@0F8O  ?>  70E20BC  C:@08=A:>3>  ;8B8O!      :>=F5  2 0 2 1   3>40  #:@08=0  =0G0;0  2KAB02;OBL  =0  0C:F8>=  @07@5H5=8O  =0  @07254:C  A2>8E  70?0A>2  ;8B8O,   0  B0:65  <548,   :>10;LB0  8  =8:5;O,      ?8H5B  35=5@0;  2G8=A:89.        =>O1@5  2 0 2 1   3>40  02AB@0;89A:0O  :><?0=8O  E u r o p e a n   L i t h i u m   70O28;0,   GB>  =0E>48BAO  2  ?@>F5AA5  ?>;CG5=8O  ?@02  =0  420  <=>3>>15I0NI8E  ;8B852KE  <5AB>@>645=8O  2  >=5F:>9  >1;0AB8  =0  2>AB>:5  #:@08=K  8  2  8@>2>3@045  2  F5=B@5  AB@0=K.     B><  65  <5AOF5  :8B09A:0O  :><?0=8O  C h e n g x i n   L i t h i u m   B0:65  ?>40;0  70O2:C  =0  ?>;CG5=85  ?@02  =0  <5AB>@>645=8O  ;8B8O  2  >=5F:5  8  8@>2>3@045.     A5@548=5  D52@0;O  2 0 2 2   3>40  1 7   0<5@8:0=A:8E  2>5==KE  M:A?5@B>2  =0?8A0;8  ?8AL<>  <8=8AB@C  >1>@>=K  !(  ;>94C  AB8=C,   2  :>B>@><  ?>4G5@:=C;8  =5>1E>48<>ABL  @0AH8@5=8O  4>ABC?0  !(  :  ?>;57=K<  8A:>?05<K< . 
 
 >=OB=>?   !B>8;>  2AB@0;88  8  8B0N  ?>40BL  70O2:8  =0  ?@02>  @07@01>B>:  C:@08=A:>3>  ;8B8O,   0  0<5@8:0=A:8<  M:A?5@B0<  ;8HL  703>2>@8BL  ?@>   =5>1E>48<>ABL  4>ABC?0  !(  :  ?>;57=K<  8A:>?05<K< ,   CB8=  A@>G=>  A>1@0;  2>9A:0  24>;L  C:@08=A:>9  3@0=8FK  8  40;  ?@8:07  >  2B>@65=88.   ">  5ABL,   2A5  :@8:8  ?@>?CB8=A:>3>  "  >  AB@0H=KE  C:@08=A:8E   =0F8:0E   8  0<5@8:0=>- C:@08=A:85  18>;>38G5A:85  ;01>@0B>@88     B>;L:>  D83>2K9  ;8AB>:  4;O  70E20B0  CB8=K<  8  G;5=0<8  53>    2>645;5==>3>  ;8B8O  8  4@C38E  1>30BAB2  A>A54=53>  3>AC40@AB20. 
 
 A;8  F5=>9  687=8   2A53>   2 0 0   A>25BA:8E  A>25B=8:>2,   ;5BG8:>2  8  B0=:8AB>2,   ?>381H8E  2  A?0=88  2  1 9 3 6  1 9 3 9   3>40E,   !B0;8=  ?>;CG8;  5 1 0   B>==  8A?0=A:>3>  7>;>B0,   B>  ?>G5<C  1K  CB8=C,   !5G8=C,   >20;LGC:C,   $C@A5=:>,   /:C=8=C,   (0<0;>2C  8  4@C38<  G;5=0<  ?CB8=A:>9  EC=BK  =5  ?@81@0BL  :  @C:0<  C:@08=A:>5   15;>5  7>;>B>   8  4@C385  <5AB>@>645=8O  F5==KE  <5B0;;>2? 
 
 >=5G=>,   8  @K<,   8  <5AB>@>645=8O  ;8B8O  <>6=>  1K;>  27OBL  2  :>=F5AA8N,   =>  254L  70  :>=F5AA8N  =C6=>  ?;0B8BL  G0ABLN  20;NB=>9  ?@81K;8,   0  70  2>5==K9  70E20B  B>;L:>  687=O<8  A>;40B,   :>B>@KE   @CAA:85  101K  5I5  =0@>60NB .   >MB><C  ?>:0  =0  0940=5  C:@08=FK  @5H0;8  AC4L1C  AB@0=K,   CB8=  >4=8<  E0?:><  >B>@20;  C  =8E  @K<,   8  2AO   >AA8O  4@C6=>  2>AB>@30;0AL  MB>9  >?5@0F859.   >:0  2AB@0;8O  8  8B09  640;8  >B25B0  =0  A2>8  ?@54;>65=8O  >  ?>;L7>20=88  <5AB>@>645=8O<8  ;8B8O,   CB8=  B0=:>2K<  1;8F:@83><  =0  852  E>B5;  A45;0BL  #:@08=5  ?@54;>65=85,    >B  :>B>@>3>  =5;L7O  >B:070BLAO .     2  A;CG05  CA?5E0  AB0;  1K  4;O  A2>53>  =0@>40  5I5  >4=8<  ;048<8@><  !2OBK<,   5;8:8<  8  @0A=>  !>;=KH:>. 
 
 >  ?>G5<C?   >G5<C  7 8 %   =0A5;5=8O   >AA88  :@8G0;8   #@0!    8   @02>!    A?5F>?5@0F88   @K<=0H ? 
 
 ;020  2 .   
 
 @>H;>5  2  =0AB>OI5<
 
 >A;54=OO  F8B0B0  87  B5B@048  2  :>ACN  :;5B:C  2  =0H5<  A5<59=><  0@E825: 
 
 1 9 7 3   3>4,   O=20@L,   /:CB8O.      O=20@5  1 9 7 3   3>40  O  ?@8;5B5;  2  8@=K9  :>@@5A?>=45=B><   8B5@0BC@=>9  3075BK   8  1K;  ?>A5;Q=  2  548=AB25==>9,   =0  4204F0BL  =><5@>2,   3>AB8=8F5.   48=>G=KE  =><5@>2  2  =59  =5  1K;>,   0  2  >1I8E  AB>O;  ?>  =>G0<  B0:>9  E@0?  (  !?8@B  ?8BL52>9   2  <5AB=><  <03078=5  AB>8;  3@>H8) ,   GB>  2  G0A  =>G8  O  >45;AO,   A?CAB8;AO  :  04<8=8AB@0B>@C  8  A?@>A8;,   <>6=>  ;8  2K720BL  B0:A8.   :070;>AL,   2  3>@>45  5ABL  425   >;38 - B0:A8,   >4=0  87  =8E  AB>8B  C  3>AB8=8FK,   ?>A:>;L:C  2>48B5;L  A?8B  BCB  65,   2>7;5  N=>9  04<8=8AB@0B>@H8.   /  A5;  2  <0H8=C  8  ?>?@>A8;  >B257B8  <5=O  =0  78<=8:. 
 
 8<=8:     MB>,   A>3;0A=>  A;>20@O<,    2@5<5==0O  78<=OO  4>@>30  2  B0935  8;8  BC=4@5 .     =0  45;5     A>B=8  :8;><5B@>2  B0Q6=KE  ?@>A5:  8  ;56=Q2>:,   ?>  :>B>@K<  A  >:BO1@O  ?>  0?@5;L,   A:2>7L  1C@0=K  8  ?>;O@=CN  =>GL  <>I=K5  DC@K  257CB  87  N6=KE  ?>@B>2  =0  A525@  =5DBO=8:0<,   35>;>30<,   3>@=O:0<,   7>;>B>-   8  0;<07>4>1KBG8:0<  BKAOG8  B>==  AB@>9<0B5@80;>2,   ?@>4C:B>2,   <548:0<5=B>2,   A?8@B=>5  8,   2>>1I5,   2AQ,   GB>  =C6=>  4;O  687=8& 
 
 8<=8:  5=A:- 9E0;  ?@>E>48;  2  ?OB8  :8;><5B@0E  >B  8@=>3>,   8  O  @5H8;  ?@>5E0BL  53>  A  2>48B5;O<8  DC@,   GB>1K  =0?8A0BL  3075B=K9  >G5@:.     B5?5@L  ?@54AB02LB5:   B0930,   ?>;O@=0O  =>GL,   <8=CA  A>@>:  ?>  &5;LA8N,   ?;52>:  70<5@705B  =0  ;5BC,   0  B0:A8  2KA068205B  <5=O  2  B056=><  C@<0=5,   2>48B5;L  A<>B@8B  =0  <5=O  A  >?0A:>9,   :0:  =0  A0<>C189FC,   8  C57605B.   @>=7>2K9  <5AOF  =0:>;>B  =0  25@ECH:8  4>  72>=0  ?@><>@>65==KE  A>A5=,   ?CAB>9  8  4>  1;5A:0  >;545=5=8O  =0:0B0==K9  78<=8:  =K@O5B  2  B0Q6=CN  B5<5=L,   4065  A:2>7L  <5E>2K5  HB0=K  C  <5=O  ?>4<5@70NB  :>;5=8,   0  A:2>7L  <5E>2CN  H0?:C  4>E>48B  848>B87<  <>59   B2>@G5A:>9  704C<:8 . 
 
 >  2>B,   =0:>=5F,   D0@K  :0:>3>- B>  3@C7>28:0  2K?@K3820NB  A  N30,   <>;>4>9  2>48B5;L,   87C<;Q==K9  >:>G5=52H8<  GCG5;><,   1L5B  ?>  B>@<>70<,   =5A3810NI8<8AO  =>30<8  O  2718@0NAL  2  :018=C,   >1JOA=ON,   :B>  O  8  70G5<,   8  <K  :0B8<  =0  A525@,   2  9E0;,   O  15@C  C  H>D5@0  8=B5@2LN:   A:>;L:>  B515  ;5B  ( 2 6 ) ,   GB>  257QHL  ( ;0?HC  8  BCH5=:C) ,   402=>  H>DQ@8HL  ( A  0@<88,   C65  H5ABL  ;5B) ,   345  682QHL  ( 2  5=A:5,   2  >1I035) ,   :0:0O  70@?;0B0  ( 1 6 0   @M  ?;NA  ?>;O@=K5) ,   65=0B  ( =5B,   O  65  2  >1I035,   2  :><=0B5  =0  B@>8E) . 
 
 5AOF  A:0G5B  70  =0<8  ?>  25@ECH:0<  A>A5=,   2  :018=5  B5?;>  8  4065  60@:>,   3>2>@8<  >  B><  >  AQ<,   8  24@C3  >=  A  3>@4>ABLN  C;K105BAO: 
 
      2>B  <K  40;8  2  =3>;5! ! 
 
 /  87C<8;AO: 
 
    'B>  <K  40;8? 
 
    C,   :0:  65!      >=  3>2>@8B.      "5?5@L  =3>;0  =0H0! 
 
 "CB  O  =5  2K45@60;: 
 
    >4>648.   0  E@5=0  B515  =3>;0? 
 
 >  >=  ?@>4>;605B  ;K18BLAO: 
 
      =8G>!   CABL  1C45B!  
 
 >=8<05B5?   /:CBA:0O  B0930  2KH5  >;O@=>3>  :@C30;   2 6 - ;5B=89  ?0@5=L  =5  <>65B  65=8BLAO,   ?>A:>;L:C,   682O  2  @01>G59  >1I035,   C65  H5ABL  ;5B  AB>8B  2  >G5@548  =0  :><=0BC;   2  <03078=0E,   :@><5   !?8@B0  ?8BL52>3> ,   B>;L:>  ;5G>  8  1KG:8  2  B><0B5,   =>  70B>:      2>B  <K  40;8  2  =3>;5!  
 
 !  B5E  ?@>H;>  ?OBL45AOB  ;5B.   KF25;8  ;8AB>G:8  B5B@048  2  :>ACN  :;5B>G:C.   @>E=C;0AL  8<?5@8O  ?>  8<5=8   !>25BA:89  !>N7 ,   :0=C;8  2  ?@>H;>5  ?5@5AB@>9:0  8  CA:>@5=85,   A38=C;0  5;LF8=A:0O  45<>:@0B8O,   =>  GB>  B25@48B   >AA8O? 
 
      2>B  <K  40;8  2  !8@88! . .     @K<  =0H! . .      >65<  ?>2B>@8BL!  
 
 >G5<C?   0  ?>B><C  GB>,   25:0<8  682O  2  =8I5B5,   C=K=88,   15A?@0288  8  1573@0=8G=><  B5@@>@5  A2>8E  ?@028B5;59  548=AB25==>5,   G5<  <>65B  B5H8BL  A51O  @01  8  ?;5159,   MB>  A>CG0AB85<  2     2>B  <K  40;8  2  @K<C!  
 
 -B>B  D5=><5=  >B>65AB2;5=8O  <5;:>9  A>H:8  A  A8;L=K<8  <8@0  A53>  8725AB5=  ?A8E>;>30<  402=>.     CG51=8:0E  ?A8E>;>388  >=  >1>7=0G5=  <C4@5=K<8  =0720=8O<8,   =>  ACBL  ?@>AB0  8  AD>@<C;8@>20=0  ?>MB><:    48=8F0!      ><C  >=0  =C6=0?   !   >;>A  548=8FK  B>=LH5  ?8A:0.   B>  5Q  CA;KH8B?       0725  65=0!     B>  5A;8  =5  =0  1070@5,   0  1;87:>&   ;>E>  G5;>25:C,   :>340  >=  >48=.   >@5  >4=><C,   >48=  =5  2>8=     :064K9  4N689  5<C  3>A?>48=,   8  4065  A;01K5,   5A;8  42>5&     5A;8  2  ?0@B8N  A3@C 48;8AL  <0;K5     A409AO,   2@03,   70<@8  8  ;O3!   !53>4=O  ?@8:07G8:,   0  702B@0  F0@AB20  AB8@0N  2  :0@B5  O.   >73  :;0AA0,   45;>  :;0AA0,   A8;0  :;0AA0,   A;020  :;0AA0     2>B  GB>  B0:>5  ?0@B8O!  
 
 0<5=8B5  2  MB>9  F8B0B5  ?0@B8N  =0  10=4C  8;8  3>AC40@AB2>  ( GB>  2   >AA88  A8=>=8<K) ,   8  2K  ?>;CG8B5  3>@4>5     2>B  <K  40;8  2  !8@88!    8     2>B  <K  40;8  2  @K<C!  
 
  AN   >AA8N  >E20B8;  A8D8;8A  ?0B@8>B87<0 .   K  4C<05B5  MB>  :B>- B>  A:070;  ?@>  A53>4=OH=NN   >AA8N?   5B,   5I5  ?>;B>@0  25:0  =0704  MB>  =0?8A0;  ;5:A0=4@  5@F5=  ?>  ?>2>4C  @K<A:>9  2>9=K  1 8 5 3  1 8 5 6   3>40.     25:  A  ;8H=8<  =0704  52  8:>;0528G  ">;AB>9  ?@54C?@548;:    >  B5E  ?>@,   ?>:0  <K  1C45<  2>AE20;OBL  ?0B@8>B87<  8  2>A?8BK20BL  53>  2  <>;>4KE  ?>:>;5=8OE,   C  =0A  1C4CB  2>>@C65=8O,   3C1OI85  8  D878G5A:CN,   8  4CE>2=CN  687=L  =0@>4>2,   1C4CB  8  2>9=K,   C60A=K5,   AB@0H=K5  2>9=K,   :0:  B5,   :  :>B>@K<  <K  3>B>28<AO  8  2  :@C3  :>B>@KE  <K  22>48<  B5?5@L,   @072@0I0O  8E  A2>8<  ?0B@8>B87<>< . 
 
 >   >AA8O  =5  CA;KH0;0  =8  5@F5=0,   =8  ">;AB>3>  8  25@=C;0AL  =0  :@C38  A2>O& 
 
 "5<  ?0G5  ?@028B5;LAB25==K5  ?>;8BB5E=>;>38  C<5;>  8  B2>@G5A:8  8A?>;L7CNB  >?KB  ?@54K4CI8E  ?@028B5;59.   A;8  2  1 8 5 8  1 8 5 9   3>40E  ?>402;5=85<  2A5@>AA89A:8E  0=B80;:>3>;L=KE  1C=B>2  8  =0A8;LAB25==K<  A?0820=85<  =0@>40  70=8<0;0AL  F0@A:0O  0@<8O  ( B@5725==8:>2  ?>@>;8  8  70AB02;O;8  ?8BL,   G5@57  2>@>=:8  2;820O  8<  2  @>B  0;:>3>;L) ,   5A;8  ?@8  A>25BA:>9  2;0AB8  =0@>4  A?0820;8  45H5287=>9  2>4:8  ( =>  4065  ?@8  MB><  2A5>1I59  ?@0:B8:>9  1K;>   A>>1@078BL  =0  B@>8E ) ,   B>  A53>4=O  2;0ABL  ?>H;0  =02AB@5GC  2A5=0@>4=><C  70?@>AC     B5?5@L  2  ;N1><  ?@>4>2>;LAB25==><  <03078=5  ?@O<>  C  :0AA  AB>OB  70?5G0B0==K5  AB>3@0<<>2K5  2>4>G=K5  AB0:0=G8:8  A  83@82K<8  =0720=8O<8   CB8=:0 ,    >AC40@52  70:07 ,    0AB>OI89  <C68:   8  B. ?. 
 
 !B>8B  ;8  C482;OBLAO  B><C,   GB>  E@O?=C2  =0  ?>A;54=85  45=L38  A2>8   70:>==K5   AB>  8;8  425AB8  3@0<<>2,   =K=5H=89  @CAA:89  <C68:  3>@4>  2>A:;8F05B   >65<  ?>2B>@8BL!    8  845B  2  2>5=:><0B  70?8AK20BLAO  =0  2>9=C  A  #:@08=>9?   0:  1C4B>  2   >AA88  5<C  C65  =5G5<  70=OBLAO     2A5  4><0  ?>AB@>5=K,   2A5  45@52LO  ?>A065=K,   ?>;O  70A5O=K,   @5:8  2KG8I5=K,   A:>@>AB=K5  4>@>38  ?@>;>65=K,   45B8  =0:>@<;5=K  8  >1@07>20=K,   0  8E  65=K  AG0AB;82K& 
 
   D52@0;5  2 0 1 5   3>40,   A@07C  ?>A;5  7=0<5=8B>9  ?CB8=A:>9  >?5@0F88   @K<=0H!  ,   2  >A:25,   2  8740B5;LAB25   !" ,   B8@06><  3   0 0 0   M:75<?;O@>2  2KH5;  <>9  @><0=   #?@5645=85 .   /  =5  <>3C  ?>:070BL  745AL  53>  :@0A>G=CN  >1;>6:C,   =>  2K  <>65B5  =09B8  55  =0   7>=5   8;8   <07>=5      =0  MB>9  >1;>6:5  @>AA89A:85  25@B>;5BK  1><1OB  :0@BC  #:@08=K,   8  2>B  :>@>B:0O  F8B0B0  87  MB>3>  @><0=0: 
 
  /  >G=C;AO  >B  2>O  ;5BOI53>  2  <5=O  0@B8;;5@89A:>3>  A=0@O40  8  ?>=O;,   GB>  2AQ,   MB>  :>=5F,   A59G0A  C1L5B. 
 
 >  5A;8  2K  A;KH8B5  ;5BOI89  =0  20A  A=0@O4,   B>,   A:>@59  2A53>,   >AB0=5B5AL  682K.   !=0@O4  CE=C;  345- B>  @O4><,   75<;O  A>B@OA;0AL,   8  <5=O  @07><  8  ?>4:8=C;>  225@E,   8  =0:@K;>  :><LO<8  G5@=>75<0  2?5@5<5H:C  A  >AB@>9  28H=52>9  I5?>9.   -B>  0@B8;;5@8O  ?@>B82=8:0  B5@70;0  7=0<5=8BK5  28H=52K5  A04K  >;B02I8=K.   @020O  @C:0  ?>G5<C B>  =5  A;CH0;0AL,   =>  ;52>9  O  C1@0;  A  ;8F0  3@O7L  8  >B:@K;  3;070.   /  ;560;  =0  4=5  3;C1>:>9  2>@>=:8,   0  =04>  <=>9  AB>O;  IC?;K9  <>;>45=L:89  5D@59B>@  2  3@O7=><  EM1M  8  :0A:5  8,   =5  >1@0I0O  2=8<0=8O  =0  0@B8;;5@89A:CN  :0=>=04C,   3@><:>  25I0;  2  <8:@>D>=: 
 
    /   0O: ,   O   0O: !   /  254C  @5?>@B06  A  ?5@54=59  ;8=88  D@>=B0.   0H8  B0=:8  ?@>@20;8  >1>@>=C  C:@>?>2  8  ?>154=>  4286CBAO  :  852C.   K  =0ABC?05<!   >  8520  2A53>  B@8AB0  :8;><5B@>2! . . 
 
 "CB  >=  70<5B8;,   GB>  O  ?>H525;8;AO,   ?@5@20;  A2>9  @5?>@B06  8  =03=C;AO  :>  <=5: 
 
    ">20@8I  :0?8B0=,   2K  682K? 
 
    45  O?   "K  :B>? 
 
    ">20@8I  :0?8B0=,   2K  682K!   82K!      @04>AB=>  702>?8;  >=.      >65  <>9,   20A  B>;L:>  :>=BC78;>!     O- B>  4C<0;     O  >48=  >AB0;AO! . . 
 
    45  <K?      ?>2B>@8;  O.      "K  :B>? 
 
    K  =0  #:@08=A:><  D@>=B5.   -B>  %>@>;,   >;B02A:0O  >1;0ABL.   >  8520  B@8AB0  :8;><5B@>2.   /  20H  AB065@,   5D@59B>@  !0H0  8@8;;>2,   ?@O<>  87  8B8=AB8BCB0. 
 
      O  :B>? 
 
 =  C4828;AO: 
 
    K?   ,   =C  40,   20A  65  :>=BC78;>.   K  :0?8B0=  0H8=  =B>=  3>@528G,   70254CNI89  D@>=B>2>9  @540:F859  @048>AB0=F88   ?5@54,   70   >48=C!  & 
 
 "CB  345- B>  225@EC  A=>20  C3@>60NI5  702K;0  ?@81;860NI0OAO  <8=0,   8  !0H0  35@>8G5A:8  @CE=C;  =0  <5=O,   C:@K2  A2>8<  B5;><  >B  >G5@54=>9  ?>@F88  G5@=>75<0  8  @0AB5@70==KE  28H=52KE  25B>:.   560  ?>4  =8<,   O  AB0;  A>>1@060BL:   5A;8  <=5  C65  5 6   ;5B,   2  MB><  2>7@0AB5  =5  ?@87K20NB  2  0@<8N& 
 
    >B  AC:8,   C:@>?K!      2K@C30;AO  <>9  AB065@,   A52  @O4><  A>  <=>9  =0  4=5  2>@>=:8  8  >B@OE820OAL  >B  75<;8  8  15;KE  28H=52KE  F25B>2.      (<0;ONB  8  H<0;ONB,   304K!   065  A04>2  A2>8E  =5  60;5NB!   "5?5@L  2K  A0<8  1C45B5  25AB8  @5?>@B06  8;8  :0:? 
 
    ;8  :0:&      CA<5E=C;AO  O.      ><>38  A5ABL.   @020O  @C:0  =5  DC@KG8B. 
 
 >  ?>A048BL  <5=O  >=  =5  CA?5;     2>74CE  =0?>;=8;AO  @52><  B0=:>2KE  42830B5;59  8  30@LN  A>;O@:8,   75<;O  704@>60;0,   8  AB5=:8  =0H59  2>@>=:8  >?0A=>  ?>B@5A:0;8AL  8  ?>AK?0;8AL  :><LO<8. 
 
    0H8!      :@8:=C;  <=5  2  CE>  !0H0.      "0=:8  =0  852! 
 
 !C4O  ?>  >3;CH0NI5<C  @52C,   MB>  H;0  A>B=O,   5A;8  =5  1>;LH5,   =>25=L:8E  " 9 7 ,   B>;L:>  A>H54H8E  A  :>=2595@0  #@0;LA:>3>  203>=702>40.     =5  CA?5;8  <K  >B:0H;OBLAO  2A;54  MB>9  CH54H59  =0  70?04  :>;>==5,   :0:  A  =510  ?>A;KH0;AO  3C;  BO65;KE  1><10@48@>2I8:>2.   !0H0  704@0;  3>;>2C  8  AB0;  2A;CE  AG8B0BL  :@0A02F52  !C- 3 4 : 
 
    (5ABL&   425=04F0BL&   2>A5<=04F0BL&   0?5F  C:@>?0<! 
 
 @>2>482  8E  2>AE8I5==K<  273;O4><,   >=  =5C<5;>  ?>445;  <5=O  70  A?8=C  >158<8  @C:0<8  8  ?><>3  A5ABL,   ?@8A;>=82H8AL  ?;5G><  :  AB5=:5  2>@>=:8.   /  ;52>9  @C:>9  ?>B5@  ?@02CN  8  ?>GC2AB2>20;  A;01CN  83>;LG0BCN  1>;L,   A;>2=>  >=0  402=>  70B5:;0.   -B>  CA?>:>8;>,   40  8  !0H0  A:070;: 
 
    /  65  A<>B@N     =0  20A  =8:0:>9  :@>28!     2K  ?@>AB>  :>=BC65==K9. 
 
    !0<  BK  :>=BC65==K9.     D878O  2  :>?>B8.   02=>  A>  <=>9? 
 
    A53>  =545;N,   B>20@8I  :0?8B0=.   =5  6  2>A5<=04F0BL  B>;L:>  8A?>;=8;>AL,   O  2  8B8=AB8BCB  A40;  M:70<5=K,   8  -   H0@0E!      =0  D@>=B! 
 
      402=>  <K  2>N5<? 
 
      2K  =5  ?><=8B5?   !  425  BKI8  G5BK@=04F0B>3>.   C,   =5  ?>4@O4,   0  A  ?5@5@K20<8.   >  <K  25AL  >=10AA  701@0;8,   %0@L:>2A:CN  >1;0ABL,   '5@=83>2A:CN,   45AAC.   >  852  =5  B@>30;8,   4C<0;8     2A5 B0:8  =0H0  4@52=OO  AB>;8F0,   =5  1C45<  1><18BL,   ?CABL  682CB.   >  C:@>?0<  =59<5BAO  >=10AA  >1@0B=>  >BBO?0BL.     2KE>48B     ?>:0  852  =5  @074>;105<,   >=8  =5  CA?>:>OBAO.   A?><=8;8  GB>- =81C4L? 
 
 !=>20  @0740;AO  2>9  ?>4;5B0NI59  <8=K,   =>  C65  ?>40;LH5  >B  =0A,   =0  70?045. 
 
    >!      A:070;  !0H0.      BABC?0NB  C:@>?K!      8  2:;NG8;  A2>9  ( 8;8  <>9? )   <8:@>D>=:      /   0O: ,   O   0O: !   @>4>;60N  @5?>@B06  A  ?5@54=59  ;8=88  D@>=B0  2  @09>=5  %>@>;0  >;B02A:>9  >1;0AB8.   7>@20==K5  >BABC?0NI8<  ?@>B82=8:><  4><0  8  @0AB5@70==K5  0@B8;;5@89A:8<  >1AB@5;><  A04K  =03;O4=>  ?>:07K20NB  20@20@A:CN  ACBL  D0H8AB2CNI8E  10=45@>2F52.   >  4065  ?>  70B8E0NI59  :0=>=045  <>6=>  ?>=OBL,   GB>  =0H8  2>9A:0,   >B1@>A82  03@5AA>@0,   ?5@5H;8  2  0:B82=>5  =0ABC?;5=85  8  CAB@5<8;8AL  =0  70?04.   K  ?>154=>  =0ABC?05<!   >  8520  <5=LH5  B@5EA>B  :8;><5B@>2! . .  
 
 B0:,   5I5  2  2 0 1 5   3>4C,   70  A5<L  ;5B  4>  =0?045=8O   >AA88  =0  #:@08=C,   O  >?8A0;  B0=:>2>5  =0ABC?;5=85  ?CB8=A:>9  0@<88  =0  852  8  C?@5640NI5  A>>1I8;: 
 
  >340  ?>  @0718B>9  B0=:>2K<8  3CA5=8F0<8  4>@>35  <K  A  8@8;;>2K<  2KH;8  87  %>@>;0  8  ?>H;8  =0  70?04  4>3>=OBL  CH54HCN  2?5@54  0@<8N,   B>  ?>AB>O==>  =0BK:0;8AL  =0  =04?8A8,   A45;0==K5  1C@>9,   ?>E>659  =0  :@>2L  :@0A:>9  =0  701>@0E  8  AB5=0E  @07@CH5==KE  4><>2:    K  2  >;B025  8  %>@>;5  2A5E  C:@>?>:  >B?>@>;8!    8   ">;L:>  ?CH:8  >B3@5<5;8,   <K  C:@>?>:  >BK<5;8.   CABL  A@060NBAO  C:@>?K     <K  8<  B>65  24C5<  2  6>?K!  
 
 04  MB8<8   AB8E0<8   A845;8  =0  701>@0E  3>;>4=K5  :>H:8,   ?>4  =8<8     B>I85,   3@O7=K5  A>10:8,   0  ;N459  =8345  =5  1K;>  284=>     =8  2  GC4><  CF5;52H8E  E0B0E  8  <070=:0E,   =8  2  ?5@5:>?0==KE  <8=0<8  >3>@>40E.   ">;L:>  2  >4=><  O1;>=52><  A04C  A@548  ?>20;5==KE  27@K20<8  45@52L52  1@>48;  3=54>9  65@515=>:  8,   :>AO  A;82>2K<  3;07><  =0  B@C?  C18B>9  ;>H048- <0B5@8,   ?>418@0;  3C10<8  8  5;  >?02H85  O1;>:8& 
 
 /  345- B>  G8B0;,   GB>  7=0<5=8BK9  !5<5=  C45==K9  2>  2@5<O  A2>53>  BC@:5AB0=A:>3>  ?>E>40  8  CAB0=>2;5=8O  A>25BA:>9  2;0AB8  2  @09>=0E,   70=OBKE  10A<0G0<8,   2K@570;  B0<  2A5E  ;8F  <C6A:>3>  ?>;0  2KH5  >A8  A2>59  1>52>9  B0G0=:8.   5  7=0N,   :C40  B5?5@L  ?>4520;0AL  <5AB=0O  C:@08=A:0O  45B2>@0     =8:0:8E  >1I8E  <>38;  8  G5;>25G5A:8E  B@C?>2  <K  2>:@C3,   A;020  1>3C,   =5  2845;8,   ;8HL  87@54:0  A<5@45;8  2  =51>  BCH8  @07>@20==KE  A=0@O40<8  :>@>2  8  ;>H0459.   0B>  B0:>3>  :>;8G5AB20  G5;>25G5A:8E  M:A:@5<5=B>2,   0  ?>?@>ABC  3>2>@O,   3>2=0  2  1@>H5==KE  4><0E  O  =5  2845;  =8:>340  8  4065  =5  <>3  A515  ?@54AB028BL,   GB>  ;N48  A?>A>1=K  8A?@06=OBLAO  =0  AB5=K,   2  :CE>==K5  @0:>28=K,   =0  ?>4>:>==8:8  8     ?@54AB02LB5  A515     =0  ?>B>;:8  8  ;NAB@K!   ">  ;8  C:@>?K,   >BABC?0O,   A?5F80;L=>  703048;8  2AQ,   GB>  =5  A<>3;8  27>@20BL,   B>  ;8  =0H8  A>;40BK  AJ540;8  BCB  B0:>5  :>;8G5AB2>  3CA59,   :C@,   ?>@>AOB,   O8F  8  A<5B0=K  A  ?82><  8  3>@8;:>9,   GB>  ?>B><  AB@040;8  ?>=>A><. 
 
 5B>  1K;>  2  @0730@5.   K  2KH;8  87  %>@>;0  8  H;8  24>;L  @5G:8   C4:8&   2>:@C3  1K;  3>3>;52A:89  ?59706     A?@020  4C1>2>- A>A=>2K9  ;5A,   3CAB>9  8  B5=8ABK9,   =0AB>OI0O  1K;8==0O  4C1@020,   0  A;520     ?>;O  ?>4A>;=CE>2,   75;5=> 65;BKE,   ?>GB8  1;0:8B=KE  8  5I5  =5  A>7@52H8E&   72>=:>  725=5;8  F8:04K  8  3C45;8  ?G5;K,   8   C4:0  A?>:>9=>  :0B8;0  A2>N  ?@>7@0G=CN  2>4C  A:2>7L  4C1>2CN  G0IC. 
 
    0:>9  284!      2>AE8B8;AO  !0H0.        :0:  2K  4C<05B5,   ?>G5<C  O  =0?@>A8;AO  :  20<  2  AB065@K? 
 
    >G5<C? 
 
 B25B0  O,   :  A>60;5=8N,   =5  CA;KH0;      I8@K9   3>3>;52A:89  ?>:>9  2>:@C3  =0A  24@C3  @0AA5:  @52  25@B>;5B=KE  42830B5;59.   -B>  >G5=L  =87:>,   =0  1@5NI5<,   H;8  A  2>AB>:0  =0  70?04  425  B@>9:8  1>52KE  0 7 0 ,   >A=0I5==KE  A8AB5<>9  ;075@=>9  =02>4:8  8  ?@>G8<8  A@54AB20<8  C=8GB>65=8O  2A53>  682>3>. 
 
    568<!      8A?C30==>  :@8:=C;  <=5  8@8;;>2. 
 
    0  MB>  6  =0H8,   GC40:! 
 
 >  >=  2A5  @02=>  ?>1560;     2=87,   A  ?@83>@:0  2  AB>@>=C  4C1>2>3>  ;5A0. 
 
 'B>  B>@:=C;>  53>  @>25A=8:0- ?8;>B0  =060BL  30H5B:C?   B:C40,   87  :0:8E  :><?LNB5@=KE  83@  MB>B  <>;>456=K9  @5D;5:A  AB@5;OBL  ?>  2A5<C,   GB>  42865BAO?   /  >ICB8;,   :0:  H0;L=0O  ?C;O  >6>3><  =02K;5B  ?@>@20;0  <=5  3>;5=L  ;52>9  =>38.     8@8;;>2  =5  CA?5;  ?@>1560BL  8  4204F0B8  H03>2,   :0:  B0  65  ?C;5<5B=0O  >G5@54L  @07@K2=K<8  ?C;O<8  @0AA5:;0  53>  A?8=C  >B  ?;5G0  4>  154@0,   8  >=  =0  153C,   <>;G0,   B:=C;AO  ;8F><  2  75<;N. 
 
   25@B>;5BK,   =5  <5=OO  :C@A0,   C;5B5;8  40;LH5  =0  70?04&  
 
 AB>@8G5A:>5  ?@5ABC?;5=85  CB8=0  =5  2  B><,   GB>  >=  8  53>  EC=B0  >3@018;8   >AA8N,   0  2  B><,   GB>  >=8  A45;0;8  AB@0=C  G;5=><  A2>59  10=4K.   #  ;N1>9    5ABL  ?@028;>   ?><070BL  :@>2LN   =>2>3>  G;5=0,   70AB028BL  53>  A>25@H8BL  C189AB2>.   2 6   0?@5;O  1 9 3 7   3>40  1><156:>9  8A?0=A:>9  5@=8:8  8B;5@  ;87=C;  8A?0=A:>9  :@>28,   0  70B5<  >?CAB8;  5@<0=8N  2  8@>2CN  2>9=C.   !  B5E  ?>@  8  =0  25:8  25:>2  =5<FK  ?><070=K  :@>2LN  8  ?5?;><  A25=F8<0  8  CE5=20;L40.   3   A5=BO1@O  2 0 0 4   3>40  CB8=  ;87=C;  :@>28  C189AB2><  45B59  2  5A;0=5,   0  2 4   D52@0;O  2 0 2 2   3>40  >?CAB8;   >AA8N  2  :>;>=80;L=CN  2>9=C  A  #:@08=>9.   5AL  F828;87>20==K9  <8@  5I5  2  ?@>H;><  25:5  @0AAB0;AO  A  :>;>=80;87<><  8  ?5@5H5;  :  3;>10;87<C,   A>7402  A>25@H5==>  8=K5  8<?5@88     G o o g l e ,   F a c e b o o k ,   A m a z o n ,   A l i b a b a .   >  @5<;L,   >AB020OAL  =0  C@>2=5  ?@>H;KE  25:>2,   70B5O;  :>;>=80;L=CN  2>9=C,   8  B5?5@L   >AA8O  =0  45AOB8;5B8O,   5A;8  =5  =0  25:0  ?><070=0  :@>2LN  CG8  8  0@8C?>;O.   0:  A:070;  1K  A53>4=O   ;CGH89  ?>MB  A>25BA:>9  M?>E8 :    K  3>2>@8<  CG0     ?>4@07C<5205<   >AA8O,   <K  3>2>@8<   >AA8O     ?>4@07C<5205<  CG0 . 
 
  !53>4=OH=OO   >AA8O  A>>B25BAB2C5B  1>;LH8=AB2C  :@8B5@852  >?@545;5=8O  D0H87<0,      =0?8A0;  25A=>9  2 0 2 2   3>40  2   LN- >@:  "09<A   02B>@  :=83  >  D0H87<5  "8<>B8  !=0945@,   ?@>D5AA>@  8AB>@88  5;LA:>3>  C=825@A8B5B0.        =59  ACI5AB2C5B  :C;LB  >4=>3>  ;845@0     ;048<8@0  CB8=0.     =59  ?@8ACBAB2C5B  :C;LB  <Q@B2KE,   2KAB@>5==K9  2>:@C3  B>@>9  <8@>2>9.   #  =5Q  5ABL  <8D  >1  >AB02H5<AO  2  ?@>H;><  7>;>B><  25:5  8<?5@A:>3>  25;8G8O,   :>B>@>5  =5>1E>48<>  2>AAB0=>28BL  ?>A@54AB2><  =0A8;8O,   0  8<5==>     :@>202>9  2>9=K  2  #:@08=5&   !8<2>;  Z ,   =0@>4=K5  H5AB28O,   ?@>?030=40,   845O  2>9=K  :0:  0:B0  >G8AB8B5;L=>3>  =0A8;8O,   1@0BA:85  <>38;K  2>:@C3  C:@08=A:8E  3>@>4>2&   >9=0  2  #:@08=5     =5  ?@>AB>  2>72@0I5=85  =0  B@048F8>==K9  D0H8ABA:89  ?;0F40@<,   =>  8  2>AA>740=85  B@048F8>==KE  D0H8ABA:8E  ?@0:B8:  8  @8B>@8:8&   A;8  #:@08=0  =5  ?>1548B,   B>  BL<0  <>65B  ?@>4;8BLAO  45AOB8;5B8O . 
 
 -B>  1K;>  >?C1;8:>20=>  2   LN- >@:  "09<A   2  2 0 2 2   3>4C,   0  6   8N=O  2 0 2 3   B>645AB2>  ?@>H;>3>  A  =0AB>OI8<  8  ?CB8=87<0  A  D0H87<><  8  AB0;8=87<><  ?>4B25@48;>AL  C=8GB>65=85<  @>AA89A:8<8  2>9A:0<8  ?;>B8=K  0E>2A:>9  -!  8<5==>  B0:,   :0:  MB>  1K;>  A45;0=>  1 8   023CAB0  1 9 4 1   3>40  ?>  ?@8:07C  !B0;8=0,   :>340  @0A=0O  0@<8O,   >BABC?0O,   27>@20;0  =5A:>;L:>  ?@>;5B>2  A;82=>9  G0AB8  ?;>B8=K  =5?@>3MA0,   70B>?82  A>B=8  A2>8E  A>1AB25==KE  A>;40B. 
 
 /  =5  A>18@0NAL  >1AC640BL  745AL  M:>;>38G5A:85  8  2A5  >AB0;L=K5  ?>A;54AB28O  8  MB>3>  7;>1=>3>  ?@5ABC?;5=8O  CB8=0.   5;>  =5  B>;L:>  2  =5<.   3>  ?@8:07  2K?>;=O;8  ;N48  ( 8;8  C65  =5;N48? )   >3;8  65  8  =5  2K?>;=8BL  ?@8:07,   0  C9B8  :  C:@08=F0<     8E  1K  ?@>AB8;8  8  4065  =03@048;8  70  A?0A5=85  -!. 
 
 5B,   8E     B5E,   :B>  725@AB2>20;  2  CG5,   0@8C?>;5  8  A>B=OE  4@C38E  C:@08=A:8E  3>@>4>2  8  A5;,   :B>  AB@5;O5B  87  ?CH5:  ?>  65=I8=0<  8  45BO<,   :B>  1><18B,   3@018B,   <0@>45@AB2C5B,   70:;04K205B  <8=K  8  27@K205B  2A5,   GB>  =5  <>65B  CBO=CBL  2   >AA8N,      8E,   ?CB8=A:8E  D0H8AB>2,   C65  A>B=8  BKAOG. 
 
 "0:  GB>  65  1C45B  A  @>AA89A:8<  =0@>4=K<  ?A8E>B8?><  ?>A;5  >:>=G0=8O  MB>9  2>9=K?   !<>65B  ;8  @CAA:>5  =0F8>=0;L=>5  ?>4A>7=0=85  ?5@568BL  10=:@>BAB2>  8<?5@A:8E  0<18F89?   !>3;0A=>  <>A:>2A:8<  40==K<,   2  2 0 2 3   3>4C  2   $  ?@>6820;>  1 0 5   5 7 9   1 7 9   G5;>25:,   :>B>@K5  AG8B0;8  A51O  @CAA:8<8.   0:,   :0:8<  >1@07><  8  A  ?><>ILN  :0:8E  ?A8E>;>3>2  MB8  1 0 5   <8;;8>=>2  ?5@5:CNB  A2>8  ?A8E>- @CH8ABA:85  <5G8  =0  >@0;0  8  ?5@594CB  2  AB0BCA  :0:8E- =81C4L  <8@=KE  15;L389F52  8;8  G5E>2?     ?5@594CB  ;8? 
 
 ;8  ?@02  @CAA:89  6C@=0;8AB  0;5@89  0=NH:8=,   =0?8A02H89:     >AA88  ?>@0  2@07=>A&   A5<  =0  A25B5  AB0;>  1K  ;53G5,   5A;8  1K  @CAA:0O  =0F8O  ?@5:@0B8;0AL.   !0<8<  @CAA:8<  AB0;>  1K  ;53G5,   5A;8  1K  702B@0  =5  =04>  1K;>  1>;LH5  O2;OBLAO  =0F8>=0;L=K<  3>AC40@AB2><,   0  <>6=>  1K;>  1K  ?@52@0B8BLAO  2  <0;K9  =0@>4  =0?>4>185  2>48,   E0=B>2  8;8  020@F52.   5B  C  @CAA:>3>  ?0B@8>B0  8=AB8=:B0  ?@>4>;65=8O  @>40  8  8=AB8=:B0  A0<>A>E@0=5=8O,   0  5ABL  8=AB8=:B  15AA<KA;5==>3>  C=8GB>65=8O  GC68E  A>  7=0G8B5;L=K<8  ?>B5@O<8  4;O  A51O . 
 
 %>BO  :>340- B>,   2  H5AB845AOBKE  3>40E,   O  @01>B0;  A  0=NH:8=K<  2   ><A><>;LA:>9  ?@0245   8  ?><=N  53>  G5AB=CN  ?C1;8F8AB8:C,   O  =5  <>3C  A>3;0A8BLAO  A  53>  ?@54;>65=85<   ?>9B8   >AA88  2@07=>A   8  A0<>@0A?CAB8BLAO  =0  =51>;LH85  3>AC40@AB20.   540   >AA88  =5  2  3830=BA:>9  55  B5@@8B>@88,   1540   >AA88  2  B><,   GB>  A>  2@5<5=  ;048<8@0  /A=>  !>;=KH:>  8  20=0  @>7=>3>  @CAA:89  =0@>4  ?@868;AO  :  B8@0=88  8  4065  3>@48BAO  A2>8<8  B8@0=0<8,   >B>645AB2;O5B  A51O  A  =8<8        2>B  +  40;8  2  =3>;5!  ,      @K<=0H!  
 
 !2>1>40  =5  ?@>405BAO  2  AC?5@<0@:5B0E  =8  2  AB0:0=0E,   =8  2  1CBK;:0E;   A2>1>40     MB>  >1;040=85  ?@020<8  A2>1>4=>9  ;8G=>AB8,   ?@020<8,   :>B>@K5  =5  40AB  20<   =8  F0@L,   =8  1>3  8  =5  35@>9 .   0B>  A2>1>4=K<  <>65B  AB0BL  ;N1>9  G5;>25:,   2>?@>A  ;8HL  2  B><,   :0:CN  F5=C  >=  3>B>2  70?;0B8BL  70  =55  =5  45=L30<8,   0  AB>9:>ABLN  A2>53>  E0@0:B5@0,   0  B>  8  2A59  687=LN.     4>  B5E  ?>@,   ?>:0  :064K9  @CAA:89  =5  >A>7=05B  A51O  '!",.  A2>1>4=>9  >B  A2>8E  B8@0=>2,   =5  @0A:05BAO  2  A>45O==><  53>  AB@0=>9  8  =5  @0AAB0=5BAO  A>  A2>8<  8<?5@A:8<  35=><,    @CAA:85  101K  5I5  =0@>60NB   5G052KE,   C45==KE  8  CB8=KE,   2>>@C65==KE  0B><=K<8  1><10<8  8  B5;52878>==K<8  8<?5@F0<8. 
 
 8<>9  1 9 7 0   3>40  2>  2@5<O  >4=>9  87  A2>8E  6C@=0;8ABA:8E  ?>574>:  =0  A525@  !!! ,   O  2845;  2  :0:><- B>  @01>G5<  ?>A5;:5  ?@8<5G0B5;L=CN  :0@B8=C.   !@548  42CEMB06=KE  10@0:>2  8  ?OB8MB06=KE   E@CI52>: ,   ?@8  B5<?5@0BC@5  - 2 0   3@04CA>2  ?>  &5;LA8N,   ?>  70A=565==>9  <>AB>2>9  H;0  :>;>==0  >45BKE  2  B5;>3@59:8  8  20B=8:8  45BA04>2A:8E  45B59  >B  G5BK@5E  4>  H5AB8  ;5B.   >4  ?@542>48B5;LAB2><  1@02>9  B@84F0B8;5B=59  2>A?8B0B5;L=8FK  >=8  E>@><  ?5;8   C10,   ;N1>2L  <>O!   !5@4F5<  <K  2A5  A  B>1>N&    !  MB>9  ?5A=59  >=8  ?@8H;8,   >A:0;L7K20OAL  2  A2>8E  20;5=:0E  8  A0?>6:0E,   =0  ?@>4C205<CN  <>@>7=K<  25B@><  ?;>I04L  C  6/ 4  2>:70;0  8  >AB0=>28;8AL  ?5@54  15B>==K<,   =0  ?>AB0<5=B5,   :0@;8:><  A  ?@>BO=CB>9  @C:>9. 
 
    >AB@>8BLAO  @>2=59!      ?@8:070;0  2>60B0O. 
 
 >4  55  AB@>8<  273;O4><  45B8  ?>4@02=O;8  A2>N  :>;>==C. 
 
    0G0;8!   0?5209!      ?@8:070;0  >=0. 
 
 ,   A68<0O  :>;5=:8,   GB>1K  =5  >?8A0BLAO  >B  E>;>40,   45B8  3@><:>  70?5;8  15B>==><C  84>;C: 
 
 5=8=  2A5340  682>9, 
 
 5=8=  2A5340  A  B>1>9! . . 
 
   :064><  AG0AB;82><  4=5, 
 
 5=8=  2  B515  8  2>  <=5! . . 
 
 @>H;>5  2  =0AB>OI5<!   !53>4=O,   A?CABO  ?>;25:0,   2  @>AA89A:8E  H:>;0E  >1O70B5;L=K  565=545;L=K5   #@>:8  ?0B@8>B87<0   A  ?5=85<  8<=0   $     C@>:8,   :>B>@K5  ?@>2>4OB  1K2H85  C189FK,   =0A8;L=8:8,   ?54>D8;K  8  10=48BK,   0  B5?5@L   35@>8  2>9=K  A  #:@08=>9 ,   ?>;CG82H85  0<=8AB8N  70  A2>8   ?>42838   2  CG5,   0@8C?>;5,   '5@=83>25,   >=5F:5,   #3;540@5,   %0@L:>25,   EBK@:5  8  2>  2A59  >AB0;L=>9  #:@08=5. 
 
 >;LH5  B>3>,   A59G0A,   2  8N;5  2 0 2 4   3>40,   =0  =5:>B>@KE  G5@=><>@A:8E  ?;O60E  @>2=>  2  8   CB@0  48=0<8:8  =0  ?>;=CN  <>IL  2@C10NB  38<=  !>25BA:>3>  !>N70  A  GCBL  87<5=5==K<8  ?>4   =>2CN   >AA8N   A;>20<8: 
 
 !;02LAO,   B5G5AB2>  =0H5  A2>1>4=>5, 
 
 @0BA:8E  =0@>4>2  A>N7  25:>2>9, 
 
 @54:0<8  40==0O  <C4@>ABL  =0@>4=0O! 
 
 !;02LAO,   AB@0=0!   K  3>@48<AO  B>1>9! 
 
 >340  ?>4  3@><  MB>3>  38<=0  A>B=8  ?>;C3>;KE  65=I8=  2  :C?0;L=8:0E  8  <C6G8=  2  ?;02:0E  153CB  2  2>4C     MB>  AN@  4;O  1C4CI53>  D8;L<0  =4@5O  2O38=F520   5280D0=- 2  . 
 
 ?@>G5<,   O  =5  C482;NAL,   5A;8  702B@0  A@07C  ?>A;5  38<=0   $  2A5  @>AA89A:>5  @048>  1C45B  ?5@54020BL  =>2CN  ?5A=N  2  8A?>;=5=88  @0A=>7=0<5==>3>  E>@0   >AA89A:89  0@<88: 
 
 CB8=     =0H0  A;020  1>520O! 
 
 CB8=     =0H59  N=>AB8  ?>;5B! 
 
 A;8  #:@08=0  =5  ?>1548B  2  MB>9  C60A=>9  2>9=5,    >AA8O  70?>5B  8   CB8=  2A5340  682>9!      BL<0  ?CB8=87<0,   8A;0<87<0  8  :8<G5=87<0  @0A?@>AB@0=8BAO  =0  2AN  2@>?C  8  ?>30A8B  A25B  =0H59  F828;870F88.    048  MB>3>  7;>  ?@8BO38205B  7;>  4065  2>?@5:8  8AB>@8G5A:8<  B@048F8O<  8  @5;838>7=K<  ?@>B82>@5G8O<     A53>4=O  @5<;L  :>>?5@8@C5BAO  A  @0=><,   !525@=>9  >@559,   !8@859  8  %!><,   E>BO,   :070;>AL  1K,   345  ?@02>A;0285  8  345  8A;0<,   C65  1 4   25:>2  ?@>?>254CNI89  D878G5A:>5  C=8GB>65=85  2A5E  5<C   =525@=KE .   4=0:>  @048  A>740=8O   >A8  ;0   @5<;L  C65  >B405B  8A;0<C  >3@><=K5  :CA:8  75<;8  =5  B>;L:>  =0  02:075  8  2  4@C38E  ?@>28=F8OE,   0  8  2  A0<>9  >A:25,   70AB@0820O  55  >3@><=K<8  <5G5BO<8,   ?>GB8  =5  CABC?0NI8<8  ?>  25;8G8=5  4065  ?@02>A;02=><C  %@0<C  %@8AB0  !?0A8B5;O. 
 
 4=064K  0D>=A:89  AB0@5F  A:070;  <=5,   GB>  ?@845B  2@5<O,   :>340   >AA8O  1C45B  <0;5=L:>9  8  G8AB>9,   :0:  A;570  @515=:0. 
 
 3>  1K  CAB0<8  40  <54  ?8BL& 
 
 -?8;>3
 
 
 
   MB>9  :=835  A>1@0=K  40;5:>  =5  2A5  :@5<;52A:85  :@8<8=0;L=K5  8AB>@88. 
 
 >  4C<0N,   GB>  C65  8  B0:  OA=>:   @5<;L     381;>5  <5AB>,   2  ?@O<><  A<KA;5  MB>3>  A;>20.   "KAOG5;5B=OO  8AB>@8O  :=O65A:8E,   F0@A:8E  8  1>;LH528ABA:8E  8=B@83  8  C189AB2  ?@>?8B0;0  75<;N  ?>4  :@5<;52A:8<8  42>@F0<8  B0:>9  M=5@3859  7;0,   GB>  4065  ?>@O4>G=K9  G5;>25:,   ?>A5;82H8AL  2  @5<;5,   2  A:>@><  2@5<5=8  AB0=>28BAO  8;8  7;>455<,   8;8  65@B2>9  7;>459AB20. 
 
   8=0G5,   A:068B5,   :C40  45;0AL  M=5@38O  7;0  20=0  @>7=>3>,   0;NBK  !:C@0B>20,   5B@0  5@2>3>,   @83>@8O   0A?CB8=0,   >A8D0  !B0;8=0?     F0@A:85  2@5<5=0  :@5<;52A:8E  ?>:>9=8:>2  ?@54020;8  75<;5     70:0?K20;8  8  ?@8402;820;8  <>38;L=K<8  ?;8B0<8  B5;0  :@5<;52A:8E  7;>4552,   B8@0=>2  8  20<?8@>2,   ?@>?8B0==K5  M=5@3859  "L<K.     1>;LH528:8  4065  B@C?K  A2>8E  2>6459,   70@065==K5  <0=859  <0AA>2KE  ?KB>:  8  @5?@5AA89,   E>@>=8;8  2  :@5<;52A:>9  AB5=5,   401K  8  MB0  AB5=0  AB0;0  7;>1=K<  >15@53><  8E  :@>202>9  2;0AB8,   2<5AB8;8I0  "L<K  8  ;0. 
 
 >  :0:  4>;3>  MB>  ;>  <>65B  ACI5AB2>20BL  2  :@5<;52A:8E  42>@F0E  8  2  ?>G25  ?>4  =8<8?   !53>4=O  >=>  ?5@5E;5AB=C;>  G5@57  :@5<;52A:85  AB5=K,   70B>?8;>  02:07,   #:@08=C,   ;86=89  >AB>:,   <5GB05B  70B>?8BL  2AN  ?;0=5BC.     4>  B5E  ?>@,   ?>:0  MB8  :@5<;52A:85  AB5=K  =5  >1:;5OB  ?;0:0B0<8  A  =04?8ALN   5  2E>48BL!   !<5@B5;L=>!    8  =5  2KA04OB  B0<  :54@>2K9  ;5A,      4>  B5E  ?>@  1C45B  MB>B  <59  >@K=KG  8AB>G0BL  =0   >AA8N  8  25AL  <8@  A2>N  M=5@38N  7;0.     2>B  5A;8  70B5<  =0  B5@@8B>@88  @5<;O  CAB@>8BL  @5<;L- ;5=4  =0  <0=5@  8A=59;5=40,   GB>1K  A@548  :54@>2>3>  ;5A0  45B8  2  A>?@>2>645=88  - M:A:C@A>2>4>2  >;>1:0  8  0A8;8AK  @5<C4@>9  <>3;8  ?@89B8  :  C:><>@LN  ?>A;CH0BL  ?5A=8  8  A:07:8  >B0  #G5=>3>,   ?>B><  ?@>:0B8BLAO  =0  A:07>G=>9  5G:5  20=CH:8- 4C@0G:0,   ?>;5B0BL  =0  0@- ?B8F5  8  =0  >=L:5- >@1C=:5,   2AB@5B8BL  2>;H51=CN  )C:C,   8A?>;=ONICN  65;0=8O   ?>- ICGL5<C  25;5=8N ,   &0@52=C- ;O3CH:C,   A5AB@8FC  ;5=CH:C  A  1@0BF5<  20=CH:>9  8  4@C38E  35@>52  @CAA:8E  A:07>:,   B>,   =0  <>9  273;O4,   MB>  1C45B  :C40  ?>;57=59  4;O  45BA:>3>  2>A?8B0=8O,   G5<  C@>:8  ?0B@8>B87<0. 
 
   :0:  0<  :065BAO? 
 
 >=5F
 
 5:01@L  2 0 2 2      O=20@L  2 0 2 5 
 
 P .   S .     B5<,   :><C  MB0  :=830  ?>:065BAO  @CA>D>1A:>9,   @5:><5=4CN   &8B0BK  8  0D>@87<K  >   >AA88  8  @CAA:8E   ( w w w . t r i p - t r i a l . b l o g s p o t . c o m / 2 0 1 4 / 0 3 / C i t a t y - i - a f o r i z m y - o - r u s s k i h . h t m l ) ,   345  @CAA:85  :;0AA8:8  A0<8  3>2>@OB  >  A2>59  AB@0=5. 
 
 